文章核心观点 - 寻找表现优异的基础材料股可关注跑赢同行的公司，建议投资者持续关注Coeur Mining和CF Industries [1][6] 行业情况 - 基础材料板块包含234家公司，在Zacks板块排名中位列第11，该排名通过衡量板块内个股平均Zacks排名来评估16个板块实力 [2] - 采矿 - 有色金属行业包含12只个股，Zacks行业排名第77，今年以来平均涨幅11.4% [5] - 化肥行业有8只股票，排名第173，今年以来跌幅13.2% [6] 公司情况 Coeur Mining（CDE） - 属于基础材料板块，当前Zacks排名为1（强力买入），过去三个月市场对其全年盈利的共识预期提高91.7%，显示分析师情绪改善和积极盈利前景趋势 [2][3] - 今年以来回报率达111.4%，表现优于基础材料板块平均回报率 -5.1%，也优于所属采矿 - 有色金属行业 [4][5] CF Industries（CF） - 也是基础材料股，今年以来回报率13.4%，跑赢板块平均水平 [4] - 当前Zacks排名为1（强力买入），过去三个月当前年度的共识每股收益预期提高8.4% [5]

文章核心观点 - 通过对比Coeur Mining股票年初至今表现与基础材料同行表现，判断其是否为表现最佳股票，Coeur Mining和CF Industries或延续良好表现，投资者应关注 [1][6] 行业情况 - 基础材料板块包含233只个股，Zacks板块排名第14，Zacks板块排名按各板块内公司平均Zacks排名从好到坏排列 [2] - 采矿业 - 有色金属行业包含12家公司，Zacks行业排名第52，今年以来平均涨幅8.8% [5] - 化肥行业有8只股票，排名第173，年初至今下跌16% [6] 公司情况 Coeur Mining - 属于基础材料板块，当前Zacks排名为1（强力买入），过去90天，Zacks对其全年收益的共识预期提高91.7%，显示分析师情绪改善和积极盈利前景趋势 [2][3] - 年初至今涨幅约95.7%，跑赢基础材料板块整体（平均-2.6%）和采矿业 - 有色金属行业平均水平 [4][5] CF Industries - 今年以来回报率为10.9%，跑赢基础材料板块整体，当前Zacks排名为1（强力买入），过去三个月当前年度的共识每股收益预期提高8.4% [4][5] - 属于化肥行业 [6]

关于CLL/SLL疾病情况 - CLL/SLL是一种由成熟B细胞肿瘤引起的血液系统恶性肿瘤主要影响老年人群在西方世界是最常见的白血病亚型之一全球每年新诊断病例超过10万例[3] - 在中国CLL/SLL发病率低于西方国家但发病率增长迅速发病年龄更年轻且侵袭性更高[3] - SLL和CLL是同一种疾病的两种不同表现形式约20%的SLL病例会发展为CLL[3] - 免疫疗法和布鲁顿酪氨酸激酶抑制剂等治疗方法显著提高了患者对初始治疗的反应但由于现有治疗方案的局限性患者预后差对患者生活质量影响严重以及疾病的高度复杂性复发/难治性CLL/SLL患者迫切需要新的安全有效的治疗方案[3] 关于Bcl - 2抑制剂 - Bcl - 2是一种凋亡抑制因子通过控制线粒体膜通透性来调节细胞存活它通过抑制线粒体释放细胞色素C或与凋亡激活剂结合抑制半胱天冬酶的活性来抑制细胞凋亡在多种血液系统恶性肿瘤特别是CLL/SLL中Bcl - 2的过度表达是肿瘤细胞逃避凋亡的关键机制[4] - Bcl - 2作为治疗靶点的开发具有挑战性主要是因为其作用机制基于蛋白质 - 蛋白质相互作用其结合界面相对较大小分子抑制剂难以发挥阻断作用此外Bcl - 2蛋白位于线粒体膜上线粒体具有双膜结构是最复杂和最具挑战性的细胞成分之一药物必须首先穿透细胞膜才能进一步作用于线粒体膜自发现该靶点近40年来全球仅批准了一种Bcl - 2抑制剂[5] - 在西方国家CLL/SLL的治疗已进入无化疗和固定疗程方案的新时代而在中国该治疗领域尚未批准Bcl - 2抑制剂因此中国患者迫切需要这种既能提供疗效又能保证安全的新型疗法[5] 关于Ascentage Pharma公司及lisaftoclax药物 - Ascentage Pharma是一家全球性的生物制药公司主要从事发现开发和商业化治疗恶性肿瘤的疗法以满足全球未被满足的医疗需求[1][9] - 公司的lisaftoclax是一种新型的口服小分子Bcl - 2选择性抑制剂通过选择性阻断抗凋亡蛋白Bcl - 2从而恢复癌细胞的正常凋亡过程是中国首个Bcl - 2抑制剂也是全球第二个显示出显著临床效益并进入关键注册研究的Bcl - 2抑制剂对多种血液系统恶性肿瘤和实体瘤具有广泛的治疗潜力特别是在CLL/SLL中作为单药和联合用药是一种可能为患者提供安全有效且易于使用的治疗选择[6] - lisaftoclax的新药申请基于在中国进行的一项关键注册性II期研究结果该研究评估了lisaftoclax在复发/难治性CLL/SLL患者中的疗效和安全性主要终点是总体反应率[2] - 该新药申请已被中国国家药品监督管理局药品审评中心接受并被推荐优先审评这是中国国内开发的首个Bcl - 2抑制剂的新药申请可能使lisaftoclax成为世界上第二个获批的Bcl - 2抑制剂[1] - lisaftoclax正在进行多项注册性III期研究包括与BTKi联合用于既往治疗过的CLL/SLL患者的全球注册性III期研究与acalabrutinib联合用于初治CLL/SLL患者一线治疗的全球注册性III期研究与阿扎胞苷联合用于不耐受标准诱导化疗的老年/不适合初治急性髓系白血病患者一线治疗的全球注册性III期研究以及与阿扎胞苷联合用于新诊断的高危骨髓增生异常综合征患者一线治疗的全球注册性III期研究[7] - Ascentage Pharma的创始团队在开发凋亡靶向疗法方面拥有20多年的丰富经验在Bcl - 2靶点方面取得了重大进展此次lisaftoclax的新药申请可能为其成为首个在中国获批的Bcl - 2抑制剂铺平道路这是公司过去15年深入投入和不懈努力的又一重大里程碑[8] - 公司已建立了丰富的创新药物候选产品线包括新型高效的Bcl - 2和双Bcl - 2/Bcl - xL抑制剂以及针对IAP和MDM2 - p53通路的候选药物和下一代TKIs是世界上唯一一家针对所有三种已知关键凋亡调节因子开展积极临床项目的公司已在美国澳大利亚欧洲和中国进行了40多项临床试验包括13项注册性研究[10] - 公司的olverembatinib是为治疗耐药慢性髓系白血病而开发的首个主要资产也是在中国获批的首个产品已被中国国家药品监督管理局药品审评中心授予优先审评和突破性疗法认定并已被纳入中国国家医保报销药品目录此外还被美国FDA授予孤儿药认定和快速通道认定被欧盟EMA授予孤儿药认定[11] - 公司已获得美国FDA的16项孤儿药认定和欧盟EMA的1项孤儿药认定用于4种公司的研究性药物候选物凭借强大的研发能力建立了全球知识产权组合并与众多领先的生物技术和制药公司建立了全球合作伙伴关系和其他关系还与领先的研究机构建立了研发关系[12] - 公司组建了一支在创新药物发现和开发方面具有丰富全球经验的优秀团队以及功能齐全的商业制造和销售营销团队公司的一个关键目标是不断加强研发能力加速临床开发项目以实现满足中国和全球未满足的临床需求造福更多患者的使命[13]

文章核心观点 Monteverde & Associates PC正在调查Coeur Mining与SilverCrest Metals的拟议合并事宜，该律所曾为股东追回数百万美元资金 [1] 分组1：律所信息 - Monteverde & Associates PC是一家全国性集体诉讼证券律师事务所，总部位于纽约帝国大厦，被ISS证券集体诉讼服务报告评为前50强律所，有在审判和上诉法院（包括美国最高法院）的成功记录，曾为股东追回数百万美元资金 [1][2] 分组2：合并信息 - Coeur Mining拟与SilverCrest Metals合并，根据协议，SilverCrest普通股股东每持有一股将获得1.6022股Coeur普通股，交易完成后，现有Coeur股东将持有约63%的已发行Coeur普通股，现有SilverCrest股东将在完全摊薄的基础上持有约37% [1] 分组3：联系方式 - 若持有上述公司普通股并想免费获取更多信息，可访问网站https://monteverdelaw.com/case/coeur - mining - inc - cde/ ，或联系Juan Monteverde，邮箱为jmonteverde@monteverdelaw.com，电话为(212) 971 - 1341 [2][3]

文章核心观点 - 大选后首周股市降温，后续或有更多获利回吐，但市场整体仍呈牛市，投资者可借助Zacks筛选器寻找优质股票，如Coeur Mining公司值得关注 [1][2][3] 股市行情 - 大选后首周股市降温，标普500和纳斯达克指数创新高后出现抛售和获利回吐 [1] - 纳斯达克指数远高于其21日、21周和21个月移动平均线，未来几天或有更多获利回吐 [2] - 市场整体牛市背景仍在，特朗普第二任期或带来企业减税、减少繁文缛节等利于经济增长的举措，市场对特朗普政府在加密货币方面的立场也持乐观态度 [3] Zacks筛选策略 - 投资者可使用Zacks筛选器寻找11月及2024年末的优质股票，Zacks Rank 1（强力买入）股票无论市场好坏均表现出色，但需应用筛选器缩小股票范围 [4] - 筛选器参数包括Zacks Rank等于1（自1988年以来年均回报率约24.4%）、过去四周第一季度预估变化百分比大于0、过去四周经纪人评级变化百分比位列前5 [6] - 该策略名为bt_sow_filtered zacks rank5，可在Research Wizard中找到，位于SoW（本周筛选）文件夹 [7] Coeur Mining公司情况 - Coeur Mining是一家贵金属生产商，拥有四个全资运营项目，目标是成为“美国领先的、不断发展的贵金属和关键金属供应商” [7] - 近年来黄金和白银价格飙升，该公司去年收入增长5%，预计2024年增长28%，2025年增长29%，从2023财年的8.21亿美元增至2025财年的约14亿美元 [7] - 该公司预计2024年每股收益从调整后的亏损0.23美元转为盈利0.16美元，2025年将飙升300% [8] - 该公司盈利预期上调使其获得Zacks Rank 1（强力买入）评级，过去三个季度均大幅超出盈利预期 [9] - 过去一年CDE股票飙升210%，而其所在板块和行业分别上涨10%和40%，目前股价较Zacks平均目标价低28%，较高评级行业有50%的折扣，远期12个月市盈率为9.9倍 [10]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度金属价格上涨15%，每盎司运营成本下降12%，降至每盎司黄金1,113美元，每盎司白银15.67美元，单季度产生6,900万美元自由现金流和1.26亿美元调整后息税折旧摊销前利润[19] - 长期债务与息税折旧摊销前利润比率三年来首次降至2倍以下[21] - 本季度末循环信贷额度为2.25亿美元，较上期减少5,000万美元[20] - 公司本季度末现金约7,700万美元[30] 各条业务线数据和关键指标变化 Rochester - 与上一季度相比，金银产量均增长约20%[10] - 本季度后期，达到目标的破碎物料百分比接近75%[11] - 每吨成本下降，矿业、加工和总务与行政费用均有两位数百分比的降幅[11] Palmarejo - 与第二季度相比，金银产量分别增长8%和14%，产生了强劲的自由现金流[12] Kensington - 较高的黄金价格使本季度自由现金流回升至1,800万美元[15] - 多年的地下开发和钻探投资仍在按计划进行，预计明年年中完成[15] Wharf - 黄金产量近34,000盎司，创下42年历史新高，季度自由现金流为4,900万美元，年初至今自由现金流总计7,500万美元[16] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未涉及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括继续推进Rochester的发展、完成SilverCrest的收购以及规划Las Chispas的整合[23] - 收购SilverCrest Metals，预计2025年银产量超过2,100万盎司，金产量432,000盎司，息税折旧摊销前利润超过7亿美元，自由现金流约3.5亿美元，创建全球白银行业领导者[6] - 积极规划SilverCrest的顺利整合，预计2025年第一季度末完成交易[22] - 公司将按照长期的资本分配框架，继续专注于产生高于资本成本的回报，如偿还债务、再投资高回报的棕地勘探、支持Silvertip的未来发展、偿还债券或向股东返还资本等[21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度是自由现金流的拐点，得益于四个业务的产量增加、金银价格上涨以及每盎司成本的两位数下降，这使得季度营收、调整后息税折旧摊销前利润、净利润和自由现金流同比和环比均有两位数增长，并达到多年来的高位[4] - 随着LTM调整后息税折旧摊销前利润接近3亿美元，公司杠杆率正在迅速下降[5] - 公司预计第四季度将继续保持较高的金属价格和产量增长，从而维持自由现金流的拐点[20] - 预计2025年将有更强劲的业绩表现[19] 其他重要信息 - 公司提醒关于前瞻性陈述的警示性语言，请参考公司在美国证券交易委员会的文件[3] 问答环节所有的提问和回答 问题: Rochester内部建模的开采周期是否与第三季度的产量相符 - 回答: 是相符的，随着破碎尺寸达到目标，回收率将提高，目前的回收率与基于破碎尺寸建模的结果一致，事情正按预期发展[26][27][28] 问题: SilverCrest收购还剩下哪些障碍 - 回答: 两家公司将在年底左右进行股东投票，预计第一季度获得墨西哥的批准，之后在第一季度末完成交易[29] 问题: 公司本季度末现金约7,700万美元，在预测债务偿还时，是否可以假设这个数字保持不变，还是会增加到更传统的水平（约1亿美元） - 回答: 在明年上半年优先偿还循环信贷时，现金余额可能保持在这个范围，一旦循环信贷在年中偿还完毕，现金将开始积累[30]

业绩总结 - 第三季度收入为$313.5百万，环比增长41%，同比增长61%[20] - 第三季度净收入为$48.7百万，环比增长3,379%，同比去年亏损$21.1百万[20] - 第三季度调整后EBITDA为$126.0百万，环比增长141%，同比增长311%[20] - 自由现金流实现转折，达到6900万美元[7] - 2024年第三季度调整后的EBITDA为287,079千美元，较2023年第三季度的113,809千美元增长了152%[102] - 2024年第三季度的收入为1,010,652千美元，较2023年第三季度的769,232千美元增长了31%[102] 用户数据 - 2024年第三季度金属销售平均实现价格：黄金每盎司$2,309，环比增长15%，同比增长29%；白银每盎司$29.86，环比增长14%，同比增长20%[20] - 2024年预计金银销售量分别为104,260盎司和6,652,590盎司[76] 未来展望 - 预计2025年合并公司将产生约2100万盎司的银和432,000盎司的金[11] - 合并后预计2025年EBITDA约为7亿美元，自由现金流约为3.5亿美元[11] - 2024年金矿产量预期为310,000至355,000盎司，银矿产量预期为10,700至13,300千盎司[31] 新产品和新技术研发 - Rochester扩展项目的日处理能力达到88,000吨，年处理能力预计为3200万吨[17] 市场扩张和并购 - 预计收购SilverCrest将使Coeur的杠杆比率立即降低40%[13] 负面信息 - 截至2024年9月30日，总债务为$605.2百万，LTM调整后EBITDA为$287.1百万，债务与EBITDA比率为2.1倍[28] - 2024年第三季度的利息支出为46,785千美元，较2023年第三季度的29,894千美元增加了56%[102] 其他新策略和有价值的信息 - 在循环信贷设施（RCF）上偿还5000万美元，正在进行去杠杆化举措[7] - 2024年资本支出预期为$160百万至$200百万，2023年为$365百万[25] - 2024年探索投资预期为$40百万至$50百万，资本化探索投资为$15百万至$20百万[33] - Coeur Mining的员工伤害频率率在2023年显著低于行业平均水平，达到0.43，行业平均为1.64[43]

公司业绩 - Coeur Mining季度每股收益为0.12美元超过Zacks共识预期的0.07美元相比一年前每股亏损0.05美元该季度收益惊喜为71.43% [1] - 过去四个季度公司有三次超过共识每股收益预期 [2] - 公司2024年9月季度营收为3.1348亿美元超过Zacks共识预期9.65%相比一年前营收为1.9458亿美元过去四个季度有两次超过共识营收预期 [2] - 公司股票自年初以来上涨约86.2%而标准普尔500指数涨幅为21.2% [3] - 下一季度共识每股收益预期为0.11美元营收为2.923亿美元本财年每股收益预期为0.14美元营收为10.3亿美元 [7] 公司展望 - 股票近期价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者关心公司股票下一步走向公司盈利前景是一个可靠衡量标准包括当前对下一季度的共识盈利预期以及这些预期最近的变化 [4] - 实证研究表明近期股票走势与盈利预期修正趋势之间有很强的相关性投资者可自行跟踪或依靠像Zacks Rank这样的评级工具目前Coeur Mining的估计修正趋势有利股票Zacks Rank为2级（买入）预计近期将跑赢市场 [5][6] 行业相关 - Coeur Mining所属的Zacks有色采矿业目前在250多个Zacks行业中处于底部36%行业前景会对公司股票表现产生重大影响 [8] 其他公司 - Air Products and Chemicals预计在11月7日发布2024年9月季度财报预计季度每股收益为3.44美元同比增长9.2%过去30天共识每股收益预期上调0.8%预计营收为31.9亿美元与去年同期持平 [9][10]

整体财务数据关键指标变化 - 第三季度公司收入3.135亿美元，经营活动提供的现金为1.111亿美元，GAAP净收入4870万美元，摊薄后每股0.12美元；非GAAP调整后EBITDA为1.26亿美元，净收入4720万美元，摊薄后每股0.12美元[102] - 截至2024年9月30日的九个月，公司收入7.486亿美元，经营活动提供的现金为1.104亿美元，GAAP净收入2100万美元，摊薄后每股0.05美元；非GAAP调整后EBITDA为2.228亿美元，净收入2470万美元，摊薄后每股0.06美元[102] - 第三季度收入3.13亿美元和调整后EBITDA 1.26亿美元，较上一季度分别增长41%和140%；经营现金流达1.11亿美元，自由现金流达6900万美元；净收入4900万美元，过去十二个月调整后EBITDA较去年增长2.5倍至2.87亿美元[103] - 与第二季度相比，第三季度黄金和白银销量分别增长26%和16%，平均实现价格分别增长15%和14%，收入增加9150万美元，增长41% [105] - 销售成本增加1200万美元，增长8%；摊销增加530万美元，增长19%；一般和行政费用减少30万美元，下降2%；勘探费用增加670万美元，增长52% [107][108][109] - 截至2024年9月30日的三个月，收入和采矿税费用约2580万美元，有效税率为34.6%；而截至6月30日的三个月，所得税费用为720万美元，有效税率为83.4% [112] - 2024年前九个月销售255,261盎司黄金和820万盎司白银，2023年同期为215,971盎司黄金和710万盎司白银，黄金和白银销量分别增长18%和15%，收入增加1.894亿美元，增幅34%[115] - 2024年前九个月黄金销售5.29626亿美元，2023年同期为3.87959亿美元，增长37%；白银销售2.18936亿美元，2023年同期为1.71157亿美元，增长28%；金属销售总计7.48562亿美元，2023年同期为5.59116亿美元，增长34%[116] - 销售成本增加690万美元，增幅2%，主要因金银销量增加，部分被罗切斯特矿场可回收盎司估计增加和成本或市场价值调整减少所抵消[117] - 摊销增加2330万美元，增幅36%，主要因金银销量增加以及罗切斯特矿场新浸出垫和三段破碎回路投产，部分被罗切斯特矿场成本或市场价值调整减少所抵消[118] - 一般及行政费用增加520万美元，增幅17%，主要因员工激励、外部服务和法律成本增加；勘探费用增加2290万美元，增幅115%，因帕尔马雷霍、肯辛顿、码头和银尖矿场的计划钻探活动[119] - 预开发、复垦及其他费用增加550万美元，增幅18%，源于肯辛顿矿区680万美元的特许权使用费结算和资产出售损失增加，部分被银尖矿场持续持有成本降低所抵消[120] - 2024年前九个月利息费用（扣除资本化利息070万美元）从2170万美元增至3940万美元，主要因循环信贷融资下平均债务水平上升导致利息支付增加以及资本化利息减少，部分被2029年高级票据利息支付减少所抵消[123] - 2024年前九个月净收入为2100万美元，摊薄后每股0.05美元，2023年同期净亏损7810万美元，摊薄后每股0.24美元；调整后净收入为2470万美元，摊薄后每股0.06美元，2023年同期调整后净亏损7180万美元，摊薄后每股0.22美元[128] - 2024年第三季度，公司经营活动提供的净现金为1.111亿美元，2024年前三季度为1.104亿美元；2024年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为1.26亿美元，2024年前三季度为2.228亿美元[154] - 2024年第三季度较第二季度，经营活动提供的净现金增加9580万美元，主要因黄金和白银销量分别增加26%和16%，平均实现价格分别增加15%和14%等；收入增加9150万美元，其中5840万美元来自金银销量增加，3300万美元来自价格上涨[155] - 2024年前三季度较2023年前三季度，经营活动提供的净现金增加1.084亿美元，主要因黄金和白银销量分别增加18%和15%，平均实现价格分别增加16%和11%等；收入增加1.894亿美元，其中1.097亿美元来自黄金销量增加，7970万美元来自价格上涨[156] - 2024年第三季度，公司投资活动使用的净现金为5200万美元；2024年前三季度为1.457亿美元[157][158] - 2024年第三季度，公司融资活动使用的净现金为5600万美元；2024年前三季度融资活动提供的净现金为5120万美元[159][160] - 2024年第三季度净利润为4873.9万美元，2024年第二季度为142.6万美元，2024年前三季度为2104.8万美元，2023年前三季度为亏损7810.7万美元[170] - 2024年第三季度调整后净利润为4715.7万美元，2024年第二季度为亏损340.5万美元，2024年前三季度为2472.9万美元，2023年前三季度为亏损7182.9万美元[170] - 2024年第三季度调整后每股净利润为0.12美元，2024年第二季度为亏损0.01美元，2024年前三季度为0.06美元，2023年前三季度为亏损0.22美元[170] - 2024年第三季度税项调整影响为60万美元（-46%），主要与Palmarejo的非经常性费用有关；2024年第二季度为140万美元（333%），主要与RMC破产分配有关[170] - 2024年前三季度税项调整影响为100万美元（-10%），2023年前三季度为140万美元（-25%）[171] - 2024年第三季度EBITDA为1.21052亿美元，2024年第二季度为4970.5万美元，2024年前三季度为1.97908亿美元，2023年前三季度为3545.4万美元[174] - 2024年第三季度调整后EBITDA为1.26041亿美元，2024年第二季度为5240.7万美元，2024年前三季度为2.22785亿美元，2023年前三季度为7801.2万美元[174] - 2024年第三季度自由现金流为6908.3万美元，2024年第二季度为亏损3615.6万美元，2024年前三季度为亏损2502.7万美元，2023年前三季度为亏损2.69891亿美元[177] - 2024年第三季度运营现金流变动前为8693.2万美元，2024年第二季度为2748.2万美元，2024年前三季度为8380.7万美元，2023年前三季度为1349万美元[181] - 2024年第三季度净债务为5.28267亿美元，杠杆率为1.8；2024年第二季度净债务为5.55191亿美元，杠杆率为2.9；2024年前三季度净债务为5.28267亿美元，杠杆率为1.8；2023年前三季度净债务为4.59018亿美元，杠杆率为4.0[184] - 2024年第二季度，公司总销售成本（含摊销）为189,782千美元，摊销为33,040千美元，销售成本为156,742千美元[188] - 2024年第二季度，公司黄金销售96,913盎司，白银销售3,004,501盎司[188] - 2024年4 - 6月，公司总销售成本（含摊销）为172,432千美元，摊销为27,715千美元，销售成本为144,717千美元[188] - 2024年4 - 6月，公司黄金销售76,932盎司，白银销售2,592,727盎司[188] - 2024年1 - 9月，公司总销售成本（含摊销）为535,287千美元，摊销为87,831千美元，销售成本为447,456千美元[189] - 2024年1 - 9月，公司黄金销售255,261盎司，白银销售8,197,663盎司[189] - 2023年1 - 9月，公司总销售成本（含摊销）为504,901千美元，摊销为64,305千美元，销售成本为440,596千美元[191] - 2023年1 - 9月，公司黄金销售215,971盎司，白银销售7,140,067盎司[191] - 2024年前9个月，公司因到期黄金和白银合约分别确认损失1290万美元和430万美元，9月30日无未到期金银套期合约[205] 各业务线数据关键指标变化 - 所有四个业务的产量增加，黄金产量增长21%至94993盎司，白银产量增长15%至300万盎司；每盎司金银的销售成本均较上一季度下降12% [103] - 罗切斯特银金矿本季度约710万吨矿石进行浸出，生产白银120万盎司、黄金9690盎司，较上一季度分别增长19%和21%；公司重申全年罗切斯特产量指引，预计第四季度约700 - 800万吨矿石进行浸出[103] - 2024年生产指导：黄金产量310,000 - 355,000盎司，白银产量1070 - 1330万盎司；成本指导：帕尔马雷霍金矿每盎司950 - 1150美元，白银每盎司15.50 - 16.50美元等[129][130] - 2024年第三季度帕尔马雷霍矿场黄金和白银产量分别增长8%和14%，金属销售1.104亿美元，占公司金属销售35%，收入增加2710万美元，增幅33%[134] - 2024年前三季度金银产量分别增长15%和5%，金属销售2.9亿美元，占公司金属销售39%，收入增加5770万美元，增幅25%[135] - 2024年第三季度金银产量分别增长21%和19%，金属销售5600万美元，占公司金属销售18%，收入增加1320万美元，增幅31%[137] - 2024年前三季度金银产量分别增长24%和38%，金属销售1.286亿美元，占公司金属销售17%，收入增加4190万美元，增幅48%[138] - 2024年前三季度黄金产量增长18%，金属销售1.567亿美元，占公司金属销售21%，收入增加4540万美元，增幅41%[141] - 2024年第三季度黄金产量增长53%，金属销售8500万美元，占公司金属销售27%，收入增加4000万美元，增幅89%[144] - 2024年前三季度黄金产量增长19%，金属销售1.733亿美元，占公司金属销售23%，收入增加4440万美元，增幅35%[145] - 2024年前三季度勘探费用2110万美元，持续持有成本610万美元，资本支出190万美元[146] - 罗切斯特新三级破碎回路和卡车装载设施于2024年3月7日调试完成，宣布商业生产，5.28亿美元在建工程投入使用[137] - 2024年第一季度，公司对浸出垫上可回收金银盎司估计进行审查，罗切斯特旧浸出垫增加6000盎司黄金和90万盎司白银；截至2024年9月30日，浸出垫上估计可回收黄金和白银分别为48175盎司和670万盎司[164] - 2024年更新指引中，Palmarejo、Rochester、Kensington和Wharf销售成本（含摊销）分别为261,913千美元、147,456千美元、195,337千美元和102,091千美元[192] - 2024年更新指引中，Palmarejo、Rochester、Kensington和Wharf黄金销售分别为104,260盎司、28,170盎司、100,500盎司和91,040盎司[192] - 各矿区适用销售成本（含摊销）：Palmarejo为258,870千美元，Rochester为129,322千美元，Kensington为199,980千美元，Wharf为108,330千美元[193] - 各矿区黄金产量：Palmarejo为100,350盎司，Rochester为28,130盎司，Kensington为103,790盎司，Wharf为90,000盎司[193] - 各矿区白银产量：Palmarejo为6,516,830盎司，Rochester为3,927,890盎司，Wharf为105,920盎司[193] - 各矿区收入中黄金占比：Palmarejo为51%，Rochester为38%，Kensington和Wharf为100%[193] - 各矿区调整后适用销售成本中黄金成本范围：Palmarejo为1,075 - 1,275美元/盎司，Rochester为1,200 - 1,400美元/盎司，Kensington为1,525 - 1,725美元/盎司，Wharf为1,100 - 1,200美元/盎司[193] 公司战略与资本运作 - 2024年10月4日，公司宣布以全股票交易方式收购SilverCrest Metals Inc.，交易隐含价值约17亿美元，预计2025年第一季度完成[103] - 第三季度，公司将未偿还循环信贷额度余额减少5000万美元至2.25亿美元，总流动性达2.22亿美元，包括7700万美元现金，净债务与EBITDA比率三年来首次低于2.0倍[103] - 2024年2月21日，公司延长并增强循环信贷融资协议，期限延长约两年至2027年2月，额度从3.9亿美元增至4亿美元[148] - 2024年3月，公司出售7704725股普通股，筹集约2370万美元净收益，其中90万美元为超过公司平均价格的净收益[

产量和销售成本 - 第三季度黄金和白银产量分别增加21%和15%，达到94,993盎司和300万盎司[2] - 第三季度黄金和白银产量分别为27,549盎司和180万盎司，较上期有所增加[17] - 第三季度白银和黄金产量分别为115.5万盎司和9,690盎司,较上期有所增加[21] - 金伯利矿山第三季度黄金产量为24,104盎司，较上期增加4%[24] - 惠尔夫矿山第三季度黄金产量为33,650盎司，较上期增加53%[27] - 调整后的黄金和白银销售成本分别下降19%和17%至每盎司818美元和12.60美元[17] - 第三季度调整后白银和黄金销售成本分别为每盎司20.88美元和1,735美元[22] - 2024年下半年预计白银和黄金销售成本分别为每盎司18.00-20.00美元和1,500-1,700美元[22] - 金伯利矿山第三季度调整后现金成本为每盎司1,539美元，较上期下降11%[24] - 惠尔夫矿山第三季度调整后现金成本为每盎司885美元，较上期增加8%[27] 财务指标 - 第三季度收入313百万美元，调整后EBITDA为126百万美元，分别较上季度增加41%和140%[1,2] - 第三季度营业现金流111百万美元，自由现金流69百万美元，均为过去10年来最高水平[2] - 第三季度净利润为49百万美元，过去12个月调整后EBITDA增长2.5倍至287百万美元[1,2] - 第三季度自由现金流为4760万美元，较上期增加167%[17] - 公司2024年第三季度收入为3.13亿美元，同比增长61%[59] - 2024年前三季度收入为7.49亿美元，同比增长34%[59] - 2024年第三季度成本和费用为2.29亿美元，同比增加14%[59] - 2024年前三季度成本和费用为6.51亿美元，同比增加11%[59] - 2024年第三季度净利润为4,870万美元，去年同期亏损2,110万美元[59] - 2024年前三季度净利润为2,100万美元，去年同期亏损7,810万美元[59] 资产负债情况 - 第三季度公司偿还了50百万美元的循环信贷额度,总负债率降至2倍以下,流动性达222百万美元[2] - 2024年9月30日现金及现金等价物为7,690万美元，较2023年12月31日增加24%[57] - 2024年9月30日总资产为22.28亿美元，较2023年12月31日增加7%[57] - 2024年9月30日总负债为11.45亿美元，较2023年12月31日增加8%[57] - 2024年9月30日股东权益为10.83亿美元，较2023年12月31日增加6%[57] 矿山运营情况 - Rochester矿山第四季度预计将有700万至800万吨矿石投入浸出，全年产量指引得到确认[2] - 2024年全年预计黄金产量为95,000-103,000盎司,白银产量为590万-670万盎司[17] - 金伯利矿山2024年全年产量预计为92,000-106,000盎司黄金，现金成本预计为每盎司1,525-1,725美元[25] - 金伯利矿山2024年资本支出预计为6,300-6,800万美元，其中约3,300-3,900万美元用于加快地下开发，600-1,300万美元用于补充钻探[25] - 惠尔夫矿山2024年全年产量预计为86,000-96,000盎司黄金，现金成本预计为每盎司950-1,050美元[29] 收购与勘探 - 公司宣布以约17亿美元收购SilverCrest公司，预计将大幅提升成本和现金流状况[2,3,4] - 第三季度勘探投资约为430万美元，主要集中在Zapata-Guadalupe走廊、Hidalgo走廊西部延伸区域(La Libertad)以及Hidalgo和Independencia平行构造的目标区域[17] - 公司2024年勘探投资预计为4,000-5,000万美元(费用化)和1,500-2,000万美元(资本化)[30] - 公司2024年勘探重点包括延长金伯利矿山寿命至5年以上、提高罗切斯特矿山的近期利润率和现金流、扩大帕尔马雷霍矿山的推断资源量以及延长惠尔夫矿山的储量寿命[31] 其他 - 公司将于2024年11月7日上午11点东部时间举行第三季度2024年财务业绩电话会议[42] - 公司在美国、加拿大和国际设有拨入电话号码[42] - 公司是一家多元化的贵金属生产商,拥有4个全资运营矿山[43] - 公司还拥有一个多金属关键矿物勘探项目[43] - 公司财报中包含前瞻性陈述,涉及现金流、产量增长、成本、资本支出、勘探和开发计划等[44][45][46] - 公司将就收购SilverCrest公司的交易向股东征求批准[49][50] - 公司使用了一些非美国通用会计准则(non-GAAP)指标,如EBITDA、自由现金流等[53][54] - 公司在2024年第三季度的平均金价为2,474美元/盎司,平均白银价格为29.43美元/盎司[55] - 公司联系方式为芝加哥地址和投资者关系部电话[56]