财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为5.92亿美元，符合预期 [7] - 2022年总毛利润较上一季度增加5000万美元，未平仓毛利润增加5000万美元 [43] - 2023年总毛利润增加1亿美元至82.5亿美元，未平仓毛利润增加18亿美元 [44] - 重申调整后EBITDA指引中点为25.5亿美元，并将范围缩小至24.5 - 26.5亿美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 发电业务 - 电力和可再生能源船队表现良好，电力调度匹配率为98.8%，可再生能源捕获率为95.7% [27] - 核舰队运行良好，容量因子为96.4%，全年利用率预计超过94% [27][47] 商业业务 - 本季度交付56太瓦时电力，电力和天然气业务续约和胜率表现强劲 [29] 各个市场数据和关键指标变化 商品市场 - 第三季度现货天然气价格波动且有所上涨，现货电价随天然气价格上涨 [40] - 远期价格因天然气价格上涨、煤炭和排放价格上升等因素上涨，2024和2025年曲线仍存在反向市场，但陡峭程度有所缓解 [41] - 季度末后，天然气和电力远期价格仍波动，预计将持续 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划向NRC申请延长克林顿和德累斯顿机组许可证20年，有望使部分机组运行至2060年代 [19][20] - 公司将参与氢气业务，包括氢气输电、现场共置电解槽制氢和用氢气为燃料电池供电 [24][25] - 公司认为行业将整合，但无明确时间框架，会谨慎评估并购机会 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 《降低通胀法案》对公司有四大积极影响，包括吸引和留住人才、保持工厂运营、提供稳定回报和增长机会 [9][10][12][14] - 公司运营表现良好，商业业务成本低于预期，发电业务利用率高，但存在计划外停机和成本压力 [47] - 公司对未来充满信心，认为自身具有独特优势，能满足客户对无碳能源和可持续产品的需求 [60][62][63] 其他重要信息 - 公司是唯一对所有废物负责、规划最终处置并预提退役义务的大规模能源生产技术 [33] - 核燃料产生的废物量少，可安全储存数百年，为解决处置或再利用问题争取时间 [34][35][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核资产市场情况、并购可能性及资本分配更新时间 - 无机增长机会将在第四季度财报电话会议前明确，届时可讨论资本回报股东的方式 [69] - 《降低通胀法案》解决了部分资产估值问题，但每个资产情况不同，公司会谨慎评估并购机会 [70] - 公司目标是年底前提供资本分配信息，但会根据实际情况调整 [73] 问题2: 劳动力和材料通胀情况及2023年及以后的潜在压力 - 公司受《降低通胀法案》保护，通胀环境对电价有积极影响 [75] - 约一半运维支出与劳动力相关，其中25% - 30%为工会劳动力，合同至2027年，通胀率约2.5%；非工会劳动力存在工资上涨压力 [76][77] - 约一半供应商和合同工作支出与20个主要合作伙伴合作，签订多年合同并设置通胀上限，对通胀有一定管理作用 [78] - 公司会继续投资增长机会，股票薪酬成本影响较小 [80][81] 问题3: 核舰队升级潜力及时间安排 - 公司正在评估升级的经济性，预计第四季度提供最新情况，升级潜力可能达数百兆瓦 [83][84] - 增量无碳兆瓦可获得双重PTC，即新的无碳技术中性信用，价值约为现有PTC的两倍 [83][87] 问题4: 与增长计划相关的运维支出规模及是否资本化 - 目前与增长相关的运维支出占比不到1%，预计不会超过该比例 [89] - 项目商业化后将进行资本化，但在项目开发过程中仍会有一定的运维支出 [90] 问题5: 2023年运维支出同比变化预期 - 公司将在第四季度财报电话会议上提供全面更新，目前通胀环境存在挑战，但公司会尽力缓解压力 [93] 问题6: 利率变化对资本分配计划和杠杆水平的影响 - 公司对当前资产负债表和杠杆水平满意，有能力在机会出现时灵活调整 [94] - 公司评估投资机会的门槛仍为两位数的无杠杆回报率 [95] 问题7: 氢气业务与合作伙伴或供应商的商业讨论现状及不同业务机会进展 - 公司在各个方面都进行了广泛讨论，希望在第一季度宣布商业交易和活动 [97] - 氢气枢纽提案需在4月向DOE提交申请，2023年晚些时候得知资金分配情况 [99] 问题8: 本季度计划外停机的潜在原因及是否需要额外支出 - 计划外停机是由于供应商提供的零件未达预期，无异常情况，不会影响未来运营 [100] - 公司将加强供应商监督，确保零件质量，年底容量因子有望超过94% [101] 问题9: 自由现金流在指导范围内的跟踪情况及第四季度电话会议预期 - 今年EBITDA和资本支出符合预期，对明年市场条件和价格前景感到乐观 [104] - 第四季度电话会议将提供2023年指导、毛利润披露和2024年相关信息，但在财政部明确总收益计算方法前，暂不提供更长期的EBITDA指导 [105]

报告基本信息 - 本合并10 - Q表由星座能源公司和星座能源发电有限责任公司分别提交[16] - 报告包含符合1995年《私人证券诉讼改革法案》的前瞻性陈述，存在风险和不确定性[18] - 读者勿过度依赖前瞻性陈述，公司无义务公开修订陈述以反映报告日期后的事件或情况[20] - 美国证券交易委员会网站（www.sec.gov）包含公司提交的报告等信息，也可从商业文件检索服务和公司网站（www.ConstellationEnergy.com）获取[22] 财务报表内容 - 报告涵盖星座能源公司和星座能源发电有限责任公司的综合运营和全面收益表、现金流量表、资产负债表、权益变动表等财务报表[5] - 合并财务报表附注包含列报基础、并购处置、监管事项等20项内容[5] - 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析包括执行概述、经营财务结果、2022年重大交易和发展、其他关键业务驱动因素和管理策略[5] 总运营收入变化 - 2022年第三季度总运营收入为60.51亿美元，2021年同期为44.06亿美元；2022年前九个月总运营收入为171.07亿美元，2021年同期为141.17亿美元[27] - 2022年前三季度总运营收入为171.07亿美元，2021年同期为141.17亿美元[46] - 截至2022年9月30日的三个月，公司总合并运营收入为60.51亿美元，上年同期为44.06亿美元[126] - 截至2022年9月30日的九个月，公司总合并运营收入为171.07亿美元，上年同期为141.17亿美元[129] 总运营费用变化 - 2022年第三季度总运营费用为60.91亿美元，2021年同期为34.65亿美元；2022年前九个月总运营费用为164.53亿美元，2021年同期为146.05亿美元[27] - 2022年前三季度总运营费用为164.53亿美元，2021年同期为146.05亿美元[46] 净亏损与净利润变化 - 2022年第三季度净亏损为1.93亿美元，2021年同期净利润为6.33亿美元；2022年前九个月净亏损为1.95亿美元，2021年同期净亏损为1.22亿美元[27] - 2022年前三季度净亏损为1.95亿美元，2021年同期净亏损为1.22亿美元[46][50] - 2022年前九个月，公司净收入为1.11亿美元，净亏损为1.13亿美元和1.93亿美元[60] - 2021年前九个月，公司净亏损为7.69亿美元，净收入为1300万美元和6.33亿美元[65] 现金流变化 - 2022年前九个月经营活动提供的净现金流为6900万美元，2021年同期为9.74亿美元[31] - 2022年前九个月投资活动提供的净现金流为18.71亿美元，2021年同期为26.39亿美元[31] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金流为12.13亿美元，2021年同期为19.21亿美元[31] - 2022年前三季度经营活动产生的净现金流为 - 0.7亿美元，2021年同期为9.74亿美元[50] - 2022年前三季度投资活动产生的净现金流为18.71亿美元，2021年同期为26.39亿美元[50] - 2022年前三季度融资活动使用的净现金流为12.26亿美元，2021年同期为19.21亿美元[50] 资产相关数据变化 - 截至2022年9月30日，现金、受限现金和现金等价物为13.03亿美元，2021年同期为20.19亿美元[31] - 截至2022年9月30日，总资产为466.16亿美元，2021年12月31日为480.86亿美元[35] - 截至2022年9月30日，流动资产为98.53亿美元，2021年12月31日为79.81亿美元[35] - 截至2022年9月30日，递延借方和其他资产为170.58亿美元，2021年12月31日为204.93亿美元[35] - 截至2022年9月30日，现金、受限现金及现金等价物为12.14亿美元，2021年同期为20.19亿美元[50] - 截至2022年9月30日，总资产为465.03亿美元，2021年12月31日为480.86亿美元[54] - 截至2022年9月30日，流动资产为97.4亿美元，2021年12月31日为79.81亿美元[54] 负债与权益相关数据变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为3.5447亿美元和3.6472亿美元[38] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司股东权益分别为1.0803亿美元和1.1219亿美元[38] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总权益分别为1.1169亿美元和1.1614亿美元[38] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司合并资产中特定可变利益实体（VIE）分别为31.33亿美元和25.49亿美元[38] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司合并负债中特定可变利益实体（VIE）分别为10.49亿美元和10.77亿美元[38] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为3.5355亿美元和3.6472亿美元[57] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总权益分别为1.1148亿美元和1.1614亿美元[57] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总负债和权益分别为4.6503亿美元和4.8086亿美元[57] 公司阶段性净收入与亏损 - 2022年1 - 1月31日，公司净收入为1.51亿美元[40] - 2022年2 - 3月31日，公司净亏损为4000万美元[40] 普通股数量与价值 - 2022年3月31日，公司普通股数量为32669.9万股，价值1.3212亿美元[40] - 2022年6月30日，公司普通股数量为32684.5万股，价值1.3241亿美元[40] - 2022年9月30日，公司普通股数量为32701.8万股，价值1.3255亿美元[40] 公司运营收入与亏损 - 2022年前三季度运营收入为6.67亿美元，2021年同期运营亏损为3.44亿美元[46] 公司分拆相关 - 2022年2月1日，公司完成从Exelon的分拆，成为独立的上市公司[69][71] - 分拆后，Exelon不再持有公司任何所有权权益[71] 公司业务部门信息 - 公司是清洁能源生产商和能源产品及服务供应商，有五个可报告业务部门[68] - 公司有五个可报告业务板块，包括大西洋中部、中西部、纽约、德克萨斯州电力可靠性委员会和其他电力区域[117] 公司财务报表合并情况 - 公司合并财务报表包含子公司账户，消除了所有公司间交易[70] - 2022年9月30日和2021年的合并财务报表未经审计，但公司认为包含了必要调整[70] 公司资金相关事件 - 2022年1月31日公司从Exelon获得17.5亿美元现金注资，用于偿还2.58亿美元公司间贷款、2亿美元短期债务，并向养老金计划注资1.92亿美元，还签订了两个五年期信贷安排协议，额度为45亿美元[74] - 2022年2月1日起，Exelon按TSA向公司收取服务费用，截至9月30日的三个月和九个月分别为6800万美元和1.93亿美元；公司按TSA向Exelon收取服务费用，截至9月30日的三个月和九个月分别为1200万美元和3200万美元[75] 公司重大协议与交易 - 2014年4月1日，公司与EDF签订协议，CENG向EDF进行4亿美元特别分配，并承诺向公司进行优先分配，直至公司累计获得4亿美元及8.5%的年回报[80] - 2021年8月6日，公司以8.85亿美元净购买价格收购EDF在CENG的49.99%股权，同时在合并资产负债表中记录2.88亿美元递延所得税负债[81] - 2021年3月31日，公司以8.1亿美元出售太阳能业务，净得现金6.75亿美元，确认税前收益6800万美元[84] - 2021年6月30日，公司以3600万美元出售生物质能设施，第二季度记录1.4亿美元税前减值费用[86][88] 极端天气与市场违约影响 - 2021年2月极端寒冷天气事件使公司在截至9月30日的九个月损失约8.8亿美元；2022年截至9月30日的九个月，该事件使公司净亏损减少约3000万美元[91] - 截至2021年12月31日，ERCOT市场参与者剩余违约金额约25亿美元，截至2022年9月30日降至约19亿美元；公司记录的剩余违约估计义务，截至2022年9月30日和2021年12月31日分别约为1600万美元和1700万美元[93] 监管相关事件 - 2021年11月，FERC将Mystic成本服务协议中的股权回报率从9.33%降至9.19%，包括公司在内的多方已向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提交复审请愿书[97] - 2022年11月2日，FERC批准公司关于更新Mystic成本服务协议中资本结构和债务成本的和解协议，该和解协议无重大财务影响[98] - 2021年9月15日首次向FERC提交Mystic COS协议下资本支出预测；2022年4月28日，FERC就2022年资本支出回收问题安排和解或听证；2022年9月15日进行第二次年度申报[100] 税收抵免与法案影响 - 2024 - 2032年，现有核电站可获最高每兆瓦时15美元的联邦税收抵免，2022年后、2033年前开建的设施生产的清洁氢气可获最高每千克3美元、为期10年的联邦税收抵免[101] - 2022年IRA法案对适用公司征收15%账面最低税，公司预计对财务报表无重大影响[103] 机组运营许可证相关 - 2020年3月6日，Peach Bottom 2号和3号机组获第二次20年运营许可证延期，运营至2053年和2054年；2022年2月24日，NRC将到期日期改回2033年和2034年；公司预计完成重新评估后恢复原到期日期[104][105] 合同资产与负债相关 - 截至2022年9月30日，合同资产余额为1.55亿美元，2021年同期为1.49亿美元[110] - 2022年和2021年第三季度，合同负债确认收入分别为200万美元；2022年和2021年前九个月，确认收入分别为7000万美元和8100万美元[113] - 截至2022年9月30日，未履行或部分未履行的履约义务预计未来收入2022 - 2026年及以后分别为9700万、1.61亿、6300万、3200万和1.52亿美元，总计5.05亿美元[115] 公司业务绩效评估 - 首席运营决策官基于收入减去购电和燃料费用评估电力业务绩效和分配资源[123] 公司主要收入来源 - 公司主要收入来源包括电力、天然气和其他能源相关产品及服务的竞争性销售[106] 可报告部门RNF变化 - 截至2022年9月30日的三个月，可报告部门总RNF为17.17亿美元，上年同期为19.61亿美元[132] - 截至2022年9月30日的九个月，可报告部门总RNF为53.94亿美元，上年同期为42.49亿美元[132] 竞争性业务收入变化 - 截至2022年9月30日的三个月，竞争性业务电力总收入为55.55亿美元，上年同期为43.3亿美元[126] - 截至2022年9月30日的九个月，竞争性业务电力总收入为148.89亿美元，上年同期为122.64亿美元[129] - 截至2022年9月30日的三个月，竞争性业务天然气收入为10.7亿美元，上年同期为5.75亿美元[126] - 截至2022年9月30日的九个月，竞争性业务天然气收入为35.48亿美元，上年同期为24.08亿美元[129] - 截至2022年9月30日的三个月，竞争性业务其他收入为 - 5.74亿美元，上年同期为 - 4.99亿美元[126] - 截至2022年9月30日的九个月，竞争性业务其他收入为 - 13.3亿美元，上年同期为 - 5.55亿美元[129] 应收账款相关数据变化 - 截至2022年9月30日，其他应收账款的信用损失备抵余额为55美元，2021年同期为84美元[135] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，客户应收账款净额中未开票的客户收入分别为3.69亿美元和3.73亿美元[136] - 2022年8月16日，公司将应收账款融资安排的最高融资限额从9亿美元提高到11亿美元，并将期限延长至2025年8月15日[137] - 2022年9月30日和2021年12月31日，按公允价值转移的已终止确认应收账款分别为16.75亿美元和12.65亿美元[141] - 2022年和2021年前九个月，出售给融资安排的客户应收账款分别为85.4亿美元和73.73亿美元[141] - 2022年和2021年前九个月，其他客户应收账款的总销售额分别为3.12亿美元和1.17亿美元[146] 公司

报告基本信息 - 本联合10 - Q表由星座能源公司和星座能源发电有限责任公司分别提交[17] - 报告包含符合1995年《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述，存在风险和不确定性[19] - 投资者不应过度依赖前瞻性陈述，公司无义务公开修订陈述以反映报告日期后的事件或情况[21] - 美国证券交易委员会网站（www.sec.gov）包含公司向其电子提交的报告等信息，也可从商业文件检索服务和公司网站（www.ConstellationEnergy.com）获取[23] 财务报表相关 - 报告涵盖星座能源公司和星座能源发电有限责任公司的合并运营和综合收益表、现金流量表、资产负债表、权益变动表等财务报表[5] - 合并财务报表附注涉及列报基础、并购处置、监管事项等20项内容[5] - 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析包括执行概述、经营财务结果、2022年重大交易和发展等内容[5] 术语定义 - 文档对众多术语和缩写进行了定义，如ABO（累计福利义务）、AEC（替代能源信用）等[11] - 替代能源信用（AEC）为每兆瓦时合格替代能源发电量所发放[11] - 可再生能源信用（REC）为每兆瓦时合格可再生能源发电量所发放[13] 总运营收入变化 - 2022年第二季度总运营收入为54.65亿美元，2021年同期为41.53亿美元；2022年上半年总运营收入为110.56亿美元，2021年同期为97.12亿美元[27] - 2022年第二季度运营收入为54.65亿美元，2021年同期为41.53亿美元[48] - 2022年上半年运营收入为110.56亿美元，2021年同期为97.12亿美元[48] - 2022年第二季度，公司总综合运营收入为54.65亿美元，2021年同期为41.53亿美元[115] - 2022年上半年，公司总综合运营收入为110.56亿美元，2021年同期为97.12亿美元[118] 总运营费用变化 - 2022年第二季度总运营费用为51.91亿美元，2021年同期为44.69亿美元；2022年上半年总运营费用为103.61亿美元，2021年同期为111.41亿美元[27] - 2022年第二季度运营费用为51.91亿美元，2021年同期为44.69亿美元[48] - 2022年上半年运营费用为103.61亿美元，2021年同期为111.41亿美元[48] 运营收入与亏损变化 - 2022年第二季度运营收入为2.72亿美元，2021年同期运营亏损为3.08亿美元；2022年上半年运营收入为7.08亿美元，2021年同期运营亏损为13.5亿美元[27] 净现金流量变化 - 2022年上半年净现金流量由运营活动提供12.63亿美元，2021年同期使用3.57亿美元[31] - 2022年上半年净现金流量由投资活动提供7.01亿美元，2021年同期为21.06亿美元[31] - 2022年上半年净现金流量用于融资活动16.14亿美元，2021年同期为14.75亿美元[31] - 2022年上半年经营活动产生的净现金流为12.13亿美元，2021年同期为 - 3.57亿美元[52] - 2022年上半年投资活动产生的净现金流为7.01亿美元，2021年同期为21.06亿美元[52] - 2022年上半年筹资活动使用的净现金流为16.20亿美元，2021年同期为14.75亿美元[52] 现金、受限现金和现金等价物余额变化 - 2022年6月30日现金、受限现金和现金等价物期末余额为9.26亿美元，2021年同期为6.01亿美元[31] - 截至2022年6月30日，现金、受限现金及现金等价物为8.70亿美元，年初为5.76亿美元[52] 资产相关变化 - 2022年6月30日总资产为453.33亿美元，2021年12月31日为480.86亿美元[35] - 2022年6月30日总流动资产为80.9亿美元，2021年12月31日为79.81亿美元[35] - 2022年6月30日递延借方和其他资产为175.04亿美元，2021年12月31日为204.93亿美元[35] - 截至2022年6月30日，总资产为452.60亿美元，2021年12月31日为480.86亿美元[56] - 截至2022年6月30日，流动资产为80.18亿美元，2021年12月31日为79.81亿美元[56] 特定可变利益实体（VIE）相关 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司合并资产中特定可变利益实体（VIE）分别为27.98亿美元和25.49亿美元[38] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司合并负债中特定VIE分别为10.54亿美元和10.77亿美元[38] 负债与权益相关变化 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为339.44亿美元和364.72亿美元[38] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司股东权益分别为110亿美元和112.19亿美元[38] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司总权益分别为113.89亿美元和116.14亿美元[38] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司负债和股东权益总计分别为453.33亿美元和480.86亿美元[38] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为3.3878亿美元和3.6472亿美元，总权益分别为1.1382亿美元和1.1614亿美元[59] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司当前负债分别为5.833亿美元和7.996亿美元[59] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司长期债务分别为4.507亿美元和4.575亿美元[59] 净收入与亏损情况 - 2022年1 - 1月31日，公司净收入为1.51亿美元[41] - 2022年2 - 3月31日，公司净亏损为4000万美元[41] - 2021年1 - 3月31日，公司净亏损为7.69亿美元[45] - 2021年4 - 6月30日，公司净收入为1300万美元[45] - 2022年上半年净收入为1.11亿美元，分离相关调整为 - 1.66亿美元[62] 公司分离相关 - 2022年2月1日公司完成从Exelon的分离，Exelon按每持有3股Exelon普通股获得1股公司普通股的比例进行分配[68] - 根据分离协议，公司于2022年1月31日从Exelon获得17.5亿美元现金注资，用于偿还2.58亿美元内部贷款、2亿美元短期债务，并向养老金计划注资1.92亿美元[71] - 公司与Exelon签订多项协议，包括分离协议、过渡服务协议、员工事务协议和税务事务协议[71] - 2022年3月和6月，Exelon根据过渡服务协议向公司收取的服务费用分别为6900万美元和1.25亿美元，公司向Exelon收取的服务费用分别为1100万美元和2000万美元[72] 业务板块情况 - 公司有五个可报告业务板块，包括大西洋中部、中西部、纽约、ERCOT和其他电力区域[65] - 公司有五个可报告业务板块，分别为大西洋中部、中西部、纽约、德州电力可靠性委员会和其他电力地区[105] 业务出售情况 - 2021年3月31日公司完成太阳能业务出售，售价8.1亿美元，净现金收入6.75亿美元，确认税前收益6800万美元[75][77] - 2021年6月30日公司完成生物质设施出售，净购买价3600万美元，二季度记录税前减值费用1.4亿美元[79] 极端天气影响 - 2021年2月极端寒冷天气事件使公司2021年上半年净收入减少约8.8亿美元，2022年上半年净亏损减少约3000万美元[81][82] ERCOT市场违约情况 - 截至2021年12月31日ERCOT市场约有25亿美元违约未偿还，截至2022年6月30日降至约19亿美元，公司记录的估计义务分别约为1700万美元和1600万美元[83] 监管事项 - 2021年11月FERC将Mystic成本服务协议中的股权回报率从9.33%降至9.19%，相关上诉待决[87] - 2020年3月6日Peach Bottom 2号和3号机组获NRC批准第二次20年许可证续期，运营至2053年和2054年，2022年NRC调整到期日期至2033年和2034年，预计后续恢复原日期[90][91][93] 合同资产与负债情况 - 截至2022年6月30日合同资产余额为1.39亿美元，截至2021年6月30日为1.5亿美元[98] - 2022年和2021年二季度确认的包含在合同负债中的收入分别为3900万美元和4100万美元，上半年分别为6800万美元和7900万美元[101] - 公司为能效资产和新发电设施的建设安装确认的收入记录合同资产，收到或应收对价但未履行履约义务时记录合同负债[96][99] - 2022 - 2026年剩余绩效义务分别为1.41亿美元、1.42亿美元、0.55亿美元、0.32亿美元、1.52亿美元，总计5.22亿美元[103] 竞争性业务收入情况 - 2022年第二季度，竞争性业务电力总收入为45.05亿美元，天然气收入为10.35亿美元，其他收入为 - 0.75亿美元[115] - 2021年第二季度，竞争性业务电力总收入为37.47亿美元，天然气收入为5.07亿美元，其他收入为 - 1.01亿美元[115] - 2022年上半年，竞争性业务电力总收入为93.34亿美元，天然气收入为24.79亿美元，其他收入为 - 7.57亿美元[118] - 2021年上半年，竞争性业务电力总收入为79.35亿美元，天然气收入为18.33亿美元，其他收入为 - 0.56亿美元[118] - 2022年第二季度和上半年，竞争性业务其他收入中未实现的按市值计价损失分别为2.99亿美元和12.19亿美元[118] - 2021年第二季度和上半年，竞争性业务其他收入中未实现的按市值计价损失分别为2.39亿美元和3.23亿美元[118] 总RNF情况 - 2022年和2021年第三季度总RNF分别为19.57亿美元和22.06亿美元[121] - 2022年和2021年上半年总RNF分别为39.97亿美元和31.55亿美元[121] 客户应收账款情况 - 2022年6月30日和2021年6月30日客户应收账款信用损失备抵余额分别为4900万美元和7500万美元[124] - 2022年6月30日和2021年12月31日客户应收账款中未开票客户收入分别为3.31亿美元和3.73亿美元[125] - 应收账款融资安排最高融资限额为9亿美元，将于2024年3月29日到期[126] - 2022年6月30日和2021年12月31日按公允价值转移的已终止确认应收账款分别为15.05亿美元和12.65亿美元[129] - 2022年和2021年上半年出售给融资安排的客户应收账款分别为52.53亿美元和46.47亿美元[129] - 2022年和2021年上半年出售应收账款损失分别为2400万美元和2500万美元[129] - 2022年和2021年上半年出售的总应收账款分别为9600万美元和400万美元[133] 核电站运营合同 - 拜伦、德累斯顿和布雷德伍德核电站获得合同将运营至2027年5月31日[136] 费用相关 - 2021年30日和2021年30日，加速折旧分别为6.11亿美元和12.3亿美元，加速核燃料摊销分别为0.52亿美元和1.06亿美元，其他费用分别为0.02亿美元和0.04亿美元，合同抵销分别为 - 1.66亿美元和 - 3.91亿美元，总计分别为4.99亿美元和9.49亿美元[138] - 2022年6月30日和2021年6月30日，Mystic 8和9的增量折旧和摊销费用，三个月分别为未提及和2.1亿美元，六个月分别为未提及和4.1亿美元[144] - 2022年6月30日和2021年12月31日，核退役资产退休义务（ARO）分别为132.33亿美元和126.76亿美元，净增加3.35亿美元， accretion费用为2.61亿美元，退役相关成本为 - 0.39亿美元[148] - 2022年6月30日和2021年12月31日，NDT基金分别为141.16亿美元和160.64亿美元[149] - 2022年6月30日和2021年12月31日，对ComEd的非流动应付账款分别为19.73亿美元和27.6亿美元，对PECO的分别为2.92亿美元和5.97亿美元[151] - 2021年第二季度，拜伦机组退役相关活动记录了5300万美元的税前费用[151] - 2021年第二季度，新英格兰资产组记录了3.5亿美元的税前减值费用[163] - 2022年1月，公司需向NMP 2号机组的NDT基金贡献1500万美元[158] 退役资金保障情况 - 公司在2021年9

业绩总结 - Constellation在2021年的运营收入为196亿美元[6] - 自2005年以来，Constellation的排放量已减少80%[18] - Constellation在2021年为地方社区投资了2.15亿美元的财产税和9300万美元的州薪资税[6] 用户数据 - Constellation在美国的总发电能力为32,400 MW[6] - Constellation的核电厂雇佣了10200名全职员工，其中3200名为工会成员，年薪总额接近13亿美元[35] - Constellation的员工在2021年志愿服务了64800小时，覆盖48个州（包括华盛顿特区和波多黎各）[34] 未来展望 - Constellation承诺到2040年实现100%的碳中和发电，2030年实现95%的碳中和发电[20] - Constellation的运营驱动排放目标是到2040年减少100%[21] - Constellation的核电站可延长至80年，提供24/7的碳中和电力[13] 新产品和新技术研发 - Constellation的核电是应对气候危机的重要力量，提供可靠的碳中和电力[13] - Constellation在2021年实现了100%的核废料包装、编号、分类和跟踪，确保环境安全[33] - 公司从3 GW的可再生能源中生产了800万MWh的无碳能源[54] 市场扩张和并购 - Constellation在美国的碳中和电力生产占比为10%[16] - Constellation的核电厂每年向州和地方经济注入近16亿美元[35] - Constellation的多样性指标显示，所有员工中女性占比为21.5%，有色人种占比为18.6%[28] 负面信息 - 核电加油停机天数的平均值为3.5天，反映了公司对CENG及其他部分拥有单位的所有权份额[53] - 复燃停机值未进行所有权调整[53] 其他新策略和有价值的信息 - Constellation在2021年提供了520万美元的慈善支持，员工捐赠了500万美元，受益于超过4000个组织[33] - Constellation在2021年通过员工资源小组（ERGs）支持多样性和包容性，设立了9个小组和64个分会[30] - Constellation致力于通过独立第三方进行性别和种族薪酬公平性分析，确保薪酬差异的管理[30]

公司整体财务关键指标变化 - 2022年第一季度总运营收入为55.91亿美元，2021年同期为55.59亿美元[26][41][102][105] - 2022年第一季度总运营费用为51.72亿美元，2021年同期为66.72亿美元[26] - 2022年第一季度运营收入为4.35亿美元，2021年同期运营亏损为10.42亿美元[26][41] - 2022年第一季度其他收入和扣除项为 - 3.74亿美元，2021年同期为0.95亿美元[26] - 2022年第一季度税前收入为0.61亿美元，2021年同期税前亏损为9.47亿美元[26] - 2022年第一季度净收入为1.11亿美元，2021年同期净亏损为7.69亿美元[26][29][41] - 2022年第一季度归属于普通股股东的净收入为1.06亿美元，2021年同期为 - 7.93亿美元[26] - 2022年第一季度其他综合收入为0.21亿美元，2021年同期为0.01亿美元[26] - 2022年第一季度综合收入为1.32亿美元，2021年同期综合亏损为7.68亿美元[26][41] - 2022年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.32美元[26] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金流为13.51亿美元，2021年同期使用的净现金流为16.12亿美元[29] - 2022年第一季度投资活动提供的净现金流为4.04亿美元，2021年同期为18.39亿美元[29][45] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金流为6.35亿美元，2021年同期提供的净现金流为2.08亿美元[29][45] - 截至2022年3月31日，现金、受限现金和现金等价物为16.96亿美元，2021年同期为7.62亿美元[29] - 截至2022年3月31日，总资产为468.46亿美元，2021年12月31日为480.86亿美元[33] - 截至2022年3月31日，总负债为353.41亿美元，2021年12月31日为364.72亿美元[36] - 截至2022年3月31日，股东权益为111.05亿美元，2021年12月31日为112.19亿美元[36] - 截至2022年3月31日，非控股权益为4亿美元，2021年12月31日为3.95亿美元[36] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司合并资产中特定可变利益实体（VIE）分别为25.88亿美元和25.49亿美元[36] - 2022年3月31日总权益为1.1505亿美元，2021年12月31日为1.1614亿美元[38] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金流为13.39亿美元，2021年同期使用的净现金流为16.12亿美元[45] - 2022年3月31日现金、受限现金和现金等价物为16.84亿美元，2021年同期为7.62亿美元[45] - 2022年第一季度资本支出为4.1亿美元，2021年同期为3.82亿美元[45] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为4.6829亿美元和4.8086亿美元[49] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总负债分别为3.5302亿美元和3.6472亿美元[52] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总权益分别为1.1527亿美元和1.1614亿美元[52] - 2022年第一季度净收入为1.11亿美元，其中成员权益未分配收益增加1.06亿美元，非控股权益增加0.05亿美元[55] - 分离相关调整使成员权益增加1.844亿美元，未分配收益减少0.011亿美元，累计其他综合损失增加2.006亿美元，非控股权益增加0.007亿美元，总权益减少0.166亿美元[55] - 2022年第一季度向成员分配使未分配收益减少0.046亿美元，总权益减少0.046亿美元[55] - 2022年第一季度其他综合收入（税后）为0.021亿美元，使总权益增加0.021亿美元[55] - 2022年第一季度公司净收入估计增加约3000万美元，2021年第一季度因市场和天气条件净收入估计减少约8.8亿美元[74] 公司业务结构与运营事件 - 公司是清洁能源供应商，发电资产包括核能、风能、太阳能、天然气和水力发电资产，有五个可报告业务部门[58] - 2022年2月1日，公司完成从Exelon的分离，成为独立的上市公司，在纳斯达克股票市场以“CEG”为代码交易[61] - 公司合并财务报表截至2022年3月31日及2022年和2021年第一季度未经审计，但认为包含了按照GAAP进行公允列报所需的所有调整[60] - 2022年1月31日公司从Exelon获得17.5亿美元现金注资，用于偿还2.58亿美元公司间贷款、2亿美元短期债务，并向养老金计划注资1.92亿美元，还签订了两个五年期信贷安排协议，额度为45亿美元[64] - 2022年2月1日至3月31日，公司向Exelon开具服务账单金额为900万美元，Exelon向公司开具服务账单金额为5600万美元[65] - 2021年3月31日公司完成太阳能业务出售，售价8.1亿美元，净得现金6.75亿美元，确认税前收益6800万美元[70] - 公司有五个可报告业务部门，分别为大西洋中部、中西部、纽约、ERCOT和其他电力地区[93] 市场相关业务指标变化 - 2022年第一季度总综合运营收入为55.91亿美元，2021年同期为55.59亿美元[102][105] - 2022年第一季度可报告细分市场总RNF为19.27亿美元，2021年同期为5.44亿美元；2022年第一季度总RNF为20.41亿美元，2021年同期为9.49亿美元[106] - 截至2022年3月31日，客户应收账款信用损失备抵余额为5000万美元，2021年同期为6500万美元[109] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，客户应收账款中记录的未开票客户收入分别为3.6亿美元和3.73亿美元[110] - 客户应收账款融资安排最大融资限额为9亿美元，将于2024年3月29日到期[111] - 2022年3月31日，已终止确认按公允价值转移的应收账款为13.21亿美元，2021年12月31日为12.65亿美元[114] - 2022年第一季度出售应收账款损失为1000万美元，2021年同期为1700万美元[114] - 2022年第一季度新转移所得款项为16.54亿美元，2021年同期为10.36亿美元[116] - 2022年第一季度DPP现金收款并再投资于融资安排的金额为8.53亿美元，2021年同期为11.74亿美元[116] - 2022年第一季度现金收款再投资于融资安排的金额为25.07亿美元，2021年同期为22.1亿美元[116] - 2022年3月31日止三个月总应收款出售额为69美元，其中出售给Exelon公用事业子公司的应收款为4美元[120] 资产折旧与摊销相关 - 因提前退役Byron和Dresden核电站，加速折旧、核燃料摊销等费用共计450百万美元，其中加速折旧620百万美元，加速核燃料摊销54百万美元，其他费用2百万美元，合同抵销 - 226百万美元[125] - 2022年3月31日止三个月Mystic 8和9的增量折旧和摊销费用为非重大金额，2021年同期为20百万美元[131] 核退役相关指标变化 - 核退役资产退休义务（ARO）从2021年12月31日的12,676百万美元增加到2022年3月31日的13,123百万美元，净增加335百万美元， accretion费用129百万美元，退役相关成本支出17百万美元[134] - 2022年第一季度ARO净增加335百万美元，其中纽约核电站退役计划修订增加约320百万美元，成本研究更新增加约95百万美元，贴现率上升减少约80百万美元[136] - 2022年3月31日和2021年12月31日NDT基金分别为15,462百万美元和16,064百万美元[137] - 2022年3月23日提交的年度退役资金状况报告显示，除Peach Bottom Unit 1外，其他停运反应堆截至2021年12月31日信托基金价值满足退役资金要求[142] - 2022年1月需向NMP Unit 2的NDT基金捐款15百万美元[145] 税务相关指标变化 - 2022年持续经营业务有效所得税税率为 - 86.9%，2021年为18.9%，主要因NDT净实现和未实现损失增加影响[147] - 截至2022年3月31日，公司因对Exelon的税务负债承担合同责任，在合并资产负债表中反映应付账款1.03亿美元，其中5300万美元计入应付账款，5000万美元计入非流动其他负债[152] - 分离时，公司将5.08亿美元从递延所得税重新分类，以反映1100万美元的应收账款和4.97亿美元的其他应收账款及其他递延借方和其他资产，用于Exelon预计在分离后使用的税收抵免结转[153] 养老金与福利相关指标变化 - 2022年2月1日起，公司承担养老金义务9.53亿美元（扣除养老金计划资产82.67亿美元）和其他退休后福利（OPEB）义务8.76亿美元（扣除OPEB计划资产9.04亿美元），并在累计其他综合损失中确认20.06亿美元（税后）的精算损失和以前服务成本[157][158] - 2022年2月1日确定福利义务和成本的假设包括：养老金折现率3.23%、OPEB折现率3.21%、养老金计划资产预期回报率7.00%、OPEB计划资产预期回报率6.50%等[165] - 2022年第一季度，养老金服务成本3300万美元、利息成本7000万美元、计划资产预期回报 - 1.37亿美元等，净定期福利成本400万美元；OPEB服务成本600万美元、利息成本1300万美元、计划资产预期回报 - 1400万美元等，净定期福利成本300万美元[166] - 截至2022年3月31日，养老金计划平均剩余服务期为12.2年，OPEB计划至福利资格年龄平均剩余服务期为7.5年，至预期退休平均剩余服务期为8.3年[170] - 2022年2月，公司进行年度合格养老金缴款，总计1.92亿美元，2022年剩余时间无额外缴款计划[171] - 2022年非合格养老金计划计划福利支付为900万美元，OPEB计划计划缴款（包括向无资金计划的福利支付）为2700万美元；第一季度非合格养老金计划和OPEB计划福利支付均为600万美元[172] - 截至2022年3月31日，预计2022 - 2031年养老金未来福利支付总计53.56亿美元，OPEB未来福利支付总计10.78亿美元[173] - 公司为合格养老金计划制定并实施了负债对冲投资策略，以降低养老金资产相对于相关养老金负债的波动性[174] - 公司为储蓄计划的匹配供款在2022年和2021年截至3月31日的三个月均为1300万美元[177] 衍生工具与风险管理相关指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，按市值计价的衍生资产分别为23.2亿美元和31.12亿美元，衍生负债分别为22.4亿美元和14.9亿美元[186] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，按市值计价的衍生净资产（负债）分别为8000万美元和1.622亿美元[186] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，公司在经营收入方面的净税前商品按市值计价收益（损失）分别为 - 9.19亿美元和 - 8300万美元，在购买电力和燃料方面分别为8.26亿美元和2.65亿美元，总计分别为 - 9300万美元和1.82亿美元[188] - 截至2022年3月31日，大西洋中部、中西部、纽约和ERCOT可报告部门2022年和2023年预计发电量的套期保值比例分别为97% - 100%和86% - 89%[190] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，与自营交易活动相关的净税前商品按市值计价收益和损失不重大[191] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，用于管理利率和外汇风险的名义金额分别为4.79亿美元和4.86亿美元[192] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，按市值计价的衍生资产和负债以及与管理利率和外汇风险相关的按市值计价收益和损失不重大[193] - 公司通过与交易对手签订支付净额结算协议、设定信用限额、保证金门槛和抵押品要求等方式降低交易对手信用风险[195] - 公司使用衍生工具管理商品价格风险、利率风险和外汇风险[178] - 截至2022年3月31日，总信用敞口为12.36亿美元，净信用敞口为10.68亿美元，信用抵押品为1.68亿美元[199] - 截至2022年3月31日，信用抵押品包括1.31亿美元现金和3700万美元信用证[199] - 2022年3月31日，含信用风险相关或有特征的衍生品合约总公允价值为 - 5.416亿美元，抵消后净公允价值为 - 2.305亿美元；2021年12月31日对应数值分别为 - 3.87

公司环保目标与计划 - 公司计划到2040年实现100%自有发电无碳，2030年实现95%无碳[90] - 公司计划到2040年将运营驱动的排放减少100%，2030年在2020年基础上减少65%碳排放和30%甲烷排放[90] 公司投资目标 - 公司将25%的投资目标设定为少数族裔和女性领导的企业[94] 公司发电站绩效与监管 - 公司所有核发电站被NRC归类为持照人响应栏，为五个绩效等级中的最高等级[84] - 公司作为公用事业公司，受FERC对电力批发销售和州际电力传输的独家费率制定管辖[82] 公司运营影响因素与风险应对 - 公司运营受天气影响，夏季炎热和冬季寒冷为“有利天气条件”，会增加电力和天然气交付量[78] - 公司通过保险和行业风险分担条款降低发电站重大事故风险的财务敞口[79] 公司业务战略与增长机会 - 公司业务战略强调碳无能源倡导、气候缓解、客户转型、技术商业化、公平社区赋权等方面[91][92][93][94][95] - 公司可能追求的增长机会包括碳无能源收购、现有资产增值、发展可持续产品服务等[98] 行业趋势与市场需求 - 公司认为美国能源行业变化将增加对可靠清洁能源发电的需求，其发电资产有望受益[100] - 预计到2050年美国电力需求将接近翻倍，2025年美国电动汽车市场销量预计升至690万辆[104] - 60%的消费者自新冠疫情开始后更关注气候变化，超半数消费者可能投资并升级能效项目[105] 公司社会责任与员工情况 - 2021年公司员工向非营利组织捐款近400万美元，提供超34000个志愿小时[111] - 截至2021年12月31日，公司全体员工中女性2389人、有色人种2030人，管理层中女性320人、有色人种229人[114] - 2019 - 2021年全体员工平均退休年龄离职率为5.14%、自愿离职率为4.31%、非自愿离职率为1.34%[115] - 约28%的员工参与集体谈判协议，截至2021年12月31日，受协议覆盖员工3274人，协议数量22个[116] 公司温室气体排放与核电机组数据 - 公司2020年范围1和2的温室气体排放量为820万公吨二氧化碳当量，其中780万公吨来自天然气和石油发电[123] - 2021年公司核电机组实现94.5%的容量因子，23个核电机组21吉瓦无碳发电容量生产了175太瓦时电力，约占美国无碳电力供应的10%[124] 国家与地方环保目标 - 美国设定到2030年将净温室气体排放量比2005年水平降低50 - 52%的目标，拜登政府提议到2050年实现100%清洁能源经济和净零温室气体排放[127][128] - 25个州和哥伦比亚特区有100%清洁能源目标或深度温室气体减排目标，涵盖54%的美国住宅电力客户[130] - 纽约2019年法案要求到2050年实现净零排放，新泽西2020年能源总体规划目标是到2050年实现100%清洁能源经济，且2050年温室气体排放量比2006年水平降低80%，伊利诺伊2021年清洁能源法目标是到2045年实现100%无碳电力[132] 公司乏核燃料存储情况 - 截至2021年12月31日，公司有大约89400个乏核燃料组件（21900吨）存储在现场乏核燃料池或干桶存储设施中[153] 可再生能源采购要求与区域倡议 - 30个州和哥伦比亚特区采用了某种形式的可再生或清洁能源采购要求[136] - 11个东北和大西洋中部州参与区域温室气体倡议，宾夕法尼亚州预计2022年加入[131] 州支持核发电政策 - 公司核电厂为所在州清洁能源组合做贡献，纽约、伊利诺伊、新泽西等州有支持核发电的政策[135] 环保法规相关情况 - 2011年EPA签署汞和空气有毒物质标准规则，2020年EPA撤销该规则“适当且必要”认定，2022年EPA拟重申该认定[143] - 公司发电设施冷却取水系统需遵守2014年EPA相关规定，通过更新国家污染物排放消除系统许可证解决[145] - 公司运营可能需大量支出以遵守联邦和州环境法律，截至2021年12月31日已为环境修复要求设立或有负债[150][151] 美国乏核燃料处理现状 - 美国目前没有乏核燃料后处理或永久处置设施，公司将乏核燃料存储在现场存储池或干桶存储设施中[152] 公司低放废物处理情况 - 公司核电站运营产生的低放废物（LLRW）中，A类占比93%[156] - 公司将A类LLRW运往犹他州和南卡罗来纳州的处置设施，这些设施有足够容量存储公司所有核电站全寿命周期的A类LLRW[156] - 公司与德克萨斯州的处置设施签订合同，有效期至2032年，用于处置B类和C类LLRW[157] - 自2012年起15年，德克萨斯州处置场容量为390万居里，公司核电机组产生的LLRW将超过该容量[157] - 公司目前有足够的现场存储容量来存放所有核电站全寿命周期的B类和C类LLRW[157]