文章核心观点 - 介绍Ceva公司季度财报情况、股价表现及未来展望，提及行业排名影响，还给出同行业Nova Ltd.的业绩预期 [1][2][4] Ceva公司财报情况 - 本季度每股收益0.10美元，超Zacks共识预期0.06美元，去年同期为0.23美元，本季度盈利惊喜率66.67%，上季度盈利惊喜率 -33.33%，过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [1] - 截至2023年12月季度营收2416万美元，低于Zacks共识预期0.67%，去年同期为3340万美元，过去四个季度未超共识营收预期 [1] Ceva公司股价表现 - 自年初以来股价下跌约11.1%，而标准普尔500指数上涨3.8% [2] Ceva公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，可参考公司盈利前景及盈利预期修正趋势，当前Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [2][3] - 下一季度共识每股收益预期为0.03美元，营收2372万美元，本财年共识每股收益预期为0.30美元，营收1.0311亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，电子 - 半导体行业目前处于250多个Zacks行业的后14%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [4] Nova Ltd.业绩预期 - 预计2023年12月季度每股收益1.24美元，同比变化 -3.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计该季度营收1.28亿美元，较去年同期下降15.4%，结果预计2月15日公布 [4][5]

文章核心观点 - 低功耗无线技术创新者SKAIChips获Ceva的RivieraWaves蓝牙5.4 IP授权用于开发电子货架标签（ESL）IC，双方还就未来蓝牙标准的信道探测功能合作，ESL市场前景广阔 [1][3] 行业情况 - 全球技术情报公司ABI Research预测，ESL市场年出货量将从2022年近1.85亿台增长到2027年近5.6亿台，蓝牙ESL占比将增加 [1][2] - 智能零售越来越多地采用包含价格、优惠、库存状态和产品细节等信息的ESL，低成本、基于标准的通信技术将加速其普及 [4] Ceva公司情况 - 公司是领先的硅和软件IP授权商，其蓝牙IP已为超45亿台设备提供支持，目标是提供硅和软件IP，使世界更智能、安全和互联，已为超170亿台智能边缘产品提供支持 [1][2][8] - 公司的RivieraWaves蓝牙5.4是首个获蓝牙SIG认证的IP平台，具备标准所有功能，可满足ESL市场需求，能提供优化、安全和节能的网络 [4] SKAIChips公司情况 - 公司成立于2019年，总部位于韩国水原，专注于开发带AI的先进无线电源解决方案，拥有RF/功率/模拟/AI解决方案，自成立以来不断发展 [3][6] - 公司获Ceva蓝牙5.4 IP授权，可开发低成本、功能丰富且低功耗的ESL IC，双方还就信道探测功能合作，为汽车、工业和更广泛的物联网市场定位应用提供更高准确性和安全性 [3][4] 双方合作表态 - SKAIChips CEO Kang - Yoon Lee表示很荣幸与Ceva合作，部署其蓝牙5.4平台用于ESL芯片，为客户创造卓越价值 [4] - Ceva无线物联网业务部副总裁兼总经理Tal Shalev称欢迎SKAIChips加入蓝牙生态系统，期待其在ESL市场取得进展 [4]

公司业绩 - Ceva, Inc.将于2024年2月14日在NASDAQ市场开盘前公布2023年第四季度和全年业绩[1] - Ceva管理层将于东部时间上午8:30举行电话会议，讨论该季度的运营表现[1] - 可通过电话或网络收听电话会议，电话号码和网络链接详见公告[1] 公司信息 - Ceva总部位于马里兰州洛克维尔，全球客户群由全球运营支持[2] 技术创新 - Ceva致力于为智能边缘带来创新，提供无线通信、传感和边缘人工智能技术[1] - Ceva的IP技术被广泛应用于智能手表、物联网设备、自动驾驶车辆和5G移动网络等产品[1] 官方信息 - 访问Ceva官网www.ceva-ip.com，关注其在社交媒体上的动态[3]

Actions Technology与Ceva合作 - Actions Technology与Ceva合作在无线音频和AIoT芯片领域取得了巨大成功[2] - Actions Technology已经出货超过1亿搭载Ceva技术的无线音频和AIoT芯片[2] - Actions Technology专注于提供具有行业领先音质、低功耗和超低延迟的芯片产品[2] 合作客户 - Actions Technology的合作客户包括索尼、Harman、小米、锤子科技等知名品牌[2] 公司发展 - Actions Technology创始人周振宇表示，与Ceva的紧密合作使得公司在AI驱动音频芯片创新领域处于领先地位[3] - Actions Technology是中国领先的AIoT SoC半导体公司，专注于智能音频SoC的研究、设计和商业化[3] - Actions Technology于2021年在SSE STAR上市，总部位于珠海，并在深圳、合肥、上海、成都、香港等地设有办事处[4] Ceva公司 - Ceva致力于为智能边缘产品带来创新，提供无线通信、传感和边缘AI技术[6] - Ceva的技术被广泛应用于智能手表、物联网设备、自动驾驶汽车和5G移动网络等领域[7] - Ceva总部位于马里兰州洛克维尔，拥有全球客户基础和全球运营支持[8]

文章核心观点 Ceva和凌阳科技宣布扩大合作，将Ceva的新一代RivieraWaves蓝牙音频解决方案集成到凌阳airlyra系列高清音频处理器中，用于无线扬声器等设备，双方认为合作能带来更多机会 [1]。 合作情况 - Ceva与凌阳科技扩大合作，将Ceva的RivieraWaves蓝牙音频解决方案集成到凌阳airlyra系列高清音频处理器，用于无线扬声器等高端无线音频设备，首批无线airlyra处理器已与部分全球高端音频品牌合作出货 [1] - 凌阳科技智能设备产品中心总经理表示Ceva的音频DSP已助力超2000万颗凌阳音频处理器，集成RivieraWaves蓝牙IP可实现全球首款高度集成的Soundbar SoC SPA101，该SoC通过多项认证，集成MCU、DSP和蓝牙，降低系统成本和复杂性，实现多通道无线扬声器等，具备低延迟和低功耗性能 [2] - Ceva无线物联网业务部副总裁称凌阳科技基于Ceva技术的边缘声音解决方案在智能家居和汽车市场取得良好市场反响，集成蓝牙音频IP将带来更多机会，Ceva的技术组合与凌阳科技有协同效应，可助力其可靠高效满足片上系统的多种需求 [2] RivieraWaves蓝牙介绍 - Ceva的RivieraWaves蓝牙连接IP平台为蓝牙LE和蓝牙双模连接提供全面解决方案，支持蓝牙最新功能，包括LE Audio / Auracast等，已有超35亿台设备出货，有数十家被授权商，广泛应用于消费、汽车、工业和物联网设备 [3] 凌阳科技介绍 - 凌阳科技成立于1990年，是多媒体和汽车应用领域的领先芯片供应商，产品涵盖家庭娱乐音频产品、汽车信息娱乐等，还提供高速I/O IP等，在消费和多媒体领域积累了强大的IP技术，总部位于台湾，在上海等地设有服务办事处 [4] Ceva公司介绍 - Ceva致力于为智能边缘带来创新，其无线通信、传感和边缘AI技术是先进智能边缘产品的核心，拥有广泛的IP组合，目标是提供硅和软件IP以实现更智能、安全和互联的世界，已为超170亿台创新智能边缘产品提供支持 [5] - Ceva总部位于马里兰州罗克维尔，拥有全球客户群，员工是专业领域的领先专家，能解决复杂设计挑战，助力客户将创新智能边缘产品推向市场 [6]

CEVA与THX合作 - CEVA与THX宣布推出RealSpace® Tuned by THX™软件，为OEM厂商提供定制的沉浸式空间音频支持[2] - RealSpace® Tuned by THX™软件将为每个OEM设备提供经过THX调校和优化的音频体验，包括游戏、电影、音乐和讲话等各种内容类型的空间音频预设[3] - 通过与CEVA的合作，THX旨在帮助更多OEM厂商为消费者提供更高保真度的沉浸式音频体验[6]

Visionary.ai - Visionary.ai的技术能够让摄像头在极低光和HDR情况下拍摄视频，效果超越人类视觉[2] ENOT.ai - ENOT.ai专注于神经网络优化，革新自动驾驶和高级驾驶辅助系统(ADAS)[3] Ceva - Ceva的NeuPro-M NPU IP为经典和生成式AI的处理需求提供了行业领先的性能和功耗效率[4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为2410万美元,去年同期为3000万美元 [42] - 许可和相关收入占总收入的58%,为1390万美元,去年同期为1870万美元,但环比增长3% [42] - 版税收入占总收入的42%,为1010万美元,去年同期为1140万美元,但连续两个季度环比增长 [42][43] - 毛利率为90%,非GAAP毛利率为92%,较去年同期有所提高 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无线通信IP组合业务表现出色,签订了13个新的许可协议 [23][24][25][26][27][28] - 蓝牙IP许可收入突破1亿美元大关,本季度新增9个蓝牙5许可协议 [24] - 公司已有近40个WiFi 6许可客户,正在积极推进WiFi 7 IP的许可和应用 [26][27][30] - 第三季度出货量达5亿台,创公司历史第二高,其中蓝牙芯片出货量超过3亿台,cellular IoT出货量创新高 [33][34] - 基站和物联网产品出货量环比增长45%,同比增长51% [52][53] - 音频、电视、PC和智能边缘设备出货量环比有所增长 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场需求有所放缓,但已经趋于稳定,公司在中国有很强的客户基础 [119][120][121] - 无线基础设施市场需求较弱,主要客户5G基站部署低于预期 [34] - 预计2024年无线基础设施市场需求有望恢复增长,5G物联网等新应用将带来新的增长点 [129][130] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司决定退出美国航空航天和国防设计服务业务,出售Intrinsix业务 [15][16][17][18][19] - 未来将全面聚焦于无线通信、边缘AI和传感软件IP的开发和许可,这是公司的核心优势 [14][20][21] - 公司将继续为客户提供定制IP的系统设计支持,但不会专注于服务型业务模式 [21] - 公司在无线通信IP领域处于行业领先地位,拥有最全面的产品组合,是少数几家能提供这样全面解决方案的公司 [28][29] - 公司正在加大投资,确保客户能够获得最新标准的无线通信IP,提升客户的产品上市速度和竞争力 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业务表现稳健,许可业务有所恢复,订单管道也很强劲 [22][35] - 版税业务方面,消费类产品需求恢复推动出货量增长,但基站市场需求有所下滑 [34][65][66] - 预计第四季度收入将在2330万美元到2530万美元之间,2024年收入有望保持增长 [66][67] - 毛利率将恢复到90%左右的水平,整体费用将保持相对平稳 [63][64][68] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kevin Cassidy 提问** 公司在市场整体需求下滑的情况下,为何能实现出货量创历史第二高的成绩?[77] **Amir Panush 回答** 1) 公司在无线通信技术许可方面取得了很大进展,积累了大量客户,为公司带来持续的出货量增长 [78] 2) 公司的客户相对于整体市场表现更好,能够获得更多市场份额 [79] 3) 本季度存在一定的库存补充需求 [79] 问题2 **Chris Reimer 提问** 出售Intrinsix业务后,公司在销售和营销、人员成本等方面会有哪些变化和优化? [88] **Yaniv Arieli 回答** 1) Intrinsix业务的客户群和销售周期与公司IP授权业务完全不同 [89][90] 2) IP授权业务的毛利率和资本效率更高,不需要像服务业务那样计入人工成本 [91][92] 3) IP授权业务的客户群和销售周期更有利于公司发展,可以带来更高的收入和利润 [93][94] 问题3 **Suji Desilva 提问** 公司在中国市场的许可业务情况如何?是否有恢复迹象? [118] **Amir Panush 回答** 1) 中国市场需求相比去年有所放缓,但已经趋于稳定 [119] 2) 公司在中国有很强的客户基础,这些客户正在积极寻求升级换代和新技术 [120][121] 3) 预计2024年中国市场有望恢复增长动能 [121]

CEVA业务发展 - CEVA是一家总部位于马里兰州罗克维尔的领先的无线连接和智能传感技术许可商[59] - CEVA在2022年出货了超过17亿台设备，相当于每秒超过50台设备[59] - CEVA与Cadence Design Systems, Inc.达成协议，以3,500万美元现金出售其全资子公司Intrinsix Corp.[59] - CEVA的PentaG2平台和DSP为5G手机和5G物联网端点提供了最全面的基带IP平台[60] - CEVA的蓝牙、Wi-Fi、UWB和蜂窝物联网IP使其能够应对高产量的物联网工业、消费者和智能家居市场[62] - CEVA的第二代SensPro2传感器中心DSP系列为任何传感器启用设备和应用提供了高度引人注目的解决方案[64] - CEVA的新一代AI NPUs为各种设备部署了Transformer和经典神经网络，使这些设备变得更加“智能”[65] - CEVA的Hillcrest Labs传感器融合业务部门使其能够处理在个人电脑、机器人、TWS耳机、智能电视等智能传感IP产品中使用的重要技术[66] - CEVA认为其专注于使产品连接、感知和推断数据的硅片和软件IP解决方案使其在这些产品衍生的出货量和版税收入方面处于有利位置[67] CEVA财务状况 - 第三季度和2023年前九个月的许可和相关收入分别占总收入的58%和62%[70] - 第三季度和2023年前九个月的版税收入分别为1010万美元和2750万美元，较2022年同期分别下降11%和20%[70] - 2023年第三季度CEVA供电设备出货量创下公司历史第二高纪录，蓝牙芯片出货量超过3亿个，蜂窝物联网出货量超过3500万个[70] - 我们的客户报告，2023年第三季度和前九个月销售了5.01亿和11.67亿个集成我们技术的芯片，实际出货量较2022年同期分别增长40%和下降12%[71] - 2023年第三季度和前九个月的成本费用分别为240万美元和940万美元，占总收入的比例分别为10%和13%[72] - 2023年第三季度和前九个月的毛利率分别为90%和87%，较2022年同期分别为81%和87%[72] - 2023年第三季度和前九个月的研发费用净额分别为1780万美元和5450万美元，较2022年同期分别增长8%和4%[73] - 2023年第三季度和前九个月的销售和营销费用分别为290万美元和820万美元，占总收入的比例分别为12%和11%[74] - 2023年第三季度和前九个月的总体和行政费用分别为360万美元和1130万美元，占总收入的比例分别为15%[75] - 2023年第三季度和前九个月的所得税费用分别为110万美元和310万美元，较2022年同期分别下降94%和84%[79] CEVA财务策略 - 法国IP Box制度适用于专利和受版权保护的软件等多种知识产权的净收入，包括版税收入[80] - 我们的爱尔兰子公司符合12.5%的税率[80] - 我们的以色列子公司符合“技术优先企业”税收轨道，从2020年税年开始适用12%的税率[80] - 我们的合并财务报表是根据美国通用会计准则编制的[82] - 我们截至2023年9月30日的现金及现金等价物为1.71亿美元，银行存款为1.04亿美元，市场证券为1.042亿美元，合计为1.317亿美元[82] - 我们的市场证券按公允价值计量，未实现收益和损失计入其他综合收益（损失）[83] - 截至2023年9月30日，我们的投资活动净现金流入为720万美元，相比2022年同期的净投资活动现金流出为330万美元[88] - 我们的现金及现金等价物、短期银行存款和市场证券，加上经营现金流，将为我们的运营提供至少未来12个月的资金[88] - 我们的大部分现金及现金等价物投资于美国、欧洲和以色列主要银行的高级存款证书[91] - 公司持有的投资组合主要由企业债券组成，截至2023年9月30日，投资的未实现损失约为580万美元[92] - 第三季度和2023年前九个月的利息收入和可交易证券的净收益分别为890万美元和3110万美元，较2022年同期的810万美元和1760万美元有所增加[92] - 公司主要受美国利率水平波动的影响，固定利率投资可能受到不利影响，而利率下降可能降低可变利率投资的预期利息收入[92]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为2620万美元,去年同期为3320万美元,下降21% [23] - 许可收入占总收入的64%,为1680万美元,去年同期为2210万美元,下降24% [23] - 专利费收入占总收入的36%,为940万美元,去年同期为1110万美元,下降16% [23] - 毛利率为79%,去年同期为82%,下降3个百分点 [23] - 非GAAP毛利率为82%,去年同期为85%,下降3个百分点 [23] - GAAP营业亏损630万美元,去年同期为30万美元亏损 [24] - 非GAAP营业亏损100万美元,去年同期为460万美元盈利 [25] - GAAP净亏损580万美元,去年同期为110万美元亏损 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能手机芯片出货量为7900万颗,占总出货量的21%,较上季度增长192% [26] - 基站和物联网产品出货量为2.91亿颗,占总出货量的79%,较上季度增长8%,但同比下降17% [26] - 蓝牙芯片出货量为2.1亿颗,较上季度增长11% [26] - WiFi芯片出货量为2900万颗,较上季度增长38% [27] - 蜂窝物联网芯片出货量为2100万颗,较上季度下降28% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中国市场的业务保持稳定,并看到未来增长潜力,但新兴公司融资和决策周期延长 [35][37][38] - 公司在汽车市场签订了4个新协议,涉及电动化和先进安全系统等领域 [12][13] - 公司在工业市场的业务已经较为广泛,包括AI应用、DSP处理以及无线通信技术 [53][54][55] 公司战略和发展方向 - 公司将继续专注于无线通信和AI感知技术,保持技术领先地位 [20] - 公司新推出的NPU产品系列,可支持大型语言模型和生成式AI,有望在消费电子、工业和汽车等领域获得广泛应用 [16][17][18][19] - 公司将继续投资于关键技术领域,同时采取成本控制措施,提高运营效率 [30][55][56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境和半导体行业周期性波动,影响了公司的许可业务 [9][10] - 但公司看好专利费收入的恢复趋势,预计第三季度和第四季度将实现环比增长 [14][15][29] - 公司对长期发展保持乐观,认为技术领先优势和优质客户群将带来持续增长 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Ramsay 提问** 询问公司在中国市场的许可业务情况,是否受到出口管制的影响 [35][36] **Yaniv Arieli 回答** 公司在中国市场的业务保持稳定,并看到未来增长潜力,出口管制并未对公司造成特殊限制 [37][38] 问题2 **Kevin Cassidy 提问** 询问公司新推出的NPU产品在哪些应用领域有应用 [49][50] **Yaniv Arieli 回答** 新NPU产品可应用于手机、PC、高速光通信、汽车等广泛领域,满足边缘设备协同、高速光网络等需求 [50] 问题3 **Chris Reimer 提问** 询问公司采取的成本控制措施的可持续性 [55][56][57] **Amir Panush 回答** 公司将聚焦于无线通信和AI技术,对其他非核心业务进行成本优化,以确保长期战略重点 [55][56][57]