股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 | 截至月份: | 2026年3月31日 | 狀態: 新提交 | | --- | --- | --- | | 致：香港交易及結算所有限公司 | | | | 公司名稱: | 中電控股有限公司 | | | 呈交日期: | 2026年4月1日 | | | I. 法定/註冊股本變動 不適用 | | | FF301 II. 已發行股份及/或庫存股份變動及足夠公眾持股量的確認 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 (註1) | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 00002 | 說明 | 不適用 | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）數目 | | 庫存股份數目 | | 已發行股份總數 | | | 上月底結存 | | | 2,526,450,570 | | 0 | | 2,526,450,570 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | 0 | | | | 本 ...

公司估值与市场地位 - 智利银行的前瞻非公认会计准则市盈率为13.39倍 与桑坦德智利银行的11.59倍和布拉德斯科银行的6.95倍相比 显示出卓越的价值 [1] - 智利银行受益于其在智利高度集中的银行业中处于领先地位 [1] 分析师研究方法 - 分析侧重于公司基本面和估值 以提供恰当的投资分析 [1] - 研究过程始于筛选那些基于资产负债表、利润表和现金流量表看起来被低估的公司 [1] - 随后进行基本面分析 包括估值比率和行业趋势分析 [1] - 分析旨在帮助读者做出更好的投资决策 [1] - 分析覆盖所有类型的股票 但更偏好材料、科技和房地产行业 [1] - 投资论点建立在基本面和价值投资理念之上 [1]

报告发布 - 2025年报及《可持续发展报告》已载于公司网站和联交所网站[1] 股东大会 - 第28届股东周年大会定于2026年5月8日上午11时在香港九龙承启道39号启德体育园启德主场馆启庆汇1及2以混合模式举行[2] 公司通讯 - 公司以电子方式发布公司通讯，印刷本需股东要求才发送[4] - 更改收取公司通讯指示需提前不少于7日发出书面通知[5] 个人资料 - 个人资料收集用于核实及记录股东收取公司通讯的选择和传送通讯[9] - 查阅、修改或删除个人资料及撤回同意需以书面方式提出[9]

报告发布 - 2025 年中、英文版年报及《可持续发展报告》已载于公司网站和联交所网站[1] 股东周年大会 - 第 28 届股东周年大会定于 2026 年 5 月 8 日上午 11 时以混合模式举行[2] - 股东可于 2026 年 5 月 8 日上午 10 时开始登录年会网上平台https://meetings.computershare.com/CLP2026AGM[2] - 股东可登录https://www.eproxyappointment.com/CLPH 或扫描二维码在网上委派股东代表[2] 公司通讯 - 公司以电子方式发布公司通讯，印刷本按需发送[4] - 股东可登记联交所网站免费“讯息提示”服务以获取最新公司通讯[4] - 若股东未提供有效电邮地址，公司只能通过邮寄发送可供采取行动的公司通讯印刷本[5] - 更改收取公司通讯指示需提前不少于 7 日书面通知[4][6] - 要求收取印刷本将维持有效至公司翌年刊发下一份年报或指示被撤销或取代[9] 股东权益 - 股东有权根据相关条例查阅、修改及删除个人资料[9] - 公司须向每位股东发送可供采取行动的公司通讯[2] - 以联名方式持有股份，表格需所有联名持有人通知及签署才有效[3] 通知方式 - 书面通知可邮寄至香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17M 楼香港中央证券登记有限公司香港隐私主任[4] - 书面通知也可电邮至 PrivacyOfficer@computershare.com.hk[4]

报告发布 - 中电2025年中英文版年报已载于公司及联交所网站[1] - 2025年《可持续发展报告》已载于公司网站[1] 年会信息 - 公司第28届年会定于2026年5月8日上午11时在香港九龙举行，以混合模式进行[2] - 股东可于2026年5月8日上午10时开始通过指定网址或扫描二维码参加年会[2] 通讯方式 - 公司以电子方式发布通讯，应股东要求可发印刷本，可在公司及联交所网站查阅[4] - 更改收取通讯指示需提前7日书面通知[4][5] - 要求收取印刷本维持有效至翌年发年报或指示被撤销[5][9] - 可免费更改收取通讯的语文版本及/或方式[4] 资料处理 - 收集个人资料用于核实及记录股东通讯选择和传送通讯，股东有权查阅、修改及删除[10]

会议安排 - 公司将于2026年5月8日召开股东周年大会[2] - 委任表格须在年会前不少于48小时送达指定处或电邮或网上委任才有效[3] - 股东可委派代表出席年会，可网上委任[7] 财务与人事 - 接纳截至2025年12月31日止年度的已审计财务报表等报告[2] - 选举白礼仁等人为董事[2] - 续聘罗兵咸永道会计师事务所为2026年独立核数师[2] 股份相关 - 授权董事会配不超已发行股份5%的新股份，发行价折让率不超10%[2] - 授权董事会回购不超已发行股份10%的股份[2] 决议与资料 - 每项决议案以投票表决，一股一票[3] - 个人资料收集用于处理委任代表等事宜，年会后一年删除[5]

年会信息 - 公司2026年年会于2026年5月8日上午11时以混合模式举行，实体年会在香港九龙承启道39号启德体育园启德主场馆启庆汇1及2举行[4] - 登记股东可在2026年3月26日公司通函中获取年会安排及参与网上年会的登入资料，非登记股东需联系中介公司并由中央证券发送电邮告知[15] - 股东可通过电子或纸本方式委任代表，委任指示须于年会举行时间前不少于48小时送达，可委派多名独立代表并分别列明所持股份数目[15][19] - 公司将于2026年5月5日至2026年5月8日暂停办理股份过户登记手续，拟出席年会并投票者需不迟于2026年5月4日下午4时30分办理过户手续，记录日期为2026年5月8日[19] - 股东可在年会举行前提问，需不迟于2026年5月6日下午4时30分将问题送交公司[19] - 若年会当天上午9时至上午11时发出烈风警告或黑色暴雨警告，公司可能押后年会[19] - 若确定押后年会，公司将尽快在网站发布公告，股东可致电(852) 2678 8228查询[19] - 续会的日期、时间及地点确定后，公司将在网站发布公告且续会通知不少于七个净日数发出[19] 财务相关 - 接纳截至2025年12月31日止年度的已审计财务报表、董事会报告及独立核数师报告[5] - 续聘罗兵咸永道会计师事务所为公司截至2026年12月31日止年度独立核数师[7] - 2025年审计服务费用4800万港元，2024年4700万港元，2023年4200万港元[25] - 2025年许可的审计相关服务费用800万港元，占总额14%；2024年500万港元，占9%；2023年700万港元，占14%[25] - 2024年许可的非审计服务费用300万港元，占总额5%；2023年100万港元，占2%；2025年无此项费用[25] - 2025年审计相关服务及非审计服务总额5600万港元，2024年5500万港元，2023年5000万港元[25] 股份相关 - 董事会依据决议配發股份不得超过公司于决议当日全部已发行股份数目（不包括库存股份）的5%[7] - 依据决议配發及发行股份的发行价折让率不得超过基准价的10%[7] - 董事会获授权购回公司已发行股份，总数不得超过公司于决议当日全部已发行股份数目（不包括库存股份）的10%[9] - 于最后切可行日期，公司已发行股份为2,526,450,570股，全面行使授权最多可回购252,645,057股[77] - 2025年3月至2026年3月17日，公司股份最高成交价为77.75港元，最低成交价为60.45港元[79] - 截至最后切实可行日期，嘉道理家族权益共持有885,928,074股公司股份，占已发行股份数目的35.0661%[82] 董事相关 - 年会涉及选举董事（2026年新委任）和重选连任董事事项[20][21] - 白禮仁先生2026年2月获委任为独立非执行董事等职，2026年会上退任并有资格参选[22] - 阮蘇少湄女士、陳秀梅女士、顧純元先生及陳智思先生有资格并愿于年会上膺选连任，吳燕安女士2026年年会结束时退任[22] - 非执行董事袍金水平涵盖2025年5月10日至2028年年会举行当日，已获股东批准[22] - 股东提名非公司董事参选需在2026年3月27日至5月1日发出书面通知[24] - 公司董事任期一般为自上次选举或重选之年起计的三年，视董事会人数，任期有可能为两年[44][49][55] 其他 - 公司将中电控股董事会中女性董事的目标比例设定为不少于30%[66] - 服务年期超过九年的董事比例为23%[66] - 独立非执行董事比例保持在54%，执行董事比例保持在8%[67] - 性别多元化（女性代表）程度保持在31%[68] - 中电市场经验、策略与管治等领域涵盖范围占整个董事会的百分比分别为92%、100%、77%、54%、100%、100%、31%[70]

年会信息 - 中电控股第28届年会定于2026年5月8日上午11时以混合模式举行，地点为香港九龙承启道39号启德体育园启德主场馆启庆汇1及2[4][5] - 年会接纳截至2025年12月31日止年度的已审计财务报表[5] - 续聘罗兵咸永道会计师事务所为公司截至2026年12月31日止年度独立核数师[7] - 股东可透过填写代表委任表格或网上平台委任代表，参与年会的股东及╱或委任代表每人可获赠一份纪念品[4][10] - 网上年会为年会现场的网上直播，出席网上年会且有投票权股东会计入法定人数[4][11] - 登记和非登记股东均可参与网上年会，登记股东可在2026年3月26日公司通函中获取登入资料，非登记股东需联系中介公司并提供电邮地址，由中央证券发送相关资料[15] - 公司采用电子投票系统，股东或委任代表可携带设备登入网上平台投票，无设备时公司提供其他投票方法[15] - 股东可委派代表出席年会，可通过“电子方式”或“委任表格纸本”委任，委任指示须在年会举行时间前不少于48小时送达[15] - 公司于2026年5月5日至2026年5月8日暂停办理股份过户登记手续，拟出席年会并投票的人士需在2026年5月4日下午4时30分前办理过户手续，记录日期为2026年5月8日[19] - 股东可在实体年会或网上平台提问，若在年会举行前提问，需不迟于2026年5月6日下午4时30分将问题送交公司[19] - 如年会当天上午9时至上午11时发出烈风警告（8号或以上的热带气旋信号）或黑色暴雨警告，公司可能考虑将年会押后，确定押后将在可行时间内于公司网站及联交所网站发布公告，股东可致电(852) 2678 8228查询[19] - 续会通知将不少于七个净日数发出，确定后公司会在公司网站和联交所网站发放相关公告[19] 董事相关 - 年会涉及选举董事和重选连任董事，白礼仁先生2026年会上退任并可接受股东选举，阮苏少湄女士、陈秀梅女士、顾纯元先生及陈智思先生有资格并愿意膺选连任，吴燕安女士2026年年会结束时退任[20][22] - 董事薪酬计算方式及2025年度支付予各董事薪酬金额载于中电控股2025年报第128页[22] - 非执行董事袍金水平涵盖2025年5月10日至2028年年会举行当日，已在2025年会上获股东批准[22] - 股东提名非公司董事参选公司董事，书面要求须在2026年3月27日至5月1日发出[24] - 2026财政年度核数师酬金需股东于年会授权董事会厘定[24] - 主理审计合伙人每七年轮换一次，现任首项任务为2021财政年度审计[24] 财务数据 - 2025年审计服务费用4800万港元，2024年4700万港元，2023年4200万港元[25] - 2025年许可的审计相关服务费用800万港元，占总额14%；2024年500万港元，占9%；2023年700万港元，占14%[25] - 2024年许可的非审计服务费用300万港元，占总额5%；2023年100万港元，占2%[25] 股份相关 - 董事会配發股份不得超过公司于决议当日全部已发行股份数目（不包括库存股份）的5%，发行价折让率不得超过基准价的10%[7] - 董事会购买╱回购公司已发行股份总数不得超过公司于决议当日全部已发行股份数目（不包括库存股份）的10%[9] - 2025年5月9日年会通过授权董事会发行不超过公司已发行股份数目5%（不包括库存股份），发行价折让率不得超过股份基准价10%[27] - 董事会建议将一般授权限于股东通过决议案当日公司全部已发行股份数目（不包括库存股份）的5%，而非上市规则允许的20%，发行价折让率不超过10%，而非上市规则上限20%[27] - 2025年5月9日年会通过授权董事会在联交所购回不超过公司已发行股份数目的10%（不包括库存股份）[28] - 最少五名有权在年会上表决的股东等可要求按股数投票方式表决，其中包括代表最少5%投票权的股东或持有已缴付总款额最少为拥有表决权全部股份已缴款额5%的股东[30] - 最后切实可行日期，公司已发行股份为2,526,450,570股，全面行使回购授权最多可回购252,645,057股[77] - 公司购回之股份可作为库存股份持有或予以注销[75] - 通告日期前6个月内，公司未在联交所回购股份[76] - 回购股份资金包括可供派发的溢利及发行新股份所得款[78] - 2025年3月至2026年3月17日，公司股份最高成交价77.75港元，最低成交价60.45港元[79] - 截至最后切实可行日期，嘉道理家族权益共持有885,928,074股公司股份，占已发行股份数目35.0661%[82] - 若嘉道理家族相关人士在购买公司股份或公司回购股份时，投票权百分比较先前12个月最低百分比增加超2%，除非获豁免，否则须强制全面收购[83] - 公司条例规定库存股份股东权利中止，公司须以中央结算代名人名义持有回购股份[84] 董事会结构 - 公司将中电控股董事会中女性董事的目标比例设定为不少于30%[66] - 服务年期超9年的董事比例为23%[66] - 独立非执行董事比例为54%，执行董事比例为8%[67] - 性别多元化（女性代表）程度为31%[68] - 中电市场经验、策略与管治等领域涵盖范围占整个董事会的百分比分别为92%、100%、77%、54%、100%、100%、31%[70]

论坛背景与核心议题 - 中国发展高层论坛2026年年会于3月22日至23日在北京召开 主题为“十五五的中国：高质量发展与共创新机遇” [1][4] - 中电控股有限公司首席执行官及执行董事蒋东强出席论坛并发表演讲 [1][4] 对能源行业的战略观点 - 核能作为稳定零碳的电源 在维护国家安全 能源安全和实现减碳目标中战略价值日益凸显 [3][6] - 因地制宜推动可再生能源发展是跨国绿色合作的关键路径 [3][6] - 应对气候变化的关键在于将减碳目标转化为企业可执行的路径 [3][6] 推动新能源国际合作的建议 - 建议一：深化“一带一路”绿色能源合作 拓展国际合作空间 [3][6] - “一带一路”倡议为能源企业提供了广阔的合作平台 [3][6] - 中电控股将继续发挥其作为亚太区领先私营电力企业的优势 利用新成立的增长市场团队 聚焦东南亚新兴市场 积极探索清洁能源合作机会 [3][6] - 计划整合减碳技术 资本与管理经验 助力沿线国家建设清洁 低碳 安全 高效的能源体系 [3][6] - 建议二：发挥香港超级联系人和“超级增值人”优势 打造国际绿色金融和创新枢纽 [3][6] - 香港具备普通法体系 资金自由流动和国际化营商环境等制度优势 可发挥桥梁纽带作用 [3][6] - 在“走出去”投资中 可将资金国际化管理经验及高水平的企业治理带到项目所在市场 [3][6] - 可联动引入内地具有竞争力的设备与产业能力 实现互利共赢 绿色金融与香港的优势高度契合 [3][6] - 建议三：坚持互利共赢与开放协同 [3][7] - 面对地缘政治不确定性 需坚持开放包容 互联互通 共建公平 包容 韧性的全球能源治理体系 以实现共同安全与可持续发展 [3][7]

公司评级与目标价 - 美银证券将中电控股评级上调至“买入” 目标价为80港元 [1] - 评级上调主要因对公司自由现金流转趋乐观 带动股息前景改善 [1] 公司财务与股息表现 - 2025财年业绩证明管理层在长期盈利稳健增长下 仍能将每股股息同比提升1.6% [1] - 公司4.4%的股息率在板块同业中最具吸引力 [1] 行业特性与投资主题 - 香港公用事业板块在市场不明朗因素增加时往往更具韧性 其监管回报更具防御性甚至与通胀挂钩 [1] - 鉴于中东冲突升级 偏好具备高收益及HALO（重资产、低淘汰率）主题的避险资产 此类资产在滞胀环境下亦能表现良好 [1] - 对能源独立的关注日增 可能推动可再生能源更好增长 [1] - 避开可能受天然气及煤炭成本长期高企影响的企业 [1]