财务数据关键指标变化 - 第一季度自由现金流为1100万美元，上一时期为2700万美元，反映金属销量降低[1] - 截至2024年3月31日，公司总资产为21.20065亿美元，较2023年12月31日的20.80848亿美元增长1.88%[30] - 2024年第一季度，公司营收为2.1306亿美元，较2023年同期的1.87298亿美元增长13.75%；净亏损为2911.7万美元，较2023年同期的2458.6万美元扩大18.43%[32] - 2024年第一季度，金属销售额为4330万美元，成本为2540万美元[33] - 公司营收同比增长14%，调整后EBITDA同比增长76%，调整后LTM EBITDA同比增长32%至1.62亿美元；销售成本同比降低5%，第一季度总计1.46亿美元[36] - 2024年第一季度营收2.13亿美元，上一时期为2.62亿美元，2023年第一季度为1.87亿美元[42] - 销售成本环比下降24%至1.46亿美元，一般及行政费用环比增长41%至1400万美元[44] - 季度经营现金流为 - 1600万美元，上一时期为6500万美元，营运资金变化为1500万美元，上一时期为2000万美元[46] - 第一季度资本支出为4200万美元，上一时期为9300万美元，维持性和开发性资本支出分别约占81%和19% [47] - 公司将循环信贷额度扩大至4亿美元，期限延长至2027年第一季度，季度末总流动性约2.13亿美元[48] - 第一季度末LTM调整后EBITDA为1.62亿美元，总债务增至5.86亿美元，债务与调整后EBITDA杠杆比率为3.6倍[48] - 第一季度公司满足5500万美元预付协议，获得额外约5600万美元预付款，并完成2500万美元流通融资计划[49] - 第一季度末罗切斯特浸出垫矿石成本超可变现净值，产生400万美元成本或市价孰低调整[53] - 2024年第一季度净亏损29,117千美元，2023年同期为亏损24,586千美元[84][86] - 2024年第一季度调整后EBITDA为44,339千美元，调整后EBITDA利润率为21%[86] - 2024年第一季度调整后净亏损19,021千美元，基本和摊薄后每股调整后净亏损均为0.05美元[86] - 2024年第一季度经营活动提供（使用）的现金为(15,871)千美元，2023年同期为(35,003)千美元[84][88][89] - 2024年第一季度投资活动提供（使用）的现金为(42,126)千美元，2023年同期为(29,317)千美元[84] - 2024年第一季度融资活动提供（使用）的现金为63,819千美元，2023年同期为69,435千美元[84] - 2024年第一季度资本支出为42,083千美元，2023年同期为74,048千美元[84][88] - 2024年第一季度自由现金流为(57,954)千美元，2023年同期为(109,051)千美元[88] - 2024年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为69,240千美元，2023年同期为68,683千美元[84] - 2024年第一季度收入为213,060千美元，2023年同期为187,298千美元[86] - 成本方面，2023年某阶段成本适用销售（含摊销）总计226,715千美元，调整后为171,582千美元；2024年3月31日结束的三个月该成本总计173,073千美元，调整后为140,222千美元[90][92] - 各矿区成本适用销售总额为158,930千美元，其中Palmarejo为54,608千美元，Rochester为29,717千美元，Kensington为43,950千美元，Wharf为29,634千美元，Silvertip为1,021千美元[94] - 摊销总额为19,293千美元，其中Palmarejo为8,017千美元，Rochester为3,649千美元，Kensington为4,801千美元，Wharf为1,805千美元，Silvertip为1,021千美元[94] - 成本适用销售调整后总额为136,066千美元，其中Palmarejo为46,382千美元，Rochester为24,853千美元，Kensington为38,847千美元，Wharf为25,984千美元[94] - 库存调整总额为1,586千美元，其中Palmarejo为209千美元，Rochester为1,215千美元，Kensington为239千美元，Wharf为 - 77千美元[94] - 副产品信贷总额为1,985千美元，其中Kensington为63千美元，Wharf为1,922千美元[94] 公司全年数据指引 - 2024年全年黄金产量预计为86000 - 96000盎司，CAS预计为每盎司1100 - 1200美元，资本支出预计为500 - 700万美元[2] - 2024年公司预计在Silvertip勘探投资1100 - 1400万美元，不包括1500 - 2000万美元的地下矿山开发和场地支持成本[6] - 2024年公司勘探投资预计包括4000 - 5000万美元的勘探和扩孔钻探费用以及700 - 1300万美元的加密钻探资本化费用[7] - 2024年黄金和白银产量预计较2023年增加，整体成本指引因运营成本通胀压力上升[9] - 2024年各项目成本适用销售指引：Palmarejo黄金每盎司1075 - 1275美元、白银每盎司16.50 - 17.50美元；下半年Rochester黄金每盎司1200 - 1400美元、白银每盎司14.00 - 16.00美元；Kensington黄金每盎司1525 - 1725美元；Wharf黄金每盎司1100 - 1200美元[11] - 2024年各项目产量指引：Palmarejo黄金95000 - 103000盎司、白银5900 - 6700千盎司；Rochester黄金37000 - 50000盎司、白银4800 - 6600千盎司；Kensington黄金92000 - 106000盎司；Wharf黄金86000 - 96000盎司；总计黄金310000 - 355000盎司、白银10700 - 13300千盎司[13] - 2024年资本、勘探和一般及行政费用指引：维持性资本支出1.16 - 1.58亿美元，开发性资本支出1900 - 2600万美元，勘探费用4000 - 5000万美元，勘探资本化700 - 1300万美元，一般及行政费用3600 - 4000万美元[14] - 公司预计资本支出为4400 - 5600万美元，其中约2300 - 2900万美元和500 - 1000万美元分别用于地下开发和加密钻探[33] - 2024年下半年CAS指引为白银每盎司14 - 16美元，黄金每盎司1200 - 1400美元[70] - 资本支出预计为5000 - 7000万美元[70] - 2024年Palmarejo、Rochester、Kensington和Wharf的调整后销售成本分别为2.2174亿、9233.2万、1.6645亿和9945万美元[74] 公司第一季度勘探投资情况 - 第一季度公司各地最多有7台钻机作业，总投资约1400万美元，与上一时期持平；加拿大Silvertip项目勘探投资为500万美元，上一时期为600万美元[3] - 公司在本季度勘探投资约1400万美元（1100万美元费用化，300万美元资本化）[39] - 2024年第一季度和全年自由现金流为 - 1200万美元，上一时期为200万美元[71] - 2024年勘探投资约400万美元（200万美元费用化，300万美元资本化），上一时期为400万美元（200万美元费用化，200万美元资本化）[71] 公司项目进展情况 - 罗切斯特于2024年3月31日实现商业生产，到第二季度末提升至8.8万吨/日的铭牌产能的计划仍在按进度进行[36] - 公司在本季度继续推进肯辛顿的多年期地下矿山开发和勘探计划，投资约1400万美元，目前已完成约71%，预计到2024年底将该矿基于储量的矿山寿命延长至五年以上[36] 公司第一季度黄金和白银产量及销售情况 - 2024年第一季度，黄金产量为20395盎司，环比下降31%，同比增长32%[33][34] - 与2023年第一季度相比，2024年第一季度黄金总产量达80744盎司，白银总产量达260万盎司，分别增长17%和4%[36] - 本季度生产黄金80,744盎司、白银260万盎司，销售黄金81,416盎司、白银260万盎司，黄金和白银平均售价分别为每盎司1,864美元和23.57美元[42] - 黄金和白银销售分别占季度营收的71%和29%，美国业务约占第一季度营收的55% [43] - 帕尔马雷霍2024年第一季度黄金和白银产量分别为33,160盎司和180万盎司，上一季度为25,401盎司和160万盎司，2023年第一季度为25,118盎司和180万盎司[58] - 罗切斯特2024年第一季度白银和黄金产量分别为699,190盎司和5,755盎司，上一季度为130万盎司和19,847盎司，2023年第一季度为761,346盎司和8,155盎司[63][65] - 2024年第一季度Kensington金矿产量为21434盎司，上一时期为26686盎司，2023年第一季度为20296盎司[71] - 黄金销售方面，2023年某阶段销售99,541盎司，2024年3月31日结束的三个月销售81,416盎司[90][92] - 白银销售方面，2023年某阶段销售3,000,338盎司，2024年3月31日结束的三个月销售2,600,435盎司[90][92] - 黄金销售总量为67,090盎司，其中Palmarejo为22,207盎司，Rochester为6,493盎司，Kensington为13,273盎司，Wharf为25,117盎司[94] - 白银销售总量为2,337,413盎司，其中Palmarejo为1,560,743盎司，Rochester为694,657盎司，Wharf为82,013盎司[94] 公司各项目成本情况 - 调整后的副产品CAS环比增长17%，达到每盎司1165美元，主要因金属销量下降[1] - 帕尔马雷霍黄金和白银的调整后维持成本（CAS）环比分别下降11%和14%，至每盎司901美元和13.18美元[59] - 帕尔马雷霍资本支出环比下降24%至700万美元，反映出地下矿山开发减少[59] - 罗切斯特2024年第一季度自由现金流总计 - 4000万美元，上一季度为 - 5400万美元[67] - 罗切斯特2024年第一季度调整后白银和黄金的CAS继续下降，分别为每盎司18.17美元和1,630美元[68] - 罗切斯特资本支出环比下降68%至2100万美元，反映出罗切斯特扩建项目完成后支出减少[68] - 2024年第一季度调整后CAS为每盎司1840美元，上一时期为每盎司1441美元[71] - 资本支出环比下降12%至1300万美元[71] - 2023年某阶段Palmarejo金矿黄金销售成本为1,010美元/盎司，2024年3月31日结束的三个月为901美元/盎司[90][92] - 2023年某阶段Palmarejo银矿白银销售成本为15.26美元/盎司，2024年3月31日结束的三个月为13.18美元/盎司[90][92] - 2023年某阶段Rochester金矿黄金销售成本为1,564美元/盎司，2024年3月31日结束的三个月为1,630美元/盎司[90][92] - 2023年某阶段Rochester银矿白银销售成本为19.33美元/盎司，2024年3月31日结束的三个月为18.17美元/盎司[90][92] - 2023年某阶段Kensington金矿黄金销售成本为1,441美元/盎司，2024年3月31日结束的三个月为1,840美元/盎司[90][92] - 2023年某阶段Wharf金矿黄金销售成本为997美元/盎司，2024年3月31日结束的三个月为1,165美元/盎司[90][92] - 调整后黄金销售成本平均为1,464美元/盎司，其中Palmarejo为1,023美元/盎司，Rochester为1,646美元/盎司，Kensington为2,927美元/盎司，Wharf为1,035美元/盎司[94] - 调整后白银销售成本平均为16.77美元/盎司，其中Palmarejo为15.16美元/盎司，Rochester为20.39美元/盎司[94] 公司各项目收入占比情况 - 2024年3月31日结束的三个月Palmarejo金矿收入中黄金占比56%，白银占比44%；Rochester金矿黄金占比43%，白银占比57%[92] - Palmarejo黄金收入占比49%，白银收入占比51%；Rochester黄金收入占比43%，白银收入占比57%；Kensington和Wharf黄金收入占比均为100%[94]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度，公司以590万美元本金加应计利息的2029年优先票据交换180万股普通股，获得0.4百万美元收益，而2023年第四季度亏损0.3百万美元[24][27][49] - 2024年第一季度销售成本减少4630万美元，降幅24%，主要因金银销量下降等因素[29] - 利息费用（扣除资本化利息0.0百万美元）从740万美元增至1290万美元[31][36] - 2024年第一季度勘探费用增加580万美元，增幅126%[35] - 2024年第一季度净亏损2910万美元，即每股摊薄亏损0.08美元，调整后净亏损1900万美元，即每股摊薄亏损0.05美元[39] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金较2023年第四季度减少8110万美元[51] - 2024年3月31日，经营活动现金流为 -15871000美元，资本支出为42083000美元，自由现金流为 -57954000美元；2023年12月31日，经营活动现金流为65277000美元，资本支出为92715000美元，自由现金流为 -27438000美元；2023年3月31日，经营活动现金流为 -35003000美元，资本支出为74048000美元，自由现金流为 -109051000美元[58] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度销售81,416盎司黄金和260万盎司白银，较2023年第四季度分别减少18%和13%，收入减少4900万美元，降幅19%[28] - 帕尔马雷霍金矿和银矿产量分别增长31%和12%，金属销售额9640万美元，占公司金属销售的45%[40] - 肯辛顿金矿产量下降20%，金属销售额4350万美元，占公司金属销售的20%[45] 浸出垫金银可回收情况 - 2024年第一季度，公司对浸出垫上的金银可回收盎司进行评估，罗切斯特旧浸出垫增加6000盎司黄金和90万盎司白银，截至3月31日，浸出垫上估计可回收黄金和白银分别为30,953盎司和490万盎司[54] 黄金和白银合约及价格相关 - 2024年3月31日，黄金远期合约公允价值为负债800万美元，白银远期合约公允价值为资产180万美元；2024财年，公司确认到期黄金合约损失100万美元，白银合约收益80万美元[65] - 2024年3月31日，黄金价格每上涨10%，净实现损失为1370万美元；每下跌10%，净实现收益为790万美元；白银价格每上涨10%，净实现损失为160万美元；每下跌10%，净实现收益为720万美元[65] - 2024年3月31日，黄金收盘价为每盎司2214美元，白银收盘价为每盎司24.54美元；截至2024年4月30日，黄金收盘价为每盎司2307美元，白银收盘价为每盎司26.66美元[65] - 2024年3月31日，公司有11781盎司黄金的临时定价销售，平均价格为每盎司2112美元；2024年3月31日止12个月，黄金价格变动导致临时定价按市值计价收益为49万美元；实现的黄金价格每变动10%，收入将变动250万美元[92] 公司面临的风险及应对措施 - 公司在加拿大、墨西哥和新西兰等多个国家开展业务，面临外汇汇率风险，汇率波动可能显著影响盈利能力和现金流[66] - 黄金和白银市场价格下跌可能影响金属库存、堆存和浸出垫的价值，可能需要减记至可变现净值，并显著影响长期资产的账面价值[90] - 公司与第三方冶炼厂和精炼厂签订销售合同，部分合同包含嵌入式衍生品，不适用套期会计，按市值计价的损益计入收益[92] - 公司为管理外汇风险可能签订外汇远期合约，2024年3月31日无未到期外汇远期合约[93] - 公司为管理贷款利率变动风险可能使用金融工具，2024年3月31日无未到期利率互换合约[94]

文章核心观点 文章围绕影响投资者投资组合的重大事件展开，包括以色列对伊朗的反击、10年期国债收益率上升、房屋销售下降、白银投资潜力以及加密货币投资机会等内容，分析各事件对市场的影响并提示投资机会 [1] 分组1：以色列对伊朗的反击 - 以色列对伊朗伊斯法罕地区发动有针对性的有限打击，以避免局势升级 [2][4] - 目前行动的范围和影响尚不清楚，伊朗国营通讯社称未发现大规模破坏或爆炸，伊朗国家电视台淡化此次事件 [3] - 双方的行动和表态旨在缓解紧张局势，但仍存在误判风险，市场对此反应不一 [5][6] 分组2：10年期国债收益率上升 - 先锋集团认为国债市场接近触发大规模抛售的水平，10年期国债收益率可能回升至5% [7][8] - 收益率上升对多数股票不利，会导致股票估值下降，当前收益率接近4.75%的关键水平 [9][10][11] - 投资者去年底因预期美联储降息而大量买入债券，推动收益率下降，但今年经济数据不支持多次降息，债券市场重新定价使收益率上升 [13][14][15] - 收益率上升使押注利率下降的投资者受损，他们的抛售行为进一步推高收益率，形成恶性循环 [16][17] 分组3：房屋销售下降 - 3月二手房销售下降4.3%，尽管市场上房屋库存环比增长4.7%，同比增长14.4% [20][21] - 销售下降的原因是抵押贷款利率上升，30年期固定贷款利率目前达到7.23% [22][25] - 房价持续上涨，3月现有房屋中位价为393,500美元，同比上涨4.8%，使许多美国人难以负担购房 [27] 分组4：白银投资潜力 - 2024年白银涨幅（18%）超过黄金（16%），白银矿业股表现优于黄金矿业股 [32] - 白银供应短缺可能持续，全球工业对白银的需求将创历史新高，推动市场连续第四年出现供应赤字 [33][34] - 金银比可衡量白银相对黄金的估值，当前金银比为83.6，历史上该比例超过80时，白银相对便宜，有望进一步上涨 [36][37][40] 分组5：加密货币投资机会 - 目前加密货币市场每天新增超过1500名百万富翁，加密专家卢克·兰戈开发了扫描加密市场价格突破点的系统 [41][43] - 该系统已取得超预期效果，今年曾提示多只加密货币在12周内大幅上涨 [43][44] - 下周二上午10点，卢克将详细介绍该系统，并公布一只可能在未来几周飙升的山寨币名称 [45]

文章核心观点 Coeur Mining新扩建的内华达州罗切斯特银金矿实现商业生产，预计将提升产量并推动现金流增长，同时介绍了公司业绩、股价表现及相关评级，还推荐了其他排名较好的基础材料类股票[1][4] 公司运营进展 - 罗切斯特银金矿新的三级破碎回路和卡车装载设施于3月7日正式投产，破碎机回路日平均吞吐量超7万吨，最高达8.8万吨，一季度末宣布实现商业生产[2] - 公司计划在2024年上半年将产能提升至每天8.8万吨（约每年3200万吨），之后将重点转向矿山优化和业务发展[3] - 该矿全面投产后，吞吐量将是过去的2.5倍，将成为全球最大的露天堆浸作业之一，也是美国国内最大的银生产和加工来源及公司现金流增长的关键驱动力[4] 公司财务业绩 - 2023年第四季度，公司调整后每股亏损2美分，而Zacks共识预期为盈亏平衡，该季度营收2.62亿美元[5] 股价表现 - 过去一年，Coeur股价上涨15.3%，而行业增长34.7%[6] 股票评级与推荐 - Coeur目前Zacks评级为3（持有）[7] - 基础材料领域排名较好的股票有Ecolab、Carpenter Technology和Innospec，Ecolab和Carpenter Technology目前Zacks评级为1（强力买入），Innospec评级为2（买入）[8] 推荐公司盈利预期 - Ecolab 2024年盈利预期为每股6.39美元，较上一年增长22.7%，过去四个季度平均盈利惊喜为1.7%，股价一年上涨41.8%[9][10] - Carpenter Technology 2024年盈利预期为每股4美元，过去60天内2024年盈利共识预期上调1%，过去四个季度平均盈利惊喜为14.3%，股价一年上涨33.5%[11] - Innospec 2024年盈利预期为每股6.72美元，同比增长10.3%，过去60天内当前年度盈利共识预期上调2%，过去四个季度平均盈利惊喜为10.5%，股价过去一年上涨19.3%[12]

文章核心观点 - iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF (SLVP)近一个月表现最佳涨幅27.4% 因银价上涨及行业需求增加 部分成分股涨幅超25% [1][2] 银价上涨原因 - 市场预期6月美联储降息 低利率环境增加白银需求 [3] - 全球经济改善 工业和制造业需求回升 推动银价上涨 [4] 白银需求情况 - 2024年全球白银需求预计达12亿盎司 为历史第二高水平 [5] - 2024年银器需求预计增长9% 珠宝需求预计增长6% 印度将推动珠宝购买增长 [6] - 绿色能源发展、5G需求增加、全球计算机出货量反弹等将持续推动白银需求 [7] SLVP基金情况 - 跟踪MSCI ACWI Select Silver Miners Investable Market Index 持有34只股票 加拿大公司占比67.4% 美国占比两位数 [8] - 资产规模1.691亿美元 日均交易量约10万份 年费率39个基点 [9] SLVP最佳表现股票 - Coeur Mining月涨幅41.7% 占ETF份额0.7% 今年预计盈利增长78.3% 评级为持有 [10][11] - Endeavour Silver月涨幅约40.7% 占SLVP份额2.3% 今年预计盈利增长率500% 评级为持有 [12][13] - Silvercorp Metals月涨幅约29% 占SLVP份额2.6% 财年预计盈利增长率68.4% 评级为买入 [14][15] - Seabridge Gold月涨幅27.1% 占SLVP份额0.6% 今年预计盈利增长率138.5% 评级为持有 [16] - SilverCrest Metals月涨幅约27% 占SLVP份额4.2% 今年盈利预计下降41.87% 评级为卖出 [17][18]

文章核心观点 Coeur Mining公司宣布进行私募配售7,704,725股流通普通股，预计募资约2500万美元（3400万加元），溢价27%，所得款项将用于加拿大勘探支出项目 [1][2] 分组1：私募配售情况 - 公司安排私募配售7,704,725股流通普通股，将符合加拿大所得税法规定的“流通股”，募资约2500万美元（3400万加元），溢价27%，有四个月限售期 [1] - 流通股将根据适用豁免向加拿大某些省份投资者私募配售，预计2024年3月8日左右完成，需满足或豁免惯常成交条件 [3] - 流通股仅依据1933年美国证券法修正案S条例在美国境外发售，未在美国证券法或任何美国州证券法注册，不得在美国或向美国人士发售 [4] 分组2：募资用途 - 募资将专门用于符合条件的加拿大勘探支出，在不列颠哥伦比亚省和育空地区的Silvertip矿区开展勘探和矿产资源评估项目，以确定该矿区银、铅和锌的存在、位置、范围和质量 [2] 分组3：公司简介 - Coeur Mining是一家美国的多元化、不断发展的贵金属生产商，拥有四个全资运营项目，还全资拥有不列颠哥伦比亚省的Silvertip银锌铅勘探项目 [6]

业绩总结 - 2023年总收入为8.212亿美元，同比增长5%[32] - 2023年自由现金流为-2.973亿美元，较2022年改善[32] - 2023年资本支出为3.646亿美元，同比增长3%[32] - 2023年净亏损为$103,612千，较2022年同期的净收入$49,089千大幅下降[166] - 2023年第二季度EBITDA为$60,465千，较2022年同期的$72,038千有所下降[166] - 2023年第四季度的经营活动现金流为67,288千美元，较2022年第四季度的28,516千美元增长了135%[195] 用户数据 - 2023年金矿产量为317,671盎司，超出指导范围304,000至342,500盎司[19] - 2023年银矿产量为10.3百万盎司，超出指导范围10.0至12.0百万盎司[19] - 2023年总金销售量为315,511盎司，银销售量为10,140,405盎司[141] - 2023年Wharf的金销售量为90,000盎司，银销售量为105,920盎司[111] 成本与支出 - 2023年金矿的现金成本为每盎司957美元，低于指导范围900至1,050美元[19] - 2023年银矿的现金成本为每盎司15.09美元，超出指导范围14.25至15.25美元[19] - 2023年每加仑柴油成本为3.49美元，同比增长11%[62] - 2023年每吨采矿成本为5.09美元，处理成本为1.87美元[89] - 2023年第四季度的适用销售成本为175,467千美元，较2022年第四季度的153,056千美元增加了15%[182] 未来展望 - 2024年预计资本支出将显著减少[33] - 2024年预计银产量为310,000至355,000盎司，金产量为95,000至103,000盎司[74] - 2024年预计日处理能力达到约88,000吨[9] - 2024年预计矿石处理率将从65千吨/天提升至155千吨/天[8] - 2024年金价预期为每盎司1,075至1,725美元，银价预期为每盎司14.00至17.50美元[67] 新产品与技术研发 - 2023年公司完成了约3000万的创新融资，涉及加拿大流通股[64] - 2024年预计在Kensington、Palmarejo和Silvertip的勘探投资将加速[66] 负面信息 - 2023年自由现金流为-297,329千美元，较2022年第四季度的-84,578千美元下降了252%[195] - 2023年第四季度的总债务为545,310千美元，较2022年第四季度的515,933千美元增加了6%[171] - 2023年第四季度的净债务为483,677千美元，较2022年第四季度的454,469千美元增加了6%[171]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入同比增长35%,主要由于金产量增加29%和银产量增加34% [4] - 第四季度调整后EBITDA和经营现金流均超过两倍,创三年来最高水平 [4] - 公司全年实现了产量指引目标 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - Palmarejo矿场金产量和银产量接近年度指引下限,但仍实现了超过1500万美元的自由现金流 [14] - Rochester矿场第四季度银产量增加120%,金产量增加345%,显示了扩产后的产能 [15][16] - Kensington矿场在解决了水处理和充填等问题后,第四季度产量恢复到年度指引高端 [20][21] - Wharf矿场全年表现出色,自由现金流达到8200万美元 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国的矿山运营成本受到通胀压力的缓解,但墨西哥Palmarejo矿场仍受到当地通胀和墨西哥比索升值的影响 [37][38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来几年的重点是提高安全绩效、保持各矿山的稳定运营、加大高回报的勘探投入 [45][46] - 公司未来几年将迎来产量和现金流的增长拐点,有望实现大幅的债务降低 [45][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来前景表示乐观,认为公司已做好充分准备,将在未来几年实现产量、现金流和债务指标的大幅改善 [45][46][47] 问答环节重要的提问和回答 无

文章核心观点 Coeur Mining公司公布2023年末黄金和白银储量及资源量，各矿区有不同程度增长，公司将继续通过勘探投入实现储量和资源量增长 [1][4] 公司概况 - Coeur Mining是美国多元化贵金属生产商，拥有四个全资运营项目及勘探项目 [5] 2023年末储量和资源量情况 储量 - 年末经扣除损耗后，黄金储量320万盎司，白银储量2.439亿盎司 [1] 测量和指示资源量 - 黄金320万盎司、白银1.963亿盎司、锌15.17亿磅、铅7.687亿磅，各金属同比均增长 [2] 推断资源量 - 黄金200万盎司、白银9250万盎司、锌4.818亿磅、铅1.998亿磅，同比分别增长约14%、32%、27%和20% [3] 各矿区亮点 罗切斯特（Rochester） - 连续第二年增加总储量吨位，矿山寿命增加23%至16年 - 储量吨数增加10%至5.1亿吨，带动白银和黄金储量分别增加7%和6% - 白银和黄金测量和指示资源量分别增加16%和15% - 白银推断资源量增加76%至4600万盎司，黄金推断资源量增加80%至26.7万盎司 [4] 肯辛顿（Kensington） - 成功替换2023年黄金产量，推断资源量增加11% - 多区域钻探有助于储量替换，为未来矿山寿命延长做准备 [4] 帕尔马雷霍（Palmarejo） - 资源扩张计划使黄金和白银测量和指示资源量分别增加13%和15%，白银推断资源量增加6% - 年末黄金和白银储量分别为77万盎司和5100万盎司 [4] 码头（Wharf） - 测量和指示资源量增加70%，年末黄金储量达76万盎司，矿山寿命6年 [4] 银尖（Silvertip） - 2023年7月恢复钻探后，各资源类别均增加，拥有720万吨测量和指示资源以及230万吨推断资源 [4] 价格假设 - 2023年末储量的黄金和白银价格假设分别为每盎司1600美元和21美元，肯辛顿为每盎司1850美元 - 2023年末资源的黄金、白银、锌和铅价格假设分别为每盎司1800美元、每盎司25美元、每磅1.30美元和每磅1.00美元，肯辛顿为每盎司2000美元 [4] 储量和资源量详情 2023年末探明和可能储量 - 各矿区有不同的储量数据及相关定义、参数说明 [12][13][15] 2023年末测量和指示资源量 - 各矿区有不同的资源量数据及相关定义、参数说明 [22] 2023年末推断资源量 - 各矿区有不同的资源量数据及相关定义、参数说明 [23] 转换表 - 1短吨 = 0.907185公吨，1金衡盎司 = 31.10348克 [37]

环境合规支出 - 公司在2024年的环境合规支出预计范围为1040万至1140万美元[14] 社会责任 - 公司在2023年提供了超过40个学徒和实习生机会，并与芝加哥的By the Hand Club合作，向社区青年介绍矿业职业机会[26] - 公司的总裁兼首席执行官Mitchell Krebs是首位签署CEO ACTION for Diversity & Inclusion承诺的贵金属矿业首席执行官[22] - 公司员工平均薪资比当地市场平均水平高出40%以上[28] - 美国员工92%参与医疗福利计划，90%参与401(k)计划[28] - 2017年提供国内伴侣福利，参与人数增长250%[28] - 2022年为美国员工扩大带薪产假和主要照顾者假期[28] - 2023年实施全员健康计划，促进员工身心健康[28] 可持续发展 - 通过与能源供应商签订正式协议，进一步增加购买电力中的可再生能源比例[29] - 计划在2024年底前实现35%净强度降低目标，2022年执行层绩效股份奖励的20%与该目标相关[29] - 加强气候披露，继续将气候相关风险和机遇纳入企业风险管理和长期业务规划和战略中[29] - 制定并实施生物多样性管理标准[29] - 承诺采纳全球尾矿管理标准[29]