文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种利用股市和自信投资的方式，其研究服务包含Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新等内容，Zacks Style Scores与Zacks Rank配合可帮助投资者选股，还给出了Core Laboratories（CLB）的投资参考 [1][2][15] Zacks Premium研究服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权限、Equity Research报告和Premium股票筛选器，还可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，是基于三种投资方法对股票评级的补充指标，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性大的股票 [3] - 每只股票根据价值、增长和动量特质被评为A、B、C、D或F，评分越高跑赢市场机会越大 [4] - 分为价值评分、增长评分、动量评分和VGM评分四类 [5] 各类评分详情 - 价值评分：帮助价值投资者以好价格找到好股票，利用P/E、PEG等比率挑选有吸引力和被低估的股票 [5] - 增长评分：关注公司财务实力、健康状况和未来前景，考虑预计和历史收益、销售和现金流以发现长期可持续增长的股票 [6] - 动量评分：帮助动量投资者利用股票价格或收益前景的涨跌趋势，利用一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素确定买入高动量股票的有利时机 [7] - VGM评分：结合所有风格评分，与Zacks Rank配合使用，根据共享加权风格对股票评级，筛选出价值、增长和动量最佳的公司 [8] Zacks Rank与Style Scores配合方式 - Zacks Rank利用收益估计修订的力量帮助投资者创建成功的投资组合，自1988年以来，1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41%，但每日有超800只高评级股票，选股有难度 [9][10][11] - Style Scores可辅助选股，应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票，若为3（持有）评级，也应有A或B的评分以保证上行潜力 [12] - 选择股票时，收益估计修订方向是关键因素，4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票，即使评分高，股价也可能下跌 [13][14] 股票观察：Core Laboratories（CLB） - 1936年成立，是荷兰阿姆斯特丹的油田服务公司，业务覆盖超50个国家，为油气公司提供储层管理和增产服务，2023年营收5.098亿美元 [15] - Zacks Rank为3（持有），VGM评分为B，因有吸引力的估值指标如18.04的远期P/E比率，价值评分为B [15][16] - 有分析师在过去60天上调2024财年收益估计，Zacks共识估计从每股0美元增至0.95美元，平均收益惊喜为1.9%，应列入投资者的候选名单 [17]

公司概况 - Core Laboratories Inc. 是一家成立于1936年的德拉华州公司，是世界领先的油气行业专有和专利油藏描述和生产增强服务和产品提供商[96] - 公司分为两个业务部门，分别是油藏描述和生产增强，提供不同的服务和产品，利用不同的技术评估和改善油藏性能，增加新旧油气田的产量[97] 财务表现 - 2023年12月31日，公司的总收入为509,790千美元，服务收入为371,914千美元，产品销售收入为137,876千美元，运营利润为54,640千美元，净利润为37,025千美元[106] - 2023年服务收入为3.719亿美元，较2022年增长7%[107] - 2023年产品销售收入为1.379亿美元，较2022年下降3%[109] - 2023年服务成本为2.821亿美元，占服务收入的76%[111] - 2023年产品销售成本为1.178亿美元，占产品销售收入的86%[112] - 2023年总营收为4.8973亿美元，较2022年增长4.1%[118] - 2023年总营收中，油田描述部门占65.4%，生产增强部门占34.6%[118] - 油田描述部门2023年营收为3.33345亿美元，较2022年增长8.3%[118] - 生产增强部门2023年营收为1.76445亿美元，较2022年下降3.1%[118] - 2023年公司所得税支出为420万美元，有效税率为10.2%[117] 运营表现 - 2023年底，Reservoir Description运营部门的营收为3.33亿美元，较2022年增长8%[121] - 2023年底，Production Enhancement运营部门的营收为1.76亿美元，较2022年下降3%[122] - 2023年，运营收入为4,100万美元，较2022年增长79%[121] - 2023年，运营收入为1,250万美元，较2022年下降23%[122] 现金流和资金 - 2023年，现金流量从运营活动中提供的现金为2,478.9万美元[126] - 2023年，现金流量从投资活动中提供的现金为-665.2万美元[126] - 2023年，现金流量从融资活动中提供的现金为-1,844.5万美元[126] - 2023年，自由现金流为1,421万美元[129] - 2023年底，信用额度可用资金约为6,910万美元[130] 风险和展望 - 全球石油库存相对于历史水平较低，OPEC+的供应不足以满足未来几年的预期石油需求增长[doc id='132'] - 预计2024年，与评估、开发和生产原油和天然气相关的客户活动将保持在当前水平或增加[doc id='132'] - 公司的一些主要客户已开始投资于减少大气中二氧化碳水平的项目，包括碳捕集和封存项目[doc id='134'] - 公司的主要客户继续专注于资本管理、投资回报率、自由现金流，并将资本返还给股东[doc id='134'] - 公司的业务高度依赖于石油和天然气公司对勘探、开发和生产活动的支出[142] - 公司对市场风险敞口，主要与利率变化相关，但认为风险不是很大[145] - 公司的债务工具采用固定利率，根据利率和市场对信用风险的看法，其公允价值会波动[146]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为1.282亿美元,较上一季度增长2%,但与去年同期持平 [28][29][32] - 全年服务收入为3.719亿美元,较2022年增长7%以上 [32] - 第四季度产品销售收入为3.35亿美元,较上一季度增长3%,但较去年同期下降13% [33][34] - 全年产品销售收入为1.379亿美元,较2022年下降3%以上 [34] - 第四季度不含特殊项目的营业利润为1500万美元,营业利润率为12%,较上一季度下降1个百分点 [40][41] - 全年不含特殊项目的营业利润为6.12亿美元,较2022年增长36% [41] - 第四季度每股收益不含特殊项目为0.19美元,较上一季度下降 [47] - 全年每股收益不含特殊项目为0.80美元,较2022年增长40% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 储层描述业务 - 第四季度收入为8460万美元,与上一季度持平 [75] - 第四季度不含特殊项目的营业利润为1230万美元,营业利润率为15%,较上一季度下降约200个基点 [75][76] - 全年收入较2022年增长8%,营业利润率不含特殊项目为14%,较2022年提高 [76][77] - 全年增量营业利润率超过85% [77] 产品增强业务 - 第四季度收入为4360万美元,较上一季度增长约8% [83] - 第四季度不含特殊项目的营业利润为240万美元,营业利润率为6%,较上一季度提高 [83] - 第四季度增量营业利润率超过20% [83] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际上游项目和向国际客户的产品销售持续扩张 [28][32] - 受乌克兰、俄罗斯和中东地缘政治冲突影响,部分地区原油化验分析业务受到不利影响 [19][29][37] - 美国陆上作业活动,尤其是12月份,低于预期 [15][34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于引入新产品和服务、保持精简高效的组织架构、持续降低债务 [21] - 公司将继续专注于最大化自由现金流、最大化投资资本回报率、向股东返还超额自由现金 [24] - 公司在技术创新、解决客户问题和提供优质客户服务方面保持领先地位 [23] - 国际上游项目活动预计将持续增长,支持原油需求和能源安全 [62][72][73] - 美国陆上钻完井活动预计2024年将与2023年持平 [66] - 公司的专有能源系统和完井诊断服务技术有望超过行业活动水平 [66] - 公司在成熟海上盆地的弃井项目方面也有不断扩展的机会 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第四季度受到美国陆上作业活动下降和中东地缘政治冲突影响 [15][19] - 但国际上游项目需求持续改善,国际产品销售和完井诊断服务需求反弹 [16] - 2024年国际上游项目活动预计将持续增长,支持原油需求和能源安全 [62][72][73] - 美国陆上钻完井活动预计将与2023年持平,但公司的专有技术有望超过行业水平 [66] - 地缘政治局势持续不确定,可能导致原油贸易和运输模式波动,从而影响相关实验室服务需求 [19][63][64] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Patrick Ouellette 提问** 对美国射孔市场的竞争格局有何看法?DynaEnergetics的潜在出售对竞争格局有何影响? [95][96] **Lawrence Bruno 回答** - 美国射孔市场竞争激烈,但公司在射孔弹药方面仍保持竞争优势 [96] - DynaEnergetics的出售可能反映了市场格局变化,公司产品也在获得更多认可 [96][97] 问题2 **Donald Crist 提问** 公司在不同地区项目实施进度如何?特别是巴西、圭亚那和亚太地区 [109][110] **Lawrence Bruno 回答** - 中东地区项目实施最为领先,南大西洋边缘和西非地区也在加快 [110] - 亚太地区相对滞后,但澳大利亚和印尼有一些亮点 [110] 问题3 **Donald Crist 提问** 公司是否看到客户对页岩油气二次压裂和EOR项目的需求增加,尤其是在白克顿盆地? [113][114] **Lawrence Bruno 回答** - 白克顿盆地二次压裂需求相对较小,其他盆地有更多此类需求 [115] - 一些EOR项目在实验室验证效果较好,但在白克顿盆地应用效果不如其他地区 [115] - 总体来说,白克顿盆地仍是一个重要的页岩油气区,未来增长更多依赖于完井技术进步 [116][117]

财务表现 - Core Laboratories (CLB)报告2023年第四季度调整后每股收益为19美分，低于Zacks Consensus Estimate的20美分[1] - 公司第四季度营业收入为1.28亿美元，与Zacks Consensus Estimate一致，较去年同期的1.276亿美元增长了0.3%[2] - Reservoir Description部门的收入增长约8.3%，达到8460万美元，超过我们的预期[3] - Production Enhancement部门的收入下降了11.6%，达到4360万美元，低于我们的预期[4] - 公司截至2023年12月31日，现金及现金等价物为1.51亿美元，长期债务为1.631亿美元，负债资本比率为41.1%[5] - CLB在报告季度产生了1940万美元的经营现金流，资本支出总额为270万美元[6] 股息和展望 - 公司董事会批准了每股普通股1美分的常季度股息，将于2024年3月4日支付给截至2024年2月12日的所有股东[7] - 预计2024年第一季度的营收将在1.22亿至1.28亿美元之间，运营收入预计在1180万至1430万美元之间，每股收益预计在14美分至18美分之间[8] - Reservoir Description部门预计2024年第一季度的收入将在8000万至8400万美元之间，运营收入预计在1010万至1190万美元之间[9] - Production Enhancement部门预计2024年第一季度的收入将在4200万至4400万美元之间，运营收入预计在150万至220万美元之间[9] 其他信息 - CLB目前持有Zacks Rank 3 (Hold)[10]

文章核心观点 - 介绍Core Laboratories 2023年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及分析师预期对比，还提及关键指标对判断公司财务健康的作用和公司股价表现 [1][2][9] 财务数据 整体营收与每股收益 - 2023年第四季度营收1.2821亿美元，同比增长0.5%，比Zacks共识预期高0.32% [1] - 2023年第四季度每股收益0.19美元，去年同期为0.20美元，比共识预期低5.00% [1] 细分业务营收 - 生产增强业务营收4358万美元，三位分析师平均预期为4332万美元，同比变化-11.9% [4] - 油藏描述业务营收8463万美元，三位分析师平均预期为8460万美元，同比变化+8.3% [5] 细分业务运营收入（不含特定项目） - 油藏描述业务运营收入1233万美元，三位分析师平均预期为1239万美元 [6] - 公司及其他业务运营收入32万美元，三位分析师平均预期为 - 30万美元 [7] - 生产增强业务运营收入240万美元，三位分析师平均预期为275万美元 [8] 股价表现 - 过去一个月Core Laboratories股价回报率为 - 6.5%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.3% [9] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [9]

文章核心观点 - Core Laboratories季度财报显示盈利略低于预期，营收略超预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层评论和盈利预期变化；行业排名靠后或影响公司表现；同行业Helix Energy未公布财报，预期盈利和营收同比增长 [1][3][6][11][13] Core Laboratories财报情况 - 季度每股收益0.19美元，未达Zacks共识预期的0.20美元，去年同期为0.20美元，此次财报盈利意外为 -5%；上一季度预期每股收益0.23美元，实际为0.22美元，盈利意外为 -4.35%；过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [1][2] - 截至2023年12月季度营收1.2821亿美元，超Zacks共识预期0.32%，去年同期营收1.2757亿美元；过去四个季度，公司两次超出共识营收预期 [3][4] Core Laboratories股价表现 - 年初至今公司股价下跌约7.4%，而标准普尔500指数上涨3.3% [6] Core Laboratories未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [5] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [7][8] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [9] - 下一季度共识每股收益预期为0.21美元，营收1.2361亿美元；本财年共识每股收益预期为0.99美元，营收5.3315亿美元 [10] 行业情况 - Zacks油气 - 油田服务行业排名处于250多个Zacks行业的后15%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [11] Helix Energy情况 - 该公司尚未公布2023年12月季度财报，预计季度每股收益0.10美元，同比增长11.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变；预计营收3.2659亿美元，同比增长13.5% [12][13]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.253亿美元,环比下降2%,同比持平 [17][18] - 服务收入为9290万美元,环比持平,同比增长6% [17] - 产品销售收入为3250万美元,环比下降6%,同比下降15% [18][19] - 经调整EBIT为1600万美元,环比增长2%,同比增长20%,EBIT利润率为13%,环比提升60个基点,同比提升220个基点 [11][12][21] - 每股收益(不含特殊项目)为0.22美元,环比增长5%,同比增长22% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 储层描述 - 第三季度收入为8510万美元,环比增长2%,同比增长8% [38] - 经调整营业利润为1410万美元,营业利润率为17%,环比提升320个基点,同比提升590个基点 [38] - 推出了D-Code服务,利用钻井数据评估复杂碳酸盐储层 [39] - 在中东执行了多井压力取芯项目,准确测定了原位气油比 [40] 产品增强 - 第三季度收入为4020万美元,环比下降10%,同比下降14% [41] - 经调整营业利润为160万美元,营业利润率为4%,环比下降6个百分点,同比下降6个百分点 [41][42] - 在北海提供了新型封堵放喷技术,提高了作业效率和安全性 [43] - 为客户评估了不同重压裂方法,利用示踪剂技术分析了各阶段的产油贡献 [44][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际上游项目活动持续扩张,但美国陆上活动和部分国际产品销售下降抵消了增长 [17] - 中东、南美和西非等地区的钻井活动上升,预示着储层描述业务的改善趋势 [37] - 中东、墨西哥湾和成熟海上盆地的无管作业项目为产品增强业务带来机会 [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于引入新技术、拓展新市场,维持精简高效的组织架构,并致力于降低负债 [13][14] - 公司拥有行业领先的技术和客户服务能力,在优化客户储层和满足需求方面处于有利地位 [48] - 公司将利用自由现金流加强资产负债表,同时投资于增长机会 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国际上游投资将持续增加,以维持和增加碳氢化合物产量,为公司带来可持续的增长机会 [29][30] - 受地缘政治局势影响,原油市场可能保持波动,但长期需求前景向好 [29][31][32] - 美国陆上活动在2023年低于预期,第四季度可能略有下降,但国际业务有望增长 [31][33] 问答环节重要的提问和回答 无

公司基本信息 - 公司在全球50多个国家设有超70个办事处，全球员工约3600人[105] - 公司业务分为储层描述和增产两个板块，为油气行业提供服务和产品[106] - 2023年5月1日，公司完成重新注册交易，原普通股按1:1比例换股[124] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2023年第三季度总营收1.25343亿美元，较上一季度减少2538万美元，降幅2%[115] - 2023年前九个月总营收3.8158亿美元，较2022年同期增加19416万美元，增幅5%[116] - 2023年第三季度服务收入9288.3万美元，同比增长6%；前9个月服务收入2.772亿美元，同比增长7%[134][139][140] - 2023年第三季度产品销售收入3246万美元，同比下降15%；前9个月产品销售成本8740万美元，同比下降2%[134][142] - 2023年第三季度总成本9661.7万美元，同比下降2%；前9个月产品销售成本率从86%改善至84%[134][142] - 2023年前三季度，公司合并收入为3.8158亿美元，2022年同期为3.62164亿美元，同比增长5%；合并经营收入为4005.9万美元，2022年同期为2590.6万美元，同比增长55%[149] - 2023年第三季度产品销售收入为3250万美元，同比下降15%，环比下降6%；前九个月产品销售收入为1.044亿美元，与去年同期相比，美国陆地和国际市场均相对持平[166] - 2023年第三季度，公司综合收入为1.25343亿美元，同比下降0.0%，环比下降2%；综合经营收入为1467.2万美元，同比增长0.0%，环比下降22%[176] 财务数据关键指标变化 - 利润 - 2023年第三季度净利润9220万美元，较上一季度减少1.3709亿美元，降幅60%[115] - 2023年前九个月净利润3.4591亿美元，较2022年同期增加2.1623亿美元，增幅167%[116] - 2023年第三季度营业收入1467.2万美元，同比增长0%；净利润922万美元，同比增长21%[134] - 2023年第三季度归属于公司的净利润925.7万美元，同比增长23%[134] 财务数据关键指标变化 - 成本费用 - 2023年第三季度服务成本6900万美元，同比增加2%，环比减少3%[119] - 2023年前九个月服务成本2.11亿美元，较2022年同期增加3%[119] - 2023年第三季度一般及行政费用950万美元，同比减少50万美元，环比增加360万美元[120] - 2023年前三季度，公司其他（收入）费用净额为 - 423万美元，2022年同期为 - 62万美元；第三季度为673万美元，2022年同期为 - 1781万美元[144] - 2023年前三季度，公司利息费用为980万美元，2022年同期为850万美元；第三季度为310万美元，上一季度为320万美元[146] - 2023年前三季度和第三季度，公司所得税费用分别为 - 430万美元和230万美元，2022年同期分别为440万美元和390万美元；有效税率分别为 - 14.4%和20%，2022年同期分别为25.5%和33.5%[147] - 2023年前九个月，公司的G&A费用为3160万美元，而2022年同期为2940万美元，增加了220万美元[169] - 2023年第三季度折旧和摊销费用为390万美元，同比下降6%，环比基本持平；前九个月折旧和摊销费用为1190万美元，同比下降9%[170] - 2023年第三和前九个月，公司在美国和加拿大放弃某些租赁，分别产生成本50万美元和110万美元；整合和搬迁设施，分别减记相关租赁改良和使用权资产10万美元和110万美元[171] 财务数据关键指标变化 - 比率指标 - 2023年第三季度流动比率为2.71:1，债务与EBITDA比率为2.26:1，债务与调整后EBITDA比率为1.92:1[114] - 2023年第三季度末流动比率为2.71:1，高于上年同期的2.45:1[136] - 2023年第三季度末债务与EBITDA比率为2.26:1，高于上年同期的2.18:1[136] - 2023年第三季度末债务与调整后EBITDA比率为1.92:1，高于上年同期的1.85:1[136] - 2023年前三季度，公司经营利润率为12%，2022年同期为7%；第三季度为15%，2022年同期为12%[151] - 公司当前比率为2.71:1，债务与EBITDA比率为2.26:1，债务与调整后EBITDA比率为1.92:1[164] - 2023年第三季度，公司经营利润率为4%，2022年同期为9%，2023年第二季度为12%；前9个月为8%，高于2022年同期的6%[183] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2023年前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额减少640万美元，净收入增加2160万美元[156] - 2023年前三季度，公司营运资金使用现金增加约2200万美元，其中现金税支出增加560万美元[158] - 2023年前九个月，经营活动现金流为536万美元，去年同期为1174.5万美元，同比下降54%；投资活动现金流为 - 420.6万美元，去年同期为 - 491.4万美元，同比下降14%；融资活动现金流为3.4万美元，去年同期为 - 1080.2万美元[187] - 2023年前九个月自由现金流为 - 248.3万美元，去年同期为355万美元[190] - 2023年前9个月，经营活动产生的现金流量为536万美元，同比下降54%；投资活动使用的现金流量为420.6万美元，同比下降14%；融资活动产生的现金流量为34万美元，2022年同期为使用1080.2万美元[187] - 2023年前9个月，自由现金流为 - 248.3万美元，2022年同期为355万美元，主要因营运资金增加导致经营活动现金流量减少[189][190] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2023年前三季度，公司回购17041股普通股，总购买价格为40万美元[159] - 2023年6月发行的A系列和B系列高级票据本金分别为2500万美元，固定利率分别为7.25%和7.50%，到期日分别为2028年6月28日和2030年6月28日[161] - 2023年，公司发行5000万美元新优先票据，净增长期债务600万美元，支付债务发行成本130万美元，支付季度股息140万美元和重新注册交易成本280万美元[188] 各条业务线数据关键指标变化 - 储层描述业务 - 2023年第三季度，储层描述业务收入为8510万美元，同比增长8%，环比增长2%；前九个月收入为2.487亿美元，同比增长8%[178] - 2023年第三季度，储层描述业务收入为8510万美元，同比增长8%，环比增长2%；前9个月为2.487亿美元，同比增长8%[176][178] 各条业务线数据关键指标变化 - 增产业务 - 2023年第三季度，增产业务收入为4020万美元，同比下降14%，环比下降10%；前九个月收入为1.329亿美元，与去年同期持平[181] - 2023年第三季度，增产业务收入为4020万美元，同比下降14%，环比下降10%；前9个月为1.329亿美元，与2022年同期持平[176][181] 市场相关数据 - 2023年前9个月平均原油价格下降并趋于稳定，公司相关实验室服务量预计与原油贸易和运输量相称[130] - 2023年第三季度，美国陆地市场平均钻机数量同比下降15%，环比下降10%[152]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收1.279亿美元，与上一季度持平，同比增长近6% [19] - 第二季度GAAP基础上的营业收入为1890万美元，包含290万美元的收益；利息支出从上个季度的340万美元降至320万美元 [10] - 摊薄后每股收益（非GAAP）为0.21美元，高于上季度的0.19美元，远高于2022年第二季度的0.12美元；GAAP基础上摊薄后每股收益为0.48美元，高于上季度的0.05美元 [11] - 第二季度EBIT（非GAAP）为1560万美元，较上季度增加110万美元，EBIT利润率为12.2%，环比扩大90个基点，同比扩大420个基点 [21] - 第二季度净利润（非GAAP）为980万美元，高于上季度的880万美元和去年的540万美元；GAAP基础上净利润为2280万美元 [22] - 6月30日库存为7170万美元，较上季度末增加约430万美元；本季度库存退货从上个季度的190万美元降至170万美元 [23] - 第二季度经营活动现金流约为880万美元，支付220万美元资本支出后，自由现金流为660万美元；预计2023年下半年资本支出将适度扩大 [25] - 第二季度销售成本（非GAAP）占营收的84%，高于上季度的82% [49] - 第二季度所得税费用（非GAAP）为320万美元，有效税率为20%；GAAP基础上记录了730万美元的税收优惠 [50] - 6月30日应收账款为1.068亿美元，较上一季度减少约390万美元；第二季度DSO从上个季度的73天略微改善至72天 [51] - 6月30日长期债务为1.85亿美元，考虑2620万美元现金后，净债务为1.588亿美元，较上季度减少790万美元 [52] - 预计2023年全年资本支出在1100万 - 1300万美元之间 [54] - 第二季度G&A（非GAAP）为870万美元，低于上一季度的980万美元；预计2023年G&A（非GAAP）约为3900万 - 4000万美元；折旧和摊销为390万美元，与上季度基本持平 [126] - 6月30日杠杆比率从上个季度的2.18改善至1.85，预计2023年剩余时间杠杆比率将继续上升 [129] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 本季度服务收入为9330万美元，环比增长超2%，同比增长超9%；国际服务收入环比增长4%，同比增长超7% [8] - 本季度服务成本（非GAAP）约占服务收入的76%，上一季度为78%，去年同期为80% [9] 产品销售业务 - 本季度产品销售收入为3460万美元，环比下降7%，同比下降2%；美国产品销售环比下降3%；国际产品销售本季度较上季度略有下降 [20] 储层描述业务 - 2023年第二季度营收为8340万美元，较第一季度增长4%，同比增长10%；运营收入（非GAAP）为1330万美元，运营利润率超过13% [36] - 第二季度利润率（非GAAP）环比扩大约370个基点，同比扩大680个基点；储层描述业务的环比增量利润率超过100% [65] 生产增强业务 - 营收为4450万美元，环比下降约8%，同比持平；运营收入（非GAAP）为550万美元，运营利润率为10%，较第一季度下降270个基点，同比扩大约120个基点 [71] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际上游项目持续扩张，但美国陆上活动在第二季度有所放缓，导致产品销售下降 [19] - 美国陆上市场活动在4月达到顶峰，5月和6月有所软化 [20] - 服务收入在美国市场环比持平，但同比增长超13%，主要由于美国陆上市场对诊断服务的高使用 [125] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行关键财务战略，包括减少净债务和加强资产负债表 [4] - 公司将通过在关键地理市场推出新产品和服务、保持精简和专注的组织以及履行对公司的承诺来实现关键战略目标 [122] - 公司将专注于三大长期财务原则，即最大化自由现金流、最大化投资资本回报率以及将多余的自由现金返还给股东 [137] - 公司认为评估自由现金流和自由现金流收益率是股东比较公司财务结果的重要指标 [55] - 公司预计国际上游支出在2023年下半年及以后将持续增加，支持多年的国际复苏 [56][57] - 公司认为自己是油田服务领域最具技术先进性、以客户为中心的储层优化公司 [146] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - OPEC+近期的减产预计不会长期维持，OPEC+以外地区的生产增长因长期投资不足和现有油田自然减产而面临限制，这支撑了公司对国际陆上和海上活动持续改善的展望 [28][29] - 公司预计2023年第三季度储层描述业务营收将环比实现低个位数增长，但美国活动的预计下降将使该业务营收略有疲软 [30] - 俄罗斯/乌克兰冲突给原油贸易模式和相关原油分析服务带来不确定性，可能影响公司在俄罗斯、乌克兰和欧洲的储层描述业务 [31] - 公司预计2023年第三季度营收在1.28亿 - 1.32亿美元之间，营业收入在1520万 - 1750万美元之间，运营利润率约为13%，每股收益预计在0.21 - 0.25美元之间 [32] - 2023年上半年美国陆上活动低于预期，预计下半年美国陆上完井活动较上半年略有下降 [58] - 国际项目的客户承诺同比有所改善，但客户执行这些长期项目的节奏可能会因季度而异 [59] - 预计生产增强业务第三季度营收环比持平或下降低个位数，国际销售的增长可能会抵消美国营收的预计下降 [60] - 全球原油市场短期内可能因全球衰退担忧和中国经济复苏的程度及时间不确定性而保持波动 [132] 其他重要信息 - 2023年第二季度财务结果包括与公司将母公司从荷兰迁回美国相关的约1160万美元税收优惠，以及与公司拥有的人寿保险政策所得款项和某些不再预期归属的绩效股票奖励相关的约290万美元收益 [7] - 公司发行了两期各2500万美元的新票据，所得款项用于减少循环信贷额度的未偿余额 [24] - 公司于2023年7月17日终止了2022年6月推出的ATM计划，未出售公司普通股 [130] - 沙特阿美加入了公司的碳捕获和储存财团项目，该业务在美国和国际市场都在增长 [110] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从更宏观的角度看，公司预期的多年增长中，储层描述业务（RD）的增长与业务活动的关系如何，这对增量利润率意味着什么？ - 公司认为目前业务增长还未呈现完全线性关系，客户项目执行节奏尚未达到历史预期水平，但正在改善；公司预计储层描述业务在未来一年到一年半内，细分市场利润率和EBIT利润率能达到中高个位数水平，目前已取得的高增量利润率显示了该业务的运营杠杆 [48] 问题2: X - Span技术在哪些类型的油井中有应用机会，对于低产量的老油井是否有应用价值？ - X - Span技术适用于有套管破裂、腐蚀问题的油井，在全球有广泛应用；对于低产量的老油井，当修复成本过高时，进行封堵弃置可能更合理，该技术主要应用于高价值、更复杂的油井，如海上油井，且是替代套管更换或其他修复方式的较低成本选择 [80][81][83] 问题3: 在国际市场改善的情况下，是否有市场表现令人失望，预计何时能有起色？ - 马来西亚市场此前表现滞后，但近期有新的发现公告，公司并非主要从事勘探业务，但这些发现对公司业务有积极影响 [87] 问题4: 中东地区在非常规油藏钻探方面与过去相比有何不同，目前处于什么过渡阶段？ - 中东国家石油公司（NOCs）过去主要关注常规油田，现在开始开发非常规资源，他们正在快速了解如何正确钻探、完井和刺激水平井，以及优化井间距等；公司在储层描述方面有相关研究数据，NOCs有兴趣获取这些知识来评估当地资源与美国一些成熟非常规油田的对比情况；目前中东地区在非常规资源评估方面处于早期阶段，不同国家进度不同 [90][106][109] 问题5: Core Lab历史上资本回报率和自由现金流生成情况良好，但近年来有所下降，是否与国际储层描述业务有关，若该业务按预期发展，自由现金流状况是否会改变？ - 公司认为国际储层描述业务的利润率和业务模式有利于产生现金流，该业务增长所需资本支出较少，将成为推动自由现金流增长的主要力量；生产增强业务的服务部分也能产生增量现金流，随着国际市场需求增长，产品制造的成本吸收也将提高利润率 [97] 问题6: X - Span技术在美国本土48州的使用频率如何？ - 该技术在全球有广泛应用场景，当油井出现套管破裂或需要隔离腐蚀区域时会被部署，它利用能量触发来放置补丁，公司在材料科学方面的专业知识确保了补丁与管道的结合 [102]

公司概况 - Core Laboratories Inc.是一家成立于1936年的德拉华州公司，是世界领先的油气行业专有和专利油藏描述和生产增强服务和产品提供商[41] 业务范围 - 核心实验室的业务分为两个部分：油藏描述和生产增强[41] - 油藏描述部门提供实验室分析和现场服务，以评估和改善原油和原油衍生产品的性质[42] - 生产增强部门包括与油藏完井、穿孔、刺激、生产和井废弃相关的服务和制造产品[44] 全球市场趋势 - 全球原油和天然气的需求保持在高水平，根据国际能源署的最新报告，全球需求预计将在2023年持续增长[47] 财务表现 - 核心实验室的净收入为2292.9万美元，同比增长220%[51] - 核心实验室的营业收入为1890.6万美元，同比增长62%[51] - 核心实验室的总收入为1.2788亿美元，同比增长6%[51] 第二季度财务数据 - 2023年第二季度服务收入为93265万美元，同比增长9%，环比增长2%[54] - 2023年第二季度产品销售收入为3461.6万美元，同比下降2%，环比下降7%[55] - 2023年第二季度总体管理费用为581.1万美元，同比减少100万美元，环比减少1052万美元[60] 部门业绩 - 油田描述部门2023年第二季度营收为8338.4万美元，同比增长10%[70] - 油田描述部门2023年第二季度营业利润为1331.6万美元，同比增长125%[70] - 生产增强部门2023年第二季度营收为4449.7万美元，环比下降1%[70] - 生产增强部门2023年第二季度营业利润为549.8万美元，同比增长11%[70] 资金运作 - 公司继续维持每股0.01美元的季度股息[77] - 公司在2023年6月30日的投资活动中，主要是用于资本支出，金额为440万美元，其中包括公司拥有的寿险保单的净收益为340万美元[79] - 公司在2023年6月30日的融资活动中，主要是由于发行5亿美元的新高级票据净增加1000万美元的长期债务，抵消了对信贷额度的偿还，同时支付了90万美元的季度股息和260万美元的重组交易费用[80] - 公司在2023年6月30日回购了9070股普通股，用于支付员工股权激励计划的个人税务责任，总购买价格为20万美元[80] 财务指标 - 公司拥有总额为1.85的杠杆比率和6.66的利息覆盖比率，认为符合信贷额度和高级票据中的所有契约[82]