文章核心观点 - 思华科技（Ceva）宣布夏普半导体创新公司（SSIC）基于其Ceva - PentaG2 5G平台IP开发出用于6G物联网终端的“ASUKA”片上系统（SoC），该SoC可填补市场空白并推动物联网设备普及 [1][2] 合作成果 - 夏普子公司SSIC基于Ceva - PentaG2开发出用于6G物联网终端的“ASUKA” SoC，夏普将在MWC25展示基于该SoC的“ASUKA Board”演示板 [1] ASUKA SoC特点 - 旨在填补专业5G物联网通信芯片市场空白，为传统“黑盒”5G SoC提供可定制替代方案 [2] - 采用Ceva - PentaG平台支持的软件定义无线电（SDR）架构，确保未来灵活性，支持定制通信功能和新兴6G标准 [2] - 具有可扩展架构，能进行功能修改以跟上通信标准发展，包含PCIe（Gen4）、JESD204B和USB 3.0等扩展接口，用户可通过PC连接定制功能 [3] - 为开发者提供可定制开发环境，便于基站和终端协调，用户可同时定制终端和基站，利于构建物联网解决方案、实现新功能和在SDR开发环境中验证 [3] Ceva - PentaG2 IP平台特点 - 是实现5G调制解调器的综合解决方案，专为低吞吐量应用（如RedCap）和其他优化的蜂窝物联网应用设计 [4] - 高效且功耗低，适合物联网和电池供电设备，集成先进DSP和加速器以实现最佳信号链处理，包含完整5G PHY软件实现 [4] - 架构可扩展灵活，支持从高性能移动宽带到低功耗物联网设备的广泛应用 [4] 思华科技（Ceva）介绍 - 是领先的硅和软件IP授权商，其无线通信、传感和边缘AI技术是先进智能边缘产品的核心，拥有广泛IP组合以更可靠高效地连接、感知和推断数据 [5] - 目标是提供硅和软件IP以实现更智能、安全和互联的世界，为超190亿个创新智能边缘产品提供支持 [5] - 总部位于美国马里兰州罗克维尔，全球客户群体由全球业务运营支持，员工是专业领域领先专家，能解决复杂设计挑战 [6]

核心观点 - Ceva公司与夏普半导体创新公司合作开发了基于Ceva-PentaG2平台的ASUKA SoC芯片，专为下一代5G/6G物联网终端设计 [1][2][3] - ASUKA SoC采用软件定义无线电架构，提供高度可定制化功能，支持未来6G标准演进 [2][3] - 该芯片填补了市场对专用5G物联网通信芯片的需求空白，旨在推动蜂窝物联网普及化 [2][3] 技术特性 - ASUKA SoC具备可扩展架构，支持PCIe Gen4、JESD204B和USB 3.0等扩展接口，允许通过PC连接进行功能定制 [3] - 开发板支持基站与终端协同定制，可同步构建物联网解决方案并验证新功能 [3] - Ceva-PentaG2平台集成先进DSP和加速器，提供完整5G PHY软件实现，功耗效率行业领先 [4] 市场定位 - 产品主要面向低吞吐量应用场景，包括RedCap和其他优化型蜂窝物联网设备 [4] - 平台架构同时覆盖高性能移动宽带和低功耗物联网设备需求 [4] - 夏普将在MWC25展会日本馆展示基于ASUKA SoC的演示板 [1] 公司背景 - Ceva拥有全球最大规模的智能边缘IP组合，累计赋能超过190亿台智能设备 [5] - 技术组合涵盖蓝牙/Wi-Fi/UWB/5G通信IP及边缘AI NPU IP，应用于智能穿戴、自动驾驶和5G网络等领域 [5] - 公司总部位于美国马里兰州，研发团队在复杂设计挑战解决方面具有行业领先优势 [6]

市场规模与份额 - 公司在2023年无线连接市场IP设计收入方面占67%的市场份额[192] - 预计到2027年，公司目标市场总规模将达50亿美元[192] - 预计到2029年，蓝牙、Wi - Fi、UWB和蜂窝物联网的潜在市场规模将超165亿台设备/年[197] - 公司在全球非移动蓝牙市场份额超30%[197] - 预计到2030年，超50%的TinyML出货量将由专用嵌入式AI硬件驱动，代表每年数十亿台设备[202] 产品出货量 - 自2003年以来，超190亿台搭载公司IP的智能边缘产品出货，2024年约20亿台[192] - 2024年第四季度，蓝牙出货量达3.43亿台，Wi - Fi出货量达6600万台，均创纪录[197] - MotionEngine软件已在超4亿台设备中出货[202] - 2024年运送20亿个Ceva驱动单元创纪录，消费物联网、移动和工业物联网分别占年度版税的53%、32%和16%[241] IP许可协议 - 2024年第四季度，公司达成12项IP许可协议，包括两项重大战略许可协议[196] 整体收入与增长预期 - 2024年公司整体收入同比增长10%，预计2025年增长7% - 11%[201] 信用损失与备抵 - 2024、2023和2022年信用损失不重大，2024和2023年信用损失备抵分别为2626美元和288美元[223][225] 营收及各部分占比变化 - 2024年总营收1.069亿美元，较2023年增长9.8%，特许权使用费同比增长18%，出货20亿个Ceva驱动单元[232][233] - 2024、2023和2022年向UNISOC的销售额分别占总营收的15%、13%和16%；2024、2023和2022年，各有两个特许权使用费支付客户分别占总特许权使用费收入的10%以上，合计分别占46%、45%和46%[234] - 2022 - 2024年，许可及相关收入占比从62.4%降至56.1%，特许权使用费占比从37.6%升至43.9%[230] - 2022 - 2024年，成本占营收比例从12.5%降至11.9%，毛利润占比从87.5%升至88.1%[230] - 2022 - 2024年，总运营费用占比分别为84.2%、101.8%和95.2%，运营收入（亏损）占比分别为3.3%、 - 13.8%和 - 7.1%[230] - 2022 - 2024年，技术组合中Connect类业务营收占比从78%升至84%，Sense & Infer类业务营收占比从22%降至16%[236] - 2024年授权及相关收入6000万美元，较2023年增长4.2%，2023年较2022年下降23.5%[237] - 2024年授权及相关收入占总收入的56.1%，2023年和2022年分别为59.1%和62.4%[239] - 2024年版税收入4690万美元，较2023年增长17.8%，2023年较2022年下降12.2%[240] - 2024年五大版税支付客户占总版税收入的61%，2023年和2022年分别为58%和64%[243] - 过去三年大部分收入来自亚太地区，2024年美国、欧洲中东、亚太地区收入分别为2.03亿美元、1.28亿美元、7.38亿美元，占比分别为19.0%、12.0%、69.0%[244] 会计政策与影响 - 公司于2024年1月1日采用ASU 2022 - 03，对财务报表无重大影响；于2024年12月15日采用ASU 2023 - 07；于2024年1月1日采用ASU 2024 - 03；正在评估采用ASU 2023 - 09的影响[226][227][228][229] - 公司将销售佣金资本化作为获取合同的成本，预期摊销期一年及以下的，佣金费用在发生时计入费用[218] - 公司按FASB ASC No. 718核算基于股权的薪酬，采用直线法和加速法确认费用，按不同模型估计公允价值[219][220] 成本与费用 - 2024年营收成本1280万美元，较2023年增长9.6%，2023年较2022年下降23.0%[248] - 2024年总运营费用1.017亿美元，较2023年增长2.5%，2023年较2022年下降2.3%[251] - 2024年研发费用净额7160万美元，较2023年下降1.5%，2023年较2022年增长3.4%[252] - 2024年销售和营销费用1260万美元，较2023年增长14.3%，2023年较2022年下降3.8%[256] - 2022 - 2024年一般及行政费用分别为1420万美元、1490万美元、1690万美元，2023 - 2024年同比变化分别为5.1%、13.2%[258] - 2022 - 2024年一般及行政费用占总收入的比例分别为11.8%、15.3%、15.8%[259] - 2022 - 2024年无形资产摊销费用分别为200万美元、60万美元、60万美元[260] - 2022年公司对Immervision技术记录360万美元的资产减值费用[261] 财务收入与其他损益 - 2022 - 2024年财务收入净额分别为281万美元、526万美元、488万美元[262] - 2022 - 2024年可交易权益证券重计量损失分别为250万美元、0、10万美元[265] - 2022 - 2024年所得税费用分别为1810万美元、1020万美元、600万美元[266] - 2024、2023和2022年，公司外汇损失分别为101万、收益69万和收益7万美元[295] - 2024、2023和2022年，公司利息收入和有价证券净损益分别为589万、457万和274万美元[299] - 2024年有价证券利息收入及净损益为589万美元，2023年为457万美元，2022年为274万美元[299] - 2024年有价证券利息收入及净损益较2023年增加，主要因现金、银行存款和有价证券余额增加及收益率提高[299] - 2023年有价证券利息收入及净损益较2022年增加，主要因收益率提高，但被现金、银行存款和有价证券余额降低抵消[299] 现金流量 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物1850万美元、短期银行存款200万美元、有价证券1.431亿美元，总计1.636亿美元，较2023年的1.665亿美元减少[278] - 2024年公司经营活动提供现金350万美元，2023年使用现金630万美元[282][283] - 2022 - 2024年公司分别投资6390万美元、4200万美元、4890万美元于银行存款和有价证券[280] - 2022年经营活动提供的现金为690万美元，包括净亏损2320万美元、非现金项目调整2820万美元和经营资产与负债变动190万美元[284] - 2024年投资活动使用的净现金为240万美元，2023年为提供1080万美元，2022年为使用1510万美元[286] - 2024年融资活动使用的净现金为560万美元，2023年为280万美元，2022年为330万美元[287] 股票回购与行权 - 2024年公司回购375219股普通股，平均每股22.54美元，总购买价850万美元；2023年回购278799股，平均每股22.11美元，总购买价620万美元；2022年回购218809股，平均每股31.01美元，总购买价680万美元[289] - 2024、2023和2022年，公司分别从股票奖励行权中获得290万、340万和350万美元[290] 合同义务与应付账款 - 截至2024年12月31日，公司的经营租赁义务、设计工具购买义务等合同义务按期限划分，总计1365.6万美元[292] - 截至2024年12月31日，公司所得税应付账款中与不确定税务状况相关的金额为46.2万美元[293] - 截至2024年12月31日，公司应计遣散费为736.5万美元，其中20.4万美元无资金支持[294] 投资组合与风险 - 截至2024年12月31日，公司投资组合因2022年利率环境剧变产生约150万美元未实现损失[298] - 公司大部分现金及现金等价物投资于美国、欧洲和以色列主要银行的高等级定期存单[297] - 公司持有现金及银行存款可能超过美国联邦存款保险公司或外国司法管辖区类似保险限额[297] - 公司投资组合主要由公司债券组成，有能力持有至市场价值暂时下跌恢复或到期[298] - 2024年公司未确认债券信用损失，因持有有未实现损失的债券直至恢复[298] - 公司主要面临美国利率波动风险，多数投资为短期，通常不减少或消除市场风险敞口[300] - 公司目前没有衍生工具，但未来可能会使用[300]

文章核心观点 - 公司推出面向先进5G和6G应用的高性能基带矢量DSPs，在性能和效率上有显著提升且支持AI [1] 新产品信息 产品概述 - 基于成功的Ceva - XC20架构，能实现更快、更高效的数据处理，降低延迟并提高吞吐量，支持AI [1] - 确保现有Ceva - XC客户无缝迁移，与其他Ceva - XC20产品代码兼容，与Ceva - XC4500 ISA兼容 [5] Ceva - XC21 - 为低功耗、成本和尺寸优化的蜂窝物联网调制解调器等应用设计 [2] - 相比Ceva - XC4500尺寸最多减少48%，在63%的面积下实现相同性能 [2] - 具有256b SIMD矢量大小、单/双线程选项和64/32 16x16位MAC选项 [8] Ceva - XC23 - 针对再生NTN卫星有效载荷、高端用户设备和基础设施基带处理等 [3] - 相比Ceva - XC4500性能最多提升2.4倍，效率提高2.3倍 [3] - 具有512b SIMD矢量大小、双线程设计和128 16x16位MACs [8] 关键特性 - 采用第5代Ceva - XC通信矢量DSP架构 [8] - 支持8位神经网络的AI [8] - 具有动态矢量线程（DVT）的双线程 [8] - 增强的5G ISA以加速5G信道处理 [8] 公司信息 - 是领先的硅和软件IP授权商，助力智能边缘设备更可靠、高效地连接、感知和推断数据 [1] - 拥有广泛的IP组合，包括无线连接IP、可扩展边缘AI NPU IP和传感器融合解决方案等 [9] - 总部位于马里兰州罗克维尔，全球有运营支持客户，员工是专业领域的领先专家 [10] 产品可用性 - Ceva - XC21和Ceva - XC23将于第一季度末开始全面授权 [7]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收增长10%，达到1.069亿美元，超出预期 [20] - 2024年第四季度营收同比增长21%，达到2920万美元 [35] - 2024年全年授权及相关收入为6000万美元，较2023年增长4% [21] - 2024年第四季度授权及相关收入增长33%，达到1570万美元，占总收入的54% [36] - 2024年全年版税收入同比增长18%，发货量达到创纪录的20亿台 [22] - 2024年第四季度版税收入增长9%，达到1350万美元，占总收入的46% [36] - 2024年第四季度GAAP运营收入为10万美元，去年同期为运营亏损280万美元 [37] - 2024年第四季度非GAAP运营利润率为15%，净收入为450万美元，较2023年第四季度分别增长88%和130% [38] - 2024年第四季度GAAP净亏损为170万美元，摊薄后每股亏损0.07美元；非GAAP净收入为270万美元，摊薄后每股收益0.11美元 [39] - 预计2025年总营收将较2024年增长7% - 11%，上半年增长较低，下半年较高 [48] - 预计2025年整体费用增长2% - 6%，即9900万 - 1.03亿美元 [49] - 预计2025年非GAAP运营收入、运营利润率、净收入和摊薄后每股收益将同比增长约48% - 52% [49] - 预计2025年第一季度营收为2550万 - 2750万美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 授权业务 - 2024年签署了43份授权协议，其中11份与OEM合作 [21] - 第四季度签署了12份协议，其中3份与新客户合作，2份与OEM合作 [17] 版税业务 - 第四季度版税发货量达到6.23亿台，创历史新高，其中Wi-Fi发货量同比增长110%，蓝牙发货量同比增长41% [18] - 2024年全年发货量达到20亿台，同比增长22% [42] - 2024年蓝牙版税同比增长54% [43] 各个市场数据和关键指标变化 智能手机市场 - 2024年智能手机发货量同比健康增长27% [19] - 2024年全年移动调制解调器发货量同比增长19%，达到3.4亿台 [42] 消费物联网市场 - 2024年第四季度消费物联网产品发货量从去年同期的350万台增至4.59亿台 [40] - 2024年全年消费物联网相关发货量为15亿台，同比增长21% [42] 工业物联网市场 - 2024年第四季度工业物联网产品发货量从去年的2700万台增至3500万台 [40] - 2024年全年工业物联网相关发货量为1.26亿台，同比增长50% [42] Wi-Fi市场 - 2024年Wi-Fi发货量达到1790万台，创历史新高 [23] - 2024年第四季度Wi-Fi发货量达到660万台，同比增长110%，版税同比增长175% [41] 蓝牙市场 - 2024年蓝牙设备发货量达到11亿台，创历史新高 [23] - 2024年第四季度蓝牙发货量达到3.43亿台，创历史新高，同比增长41% [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略是与客户紧密合作，通过全面、一流的IP平台组合解决关键技术挑战，推动智能边缘设备连接、感知和推理数据 [8] - 2024年强化了关键技术领域的领导地位，巩固了无线连接领域的主导地位，拓展了感知和推理产品及全球客户群 [9] - 2025年将继续保持连接领域的领导地位，确保设备无缝连接并支持多协议，同时通过多连接协议、AI加速器和软件增强提升交易经济性 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是变革性的一年，实现了两位数营收增长、盈利能力提升和市场领导地位拓展 [7] - AI超级周期推动业务发展，投资向边缘AI推理处理转移，与公司IP组合契合，带来新机遇 [10] - 近期大语言模型效率提升，将加速从集中式云处理向边缘AI的转变，为公司带来更多机会 [11] - 2025年，从云到边缘的AI推理处理转变将持续产生对智能边缘设备的需求，是公司的关键增长驱动力 [31] 其他重要信息 - 2024年第四季度回购了约3.2万股，花费约100万美元；全年回购了约37.5万股，花费约850万美元 [45] - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物、有价证券和银行存款约为1.64亿美元 [44] - 2024年第四季度运营活动产生现金800万美元，持续折旧和摊销为110万美元，固定资产购置为100万美元 [46] - 2024年第四季度末员工总数为428人，其中工程师349人 [47] - 公司将参加2025年3月3 - 6日在西班牙巴塞罗那举行的世界移动通信大会、3月11日在纽约举行的Loop Capital第六届年度投资者会议以及3月17 - 18日在加利福尼亚州丹纳波因特举行的第37届年度ROTH会议 [111] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与MCU厂商的合作中，除无线技术外，MPU是否有机会集成到OEM的MCU中 - 公司与顶级MCU客户签署了无线技术授权协议，同时在其他交易中也授权了新的Nano NPUs，与无线连接和蜂窝技术配合良好。随着MCU厂商增加AI功能，公司能够为其提供从连接到AI的多种技术集成方案 [57] 问题2: 与美国移动OEM的5G调制解调器合作，版税收入何时开始，运行率和增长情况如何 - 公司无法提供更多细节，客户会自行决定合作的节奏、时间和产量，公司将根据版税报告了解情况，对该合作机会感到兴奋 [59] 问题3: 中国DeepSeek模型及LLM更小的潜在占用空间对公司边缘机会的影响，以及中国相关推理活动是否增加 - 中美市场在AI领域都有很多创新，新模型更优化，能以更小的占用空间运行，驱动低功耗设备，加速边缘设备运行LLM，提高可及性和降低成本，推动边缘设备的采用。公司看到对NPUs和在边缘运行AI模型的需求和兴趣进一步增加 [66][67][69] 问题4: Wi-Fi在2025年的增长情况，是否会像蓝牙一样达到S曲线，以及哪些终端市场将推动增长 - 公司正处于从Wi-Fi 4/5向Wi-Fi 6的过渡阶段，2024年Wi-Fi发货量和单价都有强劲增长，2025年预计将进一步加速。Wi-Fi 6在所有物联网市场和子市场的渗透率最高，有助于提高数据吞吐量、容量和频谱利用率。蓝牙从开始授权到达到11亿台设备用了几年时间，Wi-Fi目前处于增长加速阶段，未来几年有很大的增长机会 [71][72][74] 问题5: 手机调制解调器收入和Wi-Fi收入的相对增长速度 - 公司一半业务是版税收入，虽然了解各行业趋势和参与者，但无法准确预测客户的产量和增长时间。总体而言，2024年各产品线和市场的版税和发货量增长令人鼓舞，预计2025年Wi-Fi、蓝牙、移动、蜂窝物联网甚至5G WAN都将有显著增长，通常上半年较慢，下半年加速 [84][90][91] 问题6: 边缘市场是由LLM主导，还是推理模型有机会，公司如何应对市场演变 - 市场将呈现多层次的技术能力和需求，从简单模型到更复杂的LLM都有。公司的战略是提供完整的AI加速器或AI NPUs组合，支持从低端MCU到高端SOC的各种需求 [93] 问题7: 新的授权协议是否会包含定制化内容，对毛利率有何影响 - 本季度的授权协议没有定制化内容，都是现成技术。去年第三季度签署的大型移动业务协议的剩余工作将在2025年继续，会对毛利率有一定影响。第一季度毛利率较低主要是由于季节性因素导致版税收入最低，全年情况会有所变化 [99][100] 问题8: 第四季度NeuPro解决方案的交易数量 - 第四季度有一笔NeuPro交易和一笔DSP交易，均用于AI应用 [102]

文章核心观点 公司第四季度财报表现稳健，营收和调整后每股收益符合或超预期，虽运营利润率面临挑战，但授权和版税收入显著增长，未来有望通过研发投资和拓展市场实现持续增长 [1][2] 公司概述 - 公司专长于数字信号处理和人工智能处理器，服务消费电子和汽车等边缘设备市场，采用可扩展的授权和版税商业模式，支持高利润率营收增长 [4] - 公司近期专注拓展IP组合，通过签署新授权协议和建立战略伙伴关系，巩固在国际市场的地位并推动营收增长 [5] 第四季度亮点 - 总营收达2920万美元，同比增长21%，授权收入增长33%至1570万美元，版税收入增长9.8%至1350万美元 [3][6] - 搭载公司技术的产品出货量达6.23亿台，同比增长38%，蓝牙、Wi-Fi和蜂窝物联网产品出货量创新高，推动版税收入增长 [6] - 公司在亚太和欧洲等关键地区广泛利用其战略和多元化IP组合，但面临来自大型竞争对手和定制设计的挑战 [8] 面临挑战 - 本季度GAAP净亏损170万美元，虽较上年的810万美元大幅改善，但GAAP毛利率从91%降至88%，主要因关键项目工程投入增加影响成本结构 [7] 未来展望 - 管理层未提供具体前瞻性指引，但对保持增长轨迹持乐观态度，强调持续投资研发，特别是在人工智能和连接领域，以把握增长机会 [9] - 公司未来前景乐观，管理层专注拓展人工智能、5G和物联网市场，保持强大国际市场影响力对缓冲区域市场波动、确保营收增长和多元化至关重要 [10]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收同比增长21%，达2920万美元，授权及创新收入增长33%至1570万美元，占总收入54%，版税收入增长9%至1350万美元，占总收入46% [26] - 季度GAAP运营费用为2580万美元，非GAAP运营费用为2160万美元，均处指引区间中值，GAAP运营收入为10万美元，去年同期为亏损280万美元 [27] - 非GAAP运营利润率和净收入分别为15%和450万美元，较去年同期的8%和190万美元大幅提升 [28] - 财务净收入为负10万美元，去年同期为收入180万美元，低于预期120万美元，因欧元兑美元贬值超7%影响欧元资产价值 [28] - GAAP和非GAAP税收约170万美元，略高于指引，GAAP净亏损170万美元，摊薄后每股亏损0.07美元，去年同期为净亏损810万美元，摊薄后每股亏损0.34美元，非GAAP净收入和摊薄后每股收益分别增长1210%至270万美元和0.11美元 [29] - 2024年全年营收增长10%，超4% - 8%的初始指引，非GAAP毛利率保持在89%，非GAAP运营利润率和运营收入翻倍至9%和1000万美元，净收入和摊薄后每股收益也翻倍至900万美元和0.36美元 [32] - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物、可交易证券和银行存款约1.64亿美元，第四季度回购约3.2万股，花费约10亿美元，全年回购约37.5万股，花费约850万美元，目前回购计划下约100万股可供回购 [33] - 2024年第四季度DSO约50天，与之前季度相似，该季度经营活动产生现金800万美元，贷款折旧和摊销为110万美元，固定资产采购为100万美元，季度末员工总数428人，其中初级员工349人 [33] - 预计2025年总营收同比增长7% - 11%，上半年增长较低，下半年较高，费用增长2% - 6%，即9900万 - 1.03亿美元，非GAAP运营收入、运营利润率、净收入和摊薄后每股收益预计同比增长48% - 52% [34][35] - 2025年第一季度预计营收2550万 - 2750万美元，GAAP毛利率87%，非GAAP毛利率88%，GAAP运营费用2510万 - 2610万美元，非GAAP运营费用2100万 - 2200万美元，利息收入约130万美元，税收约120万美元，股份数量预计为2540万股 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度授权业务和版税业务结合实现21%的同比营收增长，超市场预期，签署12笔交易，其中3笔与新客户，2笔与OEM [7][12] - 版税业务表现出色，为全年最强季度，连续五个季度实现版税收入同比增长，季度版税发货量达6.23亿单位，首次单季度超6亿单位，WiFi和蓝牙IP发货量创历史新高，WiFi发货量同比增长110%，蓝牙发货量同比增长41% [12][13] - 智能手机发货量同比健康增长27%，5G WAN发货量同比增长94%，智能手表、可穿戴设备等采用AI DSP的发货量同比增长，电视和PC的传感器融合客户发货量同比和环比均增长 [14][15] - 2024年全年授权及相关收入为6000万美元，同比增长4%，签署43份授权协议，其中11份与OEM，21份针对消费市场，19份针对工业物联网，其余针对移动市场 [15][16] - 全年版税收入同比增长18%，发货量达20亿单位，创历史新高，消费物联网占年度版税的53%，移动占32%，工业物联网占16% [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 5G蜂窝市场，公司与核心客户完成多笔长期交易，拓宽卫星和终端市场客户群，新增5G V2X、蜂窝物联网和移动宽带用例客户 [18] - 短距离连接市场，签署下一代蓝牙6和7以及WiFi 7平台的重要协议，与全球和NCU领导者建立长期战略关系，推出新的多协议无线解决方案Ziva Wave Links [19] - 传感市场，专业嵌入式应用软件在耳机和耳塞产品投产，赢得全球智能手机OEM新业务，传感DSP进入汽车ADAS市场，音频DSP在可穿戴设备等市场同比强劲增长 [19] - 推理市场，推出针对功率受限设备的嵌入式AI NPU Nippon Nano，并签署多笔协议 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略是与客户紧密合作，通过一流的IP平台组合解决技术挑战，推动增长，聚焦智能边缘，受益于AI超级周期，投资向边缘AI推理处理转移 [5][8] - 2025年公司致力于保持连接领域领导地位，通过多连接协议、AI加速器和软件增强提升交易经济性，提供完整IP解决方案 [23][24] - 行业竞争方面，公司凭借多元化客户基础、广泛IP组合和技术创新巩固市场地位，与行业领导者建立长期战略合作关系，如与顶级MCU公司和美国OEM的合作 [7][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是变革性一年，公司执行出色，营收增长、盈利能力提升、市场领导地位扩大，核心战略推动增长，未来将继续受益于AI超级周期和边缘AI趋势 [5][7] - 2025年，从云端到边缘的AI推理处理转移将带来前所未有的智能边缘设备需求，公司有望凭借技术优势和产品组合实现增长，预计WiFi、蓝牙和蜂窝物联网发货量将继续增长，移动版税贡献也将增加 [17][23] 其他重要信息 - 公司在2023年第三季度剥离Intrinsics业务，其财务结果转为终止经营，所有前期财务结果已相应重述 [4] - 公司将参加2025年巴塞罗那世界移动通信大会、Loop Capital第六届年度投资者大会和第三十七届年度Roth大会等活动 [83] 问答环节所有提问和回答 问题: 对于MCU厂商，除无线技术外，MPU有无机会集成到OEM MCUs？ - 公司与顶级MCU客户签署无线技术许可协议，同时在其他交易中许可新的NPU，MCU厂商正增加AI能力，公司可提供从连接到AI的多种技术集成 [40][41] 问题: 与美国移动OEM的5G调制解调器版税收入何时开始，运行率和增长情况如何？ - 公司无法提供更多细节，收到版税报告后会有更清晰了解，这是令人期待的机会 [43] 问题: 中国DeepSeq模型和LLM低潜在占用空间对公司机会的影响，以及中国相关推理活动是否增加？ - 中美和中国在AI领域创新活跃，新模型优化且占用空间小，可驱动低功耗设备，加速边缘设备运行LLM，公司看到需求和兴趣增加 [47][48] 问题: 2025年WiFi渗透是否会像蓝牙一样呈S曲线，哪些终端市场将推动增长？ - 公司正处于从WiFi 4.5向WiFi 6过渡加速阶段，2025年预计增长加速，WiFi 6将在所有物联网市场和子市场渗透，蓝牙和WiFi组合芯片有增长机会 [51][53] 问题: 手机调制解调器收入和WiFi收入哪个增长更快？ - 公司难以准确预测，业务一半为版税，虽了解行业趋势和参与者，但无法确定客户的增长时机和利润率，总体预计2025年各产品线和市场将增长，上半年较慢，下半年加速 [61][67] 问题: 边缘市场会由LLM主导吗，推理模型有无机会，公司如何定位？ - 市场将出现多层次技术和需求，公司战略是提供完整AI加速器和NPU组合，支持从低端到高端的不同模型，满足边缘市场多样化需求 [68][69] 问题: 新授权交易是否包含定制化，对毛利率有何影响？ - 目前新交易无定制化，均为现成技术，但去年移动市场的大交易将在2025年持续影响毛利率，第一季度版税因季节性因素较低，后续会改善 [72][75] 问题: 本季度Neupro解决方案有几笔交易？ - 本季度有一笔Nippon Nano交易和一笔AI应用DSP交易 [76]

总营收数据 - 2024年第四季度总营收2920万美元，同比增长21%；全年总营收1.069亿美元，同比增长10%[5][7][13] - 2024年第四季度总营收2922.3万美元，2023年同期为2416.2万美元；2024年全年总营收1.06939亿美元，2023年为9741.9万美元[36] 版税收入数据 - 2024年第四季度版税收入1350万美元，同比增长9%；全年版税收入4690万美元，同比增长18%[5][7][13] Ceva驱动设备出货量数据 - 2024年第四季度Ceva驱动设备出货量达6.23亿台，同比增长38%；全年出货量达20亿台[5] 许可协议数据 - 2024年签署43项许可协议，其中11项与OEM合作，9项为新客户，12项客户许可多项技术[5][14] 每股收益与亏损数据 - 2024年GAAP每股亏损0.37美元，非GAAP摊薄后每股收益同比翻倍至0.36美元[5] - 2024年第四季度GAAP摊薄后每股净亏损0.07美元，2023年同期为0.16美元；2024年全年为0.37美元，2023年为0.51美元[36] - 2024年第四季度非GAAP摊薄后每股收益0.11美元，2023年同期为0.10美元；2024年全年为0.36美元，2023年为0.10美元[38] 毛利率数据 - 2024年第四季度GAAP毛利率为88%，2023年同期为91%；非GAAP毛利率2024年第四季度为89%，2023年同期为92%[9][11] - 2024年第四季度GAAP毛利率88%，2023年同期为91%；2024年和2023年全年均为88%[39] 运营收入与亏损数据 - 2024年GAAP运营亏损750万美元，2023年为1350万美元；非GAAP运营收入2024年为1020万美元，2023年为360万美元[15][16] - 2024年第四季度GAAP营业利润7.4万美元，2023年同期亏损278.7万美元；2024年全年亏损754.5万美元，2023年为1346.7万美元[36][39] - 2024年第四季度非GAAP营业利润447.5万美元，2023年同期为194.6万美元；2024年全年为1015.3万美元，2023年为364.5万美元[39] 净收入与亏损数据 - 2024年第四季度GAAP净亏损170万美元，2023年同期为810万美元；非GAAP净收入2024年第四季度为270万美元，2023年同期为230万美元[9][11] - 2024年第四季度净亏损173.6万美元，2023年同期净利润376.9万美元；2024年全年净亏损878.6万美元，2023年为1187.8万美元[36] - 2024年第四季度非GAAP净利润266.2万美元，2023年同期为237.8万美元；2024年全年为900.6万美元，2023年为241.9万美元[38] 股票回购数据 - 2024年第四季度回购约3.2万股，花费约100万美元；全年回购约37.5万股，花费约850万美元[17] 许可及相关收入数据 - 2024年许可及相关收入为6000万美元，同比增长4%；2024年第四季度为1570万美元，同比增长33%[7][13] 毛利润数据 - 2024年第四季度GAAP毛利润2585.2万美元，2023年同期为2190.3万美元；2024年全年为9417.1万美元，2023年为8577.1万美元[36][39] - 2024年第四季度非GAAP毛利润2610万美元，2023年同期为2222.2万美元；2024年全年为9537.5万美元，2023年为8703.4万美元[39] 资产负债表数据 - 2024年12月31日现金及现金等价物为18,498美元，2023年为23,287美元[41] - 2024年12月31日可交易证券和短期银行存款为145,146美元，2023年为143,251美元[41] - 2024年12月31日贸易应收款净额为15,969美元，2023年为8,433美元[41] - 2024年12月31日总流动资产为216,341美元，2023年为209,371美元[41] - 2024年12月31日总资产为308,948美元，2023年为304,085美元[41] - 2024年12月31日总流动负债为30,529美元，2023年为26,887美元[41] - 2024年12月31日总负债为42,392美元，2023年为39,744美元[41] - 2024年12月31日普通股为24美元，2023年为23美元[41] - 2024年12月31日额外实收资本为259,891美元，2023年为252,100美元[41] - 2024年12月31日总股东权益为266,556美元，2023年为264,341美元[41]

文章核心观点 - 领先半导体无晶圆厂公司物奇微电子在其WQ9201 Wi-Fi/蓝牙组合芯片中授权并部署了CEVA的Ceva-Waves Wi-Fi 6高性能STA IP平台，该芯片面向智能手机、平板等消费电子产品，近期获2024“中国芯”优秀技术创新产品奖 [1] 产品信息 - WQ9201 2x2 MIMO Wi-Fi 6+BT组合芯片面向智能手机、平板、PC、电视和机顶盒等具备快速数据传输特点的消费电子产品 [1] - Ceva-Waves Wi-Fi 6 IP为物奇提供业界最小尺寸、最低功耗的高性能硬件调制解调器和MAC加速器以及FullMAC软件协议栈，使物奇专注核心创新优势打造一流Wi-Fi 6解决方案 [2] - WQ9201采用物奇专有RF双频段架构和原创低功耗CMOS PA技术，支持2.4 GHz和5 GHz双频段并发，在极低功耗下提供领先的RF和基带性能，实现高吞吐量和稳定无线传输 [2] 公司表态 - 物奇通信与算法副总裁兼Wi-Fi产品线负责人强谷表示获奖的WQ9201组合芯片利用CEVA Wi-Fi 6 IP的领先性能，为智能家居和消费电子设备的高清媒体流提供前所未有的Wi-Fi吞吐量效率，很高兴与CEVA合作将高性能组合芯片推向市场 [3] - CEVA首席商务官Gweltaz Toquet称CEVA降低了开发嵌入流行无线标准芯片组的门槛，是智能边缘设备无处不在无线连接的关键推动者，物奇由其IP驱动的Wi-Fi/蓝牙组合芯片为模块制造商、ODM和OEM提供了将Wi-Fi 6连接引入产品的有吸引力选择，期待其在市场取得成功 [3] 公司介绍 Ceva-Waves Wi-Fi - Ceva-Waves Wi-Fi IP家族提供全面的IP和平台套件，用于将Wi-Fi连接嵌入SoC/ASSP，针对从低功耗物联网外设到高性能多用户网关等各种应用提供优化实现，涵盖所有802.11a/b/n/ac/be类型，每个解决方案包含硬连线PHY调制解调器功能和MAC功能以及Full MAC软件协议栈，还提供完全托管栈 [4] 物奇微电子 - 物奇微电子是专注于连接和边缘AI芯片的领先半导体无晶圆厂公司，产品包括用于Wi-Fi、蓝牙音频、边缘AI和PLC的SoC，凭借混合信号IC设计领先技术及软件SDK和算法综合解决方案，产品被TP-Link、OPPO等世界级客户采用 [5] Ceva公司 - Ceva致力于为智能边缘带来新的创新水平，其无线通信、传感和边缘AI技术是先进智能边缘产品的核心，拥有从无线连接IP到可扩展边缘AI NPU IP和传感器融合解决方案的最广泛IP组合，目标是提供硅和软件IP以实现更智能、安全和互联的世界，为超180亿个创新智能边缘产品提供动力 [6] - Ceva总部位于马里兰州罗克维尔，全球客户群由全球业务支持，员工是专业领域领先专家，持续解决复杂设计挑战，助力客户将创新智能边缘产品推向市场 [7]

文章核心观点 - 赛华公司宣布任命资深技术高管阿米尔·范图赫为董事会独立董事并加入战略委员会，其丰富经验将为公司在智能边缘AI时代的发展提供领导力和战略见解 [1][3] 公司动态 - 赛华公司任命阿米尔·范图赫为董事会独立董事，同时他将担任战略委员会成员，董事会成员增至八人，其中七人为独立董事 [1] 新董事介绍 - 阿米尔·范图赫自2022年12月起担任Volumez首席执行官，此前在格芯、英特尔、高通等公司担任高级管理职位，职业生涯始于德州仪器 [3] - 阿米尔·范图赫拥有以色列海法大学经济学和工商管理学士学位，以及西北大学凯洛格管理学院和特拉维夫大学雷卡纳蒂商学院的双MBA学位 [3] 公司概况 - 赛华公司致力于为智能边缘带来创新，提供无线通信、传感和边缘AI技术，拥有广泛的IP组合，目标是打造更智能、安全和互联的世界 [4] - 公司总部位于马里兰州罗克维尔，全球有业务运营和客户群体，员工是专业领域的领先专家 [4][5] - 赛华公司注重可持续发展和环境保护，遵守商业行为和道德准则，强调社会责任 [6]