One of the top Ivy League schools in the country has a robust investment portfolio and recently made a major investment in this popular financial services app. What happened According to a SEC filing dated Jan. 30, 2026, Brown University initiated a new position in Chime Financial (CHYM +2.29%) by acquiring 102,805 shares. The estimated transaction value was approximately $2.59 million, calculated using the average quarterly closing price. What else to knowThis was a new position for Brown University, repre ...

On January 29, Ashton Thomas Private Wealth disclosed a new position in Chime Financial (NASDAQ:CHYM), acquiring 5.13 million shares worth $129.1 million based on quarter-end pricing. What happened According to an SEC filing dated January 29, Ashton Thomas Private Wealth initiated a new position in Chime Financial (NASDAQ:CHYM) by purchasing 5,128,770 shares. The quarter-end value of the stake totaled $129.1 million. What else to know This new position represents 3.1% of the fund’s 13F reportable asset ...

PORTLAND, Ore., Jan. 27, 2026 /PRNewswire/ -- The Portland Fire announced today that Chime, a leading consumer financial technology company, has been named the team's Official Banking and Credit Partner. As part of the sponsorship, Chime's logo will be featured on the left shoulder of all three editions of the Fire's 2026 jerseys. The partnership represents a significant milestone for both the Fire and Chime, uniting one of the most anticipated new franchises in women's professional sports with Chime's expa ...

Applications for the CSF scholarship program are now open through March 31, 2026. For more information and to apply, visit the Chime Scholars Foundation website at chime.com/about-us/chime-scholars-foundation. About Chime: SAN FRANCISCO--(BUSINESS WIRE)--Chime (Nasdaq: CHYM), a leading consumer financial technology company, announced today that Chime Scholars Foundation (CSF) has opened applications for the 2026-2027 academic year. Aspiring scholars can now apply for scholarshipsof up to $20,000 to support ...

核心观点 - 公司是一家移动银行服务提供商，其股价在上市后经历了过山车行情，从发行价27美元首日开盘43美元，跌至目前约26美元，低于发行价[5] - 公司2023及2024年因新增活跃会员、总购买量增长及每活跃会员平均收入增长，股价曾一度飙升，但随后因增长放缓而承压[1][5] - 尽管面临增长放缓及激烈竞争，分析师预计其2025年营收将增长30%，调整后EBITDA转正，且2025至2027年营收和调整后EBITDA复合年增长率预计分别为20%和119%[9] - 公司正通过扩展高利润率产品线、迁移至自有一方支付处理平台以及未来计划推出更多功能来推动增长并降低对单一收入的依赖，若达成预期，其市值有增长潜力，但可能难以创造“造富”级别的回报[10][11][12][13] 业务模式与收入构成 - 公司并非银行，其所有账户由两家FDIC承保的银行合作伙伴持有和管理[2] - 公司大部分收入来源于从Visa向商户收取的刷卡费中分成，小部分收入来自银行合作伙伴为引入新账户支付的激励[2] - 公司平台提供免手续费支票和储蓄账户、透支保护、提前发薪功能及其他在线银行服务，并提供Visa借记卡和入门级Visa信用卡[4] - 公司正扩展高利润率金融产品阵容，包括MyPay和即时贷款，以减少对Visa刷卡费收入的依赖[10] - 公司正将其储蓄和借记账户迁移至自有的第一方支付处理平台ChimeCore，以降低成本并减少对第三方支付处理商的依赖[10] 市场定位与用户群体 - 公司平台对资产不足、无法在传统银行开设高价值免手续费账户的低收入用户具有吸引力[3] - 其提前发薪工具对依赖工资生活的用户有帮助，其信用卡有助于用户建立信用评分[3] 财务表现与估值 - 公司当前市值约为87亿美元，约为明年销售额的3倍，其估值在2021年最后一轮融资后曾达到250亿美元的峰值[5] - 2025年第二和第三季度，其总购买量连续环比下降，每活跃会员平均收入在第二季度环比下降，第三季度持平[6] - 公司将增长放缓归因于季节性因素，因为退税通常促使用户在第一季度增加支出，但2025年第三季度购买量环比下降而每活跃会员平均收入持平，与2024年同期的模式不同，表明放缓并非完全季节性[7][8] - 若公司达成华尔街截至2027年的预期，并在随后八年保持15%的营收复合年增长率，且以更慷慨的5倍市销率交易，其市值可能增长五倍，达到475亿美元[12] 增长战略与未来展望 - 未来几年，公司可能推出额外的投资、退休和财富规划功能，以覆盖更广泛的高收入客户群[11] - 公司将继续加大人工智能投资，以增强预测分析、个性化财务指导、欺诈检测和客户支持工具，这可能增加其生态系统的用户粘性、拓宽护城河并降低运营成本[11][12] - 公司面临来自新银行和在线银行的激烈竞争[8] - 其增长潜力可能轻松跑赢标普500指数，但对其大多数投资者而言，可能不会被视作“造富”级别的收益[13]

核心观点 - 金融科技公司Chime Financial的股价在12月份上涨超过19% 这主要得益于分析师看涨评级上调、积极的研究报告以及公司内部高管晋升等多重因素推动 [1] 评级与目标价变动 - 高盛分析师Will Nance于12月1日将Chime股票评级从中性上调至买入 并设定了27美元的新目标价 [2] - B Riley分析师Hal Goetsch于12月11日首次覆盖Chime股票 给予买入评级 并设定了35美元的目标价 该目标价甚至高于Nance的乐观评估 [5] 看涨逻辑与产品分析 - 分析师上调评级是基于公司新推出的Chime Card 这是一款创新的信贷产品 代表了有担保信用卡的演进 [3] - Nance估计 作为下一代信贷产品 Chime Card应能获得比许多人预期更高的“抽成”（即使用产生的费用） 从而为公司带来更高的收入和盈利能力 [4] - Nance还预测客户采用率可能显著高于当前预期 [4] - Goetsch看好Chime服务传统银行因信用记录不良等原因而回避的客户细分市场的高增长潜力 并认为公司通过与贷款机构和其他金融服务提供商巧妙合作 提供有吸引力的产品 [6] 公司管理层变动 - 公司在12月中旬宣布了三项高管晋升：前首席运营官Mark Troughton被任命为总裁 Janelle Sallenave从首席体验官接任首席运营官 同时Vineet Mehra从首席营销官晋升为首席增长官 [7]

行业趋势 - 2025年金融科技行业出现意外转折 此前多年该行业初创公司退守私人市场且投资者远离该领域[1] 公司动态 - 全球最大的三家金融科技公司Circle、Chime和Klarna在2025年有新的发展动向[1]

公司概况与业务模式 - Chime Financial Inc 是一家美国消费者金融科技公司 提供以移动端为核心的金融平台 通过与银行合作提供消费账户和借记卡等产品 [3] 华尔街近期观点与评级 - 2025年12月华尔街对公司的看法显著转向积极 [1] - 2025年12月11日 B Riley 首次覆盖给予买入评级 目标价35美元 认为公司是一家盈利能力强、高增长的数字银行 客户获取成本控制严格且利润率强劲 [1] - 2025年12月1日 高盛将评级从中性上调至买入 目标价27美元 认为投资者低估了9月推出的Chime卡带来的费率提升利好 [2] 财务表现与盈利能力 - 2025年第三季度毛利率达到87% 交易利润率达69% [1] - 公司商业模式能够以极低的边际成本维持增长 并随着规模扩大提升利润率 [1] - 管理层评论称增量EBITDA利润率可达中位数50%或更高 这使得2026年的市场普遍预期显得过于保守 [1] - 高盛预计公司2027年费率可能达到1.23% 高于市场普遍预期的1.14% [2] - 高盛预测公司2026年GAAP净利润为7700万美元 2027年GAAP净利润为3.07亿美元 均远高于市场共识 盈利能力来得比预期更快 [2] 估值与目标价依据 - B Riley的35美元目标价基于对其2027年每股收益预测应用24倍市盈率 [1]

投资动态 - StepStone集团在第三季度新建仓Chime金融 买入150,000股 价值约300万美元 [2][3][7] - 该新建仓位占StepStone集团截至季度末2.127亿美元可报告美国股票资产的1.4% [3][7] - 此次建仓后 Chime金融并未进入该基金前五大持仓之列 前五大持仓为STUB(占资产62.7%)、KRMN(10.4%)、PATH(8.5%)、GENVR(5.5%)、DKNG(3%) [7][8] 公司基本面与业绩 - Chime金融是一家以移动端优先、数字化的美国金融科技平台 提供免手续费银行服务 主要服务年收入低于10万美元的美国消费者 [9][10] - 公司第三季度营收同比增长29% 达到5.44亿美元 活跃会员数增长21% 达到910万 [12] - 第三季度毛利率保持在87% 调整后EBITDA转为正值 达到2900万美元 利润率同比大幅扩张 因运营成本增速低于营收增速 [12] - 公司提高了全年业绩指引 并授权了一项2亿美元的股票回购计划 [12] - 公司过去十二个月营收为16.7亿美元 净亏损2534万美元 市值70.7亿美元 [5] 市场表现与估值 - 截至2025年11月14日市场收盘 Chime金融股价为19.19美元 [5] - 截至新闻发布当周的周五 其股价为26.19美元 较其6月份每股27美元的IPO发行价低约3% [4] 机构观点与投资逻辑 - StepStone的建仓行为 其重要性更多在于时机而非规模 表明机构投资者对Chime运营模式开始转化为持续经济效益的信心正在增强 [11] - 公司的吸引力在于其不断增长的高收入用户群、改善的单位经济效益 以及通过MyPay和即时转账等产品提高的货币化能力 [13]

文章核心观点 - 文章对比了两家面向低收入消费者的高增长金融科技公司Chime和Upstart 分析其商业模式、近期表现及未来前景 并基于增长、估值和催化剂等因素 认为Upstart是更好的投资选择 [1][2][19] 公司概况与商业模式 - Chime是一家提供免手续费数字银行服务的金融科技公司 通过Visa借记卡和入门级信用卡等服务 主要吸引难以在传统银行开户的低收入客户 [1][4] - Chime本身不是银行 其账户由两家FDIC承保的银行持有和管理 公司大部分收入来自其卡片交易时向商户收取的刷卡费分成 [7] - Upstart是一家AI驱动的贷款中介平台 通过聚合非传统数据点为银行、信用合作社和汽车经销商批准贷款 主要服务信用记录有限的年轻和低收入借款人 [1][12] - Upstart不发放自有贷款 主要通过向贷款合作伙伴收取推荐费产生收入 该费用按每笔批准贷款的一定比例收取 [12][13] 财务与运营表现：Chime - 2024年 Chime活跃会员数增长21%至800万 购买额增长25%至1152亿美元 每活跃会员平均收入增长16%至245美元 总收入增长31%至16.7亿美元 [8] - 截至2025年第三季度末 活跃会员数增至910万 但购买额在2025年前三个季度连续环比下降 每活跃会员平均收入在第二季度环比下降 第三季度环比持平 [9] - 随着营销活动增加和推出更多低利润率功能 Chime的调整后EBITDA利润率收窄 收入增长放缓和成本上升的组合令投资者担忧 [10] - 分析师预计 2025年Chime收入将增长30%至21.7亿美元 调整后EBITDA转为正值 2026年收入将增长21%至26.2亿美元 调整后EBITDA将增长近两倍 [11] 财务与运营表现：Upstart - 2024年 Upstart发起的贷款增长28% 其转化率上升6.5个百分点至16.5% 总收入增长24%至6.365亿美元 调整后EBITDA由负转正 [15] - 增长主要受美联储全年三次降息推动 同时公司实现了更多贷款自动化 获得了更多贷款合作伙伴 并扩展了汽车贷款和房屋净值信贷额度等较小业务板块 [16] - 公司还专注于获取更多“超级优质”借款人 以提高收费率、提升毛利率并减少对高风险借款人的长期依赖 [16] - 随着美联储今年再次降息两次 分析师预计2025年Upstart的收入和调整后EBITDA将分别飙升63%和2066% 2026年将分别增长22%和42% [17] 估值与市场表现对比 - Chime于今年6月以27美元的价格上市 目前交易价格约为24美元 Upstart于2020年12月以20美元的价格上市 目前交易价格约为47美元 [2] - 以85.3亿美元的企业价值计算 Chime的估值是明年调整后EBITDA的26倍 以53.8亿美元的企业价值计算 Upstart的估值是明年调整后EBITDA的16倍 [18] - Chime面临更直接的竞争 增长正在减速 严重依赖消费者支出 且股票估值更高 Upstart则拥有更强的增长率、更低的估值和更清晰的近期催化剂 [19]