文章核心观点 - 介绍2024年第一季度塞拉尼斯公司的营收、每股收益情况，与去年同期及华尔街预期对比，并展示关键指标表现和近一个月股价回报 [1][2][11] 财务数据 整体营收与每股收益 - 2024年第一季度营收26.1亿美元，同比下降8.5%，低于Zacks共识预期5.01% [1][2] - 2024年第一季度每股收益2.08美元，去年同期为2.01美元，高于共识预期8.90% [1][2] 细分业务净销售额 - 乙酰链净销售额12.6亿美元，高于五位分析师平均预期，同比增长0.9% [5] - 部门间抵消净销售额 -2800万美元，高于五位分析师平均预期，同比增长3.7% [6] - 工程材料净销售额13.8亿美元，低于五位分析师平均预期，同比下降15.5% [7] 细分业务运营息税折旧摊销前利润 - 乙酰链运营息税折旧摊销前利润3.53亿美元，高于五位分析师平均预期 [8] - 工程材料运营息税折旧摊销前利润3.03亿美元，略低于五位分析师平均预期 [9] - 其他业务运营息税折旧摊销前利润 -7300万美元，高于四位分析师平均预期 [10] 股价表现 - 塞拉尼斯过去一个月股价回报率为 -2.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.2% [11] - 该股目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [11]

折旧与摊销费用 - 工程材料业务折旧与摊销费用为176百万美元，乙酰链业务为57百万美元，其他活动为17百万美元，总计176百万美元[19] - 加速折旧与摊销费用为45百万美元[16] - 总折旧与摊销费用为221百万美元[16] 业务运营EBITDA及利润率 - 工程材料业务运营EBITDA为303百万美元，利润率为22.0%；乙酰链业务为353百万美元，利润率为28.0%；总计583百万美元，利润率为22.3%[19] - 工程材料业务运营EBITDA最高达1295百万美元，利润率最高为22.3%；乙酰链业务最高达1475百万美元，利润率最高为31.3%；总计最高达2444百万美元，利润率最高为23.7%[19] 资产回报率 - 2023年实际计划资产回报率为8.1%，预期计划资产回报率为5.2%[21] 财务指标定义 - 调整后EBIT定义为净收益加（收益）损失、减利息收入、加利息费用等并调整特定项目[8] - 运营利润定义为运营利润减非控股权益收益[9] - 调整后每股收益定义为持续经营业务收益经调整后除以股份数量[9] - 自由现金流定义为运营现金减资本支出并调整合资企业相关款项[11] 净收益对比 - 2024年Q1归属于塞拉尼斯公司的净收益为12100万美元，2023年为19.6亿美元[37] - 2024年Q1持续经营业务归属于公司的收益为1.21亿美元，每股1.10美元；2023年为19.69亿美元，每股18.00美元[41] - 2023年净收益归属于塞拉尼斯公司为19.6亿美元[73] 利息费用对比 - 2024年Q1利息费用为16900万美元，2023年为7.2亿美元[37] 所得税拨备对比 - 2024年Q1所得税拨备为3300万美元，2023年为 - 7.9亿美元[37] 调整后EBIT对比 - 2024年Q1调整后EBIT为4.07亿美元，2023年为17.53亿美元[37] - 调整后息税前利润为17.53亿美元，调整后有效税率为9%，调整后息税前利润税后为15.95亿美元[53] 运营利润率对比 - 2024年Q1工程材料业务运营利润率为6.5%，2023年为17.6%[39] - 2024年Q1乙酰链业务运营利润率为20.1%，2023年为22.7%[39] - 2024年Q1总运营利润率为8.0%，2023年为15.4%[39] 调整后EBIT利润率对比 - 2024年Q1工程材料业务调整后EBIT利润率为14.6%，2023年为13.8%[39] - 2024年Q1乙酰链业务调整后EBIT利润率为23.5%，2023年为25.8%[39] - 2024年Q1总调整后EBIT利润率为15.6%，2023年为16.0%[39] 有效税率对比 - 2024年预计美国公认会计原则年度有效税率为22% - ，2023年实际为 - 67%[43] 债务情况对比 - 2024年Q1短期借款和长期债务当期分期付款为24.39亿美元，2023年为13.83亿美元[49] - 2024年Q1长期债务净额为110.18亿美元，2023年为123.01亿美元[49] - 2024年Q1总债务为134.57亿美元，2023年为136.84亿美元[49] - 2024年Q1净债务为119.74亿美元，2023年为118.79亿美元[49] - 2023年短期借款和长期债务当期分期付款为13.83亿美元，2022年为13.06亿美元，平均为13.45亿美元[73] - 2023年长 期债务净额为123.01亿美元，2022年为133.73亿美元，平均为128.37亿美元[73] 净销售额对比 - 2024年Q1工程材料净销售额为13.78亿美元，2023年为61.49亿美元[62] - 2024年Q1乙酰链净销售额为12.61亿美元，2023年为48.84亿美元[62] - 2024年Q1净销售额为26.11亿美元，2023年为109.40亿美元[62] - 2024年第一季度净销售为26.11亿美元，2023年为109.4亿美元[68] 自由现金流对比 - 2024年第一季度自由现金流为 - 4000万美元，2023年为13.2亿美元，2024年第一季度自由现金流占净销售的 - 1.5%，2023年为12.1%[68] 股东权益对比 - 2023年塞拉尼斯公司股东权益为70.91亿美元，2022年为56.37亿美元，平均为63.64亿美元[73] 调整后投资资本回报率 - 调整后投资资本回报率为7.8%[73] 股息对比 - 2024年第一季度来自权益法投资的股息为2700万美元，2023年为1.57亿美元[76] - 2024年第一季度来自无公允价值的权益投资的股息为3400万美元，2023年为1.26亿美元[76] 净收益占投资资本比例 - 净收益归属于塞拉尼斯公司占投资资本的比例为9.5%[79]

文章核心观点 - 塞拉尼斯公司（Celanese Corporation）将于5月8日收盘后公布2024年第一季度财报，公司受降本增效、高回报有机项目投资和收购协同效应等因素影响，但也面临需求低迷、客户去库存和定价压力等挑战，Zacks模型未明确预测本季度盈利超预期 [1][2][10] 财报发布时间 - 塞拉尼斯公司定于5月8日收盘后公布2024年第一季度财报 [1] 过往盈利表现 - 公司在过去四个季度中，有两个季度盈利超Zacks共识预期，两个季度未达预期，平均差异为5.2% [1] 股价表现 - 过去一年，公司股价上涨50.1%，而行业下跌10.7% [2] 销售预期 - Zacks对本季度销售额的共识预期为27.486亿美元，较去年同期下降3.7% [4] 各部门营收预期 - 塞拉尼斯工程材料部门营收预计为16.789亿美元，同比增长3% [5] - 乙酰链部门营收预计为11.125亿美元，同比下降11% [5] 影响因素 积极因素 - 公司的生产力计划、有机项目投资和战略收购，尽管面临需求放缓和关键终端行业去库存的逆风，但仍有望在第一季度提供助力 [6] - 公司专注实施生产力计划，包括多个节省成本的资本项目，预计支持第一季度利润率 [7] - 公司采取改善商业团队、调整生产和库存水平、实施成本削减措施和优化现金流等战略举措，其益处有望反映在第一季度业绩中 [8] 挑战因素 - 公司可能面临部分终端市场需求疲软和客户去库存的挑战，同时面临激烈竞争，竞争压力预计影响价格 [9] Zacks模型分析 - 塞拉尼斯本季度盈利ESP为 -0.96%，最准确估计为每股1.89美元，Zacks共识估计为每股1.91美元 [11] - 塞拉尼斯目前Zacks排名为3，模型未明确预测本季度盈利超预期 [10][11] 其他值得关注的公司 - 英诺仕公司（Innospec Inc.）定于5月9日公布财报，盈利ESP为 +2.44%，Zacks排名为2，第一季度盈利共识预期为每股1.64美元 [12] - 锂美洲公司（Lithium Americas Corp.）预计5月13日公布财报，盈利ESP为 +70.86%，Zacks排名为3，第一季度共识预期为每股亏损4美分 [13] - 银峰金属公司（SilverCrest Metals Inc.）定于5月14日公布财报，盈利ESP为 +14.92%，Zacks排名为3，第一季度盈利共识预期为每股12美分 [14]

文章核心观点 - 华尔街预计塞拉尼斯公司2024年第一季度收益和营收同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差和Zacks排名来判断公司是否能超预期盈利 [1][2][17] 塞拉尼斯公司情况 盈利预期 - 公司预计在即将发布的报告中公布每股收益1.91美元，同比下降5%，营收27.5亿美元，同比下降3.7% [4] 预期修正趋势 - 过去30天，该季度的共识每股收益预期上调了0.9% [5] 盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差模型将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，正偏差理论上表明实际收益可能偏离共识估计，但该模型仅对正偏差有显著预测力 [7][8][9] - 塞拉尼斯的最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差为 -1%，目前股票Zacks排名为3，难以确定公司是否会超预期盈利 [12][13] 盈利惊喜历史 - 上一季度，公司预期每股收益2.29美元，实际为2.24美元，惊喜率为 -2.18%，过去四个季度，公司两次超预期盈利 [15] 总结 - 塞拉尼斯似乎不是一个有吸引力的超预期盈利候选公司，投资者在财报发布前应关注其他因素 [18] 行业内另一家公司情况 阿卡迪姆公司盈利预期 - 阿卡迪姆公司预计2024年第一季度每股收益0.03美元，同比下降95%，营收2.8545亿美元，同比增长12.6% [19] 预期修正趋势 - 过去30天，阿卡迪姆的共识每股收益预期下调了9.5% [20] 盈利预期偏差 - 较高的最准确估计使阿卡迪姆的盈利预期偏差为23.08%，结合其Zacks排名3，表明公司很可能超预期盈利，过去四个季度，公司两次超预期盈利 [20][21]

Celanese公司的战略举措 - Celanese公司通过成本和生产力措施、对高回报有机项目的投资以及收购的协同效应来获益[1] - Celanese公司积极追求收购，为其提供了额外增长、投资和协同效应的机会[4] - Celanese公司继续专注于执行生产力计划，以支持2024年的利润率[6] - Celanese公司正在积极实施战略举措，以应对当前市场环境和竞争环境的不确定性[7] Celanese公司的财务状况 - Celanese公司持续产生强劲的现金流，并专注于提升股东价值和偿还债务[9] Celanese公司面临的挑战 - Celanese公司面临来自某些终端市场需求疲软和客户减库存的挑战[10] - Celanese公司受到竞争压力的影响，价格下降[10]

Celanese Corporation业务扩展 - Celanese Corporation在Clear Lake, TX和中国南京的设施达到了重要的里程碑，增强了其乙酰链（AC）业务的竞争成本优势、可持续性和运营灵活性[1] - 公司启动了新的130万吨Clear Lake醋酸扩建项目，被誉为世界上成本最低、碳足迹最小的醋酸设施[2] - 南京新的醋酸乙烯酯（VAE）装置已开始运营，增强了乙酰链在亚洲地区利用其集成产品链的能力[3] Celanese合作与发展 - Celanese的子公司与南京诚志清洁能源有限公司延长了南京工厂的CO Phase II合同，确保了对其南京工厂的一种重要原料一氧化碳的可靠长期供应[4] - Celanese与Ecolab Inc.、American Vanguard Corporation和Ashland Inc.等合作伙伴共同努力，强调了公司内部和关键合作伙伴的协作努力[5] Celanese财务展望 - Celanese在第四季度电话会议中预计，2024年第一季度调整后的每股收益将在1.75美元至2.00美元之间，考虑到移动性和材料（M&M）摊销约30美分的估计影响[6]

Celanese公司股价表现 - Celanese公司股价在过去六个月内上涨了38.7%[1] Celanese公司盈利来源 - Celanese公司通过提高生产效率、投资有机项目和战略收购等措施获得了收益[2] Celanese公司增长策略 - Celanese公司积极进行收购，为其提供了额外的增长机会和协同效应[3] Celanese公司生产力计划 - Celanese公司专注于执行生产力计划，以支持其2024年的利润率[5] Celanese公司市场应对策略 - Celanese公司正在积极实施战略举措，以应对当前市场环境的不确定性[6] Celanese公司财务状况 - Celanese公司持续产生强劲的现金流，并专注于提高股东价值和偿还债务[7]

文章核心观点 - 塞拉尼斯公司与赛卡纳制药公司开展研究合作，利用双方平台开发长效植入物，有望改变疾病修饰性反义寡核苷酸疗法给药方式，塞拉尼斯预计2024年每股收益显著增长，同时还介绍了基础材料领域几只排名较好的股票情况 [1][5][6] 合作信息 - 塞拉尼斯公司与赛卡纳制药公司建立研究合作，共同开发递送反义寡核苷酸的长效植入物 [1] - 反义寡核苷酸是合成化合物，可靶向特定信使RNA，阻止疾病进展相关蛋白质生成，但通常需频繁给药或大剂量给药，给患者带来较大治疗负担 [2] - 双方将利用塞拉尼斯VitalDose药物递送平台和赛卡纳专有的反义寡核苷酸药物发现与开发平台，开发洗脱反义寡核苷酸的植入物，有望减少给药频率、降低脱靶免疫反应、提高靶向性，改善患者治疗效果 [3] - VitalDose药物递送平台在美国和欧洲获批的肠胃外药物中使用已久，能实现持续、控释效果，可设定数月至数年的药物释放程序，且已证明能在一年内持续释放反义寡核苷酸 [4] 塞拉尼斯公司情况 - 塞拉尼斯与赛卡纳的合作有助于开发新型植入物，可能显著改变疾病修饰性反义寡核苷酸疗法的给药方式 [5] - 塞拉尼斯过去一年股价上涨69.1%，跑赢行业32.6%的涨幅 [5] - 塞拉尼斯在第四季度电话会议上表示，预计2024年第一季度调整后每股收益为1.75 - 2.00美元，因协同效应、产能扩张、利息费用降低和库存成本降低，预计2024年每股收益将同比大幅增长 [6] - 塞拉尼斯目前Zacks排名为3（持有） [7] 基础材料领域其他公司情况 - 丹尼森矿业公司Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为300%，过去一年股价飙升94.9% [9] - 卡彭特科技公司Zacks排名为1，过去四个季度中三次超Zacks共识预期，一次相符，平均盈利惊喜为12.2%，过去一年股价飙升71.1% [10] - 霍金斯公司Zacks排名为2（买入），Zacks对其本财年每股收益共识预期为3.61美元，同比增长26.2%，过去30天该预期上调4.3%，过去四个季度均超共识预期，平均盈利惊喜为30.6%，过去一年股价上涨约86.8% [11]

文章核心观点 - 自塞拉尼斯上次财报发布约一个月，股价上涨约10%跑赢标普500，探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布，分析最新财报及市场反应、展望未来表现 [1][2] 财务表现 第四季度财报 - 2023年第四季度持续经营业务每股收益6.43美元，同比下降8.5%；调整后每股收益2.24美元，低于Zacks共识预期的2.29美元 [3][4] - 营收约25.7亿美元，同比增长约9.4%，但未达Zacks共识预期的26.1亿美元 [5] 各业务板块 - 工程材料部门净销售额约14.1亿美元，同比增长约13.7%，未达预期的15.9亿美元，销量增长抵消价格下降影响 [6] - 乙酰链业务净销售额11.8亿美元，同比增长约4.1%，高于预期的9.871亿美元，销量增长推动销售增长 [7] 2023财年业绩 - 2023年调整后每股收益8.92美元，低于上一年的15.88美元；净销售额增长13.1%至约109亿美元 [8] 财务状况 - 2023年经营现金流19亿美元，自由现金流13亿美元，资本支出5.68亿美元 [9] - 2023年向股东支付股息3.05亿美元 [9] 展望 2024年第一季度 - 预计2024年第一季度调整后每股收益1.75 - 2.00美元，包含约30美分的M&M摊销影响 [10] 2024年全年 - 由于M&M协同效应、产能扩张、利息费用降低和库存成本下降，预计2024年每股收益将同比显著增长 [11] 市场预期变化 - 过去一个月，塞拉尼斯的共识预期下降24.51% [12] VGM评分 - 塞拉尼斯成长评分为B，动量评分为D，价值评分为B处于前40%，综合VGM评分为B [14][15] 行业表现 塞拉尼斯 - 塞拉尼斯属Zacks特种化学品行业，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月回报与市场一致 [16] 林德公司 - 同行业的林德公司过去一个月股价上涨6.2%，2023年第四季度营收83亿美元，同比增长5.1%，每股收益3.59美元高于去年的3.16美元 [17][18] - 预计本季度每股收益3.68美元，同比增长7.6%，Zacks共识预期近30天无变化，Zacks排名为3（持有），VGM评分为D [19]

文章核心观点 塞拉尼斯公司虽面临需求疲软、客户去库存和定价压力等逆风，但受益于成本和生产率举措、高回报有机项目投资以及收购协同效应，其股票值得持有 [1][3] 塞拉尼斯公司优势 - 过去一年股价上涨63.9%，跑赢行业32.3%的涨幅 [2] - 战略收购带来额外增长、投资和协同机会，如收购杜邦大部分移动与材料业务，2023年第四季度为工程材料部门运营EBITDA贡献1.2亿美元，预计2024年实现至少1.5亿美元的增量协同效应 [5] - 收购SO.F.TER.、Nilit、Omni Plastics有望推动工程材料部门盈利扩张，收购Elotex巩固醋酸乙烯乙烯乳液领域地位，收购埃克森美孚Santoprene业务拓宽工程解决方案组合 [6] - 专注执行生产率计划，包括实施多个降低成本的资本项目，预计支持2024年利润率 [7] - 实施战略举措，包括加强商业团队、使生产和库存水平与需求匹配、实施成本节约措施和优化现金流，有望实现强劲现金生成和持续盈利增长 [8][9] 塞拉尼斯公司面临挑战 - 部分终端市场需求疲软和客户去库存，2023年多个终端市场需求弱，工业和消费品终端市场需求持续疲软，预计2024年第一季度销量受影响 [10] - 面临激烈竞争，2023年价格同比下降10%，预计2024年第一季度竞争环境仍具挑战性 [11] 其他值得关注的基础材料类股票 - 卡朋特科技公司，当前财年盈利预期为4美元，同比激增250.9%，过去四个季度三次超预期一次符合预期，平均盈利惊喜为12.2%，过去一年股价上涨约70%，Zacks排名第一（强力买入） [13] - 丹尼森矿业公司，Zacks排名第一，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜为300%，过去一年股价飙升约95% [14] - 霍金斯公司，当前财年盈利预期为每股3.61美元，同比上涨26.2%，过去30天盈利预期上调4.3%，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜为30.6%，过去一年股价上涨约85%，Zacks排名第二（买入） [15]