财务数据关键指标变化 - 2019财年净销售额为23.8301亿美元，2018财年为22.15362亿美元[209] - 2019财年净利润归属于公司部分为9278.6万美元，2018财年为1.23594亿美元[209] - 2019财年基本每股收益为1.63美元，2018财年为2.39美元[209] - 2019财年经营活动提供现金2.04974亿美元，2018财年为1.14112亿美元[209] - 2019财年净销售额增加1.676亿美元，即7.6%，达到23.83亿美元[222] - 2019财年毛利润增加2860万美元，即4.2%，达到7.04亿美元；毛利率从2018财年的30.5%下降100个基点至29.5%[222] - 2019财年营业利润减少1520万美元，即9.1%，降至1.521亿美元，占净销售额的比例从2018财年的7.6%降至6.4%[222] - 2019财年净利润为9280万美元，摊薄后每股1.61美元，2018财年净利润为1.236亿美元，摊薄后每股2.32美元[222] - 2019财年非公认会计准则净利润从2018财年的1.021亿美元降至9230万美元，摊薄后每股从1.91美元降至1.60美元[222] - 2019财年摊薄加权平均流通股数量从2018财年的53341股增加4270股，即8.0%，达到57611股[222] - 园艺有机净销售额增加3540万美元，即4.0%[236] - 园艺品牌销售额增加1.037亿美元，其他制造商产品销售额增加2010万美元[237] - 2019财年毛利润增加2860万美元，即4.2%，达到7.04亿美元，毛利率下降100个基点至29.5%[238] - 销售、一般和行政费用增加4390万美元，即8.6%，占净销售额的比例从22.9%增至23.2%[242] - 2019财年营业收入减少1520万美元，即9.1%，降至1.521亿美元，营业利润率从7.6%降至6.4%[245] - 净利息费用减少300万美元，即8.3%，从3610万美元降至3310万美元[249] - 其他收入从2018财年的390万美元费用改善为2019财年的20万美元收入[251] - 2019财年净收入为9280万美元，摊薄后每股收益为1.61美元，2018财年分别为1.236亿美元和2.32美元[253] - 2019财年GAAP运营收入为152,068千美元，2018财年为167,336千美元[259] - 2019财年归属于公司的GAAP净利润为92,786千美元，非GAAP净利润为92,262千美元[259] - 2019财年GAAP摊薄后每股净利润为1.61美元，非GAAP摊薄后每股净利润为1.60美元[259] - 2019财年EBITDA为202,896千美元，2018财年为214,535千美元[262][264] - 2019财年报告净销售额为23.83亿美元，较2018财年的22.154亿美元增长7.6%，有机净销售额增长3290万美元，增幅1.5%[262] - 2019财年运营活动提供的净现金为2.05亿美元，较2018财年的1.141亿美元增加9090万美元[273] - 投资活动使用的净现金从2018财年的1.409亿美元降至2019财年的7630万美元，减少了6460万美元[274] - 融资活动提供的净现金从2018财年的4.748亿美元降至2019财年的负1.108亿美元，减少了5.855亿美元[276] - 截至2019年9月28日，公司未偿还总债务为6.932亿美元，而2018年9月29日为6.922亿美元[284] - 2020 - 2024财年及以后，长期债务分别为0.1百万美元、0.1百万美元、0.1百万美元、0百万美元、400.0百万美元、300.0百万美元，总计700.3百万美元[297] - 2020 - 2024财年及以后，利息支付义务分别为39.9百万美元、39.9百万美元、39.9百万美元、39.9百万美元、18.5百万美元、52.6百万美元，总计230.7百万美元[297] - 2020 - 2024财年及以后，经营租赁分别为38.0百万美元、29.3百万美元、21.8百万美元、11.3百万美元、7.9百万美元、20.7百万美元，总计129.0百万美元[297] - 2020 - 2024财年及以后，采购承诺分别为107.5百万美元、33.9百万美元、23.9百万美元、18.3百万美元、8.1百万美元、0.1百万美元，总计191.8百万美元[297] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019财年公司合并净销售额为23.83亿美元，其中宠物业务部门约13.85亿美元，园艺业务部门约9.98亿美元[221] - 2019财年宠物业务部门销售额增长3.3%，园艺业务部门销售额增长14.2%[222] - 宠物业务营业收入减少1770万美元，即12.6%，降至1.227亿美元，营业利润率从10.5%降至8.9%[246] - 园艺业务营业收入增加660万美元，即6.9%，达到1.022亿美元[247] - 2019财年宠物板块GAAP运营收入为122,727千美元，非GAAP运营收入为125,267千美元[259] - 2019财年园艺板块GAAP运营收入为102,170千美元，非GAAP运营收入为98,955千美元[259] - 2019财年，花园业务部门约69%的净销售额和公司约58%的总净销售额发生在第二和第三财季[144] - 2019财年约69%的园艺板块净销售额和58%的总净销售额发生在第二和第三财季[268] 客户销售占比情况 - 2019、2018和2017财年，最大客户沃尔玛分别占公司总净销售额的约16%[147] - 2019、2018和2017财年，第二大客户家得宝分别占公司总净销售额的约12%、11%和8%[147] - 2019、2018和2017财年，沃尔玛、家得宝等六大客户分别占公司净销售额的约49%、48%和44%[147] 关税及生产地相关情况 - 自2018年7月起，美国对从中国进口的各种商品加征5% - 25%的关税[149] - 公司在美国销售的产品中约10%在中国生产[149] 公司面临的风险 - 公司运营结果和现金流易受波动影响，因素包括季节性、商品价格波动等[129] - 公司面临创新风险，新产品创新可能无法产生足够销售收回投资[137] - 消费者可自由支配支出下降或偏好改变会减少公司销售并损害业务[139] - 收购策略存在风险，如收购业务未达预期、整合困难等[160] - 公司面临收购竞争，可能限制收购能力并导致收购价格上升，影响业务、运营结果和财务状况[162] - 若商誉、无形资产或其他长期资产减值，公司需记录减值费用，可能对运营结果和财务状况产生重大不利影响[163] - 公司依赖中国第三方制造商，面临公共卫生、质量控制、贸易政策等风险，关系中断可能影响运营[174] - 公司产品可能面临产品责任索赔，成功的索赔超过保险范围可能产生重大不利影响[175] - 公司面临市场风险，包括美国利率、大宗商品价格变化，外汇汇率影响较小[325] 公司资产及负债情况 - 截至2019年9月28日，公司总负债约为7亿美元[177] - 公司创始人William E. Brown截至2019年9月28日拥有公司约56%的投票权，能有效控制公司事务[185] - 董事会有权发行多达8000万股普通股、1亿股非投票A类普通股、300万股B类普通股和多达100万股优先股[187] - 公司运营42个制造工厂，总面积约520万平方英尺，60个销售和物流设施，总面积约580万平方英尺[188] - 花园部门在俄勒冈州和弗吉尼亚州租赁约130英亩土地，在弗吉尼亚州、北卡罗来纳州、马里兰州和俄亥俄州拥有约415英亩土地[189] - 截至2019年11月15日，公司普通股有83名登记持有人，A类非投票普通股有364名登记持有人，B类股票有5名登记持有人[197] - 2019财年第四季度，公司共回购1818964股股票，平均价格为24.27美元，2019年回购授权剩余1亿美元[203] - 截至2019年9月28日，股权稀释授权下剩余120万股待回购[206] - 2019年5月公司以约3000万美元收购C&S Products，收购后用约470万美元消除收购的长期债务[225] - 2019年2月公司以1340万美元收购Arden Companies剩余55%的所有权权益，收购后用约3600万美元消除大部分收购的长期债务，并记录约320万美元的收益[226] - 2019年11月公司宠物业务部门的DMC业务单元发生火灾，库存和财产相关损失估计在1500万至2500万美元之间[227] - 2019财年公司回购约0.600万股有表决权普通股，花费约1470万美元，约24.41美元/股；回购约180万股无表决权普通股，花费约4340万美元，约24.69美元/股[283] - 2017年12月，公司发行3亿美元本金的5.125%高级票据，2028年2月到期[285] - 2015年11月，公司发行4亿美元本金的6.125%高级票据，2023年11月到期[286] - 2019年9月27日，公司修订信贷协议，继续提供最高4亿美元的高级有担保资产支持循环信贷额度，2024年9月27日到期[289] - 预计未来12个月资本支出约为4500万美元[281] - 2019年8月，董事会授权一项新的股票回购计划，可回购最高1亿美元的普通股[283] - 截至2019年9月28日，公司根据股权稀释授权还有可回购最多120万股的授权[283] - 修订信贷安排要求公司在触发季度测试时保持最低固定费用覆盖率为1.00:1.00，借款方需质押100%国内子公司和65%国外子公司的股权[296] - 截至2019年9月28日，公司有未确认税收利益0.5百万美元[301] 公司诉讼相关情况 - 2018年6月27日，陪审团判决公司需向Nite Glow Industries, Inc.支付约1260万美元的损害赔偿，公司打算上诉[176] - 2018年6月27日，Nite Glow诉讼案陪审团裁决公司赔偿约1260万美元，案件处于审后动议阶段，预计后续上诉[191] 公司保险及付款相关情况 - 公司工人补偿、一般责任和车辆责任保险政策每次事故免赔额为250,000 - 350,000美元，物理损坏单独免赔额为50,000美元，员工医疗保健超额损失保险为每人每年超过700,000美元[319] - 2018财年与Hydro - Organics Wholesale, Inc.相关的基于绩效的付款约为0.2百万美元，Hydro - Organics Wholesale, Inc.每年基于绩效的付款上限为1.0百万美元[300] 公司资产评估情况 - 2019财年，公司在宠物板块记录了约250万美元的无形资产减值损失，作为销售、一般和行政费用的一部分，2018和2017财年无减值损失[167] - 2019财年，公司在宠物板块的某些可摊销无形资产因客户退出业务进行减值测试，记录减值费用约2.5百万美元[318] - 2019、2018和2017财年，公司对不确定寿命的商标和商号进行评估，未发现减值迹象[317] 公司收购及资产确定情况 - 公司收购业务时需确定所获资产和承担负债的公允价值，尤其涉及可辨认无形资产[323] 公司资金融资及交易情况 - 公司通过内部生成资金、银行借款、供应商信贷以及向公众出售股权和债务证券来为增长融资[269] - 公司不进行交易或投机性金融交易[325] 公司合同承诺情况 - 公司的合同承诺在“流动性和资本资源”标题下列示[324] 公司ERP系统情况 - 公司将ERP系统数量从39个减少到10个，2020财年及以后的企业资源规划软件系统资本支出取决于剩余遗留系统的转换速度[169]

市场规模数据 - 2017年宠物食品、零食、用品和活体动物行业年度零售总额约为583亿美元，公司参与的相关市场约为273亿美元；美国草坪和园艺消耗品、装饰产品和活体植物行业年度零售总额约为332亿美元，公司参与的相关市场约为197亿美元[149] 2018财年整体财务数据 - 2018财年，公司合并净销售额为22.15亿美元，其中宠物业务约为13.41亿美元，园艺业务约为8.74亿美元；运营收入为1.67亿美元[152] 2019财年第三季度整体财务数据 - 2019财年第三季度，净销售额增加4870万美元，即7.4%，达到7.066亿美元；有机净销售额增加0.6%；宠物业务销售额减少450万美元，园艺业务销售额增加5320万美元[154] - 2019财年第三季度，毛利润增加1720万美元，毛利率提高30个基点至31.0%；销售、一般和行政费用增加920万美元至1.504亿美元，占净销售额的比例降至21.3%；运营收入增加810万美元至6890万美元，运营利润率提高50个基点至9.7%；净利润为4620万美元，摊薄后每股收益为0.80美元[154][156] - 2019年6月29日止三个月，净销售额较上年同期增加4870万美元，即7.4%，达到7.066亿美元；有机净销售额增加410万美元，即0.6%；品牌产品销售额增加4880万美元，其他制造商产品销售额减少10万美元[158] - 2019年6月29日止三个月，毛利润增加1720万美元，即8.5%，至2.193亿美元，毛利率从30.7%提高至31.0%；销售、一般和行政费用增加920万美元，即6.5%，至1.504亿美元，占净销售额的比例从21.5%降至21.3%；运营收入增加810万美元至6890万美元，运营利润率从9.2%提高至9.7%[161][164][167] - 2019年6月29日止三个月，净利息费用减少150万美元，即15.1%，至850万美元；其他收入减少190万美元至20万美元；有效所得税税率从21.5%提高至23.5%；净利润为4620万美元，摊薄后每股收益为0.80美元，上年同期净利润为4150万美元，摊薄后每股收益为0.79美元[171][173][175][176] - 2019年第三季度，GAAP综合净销售额为7.066亿美元，较上年同期增加4870万美元，增幅7.4%；有机净销售额增加410万美元，增幅0.6%[208] 2019年6月29日止九个月整体财务数据 - 2019年6月29日止九个月，净销售额较上年同期增加1.293亿美元，即7.5%，达到18.423亿美元；有机净销售额增加980万美元，即0.6%；品牌产品销售额增加9920万美元，其他制造商产品销售额增加3010万美元[178] - 毛利润增长2710万美元，即5.1%，从2018年的5.284亿美元增至2019年的5.555亿美元；毛利率从30.8%降至30.2%[181] - 销售、一般和行政费用增长3510万美元，即9.3%，从2018年的3.792亿美元增至2019年的4.143亿美元；占净销售额的比例从22.1%增至22.5%[186] - 经营收入下降790万美元，从2018年的1.491亿美元降至2019年的1.412亿美元；经营利润率从8.7%降至7.7%[189] - 净利息费用下降210万美元，即7.9%，从2018年的2710万美元降至2019年的2500万美元[194] - 有效所得税税率从2018年的7.2%增至2019年的22.3%；调整后2018年为20.5%[197] - 净收入从2018年的1.13亿美元降至2019年的9030万美元；摊薄后每股收益从2.15美元降至1.56美元[198] - 2019年6月29日止九个月，GAAP综合经营收入为1.41205亿美元，非GAAP综合经营收入为1.4053亿美元[203] - 2019年6月29日止九个月，公司EBITDA为17.8516亿美元[2010] - 2018年9个月至6月30日净收入为1.13026亿美元，2019年9个月至6月29日经营活动提供的净现金从1780万美元增至9280万美元[212][220] - 2018年9个月至6月30日投资活动使用的净现金为1.245亿美元，2019年9个月至6月29日降至6500万美元[221] - 2018年9个月至6月30日融资活动提供的净现金为2.801亿美元，2019年9个月至6月29日降至 - 6410万美元[222] 2019年6月29日止三个月各业务线数据 - 2019年6月29日止三个月，宠物净销售额减少450万美元，即1.3%，至3.502亿美元；园艺净销售额增加5320万美元，即17.5%，至3.564亿美元[159][160] - 2019年第三季度，GAAP宠物业务净销售额为3.502亿美元，较上年同期减少450万美元，降幅1.3%；有机净销售额减少820万美元，降幅2.3%[208] - 2019年第三季度，GAAP园林业务净销售额为3.564亿美元，较上年同期增加5320万美元，增幅17.5%；有机净销售额增加1230万美元，增幅4.1%[208] 2019年6月29日止九个月各业务线数据 - 宠物业务净销售额增长2730万美元，即2.7%，从2018年的10.015亿美元增至2019年的10.288亿美元；有机净销售额下降990万美元，即1.0%[179] - 园艺业务净销售额增长1.02亿美元，即14.3%，从2018年的7.115亿美元增至2019年的8.135亿美元[180] - 宠物业务经营收入下降1640万美元，即15.2%，从2018年的1.082亿美元降至2019年的9180万美元[190] - 园艺业务经营收入增长780万美元，即8.3%，从2018年的9400万美元增至2019年的1.018亿美元[191] 公司业务季度特征 - 2018财年约68%的园林部门净销售额和57%的总净销售额发生在第二和第三财季[215] 公司业务影响因素及应对措施 - 公司业务受通胀、天气和季节性等因素影响，采取定价行动应对通胀压力[213][214][215] 公司会计政策及市场风险情况 - 自2018财年（截至9月29日）的10 - K年度报告以来，公司关键会计政策、估计和假设或影响这些会计政策应用的判断无重大变化[240] - 自2018财年（截至9月29日）的10 - K年度报告以来，公司市场风险敞口无重大变化[241] 公司收购及业务退出情况 - 2019年5月，公司以约3000万美元收购C&S Products；本季度退出装饰业务中的釉面陶器和木制品业务[157] 公司非现金收益及减值情况 - 2019财年第二季度，公司园林业务因收购Arden剩余55%股权，对先前持有的45%股权进行公允价值重估，录得320万美元非现金收益[202] - 2019财年第二季度，公司宠物业务因一零售客户退出活鱼业务，对无形资产进行减值，确认250万美元非现金减值费用[202] - 2018财年第一季度，因美国税改法案，公司对递延税项资产和负债进行重估，录得1630万美元临时税收优惠[202] 公司EBITDA数据 - 2019年6月29日止三个月，公司EBITDA为8.1953亿美元；2018年6月30日止三个月，EBITDA为7.3406亿美元[2010] 公司每股净收益数据 - 2019年GAAP摊薄后每股净收益为1.56美元，非GAAP摊薄后每股净收益为1.55美元；2018年GAAP摊薄后每股净收益为2.15美元，非GAAP摊薄后每股净收益为1.84美元[205] 公司资本支出预计 - 2019财年资本支出预计为3500万 - 4000万美元[224] 公司债务数据 - 2019年6月29日总债务为6.931亿美元，2018年6月30日为6.919亿美元[226] 公司票据发行情况 - 2017年12月发行3亿美元5.125%高级票据，2015年11月发行4亿美元6.125%高级票据[227][231] 公司信贷协议情况 - 2016年4月签订最高4亿美元资产支持循环信贷协议，2019年6月29日借款基数和剩余借款额度为4亿美元[232][233] 公司借款适用利率情况 - 2019年6月29日，基于LIBOR借款适用利率为3.7%，基于基准利率借款适用利率为5.8%[233]

市场规模数据 - 2017年宠物食品、零食、用品和活体动物行业年度零售总额约为583亿美元，公司参与的相关市场约为273亿美元；美国草坪和园艺用品年度零售总额约为332亿美元，公司参与的相关市场约为197亿美元[134] 2018财年整体财务数据 - 2018财年，公司合并净销售额为22.15亿美元，其中宠物业务约13.41亿美元，园艺业务约8.74亿美元；营业利润为1.67亿美元，包括宠物业务1.4亿美元、园艺业务9600万美元和公司费用6900万美元[137] 2019财年第二季度整体财务数据变化 - 2019财年第二季度，净销售额增加6060万美元，即9.9%，达到6.737亿美元；有机净销售额增长2.1%，宠物业务基本持平，园艺业务增长4.4%[139] - 2019财年第二季度，毛利润增加1160万美元，但毛利率下降110个基点至30.6%；销售、一般和行政费用增加1520万美元至1.439亿美元；营业利润下降360万美元至6220万美元[141] - 2019财年第二季度，净利润为4240万美元，摊薄后每股收益0.73美元，2018财年同期为4520万美元，摊薄后每股收益0.86美元；非GAAP调整后摊薄每股收益2019财年第二季度为0.72美元，2018财年同期为0.86美元[141] 2019年特定时期收购及减值情况 - 2019年2月，公司以约1340万美元收购Arden Companies剩余55%股权，记录了约320万美元的临时非现金收益；因零售客户退出活体鱼业务，记录了250万美元的非现金无形资产减值[142] 截至2019年3月30日三个月整体财务数据变化 - 截至2019年3月30日的三个月，净销售额增加6060万美元，即9.9%，达到6.737亿美元；有机净销售额增加1300万美元，即2.1%；品牌产品销售额增加4560万美元，其他制造商产品销售额增加1500万美元[143] - 截至2019年3月30日的三个月，宠物净销售额增加1650万美元，即5.1%，达到3.382亿美元；园艺净销售额增加4410万美元，即15.1%，达到3.355亿美元[144][145] - 截至2019年3月30日的三个月，营业利润从6580万美元降至6220万美元；宠物营业利润从3280万美元降至2700万美元；园艺营业利润从5070万美元增至5340万美元[153][154][155] - 截至2019年3月30日的三个月，净利息费用减少150万美元，即15.1%，至840万美元；其他收入从150万美元降至50万美元；有效所得税税率从20.3%升至21.3%[158][160][161] 2019年3月30日止六个月整体财务数据变化 - 2019年3月30日止六个月净销售额为11.357亿美元，较2018年同期的10.551亿美元增加8060万美元，增幅7.6%；有机净销售额增加570万美元，增幅0.5%[164] - 2019年3月30日止六个月宠物净销售额为6.786亿美元，较2018年同期的6.467亿美元增加3190万美元，增幅4.9%；有机净销售额下降160万美元，降幅0.2%[165] - 2019年3月30日止六个月园艺净销售额为4.571亿美元，较2018年同期的4.084亿美元增加4870万美元，增幅11.9%；有机净销售额增加730万美元[166] - 2019年3月30日止六个月毛利润为3.362亿美元，较2018年同期的3.263亿美元增加990万美元，增幅3.0%；毛利率从30.9%降至29.6%[168] - 2019年3月30日止六个月销售、一般和行政费用为2.639亿美元，较2018年同期的2.38亿美元增加2590万美元，增幅10.9%；占净销售额的比例从22.6%升至23.2%[171] - 2019年3月30日止六个月营业利润为7230万美元，较2018年同期的8830万美元减少1600万美元；营业利润率从8.4%降至6.4%[174] - 2019年3月30日止六个月净利息费用为1650万美元，较2018年同期的1710万美元减少60万美元，降幅3.7%[179] - 2019年3月30日债务余额为6.978亿美元，较2018年3月31日的6.911亿美元有所增加；当期六个月平均借款利率为5.8%，上年同期为5.7%[180] - 2019年3月30日止六个月其他收入为30万美元，较2018年同期的 - 160万美元增加190万美元[181] - 2019年3月30日止六个月净收入为4420万美元，摊薄后每股收益为0.76美元，较2018年同期的7150万美元和1.36美元有所下降[183] 2019年特定时期GAAP相关数据变化 - 2019年3月30日止三个月，GAAP运营收入为62,153千美元，2018年3月31日为65,786千美元；六个月GAAP运营收入2019年为72,334千美元，2018年为88,307千美元[188] - 宠物板块2019年3月30日止三个月GAAP运营收入为26,984千美元，2018年3月31日为32,784千美元；六个月2019年为56,739千美元，2018年为68,960千美元[190] - 园艺板块2019年3月30日止三个月GAAP运营收入为53,355千美元，2018年3月31日为50,746千美元；六个月2019年为48,718千美元，2018年为53,046千美元[190] - 2019年3月30日止三个月，GAAP归属于公司的净收入为42,391千美元，2018年3月31日为45,234千美元；六个月2019年为44,194千美元，2018年为71,481千美元[190] - 2019年3月30日止三个月，GAAP摊薄后每股净收入为0.73美元，2018年为0.86美元；六个月2019年为0.76美元，2018年为1.36美元[190] 2019财年第二季度及YTD各板块净销售额数据 - 2019财年第二季度，综合报告净销售额为67370万美元，2018年为61310万美元，增长9.9%；宠物板块为33820万美元，2018年为32170万美元，增长5.1%；园艺板块为33550万美元，2018年为29140万美元，增长15.1%[193] - 2019财年第二季度YTD，综合报告净销售额为113570万美元，2018年为105510万美元，增长7.6%；宠物板块为67860万美元，2018年为64670万美元，增长4.9%；园艺板块为45710万美元，2018年为40840万美元，增长11.9%[193] 2019财年第二季度及YTD各板块有机净销售额数据 - 2019财年第二季度，综合有机净销售额增长1300万美元，增幅2.1%；宠物板块增长20万美元，增幅0.1%；园艺板块增长1280万美元，增幅4.4%[193] - 2019财年第二季度YTD，综合有机净销售额增长570万美元，增幅0.5%；宠物板块减少160万美元，降幅0.2%；园艺板块增长730万美元，增幅1.8%[193] 2019年特定时期Non - GAAP摊薄后每股净收入数据 - 2019年3月30日止三个月，Non - GAAP摊薄后每股净收入为0.72美元，2018年为0.86美元；六个月2019年为0.75美元，2018年为1.05美元[190] 2019年3月30日止六个月现金流量数据 - 2019年3月30日结束的六个月，公司净现金用于经营活动从9400万美元降至7930万美元，减少1470万美元[205] - 2019年3月30日结束的六个月，公司净现金用于投资活动从8970万美元降至2760万美元，减少6210万美元[206] - 2019年3月30日结束的六个月，公司净现金由融资活动提供从28470万美元降至负4030万美元，减少32500万美元[207] 2019财年资本支出预计 - 2019财年公司预计资本支出约为4000万美元[209] 债务相关数据 - 2019年3月30日，公司总债务为6.978亿美元，2018年3月31日为6.911亿美元[211] - 2017年12月14日，公司发行3亿美元5.125%的高级票据，2028年2月到期[212] - 2015年11月公司发行4亿美元本金、利率6.125%的优先票据，2023年11月到期[216] - 2015年12月公司用发售所得净收益和可用现金，以本金102.063%的价格赎回4亿美元本金、利率8.25%的优先次级票据，2018年3月1日到期[216] - 这些交易产生约630万美元债务发行成本，在2028年票据期限内摊销[216] - 2016年4月公司签订修订并重述的信贷协议，提供最高4亿美元本金的高级有担保资产支持循环信贷安排，最高额外2亿美元本金可在贷款人同意下通过扩展功能获得，2021年4月22日到期[217] - 截至2019年3月30日，信贷安排下无未偿还借款和未偿还信用证，有820万美元其他未偿还信用证[217] - 截至2019年3月30日，借款基数和剩余借款额度为3.74亿美元[218] - 基于伦敦银行同业拆借利率的借款适用利差在1.25% - 1.5%之间，截至2019年3月30日为1.25%；基于基准利率的借款适用利差在0.25% - 0.5%之间，截至2019年3月30日为0.25%[218] - 截至2019年3月30日，基于基准利率借款的适用利率为5.8%，基于伦敦银行同业拆借利率借款的适用利率为3.8%[218] - 信贷安排交易产生约120万美元债务发行成本，将在信贷安排期限内摊销[219] - 信贷安排要求公司在达到一定借款水平时维持最低固定费用覆盖率为1.00:1.00 [220] 业务季节性及成本影响因素 - 2018财年，公司花园部门约68%的净销售额和57%的总净销售额发生在第二和第三财季[200] - 公司草坪和花园业务季节性强，宠物用品业务全年销售，季节性较弱[203] - 公司营收和利润率受通胀率、能源成本等多种经济因素影响，2018财年多个领域成本上升，2019年1月采取定价行动应对[198][199] 收购情况 - 2019财年第二季度，公司以约1100万美元收购Arden Companies剩余55%的股权，2018财年第二季度以约6200万美元收购Bell Nurseries[206]

市场规模数据 - 2017年宠物食品、零食、用品和活体动物行业年度零售总额约为583亿美元，公司参与的相关市场约为273亿美元；美国草坪和园艺消耗品、装饰产品和活体植物行业年度零售总额约为332亿美元，公司参与的相关市场约为197亿美元[131] 公司整体财务数据（年度） - 2018财年，公司合并净销售额为22.15亿美元，其中宠物业务约13.41亿美元，园艺业务约8.74亿美元；运营收入为1.67亿美元，包括宠物业务收入1.4亿美元、园艺业务收入9600万美元和公司费用6900万美元[134] 公司整体财务数据（季度） - 2019财年第一季度，净销售额增加2000万美元，即4.5%，达到4.62亿美元；有机净销售额下降1.7%；毛利润减少160万美元，毛利率下降160个基点至28.2%；销售、一般和行政费用增加1070万美元至1.2亿美元；运营收入下降1230万美元至1020万美元；净利润为180万美元，摊薄后每股0.03美元[136] - 截至2018年12月29日的三个月，净销售额增加2000万美元，即4.5%，达到4.62亿美元；有机净销售额下降730万美元，即1.7%；品牌产品销售额增加460万美元，其他制造商产品销售额增加1540万美元[141] - 截至2018年12月29日的三个月，毛利润减少160万美元，即1.3%，降至1.302亿美元；毛利率从29.8%降至28.2%[144] - 销售、一般和行政费用增加1070万美元，即9.8%，达到1.2亿美元；占净销售额的比例从24.7%增至26.0%[146] - 运营收入减少1230万美元至1020万美元；运营利润率从5.1%降至2.2%[149] - 2019财年第一季度净收入为180万美元，摊薄后每股收益0.03美元，2018财年第一季度净收入为2620万美元，摊薄后每股收益0.50美元；调整后2018财年第一季度净收入为990万美元，摊薄后每股收益0.19美元[158] - 2019财年第一季度报告净销售额为4.62亿美元，2018财年第一季度为4.42亿美元，增长2000万美元，增幅4.5%；有机净销售额减少730万美元，降幅1.7%[164] 业务线财务数据（宠物业务） - 宠物净销售额增加1530万美元，即4.7%，达到3.404亿美元；有机净销售额下降190万美元，即0.6%；品牌产品销售额下降90万美元，其他制造商产品销售额增加1620万美元[142] 业务线财务数据（园艺业务） - 园艺净销售额增加470万美元，即4.0%，达到1.216亿美元；有机净销售额下降540万美元，即4.6%；品牌销售额增加550万美元，其他制造商产品销售额减少80万美元[143] 特殊事项财务数据 - 2017年12月30日结束的季度，公司因税改法案对递延税项资产和负债重新计量，录得1630万美元的临时税收优惠[161] EBITDA数据 - 2018年12月29日结束的三个月，EBITDA为2253.3万美元；2017年12月30日结束的三个月，EBITDA为3368.4万美元[166] 销售季节性数据 - 2018财年，约68%的园林部门净销售额和57%的总净销售额发生在第二和第三财季[169] 现金流量数据 - 经营活动提供的净现金从2017年12月30日结束三个月的使用2420万美元，增加到2018年12月29日结束三个月的提供680万美元，增加3100万美元[174] - 投资活动使用的净现金从2017年12月30日结束三个月的1590万美元，减少到2018年12月29日结束三个月的940万美元，减少650万美元[175] - 融资活动提供的净现金从2017年12月30日结束三个月的提供2.91亿美元，减少到2018年12月29日结束三个月的使用60万美元，减少2.916亿美元[176] 资金来源与安排 - 公司预计主要资金来源为运营产生的现金，必要时会使用4亿美元资产支持循环信贷安排借款[177] 资本支出数据 - 2019财年资本支出预计约为4500万美元[178] 债务数据 - 2018年12月29日，公司未偿还债务总额为6.924亿美元，2017年12月30日为6.913亿美元[180] 债务发行数据 - 2017年12月公司发行3亿美元本金、利率5.125%、2028年2月到期的优先票据，相关递延融资成本约480万美元[176] - 2017年12月14日，公司发行3亿美元本金的5.125%高级票据，2028年2月到期，债务发行成本约480万美元[182][183] - 2015年11月，公司发行4亿美元本金的6.125%高级票据，2023年11月到期，债务发行成本约630万美元[184] 信贷协议数据 - 2016年4月，公司签订修订后的信贷协议，提供最高4亿美元的高级有担保资产支持循环信贷额度，最高可额外增加2亿美元，2021年4月22日到期[185] - 截至2018年12月29日，信贷安排下无未偿还借款和信用证，其他信用证未偿还金额为320万美元[185] - 截至2018年12月29日，信贷安排的借款基数和剩余借款额度为3.566亿美元[186] - 截至2018年12月29日，基于伦敦银行同业拆借利率的借款适用利率为3.8%，基于基准利率的借款适用利率为5.8%[187] - 信贷安排的债务发行成本约120万美元，将在信贷安排期限内摊销[188] - 信贷安排要求公司在达到一定借款水平时保持最低固定费用覆盖率为1.00:1.00[189] 收购事项 - 2019年2月，公司以约1340万美元收购Arden Companies剩余55%的股权，随后用约4000万美元消除大部分收购债务[138]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总销售额同比增长5%，从去年同期的4.42亿美元增至4.62亿美元，主要得益于2018财年的收购项目，有机增长下降2% [9][26] - 综合毛利润下降200万美元，毛利率下降160个基点至28.2%，受收购Bell Nursery和General Pet影响显著 [27] - SG&A费用同比增长10%，即1100万美元，占销售额的比例上升130个基点至26%，主要因运费和仓储成本增加 [28] - 公司第一季度营业收入下降55%至1000万美元，营业利润率下降290个基点至2.2%；EBITDA下降33.1%至2250万美元 [29] - 第一季度其他费用为20万美元，去年同期为300万美元，主要因一项初创业务投资损失减少；净利息费用增加100万美元至900万美元 [34][35] - 本季度税率为14.3%，去年第一季度有1630万美元的临时税收优惠，剔除该优惠后去年税率为17.3% [35] - 季度末现金为4.79亿美元，高于去年同期的2.83亿美元，反映了2018年8月股权融资所得；总债务为6.92亿美元，与去年基本持平；杠杆率为3.2倍，去年为3.3倍，处于目标范围内；信贷额度可用余额为3.5亿美元 [36] - 本季度经营活动现金流为700万美元，去年同期使用现金2400万美元，主要因营运资金变化；资本支出为800万美元，与2018年第一季度持平；折旧和摊销为1200万美元，高于去年的1100万美元，主要因近期收购 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 宠物业务 - 第一季度销售额增长5%，即1500万美元，达到3.4亿美元，有机销售额下降不到1%，主要受动物健康业务拖累，野生鸟类和其他产品业务有一定抵消作用 [30] - 宠物业务第一季度营业收入下降600万美元，即18%，至3000万美元；营业利润率下降240个基点至8.7%；EBITDA下降13%至3800万美元 [31] 园艺业务 - 第一季度销售额增长4%，即500万美元，达到1270万美元，因纳入Bell Nursery；有机增长下降5%，因大型零售商订单时间安排影响了大部分园艺品类 [32] - 园艺业务第一季度营业亏损为500万美元，去年同期营业利润为200万美元；营业利润率下降580个基点至 - 3.8%，Bell Nursery约占下降幅度的一半；EBITDA降至400万美元，去年为600万美元 [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行战略，通过创新和需求创造推动有机增长，适时完成并购交易，目标是实现2019财年每股收益1.8美元或更高 [7][38] - 园艺业务推出PENNINGTON Lawn Booster、PENNINGTON Smart Blend草种产品新技术，以及七种产品的新活性成分；宠物业务推出Farm to Paws品牌、新型跳蚤和蜱虫洗发水，在美国引入纳米虾 [17][19][20] - 公司收购Arden公司剩余55%的股份，将其纳入园艺业务板块，认为与现有业务有显著协同效应 [22][23] - 宠物动物健康业务面临新竞争，行为修正市场受新供应商竞争影响，公司计划在第二季度中后期推出产品改进措施，并在本财年剩余时间加大投资 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是一年中最小的季度，面临同比挑战，但除客户发货时间问题外，基本符合预期 [6] - 预计第二季度有机营业收入和EBITDA与去年持平或略有增长，但受收购、税率和股份数量影响，EPS可能远低于去年；下半年业绩将更有利，得益于收购影响消除、价格上涨、成本压力缓解、销售增长和成本节约等因素 [13][15][39] - 公司对全年业绩持乐观态度，重申2019财年每股收益1.8美元或更高的指引 [7][38] 其他重要信息 - 近期收购的Bell Nursery和General Pet在第一季度拖累了利润率和盈利能力，但有助于销售增长 [11][12] - 1月份实施了一系列价格上涨措施，有助于缓解成本通胀压力，公司预计下半年利润率将增长 [13] - 一家大型零售商退出活体鱼类业务，公司认为影响可控，并将努力夺回需求 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：大型零售商退出活体鱼类业务的原因及是否在两个月前给出指引时已知情 - 公司在给出指引时并不知情，该消息是上周宣布的；公司在计划中有多种策略确保指引目标不变；公司凭借垂直整合能力和与客户的合作，有信心长期应对该情况 [43][44][45] 问题2：零售商退出活体鱼类业务是否会导致硬商品打折清仓，影响其他渠道近期销售 - 零售商仅退出活体鱼类业务，不涉及硬商品类别 [46] 问题3：定价是否意味着价格上涨将支持和扩大利润率 - 结合定价、成本控制举措和销量杠杆，公司预计利润率将扩大 [47] 问题4：园艺业务是否受到零售商订单提前的影响 - 有零售商在第一季度有少量订单提前，但一家大型零售商将原本12月最后一周的订单推迟到1月第一周，对业务有较大影响，但这只是时间问题，消费情况良好，库存处于理想状态 [49] 问题5：全年税率是否仍预计在24% - 25%之间 - 公司预计全年税率接近24% [50] 问题6：如何解释本季度业绩与预期的差距，以及宠物业务中长期有机销售增长的预期 - 公司业务组合多元化，各业务有好有坏；园艺业务消费增长9%超出预期，宠物行为修正业务面临挑战；宠物业务近期平均增长率在4% - 6%，本季度较慢，受活体鱼类业务和行为修正业务影响，未来会有所改善 [53] 问题7：对下半年营业利润增长25% - 35%的信心来源 - 下半年假设天气模式更正常，产品组合更合理，成本趋于稳定，公司对此有信心 [56] 问题8：全年有机增长和整体增长的指引是否有细化 - 公司坚持年初给出的2% - 3%有机增长和中个位数整体增长的范围 [58] 问题9：收购Arden公司的价格及是否会增厚收益 - 公司不确定今年是否会增厚收益，还需处理收购会计问题；收购价格分阶段，45%股权为930万美元，剩余55%为1340万美元及相关承担 [59] 问题10：指引中是否考虑了关税因素，以及是否假设关税维持在10%水平 - 指引中已包含关税因素，公司仅有约10%的商品成本受关税影响，已通过定价和成本控制应对；目前假设关税维持在10%，如有变化会有应对措施 [60][61] 问题11：园艺业务实体店货架空间同比变化情况 - 公司对分销情况有很好的了解，零售商对新一年很乐观；从SKU店铺组合指标看，同比有中个位数的分销点增加 [63][64] 问题12：园艺业务电商销售情况及占比 - 园艺业务电商销售在增长，但基数较小；去年估计园艺产品电商销售占比略超1%，增长速度慢于其他消费品；公司注重线上内容，让消费者了解产品后在实体店购买 [65] 问题13：对目前现金余额的使用计划 - 优先考虑通过收购使用资金，其次是内部资本支出项目，最后才会考虑调整资本结构 [66] 问题14：园艺业务订单提前的影响程度 - 第一季度订单提前影响较小，为低个位数 [68] 问题15：宠物业务下半年实现有机销售增长的驱动因素 - 宠物业务有季节性和促销因素，第一季度动物健康业务面临竞争和库存清算问题，下半年这些因素将转为积极；加上价格上涨和部分品类份额增长，公司对下半年有信心 [70][71] 问题16：尼尔森数据与公司宠物业务数据差异的原因 - 差异主要源于动物健康业务和非跟踪渠道，公司在非测量渠道有强劲增长 [72] 问题17：园艺和宠物业务的销售点数据，以及马产品发货时间的影响 - 宠物业务因渠道多且部分未跟踪，难以给出具体销售点数据，通常以发货量为参考；本季度份额可能因动物健康业务略有下降；马产品短缺将在未来三个季度弥补 [74][75] 问题18：第二季度EPS下降幅度是否会大于第一季度的0.60美元 - 公司不提供具体数字，可根据EBITDA和有机经营数据大致估算，应同时关注百分比和绝对值 [76][77] 问题19：Kroger店铺内店模式的推广情况及其他机会 - 公司首要目标是服务好Kroger业务，目前表现良好；正在探索其他机会，但短期内不会实施，需要时间测试和推广 [78][79] 问题20：下半年运费和劳动力成本压力是否会减轻 - 第三季度运费有高峰，第四季度和第一季度趋于平稳，预计将继续稳定，但无法确定具体走势 [81][82] 问题21：Farm to Paws产品是否独家供应给某一玩家 - 该产品独家供应给宠物专业和独立渠道，但不是特定玩家 [83]