业绩总结 - 2020年第三季度收入为2.297亿美元，较2020年第二季度增长49%[11] - 2020年第三季度调整后EBITDA为9528.3万美元，较2020年第二季度增长22%[11] - 2020年第三季度净收入为2690万美元，而2020年第二季度为负120万美元[11] - 2020年第三季度自由现金流为5650万美元，较2020年第二季度的负670万美元大幅改善[11] - 2020年第三季度现金流来自经营活动为7950万美元，较2020年第二季度的990万美元增长699%[11] - 2020年第三季度的金矿生产总量为259,301盎司[13] - 2020年第三季度的银矿生产总量为6,723千盎司[13] - 2020年第三季度的金销售占总收入的约73%[17] 用户数据 - 截至2020年9月30日，公司的现金及现金等价物为2.5亿美元，总流动性为2.86亿美元[29] - 截至2020年9月30日，公司的净债务为2.99亿美元，净杠杆率为1.3倍[29] 未来展望 - 预计2020年总勘探投资将超过5000万美元至6000万美元，同比增长超过80%[26] - Coeur计划在2021年开始与风能发电公司达成协议，预计Wharf矿场超过40%的电力将来自风能[43] - Coeur计划在2020年12月提交更新的技术报告，提供扩展项目的详细经济和技术概述[21] 新产品和新技术研发 - Coeur在Rochester实施了改进的破碎系统和采矿流程，节省了近2700万千瓦时的电力[43] - 预计通过这些节能措施，每年将减少超过14500吨的温室气体排放[44] 负面信息 - 2020年第三季度的利息支出为$11,320千，较2019年第三季度的$8,932千增加了27%[138] - 2020年第三季度的EBITDA为$144,372千，较2019年第三季度的$167,811千下降了14%[138] 其他新策略和有价值的信息 - Coeur的资本支出框架强调长期储备替代和增长，资产优化和增强的投资回报率为25%以上[24] - Coeur的伤亡频率率显著低于行业平均水平，2020年截至9月30日的失时伤亡频率率为1.34，而行业平均为1.58[58] - 2020年第三季度的调整后EBITDA利润率为32%，较2019年第三季度的23%提高了9个百分点[140]

整体财务数据关键指标变化 - 第三季度公司收入2.297亿美元，运营活动现金流7950万美元，GAAP持续经营净收入2690万美元，摊薄后每股收益0.11美元；调整后EBITDA为9080万美元，持续经营净收入3820万美元，摊薄后每股收益0.16美元[153] - 截至2020年9月30日的前九个月，公司收入5.571亿美元，运营活动现金流8140万美元，GAAP持续经营净收入1370万美元，摊薄后每股收益0.06美元；调整后EBITDA为1.794亿美元，持续经营净收入3990万美元，摊薄后每股收益0.17美元[153] - 公司季度环比减少债务4750万美元，降幅14%；截至2020年9月30日，现金及现金等价物增加9%，达到7710万美元[153] - 与2019年第三季度相比，2020年第三季度收入增加3030万美元，增幅15%，主要因黄金和白银平均实现价格分别上涨24%和41%，以及码头矿黄金销量增加36%[157] - 摊销减少1350万美元，降幅29%；一般及行政费用减少190万美元，降幅19%；勘探费用增加690万美元，增幅118%；预开发、复垦及其他费用增加1020万美元，增幅210%[160][161][162] - 2020年第三季度公允价值调整净收益降至220万美元，利息费用降至510万美元，其他净亏损增至630万美元[164][165][166] - 2020年第三季度收入和矿业税费用约1310万美元，有效税率为32.8%；2019年所得税费用为20万美元，有效税率为1.6%[166] - 九个月内持续经营业务净收入为2690万美元，每股0.11美元，去年同期净亏损1430万美元，每股0.06美元；调整后净收入为3820万美元，每股0.16美元，去年同期调整后净亏损530万美元，每股0.02美元[170] - 九个月内收入增加4070万美元，增幅8%，主要因黄金和白银平均实现价格分别上涨24%和23%，码头金矿黄金销量增加26%，但部分被产量下降抵消[171] - 销售成本下降，主要因帕尔马雷霍和西尔弗蒂普临时停产以及罗切斯特销量下降[173] - 摊销减少3450万美元，降幅26%，源于销量下降和帕尔马雷霍与西尔弗蒂普临时停产[174] - 一般及行政费用减少160万美元，降幅6%，主要因差旅费和法律费用降低，但部分被薪酬成本增加抵消[175] - 勘探费用增加1570万美元，增幅103%，因内华达州南部斯特林/皇冠项目及西尔弗蒂普、肯辛顿和帕尔马雷霍勘探费用增加[176] - 预开发、复垦及其他费用增加2660万美元，增幅196%，源于西尔弗蒂普持续成本和临时停产成本及新冠相关费用，部分被租赁权修改收益抵消[177] - 2020年前九个月所得税和矿业税费用约1200万美元，有效税率46.7%，去年同期所得税收益1400万美元，有效税率15.6%[183] - 持续经营业务净收入为1370万美元，每股0.06美元，去年同期净亏损7590万美元，每股0.36美元；调整后净收入为3990万美元，每股0.17美元，去年同期调整后净亏损5130万美元，每股0.24美元[186] - 2020年公司黄金产量指引从32.7 - 36.3万盎司更新为33.45 - 36.8万盎司，白银产量指引从950 - 1150千盎司更新为910 - 1070千盎司[188] - 2020年公司黄金销售成本指引部分矿区下调，白银销售成本指引部分矿区有调整[188] - 2020年公司资本、勘探和管理费用指引中，维持性资本支出从70 - 85百万美元降至55 - 60百万美元，开发性资本支出从40 - 45百万美元增至45 - 55百万美元[188] - 2020年9月30日，公司有7850万美元现金、现金等价物和受限现金，循环信贷融资（RCF）可用额度2.095亿美元，RCF未偿还金额2000万美元[209] - 2020年前九个月，现金及现金等价物增加2150万美元，因黄金和白银平均实现价格分别上涨24%和23%等因素[209] - 2020年第三季度经营活动提供的净现金为7950万美元，2019年为4200万美元；前九个月为8140万美元，2019年为5260万美元[212] - 2020年第三季度投资活动使用的净现金为2480万美元，2019年为2970万美元；前九个月为3960万美元，2019年为6670万美元[214][216] - 2020年第三季度融资活动使用的净现金为4840万美元，2019年融资活动提供净现金1630万美元；前九个月使用净现金2060万美元，2019年为3630万美元[217][218] - 2020年第三季度资本支出2300万美元，2019年为3070万美元；前九个月为6190万美元，2019年为7890万美元[214][216] - 公司设立1亿美元的股权销售计划（ATM Program），截至文件提交日尚未发行普通股[209][211] - 2020年第三季度调整后净收入为3.8248亿美元，2019年同期调整后净亏损为5340万美元；2020年前九个月调整后净收入为3.9932亿美元，2019年同期调整后净亏损为5.1283亿美元[224] - 2019年第三季度调整的税收影响为510万美元（42%），主要与Silvertip库存减记有关；2019年前九个月调整的税收影响为1480万美元（42%），主要与Silvertip库存减记有关[224] - 2020年第三季度EBITDA为7.7281亿美元，2019年同期为3.7599亿美元；2020年前九个月EBITDA为13.8008亿美元，2019年同期为6.0096亿美元[227] - 2020年第三季度调整后EBITDA为9.0777亿美元，2019年同期为6.1006亿美元；2020年前九个月调整后EBITDA为17.9381亿美元，2019年同期为11.4918亿美元[227] - 2020年第三季度持续经营业务现金流为7.9464亿美元，2019年同期为4.1996亿美元；2020年前九个月持续经营业务现金流为8.142亿美元，2019年同期为5.2585亿美元[229] - 2020年第三季度持续经营业务资本支出为2.2996亿美元，2019年同期为3.0678亿美元；2020年前九个月持续经营业务资本支出为6.1886亿美元，2019年同期为7.8865亿美元[229] - 2020年第三季度自由现金流为5.6468亿美元，2019年同期为1.1318亿美元；2020年前九个月自由现金流为1.9534亿美元，2019年同期为 - 2.628亿美元[229] - 2020年第三季度净收入为2.6856亿美元，2019年同期净亏损为1.4277亿美元；2020年前九个月净收入为1.3747亿美元，2019年同期净亏损为7.0242亿美元[224][227] - 2020年第三季度利息费用（扣除资本化利息后）为509.6万美元，2019年同期为598万美元；2020年前九个月利息费用（扣除资本化利息后）为1598.9万美元，2019年同期为1925.9万美元[227] - 2020年第三季度所得税费用为1311.3万美元，2019年同期为21.8万美元；2020年前九个月所得税费用为1201.8万美元，2019年同期为 - 1398.6万美元[227] - 2020年第三季度总销售成本（含摊销）为144,670千美元，较2019年同期的186,163千美元下降约22.29%[232] - 2020年前三季度总销售成本（含摊销）为416,939千美元，较2019年同期的533,975千美元下降约21.92%[234] 各业务线产量及销售数据关键指标变化 - 黄金产量增长23%，达到95995盎司；白银产量增长58%，达到260万盎司[153] - 帕尔马雷霍矿重启后表现出色，黄金产量近乎翻倍，白银产量增长超两倍，分别产生运营现金流4970万美元和自由现金流4470万美元[153] - 码头矿第三季度生产黄金33440盎司，产生运营现金流3910万美元和自由现金流3860万美元，均创季度新高[153] - 2020年销售25.8851万盎司黄金、690万盎司白银、320万磅锌和250万磅铅，去年同期为27.2118万盎司黄金、870万盎司白银、1410万磅锌和1230万磅铅；黄金销售占比76%，白银占比24%，去年同期黄金占比70%，白银占比26%，锌占比2%，铅占比不到2%[171] - 截至2020年9月30日的三个月，Palmarejo黄金产量下降8%，白银产量增加4%，金属销售8180万美元，占公司金属销售36% [190] - 截至2020年9月30日的九个月，公司金银产量分别下降9%和5%，金属销售1.941亿美元，占公司金属销售35% [191][192] - 截至2020年9月30日的三个月，Rochester黄金和白银产量分别下降18%和25%，金属销售3210万美元，占公司金属销售14% [194][195] - 截至2020年9月30日的九个月，Rochester黄金和白银产量分别下降29%和26%，金属销售7220万美元，占公司金属销售13% [194][196] - 截至2020年9月30日的三个月，Kensington黄金产量下降22%，金属销售5240万美元，占公司金属销售23% [199] - 截至2020年9月30日的九个月，Kensington黄金产量下降6%，金属销售1.592亿美元，占公司金属销售29% [200] - 2020年第三季度黄金产量33,440盎司，较2019年的25,946盎司增长29%；前九个月产量73,770盎司，较2019年的58,528盎司增长26%[202][204][205] - 2020年第三季度金属销售6350万美元，占Coeur金属销售的28%，2019年为3670万美元，占比18%；前九个月销售1.298亿美元，占比23%，2019年为8100万美元，占比16%[204][205] - 2020年第三季度每盎司黄金销售成本805美元，较2019年的887美元下降9%；前九个月为914美元，较2019年的936美元下降2%[202][204][205] - 2020年第三季度黄金销售总量为95,283盎司，较2019年同期的100,407盎司下降约5.10%[232] - 2020年前三季度黄金销售总量为258,851盎司，较2019年同期的272,118盎司下降约4.87%[234] - 2020年第三季度白银销售总量为2,591,779盎司，较2019年同期的3,004,815盎司下降约13.74%[232] - 2020年前三季度白银销售总量为6,913,585盎司，较2019年同期的8,688,195盎司下降约20.42%[234] - 2020年第三季度Palmarejo金矿黄金销售成本为603美元/盎司，较2019年同期的663美元/盎司下降约9.05%[232] - 2020年前三季度Palmarejo金矿黄金销售成本为637美元/盎司，较2019年同期的705美元/盎司下降约9.65%[234] - 2020年第三季度Palmarejo银矿白银销售成本为10.09美元/盎司，较2019年同期的8.99美元/盎司增长约12.24%[232] - 2020年前三季度Palmarejo银矿白银销售成本为9.03美元/盎司，较2019年同期的9.25美元/盎司下降约2.38%[234] - 2020年Palmarejo、Rochester、Kensington、Wharf成本适用销售分别为135,120千美元、87,993千美元、123,223千美元、81,331千美元[236] - 2020年Palmarejo、Rochester、Kensington、Wharf黄金销量分别为106,500盎司、31,400盎司、126,700盎司、89,500盎司[236] - 2020年Palmarejo、Rochester白银销量分别为6,400,000盎司、3,600,000盎司[236] - 2020年Palmarejo、Rochester黄金收入占比分别为52%、43%，白银收入占比分别为48%、57%[236] 疫情对矿区影响 - 受COVID - 19影响，墨西哥、内华达州、阿拉斯加州矿区采取不同应对措施，如阿拉斯加轮班制从14天延长至21天[191][197][201] 金融衍生品相关数据 - 截至2020年9月30日，公司有340,200盎司黄金的零成本领口期权合约，目标是对冲2021 - 2022年约50%的预期黄金产量，看跌和看涨合约加权平均执行价格分别为每盎司1,589美元和1,924美元[241] - 截至2020年9月30日，黄金零成本领口合约公允价值为负债3390万美元，2020年第三季度因到期期权确认损失450万美元，黄金

业绩总结 - Coeur Mining在2019年的金属销售收入为712百万美元，其中黄金占69%，银占31%[21] - 2019年调整后EBITDA为173.9百万美元，调整后EBITDA利润率为24%[23] - 2019年总收入为711.5百万美元，较2018年增长13.7%[134] - 2019年公司净收入为（341.2）百万美元，较2018年显著下降[134] - 2020年第二季度的调整后EBITDA为208.5百万美元，较2019年第二季度增长79.4%[138] 用户数据 - Coeur的平均每日交易量（ADTV）约为4500万美元，约占市场资本的2.2%[14] - 截至2020年6月30日，Coeur的流动性总额为2.404亿美元，包括现金和等价物7090万美元[49] 未来展望 - 黄金价格预计在2023年达到每盎司2,250美元，较2020年预期增长12.5%[26] - 银价预计在2023年达到每盎司32.00美元，较2020年预期增长45.5%[26] - 2020年预计自由现金流为约21百万美元至102百万美元，取决于金银价格假设[135] 新产品和新技术研发 - Rochester扩展项目预计在扩展后每年产生至少1亿美元的自由现金流[39] - Coeur计划在2020年晚些时候提交Rochester的更新技术报告，包含重新评估的矿山计划和额外的工程工作[44] 市场扩张和并购 - Coeur在过去的二十年中成功筹集了近20亿美元的资本，并进行了债务重组[183] - 公司在收购和剥离活动中共计促进了超过20亿美元的交易[183] 负面信息 - Coeur在2019年的美国净运营损失超过420百万美元[22] - 2019年公司资产减值损失为250.8百万美元，较2018年无减值损失[137] 其他新策略和有价值的信息 - Coeur的资本配置框架强调资产优化和增强，预计回报率超过25%[29] - Coeur计划通过利用零成本保护措施对黄金进行对冲，目标是到2022年对预计的黄金生产进行50%的对冲[46] - 2020年第二季度的金银销售收入中，黄金占比为62%，银占比为38%[125] - Coeur在环境、社会和治理（ESG）方面获得了多个奖项，包括2020年北美最佳矿业治理奖[18] - Coeur的治理表现获得ISS最高质量评分1，显示出其在公司治理方面的领先地位[19]

公司整体财务数据关键指标变化 - 第二季度公司收入1.542亿美元，经营活动现金流990万美元，GAAP持续经营业务净亏损120万美元，摊薄后每股亏损0.01美元；调整后EBITDA为4220万美元，持续经营业务净收入260万美元，摊薄后每股收益0.01美元[149] - 上半年公司收入3.274亿美元，经营活动现金流200万美元，GAAP持续经营业务净亏损1310万美元，摊薄后每股亏损0.05美元；调整后EBITDA为8860万美元，持续经营业务净收入170万美元，摊薄后每股收益0.01美元[149] - 2020年二季度与2019年同期相比，收入减少790万美元，原因是黄金和白银销量分别下降10%和47%，部分被平均实现价格分别增长29%和10%以及码头金矿黄金销量增长53%所抵消[154] - 2020年上半年收入增加1040万美元，黄金和白银平均实现价格分别上涨24%和10%，码头业务运营结果提升18%[167] - 2020年上半年公司销售163,568盎司黄金、430万盎司白银、320万磅锌和250万磅铅，黄金销售占比从67%升至78%[167] - 持续经营业务净亏损从3680万美元降至120万美元，调整后净收入从亏损2300万美元变为盈利260万美元[166] - 持续经营业务净亏损从6170万美元降至1310万美元，调整后净收入从亏损4590万美元变为盈利170万美元[181] - 2020年第二季度，公司经营活动提供的净现金为990万美元，2019年同期为2640万美元；2020年上半年为200万美元，2019年同期为1060万美元[208][209] - 2020年第二季度，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为4220万美元，2019年同期为3060万美元；2020年上半年为8860万美元，2019年同期为5120万美元[209] - 2020年第二季度，经营活动提供的净现金较2019年同期减少1650万美元，主要因金银销量分别下降10%和47%，部分被平均实现金价和银价分别上涨29%和10%及700万美元的预付款流入抵消[209] - 2020年上半年，经营活动提供的净现金较2019年同期减少860万美元，主要因西尔弗蒂普（Silvertip）应付账款支付和金银销量分别下降5%和24%，部分被平均实现金价和银价分别上涨24%和10%及帕尔马雷霍（Palmarejo）增值税征收时间因素抵消[210] - 2020年第二季度，投资活动提供的净现金为290万美元，2019年同期使用1730万美元；2020年上半年使用1480万美元，2019年同期使用3700万美元，主要因资本支出降低和出售Metalla普通股获得1940万美元净收益[211] - 2020年第二季度，融资活动提供的净现金为440万美元，2019年同期使用4190万美元；2020年上半年为2780万美元，2019年同期使用5260万美元[212][213] - 2020年和2019年Q2净亏损分别为120.9万美元和3676.4万美元，H1净亏损分别为1310.9万美元和5596.5万美元[221][223] - 2020年和2019年Q2调整后净利润分别为260.1万美元和亏损2298.5万美元，H1分别为168.2万美元和亏损4594.2万美元[221] - 2020年和2019年Q2 EBITDA分别为3527.6万美元和771.9万美元，H1分别为6072.7万美元和2249.7万美元[223] - 2020年和2019年Q2调整后EBITDA分别为4215万美元和3060.9万美元，H1分别为8860.1万美元和5117.4万美元[223] - 2020年和2019年Q2持续经营业务现金流分别为994.7万美元和2643.5万美元，H1分别为195.6万美元和1058.9万美元[227] - 2020年和2019年Q2资本支出分别为1668.2万美元和2074.9万美元，H1分别为3889万美元和4818.7万美元[227] - 2020年和2019年Q2自由现金流分别为亏损673.5万美元和568.6万美元，H1分别为亏损3693.4万美元和亏损3759.8万美元[227] 各业务线财务数据关键指标变化 - 肯辛顿金矿二季度运营和财务表现强劲，运营现金流2780万美元，自由现金流2390万美元；码头金矿黄金产量环比增长60%，运营现金流1910万美元，自由现金流1880万美元[150] - 2020年Q2金属销售3800万美元，占公司金属销售25%，六个月为1.123亿美元，占34%[188][190] - 2020年Q2 Rochester金属销售2060万美元，占公司金属销售13%，六个月为4000万美元，占12%[193][194] - 2020年Q2 Kensington金属销售5520万美元，占公司金属销售36%，六个月为1.068亿美元，占33%[198][199] - 2020年Q2 Wharf金属销售4050万美元，占公司金属销售26%，六个月为6630万美元，占20%[202][204] - 2020年Q2资本支出降至450万美元，六个月降至1160万美元，因活动暂停和设备采购减少[188][190] - 2020年Q2 Rochester资本支出增至580万美元，六个月增至1090万美元，因POA 11资本支出增加[193][196] 费用指标变化 - 公司勘探投资1300万美元，较上期增长60%，比2019年二季度高约90%[150] - 摊销减少1530万美元，降幅35%，主要因帕尔马雷霍和西尔弗蒂普临时停产导致销量下降[157] - 一般及行政费用增加90万美元，增幅11%，主要因薪酬成本增加，部分被差旅费减少抵消[158] - 勘探费用增加610万美元，增幅107%，源于内华达州南部项目及其他矿场勘探费用增加[159] - 预开发、复垦及其他费用增加1430万美元，增幅331%，源于西尔弗蒂普相关成本及疫情合规成本[160] - 2020年第二季度所得税和矿业税费用约280万美元，有效税率173.9%，2019年所得税收益550万美元，有效税率13.1%[164] - 摊销减少2100万美元，降幅25%，源于帕尔马雷霍和西尔弗蒂普的临时停产[171] - 勘探费用增加880万美元，增幅93%，主要因内华达州南部项目及帕尔马雷霍和肯辛顿的勘探费用增加[173] - 预开发、复垦及其他费用增加1650万美元，增幅188%，主要因西尔弗蒂普的相关成本及新冠疫情安全协议成本[174] - 2020年上半年所得税和矿业税收益约110万美元，有效税率7.7%，2019年所得税收益1420万美元，有效税率18.7%[179] 产量指标变化 - 2020年生产指导：黄金产量32.7 - 36.3万盎司，白银产量95 - 115万盎司[184] - 2020年Q2与2019年同期相比，Palmarejo金矿和银矿产量分别下降46%和50%，六个月产量分别下降9%和10%，主要因政府法令暂停活动[187][189] - 2020年Q2与2019年同期相比，Rochester金矿和银矿产量分别下降40%和25%，六个月产量分别下降34%和27%，因稀释效应[193][194] - 2020年Q2与2019年同期相比，Kensington金矿产量下降3%，六个月产量增加2%[198][199] - 2020年Q2与2019年同期相比，Wharf金矿产量增加58%，六个月产量增加24%[202][204] 销售成本及销售数据指标变化 - 2020年Q2适用销售成本总计1.17562亿美元，扣除摊销后为9001.5万美元[229] - 2020年Q2黄金销售总量77933盎司，白银销售总量1621028盎司[229] - 2019年Q2成本适用销售总额（含摊销）为174,763千美元，其中Palmarejo为50,708千美元[231] - 2020年上半年成本适用销售总额（含摊销）为272,269千美元，其中Palmarejo为75,244千美元[231] - 2019年上半年成本适用销售总额（含摊销）为347,812千美元，其中Palmarejo为98,480千美元[233] - 2020年指导成本适用销售（含摊销）中，Palmarejo为178,977千美元，Rochester为105,053千美元[234] - 2019年Q2黄金销售总量为86,385盎司，其中Palmarejo为28,027盎司[231] - 2020年上半年黄金销售总量为163,568盎司，其中Palmarejo为48,211盎司[231] - 2019年上半年黄金销售总量为171,711盎司，其中Palmarejo为55,421盎司[233] - 2020年指导黄金销售中，Palmarejo为97,800盎司，Rochester为32,000盎司[234] - 2020年指导中，Palmarejo黄金销售成本为785 - 885美元/盎司，Rochester为1,250 - 1,400美元/盎司[234] - 2020年指导中，Palmarejo黄金收入占比56%，白银收入占比44%；Rochester黄金收入占比46%，白银收入占比54%[234] 资金及融资情况指标变化 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物达7090万美元，较一季度末增长34%；偿还9000万美元高级有担保循环信贷安排，二季度末余额为6000万美元[150] - 截至2020年6月30日，公司拥有7230万美元现金、现金等价物和受限现金，循环信贷融资（RCF）额度下可用资金为1.695亿美元，现金及现金等价物在六个月内增加1530万美元，主要因平均实现金价和银价分别上涨24%和10%等因素[207] - 2020年第二季度，公司从RCF提取1亿美元，后偿还9000万美元；二季度设立1亿美元的股权销售计划（ATM Program），截至文件提交日尚未发行普通股[207] 运营相关情况 - 西尔弗蒂普在2020年2月暂停采矿和加工活动（与新冠疫情无关），上述运营结果反映暂停前的表现[205] - 因不列颠哥伦比亚省对新冠疫情担忧缓解，轮班制从21天恢复至14天[206] 金融工具及风险指标变化 - 截至2020年6月30日，公司有307,800盎司黄金的零成本领口期权合约，目标是对冲2021 - 2022年约50%的预期黄金产量，看跌和看涨合约的加权平均执行价格分别为每盎司1,551美元和1,869美元[239] - 2020年6月30日，黄金零成本领口期权合约的公允价值为负债1450万美元，当日黄金价格上涨10%将导致损失2630万美元，下跌10%将带来收益180万美元，6月30日黄金收盘价为每盎司1,768美元，7月29日涨至每盎司1,951美元[242] - 截至2020年6月30日，公司有15,147盎司黄金的临时定价销售，平均价格为每盎司1,728美元，2020年上半年因金价变化产生临时定价按市值计价收益120万美元，实现金价变化10%将使收入变动260万美元[243] - 截至2020年6月30日，公司有未到期的外汇远期合约，将收取22亿墨西哥比索，平均汇率24.74，结算至2021年12月；收取2160万加元，平均汇率1.44，结算至2020年12月[245] - 2020年6月30日，外汇远期合约的公允价值为净资产680万美元，2020年上半年公司在销售成本中确认到期期权收益70万美元，在其他综合收益中确认未到期期权收益680万美元，当日汇率上涨10%将导致损失280万美元，下跌10%将带来收益1680万美元[245] - 公司面临黄金、白银、锌和铅价格波动风险，其价格受美元强弱、需求、投资者情绪、通胀或通缩以及全球矿山产量等因素影响[238] - 公司通过签订期权合约对冲黄金、白银、锌和铅价格波动风险，这些合约存在信用、价格和流动性风险[239] - 公司与第三方冶炼厂和精炼厂签订的临时定价销售合同包含嵌入式衍生品，按市值计价的损益计入收益[243] - 公司在加拿大、墨西哥和新西兰等多个国家运营或拥有矿产权益，面临外汇汇率风险，汇率波动会影响盈利能力和现金流[244] - 公司可能使用金融工具管理贷款利率变动风险，截至2020年6月30日无未到期的利率互换合约[246]

第一季度整体财务数据关键指标变化 - 第一季度公司收入1.732亿美元，经营活动现金流为负800万美元，GAAP持续经营业务净亏损1190万美元，摊薄后每股亏损0.05美元；调整后EBITDA为4660万美元，持续经营业务净亏损80万美元，摊薄后每股亏损0.00美元[138] - 与2019年第一季度相比，2020年第一季度收入增加1830万美元，主要因黄金和白银平均实现价格分别上涨19%和9%，部分被西尔弗蒂普暂停运营抵消[145] - 摊销减少570万美元，即14%，原因是西尔弗蒂普暂停运营和帕尔马雷霍基于2019年末储量增长假设的矿山寿命延长[148] - 一般及行政费用减少60万美元，即6%，主要因外部服务和差旅费降低[149] - 勘探费用增加270万美元，即72%，源于内华达州南部斯特林/皇冠项目及帕尔马雷霍和肯辛顿的勘探费用增加[150] - 2020年第一季度预开发、复垦及其他费用为655.5万美元，较2019年的443.4万美元增加212.1万美元，增幅48%[152] - 公允价值调整净损失为880万美元，而2019年为收益910万美元，公司对Integra和Metalla的股权投资估计公允价值分别为350万美元和2200万美元[153] - 利息费用（扣除资本化利息20万美元）从650万美元降至510万美元[154] - 2020年第一季度所得税和矿业税收益约为390万美元，有效税率为24.9%；2019年所得税收益为870万美元，有效税率为25.8%[155] - 持续经营业务净亏损为1190万美元，合每股亏损0.05美元，2019年为净亏损2490万美元，合每股亏损0.12美元；调整后净亏损为80万美元，合每股亏损0.00美元，2019年为调整后净亏损2300万美元，合每股亏损0.11美元[157] - 2020年第一季度持续经营业务经营活动净现金使用量为800万美元，2019年同期为1580万美元；调整后息税折旧摊销前利润为4660万美元，2019年同期为2610万美元[174] - 2020年第一季度持续经营业务投资活动净现金使用量为1770万美元，2019年同期为1970万美元；资本支出为2220万美元，2019年同期为2740万美元[177] - 2020年第一季度持续经营业务融资活动净现金流入为2340万美元，2019年同期净现金使用量为1070万美元；2020年第一季度从循环信贷融资额度提取5000万美元，部分被支付银尖收购的或有对价1880万美元抵消[178] - 2020年第一季度净亏损1190万美元，2019年同期净亏损1920.1万美元；调整后净亏损76.9万美元，2019年同期调整后净亏损2295.8万美元[184] - 2019年第一季度调整项目的税收影响为540万美元（-89%），主要与银尖启动成本减记有关[184] - 2020年第一季度净收入为 -1.19万美元，2019年同期为 -1.9201万美元；调整后EBITDA分别为4.6601万美元和2.6104万美元[186] - 2020年第一季度持续经营业务现金流为 -799.1万美元，2019年同期为 -1584.6万美元；自由现金流分别为 -3019.9万美元和 -4328.4万美元[190] - 2020年第一季度成本适用销售总额（含摊销）为1.54707亿美元，2019年同期为1.73049亿美元[192][194] - 2020年第一季度黄金销售总量为8.5635万盎司，2019年同期为8.5326万盎司[192][194] - 2020年第一季度白银销售总量为270.0778万盎司，2019年同期为263.5015万盎司[192][194] - 2020年第一季度锌销售总量为320.3446万磅，2019年同期为472.3069万磅[192][194] - 2020年第一季度铅销售总量为245.3485万磅，2019年同期为274.7847万磅[192][194] 各业务线收入占比情况 - 黄金销售占季度收入的74%创历史新高，美国三个业务占季度收入的56%[139] 帕尔马雷霍金矿数据关键指标变化 - 帕尔马雷霍金矿产量环比增长10%，运营现金流2890万美元，第一季度自由现金流2180万美元[139] - 帕马雷霍矿2020年第一季度黄金和白银产量分别增长36%和44%，金属销售额为7430万美元，占公司金属销售额的43%；每盎司黄金和白银销售成本分别下降10%和14%；摊销降至1320万美元；资本支出从870万美元降至710万美元[161] - 2020年第一季度帕尔马雷霍金矿每盎司成本为644美元，2019年同期为716美元[192][194] - 2020年第一季度帕尔马雷霍银矿每盎司成本为8.35美元，2019年同期为9.70美元[192][194] 罗切斯特矿数据关键指标变化 - 罗切斯特升级后的破碎机日处理量37677吨，超目标11%，较上一季度高33%，还获得土地管理局的运营计划修正案11的决定记录[139] - 罗切斯特矿2020年第一季度黄金和白银产量均下降28%，金属销售额为1940万美元，占公司金属销售额的11%；每盎司黄金和白银销售成本分别增加26%和13%；摊销降至290万美元；资本支出从460万美元增至510万美元[163][164] 肯辛顿矿数据关键指标变化 - 肯辛顿矿2020年第一季度黄金产量增长7%，金属销售额为5170万美元，占公司金属销售额的30%；每盎司黄金销售成本下降9%；摊销略增至1190万美元；资本支出从940万美元降至480万美元[166] 圣巴托洛梅矿和加工厂数据关键指标变化 - 圣巴托洛梅矿和加工厂运营收入减少570万美元[158] 码头项目数据关键指标变化 - 2020年第一季度码头项目黄金产量15,541盎司，较2019年的16,902盎司下降8%；金属销售额2590万美元，占Coeur金属销售额的15%，2019年为2400万美元，占比16%；每盎司黄金销售成本1092美元，较2019年的950美元增加15%[168] 银尖项目数据关键指标变化 - 2020年第一季度银尖项目银产量139,287盎司，较2019年的238,762盎司减少；锌产量2,459,756磅，较2019年的3,719,013磅减少；铅产量2,176,847磅，较2019年的3,076,845磅减少[171] 公司资金状况 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物5290万美元，季度末后从循环信贷额度额外提取1亿美元，使提取总额达1.5亿美元[139] - 截至2020年3月31日，公司拥有现金、现金等价物和受限现金5410万美元，循环信贷融资额度下可用资金2亿美元；第一季度现金及现金等价物减少280万美元[173] - 为应对潜在下行情景，公司在第一季度末后从循环信贷融资额度额外提取1亿美元；截至2020年4月22日，公司在循环信贷融资额度下已提取约1.5亿美元[173] - 公司打算重新建立市价股权融资机制以增强财务灵活性[173] 公司业务决策 - 公司启动历史上最大的勘探计划，钻探进尺比上一时期多约20%，比2019年第一季度多近60%[139] - 公司决定撤回2020年全年业绩指引[159] 公司风险及应对措施 - 公司面临金银锌铅价格波动风险，价格波动受美元强弱、需求、投资者情绪、通胀或通缩及全球矿山产量等因素影响[198] - 公司通过签订期权合约对冲金银锌铅价格波动风险，不主动交易衍生品获利[197][199] - 公司在加拿大、墨西哥和新西兰等国运营或有矿产权益，面临外汇汇率风险，汇率波动受市场供需及相关政策影响[203] - 公司通过签订外汇远期合约管理外汇风险，并指定为现金流量套期[204] 公司金融合约情况 - 2020年3月31日，公司有16.5万盎司黄金的零成本领口期权合约，看跌和看涨合约加权平均执行价格分别为每盎司1459美元和1824美元，合约价值为零，金价下跌10%将带来100万美元收益[199] - 截至2020年3月31日，因金银锌铅价格变动，临时定价按市值计价收益为50万美元[201] - 2020年3月31日，公司有5230盎司黄金（均价1596美元）、30万盎司白银（均价14.86美元）、1360万磅锌（均价0.86美元）和380万磅铅（均价0.79美元）的临时定价销售未结算，价格变动10%将使收入变动280万美元[202] - 2020年3月31日，公司签订接收26亿墨西哥比索的外汇远期合约，平均汇率24.60，结算至2021年12月；签订接收3600万加元的外汇远期合约，平均汇率1.44，结算至2020年12月，合约净值为10万美元资产[204] - 2020年3月31日，汇率上涨或下跌10%将分别导致740万美元损失或1760万美元收益[204] - 2020年3月31日，公司无未结算的利率互换合约[205] 报告前瞻性说明 - 报告包含大量前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，受多种因素影响[196]

财务数据关键指标变化 - 2019年12月31日，公司为当前已开发和生产的物业计提1.344亿美元复垦成本[35] - 截至2019年12月31日，公司为与前采矿活动相关的环境义务计提190万美元负债[35] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司分别持有2.156亿美元和2.163亿美元的担保债券，作为未来复垦和关闭成本的财务支持[35] 业务策略 - 公司策略是通过按市场价格出售金银锌铅产品，让股东接触这些金属价格，可能签订短期衍生品合约管理风险[29] - 公司业务战略聚焦北美，专注开发运营贵金属资产组合，注重资本分配、组织文化建设等[46] 法规监管 - 公司活动受联邦、州和地方法律监管，合规成本高，未来法规变化或产生不利影响[30] - 公司美国业务受多项环境法律监管，加拿大和墨西哥业务也有类似法律[32] - 罗切斯特、肯辛顿和码头矿以及斯特林项目需遵守美国联邦和州的许可法律，公司已获得部分运营和勘探许可，正在修改部分现有许可[36] - 公司部分美国采矿物业为联邦土地上的未专利采矿权，美国国会可能修改采矿法，相关法规修订或增加成本、影响运营[38] - 美国采矿物业需支付未专利联邦采矿权维护费，内华达州和南达科他州还需支付县记录员费用，阿拉斯加州有租赁和劳动要求[40] - 墨西哥采矿特许权持有人需按矿权面积每年3月最后一个工作日之前支付特别采矿费，为矿产转让或销售息前收入的7.5%加金银铂销售收入的0.5%[41] - 加拿大不列颠哥伦比亚省维持矿权首两年每年每公顷勘探开发工作价值为5加元，第三、四年为10加元，第五、六年为15加元，之后每年为20加元；若支付费用替代工作，金额为所需工作价值的两倍[42] - 不列颠哥伦比亚省采矿租约一般为期30年可续约，每年每公顷需支付20加元租金，银尖矿需缴纳净收入13%的采矿特许权税[44] 员工数据 - 2019年12月31日公司全职员工总数为2155人，其中帕尔马雷霍综合区876人、罗切斯特矿276人、肯辛顿矿383人、码头矿218人、银尖矿309人、斯特林项目9人、美国公司及其他部门84人[45] 业务线产量与销售数据 - 2019年公司持续经营业务产金359418盎司、产银1170万盎司、产锌1710万磅、产铅1660万磅[48] - 2019年公司在银尖矿销售锌1820万磅、销售铅1650万磅[50] 竞争优势 - 公司竞争优势包括有开发运营矿山的良好记录、业务和商品多元化、管理团队和董事会经验丰富、能维持储量和资源增长[48][49][51][52] 报告标准与术语差异 - 公司在加拿大和其他公告中披露测量、指示和推断资源，但美国证券交易委员会行业指南7不认可这些术语[56] - 公司报告矿产储量遵循加拿大NI 43 - 101和美国SEC行业指南7两种标准，美国投资者需注意资源类别差异[55][56] 信息披露 - 公司在网站公布年报、季报等报告及公司治理准则等文件[60]

2019年第三季度整体财务数据 - 2019年第三季度公司收入1.995亿美元，经营活动现金流4200万美元，GAAP持续经营业务净亏损1430万美元，摊薄后每股亏损0.06美元；调整后EBITDA为6100万美元，持续经营业务净亏损530万美元，摊薄后每股亏损0.02美元[163] 季度财务指标环比变化 - 季度财务指标环比大幅增长，收入、经营现金流和调整后EBITDA分别增长23%、59%和99%，主要因公司黄金产量增加15%和贵金属价格上涨[164] 自由现金流情况 - 第三季度产生1130万美元自由现金流，约为上一时期两倍，连续两个季度实现正自由现金流，得益于Palmarejo和Wharf的良好表现[164] Kensington金矿生产情况 - Kensington金矿生产黄金34156盎司，同比增长34%，得益于Jualin高品位矿石，预计产量和成本符合全年指引[164] 债务偿还与变化 - 公司季度内偿还超7000万美元债务，总债务环比减少19%，自年初以来已减少约1.6亿美元债务[164] 现金及现金等价物情况 - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物达6530万美元，较上一季度增长72%[165] 2019年第三季度与2018年同期收入对比 - 2019年第三季度与2018年同期相比，收入增加5070万美元，主要因黄金和白银销量增加，平均售价分别上涨23%和17%，以及Silvertip全面销售[168] 摊销费用变化 - 摊销增加1450万美元，增幅46%，源于Silvertip全面销售和Palmarejo、Kensington、Wharf销量增加[171] 一般及行政费用变化 - 一般及行政费用增加190万美元，增幅25%，主要因薪酬成本和法律费用增加[172] 所得税和矿业税费用情况 - 2019年第三季度公司估计所得税和矿业税费用约20万美元，有效税率1.6%，而2018年同期所得税费用380万美元，有效税率7.7%[178] 持续经营业务净亏损对比 - 持续经营业务净亏损为1430万美元，合每股0.06美元，上年同期净亏损为5300万美元，合每股0.29美元；调整后净亏损为530万美元，合每股0.02美元，上年同期为1970万美元，合每股0.11美元[180] 2019年前九个月营收变化 - 2019年9月30日止九个月营收增加3440万美元，因平均实现黄金价格上涨8%和Silvertip全年销售纳入，部分被白银销量减少7%和平均实现白银价格下降2%抵消[181] 2019年前九个月金属销售情况 - 2019年九个月黄金销售35896.1万美元，同比增加9%；白银销售13665.8万美元，同比减少8%；锌销售1028.4万美元，同比增加515%；铅销售1055.9万美元，同比增加908%；金属销售总额51646.2万美元，同比增加7%[182] 2019年前九个月部分费用变化 - 摊销增加3930万美元，增幅43%；一般及行政费用增加270万美元，增幅11%；勘探费用减少590万美元，降幅28%；预开发、复垦及其他费用减少230万美元，降幅15%[186][187][188] 公司换股亏损与公允价值调整收益 - 公司因2000万美元2024年优先票据换股产生130万美元亏损；公允价值调整净收益从290万美元增至820万美元[189] 利息费用变化 - 利息费用（扣除资本化利息160万美元）从1780万美元增至1930万美元[190] 2019年前九个月所得税和矿业税情况 - 2019年前九个月公司报告估计所得税和矿业税收益约1400万美元，有效税率15.6%，上年同期所得税费用1950万美元，有效税率64.9%[191] 2019年前九个月持续经营业务净亏损对比 - 持续经营业务净亏损为7590万美元，合每股0.36美元，上年同期净亏损为4940万美元，合每股0.27美元；调整后净亏损为5130万美元，合每股0.24美元，上年同期为1830万美元，合每股0.10美元[194] 2019年Palmarejo业务数据 - 2019年第三季度Palmarejo黄金和白银产量分别增加14%和11%，金属销售7130万美元，占公司金属销售36%；九个月黄金和白银产量分别减少9%和16%，金属销售18390万美元，占公司金属销售36%[198][200] - 2019年Palmarejo第三季度摊销增至1580万美元，九个月摊销减至4460万美元；第三季度资本支出从470万美元增至780万美元，九个月资本支出维持在2410万美元[198][200] 2019年罗切斯特业务数据 - 罗切斯特2019年Q3金银产量分别下降46%和24%，金属销售2750万美元（占公司金属销售14%），2018年为3550万美元（占24%），每盎司金银销售成本分别增加60%和50%，资本支出从360万美元增至1020万美元[201] - 罗切斯特2019年前9个月金银产量分别下降36%和18%，金属销售7930万美元（占公司金属销售15%），2018年为1.027亿美元（占21%），每盎司金银销售成本分别增加35%和25%，资本支出从690万美元增至1770万美元[202] 2019年肯辛顿业务数据 - 肯辛顿2019年Q3黄金产量增加34%，金属销售5260万美元（占公司金属销售26%），2018年为2980万美元（占20%），每盎司黄金销售成本下降24%，资本支出从1200万美元降至490万美元[204] - 肯辛顿2019年前9个月黄金产量增加27%，金属销售1.381亿美元（占公司金属销售27%），2018年为1.018亿美元（占21%），每盎司黄金销售成本下降20%，资本支出从3400万美元降至1920万美元[205] 2019年码头业务数据 - 码头2019年Q3黄金产量增加33%，金属销售3670万美元（占公司金属销售18%），2018年为2400万美元（占16%），每盎司黄金销售成本基本持平，资本支出080万美元[206] - 码头2019年前9个月黄金产量下降2%，金属销售8100万美元（占公司金属销售16%），2018年为7730万美元（占16%），每盎司黄金销售成本增加9%，资本支出从较高水平降至140万美元[207] 2019年银尖业务数据 - 银尖2019年Q3金属销售1130万美元（占公司金属销售6%），每盎司销售成本受1400万美元金属库存减记影响，资本支出从1790万美元降至640万美元[209] - 银尖2019年前9个月金属销售3420万美元（占公司金属销售7%），每盎司销售成本受4130万美元金属库存减记影响，资本支出从5560万美元降至1550万美元[210] 公司现金及可用额度情况 - 截至2019年9月30日，公司有6770万美元现金、现金等价物和受限现金，循环信贷安排下有2.5亿美元可用额度[212] 2019年前九个月现金和现金等价物变化 - 2019年前9个月现金和现金等价物减少4980万美元，主要因债务偿还、银尖运营成本增加和采矿税支付，部分被资本支出减少、股票发售净收益1.227亿美元和部分项目良好运营结果抵消[212] 经营活动净现金情况 - 2019年第三季度经营活动提供的净现金为4200万美元，2018年同期为580万美元；2019年前九个月为5260万美元，2018年同期为2000万美元[213] - 2019年第三季度经营活动提供的净现金较2018年同期增加3620万美元，主要因金银销量分别增长12%和3%，平均实现价格分别增长23%和17%等[213] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金较2018年同期增加3250万美元，主要因黄金平均实现价格增长8%等[214] 调整后EBITDA情况 - 2019年第三季度持续经营业务调整后EBITDA为6100万美元，2018年同期为2470万美元；2019年前九个月为1.149亿美元，2018年同期为1.214亿美元[213] 投资活动净现金情况 - 2019年第三季度投资活动使用的净现金为2970万美元，2018年同期为2410万美元；2019年前九个月为6670万美元，2018年同期为9520万美元[215][217] 资本支出情况 - 2019年第三季度资本支出为3070万美元，2018年同期为3950万美元；2019年前九个月为7890万美元，2018年同期为1.23亿美元[215][217] 融资活动净现金情况 - 2019年第三季度融资活动提供的净现金增至1630万美元，2018年同期使用净现金60万美元[218] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金增至3630万美元，2018年同期为1330万美元[219] 调整后净亏损情况 - 2019年第三季度调整后净亏损为534万美元，2018年同期为1965.3万美元；2019年前九个月为5128.3万美元，2018年同期为1825.1万美元[226] - 2019年第三季度调整后净亏损每股基本为0.02美元，摊薄后为0.02美元；2019年前九个月基本为0.24美元，摊薄后为0.24美元[226] 净利润亏损情况 - 2019年第三季度净利润亏损1427.7万美元，2018年同期亏损5304.4万美元；2019年前三季度净利润亏损7024.2万美元，2018年同期亏损4887.3万美元[228] EBITDA情况 - 2019年第三季度EBITDA为3759.9万美元，2018年同期亏损1225.7万美元；2019年前三季度EBITDA为6009.6万美元，2018年同期为7924.9万美元[228] 调整后EBITDA另一组数据 - 2019年第三季度调整后EBITDA为6100.6万美元，2018年同期为2467.1万美元；2019年前三季度调整后EBITDA为1.14918亿美元，2018年同期为1.21397亿美元[228] 持续经营业务现金流情况 - 2019年第三季度持续经营业务现金流为4199.6万美元，2018年同期为578.9万美元；2019年前三季度持续经营业务现金流为5258.5万美元，2018年同期为2003.6万美元[230] 持续经营业务资本支出情况 - 2019年第三季度持续经营业务资本支出为3067.8万美元，2018年同期为3947.2万美元；2019年前三季度持续经营业务资本支出为7886.5万美元，2018年同期为1.22982亿美元[230] 自由现金流情况另一组数据 - 2019年第三季度自由现金流为1131.8万美元，2018年同期亏损3368.3万美元；2019年前三季度自由现金流亏损2628万美元，2018年同期亏损1.02946亿美元[230] 2019年第三季度销售成本与销售总量 - 2019年第三季度含摊销的销售适用成本总计1.86163亿美元，摊销后销售适用成本为1.40952亿美元[233] - 2019年第三季度黄金销售总量为100407盎司，白银销售总量为3004815盎司，锌销售总量为4076390磅，铅销售总量为4330862磅[233] 2018年第三季度销售成本与销售总量 - 2018年第三季度含摊销的销售适用成本总计1.47808亿美元，摊销后销售适用成本为1.16857亿美元[234] - 2018年第三季度黄金销售总量为89609盎司，白银销售总量为2931513盎司，锌销售总量为1772023磅，铅销售总量为1230266磅[234] 2019年前三季度销售成本、销售总量及成本情况 - 2019年前三季度，公司各矿区销售成本总计533,975千美元，摊销后为404,550千美元；2018年前三季度销售成本总计415,144千美元，摊销后为324,443千美元[236][237] - 2019年前三季度，公司黄金销售272,118盎司，白银销售8,688,195盎司，锌销售14,101,967磅，铅销售12,264,343磅；2018年前三季度，黄金销售271,217盎司，白银销售9,295,230盎司，锌销售1,772,023磅，铅销售1,230,266磅[236][237] - 2019年前三季度，公司黄金成本为705 - 1,268美元/盎司，白银成本为9.25 - 29.09美元/盎司，锌成本为2.24美元/磅，铅成本为1.62美元/磅；2018年前三季度，黄金成本为536 - 1,117美元/盎司，白银成本为7.67 - 40.85美元/盎司，锌成本为2.67美元/磅，铅成本为2.25美元/磅[236][237] 黄金领口期权合约情况 - 截至2019年9月30日，公司有159,000盎司黄金的零成本领口期权合约，看跌和看涨期权加权平均执行价格分别为1,407美元/盎司和1,801美元/盎司，合约价值为净资产150万美元；黄金价格上涨10%无收益，下跌10%收益750万美元[242] 临时定价按市值计价情况 - 2019年前三季度，公司临时定价按市值计价在三个月内收益20万美元，九个月内损失150万美元[244] 临时定价销售情况 - 截至2019年9

各矿区产量及成本变化 - 2019年第二季度Palmarejo金矿和银矿产量较第一季度分别增长22%和36%，La Nación预计第三季度日新增约400吨磨矿进料，新浓密机预计提高金银冶金回收率约2% [150] - 2019年第二季度Rochester金银产量下降，每盎司金银销售成本增加，新破碎回路预计提高银回收率并降低运营成本 [151] - 2019年第二季度Kensington金矿产量增加，每盎司金矿销售成本降低，Jualin预计占2019年Kensington总产量约20% [152] - 2019年第二季度Wharf金矿产量下降，每盎司金矿销售成本增加，公司将在第三季度补充破碎30万吨矿石，预计产量增加 [153] - 2019年第二季度Silvertip银、锌、铅产量较第一季度分别增长44%、43%和62%，6月银、锌、铅回收率分别约为81%、63%和82% [155] - 2019年Palmarejo矿区黄金和白银产量下降，成本增加，资本支出减少[190][191] - 罗切斯特2019年Q2黄金和白银产量分别下降30%和14%，H1分别下降29%和15%[194][195] - 肯辛顿2019年H1黄金产量增加33%，成本每盎司下降30%，金属销售4520万美元，占公司金属销售28%[196] - 码头2019年H1黄金产量增加24%，成本每盎司下降17%，金属销售8540万美元，占公司金属销售27%[198] - 某项目2019年Q2黄金产量下降30%，金属销售2020万美元，占公司金属销售12%；H1产量下降19%，销售4430万美元，占比14%[199][200] - 银尖2019年H1金属销售2290万美元，占公司金属销售7%，成本受2730万美元库存减记影响[203] - 罗切斯特2019年Q2黄金和白银销售成本每盎司分别增加34%和20%，H1分别增加25%和13%[194][195] 公司融资及债务情况 - 2019年6月4日公司完成5000万美元普通股发售，净收益4890万美元，还获2500万美元预付款，偿还8200万美元循环信贷，截至6月30日欠款5300万美元 [156] - 2019年Q2公司偿还循环信贷安排（RCF）8200万美元，出售1660万股普通股获净收益约4890万美元，每股均价3美元；2019年上半年公司借入1500万美元，偿还RCF 9700万美元，出售1660万股普通股获净收益约4890万美元，每股均价3美元[211][212] - 2019年4月30日公司修改RCF财务契约，增加灵活性并提高特定时期借款利率；8月6日再次修改，为合并利息覆盖率要求提供更大灵活性[213] 公司收入及成本相关财务指标变化 - 2019年第二季度公司收入减少790万美元，黄金销量减少9%、白银销量减少5%，白银均价下降10%，黄金均价上涨3% [160] - 销售成本增加主要因Silvertip销售、1190万美元库存减记及Palmarejo、Rochester和Wharf单位成本上升 [162] - 摊销增加1370万美元，即47%，因Silvertip纳入和Kensington销售增加 [163] - 2019年第二季度勘探费用减少70万美元，即11%，完成资源扩展钻探108384英尺和资源加密钻探42769英尺 [165] - 2019年第二季度公司预估所得税和矿业税收益约550万美元，有效税率13.1%；2018年同期所得税费用370万美元，有效税率55.9%[169] - 2019年上半年公司净亏损3680万美元，合每股0.18美元；2018年同期净利润290万美元，合每股0.02美元[172] - 2019年上半年公司营收减少1630万美元，黄金销量减少5%、白银减少11%，平均实现价格均下降10%[173] - 2019年上半年公司成本增加，主要因Silvertip销售、2730万美元库存减记及部分矿区单位成本上升[177] - 2019年上半年摊销增加2480万美元，增幅41%；一般及行政费用增加80万美元，增幅5%[178] - 2019年上半年勘探费用减少370万美元，降幅28%；预开发、复垦及其他费用增加90万美元，增幅12%[179][180] - 2019年上半年公司所得税和矿业税收益约1420万美元，有效税率18.7%；2018年同期所得税费用1570万美元，有效税率81.2%[182] - 2019年上半年公司持续经营业务净亏损6170万美元，合每股0.30美元；2018年同期净利润360万美元，合每股0.02美元[186] - 2019年San Bartolomé运营收入增加510万美元，2月公司对Manquiri剥离收益进行调整[187] - 2019年上半年现金和等价物减少7720万美元，主要因金银销量降低等[205] - 2019年Q2经营活动提供的净现金为2640万美元，2018年同期使用的净现金为130万美元；2019年上半年经营活动提供的净现金为1060万美元，2018年同期为1420万美元[206] - 2019年Q2持续经营业务调整后EBITDA为3060万美元，2018年同期为4840万美元；2019年上半年持续经营业务调整后EBITDA为5120万美元，2018年同期为9720万美元[206] - 2019年Q2经营活动提供的净现金较2018年同期增加2770万美元，主要因收到2500万美元预付款，部分被金银销量下降（分别下降9%和5%）抵消，且Silvertip产量低致1190万美元金属库存减记；该季度收入减少790万美元，其中570万美元因销量下降，210万美元因白银均价下降[206] - 2019年上半年经营活动提供的净现金较2018年同期减少370万美元，主要因金银销量下降（分别下降5%和11%），部分被收到2500万美元预付款抵消，且Silvertip产量低致2730万美元金属库存减记；该半年收入减少1630万美元，其中840万美元因均价下降，780万美元因销量下降[207] - 2019年Q2投资活动使用的净现金为1730万美元，2018年同期为3000万美元；2019年上半年投资活动使用的净现金为3700万美元，2018年同期为7110万美元，减少主要因2018年Silvertip的预生产资本支出[208][210] - 2019年Q2资本支出为2070万美元，2018年同期为4120万美元；2019年上半年资本支出为4820万美元，2018年同期为8350万美元[208][210] - 2019年Q2融资活动使用的净现金增至4190万美元，2018年同期为460万美元；2019年上半年融资活动使用的净现金增至5260万美元，2018年同期为1270万美元[211][212] - 2019年上半年调整后净收入（亏损）的税收调整影响中，430万美元（-25%）和970万美元（-42%）主要与Silvertip启动成本减记有关[219] - 2019年Q2净亏损3676.4万美元，2018年Q2净利润293万美元；2019年H1净亏损5596.5万美元，2018年H1净利润417.1万美元[221] - 2019年Q2 EBITDA为771.9万美元，2018年Q2为4212.4万美元；2019年H1 EBITDA为2249.7万美元，2018年H1为9150.6万美元[221] - 2019年Q2调整后EBITDA为3060.9万美元，2018年Q2为4843.1万美元；2019年H1调整后EBITDA为5117.4万美元，2018年H1为9715.7万美元[221] - 2019年Q2成本销售总额（含摊销）为1.74763亿美元，成本销售总额为1.31948亿美元[224] - 2018年Q2成本销售总额（含摊销）为1.37466亿美元，成本销售总额为1.08246亿美元[225] - 2019年H1成本销售总额（含摊销）为3.47812亿美元，成本销售总额为2.63598亿美元[227] - 2019年Q2黄金销售总量为86385盎司，白银为3048365盎司，锌为5302508磅，铅为5185634磅[224] - 2018年Q2黄金销售总量为94盎司，白银为3203盎司[225] - 2019年H1黄金销售总量为171711盎司，白银为5683380盎司，锌为10025577磅，铅为7933481磅[227] - 2019年Q2黄金成本销售价格为742 - 1257美元/盎司，白银为9.18 - 24.37美元/盎司，锌为1.87美元/磅，铅为1.41美元/磅[224] - 2018年上半年，公司成本适用销售总额（含摊销）为238,116千美元，摊销为30,530千美元，成本适用销售为207,586千美元[228] - 2018年上半年，公司黄金销售总量为182盎司，白银销售总量为6,364盎司[228] - 2018年上半年，公司黄金成本适用销售价格为每盎司504 - 1,124美元，白银为每盎司7.30 - 12.10美元[228] 公司市场风险及陈述说明 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月和六个月，因金银锌铅价格变动，公司临时定价按市值计价损失分别为190万美元和170万美元[234] - 截至2019年6月30日，公司有7,424盎司黄金、070万盎司白银、1440万磅锌和900万磅铅的未结算临时定价销售，平均价格分别为1,302美元/盎司、15.22美元/盎司、1.14美元/磅和0.89美元/磅，价格变动10%将使收入变动460万美元[236] - 截至2019年6月30日，公司无未结算的金银锌铅套期保值合约[233] - 截至2019年6月30日，公司无未结算的外汇合约[238] - 截至2019年6月30日，公司有未结算的利率互换合约，1个月伦敦银行同业拆借利率变动10%将使公允价值调整净额变动10万美元[239] - 公司运营受金银锌铅价格波动、外汇汇率波动、利率变动等市场风险影响[232][237][239] - 公司报告包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，受多种因素影响[230]

整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度综合收入1.55亿美元，低于2018年的1.63亿美元，降幅5%[126][129] - 2019年第一季度净亏损2489.4万美元，而2018年净利润69.1万美元；摊薄后每股净亏损0.12美元，2018年为0.00美元[126] - 2019年第一季度调整后净亏损2295.8万美元，而2018年调整后净利润34.2万美元；摊薄后每股调整后净亏损0.11美元，2018年为0.00美元[126] - 2019年第一季度公司报告估计的收入和采矿税收益约870万美元，有效税率25.8%；2018年第一季度所得税费用1190万美元，有效税率94.5%[136] - 持续经营业务净亏损2490万美元，摊薄后每股0.12美元，2018年为净利润70万美元，摊薄后每股0.00美元[139] - 2019年第一季度持续经营业务经营活动净现金使用1180万美元，调整后EBITDA为2610万美元，主要因金银销售减少和Silvertip产量低于预期[153] - 2019年第一季度持续经营业务投资活动净现金使用2370万美元，资本支出为2740万美元，较2018年减少，主要因Silvertip前期资本支出减少[154] - 2019年第一季度持续经营业务融资活动净现金使用增加到1070万美元，因融资租赁付款增加，期间公司从RCF借入和偿还1500万美元[155] - 2019年第一季度收入减少840万美元，其中610万美元因平均实现价格降低，230万美元因销售量减少[153] - 2019年3月31日结束的三个月，净亏损为1920.1万美元，2018年同期净利润为124.1万美元；调整后净亏损为2295.8万美元，2018年同期调整后净利润为34.2万美元；调整后净亏损每股0.11美元，2018年同期为0美元[164] - 2019年3月31日结束的三个月，税收调整影响为540万美元（-89%），主要与Silvertip启动成本减记有关[164] - 2019年3月31日结束的三个月，EBITDA为1477.8万美元，2018年同期为4938.2万美元；调整后EBITDA为2610.4万美元，2018年同期为4918.6万美元[166] - 2019年3月31日结束的三个月，成本适用销售总额（含摊销）为1.73049亿美元，成本适用销售总额为1.3165亿美元[168] 各业务线产量及销售数据关键指标变化 - 2019年第一季度黄金产量78,336盎司，低于2018年的85,383盎司；白银产量2,490,434盎司，低于2018年的3,182,110盎司[126] - 2019年第一季度黄金销售额1.07亿美元，低于2018年的1.10亿美元；白银销售额4011.4万美元，低于2018年的5279.3万美元[126] - 2019年第一季度Palmarejo黄金和白银产量分别下降22%和37%，销售成本每盎司黄金和白银分别增加38%和31%，金属销售为5320万美元，占Coeur金属销售的34%[143] - 2019年第一季度Rochester黄金和白银产量分别下降28%和17%，销售成本每盎司黄金和白银分别增加17%和10%，金属销售为2640万美元，占Coeur金属销售的17%[144][145] - 2019年第一季度Kensington黄金产量增加15%，金属销售为4030万美元，占Coeur金属销售的26%，销售成本每盎司黄金基本持平[147] - 2019年第一季度Wharf黄金产量受低品位矿石影响，金属销售为2400万美元，占Coeur金属销售的16%，销售成本每盎司黄金增加9%[148] - 2018年9月Silvertip开始商业生产，2019年第一季度金属销售为1090万美元，占Coeur金属销售的7%，销售成本受库存减记影响，资本支出从1860万美元降至410万美元[150] - 2019年3月31日结束的三个月，黄金销售总量为85326盎司，白银销售总量为2635015盎司，锌销售总量为4723069磅，铅销售总量为2747847磅[168] - 金属销售方面，黄金销售总量87,153盎司，白银销售总量3,160,913盎司[172] 成本费用关键指标变化 - 摊销费用增加1110万美元，增幅36%，源于西尔弗蒂普矿的纳入和肯辛顿矿的更高销售额[131] - 勘探费用减少300万美元，降幅44%，因帕尔马雷霍和肯辛顿的近矿勘探成本降低及墨西哥绿地勘探费用减少[132] - 调整后适用于销售的成本总计98,030千美元，其中帕尔马雷霍31,103千美元、罗切斯特23,834千美元、肯辛顿28,039千美元、码头15,054千美元[172] - 适用于销售的成本中，黄金每盎司成本分别为帕尔马雷霍519美元、罗切斯特947美元、肯辛顿1,010美元、码头868美元；白银每盎司成本帕尔马雷霍7.43美元、罗切斯特11.85美元[172] 资金与财务契约相关 - 截至2019年3月31日，公司有7200万美元现金、现金等价物和受限现金，循环信贷额度（RCF）可用1.15亿美元，现金和现金等价物减少4600万美元[152] - 2019年4月30日，公司与美国银行就RCF贷款修订协议，修改财务契约，在2019年9月30日前合并净杠杆率要求更灵活，自2019年12月31日起恢复原水平；增加与优先担保杠杆相关的额外财务契约；在合并净杠杆率升高期间，RCF借款利率提高0.75%[160] 公司运营策略与风险相关 - 公司认为美国的流动性和资本资源足以支持美国业务和企业活动，对墨西哥业务收益进行无限期再投资，认为再投资金额对流动性无重大影响[158] - 公司可能不时回购部分债务证券，以现金或交换其他证券，交易金额可能重大，可能以远低于债务证券面值的价格进行[159] - 管理层使用调整后净收入（亏损）、EBITDA和调整后EBITDA、成本适用销售（CAS）评估公司运营表现、规划和预测运营等[162][164][167] - 公司可能因市场价格、生产活动、劳工纠纷等因素导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异[174] - 公司为应对金银锌铅价格波动，可能签订期权合约进行套期保值，2019年3月31日无未到期的金银锌铅套期保值合约[177] - 公司为管理外汇风险可能签订外汇远期和/或期权合约，2019年3月31日无未到期的外汇合约[182] - 公司运营受多个国家外汇汇率波动影响，可能显著影响盈利能力和现金流[181] 价格与收益相关 - 2019年3月31日结束的三个月，黄金成本适用销售价格为每盎司716 - 1108美元，白银为每盎司9.70 - 33.12美元，锌为每磅2.85美元，铅为每磅2.11美元[168] - 2019年和2018年截至3月31日的三个月内，因金银锌铅价格变动，临时定价按市值计价收益为30万美元[178] - 2019年3月31日，公司有未结算的临时定价销售，包括8,178盎司黄金（均价1,303美元）、40万盎司白银（均价15.11美元）、910万磅锌（均价1.27美元）和460万磅铅（均价0.91美元），实现价格变动10%将使收入变动320万美元[180] - 2019年3月31日，公司有未到期的利率互换协议，1个月伦敦银行同业拆借利率变动10%将使公允价值调整净额变动10万美元[183] 生产指引相关 - 2019年生产和成本适用销售（CAS）指引与2018年10 - K文件中最初披露的指引保持不变[141]

财务计提 - 2018年12月31日，公司为当前已开发和生产的物业计提1.335亿美元复垦成本[28] - 截至2018年12月31日，公司为与前采矿活动相关的环境义务计提200万美元[28] 矿业费用政策 - 美国未专利联邦采矿权每年9月1日前需向内政部长支付155美元的采矿权维护费[34] - 墨西哥采矿特许权持有人需在每年3月的最后一个工作日之前，按矿产转让或销售所得息前收入的7.5%加上黄金、白银和铂金销售收入的0.5%支付特别采矿费[35] - 银尖矿需缴纳不列颠哥伦比亚省矿业特许权使用税，税率为净收入的13%（扣除特定允许项目后）[38] - 维持矿权一年所需勘探开发工作价值为：前两年每年每公顷5加元，第三、四年每年每公顷10加元，第五、六年每年每公顷15加元，之后每年每公顷20加元；若支付费用替代工作，费用为所需工作价值的两倍[36] - 不列颠哥伦比亚省的采矿租约一般为期30年，可续约，维持采矿租约需每年每公顷支付20加元租金，无年度工作要求[38] 员工分布 - 2018年12月31日公司全职员工总数为2075人，其中帕尔马雷霍综合区860人、罗切斯特矿290人、肯辛顿矿383人、码头矿208人、银尖矿247人、斯特林项目12人、美国公司及其他75人[39] 业务生产与销售 - 2018年公司持续经营业务生产黄金359,520盎司、白银1280万盎司，主要银矿销售适用成本为每银当量盎司11.46美元（每平均现货银当量盎司9.89美元），主要金矿为每金当量盎司982美元[42] - 2018年公司还销售了银尖矿生产的440万磅锌和260万磅铅[58] 业务战略 - 公司业务战略聚焦北美、贵金属，注重资本分配、组织文化建设等，以实现低成本生产和财务灵活等目标[40] 公司优势 - 公司认为自身优势包括开发运营矿山经验丰富、业务和商品多元化、管理团队和董事会经验丰富、能维持储量和资源增长[42][57][58][59] 矿产储量报告标准 - 公司根据不同标准报告矿产储量，美国投资者需注意加拿大和美国报告标准差异[63][64][65] 公司信息披露 - 公司在网站上提供年报、季报等报告及公司治理准则等文件[68]