财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收2420万美元，同比增长10% [5][13] - 授权及相关收入1500万美元，同比增长32%，占总营收62% [14] - 版税收入920万美元，同比下降14%，占总营收38% [15] - GAAP基础上季度毛利率86%，非GAAP基础上为87%，比预测和指引低1% [15] - GAAP运营亏损440万美元，去年同期为500万美元；非GAAP运营利润率为1%，运营收入30万美元，去年同期运营亏损率4%，运营亏损80万美元 [16] - 财务收入210万美元，去年同期为130万美元 [16] - GAAP和非GAAP税收约100万美元，略低于指引 [17] - GAAP净亏损330万美元，摊薄后每股亏损0.14美元，去年同期净亏损540万美元，摊薄后每股亏损0.23美元；非GAAP净收入140万美元，摊薄后每股收益0.06美元，去年同期净亏损130万美元，摊薄后每股亏损0.05美元 [17] - 第一季度发货量4.2亿单位，同比增长13% [18] - 截至3月，现金、现金等价物、有价证券和银行存款约1.58亿美元 [19] - 第一季度DSO为54天，与之前季度相似 [19] - 第一季度经营活动使用现金70万美元，持续折旧和摊销90万美元，固定资产购买30万美元 [19] - 第一季度末员工总数435人，其中工程师354人 [19] - 下调2025年营收指引，从高个位数增长区间降至低个位数增长区间；降低整体费用水平，成本和运营费用与2024年持平，即9600 - 1亿美元，非GAAP运营费用略低于2024年；预计非GAAP运营收入、利润率、净收入和摊薄后每股收益较2024年实现两位数增长，但增幅低于此前指引 [21][22] - 预计第二季度版税收入将环比增长，总营收2370 - 2770万美元，毛利率与第一季度相似，GAAP运营费用2510 - 2610万美元，非GAAP运营费用2030 - 2130万美元，净利息收入约130万美元，税收约120万美元，股份数量2560万股 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 授权业务 - 第一季度达成11笔授权交易，授权收入5000万美元 [5] - 连接用例方面，与多个蓝牙和WiFi关键客户达成战略协议，巩固市场领导地位；传感用例方面，与领先PC OEM达成实空间特殊音频软件协议；推理用例方面，与韩国汽车半导体NextChief签署高性能新程序边缘AI NPU协议 [5][7][8] 版税业务 - 整体版税收入下降，但发货量保持强劲；WiFi版税收入同比增长183%，主要因产品组合向WiFi 6转移，其版税ASP更高 [10][11][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费物联网市场发货量3.37亿单位，同比增长19%；工业物联网市场发货量3400万单位，同比增长26%；蓝牙发货量2.33亿单位，同比增长15%；蜂窝物联网发货量4800万单位，同比增长31%；WiFi发货量3500万单位，同比增长12% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为智能边缘设备公司的首选IP合作伙伴，专注为客户创新、深化技术领导地位、建立强大未来版税流并严格管理费用 [12] - 在连接、传感和推理三个用例上持续发力，巩固市场地位，拓展客户群体 [5][7][8] - 行业竞争方面，公司在无线通信IP和边缘AI领域面临竞争，但凭借技术优势和客户合作取得进展，如在WiFi和蓝牙市场巩固领导地位，在汽车ADAS市场获得设计胜利 [6][7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境和关税虽无直接影响，但间接影响消费者需求，增加了年度不确定性，公司采取更谨慎的展望 [21] - 尽管第一季度营收低于预期，但对长期潜力保持积极态度，相信能够应对短期波动，实现长期增长 [4][10][12] 其他重要信息 - 公司将参加多个会议，包括JPMorgan第53届年度全球技术媒体和通信会议、Oppenheimer第26届年度以色列会议等 [83] 问答环节所有提问和回答 问题1: AI NPU ADAS设计胜利是与一级供应商合作，还是该供应商已在汽车OEM获得项目？ - 这是与一级供应商的设计合作，其已获得OEM客户，产品将成为下一代平台的一部分，应用于多个插槽 [26][27] 问题2: 从WiFi 5到6过渡有ASP提升，WiFi 7设计是否有类似或更大提升？ - 很高兴看到多个客户在增加蓝牙、WiFi或其组合授权，且有高容量WiFi 4客户迁移到WiFi 6后又授权WiFi 7；从WiFi 4到6迁移带来ASP大幅提升，客户向WiFi 7量产迁移时预计会有进一步提升，但量产将在未来几年实现 [28][30][31] 问题3: AI NPU ADAS设计胜利的竞争环境如何，客户考虑了哪些解决方案，公司获胜的关键指标是什么？ - 市场向使用变压器的更先进模型迁移，边缘应用需要高效节能、小尺寸或低成本结构以及极低延迟的解决方案；公司技术在这些指标上表现出色，且软硬件集成可扩展，能满足不同性能需求，预计未来会有更多设计胜利 [36][37] 问题4: 低端智能手机市场疲软是否与关税有关，是客户产品过渡还是一次性影响，预计何时恢复？ - 第一季度智能手机客户开局较慢，主要因供应链活动；与客户沟通后，预计客户将按季度实现销量增长，与2024年表现相当；该客户大部分产品在海外发货，预计不受关税直接影响 [43][44] 问题5: 授权业务管道情况如何，第一季度是否因宏观因素出现设计活动加速、客户推迟决策等变化？ - 第一季度未因宏观因素出现推迟交易或决策情况，但宏观因素是担忧，所以公司对全年采取更谨慎态度；授权活动水平与过去相当，同时客户本地化需求为公司带来机会 [46][47][49] 问题6: 提到的一个设计客户占整体的百分比是多少，额外分配预计持续多久？ - 去年与5G先进解决方案的设计胜利涉及卫星、基站等新领域，公司为客户提供定制和设计帮助，有一组工程师负责该项目；项目通常持续几个季度到一年；这会使毛利率在几个季度内降低1 - 2%，但完成后相关成本将转回研发线，用于新技术和未来发展；定制和增强功能的IP可用于其他客户，有助于确保高端插槽和推动长期版税 [54][55][56] 问题7: 鉴于出货量和降低的展望，除智能手机外是否还有其他担忧领域，还是整体出于保守考虑？ - 低端智能手机市场年初较慢是时间问题，预计第二季度开始销量和版税将增长；新设计胜利在第二季度将有更完整报告，预计后续季度表现更好；其他市场如消费IP、WiFi、蓝牙、蜂窝IP开局良好，WiFi ASP表现出色；公司因第一季度营收未达预期和宏观经济变化，下调全年指引，但仍预计实现个位数增长 [59][60][64] 问题8: 投资者对DeepSeq等低成本小LLM进入市场感到恐慌，这对公司NPU需求有何影响？ - 从云端到边缘的推理模型过渡刚刚开始，DeepSeq等技术带来的优化LLM模型可在边缘设备更高效运行，预计智能手机、PC、汽车系统等智能边缘设备将更多集成AI或NPU功能，对公司未来增长有利 [70][71] 问题9: 考虑宏观和关税不确定性，授权环境是否受影响，正在进行的项目是否推迟，活动是否未受影响？ - 未看到关税对授权技术纳税的直接影响；第一季度授权需求强劲，达成多笔优质和战略交易，第二季度及以后的管道良好；与客户沟通发现，客户整体更谨慎，需观察情况发展；虽下调全年指引，但具体项目未受影响 [75][76][77] 问题10: WiFi授权项目是否按计划推进，能否跟随蓝牙的成功，是否有影响？ - 公司向数十个客户授权WiFi 6技术，许多客户已开始量产，进展符合预期；公司不仅是蓝牙的事实IP供应商，在WiFi领域也成为重要供应商，且有向WiFi 7过渡的计划 [78]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收2420万美元，同比增长10% [5][13] - 许可收入5000万美元，本季度达成11笔交易 [5] - 版税收入920万美元，占总收入38%，较去年同期的1070万美元下降14% [14] - 季度毛利率GAAP基础上为86%，非GAAP基础上为87%，比预测和指引低1% [14] - GAAP运营亏损440万美元，低于去年同期的500万美元；非GAAP运营利润率为1%，运营收入为30万美元，去年同期运营亏损率为4%，运营亏损80万美元 [16] - 财务收入210万美元，高于去年同期的130万美元，主要因欧元兑美元价值在第一季度上涨超7% [16] - GAAP和非GAAP税收约100万美元，略低于指引 [17] - GAAP净亏损330万美元，摊薄后每股亏损0.14美元；非GAAP净收入140万美元，摊薄后每股收益0.06美元 [17] - 2025年第一季度发货量为4.2亿单位，较2024年第一季度增长13% [17] - 第一季度使用70万美元现金用于经营活动，持续折旧和摊销为90万美元，固定资产采购为30万美元 [19] - 2025年营收指引从高个位数区间下调至低个位数区间；整体费用水平（成本和运营费用）从比2024年高2% - 6%下调至与2024年持平，即9600万 - 1亿美元，非GAAP运营费用略低于2024年 [21] - 预计第二季度总营收在2370万 - 2770万美元，毛利率与第一季度相似，非GAAP基础上约为86%，GAAP基础上约为87% [23] - 第二季度GAAP运营费用预计在2510万 - 2610万美元，非GAAP运营费用预计在2030万 - 2130万美元，低于2024年第二季度 [23][24] - 第二季度净利息收入预计约为130万美元，税收预计约为120万美元，股份数量预计为2560万股 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 许可业务 - 本季度达成11笔许可交易，许可收入为5000万美元 [5] - 连接用例方面，与多个关键蓝牙和WiFi客户达成战略协议，巩固市场领导地位 [5][6] - 传感用例方面，与一家领先PC OEM达成协议，将其实时空间音频软件集成到专业耳机和其他音频设备中 [7] - 推理用例方面，与韩国汽车半导体公司NextChief签署高性能新程序边缘AI NPU的重要协议 [8] 版税业务 - 版税收入低于预期，主要因低成本智能手机芯片出货疲软和一家工业客户产品爬坡慢于去年 [4] - WiFi版税同比增长183%，主要因产品组合向WiFi 6转移，其版税ASP高于前代产品 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动手机调制解调器出货量为4900万单位，占总出货量的12% [17] - 消费物联网市场出货量为3.37亿单位，较2024年第一季度的2.84亿单位增长19% [18] - 工业物联网市场出货量为3040万单位，较2024年第一季度的2700万单位增长26% [18] - 蓝牙出货量为2.33亿单位，较2024年第一季度的2.02亿单位增长15% [18] - 蜂窝物联网出货量为4800万单位，同比增长31% [18] - WiFi出货量为3500万单位，较去年的3100万单位增长12% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期增长战略聚焦于连接、传感和推理三个用例，以支持边缘AI [4][5] - 持续创新，深化技术领导地位，建立强大的未来版税流，同时严格管理费用 [12] - 在连接用例上，巩固市场领导地位，与关键客户达成多项战略协议 [5][6] - 在传感和边缘AI IP方面，拓展新客户，为未来增长奠定基础 [5] - 行业竞争方面，公司凭借技术优势和客户合作，在无线通信IP和AI NPU市场取得进展，但也面临宏观环境和市场需求不确定性带来的挑战 [21][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度许可业务进展顺利，但版税收入低于预期，公司通过成本控制措施减轻了部分收入影响 [4] - 对版税业务的长期潜力持积极态度，多个设计赢单为未来增长奠定基础 [5][10][11] - 全球宏观环境和关税增加了市场不确定性，公司对今年剩余时间持更谨慎态度，下调收入指引 [21] - 预计第二季度版税将实现环比增长，全年有望实现非GAAP运营收入、利润率、净收入和摊薄后每股收益的两位数增长 [20][21][23] 其他重要信息 - 公司将参加多个会议，包括JPMorgan第53届年度全球技术媒体和通信会议、Oppenheimer第26届年度以色列会议等 [83] 问答环节所有提问和回答 问题1: AI NPU ADAS设计赢单是与一级供应商合作，还是该供应商已在汽车OEM获得项目？ - 这是与一级供应商的设计合作，该供应商已获得OEM客户，产品将用于其下一代平台的多个插槽 [26][27] 问题2: 从WiFi 5到WiFi 6的ASP提升显著，WiFi 7设计推出后，ASP是否会有类似或更大提升？ - 从WiFi 4到WiFi 6的迁移带来了ASP的大幅提升，随着客户向WiFi 7量产迁移，预计ASP将进一步提升，但这些设计的量产将在未来几年实现 [29][30] 问题3: AI NPU ADAS设计赢单的竞争环境如何，客户还考虑了哪些解决方案，公司获胜的关键指标是什么？ - 市场正朝着使用变压器的更先进模型迁移，边缘应用需要高效节能、小尺寸或低成本结构以及极低延迟的解决方案，公司的技术在这些方面表现出色，且拥有可扩展的NPU架构和软件栈支持 [35][36] 问题4: 智能手机低端市场疲软的原因是什么，是关税、客户产品过渡还是短期影响，是否会恢复？ - 第一季度智能手机客户开局较慢，主要因供应链活动，但预计客户将按季度实现销量增长，与2024年表现相当，且该客户大部分产品在海外发货，预计不受关税直接影响 [42][43] 问题5: 第一季度许可业务管道是否有加速或客户行为变化，是否受关税和宏观因素影响？ - 第一季度未看到因宏观因素导致的交易推迟或决策延迟，但宏观环境带来了一定风险，同时客户对自有技术和IP的需求也为公司带来了机会 [46][48][49] 问题6: 提到的一个设计客户对整体毛利率的占比是多少，额外分配预计持续多久？ - 为特定客户的设计活动分配了部分研发成本，通常是几个季度到一年的项目，这可能导致毛利率降低1 - 2%，但项目完成后，相关成本将转回研发线 [54][55][56] 问题7: 考虑到智能手机市场放缓和降低的展望，是否还有其他担忧领域，还是只是整体的保守策略？ - 智能手机市场放缓是短期问题，预计第二季度开始销量将回升，其他市场如消费IP、WiFi、蓝牙和蜂窝IP开局良好，公司对全年前景有信心，但因第一季度收入低于预期和宏观经济变化，采取更谨慎的展望 [60][61][63] 问题8: DeepSeq和其他低成本小LLM进入市场，对公司NPU需求有何影响？ - 这种转变对公司有利，随着模型从云端向边缘转移，智能手机、PC、平板电脑、汽车系统等智能边缘设备将更多集成AI或NPU功能，运行更高效的优化模型，有利于公司未来增长 [70][71] 问题9: 考虑到宏观和关税不确定性，许可环境是否受影响，正在进行的项目是否被推迟，活动是否未受影响？ - 未看到许可管道减少，但客户整体更谨慎，公司对今年剩余时间持更谨慎展望并下调指引，但在与客户合作的具体项目中未看到影响 [75][76][77] 问题10: 版税单位和WiFi业务的赢单是否在按计划推进，是否能复制蓝牙业务的成功，是否有影响？ - 公司对WiFi 6技术的多个客户量产情况感到鼓舞，正按计划推进，有望在WiFi市场成为事实上的IP供应商，且有向WiFi 7过渡的计划 [78]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度总营收2420万美元，同比增长10%，其中授权及相关收入1500万美元，版税收入920万美元[3][6] - 2025年第一季度GAAP毛利率为86%，低于2024年同期的89%；GAAP运营亏损440万美元，小于2024年同期的500万美元；GAAP净亏损330万美元，小于2024年同期的540万美元；GAAP摊薄后每股亏损0.14美元，小于2024年同期的0.23美元[5] - 2025年第一季度Non - GAAP毛利率为87%，低于2024年同期的90%；Non - GAAP运营收入30万美元，而2024年同期为运营亏损80万美元；Non - GAAP净收入140万美元，2024年同期为净亏损130万美元；Non - GAAP摊薄后每股收益0.06美元，2024年同期为摊薄后每股亏损0.05美元[7] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度GAAP成本收入为348.7万美元，2024年同期为250.3万美元[22] - 2025年第一季度GAAP研发、销售与营销、一般及行政费用分别为1760.9万、344.9万、393.3万美元，2024年同期分别为1799.1万、281.6万、357.2万美元[22] 各条业务线表现 - 本季度达成11项IP授权协议，其中两项与新客户签订[4] - 本季度为4.2亿台设备提供支持，同比增长13%[6] - 一家美国领先OEM成功量产集成公司IP的自研5G调制解调器[6] 其他财务数据 - 2025年第一季度加权平均普通股股数（用于计算摊薄后净亏损及每股亏损）为2376.4万股，2024年同期为2350.8万股[22][24] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为18,814千美元，较2024年12月31日的18,498千美元增长1.70%[27] - 截至2025年3月31日，公司可销售证券及短期银行存款为139,534千美元，较2024年12月31日的145,146千美元下降3.86%[27] - 截至2025年3月31日，公司总流动资产为216,985千美元，较2024年12月31日的216,341千美元增长0.30%[27] - 截至2025年3月31日，公司总资产为309,991千美元，较2024年12月31日的308,948千美元增长0.34%[27] - 截至2025年3月31日，公司总流动负债为29,129千美元，较2024年12月31日的30,529千美元下降4.6%[27] - 截至2025年3月31日，公司总负债为40,859千美元，较2024年12月31日的42,392千美元下降3.61%[27] - 截至2025年3月31日，公司普通股为24千美元，与2024年12月31日持平[27] - 截至2025年3月31日，公司额外实收资本为262,857千美元，较2024年12月31日的259,891千美元增长1.14%[27] - 截至2025年3月31日，公司留存收益为7,359千美元，较2024年12月31日的11,193千美元下降34.25%[27] - 截至2025年3月31日，公司总股东权益为269,132千美元，较2024年12月31日的266,556千美元增长0.97%[27] 其他没有覆盖的重要内容 - Non - GAAP指标排除了股权薪酬费用、无形资产摊销、业务收购成本和可交易股权证券重估损失等项目[13][14][15]

财务表现 - 2025年第一季度营收2420万美元，同比增长10% [2][3][4] - 非GAAP稀释每股收益0.06美元，去年同期为亏损0.05美元 [2][3] - 授权及相关收入1500万美元，同比增长32% [4] - 特许权收入920万美元，同比下降14% [4] - GAAP毛利率86%，同比下降3个百分点 [6] - 非GAAP毛利率87%，同比下降3个百分点 [7] - GAAP净亏损330万美元，同比收窄39% [6] - 非GAAP净利润140万美元，去年同期亏损130万美元 [7] 业务发展 - 本季度签署11份IP授权协议，包括Wi-Fi 7 AIoT、汽车ADAS边缘AI NPU和PC耳机空间音频软件 [2][3][5] - 其中2份协议为新客户 [5] - 搭载公司技术的设备出货量达4.2亿台，同比增长13% [2][3][8] - 美国主要OEM客户成功推出集成公司IP的5G内置调制解调器 [5][8] 技术布局 - 产品组合涵盖无线通信(蓝牙/Wi-Fi/UWB/5G)、边缘AI NPU和传感器融合解决方案 [14] - 技术应用于智能手表、物联网设备、可穿戴设备、自动驾驶汽车和5G移动网络 [14] - 累计赋能超过190亿台智能边缘设备 [14] 管理层评论 - CEO强调授权业务进展巩固边缘AI战略，Wi-Fi 7设计胜利和边缘AI/空间音频新客户将推动未来特许权增长 [5] - CFO指出特许权收入不及预期源于低成本智能手机出货疲软和工业客户产品爬坡放缓 [8]

财务数据和关键指标变化 无 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 无 管理层对经营环境和未来前景的评论 无 其他重要信息 - 会议为虚拟会议，可在虚拟股东会议网站回放会议录音一个月，需等待一天左右上传 [3] - 可在会议期间用屏幕上的问题框随时提交问题，公司会尽力回答 [4] - 会议期间可随时投票，若已提前投票，会议投票将取代之前的投票 [4] - 若会议出现技术问题，公司可能会暂时休会并重新召开 [5] - 会议通知和代理材料于2025年3月25日左右邮寄，代理声明同日在Broadridge网站发布 [5] - 截至2025年3月11日登记在册的股东或持有其代理的人有权在会议上投票，23,910,422股SIBIL普通股有权投票 [6] - 截至2025年5月5日，18,865,266股公司普通股亲自、虚拟或通过代理出席会议，达到法定人数 [7] 问答环节所有提问和回答 无

文章核心观点 罗德与施瓦茨和思华科技合作推出全球首个支持即将推出的蓝牙OTA UTP测试模式的测试解决方案，该方案将简化小型高度集成蓝牙设备的测试，双方将在2025年嵌入式世界展上展示此解决方案 [1][2] 分组1：蓝牙UTP测试模式介绍 - 下一代蓝牙版本预计很快获批，蓝牙低功耗统一测试协议（UTP）测试模式是重要新特性，可实现无线（OTA）控制设备测试，无需与测试仪直接有线连接，极大简化小型高度集成设备测量 [1] - 此前可穿戴设备等小型高度集成蓝牙设备需使用直接测试模式，需在测试仪器和被测设备间连接控制电缆，UTP模式无线发送测试控制消息将极大简化测试设置 [3] 分组2：合作开发的测试解决方案 - 罗德与施瓦茨和思华科技密切合作，开发出支持蓝牙OTA UTP测试模式的测试解决方案，该方案由思华科技的Ceva - Waves蓝牙低功耗IP驱动，运行在罗德与施瓦茨的R&S CMW无线电通信测试仪平台上 [2] - 思华科技的Ceva - Waves蓝牙低功耗平台为在片上系统集成低功耗、强大的蓝牙低功耗连接提供快速、低风险途径，其IP因成熟性、稳健性及开发过程中的技术支持，成为罗德与施瓦茨集成到OTA UTP测试仪的理想选择 [4] 分组3：解决方案优势及意义 - R&S CMW无线电通信测试仪平台上的蓝牙UTP模式提供简单精确的信令测试解决方案，适用于蓝牙低功耗无线电测试，所有蓝牙低功耗和经典无线电测量可通过单一测试设置在信令连接中无线执行 [6] - 该解决方案使无线芯片组、模块和设备供应商及制造商能更轻松地无线测试产品，且能用相同测试设置对所有蓝牙无线电进行测试 [7] 分组4：公司信息 - 罗德与施瓦茨通过测试与测量、技术系统和网络与网络安全部门，致力于打造更安全、互联的世界，2023/2024财年净收入29.3亿欧元，2024年6月30日全球员工超14400人 [9] - 思华科技致力于为智能边缘带来创新，拥有广泛的IP组合，为超190亿个智能边缘产品提供支持，总部位于美国马里兰州罗克维尔，全球有运营部门支持客户 [11] 分组5：展示信息 - 罗德与施瓦茨将于2025年3月11 - 13日在纽伦堡嵌入式世界展4号展厅4 - 218展位展示该测试解决方案 [8] - 可在嵌入式世界展4号展厅4 - 462展位的思华科技处了解基于无线电的控制软件详细信息 [8]

文章核心观点 - Ceva与Arm和SynaXG达成战略合作，推出定制化5G-Advanced解决方案，为无线网络设备和卫星的5G NR处理提供卓越能源效率，为无线基础设施市场参与者提供低风险路径以应对5G-Advanced及向6G的演进 [1] 合作情况 - Ceva、Arm和SynaXG合作推出定制化5G-Advanced解决方案，为无线设备和卫星的5G NR处理提供卓越能源效率 [1] - 该方案结合SynaXG的运营商级软件、Arm和Ceva的节能硬件，为5G NR处理带来无与伦比的能源效率 [4] 解决方案优势 - 基于Arm Neoverse N2 CPU、Ceva - PentaG - RAN平台和SynaXG的运营商级RAN软件的定制化解决方案，基带处理效率比传统解决方案高10倍，比基于FPGA的替代方案高20倍 [1][2] - 该方案为可持续的低地球轨道（LEO）卫星和地面5G - Advanced基础设施组件铺平道路，使其更紧凑、轻便、节能且环保 [2] - PentaG - RAN平台为完整的L1 PHY解决方案提供开创性平台，与现有FPGA和商用现货（COTS）CPU替代方案相比，可节省高达20倍的功率和面积 [5] - Ceva PentaG - RAN平台与射频前端无关，可用于开发针对毫米波和低于6GHz网络的5G - Advanced系统 [5] 各方观点 - Arm表示Neoverse旨在帮助合作伙伴构建创新解决方案，此次合作设定了节能处理的新基准，对无线基础设施和5G - advanced解决方案有重大影响 [3] - SynaXG称通过整合软件套件与Arm Neoverse和Ceva平台的高性能、节能能力，提供变革性解决方案，为5G - Advanced基础设施的效率和可持续性设定新标准 [3] - Ceva认为随着无线行业发展，5G - Advanced和卫星通信融合需要新一代节能系统，此次合作在降低5G工作负载功耗方面取得重大突破，将推动无线设备变革 [3] 关于Ceva公司 - Ceva致力于为智能边缘带来创新，拥有广泛的IP组合，包括无线通信、传感和边缘AI技术，目标是提供硅和软件IP以实现更智能、安全和互联的世界 [6] - Ceva总部位于马里兰州罗克维尔，全球客户群体由全球业务支持，员工是专业领域的领先专家，能解决复杂设计挑战 [7]

文章核心观点 - 思华科技（Ceva）宣布夏普半导体创新公司（SSIC）基于其Ceva - PentaG2 5G平台IP开发出用于6G物联网终端的“ASUKA”片上系统（SoC），该SoC可填补市场空白并推动物联网设备普及 [1][2] 合作成果 - 夏普子公司SSIC基于Ceva - PentaG2开发出用于6G物联网终端的“ASUKA” SoC，夏普将在MWC25展示基于该SoC的“ASUKA Board”演示板 [1] ASUKA SoC特点 - 旨在填补专业5G物联网通信芯片市场空白，为传统“黑盒”5G SoC提供可定制替代方案 [2] - 采用Ceva - PentaG平台支持的软件定义无线电（SDR）架构，确保未来灵活性，支持定制通信功能和新兴6G标准 [2] - 具有可扩展架构，能进行功能修改以跟上通信标准发展，包含PCIe（Gen4）、JESD204B和USB 3.0等扩展接口，用户可通过PC连接定制功能 [3] - 为开发者提供可定制开发环境，便于基站和终端协调，用户可同时定制终端和基站，利于构建物联网解决方案、实现新功能和在SDR开发环境中验证 [3] Ceva - PentaG2 IP平台特点 - 是实现5G调制解调器的综合解决方案，专为低吞吐量应用（如RedCap）和其他优化的蜂窝物联网应用设计 [4] - 高效且功耗低，适合物联网和电池供电设备，集成先进DSP和加速器以实现最佳信号链处理，包含完整5G PHY软件实现 [4] - 架构可扩展灵活，支持从高性能移动宽带到低功耗物联网设备的广泛应用 [4] 思华科技（Ceva）介绍 - 是领先的硅和软件IP授权商，其无线通信、传感和边缘AI技术是先进智能边缘产品的核心，拥有广泛IP组合以更可靠高效地连接、感知和推断数据 [5] - 目标是提供硅和软件IP以实现更智能、安全和互联的世界，为超190亿个创新智能边缘产品提供支持 [5] - 总部位于美国马里兰州罗克维尔，全球客户群体由全球业务运营支持，员工是专业领域领先专家，能解决复杂设计挑战 [6]

核心观点 - Ceva公司与夏普半导体创新公司合作开发了基于Ceva-PentaG2平台的ASUKA SoC芯片，专为下一代5G/6G物联网终端设计 [1][2][3] - ASUKA SoC采用软件定义无线电架构，提供高度可定制化功能，支持未来6G标准演进 [2][3] - 该芯片填补了市场对专用5G物联网通信芯片的需求空白，旨在推动蜂窝物联网普及化 [2][3] 技术特性 - ASUKA SoC具备可扩展架构，支持PCIe Gen4、JESD204B和USB 3.0等扩展接口，允许通过PC连接进行功能定制 [3] - 开发板支持基站与终端协同定制，可同步构建物联网解决方案并验证新功能 [3] - Ceva-PentaG2平台集成先进DSP和加速器，提供完整5G PHY软件实现，功耗效率行业领先 [4] 市场定位 - 产品主要面向低吞吐量应用场景，包括RedCap和其他优化型蜂窝物联网设备 [4] - 平台架构同时覆盖高性能移动宽带和低功耗物联网设备需求 [4] - 夏普将在MWC25展会日本馆展示基于ASUKA SoC的演示板 [1] 公司背景 - Ceva拥有全球最大规模的智能边缘IP组合，累计赋能超过190亿台智能设备 [5] - 技术组合涵盖蓝牙/Wi-Fi/UWB/5G通信IP及边缘AI NPU IP，应用于智能穿戴、自动驾驶和5G网络等领域 [5] - 公司总部位于美国马里兰州，研发团队在复杂设计挑战解决方面具有行业领先优势 [6]

市场规模与份额 - 公司在2023年无线连接市场IP设计收入方面占67%的市场份额[192] - 预计到2027年，公司目标市场总规模将达50亿美元[192] - 预计到2029年，蓝牙、Wi - Fi、UWB和蜂窝物联网的潜在市场规模将超165亿台设备/年[197] - 公司在全球非移动蓝牙市场份额超30%[197] - 预计到2030年，超50%的TinyML出货量将由专用嵌入式AI硬件驱动，代表每年数十亿台设备[202] 产品出货量 - 自2003年以来，超190亿台搭载公司IP的智能边缘产品出货，2024年约20亿台[192] - 2024年第四季度，蓝牙出货量达3.43亿台，Wi - Fi出货量达6600万台，均创纪录[197] - MotionEngine软件已在超4亿台设备中出货[202] - 2024年运送20亿个Ceva驱动单元创纪录，消费物联网、移动和工业物联网分别占年度版税的53%、32%和16%[241] IP许可协议 - 2024年第四季度，公司达成12项IP许可协议，包括两项重大战略许可协议[196] 整体收入与增长预期 - 2024年公司整体收入同比增长10%，预计2025年增长7% - 11%[201] 信用损失与备抵 - 2024、2023和2022年信用损失不重大，2024和2023年信用损失备抵分别为2626美元和288美元[223][225] 营收及各部分占比变化 - 2024年总营收1.069亿美元，较2023年增长9.8%，特许权使用费同比增长18%，出货20亿个Ceva驱动单元[232][233] - 2024、2023和2022年向UNISOC的销售额分别占总营收的15%、13%和16%；2024、2023和2022年，各有两个特许权使用费支付客户分别占总特许权使用费收入的10%以上，合计分别占46%、45%和46%[234] - 2022 - 2024年，许可及相关收入占比从62.4%降至56.1%，特许权使用费占比从37.6%升至43.9%[230] - 2022 - 2024年，成本占营收比例从12.5%降至11.9%，毛利润占比从87.5%升至88.1%[230] - 2022 - 2024年，总运营费用占比分别为84.2%、101.8%和95.2%，运营收入（亏损）占比分别为3.3%、 - 13.8%和 - 7.1%[230] - 2022 - 2024年，技术组合中Connect类业务营收占比从78%升至84%，Sense & Infer类业务营收占比从22%降至16%[236] - 2024年授权及相关收入6000万美元，较2023年增长4.2%，2023年较2022年下降23.5%[237] - 2024年授权及相关收入占总收入的56.1%，2023年和2022年分别为59.1%和62.4%[239] - 2024年版税收入4690万美元，较2023年增长17.8%，2023年较2022年下降12.2%[240] - 2024年五大版税支付客户占总版税收入的61%，2023年和2022年分别为58%和64%[243] - 过去三年大部分收入来自亚太地区，2024年美国、欧洲中东、亚太地区收入分别为2.03亿美元、1.28亿美元、7.38亿美元，占比分别为19.0%、12.0%、69.0%[244] 会计政策与影响 - 公司于2024年1月1日采用ASU 2022 - 03，对财务报表无重大影响；于2024年12月15日采用ASU 2023 - 07；于2024年1月1日采用ASU 2024 - 03；正在评估采用ASU 2023 - 09的影响[226][227][228][229] - 公司将销售佣金资本化作为获取合同的成本，预期摊销期一年及以下的，佣金费用在发生时计入费用[218] - 公司按FASB ASC No. 718核算基于股权的薪酬，采用直线法和加速法确认费用，按不同模型估计公允价值[219][220] 成本与费用 - 2024年营收成本1280万美元，较2023年增长9.6%，2023年较2022年下降23.0%[248] - 2024年总运营费用1.017亿美元，较2023年增长2.5%，2023年较2022年下降2.3%[251] - 2024年研发费用净额7160万美元，较2023年下降1.5%，2023年较2022年增长3.4%[252] - 2024年销售和营销费用1260万美元，较2023年增长14.3%，2023年较2022年下降3.8%[256] - 2022 - 2024年一般及行政费用分别为1420万美元、1490万美元、1690万美元，2023 - 2024年同比变化分别为5.1%、13.2%[258] - 2022 - 2024年一般及行政费用占总收入的比例分别为11.8%、15.3%、15.8%[259] - 2022 - 2024年无形资产摊销费用分别为200万美元、60万美元、60万美元[260] - 2022年公司对Immervision技术记录360万美元的资产减值费用[261] 财务收入与其他损益 - 2022 - 2024年财务收入净额分别为281万美元、526万美元、488万美元[262] - 2022 - 2024年可交易权益证券重计量损失分别为250万美元、0、10万美元[265] - 2022 - 2024年所得税费用分别为1810万美元、1020万美元、600万美元[266] - 2024、2023和2022年，公司外汇损失分别为101万、收益69万和收益7万美元[295] - 2024、2023和2022年，公司利息收入和有价证券净损益分别为589万、457万和274万美元[299] - 2024年有价证券利息收入及净损益为589万美元，2023年为457万美元，2022年为274万美元[299] - 2024年有价证券利息收入及净损益较2023年增加，主要因现金、银行存款和有价证券余额增加及收益率提高[299] - 2023年有价证券利息收入及净损益较2022年增加，主要因收益率提高，但被现金、银行存款和有价证券余额降低抵消[299] 现金流量 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物1850万美元、短期银行存款200万美元、有价证券1.431亿美元，总计1.636亿美元，较2023年的1.665亿美元减少[278] - 2024年公司经营活动提供现金350万美元，2023年使用现金630万美元[282][283] - 2022 - 2024年公司分别投资6390万美元、4200万美元、4890万美元于银行存款和有价证券[280] - 2022年经营活动提供的现金为690万美元，包括净亏损2320万美元、非现金项目调整2820万美元和经营资产与负债变动190万美元[284] - 2024年投资活动使用的净现金为240万美元，2023年为提供1080万美元，2022年为使用1510万美元[286] - 2024年融资活动使用的净现金为560万美元，2023年为280万美元，2022年为330万美元[287] 股票回购与行权 - 2024年公司回购375219股普通股，平均每股22.54美元，总购买价850万美元；2023年回购278799股，平均每股22.11美元，总购买价620万美元；2022年回购218809股，平均每股31.01美元，总购买价680万美元[289] - 2024、2023和2022年，公司分别从股票奖励行权中获得290万、340万和350万美元[290] 合同义务与应付账款 - 截至2024年12月31日，公司的经营租赁义务、设计工具购买义务等合同义务按期限划分，总计1365.6万美元[292] - 截至2024年12月31日，公司所得税应付账款中与不确定税务状况相关的金额为46.2万美元[293] - 截至2024年12月31日，公司应计遣散费为736.5万美元，其中20.4万美元无资金支持[294] 投资组合与风险 - 截至2024年12月31日，公司投资组合因2022年利率环境剧变产生约150万美元未实现损失[298] - 公司大部分现金及现金等价物投资于美国、欧洲和以色列主要银行的高等级定期存单[297] - 公司持有现金及银行存款可能超过美国联邦存款保险公司或外国司法管辖区类似保险限额[297] - 公司投资组合主要由公司债券组成，有能力持有至市场价值暂时下跌恢复或到期[298] - 2024年公司未确认债券信用损失，因持有有未实现损失的债券直至恢复[298] - 公司主要面临美国利率波动风险，多数投资为短期，通常不减少或消除市场风险敞口[300] - 公司目前没有衍生工具，但未来可能会使用[300]