业绩总结 - FY22净销售额为23.83亿美元，同比增长1%[4] - FY22毛利率为29.7%，较去年增加30个基点[4] - FY22营业收入为2.6亿美元，同比增长2%[4] - FY22每股收益（EPS）为2.80美元，同比增长20%[4] - FY22调整后EBITDA增长4%[16] - 2022财年报告的净销售额为33.386亿美元，较2021财年的33.037亿美元增长了1.1%[30] - 2022财年净收入为152,152千美元，较2021财年的151,746千美元增长了0.3%[33] - 2022财年运营收入为260,036千美元，较2021财年的254,496千美元增长了2.2%[33] 用户数据 - 宠物业务部门FY22净销售额为19亿美元，电子商务增长10%[6] - 花园业务部门FY22净销售额为15亿美元，电子商务增长9%[5] 未来展望 - FY23每股收益预期在2.60至2.80美元之间[18] - FY23第一季度每股收益预期为-0.15至-0.20美元[18] - FY23资本支出预计在7000万至8000万美元之间[18] 费用与支出 - 2022财年的利息支出为57,534千美元，较2021财年的58,182千美元下降了1.1%[33] - 2022财年的所得税支出为46,234千美元，较2021财年的42,035千美元增长了10.4%[33] - 2022财年的折旧和摊销费用为80,948千美元，较2021财年的74,727千美元增长了8.3%[33] - 2022财年其他费用为3,596千美元，较2021财年的1,506千美元增长了138.5%[33] - 2022财年非控股权益的净损失为520千美元，较2021财年的1,027千美元下降了49.3%[33]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年净销售额增长1%至33亿美元，主要由近期收购推动，抵消了1.08亿美元的有机下降 [47] - 全年毛利润增长2%至9.92亿美元，毛利率提高30个基点至29.7% [48] - SG&A增长2%至7.32亿美元，占净销售额的比例提高20个基点至21.9% [49] - 全年营业收入增长2%至2.6亿美元，营业利润率增长10个基点 [49] - 净收入为1.52亿美元，与去年持平，摊薄后每股收益为2.8美元，比上一年增加0.05美元 [50] - 调整后EBITDA增长4%至3.67亿美元 [50] - 全年税率提高160个基点至23.2% [50] - 第四季度净销售额为7.07亿美元，同比下降4% [51] - 第四季度毛利润下降6%至2亿美元，毛利率下降60个基点至28.2% [51] - 第四季度SG&A费用下降8%至1.87亿美元，占净销售额的比例下降110个基点至26.4% [52] - 第四季度营业收入为1300万美元，营业利润率提高50个基点至1.8% [52] - 第四季度净亏损200万美元，摊薄后每股亏损0.04美元 [53] - 2022财年经营活动使用现金3400万美元，而去年为提供现金2.51亿美元 [58] - 资本支出为1.15亿美元，比上一年增加43% [59] - 折旧和摊销为8100万美元，高于2021财年的7500万美元 [59] - 现金及等价物（包括短期投资）为1.77亿美元，去年为4.26亿美元 [59] - 总债务为12亿美元，与去年持平，季度末杠杆率为2.9倍 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 宠物业务 - 第四季度宠物净销售额下降4%至4.4亿美元，受SKU合理化和退出低利润自有品牌产品线影响，但三年复合年增长率为7% [54] - 宠物业务营业收入为4000万美元，增长28%，营业利润率提高230个基点至9.2% [55] - 宠物调整后EBITDA增长21%至5000万美元 [55] 园艺业务 - 第四季度园艺净销售额下降4%至2.68亿美元，除野生鸟类、包衣种子和草籽外，大部分园艺产品组合表现疲软，三年复合年增长率为14% [56] - 园艺业务营业收入为180万美元，高于去年同期的110万美元，营业利润率提高30个基点至0.7% [57] - 园艺调整后EBITDA为1200万美元，与去年持平 [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 园艺电商业务增长9%，占园艺总销售额的中个位数，在大型纯电商平台上获得市场份额，广告支出回报率两位数提升 [22] - 宠物电商业务增长10%，占宠物总销售额的22%，在领先纯电商平台上多个品类获得市场份额 [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 坚持Central - to - home战略，聚焦消费者、Central和成本三大支柱 [34][35] - 消费者支柱方面，加强人才和能力建设，打造独特品牌、推动创新和数字营销卓越 [35] - Central支柱方面，发布首份影响报告，推进可持续发展战略 [39] - 成本支柱方面，简化产品组合、转移生产、投资自动化，2023财年加倍努力控制成本 [43][44] 行业竞争 - 园艺业务在野生鸟类和草籽类别获得市场份额，品牌业务在多个关键类别表现优于自有品牌 [20][21] - 宠物业务在小型动物、马类和狗零食类别保持或获得市场份额，品牌业务表现优于自有品牌 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年在充满挑战的环境中取得稳健业绩，尽管面临天气、通胀、消费者行为和零售商库存等不利因素，但仍实现净销售额、毛利率、营业收入和每股收益增长，并超出年初指引 [7] - 近期经济前景不稳定且可能不利，但对支持宠物和园艺行业增长的宏观趋势、公司竞争力和Central - to - home战略充满信心 [8] - 2023财年采取谨慎的指引方法，预计GAAP每股收益在2.6 - 2.8美元之间，考虑到经济不确定性、成本通胀、零售商库存动态和消费者支出模式变化 [9] - 消费者仍参与公司业务类别，销售点消费趋势持续强于发货量，对全年指引有信心，业绩倾向于下半年 [67] 其他重要信息 - 公司计划2023财年资本支出在7000 - 8000万美元之间，大部分为结转和维护支出 [63] - 预计2023财年税率与2022年相似，在22% - 24%之间 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2.6 - 2.8美元每股收益区间对应的销售展望以及对收入的总体看法 - 公司预计园艺业务2023年实现低个位数增长，但存在价格未获批、天气不确定和消费者反应等风险 [72][73][74] 问题2: 最大零售合作伙伴何时达到合理库存水平以及处理库存的方法 - 宠物业务第一季度去库存仍在积极进行，零售商希望大幅降低库存；园艺业务大部分库存积压，公司将推动旺季销售转化为现金，无需急于通过折扣渠道处理 [76][77] 问题3: 明年营运资金的预期 - 公司计划积极将库存转化为现金，目前库存比正常水平多2.5亿美元，具体转化情况需等园艺季节开始后更明确 [80] 问题4: 衰退环境下自有品牌和公司品牌的表现 - 截至第四季度，公司品牌在内部销售数据和行业综合数据中均优于自有品牌，但会密切关注2023财年消费者行为变化 [82][83] 问题5: 园艺业务天气影响及2023年预测 - 去年天气不利，超过50%的影响来自天气，若2023年天气正常将是积极因素；消费者仍参与园艺类别，有利天气时消费表现出色 [88][89] 问题6: 园艺业务库存管理及2023年零售库存情况 - 零售商园艺库存金额低两位数增长，单位库存持平至略有下降，通胀导致金额上升；公司认为目前库存状况良好，零售商补货策略曾有影响，预计未来补货将是积极因素 [92][93] 问题7: 是否预测宠物销售今年低个位数增长及第四季度公司费用增加原因 - 公司预测宠物销售今年低个位数增长；第四季度公司费用增加主要是因为总部人员增加，包括IT和营销人员，以支持Central - to - home战略 [94][95][96] 问题8: 成本优化网络的大机会及价格上涨幅度比较 - 园艺业务一个关键多品类设施项目将带来成本节约和毛利率提升，还在研究物流网络优化项目，预计2024年及以后显现效果；去年价格涨幅为高个位数，2023年为中个位数，还有三分之一待获批 [98][99][101] 问题9: 草坪和花园货架空间变化及并购交易难度和可能性 - 目前货架空间跟踪显示与去年基本持平，自有品牌略有下降，品牌产品有所增加；公司认为并购会基于目标公司自身价值，不会受零售商情绪影响 [103][104] 问题10: 2023财年类别消费假设、第一季度指引及EPS利润率相关问题 - 园艺业务假设正常天气下有适度增长，宠物业务预计低个位数增长，消费品表现优于耐用品；业绩倾向于下半年，上半年开局疲软，第一季度预计亏损；2023年将谨慎适度投资消费者和增长议程 [107][108][110] 问题11: 自由现金流及是否需要再融资 - 公司资金状况良好，年末资产负债表有近2亿美元现金，ABL额度可用，库存充足，流动性方面较为舒适，杠杆率有所改善 [111] 问题12: 宠物业务库存去化渠道及零售销售情况 - 宠物业务库存去化涉及所有渠道，包括专业、大众和电商；销售点数据远强于发货量，第四季度表现明显，预计上半年逐渐趋同 [113]

业绩总结 - 2021财年净销售额为33亿美元，其中约95%来自美国市场[3] - 2021财年宠物业务净销售额为19亿美元，占总销售额的57%[11] - 2021财年园艺业务净销售额为14亿美元，占总销售额的43%[7] - 2022财年第三季度净销售额为10.37亿美元，同比增长10%[30] - 2022财年第三季度营业收入为1.13亿美元，同比增长1%[30] - 2022财年第三季度稀释每股收益为1.27美元，同比增长25%[17] - 2021财年毛利率为29.4%，较前一年下降0.2个百分点[21] - 2022财年全年预计GAAP每股收益将高于前一年[52] 用户数据 - 公司在宠物和园艺行业的市场份额分别为1170亿美元和36亿美元[9] - 2022财年第三季度的有机净销售额为9.903亿美元，较2021财年第三季度的10.371亿美元下降[69] - 2022财年第三季度的花园部门GAAP净销售额为5.106亿美元，同比下降3.5%[68] - 2022财年第三季度的宠物部门GAAP净销售额为5.048亿美元，同比下降0.6%[68] 并购与市场扩张 - 公司在过去30年内收购了超过60家公司，展现出强大的并购能力[4] - 公司在北美和欧洲拥有超过7000名员工[54] 财务数据 - 2022财年第三季度的GAAP净收入为75420千美元，较2021财年第三季度的76186千美元有所下降[72] - 2022财年第三季度的GAAP每股摊薄净收入为2.82美元，2021财年第三季度为2.80美元[66] - 2022财年第三季度的非GAAP每股摊薄净收入为2.82美元，较2021财年第三季度的2.98美元有所下降[66] - 2022财年第三季度的调整后EBITDA为1.41363亿美元，较2021财年第三季度的1.40877亿美元略有增长[72]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为11.5亿美元，同比下降2%，有机净销售额下降5%，但两年期有机销售额复合年增长率为9% [34] - 综合毛利润从上年的3.2亿美元降至3.08亿美元，降幅4%，毛利率为30.3%，较上年下降60个基点 [35] - SG&A费用降至1.94亿美元，降幅7%，占净销售额的比例降至19.1%，下降90个基点 [36] - 营业收入为1.14亿美元，增长1%，营业利润率提高30个基点至11.2% [37] - 净利息费用为1400万美元，高于去年的1300万美元 [37] - 净利润为7500万美元，较去年下降1%，摊薄后GAAP每股收益为1.39美元，比上年高出0.02美元，调整后EBITDA为1.41亿美元，与上年持平 [38] - 第三季度末现金及现金等价物为1.96亿美元，低于去年的5.17亿美元 [43] - 本季度经营活动提供的净现金为1.9亿美元，低于去年的2.99亿美元 [44] - 资本支出为2300万美元，与上年持平 [45] - 总债务为12亿美元，与上年持平，杠杆率为2.9倍，处于目标范围内 [45] - 本季度折旧和摊销为2000万美元，低于上一季度的2100万美元 [46] - 本季度回购约54.2万股股票，价值2210万美元，董事会此前授权的股票回购计划还剩1亿美元额度 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 宠物业务 - 宠物业务销售额为5.05亿美元，与上年的5.08亿美元基本持平，两年期有机销售额复合年增长率为5% [39] - 宠物业务营业收入为6300万美元，下降12%，营业利润率下降160个基点至12.4%，调整后EBITDA降至7200万美元，降幅9% [40] - 电商业务增长14%，占宠物品牌销售额约22%，较上年增加200个基点 [18] 园艺业务 - 园艺业务销售额降至5.11亿美元，降幅4%，剔除收购贡献后，有机销售额下降8%，两年期有机园艺销售额复合年增长率为14% [41] - 园艺业务营业收入增长13%至7600万美元，营业利润率提高210个基点至14.8%，调整后EBITDA增长9%至8500万美元 [42] - 电商业务增长15%，占园艺品牌销售额的中个位数 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 宠物市场方面，今年宠物拥有率和渗透率略有下降，但仍高于2019年水平，宠物业务净销售额和POS与去年基本持平，在多个品类中保持或获得市场份额，多数宠物品牌表现优于自有品牌 [16] - 园艺市场方面，不利天气和通胀导致消费者购物频率降低，园艺业务净销售额下降4%，有机园艺销售额下降8%，但野鸟业务销售增长、获得新分销渠道和市场份额，草籽业务通过创新产品获得市场份额 [18][19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 实施Central - to - home战略，包括消费者、文化、客户三个支柱 [23][26][27] - 消费者支柱：投资打造和发展受客户喜爱的独特品牌，如为Kaytee开展营销活动 [23] - 文化支柱：投资数字能力和电商业务，提高电商填充率、优化数字投资水平和创建更具吸引力的内容 [26] - 客户支柱：进行资本投资以降低成本、提高利润率和推动增长，如工厂扩建项目 [27] 发展方向 - 应对通胀时期，加强成本控制、定价和利润率管理 [32] - 制定2023年运营计划，适应外部环境现实，发挥公司优势 [32] - 对关键能力、品牌和创新议程进行有目的投资，考虑潜在收购机会，关注人才发展和企业文化建设 [33] 行业竞争 - 园艺业务表现优于竞争对手Scotts，在草籽等品类中获得市场份额 [51][57] - 宠物业务多数品牌表现优于自有品牌，在多个品类中保持或获得市场份额 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 公司面临大宗商品、运费和劳动力高通胀，供应链中断和拉长，消费者行为变化，零售商客流量减少和库存预期调整等挑战 [10] - 通胀和价格因素导致品类参与率下降、单位销量下滑，但仍高于疫情前水平 [11] 未来前景 - 宠物和园艺行业基本面强劲，受多种宏观消费趋势驱动，具有长期增长潜力 [12] - 公司有信心通过有目的投资、强大资产负债表和并购议程抓住机会，为股东创造长期价值 [13] - 预计2022财年GAAP每股收益达到或高于上年 [47][48] 其他重要信息 - 公司在《财富》1000强公司排名中位列第785位，自2018年首次上榜以来上升超200位 [8] - 公司150名高层领导参加首届中央领导委员会峰会，重申对Central - to - home战略的信心，分享最佳实践，强化企业文化 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：园艺业务表现优于竞争对手的原因及是否有消费者转向低价产品情况 - 公司认为今年园艺业务环境具有挑战性，消费者行为变化、客流量减少、天气不利和通胀等因素影响业务，但团队仍取得不错成绩 [52] - 公司投资战略举措，保持长期战略方向，产品组合具有差异化，部分业务反季节性，运营节奏良好，净生产率努力和定价措施也有贡献 [53][54][55] - 在草籽业务中，通过创新产品Smart Patch扭转市场份额下降趋势，获得市场份额 [57] 问题2：宠物业务是否会回到疫情前增长趋势 - 长期来看，宠物业务增长将回到历史低至中个位数水平 [60] - 短期内，由于过去两年宠物拥有率和渗透率大幅增长，目前出现一定疲软，但仍高于疫情前水平，部分原因是通胀和消费者行为变化 [60] - 公司关注到耐用消费品和消耗品之间的销售结构变化，耐用消费品下降幅度更大 [61] 问题3：如何看待未来12个月以上的营业利润率前景 - 公司将控制可控制因素，如降低SG&A费用、推进自动化等成本削减措施，以维持和扩大利润率 [66][67] - 大宗商品价格上涨仍是不利因素，但公司会继续采取定价措施，同时关注成本削减、有利产品组合和增值收购等因素 [67][69] 问题4：当前环境下收购机会是增加还是减少 - 虽然收购目标的估值倍数可能下降，但市场交易活跃度不如18个月前，公司仍积极寻找交易机会，会在估值、战略契合度和管理团队等方面保持谨慎 [70] - 公司流动性良好，资产负债表状况支持收购活动 [71] 问题5：第三季度制造自动化项目是否上线及是否看到效益 - 多个制造自动化项目在今年不同阶段上线，部分在第三季度完成 [72] - 这些项目提高了服务水平，园艺业务服务水平稳定在中高90%，宠物业务在低90%且呈上升趋势，同时具有利润率提升效益 [72][73] 问题6：各业务线零售库存水平及未来趋势 - 园艺业务零售库存总额中个位数增长，美元金额中个位数增长，单位数量低至中个位数下降，主要是因为去年缺货问题改善，但零售商库存管理举措导致补货订单减少，库存开始下降 [76][78] - 宠物业务库存状况良好，但零售商因需求疲软更加关注库存管理，未来短期内这种情况将持续 [79] 问题7：宠物业务中消耗品和耐用消费品销售趋势对比及耐用消费品单位下降幅度 - 消耗品销售趋势好于耐用消费品，耐用消费品与宠物收购和附属销售相关，消耗品更具持续性 [83] - 耐用消费品单位下降幅度约为高个位数到10% [84] 问题8：电商业务对利润率是增值还是稀释 - 电商业务对利润率有增值作用，特别是在宠物业务方面 [85] - 公司在电商业务方面引进人才、提升团队能力、优化内容和投资策略，实现了中两位数增长，在亚马逊平台上宠物业务多个品类获得市场份额增长 [85][86][87] 问题9：劳动力成本通胀情况及是否有 workforce 调整计划 - 劳动力成本一直是通胀压力因素，公司重视员工连续性，自动化项目提高了效率，但劳动力成本压力短期内不会缓解，目前没有明显风险，公司会谨慎对待劳动力相关决策 [90][91] 问题10：考虑到消费者可能变弱，如何规划库存以及价格上涨对购买率的影响 - 公司认为明年园艺业务的应对方式将与过去几年相似，目前未看到消费者从品牌产品转向自有品牌的大量情况，消费者在天气有利时消费强劲，零售商仍支持品牌产品 [94][95] - 公司在园艺业务上提价8% - 10%，销量有类似幅度下降，符合预期，在市场份额方面表现良好，提价是为保护利润率，同时还采取了生产率提升、有利产品组合和增值收购等措施 [97][98][99] 问题11：劳动力或主要大宗商品成本是否有下降迹象 - 劳动力成本难以降低，公司专注于提高劳动力和制造生产率 [100] - 海运运费有所下降，大宗商品价格趋于稳定，但仍处于较高水平，公司会持续关注 [100]

业绩总结 - Q3 FY22净销售额为10.154亿美元，同比下降2%[5] - Q3 FY22毛利率下降60个基点，达到31.4%[5] - Q3 FY22营业收入同比增长1%，达到1.13亿美元[5] - Q3 FY22每股收益（GAAP EPS）为1.27美元，同比增长0.02美元[5] - 非GAAP净收入为1.54142亿美元，非GAAP每股收益为2.82美元[29] - 中央园艺与宠物公司的净收入为75,420千美元，较上年同期的76,186千美元下降了1.0%[34] - 经营收入为114,079千美元，较上年同期的113,241千美元增长了0.7%[34] - 调整后的EBITDA为141,363千美元，较上年同期的140,877千美元增长了0.3%[34] 用户数据 - 宠物部门电商销售增长15%，占宠物品牌销售的22%[8] - 花园部门电商销售同样增长15%[9] 未来展望 - 公司维持FY22每股收益指导在或高于前一年水平[17] - 面临显著的通货膨胀压力，包括商品、运输和劳动力成本[17] - 计划扩大制造能力并投资于自动化和品牌建设[17] 负面信息 - 利息支出净额为14,335千美元，较上年同期的13,086千美元增加了9.5%[34] - 所得税费用为23,430千美元，较上年同期的22,315千美元增加了5.0%[34] - 非控股权益的净收入为135千美元，较上年同期的568千美元下降了76.3%[34] - 其他收入为759千美元，较上年同期的1,086千美元下降了30.0%[34] 其他信息 - 折旧与摊销费用为19,884千美元，较上年同期的20,990千美元下降了5.3%[34] - 非现金股票补偿费用为7,400千美元，较上年同期的6,646千美元增加了11.3%[34] - 营业收入下方的项目总和为38,659千美元，较上年同期的37,055千美元增加了4.3%[34]

2021财年整体财务数据 - 2021财年公司合并净销售额为33亿美元，宠物业务约19亿美元，园艺业务约14亿美元；营业收入为2.54亿美元，宠物业务2.08亿美元，园艺业务1.39亿美元，公司费用0.93亿美元[85] 2022财年第三季度整体财务数据变化 - 2022财年第三季度净销售额为10.154亿美元，较上年同期减少2170万美元，降幅2.1%；有机净销售额下降4.5%，主要因园艺业务下降8.3%[87] - 2022财年第三季度毛利润为3.076亿美元，较上年同期减少1270万美元，降幅4.0%；毛利率降至30.3%，下降60个基点[87][93] - 2022财年第三季度销售、一般和行政费用为1.935亿美元，较上年同期减少1350万美元，降幅6.5%；占净销售额比例降至19.1%，下降90个基点[87][94] - 2022财年第三季度营业收入为1.141亿美元，较上年同期增加80万美元，增幅0.7%；营业利润率升至11.2%，增加30个基点[87][95] - 2022财年第三季度净利润为7540万美元，摊薄后每股收益1.39美元；2021财年第三季度净利润为7620万美元，摊薄后每股收益1.37美元[87][101] - 2022财年第三季度综合净销售额为10.154亿美元，较2021财年第三季度的10.371亿美元减少2170万美元，降幅2.1%[124] - 2022财年第三季度调整后EBITDA为1.41363亿美元，2021财年第三季度为1.40877亿美元[124][126] 2022财年前九个月整体财务数据变化 - 2022年6月25日止九个月，净销售额为26.311亿美元，较上年同期增加6650万美元，增幅2.6%；有机净销售额下降7650万美元，降幅3.0%[103] - 2022年6月25日止九个月毛利润增加3450万美元，达7.926亿美元，增幅4.5%，毛利率提升50个基点至30.1%[105] - 2022年6月25日止九个月销售、一般及行政开支增加3230万美元，达5.455亿美元，增幅6.3%，占净销售额比例升至20.7%[107] - 2022年6月25日止九个月经营收入增加220万美元，达2.471亿美元，经营利润率略降至9.4%[108] - 2022年6月25日止九个月净利息支出减少60万美元，降至4340万美元，降幅1.3%[109] - 2022年6月25日止九个月其他收入（支出）为支出130万美元，而2021年同期为收入40万美元[113] - 2022年6月25日止九个月有效所得税税率升至23.4%，2021年同期为22.5%[114] - 2022年6月25日止九个月净收入为1.541亿美元，摊薄后每股收益2.82美元，2021年同期净收入为1.548亿美元，摊薄后每股收益2.80美元[115] - 2022财年前九个月综合净销售额为26.311亿美元，较2021财年前九个月的25.646亿美元增加6650万美元，增幅2.6%[124] - 2022财年前九个月调整后EBITDA为3.2435亿美元，2021财年前九个月为3.1469亿美元[128][127] 2022年6月25日止三个月各业务线净销售额变化 - 2022年6月25日止三个月，宠物净销售额为5.048亿美元，较上年同期减少300万美元，降幅0.6%；园艺净销售额为5.106亿美元，较上年同期减少1870万美元，降幅3.5%[92] 2022年6月25日止九个月各业务线净销售额变化 - 2022年6月25日止九个月，宠物净销售额为14.384亿美元，较上年同期增加220万美元，增幅0.2%；园艺净销售额为11.927亿美元，较上年同期增加6430万美元，增幅5.7%[103] 2022财年第三季度各业务线净销售额变化 - 2022财年第三季度宠物业务净销售额为5.048亿美元，较2021财年第三季度的5.078亿美元减少300万美元，降幅0.6%[124] - 2022财年第三季度园艺业务净销售额为5.106亿美元，较2021财年第三季度的5.293亿美元减少1870万美元，降幅3.5%[124] 2022财年前九个月各业务线净销售额变化 - 2022财年前九个月宠物业务净销售额为14.384亿美元，较2021财年前九个月的14.362亿美元增加220万美元，增幅0.2%[124] - 2022财年前九个月园艺业务净销售额为11.927亿美元，较2021财年前九个月的11.284亿美元增加6430万美元，增幅5.7%[124] 2022年6月25日止九个月各业务线经营收入变化 - 2022年6月25日止九个月宠物业务经营收入减少810万美元，降至1.685亿美元，降幅4.6%，经营利润率下降60个基点[108] - 2022年6月25日止九个月园艺业务经营收入增加1450万美元，达1.521亿美元，经营利润率提升60个基点至12.8%[108] 2022年6月25日止三个月净利息费用与债务余额情况 - 2022年6月25日止三个月，净利息费用为1.43亿美元，较上年同期增加120万美元，增幅9.5%；债务余额为11.862亿美元，上年同期为11.837亿美元[98] 2022年6月25日债务余额与借款利率情况 - 2022年6月25日债务余额为11.862亿美元，高于2021年6月26日的11.837亿美元，九个月平均借款利率升至4.5%[112] 2022年6月25日止九个月现金流情况 - 经营活动净现金使用量增加2.61亿美元，从2021年6月26日止九个月的提供1.786亿美元变为2022年6月25日止九个月的使用8240万美元[133] - 投资活动净现金使用量减少6.881亿美元，从2021年6月26日止九个月的7.889亿美元降至2022年6月25日止九个月的1.008亿美元[134] - 融资活动净现金使用量增加5.173亿美元，从2021年6月26日止九个月的提供4.711亿美元变为2022年6月25日止九个月的使用4620万美元[136] 2022年6月25日止九个月股份回购情况 - 2022年6月25日止九个月，公司回购约1.3万股有表决权普通股，花费约60万美元，每股约41.30美元；回购0.9万股无表决权A类普通股，花费约3770万美元，每股约41.44美元[136] 2022财年资本支出情况 - 2022财年资本支出预计为1.15 - 1.25亿美元，截至2022年6月25日已投资约9900万美元[136] 公司历史票据发行情况 - 2021年4月，公司发行4亿美元2031年到期、利率4.125%的高级票据[138] - 2020年10月，公司发行5亿美元2030年到期、利率4.125%的高级票据[141] - 2017年12月，公司发行3亿美元2028年到期、利率5.125%的高级票据[142] - 公司于2021年4月发行4亿美元2031年到期票据，2020年10月发行5亿美元2030年到期票据，2017年12月发行3亿美元2028年到期票据[146] 截至2022年6月25日信贷额度情况 - 截至2022年6月25日，修订信贷安排下的净可用额度约为5.56亿美元[145] 截至2022年6月25日母公司/发行人与担保人财务数据对比 - 截至2022年6月25日的九个月，母公司/发行人净销售额为6.34181亿美元，担保人净销售额为17.38486亿美元；截至2021年9月25日财年，母公司/发行人净销售额为9.08599亿美元，担保人净销售额为21.42925亿美元[150] - 截至2022年6月25日的九个月，母公司/发行人毛利润为1.46457亿美元，担保人毛利润为5.59947亿美元；截至2021年9月25日财年，母公司/发行人毛利润为2.05837亿美元，担保人毛利润为6.86332亿美元[150] - 截至2022年6月25日的九个月，母公司/发行人经营收入为228.9万美元，担保人经营收入为21271.7万美元；截至2021年9月25日财年，母公司/发行人经营收入为438.2万美元，担保人经营收入为22996.1万美元[150] - 截至2022年6月25日的九个月，母公司/发行人净亏损3143.5万美元，担保人净利润16358.8万美元；截至2021年9月25日财年，母公司/发行人净亏损4559.6万美元，担保人净利润18312.2万美元[150] - 截至2022年6月25日，母公司/发行人流动资产为4.68665亿美元，担保人流动资产为9.68644亿美元；截至2021年9月25日，母公司/发行人流动资产为6.7003亿美元，担保人流动资产为7.33132亿美元[150] - 截至2022年6月25日，母公司/发行人总资产为38.44亿美元，担保人总资产为34.37773亿美元；截至2021年9月25日，母公司/发行人总资产为37.95987亿美元，担保人总资产为31.9393亿美元[150] - 截至2022年6月25日，母公司/发行人流动负债为1.60538亿美元，担保人流动负债为3.08367亿美元；截至2021年9月25日，母公司/发行人流动负债为1.85996亿美元，担保人流动负债为2.98039亿美元[150] - 截至2022年6月25日，母公司/发行人总负债为27.47434亿美元，担保人总负债为5.26262亿美元；截至2021年9月25日，母公司/发行人总负债为26.42818亿美元，担保人总负债为4.4905亿美元[150] 公司业务受外部因素影响情况 - 2021财年约69%的园艺业务净销售额和60%的总净销售额发生在第二和第三财季，但2022财年因天气不利园艺季节不佳[131] - 2022财年公司受通胀导致的投入成本上升不利影响，难以提高价格维持利润率[130] 公司合同义务等方面变化情况 - 公司自2021年9月25日财年的10 - K年度报告以来，合同义务、关键会计政策、市场风险敞口等方面均无重大变化[151][153][154]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额达9.54亿美元，增长2%，主要源于近期收购贡献的5200万美元，有机净销售额下降3.5%，但两年期有机销售额复合年增长率为14% [27][28] - 综合毛利润增加1400万美元至2.87亿美元，毛利率提高100个基点至30.1% [28] - SG&A费用增长7%至1.8亿美元，占净销售额的比例增加100个基点至18.9% [29] - 营业收入增长200万美元至1.07亿美元，营业利润率为11.2%，与上年持平 [29] - 净利息费用从上年的1000万美元增至1500万美元，主要因去年4月发行4亿美元高级票据致债务增加 [29] - 净利润为7000万美元，去年同期为7300万美元，摊薄后GAAP每股收益为1.27美元，较上年同期低0.05美元，调整后EBITDA增长200万美元或2%至1.31亿美元 [29] - 税率从上年的22.7%升至23.4%，因外国收益增加和高税率司法管辖区所致 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 宠物业务 - 销售额增长1%至4.98亿美元，狗猫、户外垫子、专业和分销业务增长，宠物床因有意精简SKU销售下降，两年期有机宠物销售额复合年增长率为12% [30] - 营业收入为6100万美元，较上年下降2%，营业利润率下降40个基点至12.2%，因商品、运费和劳动力通胀以及为推动长期增长的投资所致 [30] - 调整后EBITDA下降100万美元或1%至7000万美元 [30] 园艺业务 - 销售额增长3%或1300万美元至4.57亿美元，剔除收购贡献，有机销售额下降9%，野生鸟类业务增长被化学品、肥料分销、品牌控制和草籽业务下降抵消，两年期有机园艺销售额复合年增长率为17% [31][32] - 营业收入增长7%至7100万美元，营业利润率增加50个基点至15.4%，主要得益于定价行动和收购贡献，超过通胀和投资支出影响 [32] - 调整后EBITDA增加300万美元或5%至7800万美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 宠物市场 - 超半数美国家庭至少养1只宠物，自2019年新增400万户家庭养宠，多数宠物用品类别家庭渗透率提高，每户年均支出持续增加 [11] - 宠物业务各品类消费者需求持续，狗猫、户外垫子、专业和分销业务贡献显著，宠物床业务疲软 [12] - 销售点（POS）略有下降，因上年同期增长30%，各宠物业务补货率改善，部分关键业务新产能扩张项目投产，目标是年底恢复到疫情前服务水平 [13] - 在健康与保健、狗玩具和零食以及马类等品类获得市场份额，电子商务增长近10%，约占宠物品牌销售额的22% [13] 园艺市场 - 2021年园艺家庭渗透率略有增长，约100万户家庭进入园艺领域，主要增长领域为活植物和野生鸟类 [14] - 园艺业务净销售额增长由近期收购驱动，有机销售额低于上年同期，主要因园艺季节开局缓慢、客流量下降、销售提前至Q1以及上年同期有机增长强劲 [14][15][16] - 实体店仍主导园艺渠道，但电子商务对消费者和业务的重要性增加，Q2园艺电子商务业务增长超20%，占总园艺销售额的低个位数 [17] - 园艺业务服务水平较上年改善，团队努力年底前将补货率恢复到历史水平 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 消费者支柱 - 致力于打造和发展消费者喜爱的独特品牌，提升能力，包括招聘新员工、建立外部合作和关注消费者洞察，以推动品牌发展和创新 [18] - 加强产品创新，如Kaytee针对小型动物推出NutriSoft系列鸟粮，具有独特软质地和天然甜味，无人工色素 [19][20] - 投资需求创造以加速有机增长，如Pennington品牌发起FlipTheTurf活动，呼吁NFL将人造草皮换成天然草皮，提高了品牌知名度和社交媒体参与度 [21][22] 客户支柱 - 再次被评为Petco的伴侣动物年度供应商，致力于促进伴侣动物健康和扩大品类销售 [23] - 完成在最大的Arden垫子工厂实施DoMyOwn的在线履行解决方案，将Arden的电子商务履行能力提高40%，为未来增长提供动力 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度和上半财年进展满意，看好未来机会，但Q3通常是最大季度，不利天气导致园艺季节开局较晚，预计商品、运费和劳动力成本将继续通胀，公司将监测消费者行为和支出模式，并采取进一步定价行动 [25] - 关注俄乌战争对全球经济的影响，包括某些谷物、种子、肥料和能源价格对全球供应链的挑战 [26] - 下半财年，公司将专注于增加产能和自动化、应对通胀、推进长期战略、招聘和留住人才等优先事项，对团队应对挑战的能力有信心 [26] - 尽管面临挑战，公司将维持2022财年GAAP每股收益3.10美元或更高的指引，该指引不包括潜在收购的影响 [39] 其他重要信息 - 第二季度末现金及现金等价物为5400万美元，上年同期为4000万美元，公司将寻找宠物和园艺领域高增长、有盈利空间的公司进行收购，以扩大核心和相邻品类规模，增强电子商务能力 [33] - 第二季度经营活动净现金使用量为1.8亿美元，上年同期为8400万美元，主要因营运资金需求增加，特别是库存增加 [34] - 资本支出为5100万美元，用于产能扩张和自动化，如狗猫业务新生产线、DoMyOwn迁至新设施、提升密苏里州品牌控制业务制造能力等 [35] - 总债务从上年同期的10亿美元增至12亿美元，季度末杠杆率为2.9倍，上年同期为2.5倍，处于目标范围内，第二季度末信贷额度无借款 [35] - 季度折旧和摊销为1800万美元，上年同期为1900万美元 [36] - 季度内回购约22.7万股，价值940万美元，董事会此前授权的股票回购计划仍有1亿美元额度，还有额外股份的股权稀释授权 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 不利天气对园艺业务本季度的影响及4 - 5月情况 - 公司认为今年园艺季节不利天气导致进度比过去两年好天气时落后3 - 4周，5 - 6月是关键时期，希望情况好转 [41][42] - J.D.表示难以精确确定不利天气的影响，业务受多种因素影响，包括零售商库存策略、客流量下降、供应链挑战、销售提前至Q1和价格上涨等，但天气好时零售端有强劲消费需求 [43][44][45] 问题2: 中国停产对宠物业务的影响 - John表示全球供应链一直面临挑战，未看到中国当前情况对业务有更大负面影响，Q2服务情况好于Q1，已增加产能，计划Q3和Q4继续改善服务 [46] - Niko补充称，来自中国的商品成本占比略低于8%，公司提前采购了库存，部分来自中国 [47] 问题3: 宠物和园艺业务有机销售的展望 - Tim认为今年可分为前后两半，前半段比较困难，后半段比较有利，目前进入更有利的同比比较阶段 [50] - 宠物业务方面，公司对消费者基本面和业务竞争力有信心，预计全年有机销售有低个位数增长 [51][52] - 园艺业务方面，需要天气配合，随着下半年比较基数降低，若天气有利，业务有望好转 [52] 问题4: 定价和销量对销售的影响 - Tim表示定价是销售表现的最大驱动因素，整体定价在高个位数（7% - 8%），但不同业务单元和品牌情况不同，部分业务单元不仅有定价增长，销量也在增长 [53][54] - 公司预计全年通胀超2亿美元，且高于原预期，因此采取更多定价措施，定价对销量有影响，但因业务而异 [55] 问题5: 收购前景及当前环境下的机会 - Niko表示目前有多个交易正在谈判，交易流量较去年有所减少，私募市场估值随公开市场下降，卖家可能等待市场波动稳定，但公司收购管道仍活跃 [58] 问题6: 为抵消通胀所需的价格涨幅 - Tim表示计划整体提价高个位数（7% - 8%），希望通过定价、成本控制、有利产品组合和收购等措施抵消通胀影响 [59][60] 问题7: 第三和第四季度销售和盈利的节奏差异 - Tim认为下半年营收和盈利有望加速增长，这可从全年每股收益指引与上半年实际情况推算得出 [61] - Niko指出，若天气配合，部分园艺业务可能从Q3推迟到Q4，但Q3仍是最大季度 [62] - J.D.补充称，去年Q3末零售商库存较多，Q4销售了部分库存，这也可能导致业务从Q3向Q4转移 [63] 问题8: 下半年毛利率是否会继续扩张 - Tim表示这取决于通胀情况、弹性和成本吸收情况，产品组合也会对毛利率产生重要影响，目前情况尚不确定，园艺季节延迟也增加了不确定性 [65][66][67] 问题9: 消费者是否转向自有品牌产品 - Tim表示公司密切关注这一情况，目前在竞争类别中未看到从品牌产品转向自有品牌产品的趋势，品牌产品增长趋势超过自有品牌产品 [68][69] 问题10: 市场融资利率上升对并购管道的影响 - Niko表示公司注重交易本身的价值，融资利率对并购决策影响不大，更关注寻找优秀公司和扩大投资组合 [71] 问题11: 对零售库存的舒适度及采购情况 - J.D.表示园艺业务零售库存目前增长低两位数，但考虑到价格因素和去年缺货情况，不认为库存过高，零售商今年采取更谨慎的库存策略，若天气和消费改善，有望推动补货订单 [73] - John表示宠物业务零售库存有所增加，但因服务水平改善，库存增加是必要的，没有异常情况 [76] 问题12: 货运费率谈判期限及与2019 - 2020年相比的情况 - Niko表示公司货运费率谈判期限最长达6个月，也参与现货市场，部分业务采用FOB码头模式，由零售商承担运费，今年园艺业务有大客户采用此模式，导致公司配送费用下降 [77][78] 问题13: 今年计划的额外定价行动是否已与零售商协商 - Tim表示2022财年大部分定价已确定或沟通锁定，约15%因部分领域通胀加速仍在与客户协商 [80] 问题14: 消费者是否对定价有抵触 - Tim表示目前总体上没有看到消费者对定价的抵触，定价与销量组合基本符合计划，未看到消费者因高价而放弃购买，也未看到明显转向自有品牌产品的趋势，部分业务在高定价情况下仍实现销量增长 [81][82][83]

2021财年整体财务数据 - 2021财年公司合并净销售额为33亿美元，宠物业务约19亿美元，园艺业务约14亿美元；营业利润为2.54亿美元，宠物业务2.08亿美元，园艺业务1.39亿美元，公司费用9300万美元[116] 2022财年第二季度财务数据变化 - 2022财年第二季度净销售额增加1910万美元，即2.0%，达9.544亿美元；有机净销售额下降3.5%，宠物业务增长1.2%，园艺业务下降8.7%[118] - 2022财年第二季度毛利润增加1440万美元，毛利率增加100个基点至30.1%[118] - 2022财年第二季度销售、一般和行政费用增加1220万美元，占净销售额的比例增加100个基点至18.9%[118] - 2022财年第二季度营业利润增加220万美元，即2.1%，达1.068亿美元[118] - 2022财年第二季度净利润为6970万美元，摊薄后每股收益1.27美元；2021财年第二季度净利润为7300万美元，摊薄后每股收益1.32美元[118] - 2022财年第二季度GAAP净销售额为9.544亿美元，有机净销售额为9.026亿美元，2021年同期分别为9.353亿美元和9.353亿美元 [154] 截至2022年3月26日三个月财务数据变化 - 截至2022年3月26日的三个月，净销售额增加1910万美元，即2.0%，达9.544亿美元；有机净销售额减少3270万美元，即3.5%[121] - 截至2022年3月26日的三个月，宠物净销售额增加570万美元，即1.2%，达4.977亿美元；园艺净销售额增加1340万美元，即3.0%，达4.567亿美元[123] 截至2022年3月26日六个月财务数据变化 - 截至2022年3月26日的六个月，净销售额增加8830万美元，即5.8%，达16.158亿美元；有机净销售额下降2960万美元，即1.9%[135] - 截至2022年3月26日的六个月，宠物净销售额增加530万美元，即0.6%，达9.337亿美元；园艺净销售额增加8300万美元，即13.9%，达6.821亿美元[135] - 2022年3月26日止六个月毛利润为4.85亿美元，较2021年同期的4.378亿美元增加4720万美元，增幅10.8%，毛利率从28.7%提升至30.0% [136] - 2022年3月26日止六个月销售、一般和行政费用为3.519亿美元，较2021年同期的3.062亿美元增加4570万美元，增幅14.9%，占净销售额的比例从20.0%升至21.8% [139] - 2022年3月26日止六个月营业收入为1.331亿美元，较2021年同期的1.317亿美元增加140万美元，营业利润率从8.6%降至8.2% [140] - 2022年3月26日止六个月净利息费用为2910万美元，较2021年同期的3090万美元减少180万美元，降幅5.9% [141] - 2022年3月26日债务余额为11.858亿美元，2021年3月27日为9.79亿美元，2022年3月26日止六个月平均借款利率从4.6%降至4.5% [141] - 2022年3月26日止六个月其他收入（费用）为支出60万美元，2021年同期为收入150万美元 [143] - 2022年3月26日止六个月有效所得税税率为23.1%，2021年同期为22.5% [144] - 2022年3月26日止六个月净收入为7870万美元，摊薄后每股收益1.44美元，2021年同期净收入为7860万美元，摊薄后每股收益1.43美元 [145] - 2022年3月26日止六个月GAAP净销售额为16.158亿美元，有机净销售额为14.94亿美元，2021年同期分别为15.275亿美元和15.236亿美元 [154] 2022财年业务线净销售额变化 - 2022财年Q2宠物业务净销售额（GAAP）为49770万美元，较2021财年Q2增长570万美元，增幅1.2%；2022财年上半年为93370万美元，较2021财年上半年增长530万美元，增幅0.6%[156] - 2022财年Q2园艺业务净销售额（GAAP）为45670万美元，较2021财年Q2增长1340万美元，增幅3.0%；2022财年上半年为68210万美元，较2021财年上半年增长8300万美元，增幅13.9%[156] 2022年3月26日结束三个月调整后EBITDA数据 - 2022年3月26日结束的三个月，调整后EBITDA方面，园艺业务为78230000美元，宠物业务为70184000美元，公司总计为131384000美元[156] 园艺业务销售季节性 - 2021年，约69%的园艺业务净销售额和60%的总净销售额发生在第二和第三财季[161] 公司现金流量变化 - 公司经营活动使用的净现金从2021年6个月的1.202亿美元增加到2022年6个月的2.721亿美元，增加了1.519亿美元[163] - 公司投资活动使用的净现金从2021年6个月的7.654亿美元减少到2022年6个月的7720万美元，减少了6.882亿美元[164] - 融资活动净现金使用量增加2.935亿美元，从2021年3月27日止六个月的提供现金2.705亿美元变为2022年3月26日止六个月的使用现金2300万美元[166] 公司收购情况 - 2021财年第一季度，公司以约8100万美元收购DoMyOwn；第二季度，以约8100万美元收购Hopewell Nursery，以约5.71亿美元收购Green Garden Products[164] 公司面临的压力 - 2022财年，公司继续面临通胀压力，部分源于新冠疫情运营环境，关键商品、劳动力和运费成本显著增加[160] 园艺业务运营特点 - 公司园艺业务高度季节性，为鼓励零售商和分销商囤货，制造商通常给予延长信贷期限和/或促销折扣[162] 公司融资方式 - 公司通过内部生成资金、银行借款、供应商信贷以及向公众出售股权和债务证券来为增长融资[162] 公司债务发行情况 - 2021年4月，公司发行4亿美元4.125%的2031年到期高级票据，产生约600万美元债务发行成本[168][169] - 2020年10月，公司发行5亿美元4.125%的2030年到期高级票据，产生约800万美元债务发行成本，赎回2023年票据产生相关费用1亿美元[175] - 2017年12月，公司发行3亿美元5.125%的2028年到期高级票据，产生约480万美元债务发行成本[176] - 2021年12月16日，公司修订信贷协议，将资产支持循环信贷额度提高至7.5亿美元，最高可额外增加4亿美元，产生约240万美元债务发行成本[178][181] 修订后信贷协议相关情况 - 截至2022年3月26日，修订后信贷协议下净可用额度约为6.52亿美元，无借款和信用证未偿还，有其他信用证130万美元未偿还[179] - 截至2022年3月26日，基于基准利率借款适用利率为3.3%，基于一个月伦敦银行同业拆借利率借款适用利率为1.4%[180] 公司资本支出情况 - 2022财年公司资本支出预计为1.15 - 1.25亿美元，截至2022年3月26日已投资约7500万美元[166] 公司股票回购情况 - 2022年3月26日止六个月，公司在公开市场回购约40万股非投票A类普通股，总成本约1610万美元，每股约42.3美元[166] 母公司/发行人及担保人财务数据对比 - 2022年3月26日结束的半年内，母公司/发行人净销售额为420,651千美元，担保人净销售额为1,102,518千美元；2021年9月25日结束的财年，母公司/发行人净销售额为908,599千美元，担保人净销售额为2,142,925千美元[187] - 2022年3月26日结束的半年内，母公司/发行人毛利润为97,911千美元，担保人毛利润为360,871千美元；2021年9月25日结束的财年，母公司/发行人毛利润为205,837千美元，担保人毛利润为686,332千美元[187] - 2022年3月26日结束的半年内，母公司/发行人运营收入（损失）为1,069千美元，担保人运营收入为135,416千美元；2021年9月25日结束的财年，母公司/发行人运营收入为4,382千美元，担保人运营收入为229,961千美元[187] - 2022年3月26日结束的半年内，母公司/发行人在担保子公司收益中的权益为104,201千美元；2021年9月25日结束的财年，该权益为183,122千美元[187] - 2022年3月26日结束的半年内，母公司/发行人净收入（损失）为 - 21,444千美元，担保人净收入为104,201千美元；2021年9月25日结束的财年，母公司/发行人净收入（损失）为 - 45,596千美元，担保人净收入为183,122千美元[187] - 截至2022年3月26日，母公司/发行人流动资产为384,477千美元，担保人流动资产为1,039,326千美元；截至2021年9月25日，母公司/发行人流动资产为670,030千美元，担保人流动资产为733,132千美元[187] - 截至2022年3月26日，母公司/发行人来自非担保子公司的公司间应收款为313,617千美元，担保人该应收款为61,022千美元；截至2021年9月25日，母公司/发行人该应收款为229,795千美元，担保人该应收款为61,633千美元[187] - 截至2022年3月26日，母公司/发行人其他资产为3,033,967千美元，担保人其他资产为2,300,322千美元；截至2021年9月25日，母公司/发行人其他资产为2,896,162千美元，担保人其他资产为2,399,165千美元[187] - 截至2022年3月26日，母公司/发行人总资产为3,732,061千美元，担保人总资产为3,400,670千美元；截至2021年9月25日，母公司/发行人总资产为3,795,987千美元，担保人总资产为3,193,930千美元[187] - 截至2022年3月26日，母公司/发行人流动负债为186,059千美元，担保人流动负债为326,475千美元；截至2021年9月25日，母公司/发行人流动负债为185,996千美元，担保人流动负债为298,039千美元[187]

2021财年整体财务数据 - 2021财年公司合并净销售额为33亿美元，宠物业务约19亿美元，园艺业务约14亿美元；营业利润为2.54亿美元，宠物业务2.08亿美元，园艺业务1.39亿美元，公司费用9300万美元[108] - 2021财年公司有机净销售额增长13%，但供应链受疫情影响，面临采购、生产、物流等成本增加，供应受限等问题[112] - 2021财年，公司园林部门约69%的净销售额和60%的总净销售额发生在第二和第三财季[141][142] 2022财年第一季度及截至2021年12月25日三个月整体财务关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额增加6920万美元，达6.614亿美元，增幅11.7%；有机净销售额增长0.5%；毛利润增加3280万美元，毛利率升至30%；销售、一般和行政费用增加3360万美元，占净销售额比例升至26%；营业利润减少80万美元，降至2620万美元，降幅3.1%；净利润为900万美元，摊薄后每股收益0.16美元，2021财年同期净利润为560万美元，摊薄后每股收益0.10美元[110] - 截至2021年12月25日的三个月，净销售额增加6920万美元，达6.614亿美元，增幅11.7%；有机净销售额增加310万美元，增幅0.5%；品牌产品销售额增加5800万美元，其他制造商产品销售额增加1120万美元[116] - 截至2021年12月25日的三个月，毛利润增加3280万美元，达1.982亿美元，增幅19.8%；毛利率升至30%，主要因2021财年收购和定价行动，但受关键商品、劳动力和运费成本通胀影响[117] - 截至2021年12月25日的三个月，销售、一般和行政费用增加3360万美元，达1.72亿美元，增幅24.3%，占净销售额比例升至26%，主要因2021财年收购、工资和运费通胀以及营销投资增加[118] - 截至2021年12月25日的三个月，营业利润减少80万美元，降至2620万美元，降幅3.1%；营业利润率从4.6%降至4.0%[122] - 截至2021年12月25日的三个月，净利息费用减少640万美元，降至1440万美元，降幅30.6%；2021年12月25日债务余额为11.855亿美元，2020年12月26日为7.89亿美元[123] - 2022财年第一季度有效所得税税率为20.7%，2021财年同期为19.7%，主要因外国收益增加且处于较高税率管辖区[125] - 2022财年第一季度，公司合并GAAP净销售额为6.614亿美元，有机净销售额为5.914亿美元；2021财年第一季度，合并GAAP净销售额为5.922亿美元，有机净销售额为5.883亿美元，同比增长分别为11.7%和0.5%[136] - 2021年12月25日结束的三个月，公司调整后EBITDA为5160.3万美元；2020年12月26日结束的三个月，调整后EBITDA为4462.4万美元[138] 各业务线2022财年第一季度数据关键指标变化 - 2022财年第一季度，宠物业务GAAP净销售额为4.36亿美元，有机净销售额为4.36亿美元；2021财年第一季度，GAAP净销售额为4.364亿美元，有机净销售额为4.325亿美元，同比增长分别为 - 0.1%和0.8%[136] - 2022财年第一季度，园艺业务GAAP净销售额为2.254亿美元，有机净销售额为1.554亿美元；2021财年第一季度，GAAP净销售额为1.558亿美元，有机净销售额为1.558亿美元，同比增长分别为44.7%和 - 0.3%[138] 非GAAP财务指标相关 - 公司使用非GAAP财务指标，包括非GAAP净利润、摊薄后每股净利润、调整后EBITDA和有机净销售额，以补充GAAP财务结果[128] - 非GAAP财务指标调整项目包括票据赎回和发行的增量费用、业务出售损失等[129][130] 债务及信贷协议相关 - 2021年12月16日公司签订修订并重述的信贷协议，提供最高7.5亿美元的高级有担保资产支持循环信贷额度，若行使增额选择权，可额外获得最高4亿美元，到期日为2026年12月16日[111] - 2021财年第一季度，公司发行5亿美元本金、利率4.125%的高级票据，赎回所有未偿还的2023年到期、利率6.125%的高级票据，产生约1000万美元增量费用[132] - 2021年4月，公司发行4亿美元4.125%的2031年到期高级票据，产生约600万美元债务发行成本[148][149] - 2020年10月，公司发行5亿美元4.125%的2030年到期高级票据，产生约800万美元债务发行成本，赎回2023年到期票据产生相关费用[146][155] - 2017年12月，公司发行3亿美元5.125%的2028年到期高级票据，产生约480万美元债务发行成本[156] - 2021年12月16日，公司修订信贷协议，提供7.5亿美元高级有担保资产支持循环信贷额度，最高可额外增加4亿美元，截至2021年12月25日净可用额度约4.14亿美元[157][160] - 2021年4月公司发行4亿美元2031年票据，2020年10月发行5亿美元2030年票据，2017年12月发行3亿美元2028年票据[164] - 修订信贷安排要求公司在触发季度测试时保持最低固定费用覆盖率为1.00:1.00，借款方以100%国内子公司和65%国外子公司的股权作为担保[163] 现金流相关 - 经营活动使用的净现金从2020年12月26日止三个月的3610万美元增加到2021年12月25日止三个月的9250万美元，增加了5640万美元[143] - 投资活动使用的净现金从2020年12月26日止三个月的9.34亿美元减少到2021年12月25日止三个月的2610万美元，减少了6730万美元[144] - 融资活动使用的净现金从2020年12月26日止三个月提供的8440万美元增加到2021年12月25日止三个月使用的1160万美元，增加了9600万美元[146] 资本支出相关 - 公司预计2022财年资本支出约8000万 - 9000万美元，截至2021年12月25日已投资约2400万美元[146] 母公司/发行人及担保人财务数据 - 截至2021年12月25日的三个月，母公司/发行人净销售额为185406000美元，担保人净销售额为427511000美元；截至2021年9月25日财年，母公司/发行人净销售额为908599000美元，担保人净销售额为2142925000美元[168] - 截至2021年12月25日的三个月，母公司/发行人毛利润为42619000美元，担保人毛利润为143599000美元；截至2021年9月25日财年，母公司/发行人毛利润为205837000美元，担保人毛利润为686332000美元[168] - 截至2021年12月25日的三个月，母公司/发行人运营收入（亏损）为 - 6196000美元，担保人运营收入为37039000美元；截至2021年9月25日财年，母公司/发行人运营收入为4382000美元，担保人运营收入为229961000美元[168] - 截至2021年12月25日的三个月，母公司/发行人净收入（亏损）为 - 16353000美元，担保人净收入为29530000美元；截至2021年9月25日财年，母公司/发行人净收入（亏损）为 - 45596000美元，担保人净收入为183122000美元[168] - 截至2021年12月25日，母公司/发行人流动资产为565530000美元，担保人流动资产为817914000美元；截至2021年9月25日，母公司/发行人流动资产为670030000美元，担保人流动资产为733132000美元[168] - 截至2021年12月25日，母公司/发行人总资产为3733912000美元，担保人总资产为3226679000美元；截至2021年9月25日，母公司/发行人总资产为3795987000美元，担保人总资产为3193930000美元[168] - 截至2021年12月25日，母公司/发行人流动负债为176072000美元，担保人流动负债为294189000美元；截至2021年9月25日，母公司/发行人流动负债为185996000美元，担保人流动负债为298039000美元[168] - 截至2021年12月25日，母公司/发行人总负债为2735392000美元，担保人总负债为449308000美元；截至2021年9月25日，母公司/发行人总负债为2642818000美元，担保人总负债为449050000美元[168] 其他事项 - 2021财年第一季度，公司出售Breeder's Choice业务单元，确认损失260万美元[132] - 2021年12月25日，GAAP归属于公司的净利润为900.9万美元，非GAAP归属于公司的净利润为1570.6万美元；GAAP摊薄后每股净利润为0.16美元，非GAAP摊薄后每股净利润为0.29美元[134] - 公司在2021财年和2022财年持续面临通胀压力，包括关键商品、劳动力和运费成本的显著增加[140]

业绩总结 - Q1 FY22净销售额为6.614亿美元，同比增长12%[4] - Q1 FY22毛利率较去年提高210个基点，达到27.9%[4] - Q1 FY22营业收入同比下降3%，为1.27亿美元[4] - Q1 FY22每股收益（GAAP EPS）为0.16美元，同比增长0.06美元[4] - 中央花园与宠物公司的净销售额（GAAP）在2022财年第一季度为436.0百万美元，较2021财年第一季度的436.4百万美元下降0.1%[29] - 中央花园与宠物公司的净收入在2022财年第一季度为9,009千美元，较2021财年第一季度的5,613千美元增长60.5%[32] - 调整后的EBITDA在2022财年第一季度为51,603千美元，较2021财年第一季度的44,624千美元增长15.5%[32] - 2022财年第一季度的运营收入为26,214千美元，较2021财年第一季度的27,040千美元下降3.1%[32] 用户数据 - 宠物业务部门的净销售额与去年持平，电子商务占宠物品牌销售的22%[8] - 花园业务部门的净销售额同比增长45%，有机销售略低于去年[11] - 花园部门的净销售额（GAAP）在2022财年第一季度为225.4百万美元，较2021财年第一季度的155.8百万美元增长44.5%[29] - 花园部门的有机净销售额在2022财年第一季度为155.4百万美元，较2021财年第一季度的155.8百万美元下降0.3%[29] 未来展望 - FY22的GAAP EPS预期为3.10美元或更高[15] - 公司在FY22的资本支出预计超过8000万美元，以支持长期可持续增长[12] 成本与支出 - 由于通货膨胀和供应链压力，面临显著的成本上升压力[16] - 中央花园与宠物公司的利息支出在2022财年第一季度为14,408千美元，较2021财年第一季度的20,769千美元下降30.5%[32] - 折旧与摊销费用在2022财年第一季度为20,202千美元，较2021财年第一季度的12,915千美元增长56.4%[32] - 非现金股票补偿费用在2022财年第一季度为5,187千美元，较2021财年第一季度的4,669千美元增长11.1%[32] - 2022财年第一季度的所得税费用为2,401千美元，较2021财年第一季度的1,381千美元增长74.0%[32]