财务数据和关键指标变化 - 集团经营收益（不计公允价值变动）同比增长22%，达近57亿港元 [8] - 每股经营收益（计公允价值）增至2.32港元，董事会建议第二次中期股息为每股0.63港元，与第一次股息持平 [9] - 总收益增长18%，达近60亿港元，每股2.36港元，基于6月底股价，为投资者提供4.9%的收益率 [9] - EBITDAF增长17%，接近130亿港元，支撑经营收益增长22%至近57亿港元 [13] - 资本投资超100亿港元，高于去年，上半年每股中期股息维持在1.26港元 [13] - 集团自由现金流达80亿港元，现金流出总计140亿港元，其中资本投资93亿港元，股息支付46亿港元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 香港业务 - 经营收益增长3%，本地电力销售增长2.6%，平均净电价较去年同期降低，燃料成本调整自年初以来降低超5% [17] 中国内地业务 - 收益减少3.84亿港元，至略低于10亿港元，主要受大亚湾和阳江核电站定期维护影响 [18] 澳大利亚业务 - 经营收益从亏损转为正6.11亿港元，能源和客户部门表现强劲，但零售竞争激烈、客户需求下降和生活成本压力仍存在 [19] 印度业务 - 合资企业Apraava Energy经营收益增长61%，超2亿港元，各业务板块收益贡献积极 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国预计今年新增250吉瓦风电和太阳能发电装机容量，印度目标到2030年达到500吉瓦，澳大利亚目标到2030年可再生能源占比达82% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现脱碳、投资增长、提升能力和严格资本配置，以抓住能源转型机遇 [24] - 推进香港529亿港元的五年发展计划，包括D2联合循环燃气轮机发电机投入运营等 [25][26] - 在中国、印度和澳大利亚等市场，根据当地情况采用不同的融资策略，推动业务发展 [28] - 注重数字化转型和培养未来就绪的员工队伍，以提升效率、可靠性和客户体验 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球条件波动和新能源系统复杂性增加，但集团基本面依然强劲，未来盈利和低碳未来的基础已经奠定 [4][7] - 各市场能源转型带来机遇，公司将继续推进项目建设，满足能源需求 [6] 其他重要信息 - 公司在香港交易所发布2024年中期业绩，相关结果和演示文稿可在公司网站查看 [2] - 标普维持公司及旗下子公司投资级信用评级和稳定展望，穆迪维持EnergyAustralia评级 [7][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 澳大利亚能源业务下半年是否会进一步扩大利润率，驱动因素是什么 - 下半年澳大利亚市场竞争激烈，能源价格将继续高企，但公司目标是为客户提供物有所值的服务；Yallourn将进行重大检修，发电量会减少，且煤炭价格补贴已结束 [35][38] 问题2: 澳大利亚业务合作安排有无更新，策略是否改变 - 集团能源转型需要大量资本，公司对引入合作伙伴持开放态度，在印度已成功引入CDPQ作为合作伙伴，在澳大利亚也会继续探索各种合作形式 [36] 问题3: 搬入新总部后每年能节省多少租金费用 - 计划年底完成装修并于12月搬入，目前的 Laguna 办公室短期内用作临时办公室，长期使用方式仍在评估中 [37] 问题4: Yallourn 维护计划结束后，是否仍按计划于2028年退役 - 目前仍致力于2028年退役该电厂，并已为退役和煤矿复垦做准备 [43] 问题5: 公司现金流的季节性因素如何，特别是非澳大利亚业务 - 上半年现金流入强劲，主要因EBITDA强劲和提前收到澳大利亚昆士兰州的付款，以及部分香港税款延迟支付；现金流出增加主要是由于SOC资本支出、增长资本支出和收购启德总部；公司不评论EnergyAustralia的前瞻性业绩，但这将是上下半年业绩差异的主要驱动因素 [46][47] 问题6: 香港当前五年发展计划的资本支出是否有上调空间 - 目前按批准的529亿港元执行计划，是否有额外资本支出取决于未来需求，如有需要将与政府讨论 [44][45] 问题7: 澳大利亚批发电力市场的长期价格展望如何，天然气发电厂对业务改善的贡献有多大 - 长期电力价格取决于供需和可再生能源投资，近期可再生能源项目进展缓慢可能使价格维持在较高水平，但长期来看批发价格相对稳定；天然气发电厂是灵活容量组合的重要部分，随着可再生能源增加，其贡献预计将长期增加 [52][53][57] 问题8: 未来澳大利亚和中国内地的资本支出预计如何 - 中国内地资本支出预计增加，将通过项目融资和集团资产负债表提供资金；澳大利亚业务将自我融资，可再生能源项目通过合同形式开展，灵活容量项目通过企业融资和项目融资相结合的方式进行 [55][56] 问题9: 随着澳大利亚业务好转，股息是否会增长 - 公司政策是维持可靠和一致的股息，若业务增长和财务状况可持续，将考虑调整股息，最终由董事会根据财务状况决定 [51] 问题10: 新管理层是否考虑提供盈利指引 - 目前将继续不提供盈利指引的做法，但会考虑该建议 [61] 问题11: EnergyAustralia 是否从5月新南威尔士州煤炭价格波动事件中受益，昆士兰州政府补贴对业务有何影响 - 公司发电厂在事件中表现良好，一定程度上受益；公司将把补贴传递给客户，这有助于缓解生活成本压力，对业务有积极影响 [62][63]

业绩总结 - CLP Holdings在2024年上半年经营收益（不含公允价值变动）为HK$5,683百万，同比增长22%[10] - 总收益为HK$5,951百万，同比增长18%[12] - 2024年上半年EBITDAF为HK$12,990百万，同比增长17%[11] - 2024年上半年运营收益为HK$5,855百万，同比增长25%[41] - 2024年上半年收入为HK$44,086百万，同比增长2%[41] - 自由现金流为HK$8.0十亿，较2023年上半年的5168万港元增长54%[54] - 2024年上半年净融资成本为1060万港元，较2023年上半年的973万港元增加9%[46] - 所得税费用为1283万港元，较2023年上半年的677万港元增加89%[47] 用户数据 - 2024年上半年香港客户账户数为2,814千户，同比增长43户[42] - EnergyAustralia的零售客户收入为630百万港元，较2023年上半年的94百万港元增长572.3%[84] - EnergyAustralia的客户流失率较2023年上半年增加2.5个百分点，现为6.8%[94] 资本投资与财务状况 - 资本投资总额为HK$10,336百万，同比增长68%[11] - 2024年上半年资本投资（不包括维护资本支出）为HK$9.3十亿，其中HK$6.1十亿用于香港的SoC资本支出[28] - 2024年6月30日净债务为HK$58,818百万，较2023年12月31日增加12%[41] - CLP Holdings的总借款在2024年6月30日为HK$52,160百万，较2023年12月31日的HK$47,968百万增加了4,192百万[58] 新产品与技术研发 - 预计到2030年，EnergyAustralia将扩展可再生能源组合至3GW[21] - Apraava Energy在2023年赢得了一个300MW风电场的拍卖，预计在2026年投入服务[100] - Apraava Energy在西孟加拉邦签署了安装超过770,000个智能电表的新合同[101] 市场表现与扩张 - 香港地区的经营收益为HK$4,291百万，同比增长3%[12] - 中国大陆的经营收益为HK$988百万，同比下降28%[12] - 2024年上半年香港的电力销售量增长2.6%，达到16,743 GWh[66] - 2024年上半年电力发电量为37.6TWh，同比下降1.6%[42] 负面信息 - 2024年上半年香港房地产销售利润为2300万港元，较2023年上半年的8800万港元下降74%[43] - 香港投资物业的重估损失为3300万港元，而2023年上半年无此损失[43] - Apraava Energy的总收益在2024年上半年为309百万港元，较2023年上半年的425百万港元下降27.4%[96] 其他新策略与有价值信息 - CLP Power在2024年上半年安排了HK$5.3亿的债务融资以支持业务需求[61] - CLP Power在2024年7月发行了A$500百万（HK$2.6亿）的三年期公共债券，标志着香港商业企业首次在澳大利亚市场发行Kangaroo债券[62] - CLP Holdings在2024年6月30日的流动性为HK$11.9亿，未提取的银行融资额度为HK$27.3亿[60]

集团业务表现 - 2024年上半年，集团營運盈利增加22.0%至5,683百萬港元，受益于各业务表现稳健和EnergyAustralia的盈利改善[4] - 今年首六个月总盈利增长至5,951百萬港元，计入主要来自EnergyAustralia的遠期能源合同的未变现公平价值收益后[4] - 董事会宣派第二期中期股息每股0.63港元，与去年同期相同[4] - 集团營運盈利5,855百萬港元，较去年同期上升25%，总盈利为5,951百萬港元[6] - 香港业务稳健，澳洲市场有改善，印度市场增长可观，但中国内地业务營運盈利下降[6] 可再生能源发展 - 集团努力拓展低碳能源项目的投资，中国内地现有可再生能源项目发电量略有增加[14] - 印度合營企业Apraava Energy在零碳项目方面取得成果，包括发展可再生能源项目和智能电表安装[15] - EnergyAustralia在澳洲市场推进低碳能源转型，开发靈活发电容量项目和储能项目[16] - 香港政府发表氢能发展策略文件，中电欢迎政策方针，支持加速发展绿色氢气[13] 地区业务表现 - 香港能源业务營運盈利增长2.8%，达到4,165百萬港元[21] - 中国内地核电业务因计划停运大修导致发电量下降，營運盈利减少28.0%[21] - 澳洲能源业务贡献增加，主要受高实现价格和Mount Piper电厂发电量提升影响[21] - 印度Apraava Energy业绩上升，主要受哈格尔电厂电价上涨和输电项目的影响[21] - 台湾地区及泰国业务受能源电价下跌和计划停运大修影响，營運盈利减少21.8%[21] 公司社会责任 - 中华电力通过降低平均净电价1.6%和控制成本，致力于确保客户的能源费用维持在合理水平[31] - 中华电力通过推出多项措施扶助弱势社群，包括提供电费资助和消费券计划，以支持中小企业和推广减碳节能[32] - 中华电力已接駁逾244萬個智能电表，让客户掌握用电情况，同时獲享多項更智能和更个人化的电力服务[34] 可再生能源项目 - 中华电力的可再生能源上网电价计划已獲審批的可再生能源发电容量已增至391兆瓦，相當於96,500個家庭一年的用电量[35] - 中华电力与微软及数据中心运营商AirTrunk签订香港最大宗的可再生能源证书协议，以支持微软在2025年前达到100%使用可再生能源的目标[36] - 中华电力与希慎興業有限公司签署合作备忘录，在创新能源管理方案方面探讨合作机会，包括擬建分佈式區域供冷系統，致力将銅鑼灣打造成更可持续发展的低碳社区[37] 公司发展计划 - 中华电力将继续提升供电可靠度，为香港提供更多零碳能源[41] - 中华电力将按新的五年发展计划作出重大基建投资，提升电力服务质量和供电可靠度，同时确保適时供应充足的能源[42] - 中华电力将继续推动本港的私家车及商用车辆更广泛採用电动车，以配合香港在2050年前达致车辆零排放的目标[40] 公司合作与项目 - 中电源动与一家香港公司签署协议，在广州建造大型製冷能源站，以提供冷水服务[53] - 中电中國计划在下半年动工多个大型可再生能源项目，包括160兆瓦风场和531兆瓦风场[54] - 中电中國将寻求更多长期企业购电协议和绿色电力证书合约，加强可再生能源投资[55]

公司业务 - 中电2023年报展示了公司的可持续发展业务，并取得显著增长[2] - 公司重整了年报结构，遵循国际可持续发展准则，更清晰地阐述可持续发展方针[3] - 公司继续采用双重重要性方针，聚焦影响现金流量、融资和资金成本的主题，以及涵盖人类、环境和经济影响的可持续发展报告[4] 业绩总结 - 集团2023年的營運盈利在计入公平價值变动前增加33%至10,127百萬港元[22] - 集团2023年的營運盈利在计入公平價值变动前按年增加33%至10,127百萬港元[22] - 集团2023年的營運盈利在计入公平價值变动前增加33.2%至10,127百萬港元[22] 新能源发展 - 中电集团承诺在2040年前淘汰燃煤发电和使用电池储能技术，赢得亚洲投资者气候变化联盟（AIGCC）的肯定[199] - 中电计划在2024年完工的龙鼓灘发电厂新燃气发电机组D2将提供可靠、低碳的电力[177] - 中电计划在青山发电厂建设容量约100兆瓦的电池储能系统，提高吉林省乾安三期风场、云南省寻甸二期风场和江苏省扬州公道太阳能光伏电站的供电可靠度[183]

业绩总结 - 2023年CLP控股实现了可靠的财务表现[9][12] - 运营收益达到101.27亿港元，同比增长33%[12] - 总收益达到66.55亿港元，同比增长620%[12] - 2023年营收为87169百万港元，较2022年下降13%[43] - 2023年营业利润（不包括公允价值变动前）为10127百万港元，较2022年增长33%[43] - 2023年总利润为6655百万港元，较2022年增长620%[43] - 2023年每股营业利润为4.85港元，较2022年增长165%[43] - 2023年每股总利润为2.63港元，较2022年增长620%[43] 用户数据 - 香港客户账户数量为279万，较2022年增加38千[44] - 澳大利亚客户账户数量为244.2万，较2022年减少21千[44] - 2023年发电量为79.5TWh，较2022年下降9%[44] - 2023年非碳排放发电和储能容量为6.1GW，较2022年增加0.1GW[44] 未来展望 - 2024-2028年发展计划批准，资本支出达529亿港元[10][37] - 在能源转型方面继续推动能源系统脱碳，支持香港经济和基础设施发展[20] - 未来将继续关注在岸风电和太阳能发电[33] - 中国可再生能源部门计划在2024年启动100兆瓦的太阳能项目和风力项目[83] 新产品和新技术研发 - 完成并投入运营香港的离岸液化天然气终端基础设施[20] - 主要项目包括网络可靠性和增长，CCGT D2发电机组，智能电表推广等[20] 市场扩张和并购 - 2023年投资约520亿美元以实现政府政策重点[31] - 2024年开始实施发展计划，为增长和稳定奠定基础[32] 负面信息 - 2023年净财务成本增加，由于利率上升[24]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年营业收益(EBITDA)增长12%至236亿港元 [24] - 公司2023年经营利润(不含公允价值变动)增长33%至超过100亿港元 [25][26] - 公司2023年总收益大幅反弹至67亿港元,相比2022年的9.24亿港元有显著改善 [27] - 公司维持2022年相同的每股3.10港元的全年股息 [19] - 公司2023年12月31日的净负债为523亿港元,较上年末的549亿港元有所下降 [60] - 公司维持良好的流动性,截至2023年12月31日有360亿港元的可用流动资金 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 香港业务 - 香港业务经营利润略有增长至88亿港元,主要受益于电网基础设施投资和达成五年绩效目标 [38] - 香港业务2023年资本开支117亿港元,主要用于发电、输配电网络和智能电表等 [39] - 香港业务将在2024-2028年五年发展计划期间投资529亿港元,支持香港经济发展和减碳 [72][73][74] - 香港业务2024年平均净电价下降7.4%至142.9港元/千瓦时,未来五年电价调整将保持温和水平 [76][77] 中国大陆业务 - 中国大陆业务经营利润超过20亿港元,其中核电业务贡献超过18亿港元 [42][43] - 中国大陆可再生能源业务表现平稳,新增风电和太阳能项目带来更多收益 [43] - 公司计划在中国大陆加快可再生能源投资,目标中期内将可再生能源装机翻一番 [45] 澳大利亚业务 - 澳大利亚业务从2022年的巨额亏损转为接近盈亏平衡,主要受益于发电业务的显著改善 [46][47][48] - 澳大利亚业务计划到2030年新增3吉瓦可再生能源装机,并投资电池、抽水蓄能等灵活性资产 [49][50][51] 印度业务 - 印度Apraava Energy合资企业经营利润增长43%至3.01亿港元,可再生能源和输电业务表现出色 [52][53][54][55] - Apraava Energy新获得约1.2吉瓦的风电、太阳能、输电和智能电表等清洁能源项目 [54][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司2023年总发电量下降9%,主要由于退出防城港煤电站和Apraava Energy不再合并 [22] - 公司2023年温室气体排放强度保持稳定,并进一步收紧2030年减排目标以符合1.5度目标 [87][88] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续推进香港电网基础设施投资,支持香港经济发展和减碳目标 [72][73][74][76][77] - 公司加快在中国大陆和印度的可再生能源投资,目标中期内分别将装机翻一番和三倍 [45][54][55] - 公司在澳大利亚投资电池、抽水蓄能等灵活性资产,支持该国能源转型 [49][50][51] - 公司正在提升客户体验、数字化和精简流程等方面的能力,为未来发展做好准备 [83][84][85] - 公司进一步收紧2030年温室气体排放强度目标,致力于实现2050年碳中和目标 [87][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在全球经济不确定性和充满挑战的外部环境下仍交出了出色的业绩,体现了公司坚实的基础和多元化业务的韧性 [7] - 公司看好未来增长机遇,在各个市场都有良好的项目管线和长期发展前景 [15] - 公司将继续保持谨慎的资本配置,维持良好的财务状况以支持业务转型和增长 [70][71] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Pierre Lau 提问** 关于EnergyAustralia的低价合同到期情况和2024年业绩改善的可持续性 [94][95][96][97] **T.K. Chiang和Nicolas Tissot回答** - EnergyAustralia的低价合同大部分已在2023年上半年到期 [101][102] - EnergyAustralia2024年业绩改善存在一定不确定性,受煤炭供应、电厂可靠性提升等多方面因素影响 [103][104][105][106][107][108][109] 问题2 **Robert Koh 提问** 关于EnergyAustralia天然气价格波动和2030年3吉瓦可再生能源目标的融资方式 [123][124][125][126][127][128][129] **T.K. Chiang和Nicolas Tissot回答** - EnergyAustralia已采取措施确保未来一年的天然气供应和价格相对稳定 [124] - EnergyAustralia2030年3吉瓦可再生能源目标包括自建和签署购电协议,并将采取灵活的融资方式,包括合资等 [125][126][128][129] 问题3 **Steven Choi 提问** 关于未来资本开支、融资成本和股息政策 [132][133][134][135][136][137][138][139][140][141] **Nicolas Tissot回答** - 香港业务未来5年每年资本开支将维持在100-110亿港元左右 [133] - 中国大陆和澳大利亚业务也有较大规模的投资计划,但将采取更灵活的融资方式 [134][135][136][137] - 公司平均融资成本虽有所上升但仍低于4%,未来或有所下降 [137][138][139] - 公司将继续保持稳定的股息政策,在考虑实际盈利、业务需求和财务状况后确定 [140][141]

业绩总结 - 集团營運盈利在计入公平價值变动前增加33.2%至10,127百萬港元[1] - 綜合收入減少13.4%至87,169百萬港元，包括因終止會計合併Apraava Energy而減少5.1%及受澳洲批發現貨價格疲弱影響[3] - 2023年總股息維持於每股3.10港元，與2022年相同，當中包括由董事會宣派的第四期中期股息每股1.21港元，及已支付的首三期中期股息[4] - 集团於2023年的營運盈利在计入公平價值变动前按年增加33%至10,127百萬港元，凸顯[6] - 計入EnergyAustralia客戶業務商譽減值及其他影響可比性項目後，總盈利為6,655百萬港元，從一年前924百萬港元強勁反彈[2] 用户数据 - 集团的公平價值变动主要与EnergyAustralia的遠期能源合約有關，由2022年虧損2,979百萬港元逆轉至2023年收益2,125百萬港元，使集团營運盈利達至12,252百萬港元，顯著反彈[1] - 2023年，我們在所有市場的業務均錄得增長，表現令人鼓舞。我們的五年發展計劃已獲香港特區政府批准，有助中電恪守滿足香港能源需求的承諾，支持城市長遠發展，是一個重要里程碑。這些策略投資將促進香港經濟增長，支持持續減碳，和鞏固香港作為一個具韌力的現代化智慧城市。我們於9月成功啟用香港首個海上液化天然氣接收站，讓中電深感自豪。這項設施提升了香港能源供應的穩定性，並確保我們能獲取價格具競爭力的天然氣供應，惠及整個社會[9] 未来展望 - 2023年，集团计划推出新风电和太阳能项目，以满足国家对可再生能源的需求[10] - 集团业务以减碳为首要重点，引领实现淨零温室气体排放[14] - 集团强化了2030年的温室气体排放目标以加快进程[15] 新产品和新技术研发 - 集团计划在龙鼓滩发电厂进行一个试点项目，探讨天然气混合氢气发电的可行性[30] - 中华电力自2018年开展的电表更换计划，至今已为客户接驳逾223万个智能电表，计划预计将于2025年完成[31] 市场扩张和并购 - 集团在全球波动局势下取得十分稳健的表现，集团在香港及中国内地的核心业务再次带来可靠的贡献[21] - 香港中华电力提供高度可靠、环保且价格合理的电力供应，推动经济活动复常[22] 其他新策略 - 公司更新了“价值观架构”，精简为三大核心价值：从心关怀、追求卓越和勇于承担[17] - 蔣東強先生被任命为中電控股首席执行官，羅嘉進先生接替了蔣先生的职位[18]

财务业绩 - 2023年上半年，集团營運盈利在计入公平價值变动前增加19.3%至4,955百萬港元[4] - 2023年首六个月集团总盈利由去年同期的4,855百万港元虧損扭转为5,060百万港元盈利[5] - 香港电力业务收入增加至24,252百万港元，增长了7.4%；香港以外能源业务收入下降至18,161百万港元，减少了26.5%[5] - 每股盈利为2.00港元，相较去年同期的每股虧損1.92港元有显著改善[5] - 2023年上半年營運盈利为4,972百万港元，相较去年同期的3,846百万港元增长了19.3%[5] 公司战略 - 公司将全力支持香港，继续成为一个充满活力的国际都会，带领亚洲地区转型至淨零未来[6] - 全球经济在核心市场出现逐步复苏迹象，公司将继续就现行管制计划协议下的发展计划与香港政府紧密合作[7] 领导层变动 - 中电控股预计蔣东强先生将接替蓝凌志先生的首席执行官一职[13] - 中电控股宣布委任王晓军女士为独立非执行董事[14] 业务拓展 - Apraava Energy在上半年录得理想表现，总发电容量超过550兆瓦的风场已获得在阿萨姆邦及古吉拉特邦安装约3百万个智能电表的合约[13] - EnergyAustralia在今年下半年的整体业绩表现预计将有所回升，将继续致力提供价格合理的能源[15] 财务状况 - 2023年上半年自由现金流为5,168百万港元，较2022年同期的(3,383)百万港元有显著增长[24] - 中电控股于2023年上半年持有155亿港元的流动资金，较六个月前的135亿港元有显著增长[27]

财务数据和关键指标变化 - 集团运营收益（不计公允价值变动）同比增长19%，接近50亿美元；总收益略高于50亿美元 [7] - 董事会批准第二次中期股息为每股0.63美元，上半年总股息为每股1.26美元，与去年持平 [8] - 能源产出下降7%，剔除相关变化后，投资组合产出与去年基本持平 [8] - 2023年上半年EBITDAF增长5%，达到114亿美元；调整后运营收益（不计公允价值变动）增长19% [13] - 资本投资为61亿美元，下降20%；净债务与资本比率为33.6%，净债务为589亿美元，与去年持平 [14][42] - 固定利率债务占比达54%；现金流入68亿美元，流出包括56亿美元资本投资和46亿美元股息支付 [39][40][42] 各条业务线数据和关键指标变化 香港业务 - 平均净固定资产回报率提高5.5%，但收益因非转售利息成本增加下降2% [23] - 电力销售增长3.7%；2023年权责发生制下，管制计划业务投资47亿美元 [24] 中国内地业务 - 运营收益近14亿美元，同比增长6%；核电贡献大，阳江核电站发电量大 [27] - 可再生能源组合表现稳定，风电和太阳能贡献增加，水电资源减少 [28] 澳大利亚业务 - 两座煤矿电厂逐步恢复，客户业务受能源成本等影响，上半年毛利润增加4.63亿美元 [30][32] 印度业务 - Apraava运营收益显著增加，得益于一次性收入；潜在收益贡献良好 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚新南威尔士州和维多利亚州平均电价在2023年上半年降至约每兆瓦时90澳元，波动性降低 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦增长、运营脱碳和业务转型，把握电力行业向低碳经济转型机遇 [45] - 推进香港管制计划协议审查和2024 - 2028年发展计划制定，完善能源基础设施 [47][48] - 拓展中国内地业务，扩大产品供应，满足企业对绿色解决方案需求 [53] - 推进气候愿景2050，淘汰燃煤发电，投资非碳发电技术和能效项目 [55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年上半年表现强劲，业务模式具韧性，战略聚焦有助于把握能源转型机遇 [3][6] - 中国内地经济复苏和能源转型带来积极信号，公司业务有望受益 [29] - 澳大利亚市场电价趋于稳定，公司运营改善，下半年及未来表现可期 [36] 其他重要信息 - 2023年上半年安全事故率改善，客户停电时间略有增加，香港可靠性仍出色 [9] - 公司信用评级和展望保持不变，财务状况健康，流动性良好 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 澳大利亚业务的资本支出展望、零售业务前景和竞争格局、零售业务套期合约期限和套期比率、澳大利亚电价展望和批发合约套期情况 - 澳大利亚业务资本支出将增加，需投资现有资产和储能项目；电价上半年有所软化，政府干预提供短期价格稳定 [62] - 零售业务竞争激烈，上半年通过重新定价改善财务表现，预计下半年继续改善，价格波动减小且高于危机前水平 [63] - 套期采用12 - 24个月的方式，随着价格峰值消退，套期情况逐渐改善 [64] 问题2: 澳大利亚零售业务上半年利润收缩中运营成本或结构成本的占比、能源成本成为利润下降重要因素的原因、净财务成本上升的原因、香港即将出台的发展计划中的基础设施支出及是否包括从内地进口电力 - 零售业务利润收缩主要因套期成本高，运营成本和结构成本影响较小；公司正努力降低这些成本 [69] - 净财务成本上升是由于套期业务占用现金增加债务，以及灵活资产项目加速导致债务增加 [69] - 香港发展计划正在与政府讨论，将支持发展和气候目标，包括可再生能源、天然气基础设施和加强与内地互联 [68] 问题3: 下一个五年管制计划资本支出与过去五年相比的高低、澳大利亚业务处置进展和预计筹集资金规模、澳大利亚筹集资金的用途 - 管制计划资本支出尚在讨论中，目前无法评论 [72] - 澳大利亚业务正在寻找合作伙伴，处于早期阶段，资金用途将根据合作结构和业务机会确定 [72] 问题4: 香港债务中固定债务与浮动债务的构成、平均利率及2024年展望、澳大利亚业务拟收购麦格理的时间和价格情况 - 香港业务杠杆水平保守，大部分债务利息可转售，对盈利影响有限；平均债务成本低于4% [76] - 澳大利亚业务正在与各方讨论合作，目前无具体消息可宣布 [75] 问题5: 维多利亚州新政策（新家庭不得使用天然气连接）和临时政府支持措施对澳大利亚业务的影响 - 维多利亚州新政策长期有利于公司向电力业务转型，但需谨慎规划过渡；政府支持措施有助于保护弱势群体，公司也会尽力支持低收入家庭 [79] 问题6: 确保长期煤炭协议是否意味着Mount Piper电厂2023年下半年预期产量将显著高于上半年、澳大利亚业务恢复盈利的条件 - 通过改善Yallourn电站可用性、确保Mount Piper煤炭供应和调整远期合约组合，澳大利亚业务表现将改善 [81]

集团整体财务数据关键指标变化 - 2023年上半年集团营运盈利在计入公允价值变动前增加19.3%，至49.55亿港元[3] - 2023年上半年集团就EnergyAustralia远期销售能源合约录得轻微公允价值收益，2022年为80亿港元不利公允价值变动[3] - 2023年首六个月计入未变现公允价值变动和影响可比性项目后，集团总盈利由去年同期48.55亿港元亏损扭转为50.6亿港元盈利[3] - 综合收入减少9.0%，至433.02亿港元，包括因终止合并Apraava Energy而减少5.0%[3] - 2023年上半年集团录得49.72亿港元营运盈利，去年同期为38.46亿港元营运亏损[5] - 中电出售St. George's Mansions物业获分盈利8800万港元，使集团期内总盈利达50.6亿港元[5] - 2023年上半年集团计入公平价值变动前营运盈利增加19.3%至49.55亿港元，总盈利由去年同期48.55亿港元亏损扭转为50.6亿港元盈利[9] - 2023年公平价值变动为盈利1700万港元，2022年为亏损80亿港元[10] - 2023年影响可比性项目为盈利8800万港元，2022年为亏损10.09亿港元[10] - 2023年出售亚皆老街物业收益8800万港元，2022年因减持Apraava Energy亏损9.86亿港元[11] - 2023年上半年收入433.02亿港元，2022年同期为475.94亿港元[41] - 2023年上半年营运溢利52.25亿港元，2022年同期亏损81.24亿港元[41] - 2023年上半年期内溢利55.48亿港元，2022年同期亏损49.54亿港元[41] - 2023年上半年每股盈利2.00港元，2022年同期亏损1.92港元[41] - 2023年上半年其他全面收入亏损4.04亿港元，2022年同期为34.86亿港元[42] - 2023年上半年全面收入总额51.44亿港元，2022年同期亏损14.68亿港元[42] - 截至2023年6月30日，非流动资产2019.79亿港元，2022年末为2015.65亿港元[43] - 截至2023年6月30日，流动资产329.55亿港元，2022年末为344.61亿港元[43] - 截至2023年6月30日，流动负债437.37亿港元，2022年末为444.61亿港元[43] - 2023年8月31日股本为232.43亿港元，与2022年12月31日持平[44] - 2023年8月31日储备为82.291亿港元，2022年12月31日为82.255亿港元[44] - 2023年8月31日股东资金为105.534亿港元，2022年12月31日为105.498亿港元[44] - 2023年8月31日银行贷款及其他借贷为48.38亿港元，2022年12月31日为47.903亿港元[44] - 2023年8月31日递延税项负债为16.337亿港元，2022年12月31日为16.246亿港元[44] - 2023年8月31日香港电力销售为236.37亿港元，2022年同期为218.76亿港元[46] - 2023年8月31日管制计划调拨至收入为4.92亿港元，2022年同期为5.92亿港元[46] - 2023年8月31日香港以外电力销售为152.59亿港元，2022年同期为203.68亿港元[46] - 2023年8月31日澳洲天然气销售为27.42亿港元，2022年同期为22.73亿港元[46] - 2023年8月31日来自客户合约的收入为431.43亿港元，2022年同期为457.35亿港元[46] - 2023年6月30日止6个月公司来自客户合约的收入为4.3143亿港元，总收入为4.3302亿港元[47] - 2023年6月30日止6个月公司EBITDAF为1.1485亿港元，扣除所得税前溢利为6253万港元，期内溢利为5548万港元[47] - 2023年6月30日止6个月股东应占盈利为5060万港元，营运盈利为4972万港元[47] - 2022年6月30日止6个月，公司来自客户合约的收入为457.35亿港元，其他收入为18.59亿港元，总收入为475.94亿港元[48] - 2022年6月30日止6个月，公司综合EBITDAF为91.86亿港元，扣除折旧及摊销、公平价值调整、财务开支等后，扣除所得税前亏损为77.48亿港元，期内亏损为49.54亿港元[48] - 2022年6月30日，公司固定资产、使用权资产和投资物业为1557.58亿港元，商誉及其他无形资产为184.51亿港元，总资产为2360.26亿港元，总负债为1203.32亿港元[48] - 2023年和2022年，公司营运溢利/（亏损）扣除的退休福利开支分别为2.36亿港元和2.44亿港元，可变动租赁支销分别为0.21亿港元和0.1亿港元[49] - 2023年和2022年，公司本期所得税支销分别为8.96亿港元和7.5亿港元，递延税项抵免分别为1.91亿港元和35.44亿港元[50] - 2023年和2022年，公司已付第一期中期股息均为每股0.63港元，金额均为15.92亿港元，已宣派第二期中期股息均为每股0.63港元，金额均为15.92亿港元[51] - 2023年和2022年，公司股东应占盈利/（亏损）分别为50.6亿港元和 - 48.55亿港元，已发行股份的加权平均股数均为25.26451亿股，每股盈利/（亏损）分别为2.00港元和 - 1.92港元[52] - 2023年1月1日固定资产账面净值为1472.67亿港元，6月30日为1480.78亿港元[53] - 2023年1月1日使用权资产账面净值为75.82亿港元，6月30日为75.85亿港元[54] - 2023年6月30日应收账款为142.81亿港元，2022年12月31日为105.04亿港元[55] - 2023年6月30日应付账款为60.48亿港元，2022年12月31日为65.11亿港元[56] - 2023年6月30日管制计划储备账结余为22.59亿港元，2022年12月31日为30.94亿港元[57] - 2023年股东应占盈利为50.6亿港元[58] - 2023年股东应占全面收入总额为46.76亿港元[58] - 2022年第四期中期已付股息为30.57亿港元，2023年第一期中期为15.92亿港元[58] - 2023年6月30日折算储备为 - 81.57亿港元，现金流量对冲储备为28.56亿港元[58] - 2023年6月30日保留溢利为857.84亿港元[58] - 2023年6月30日，已訂約但未發生的資本開支金額為97.45億港元，2022年12月31日為96.86億港元[59] - 2023年6月30日，Kidston抽水蓄能設施預期未貼現合約租賃款項約為19億港元，2022年12月31日為19億港元[60] - 2023年6月30日，Riverina電池儲能系統預期未貼現合約租賃款項約為4億港元，2022年12月31日為4億港元[61] - 2023年6月30日，承諾為合營企業提供而未提取的股東貸款額度為2.18億港元，2022年12月31日為2.96億港元[61] - 2023年6月30日，集團備有312億港元未提取銀行貸款額度及24億港元銀行結餘，6月底持有155億港元流動資金，六個月前為135億港元[62] - 2023年6月底，集團淨負債對總資金比率為33.6%，2022年底為32%[64] - 截至2023年6月底，集團不含永久資本證券的定息債務佔總債務比率為54%，包含永久資本證券的定息債務佔總債務比率為57%，六個月前分別為52%及55%[64] - 2023年6月30日，集團用於對沖的未到期衍生金融工具面值達651億港元，能源衍生工具面值分別為2805.7億度、1300萬桶和1864兆兆焦耳，公平價值為淨虧損8.17億港元[64] 各业务线数据关键指标变化 - 香港能源业务盈利40.5亿港元，同比减少1.6%；中国内地盈利13.72亿港元，同比增加10.6%；印度盈利4.25亿港元，同比增加333.7%[10] - 2023年上半年香港售电量按年上升3.7%至163.19亿度，商业客户售电量增加6.6%，基建及公共服务客户售电量增加6.5%，住宅客户售电量下跌2.7%[12] - 中电中国客户数目减少约23,000，跌幅约0.9%[24] - Apraava Energy被拖欠的可再生能源电力应收账款较六个月前大幅减少逾70%[27] 项目进展情况 - 云南50兆瓦寻甸二期风场已投入运作，广西150兆瓦博白风场已动工，江苏扬州80兆瓦太阳能光伏电站预计数月内投产[6] - Apraava Energy筹划两个总发电容量超550兆瓦风场，获阿萨姆邦及古吉拉特邦约300万个智能电表合约，取得拉贾斯坦邦输电缆及变电站基建开发权[6] - 采用浮式储存再气化装置技术的海上液化天然气接收站已投入运作，并于7月接收首批按长期供应协议的货物[14] - 龙鼓滩发电厂600兆瓦联合循环燃气涡轮机组D2预计明年全面投产，D1机组于2020年投产，容量为550兆瓦[15] - 截至6月底，可再生能源发电容量增至356兆瓦，相当于85,000个住宅客户一年的用电量[16] - 截至6月底，中电已接驳超200万个智能电表，占住宅及中小企客户电表总数的72%[16] - 九巴今年投入超50辆双层电动巴士，中华电力为其新充电设施制定电力规格，助建两座多层电动巴士停车场，提供850个停车位[17] - 今年上半年，中电动力获得超20张电池储能系统订单[17] - 中电动力与华懋集团合作的如心广场新水冷式空调系统2024 - 2027年分阶段完成[17] - 中电动力为瑞安中心安装新供冷系统，工程预计年底前完成[18] - 7月，中电中国动工兴建广西博白150兆瓦新“平价上网”风场项目[22] - 江苏扬州公道太阳能光伏电站今年稍晚投产，发电容量达80兆瓦[22] - 两台大型电池储能设备预计2023年第三季投入运作，分别为容量65兆瓦／13万度电的Riverina及容量25兆瓦／5万度电的Darlington Point项目[25] - Genex Power在昆士兰州发展的250兆瓦Kidston抽水蓄能项目将于2024年竣工[25] - 邻近Mount Piper电厂的350兆瓦Lake Lyell抽水蓄能项目及厂内500兆瓦电池蓄能项目处于可行性研究阶段[25] - 320兆瓦Tallawarra B燃气及氢能调峰电厂预计2023/24年澳洲夏季来临前投产[26] - 维多利亚州政府2月批准350兆瓦Wooreen电池储能系统发展规划工作，最终投资决定约于年底作出[26] - Apraava Energy在卡纳塔克邦投得约300兆瓦风能项目，古吉拉特邦Sidhpur风场107兆瓦机组4月投运，预计2023年底满荷251兆瓦运行[27] - Apraava Energy夺得在阿萨姆邦及古吉拉特邦安装共约300万个智能电表的合约[28] - Apraava Energy获批拉贾斯坦邦两个全新跨邦郡输电项目，包括铺设约250公里400千伏全新架空输电缆及建造2500兆伏安汇流变电站[28] - 云南50兆瓦寻甸二期风场于上半年投入运作，江苏扬州公道太阳能光伏电站预计下半年投产，发电容量最高可达80兆瓦，广西150兆瓦博白风场于7月动工[36][37] - EnergyAustralia可使用90兆瓦／18万度电电池储能设备，预计下半年并网；Genex Power明年完成250兆瓦Kidston抽水蓄能项目，EnergyAustralia可使用其能源；维多利亚州350兆瓦Wooreen电池储能系统获规划批准[37] - 古吉拉特邦251兆瓦Sidhpur项目下半年全面投产，卡纳塔克邦约300兆瓦项目预计今年稍后动工；Apraava Energy年内取得为印度电力用户安装约300万个智能电表合约，并签订发展输电缆及变电站基建协议，配合开发20000兆瓦可再生能源发电容量[37] 公司管理层变动 - 蓝凌志9月30日卸任首席执行官，10月蒋东强接任，王晓军任独立非执行董事[7] - 7月1日，罗嘉进任中华电力总裁，吴永豪任中电动力总裁[18] - 2023年6月26日公司公布首席执行官继任安排，蒋东强先生将于10月1日接替蓝凌志先生出任首席执行官并获委任为执行董事，蓝凌志先生将担任顾问至2024年股东周年大会日止[65] - 2023年会上股东高票通过陈智思先生及阮