股价表现与目标价 - Consensus Cloud Solutions(CCSI)最新收盘价为21 91美元 过去四周涨幅达2 5% 华尔街分析师给出的平均目标价27 4美元隐含25 1%上行空间 [1] - 五个短期目标价区间为20-37美元 标准差7 06美元 最低目标价隐含8 7%跌幅 最高目标价隐含68 9%涨幅 标准差反映分析师预测分歧程度 [2] - Zacks当前年度共识盈利预测30天内上调0 4% 仅存在正面修正无负面修正 盈利预期改善与短期股价走势存在强相关性 [12] 分析师目标价可靠性 - 学术研究表明分析师目标价误导性高于指导性 实证显示其预测准确度有限 与股价实际走向关联性弱 [7] - 华尔街分析师可能因商业利益设置过度乐观目标价 尤其对存在业务关联的公司 导致目标价虚高现象 [8] - 低标准差目标价集群反映分析师对股价方向与幅度存在高度共识 可作为基本面研究的起点但非绝对依据 [9] 盈利预期与评级 - CCSI获Zacks评级2(买入) 位列4000多只股票前20% 该评级基于盈利预期相关四项因子 具外部审计验证记录 [13] - 分析师集体上调EPS预期的乐观趋势 构成支撑股价上行的合理依据 盈利修正趋势对短期价格变动具预测效力 [11] - 当前共识目标价虽不能可靠预测涨幅空间 但其指示的价格方向仍具参考价值 [14]

Consensus Cloud Solutions, Inc. (CCSI) closed the last trading session at $21.37, gaining 10.2% over the past four weeks, but there could be plenty of upside left in the stock if short-term price targets set by Wall Street analysts are any guide. The mean price target of $27.40 indicates a 28.2% upside potential.The average comprises five short-term price targets ranging from a low of $20 to a high of $37, with a standard deviation of $7.06. While the lowest estimate indicates a decline of 6.4% from the cur ...

公司概况 - Consensus Cloud Solutions Inc 是一家专注于将传统传真技术重新设计以适应现代商业需求的公司 [1] - 公司股票在纳斯达克交易所上市 代码为CCSI [1] - 公司刚刚公布了2025年第一季度的财务业绩 [1] 业务模式 - 公司业务核心是对传统传真技术进行现代化改造 [1] - 主要目标是为现代商业环境提供更高效的文档传输解决方案 [1] 市场定位 - 公司属于中小市值企业范畴 这类企业往往被多数投资者忽视 [1] - 偶尔也会关注大型企业 以提供更全面的股票市场视角 [1] 财务信息 - 最新财务数据为2025年第一季度业绩报告 [1]

季度业绩表现 - 公司季度每股收益为1.37美元 超出Zacks共识预期1.30美元 但低于去年同期1.55美元 [1] - 本季度盈利意外率为5.38% 上一季度盈利意外率达10.92% [1] - 过去四个季度中 公司四次超出每股收益预期 三次超出收入预期 [2] 财务数据 - 季度收入为8714万美元 略低于Zacks共识预期0.55% 去年同期为8815万美元 [2] - 下季度收入预期为8683万美元 每股收益预期1.34美元 本财年收入预期3.4888亿美元 每股收益预期5.26美元 [7] 市场表现 - 公司股价年初至今下跌9.1% 同期标普500指数下跌4.7% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将弱于市场 [6] 行业比较 - 所属互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前37% [8] - 同行业公司Phunware预计季度每股亏损0.12美元 同比改善70.7% 收入预期68万美元 同比下降26.6% [9] 未来展望 - 股价短期走势将取决于管理层在财报电话会中的评论 [3] - 盈利预期修订趋势目前不利 但可能随最新财报发布而改变 [6] - 投资者需关注后续季度和财年盈利预期的调整情况 [7]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For transition period from to Commission File Number: 001-40750 Consensus Cloud Solutions, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 87-1139414 Large accelerated filer ☐ Acc ...

Consensus Cloud Solutions (CCSI) Q1 2025 Earnings Call May 07, 2025 05:00 PM ET Company Participants Adam Varon - Senior Vice President of FinanceScott Turicchi - CEOJohnny Hecker - Chief Revenue Officer & Executive VP of OperationsJim Malone - CFODavid Larsen - Managing DirectorIsaac Sellhausen - Director - Equity Research Conference Call Participants Gene Mannheimer - Managing Director, Senior Research Analyst Operator Good day, ladies and gentlemen, and welcome to the consensus Q1 twenty twenty five Earn ...

业绩总结 - 2025年第一季度企业收入同比增长5.6%，达到5430万美元，去年同期为5140万美元[13] - 2025年第一季度的收入保留率为101%，高于2024年第一季度的97.9%[13] - 2025年第一季度调整后EBITDA为540万美元，同比下降1.7%，调整后EBITDA利润率为54.2%[31] - 2025年第一季度自由现金流为3370万美元，较2024年第一季度的3580万美元有所下降[33] - 2025年全年收入指导范围为3.43亿至3.57亿美元[35] - 2025年第二季度收入指导范围为1.79亿至1.90亿美元[35] - 2025年第二季度的收入指导范围为8500万美元至8900万美元，调整后的EBITDA指导范围为4500万美元至4800万美元[36] 用户数据 - 企业客户总数为6万，较2024年第一季度的5.5万增加[13] - 2025年第一季度SoHo业务收入为3280万美元，较去年同期的3680万美元下降10.6%[16] - SoHo业务的客户账户数为73万，较2024年第四季度的74.7万减少[16] - 2025年第一季度的SoHo业务流失率为3.26%，较2024年第四季度的3.38%有所改善[16] - 2024年第一季度的平均每客户月收入为33.63美元，取消率为3.32%[42] 财务数据 - 2024年第一季度的净收入为21152万美元，调整后的EBITDA为47250万美元[52] - 2024年第一季度的利息支出为8976万美元，利息收入为451万美元[52] - 2025年第一季度的企业传真总收入为54290万美元，固定收入占比为53.5%[45] - 2024年第一季度的SOHO传真总收入为36755万美元，固定收入占比为91.6%[49] 未来展望 - 2025年第一季度的总收入预计为87138万美元，固定收入占比为67.8%[42] - 2026年总债务预计为734百万美元，2028年为455百万美元[40]

Consensus Cloud Solutions, Inc. Reports First Quarter 2025 Results Reaffirms Full Year 2025 and Provides Q2 2025 Guidance LOS ANGELES -- Consensus Cloud Solutions, Inc. (NASDAQ: CCSI) today reported financial results for the first quarter of 2025. "I am pleased with our start for fiscal year 2025. Our Corporate revenue growth continued its improvement, driven primarily by strong usage, improved revenue retention and new customer acquisition. Our SoHo revenue performed as expected. Our operating margins rema ...

文章核心观点 - Consensus Cloud Solutions公司将人工智能应用于现有数字云传真技术，加速了GAAP营收和每股收益增长 [1] 公司情况 - Consensus Cloud Solutions公司运营超25年积累大量经验 [1] 分析师情况 - 分析师有超11年行业经验后退出，靠商业所学盈利 [1] - 分析师偏好价值投资，常买入市盈率接近10倍且有股息收益率的公司 [1] - 分析师主要研究美国、加拿大、南美、英国、法国和德国的中小盘股 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对CCSI股票有实益多头头寸 [2]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收3.504亿美元，较上一年减少1220万美元，降幅3.4%，主要因SoHo业务计划内下滑，部分被企业业务超预期增长抵消，比指引中点高约500万美元 [48] - 2024年全年EBITDA为1.884亿美元，较上一年增加180万美元，增幅1%，得益于广告支出减少和成本优化 [49] - 2024年全年调整后净利润为1.092亿美元，较上一年增加940万美元，增幅9.4%；调整后每股收益同比增长0.54美元，增幅10.6%，主要因外汇重估和较低净利息支出，部分被较高税收抵消 [49] - 2024年非GAAP税率为20.6%，股份数量约1940万股 [50] - 2024年全年自由现金流为8800万美元，高于上一年的7700万美元，资本支出为3300万美元，较上一年减少300万美元，降幅8% [53] - 2025年全年营收指引为3.43 - 3.57亿美元，中点为3.5亿美元；调整后EBITDA指引为1.79 - 1.9亿美元，中点为1.85亿美元；调整后每股收益指引为5.03 - 5.42美元，中点为5.22美元 [53] - 2025年第一季度营收指引为8500 - 8900万美元，中点为8700万美元；调整后EBITDA指引为4480 - 4780万美元，中点为4630万美元；调整后每股收益指引为1.26 - 1.36美元，中点为1.31美元 [56][57] 各条业务线数据和关键指标变化 企业业务 - Q4营收5290万美元，较上一年增加350万美元，增幅7.1%，表现超预期；全年营收2.09亿美元，较上一年增加950万美元，增幅4.8%，延续增长态势 [17][39][41] - Q4 ARPA为304美元，基本持平；全年ARPA为311美元，低于上一年的316美元，受电子商务成功和新增大量低端客户影响 [22][40][41] - 2024财年客户留存率达100.5%，较上一年的98.8%提升170个基点，较Q3的99.8%提升70个基点 [20][42] - 仅eFax Protect和SoHo升级企业计划，Q4就为企业客户账户新增超3000个客户，企业客户总数达约5.9万个 [21] SoHo业务 - Q4营收3410万美元，较上一年减少430万美元，降幅11.1%，好于预期；全年营收1.413亿美元，较上一年减少2170万美元，降幅13.3% [25][43][45] - Q4 ARPA为14.99美元，较Q3的14.88美元略有增加；全年ARPA为14.92美元，低于上一年的15.31美元，因首月折扣促销活动 [27][43][45] - Q4客户流失率稳定在3.38%，与Q3持平；全年客户流失率为3.4%，较上一年的3.54%改善14个基点 [27][44][45] - 该季度SoHo账户总数从76.8万个略降至74.7万个 [26] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年公司预计企业业务增长改善、SoHo业务下滑放缓，全年营收中点持平，较2024年的3.4%降幅有所改善 [12] - 公司计划全年增加企业渠道的市场拓展人员，虽会使2025年利润率下降约1个百分点，但有望推动2026年实现总营收增长 [13] - 公司开始考虑2026年10月到期的6%票据的资本结构，预计最具成本效益和快捷的融资方式是扩大银行信贷额度，同时计划到2026年10月额外偿还3000 - 4000万美元债务 [14] - 2025年SoHo业务将优先考虑盈利能力和稳定性，计划营收约1.28亿美元，降幅从2024年的13.3%放缓至约9.5%，并继续控制和优化营销费用 [30][31] - 2025年企业业务目标营收为2.22亿美元，中点指引下增长率为6% - 6.5%，未来两到三年目标是实现两位数增长 [35][36] - 公司将继续优先发展核心传真业务，高级解决方案Unite和Clarity是eFax的完美补充，已引起市场关注，虽目前对企业营收贡献较小，但战略意义重大 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度公司企业渠道营收增长率提高，SoHo渠道营收下降速度放缓，使季度营收达到指引高端，全年业绩也成功实现既定目标 [7][8][9] - 尽管宏观经济和政治存在不确定性，但企业业务市场表现出现积极迹象，决策速度加快，市场逐渐恢复正常，公司对未来持谨慎乐观态度 [32][72] - 公司2023年调整的市场策略和对客户留存及产品套件优化的关注已取得成功，为未来增长奠定基础 [33][74] 其他重要信息 - 公司预计在当天收盘前提交2024财年的10 - K报告 [39] - 2025年调整后净利润计算将剔除公司间账户外汇重估的损益，2024年该项目对每股收益的影响为0.18美元，剔除后预计每股收益为5.45美元 [54][55] - 公司董事会将股票回购计划延长三年，剩余额度约6800万美元 [103][104] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 高级产品Clarity和jSign在VIVE会议上的应用情况 - Clarity产品已全面投入生产，利用人工智能和LLM模型提取非结构化文档数据，转化为结构化数据并导入系统，市场需求大，已有多个系统投入生产，公司正开发可复制解决方案，目前专注于结构化数据字段提取 [60][61][63] 问题2: 企业业务营收增长预期及需求环境情况 - Q4企业业务7.1%的同比增长受2023年Q4账户清理影响，更合理的同比增长率约为5.5%，是2024年第四季度中最好的 2025年企业业务中点指引增长率约为6.5%，考虑到工作日减少，各季度增长可能有波动，但预计从Q4到全年目标的增长较为平稳，进入2026年增速会更高 市场已逐渐恢复正常，公司2023年调整的市场策略取得成效，目前处于上升通道，目标是未来实现企业业务两位数增长 [68][69][72] 问题3: 2025年市场拓展投资的分配方式及对营收加速的时间影响 - 投资主要用于增加市场拓展和销售人员，全年逐步增加，大部分影响将在2026年及以后体现 公司还将SoHo业务的部分营销资金转移到企业业务营销，通过参加展会、数字广告和思想领导力项目等方式提升市场地位和需求 费用在各季度分布不均，Q1影响较小，Q4影响最大，约为每季度100万美元 [80][81][84] 问题4: 为何2025年指引未体现更多加速增长或乐观预期 - 与去年相比，公司企业业务增长率已超过5%，有明显改善 大部分投资用于高端市场，电子商务和中低端市场销售引擎运营良好，但高端客户销售和爬坡周期长，如VA项目，从签约到全面渗透可能需要数年时间，因此短期内难以看到显著的营收加速增长 [87][89][91] 问题5: 企业业务增长的驱动因素、SoHo和企业业务流失率是否会趋同以及未来现金的用途 - 企业业务增长主要由新客户增加驱动，而非ARPA的重大变化，预计ARPA今年不会有太大波动 SoHo和企业业务流失率预计今年不会趋同，SoHo业务的首月折扣计划使流失率处于较高水平，而企业业务不同规模客户的流失率差异较大 未来现金除用于偿还约3000 - 4000万美元债务以达到债务与EBITDA比率目标外，多余现金将主要用于股票回购，未来也会考虑并购机会 [96][98][102] 问题6: 2025年企业业务增长中VA项目的贡献以及联邦官僚机构和HHS的干扰对VA业务和医疗保健市场的影响 - 预计2025年VA项目贡献约500万美元营收，目前来看VA项目的推广不会受到影响，公司与合作伙伴和VA的沟通显示项目将顺利进行，且未预计到对整个医疗保健市场有影响 [109][110][114]