公司经营环境与规管情况 - 2022年公司面临新冠疫情防控措施放宽、乌克兰战争带来的能源危机和商品价格上涨冲击[2] - 股东关注议题包括地缘政局动荡、市场波动、经济衰退、气候行动等多方面内容[4] - 报告披露内容符合香港联合交易所《上市规则》《企业管治守则》等现行及新兴规管框架[2] 公司业务布局 - 公司业务遍及香港、中国内地、澳洲、印度、东南亚及台湾，涵盖能源价值链主要环节[9] - 香港电力行业受管制计划协议规管，中华电力有限公司为九龙、新界及大部分离岛超275万个客户提供服务[10] - 中华电力有限公司提供可靠度逾99.997%的世界级电力服务，客户数目约占香港八成人口[10] - 中电中国是中国内地能源业的最大境外投资者，在全国16个省、直辖市及自治区拥有超50个电力项目[11] 公司报告与披露相关 - 公司优化了对集团创造价值过程的论述，遵循《国际整合性报导架构》中“资本”原则[2] - 公司独立发布《气候相关披露报告》，载述主要气候行动和承诺[2] - 公司采用双重重要性方法，在年报中讨论对财务有重要影响的ESG议题[2] - 《可持续发展报告》阐释了集团对人类、环境及经济有影响的ESG表现[2] 集团整体财务数据关键指标变化 - 2022年集团营运盈利（扣除澳洲远期能源合约的公平价值亏损29.37亿港元前）减少22.91亿港元至75.6亿港元，计入未变现公平价值亏损和影响可比性项目后，总盈利减少至9.24亿港元[15] - 2022年香港电力业务收入506亿港元，较2021年的443.11亿港元增长14.2%；香港以外能源业务收入488.73亿港元，较2021年的389.41亿港元增长25.5%；总收入1006.62亿港元，较2021年的839.59亿港元增长19.9%[16] - 2022年香港能源业务盈利84.03亿港元，较2021年的81.41亿港元增长3.2%；中国内地盈利22.29亿港元，较2021年的16.6亿港元增长34.3%；澳洲盈利为 - 52.67亿港元，2021年为 - 0.83亿港元；印度盈利1.93亿港元，较2021年的2.21亿港元减少12.7%；东南亚及台湾盈利0.11亿港元，较2021年的1.73亿港元减少93.6%[16] - 2022年营运盈利46.23亿港元，较2021年的95.17亿港元减少51.4%；影响可比性项目为 - 36.99亿港元，较2021年的 - 10.26亿港元减少89.1%[16] - 2022年来自营运活动的现金流入净额127.34亿港元，较2021年的178.06亿港元减少28.5%[16] - 截至2022年12月31日，总资产2360.26亿港元，较2021年的2398.09亿港元减少1.6%；总借贷592.17亿港元，较2021年的582.15亿港元增长1.7%；股东资金1054.98亿港元，较2021年的1130.34亿港元减少6.7%[16] - 2022年每股盈利0.37港元，较2021年的3.36港元减少89.1%；每股股息3.10港元，与2021年持平；每股股东资金41.76港元，较2021年的44.74港元减少6.7%[16] - 2022年股东权益回报为0.8%，2021年为7.5%；净负债对总资本为32.0%，2021年为28.1%；FFO利息倍数为7倍，2021年为12倍；市价/盈利为154倍（2022年）和23倍（2021年）；股息收益2021年为3.9%[16] - 总盈利9.24亿港元，2021年为84.91亿港元；营运盈利46.23亿港元，2021年为95.17亿港元；股息78.32亿港元，2021年为78.32亿港元[22] - 每度电二氧化碳当量温室气体排放强度为0.55千克，2021年为0.57千克；可再生能源发电容量为3611兆瓦，2021年为3624兆瓦[22] - 香港供电可靠度为99.997%，2021年为99.999%[23] - 发电输出量为873.6亿度，2021年为911.83亿度；零售客户为521万个，2021年为515万个；环保违规个案为6宗，2021年为5宗[26] - 股东资金为1054.98亿港元，总借贷为592.17亿港元；整体劳动力为18752名；权益发电及储能容量为17970兆瓦，长期购电容量和购电安排为5098兆瓦；耗煤总量为394274兆兆焦耳，耗天然气总量为151327兆兆焦耳；输电和高压配电线路约16900公里，香港的总变电站和副变电站为15653个[30] - 本期所得税为16.49亿港元，营运成本为818.06亿港元；捐款为1000万港元[33] - 向股东派发现金股息78.32亿港元[34] - 女性雇员占比为26.7%，2021年为26.3%；管理层职位由女性担任的比例为29.1%，2021年为30.5%[28] - 2022年集团营运盈利由2021年的95.17亿港元下跌51.4%至46.23亿港元，总盈利为9.24亿港元，较去年减少89.1%[37] - 2022年第四期中期股息每股1.21港元，与2021年相同，2022年度总股息维持为每股3.10港元[37] - 2022年股东权益结余为105498百万港元，较2021年下降8.7%；非控制性权益及永久资本证券持有人结余为10196百万港元[70] - 2022年集团EBITDAF为14126百万港元，来自运营的资金为13555百万港元，来自运营活动的现金流入为12734百万港元[73] - 2022年资本开支为 - 14553百万港元，来自投资活动的现金流出为 - 15382百万港元[73] - 2022年借贷所得净额为10296百万港元，来自融资活动的现金流出为 - 987百万港元[73] - 2022年现金及现金等价物减少净额为 - 3635百万港元，12月31日现金及现金等价物为4251百万港元[73] - 2022年收入为100662百万港元，较2021年的83959百万港元增加19.9%[76] - 撇除澳元平均汇率下跌影响，2022年澳洲收入增加118亿港元，能源业务显著增加103亿港元[77] - 客户收入增加13亿港元，主要因以较高能源价格与客户续约且大多在下半年发生[78] - 2022年营运支销为82,224百万港元，2021年为61,943百万港元，同比增长32.7%[79] - 2022年折旧及摊销为8,904百万港元，2021年为9,308百万港元，同比下降4.3%[79] - 2022年综合EBITDAF为21,044百万港元，2021年为24,499百万港元，同比下降14.1%[81] - 中国内地2022年出售防城港全部70%权益，录得亏损185百万港元[82] - 印度2022年出售Apraava Energy额外10%权益，确认计量亏损986百万港元及额外亏损2,677百万港元[82] - 2022年公平价值调整为4,250百万港元，2021年为497百万港元[83] - 2022年燃煤发电量为13,388百万度，2021年为14,705百万度；燃气发电量为2,600百万度，2021年为1,035百万度[78] - 2022年维多利亚州电力批发平均价格为133.6澳元/千度电，2021年为44.9澳元/千度电；新南威尔士州为182.2澳元/千度电，2021年为72.4澳元/千度电[78] - 2022年大众市场电力销售93亿度，2021年为91亿度；工商客户2022年为74亿度，2021年为70亿度[79] - 2022年所得税支销为103百万港元，2021年为1,965百万港元，减少94.8%[85] - 2022年总盈利为924百万港元，2021年为8,491百万港元，减少89.1%[86] - 2022年营运盈利为4,623百万港元，2021年为9,517百万港元，减少51.4%[86] - 2022年固定资产、使用权资产和投资物业为155,758百万港元，2021年为162,154百万港元，减少3.9%[88] - 2022年商誉及其他无形资产为18,451百万港元，2021年为19,710百万港元，减少6.4%[88] - 2022年合营企业及联营权益为20,838百万港元，2021年为19,371百万港元，增加7.6%[90] - 2022年衍生金融工具资产为4,050百万港元，2021年为3,482百万港元，增加16.3%[91] - 2022年衍生金融工具负债为6,715百万港元，2021年为2,666百万港元，增加151.9%[91] - 2022年管制计划投资61亿港元推进两个大型项目建设，60亿港元用于发展/提升输配电网络和安装智能电表[89] - 2022年向香港接收站公司提供737百万港元股东贷款用于推进码头建设[90] - 应收账款及其他应收款项2022年为17314百万港元，2021年为15404百万港元，同比增长12.4%[92] - 应付账款及其他负债2022年为19627百万港元，2021年为18381百万港元，同比增长6.8%[92] - 银行贷款及其他借贷2022年为59217百万港元，2021年为58215百万港元，同比增长1.7%[94] - 净负债对总资本比率由28.1%上升至32.0%[94] - 自由现金流量2022年为11080百万港元，2021年为16793百万港元，同比减少34.0%[97] - 香港应收账款增加约20%，资本开支负债大幅上升[92] - 印度2022年终止合并Apraava Energy后应收和应付款项金额为零，2021年应收26亿港元、应付4亿港元[93] - 澳洲期货保证金账户增加23亿港元[92] - 资本投资包括108亿港元管制计划资本开支、30亿港元增长性资本开支和3.38亿港元收购业务/资产预付款项[97] - 年内标准普尔及穆迪确认中电控股、中华电力及青电信用评级，穆迪2022年12月确认EnergyAustralia首个Baa2信用评级，前景均为稳定[94] - 2022年EBITDAF为165.86亿港元，2021年为228.8亿港元[99] - 2022年股东权益回报为0.8%，2021年为7.5%[99] - 2022年未提取贷款额度为316.33亿港元，2021年为280.76亿港元[99] - 2022年总借贷为592.17亿港元，2021年为582.15亿港元[99] - 2022年每股股息为3.10港元，与2021年持平[99] - 2022年公司运营亏损5267百万港元，全年税后公允价值亏损2937百万港元，较6月的7957百万港元减少[131] - 2022年公司资本投资增加13%至160.09亿港元[169] - 2022年公司在香港受规管业务中，可持续发展融资占融资总额的68%，高于去年同期的58%[169] - 截至2022年12月31日，公司未提取银行贷款额度为316亿港元，银行结余为43亿港元[169] - 按权益计算，中电涵盖价值链的范畴一、二、三温室气体排放总量按年下降7.4%，至60,223千公吨二氧化碳当量[171] - 2022年集团出售电力的温室气体排放强度为每度电0.55千克二氧化碳当量，较上一年的每度电0.57千克有所下降[171] - 按权益及长购电容量和购电安排计算，燃煤和燃气资产的发电输出量减少6.3% [171] - 11月中电以1,648百万港元出售防城港电厂70%股权，预计使集团每年温室气体排放量与2022年相比减少约10%，2030年前投资组合排放量总共减少逾30,000千公吨二氧化碳当量[173] - 2022年输配和零售业务占扣除未分配支销前营运盈利的71%，燃气资产贡献为16%，燃煤资产亏损[175] - 集团资本投资上升13%至16,009百万港元[176] - 2022年集团营运现金流减少至127.34亿港元，总股息78.32亿港元与2021年相同[181] - 十年期美国国库债券孳息率从2022年1月初的1.63%急升至10月的4.24%，12月底回落到3.87%[181] - 三个月香港银行同业拆息从2022年1月的0.26%飙升至12月的5.42%，年底回落到4.99%[181] - 不包括永久资本证券的定息债务占总债务比率为52%，包含永久资本证券的定息债务占总债务

业绩总结 - 2022年CLP控股的核心市场运营收益为HK$10,895百万，同比增加8%[10] - CLP集团2022年收入为100,662百万港元，较2021年增长20%[53] - 2022年调整后当前运营收入（ACOI）为HK$11,862百万，同比下降22%[15] - 2022年运营收益（不包括公允价值变动）为7,560百万港元，较2021年下降23%[53] - 2022年每股运营收益为1.83港元，较2021年下降51%[53] - 2022年自由现金流为HK$16.8亿，较2021年有所改善[38] - 2022年总股息为每股HK$3.10，股息收益率为5.4%[10] - 2022年总收益为924百万港元，较2021年下降89%[53] - 2022年现金流为HK$11,080百万，较2021年下降34.5%[67] 用户数据 - 2022年香港客户账户数为2,752千户，较2021年增加41户[65] - 2022年EnergyAustralia的客户零售收入为1,131百万港元，较2021年增长24%[101] - 2022年Go Neutral电力客户达到378,000个，较2021年增长15%[115] - 住宅市场客户账户数量较2021年增加了18,000个（或0.7%）[114] 未来展望 - 2024-2028年发展计划提交以支持香港政府政策，投资总额为HK$44.4亿至HK$56.1亿[22] - 未来五年内，计划在云南、江苏和广东等地启动多个可再生能源项目，总装机容量达230MW[27] - 计划在大湾区扩展能源即服务产品，包括太阳能即服务和建筑能源管理[27] 新产品和新技术研发 - 核能方面，阳江核电站创下电力发电记录，大亚湾表现稳定[25] - 可再生能源方面，提前投产的Qian'an III风电项目和更高的水电资源抵消了风资源减少的影响[25] - 2022年可再生能源收入为610百万港元，较2021年的545百万港元增长12%[94] 市场扩张和并购 - CLP通过战略性减持Apraava Energy的10%股份，进一步增强了其融资能力，以投资可再生能源和脱碳项目[75] - 在中国大陆，CLP安排了22亿人民币（约合25亿港元）的非追索权项目贷款，以融资两个可再生能源项目并再融资四个项目的现有债务[74] 负面信息 - EnergyAustralia的运营收益为HK$(2,330)百万，较2021年亏损扩大[14] - 2022年CLP集团的净财务成本为HK$1,981百万，较2021年的HK$1,774百万增加了11.7%[66] - 2022年CLP集团的总收益为924百万港元，较2021年下降89%[53] 其他新策略和有价值的信息 - CLP集团的温室气体排放强度为0.55 kgCO2e/kWh，同比下降4%[11] - 2022年CLP在香港的可持续融资占比达到68%，相比2017年的22%和2021年的58%显著提升[73] - CLP Power安排了150亿日元（约合10亿港元）的三年期与减排挂钩的跨境贷款[73]

财务数据和关键指标变化 - 核心市场香港和内地2022年盈利109亿港元，较2021年增长8% [11] - 集团经营盈利在计入公允价值损失前降至76亿港元，降幅23%；计入后为46亿港元，降幅51% [11][12] - 董事会批准第四次中期股息每股1.21港元，2022年总股息每股3.10港元，与2021年相同，基于年末收盘价股息收益率为5.4% [12] - 2022年综合调整后当期经营收入（ACOI）为119亿港元，较上年下降22%，调整外汇变动后降幅为20% [21][22] - 自由现金流从2021年的168亿港元降至111亿港元 [41] - 集团净债务增加50亿港元至549亿港元，净债务与总资本比率升至32% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 香港业务 - ACOI略有提高，2022年资本支出126亿港元，较2021年增长12%，其中输电、配电和智能电表60亿港元，低碳发电设施66亿港元 [22][23] - 2022年基本电价维持在每度0.937港元，燃料成本部分年初有所增加，但幅度未达世界其他地区水平 [24] - 分配2亿港元支持有需要家庭，并承诺2023年基本电价维持不变 [25] 内地业务 - ACOI为28亿港元，较2021年低点增长38%，非碳发电组合贡献大部分盈利 [27][28] - 出售防城港70%股权，所得款项用于内地能源转型投资 [28] - 2022年延迟国家补贴收款增加，补贴应收款从2021年末的23亿港元降至22年末的21亿港元 [29] 澳大利亚业务 - ACOI为 - 31亿港元，燃煤电厂Mount Piper利用率为49%，Yallourn可用性为67% [31][32] - 客户业务盈利和客户数量增长，客户流失率低于市场平均水平 [32] 阿普拉瓦能源（Apraava Energy） - ACOI为8.64亿港元，较2021年增长1.4% [38] - 应收账款从上年的8.83亿港元降至5.64亿港元 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 自俄乌战争后，现货和远期电价均面临下行压力，2023年第二季度新南威尔士州远期电价约为每兆瓦时135澳元，维多利亚州约为86澳元，2024年远期电价仍高于2020和2021年 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦香港和内地的一体化发展，将海外业务作为自融资实体管理，部分业务寻求合作 [20] - 未来将采用EBITDAF和调整后经营盈利指标替代ACOI [19][20] - 增长和创造价值战略围绕投资无碳资产、运营脱碳、投资人力和系统三个优先事项展开 [49][50] - 积极与香港政府合作，支持其发展计划，助力实现2050年净零目标 [51][54] - 看好内地市场，利用自身优势捕捉增长机会，为股东创造长期价值 [56][58] - 拓展客户能源转型业务，提供能源解决方案，建立客户关系 [59][60] - 推进Climate Vision 2050，逐步淘汰煤炭资产，实现净零目标 [61][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是充满挑战和冲击的一年，能源行业发生变化，公司面临能源成本上升、通胀、利率上升等压力 [3][4] - 公司积极应对挑战，采取措施平滑能源成本，投资基础设施，加强合作，推进能源转型 [6][7] - 核心市场香港和内地表现强劲，澳大利亚业务受市场环境影响较大，但预计2023 - 2024年将逐步恢复盈利 [11][37] - 对公司长期前景充满信心，将继续为股东创造价值 [12][64] 其他重要信息 - 6月电缆桥火灾影响香港新界西区部分客户供电，公司进行详细火灾风险评估和后续处理 [13] - 香港和澳大利亚客户账户增长，温室气体排放强度持续降低，继续投资清洁能源转型项目 [14] - 穆迪为EnergyAustralia授予Baa2评级，展望稳定 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何预期香港即将出台的发展计划，CLP如何从北部都会区潜在的海上风电场开发中受益 - 公司已与政府就2024 - 2028年发展计划展开讨论，具体项目需与政府协商确定，目前讨论细节尚早 [64][65] 问题2: EnergyAustralia去年负自由现金流约40亿港元，2023年是否会持续，以及出售非EnergyAustralia部分股权实现自我融资的进展，若无法出售股权有何替代方案增强澳大利亚业务股权基础和可再生能源发展 - 公司不提供子公司盈利和自由现金流指引，但EnergyAustralia现金流状况有望改善，保证金存款头寸将逐步改善，运营方面将提高电厂可靠性和调整对冲策略 [67][72][75] - 公司积极寻求EnergyAustralia的合作伙伴关系，包括公司层面和项目层面，若无法找到合作伙伴将限制投资和转型速度 [69][70][71] 问题3: 澳大利亚业务采取的措施能否使其恢复历史财务表现，对冲政策能否让其受益于近期较高电价 - 公司调整了远期合同组合、多元化了Mount Piper的煤炭来源、解决了Yallourn的可用性问题，有望使业务更盈利 [76][77][79] 问题4: 中国剩余燃煤电厂的处理计划及投资替代方案 - 公司有两个少数股权的燃煤电厂合资企业，将在2030年前逐步关闭，投资可再生能源和核能进行替代 [81][82] 问题5: 连续三年股息持平，在何种情况下会考虑提高股息，Yallourn今年的对冲比率与2022年相比如何，Mount Piper煤炭供应合同重新谈判情况及2023年目标利用率 - 董事会根据财务状况决定股息，不提供股息指引，政策是有资源时争取股息持平或增长，恢复股息增长取决于澳大利亚业务的复苏情况 [83][84][88] - 公司不透露Yallourn的对冲比率，根据电厂可靠性调整了远期销售 [85] - 公司解决了现有供应商的可靠性问题，协商了替代煤炭供应，将根据煤炭供应尽可能多地使用Mount Piper [86] 问题6: 若Mount Piper煤炭供应不足，CLP能否向供应商索赔，对Apraava Energy 50%股权是否长期满意，是否有进一步剥离计划，当前利率环境下固定和浮动债务的理想比例 - 煤炭供应受不可抗力影响，无机制向供应商索赔 [90][91][92] - 公司对Apraava Energy 50%股权的合资企业感到满意，认为是合适的平衡，有利于印度市场发展 [93] - 公司固定债务占比52%，大部分长期债务为固定债务，公司不倾向于单一方向，对当前比例满意并会定期审查 [94][95] 问题7: 2022年香港净固定资产增长近10%，但经营盈利仅增长3%，为何资产增长与经营盈利增长不一致 - 10%是总资产增长，扣除折旧后净固定资产增长在3% - 4%，与经营盈利增长一致 [96][97][98] 问题8: EnergyAustralia企业费用下半年环比下降2000万澳元，同比下降5000万澳元的原因，下半年的费用水平能否作为未来参考 - EnergyAustralia进行了全面成本审查，优化组织，降低成本，包括IT成本 [99][100] 问题9: 香港LNG终端延迟原因，投产对燃料成本压力的影响 - 受疫情影响，LNG终端涉及欧洲设备供应、中国生产和香港组装，项目推进困难导致延迟 [101][102] - LNG终端可多元化天然气供应，缓解燃料成本压力 [103]

财务数据关键指标变化 - 不计澳洲能源对冲合约79.57亿港元公平价值亏损，集团营运盈利减少25.4%至41.11亿港元[4] - 2022年首六个月集团总收入475.94亿港元，较2021年的407.29亿港元增加16.9%[4] - 2022年首六个月集团总盈利亏损48.55亿港元，2021年同期盈利46.15亿港元[4] - 2022年上半年集团营运亏损38.46亿港元，2021年同期营运盈利56.98亿港元[8] - 2022年EBITDAF为96.76亿港元，较2021年减少21.38亿港元，降幅18.1%[23] - 2022年所占扣除所得税后合营企业及联营业绩为11.68亿港元，较2021年增加0.29亿港元，增幅2.5%[23] - 2022年综合EBITDAF为108.44亿港元，较2021年减少21.09亿港元，降幅16.3%[23] - 2022年营运盈利为 - 38.46亿港元，较2021年减少95.44亿港元[23] - 2022年股东应占盈利为 - 48.55亿港元，较2021年减少94.7亿港元[23] - 2022年香港地区收入228.78亿港元，较2021年增加25.52亿港元，增幅12.6%[24] - 2022年澳洲地区收入213.03亿港元，较2021年增加41.26亿港元，增幅24.0%[24] - 2022年印度地区收入23.99亿港元，较2021年增加0.86亿港元，增幅3.7%[24] - 2022年中国内地及其他地区收入10.14亿港元，较2021年增加1.01亿港元，增幅11.1%[24] - 2022年香港综合EBITDAF为8452百万港元，较2021年增加 - 14百万港元，增幅 - 0.2%[26] - 2022年中国内地综合EBITDAF为2106百万港元，较2021年增加312百万港元，增幅17.4%[26] - 2022年澳洲综合EBITDAF为146百万港元，较2021年增加 - 1981百万港元，增幅 - 93.1%[26] - 2022年印度综合EBITDAF为777百万港元，较2021年增加2百万港元，增幅0.3%[26] - 2022年集团综合EBITDAF为10844百万港元，较2021年增加 - 2109百万港元[26] - 2022年香港海逸坊商场零售部分重估亏损扣除税项及非控制性权益后为23百万港元，2021年为41百万港元[26] - 2022年印度减持Apraava Energy相关计量亏损扣除税项及非控制性权益后为986百万港元[26] - 2021年澳洲诉讼和解款项及Morwell河道解决方案扣除税项及非控制性权益后为1042百万港元[26] - 2022年集团扣除税项及非控制性权益后为1009百万港元，2021年为1083百万港元[26] - 2021年总盈利46.15亿港元，2022年总盈利为 - 48.55亿港元[28] - 2021年营运盈利55.08亿港元，2022年营运盈利41.11亿港元[28] - 2022年6月30日固定资产、使用权资产和投资物业为1517.17亿港元，较2021年12月31日减少104.37亿港元，降幅6.4%[29] - 2022年6月30日应收账款及其他应收款项为259.33亿港元，较2021年12月31日增加105.29亿港元，增幅68.4%[29] - 2022年6月30日净负债为589.24亿港元，较2021年增加89.69亿港元，增幅18.0%[29] - 2022年6月30日未结算能源衍生工具电力总面值为36690亿度，2021年12月31日为31180.8亿度[31] - 2022年6月30日未结算能源衍生工具原油总面值为1000万桶，2021年12月31日为700万桶[31] - 2022年6月30日衍生工具公平价值亏损净额为22.57亿港元[32] - 2022年上半年香港管制计划业务的营运流入减少16亿港元，主要因售电收入下跌、燃料成本收回减少及提供特别回扣[35] - 2022年澳洲负营运现金流量为69亿港元，2021年为正现金流量16亿港元，主要因期货保证金账户现金增加58亿港元[35] - 2022年6月底集团净负债对总资金比率为32.7%，2021年底为28.1%；不含永久资本证券的定息债务占总债务比率为52%，2021年底为61% [39] - 截至2022年6月30日，中电集团可用贷款额度为820.77亿港元，银行贷款及其他借贷为625.84亿港元，未提取贷款额度为194.93亿港元；若包括Apraava Energy的结余，总银行贷款及其他借贷和未提取贷款额度分别为687.24亿港元及219.63亿港元[40] - 2022年上半年售电量较去年同期下跌4.1%至1574.3亿度，住宅、商业、基建及公共服务、制造业售电量分别为433.2亿度、608.1亿度、456.3亿度、76.7亿度，跌幅分别为5.0%、4.7%、2.2%、5.4%[48] - 截至2022年6月30日止6个月，公司收入475.94亿港元，较2021年的407.29亿港元增长16.86%[112] - 截至2022年6月30日止6个月，公司期内亏损49.54亿港元，而2021年同期溢利51.33亿港元[112] - 截至2022年6月30日，每股亏损1.92港元，2021年同期每股盈利1.83港元[112] - 截至2022年6月30日，公司非流动资产为1971.55亿港元，较2021年12月31日的2059.21亿港元有所下降[114] - 截至2022年6月30日，公司流动资产为499.10亿港元，较2021年12月31日的338.88亿港元有所增加[114] - 截至2022年6月30日，公司流动负债为574.48亿港元，较2021年12月31日的377.98亿港元有所增加[114] - 截至2022年6月30日，公司股东资金为1071.48亿港元，较2021年12月31日的1130.34亿港元有所下降[116] - 截至2022年6月30日，公司非流动负债为761.30亿港元，较2021年12月31日的753.02亿港元略有增加[116] - 截至2022年6月30日止6个月，公司股东应占权益总计120,046百万港元，较2021年1月1日的125,972百万港元减少4.69%[117] - 2022年上半年公司净亏损4,855百万港元，主要因澳洲业务未变现公平价值亏损和发电限制[120] - 2022年上半年澳洲业务电力远期合约未变现公平价值亏损11,367百万港元，除税后为7,957百万港元[120] - 2022年上半年澳洲营运盈利（计入未变现公平价值亏损前）较2021年同期减少1,373百万港元[120] - 2022年上半年来自营运活动的现金流入净额为 - 2,778百万港元，2021年同期为6,281百万港元[118] - 2022年上半年来自投资活动的现金流出净额为6,567百万港元，2021年同期为6,495百万港元[118] - 2022年上半年来自融资活动的现金流入净额为5,878百万港元，2021年同期为 - 3,586百万港元[118] - 2022年上半年现金及现金等价物减少净额为3,467百万港元，2021年同期为3,800百万港元[118] - 2022年期初现金及现金等价物为8,199百万港元，期末为3,654百万港元[118] - 2021年期初现金及现金等价物为10,694百万港元，期末为6,870百万港元[118] - 299百万港元比较数字从限定用途现金重新列报为现金及现金等价物[124] - 2022年上半年来自客户合约的香港电力销售为21876百万港元，2021年为20324百万港元[129] - 2022年上半年管制计划电力销售为22468百万港元，2021年为19942百万港元[129] - 2022年上半年香港以外电力销售为20368百万港元，2021年为15952百万港元[129] - 2022年上半年澳洲天然气销售为2273百万港元，2021年为2496百万港元[129] - 2022年上半年集团收入为47594百万港元，2021年为40729百万港元[129] - 2022年上半年来自客户合约及其他收入总计47594百万港元，其中香港22878百万港元、中国内地1007百万港元、澳洲21303百万港元、印度2399百万港元、东南亚及台湾2百万港元[131] - 2022年上半年综合EBITDAF为9186百万港元，其中香港 - 10百万港元、中国内地164百万港元、澳洲8439百万港元等[131] - 2022年上半年扣除所得税前溢利/（亏损）总计2794百万港元，各地区有不同盈亏情况[131] - 2022年上半年期内溢利/（亏损）总计4855百万港元，股东应占盈利/（亏损）为168百万港元[131] - 2022年6月30日固定资产、使用权资产和投资物业总计151717百万港元，其中香港127899百万港元、中国内地9409百万港元、澳洲14222百万港元[131] - 2022年6月30日商誉及其他无形资产总计18869百万港元，其中香港5545百万港元、中国内地3532百万港元、澳洲9792百万港元[131] - 2022年6月30日合营企业权益及借款总计10591百万港元，其中香港1744百万港元、中国内地7219百万港元、东南亚及台湾1628百万港元[131] - 2022年6月30日联营权益总计8659百万港元，均来自中国内地[131] - 2022年6月30日总资产总计260522百万港元，各地区有不同资产规模[131] - 2022年6月30日总负债总计140476百万港元，各地区有不同负债规模[131] - 2021年6月30日止6个月来自客户合约的收入总计3.8888亿港元，收入总计4.0729亿港元，期内溢利总计5133万港元，股东应占盈利总计4615万港元[132] - 2021年12月31日固定资产、使用权资产和投资物业总计16.2154亿港元，商誉及其他无形资产总计1.971亿港元，总资产总计23.9809亿港元，总负债总计11.31亿港元[132] - 2022年6月30日止6个月出售组别的计量亏损为16.35亿港元，2021年为0；2021年和解协议支出为11.1亿港元，2022年为0[133] - 2022年6月30日止6个月退休福利开支为2.44亿港元，2021年为2.49亿港元[134] - 2022年6月30日止6个月可变租赁支销为1000万港元，2021年为700万港元[134] - 2022年6月30日止6个月出售固定资产亏损净额为8500万港元，2021年为1.25亿港元[134] - 2022年6月30日止6个月应收账款减值为7400万港元，2021年为7200万港元[134] - 2022年6月30日止6个月汇兑亏损净额为3.65亿港元，2021年为600万港元[134] - 2022年6月30日止6个月从现金流量对冲储备及对冲成本储备重新分类至购买及分销电力和天然气的金额为3.36亿港元，2021年为6.65亿港元[134] - 2022年6月30日止6个月燃料及其他营运支销为7.72亿港元，2021年为900万港元[134] - 2022年上半年财务支出为8.69亿港元，2021年同期为9.04亿港元；财务收入2022年上半年为7700万港元，2021年同期为4800万港元[135] - 2022年上半年所得税抵免为27.94亿港元，2021年同期所得税支销为11.24亿港元，香港利得税税率为16.5% [136] - 2022年已付及已宣派第一、二期中期股息均为每股0.63港元，总计每股1.26港元，涉及金额31.84亿港元，与2021年相同[137] - 2022年上半年股东应占亏损48.55亿港元，每股亏损1.92港元；2021年同期股东应占盈利46.15亿港元，每股盈利1.83港元[138] - 2022年6月30日固定资产账面净值为143.853亿港元，较2022年1月1日的154.058亿港元有所

业绩总结 - CLP Holdings 2022年上半年运营收益为HK$4,111百万，较上半年增长25.4%[16] - 2022年上半年总收入为HK$47,594百万，同比下降17%[20] - EBITDAF为HK$10,844百万，较上年同期下降16%[20] - 2022年上半年自由现金流为-3,383百万港元，较2021年上半年下降[116] - 2022年上半年调整后的当前运营收入（ACOI）为6,125百万港元，较2021年上半年下降26.9%[108] 用户数据 - 2022年上半年香港客户账户数为2,727千户，较2021年上半年的2,687千户增加40户[105] - EnergyAustralia的电力客户账户总数为2,447,500，较2021年上半年的2,434,800增加了0.5%[176] - EnergyAustralia的电力客户账户数量为1,601,400，较2021年上半年增加了10,700（或0.4%）[177] 市场表现 - 2022年上半年香港的电力销售量下降4.1%[29] - 2022年上半年电力发电量为41.1太瓦时，较2021年上半年的45.0太瓦时下降8.7%[105] - 2022年上半年，CLP香港的电力销售量为15,743 GWh，较2021年同期下降了4.1%[130] 未来展望 - 预计未来将受益于2023年转发价格的上升[40] - 高煤价将持续对零售毛利施加压力，需优化资本结构以改善财务表现[40] 新产品和新技术研发 - 2022年上半年可再生能源收入为3.47亿港元，较2021年上半年增长8.4%[1] - 核电收入在2022年上半年为10.42亿港元，较2021年上半年增长19.9%[1] 资本支出与财务状况 - 2022年上半年资本支出为5,081百万港元，同比增长4.5%[91] - 净债务为58,924百万港元，较2021年底增加18.0%[91] - 净债务占总资本比例为32.7%，较2021年底上升4.6个百分点[91] 负面信息 - EnergyAustralia的运营收益为HK$(726)百万，未能实现盈利[22] - ACOI下降212%，主要由于Mount Piper和Yallourn的发电量降低，以及能源衍生合约结算导致的负毛利[39] - Mount Piper因计划性停机和煤炭供应不足而减少发电，Yallourn则因意外停机和维护问题影响发电[39]

财务数据和关键指标变化 - 不计能源澳大利亚公司不利的公允价值变动影响，集团上半年经营收益为41亿澳元，较去年下降约25%；计入未实现会计损失后，经营收益为亏损38亿澳元 [11] - 董事会将第二次中期股息维持在每股0.63澳元不变，基于6月底股价和最近四次中期股息，为投资者提供约4.8%的收益率 [12] - EBITDA下降16%至约108亿澳元，ACOI下降27%至约61亿澳元 [17] - 总收益为亏损49亿澳元，主要受向CDPQ出售Apraava Energy额外10%股权的影响 [19] - 净债务与总资本比率暂时升至32.7%，净债务增至590亿澳元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 香港业务 - 管制计划资本支出为49亿澳元，较去年增长2% [28] - 本地电力销售下降4.1% [28] 中国大陆业务 - ACOI为16亿澳元，较去年增长13% [31] 能源澳大利亚公司 - ACOI层面亏损超10亿港元 [36] Apraava Energy - 上半年KMTL输电资产开始贡献收益，可再生能源组合发电量增加，但被更高的运维成本抵消 [44] 东南亚和台湾业务 - 因和平电站煤炭价格上涨三倍，出现1.25亿澳元亏损 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚市场批发价格在2022年第二季度急剧上涨，2022年第二季度交付价格在上半年翻了一番，2023年最后一个季度交付价格几乎翻了一番 [22] - 澳大利亚市场7月电价有所回落，主要因风力发电量增加 [86] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在能源领域领先，投资低碳资产，同时拓展新的增长机会，提供新能源产品和服务 [55][56] - 公司计划到2040年加速淘汰燃煤发电资产，实现净零排放 [57] - 公司在香港的净零排放计划包括用天然气替代煤炭、增加可再生能源、加强与中国大陆的互联以及利用氢气等 [61] - 公司在电气化和能源转型领域取得进展，与合作伙伴开展LNG加注服务、智能充电网络等业务 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业面临挑战，但公司在香港和中国大陆的清洁能源业务表现稳健，对能源和公司的未来持乐观态度 [6][9] - 澳大利亚市场的极端经营条件对公司业绩造成影响，但核心大中华区业务在全球能源危机中表现良好 [53] 其他重要信息 - 公司与CDPQ加强合作，支持印度绿色经济发展 [8] - 公司上半年现金流为负，主要因能源澳大利亚公司的对冲保证金存款过高 [48] - 公司财务状况依然稳健，拥有大量未动用债务融资额度和现金，信用评级良好 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能源澳大利亚公司潜在出售的进展如何？若近期无法出售，将如何改变公司在澳大利亚的业务发展？ - 公司仍致力于发展能源澳大利亚公司，投资相关技术，正在寻找合作伙伴，合作方式可能是项目层面、业务板块层面或企业层面 [77][78] 问题2: 2022年下半年，即使Yallourn电厂进行维护，公司的发电量是否足以满足零售需求？是否考虑剥离能源澳大利亚公司，如有，对回报有何要求？ - 公司有足够的发电量满足零售需求，但电厂在电价高时运行至关重要；目前面临煤炭供应和电厂故障问题，正在努力解决；未提及是否考虑剥离及回报要求 [79][81] 问题3: 澳大利亚当前电力市场的供需情况如何？上半年的公允价值损失在下半年是否会有所逆转？Mount Piper和Yallourn电厂7月或8月的可用性有何更新？利润表中其他收益和分配项目的成本或费用从3.62亿澳元增至5.75亿澳元，主要增加原因是什么？ - 澳大利亚市场电价波动大，7月电价回落是因风力发电量增加，市场需要储能来稳定价格；部分公允价值损失会因合约到期而减少；Mount Piper电厂煤炭供应情况有所改善，但仍面临挑战，Yallourn电厂故障已修复；成本增加主要因公司进行全球转型，包括数字化和提升能力的投资 [84][86][95] 问题4: 澳大利亚电力合约的公允价值损失是否收窄？最新损失金额是多少？衍生金融工具的资产和负债余额大幅增加的原因是什么？澳大利亚业务盈利改善，能否详细说明电力套期保值做法，并告知零售业务下半年的经营前景？ - 公允价值损失会因合约到期而减少，若价格下降，损失将进一步减少；资产和负债余额增加是因市场价格上涨；从长期看，高电价将有助于澳大利亚业务盈利反弹；零售业务因套期保值处于盈利状态，套期保值将逐步到期，公司将继续进行套期保值以降低盈利波动 [98][100][102] 问题5: Yallourn电厂目前的账面价值是多少？是否存在资产减值风险？如何降低套期保值比例以避免在高市场价格下从市场采购电力而遭受负毛利？ - Yallourn电厂将于2028年关闭，折旧将增加，目前未发现减值迹象；套期保值是为了降低盈利波动和不确定性，公司会根据市场情况调整套期保值策略，但调整需要时间 [107][108][113] 问题6: Mount Piper和Yallourn电厂的最新发电水平如何？鉴于美国利率可能上升，为何公司固定利率借款比例从61%降至52%？ - 可从AEMO获取电厂最新发电水平信息；固定利率借款比例下降是因澳大利亚短期资金需求，预计为暂时现象 [115][116] 问题7: 全额按市值计价的套期保值损失是否反映在合并利润表的燃料和其他运营费用中？根据当前前景，假设情况不恶化，公司向能源澳大利亚公司提供的额外存款是否足够，是否还需要额外资金？目前的平均债务成本是多少？预计2023年将上升多少？ - 套期保值损失全额反映在利润表中，税前为114亿港元，税后为80亿港元；若价格保持稳定，损失将因合约到期而减少，资金需求也将相应减少；平均债务成本略低于去年上半年，公司获得了有竞争力的融资条件 [118][119][122] 问题8: 出售Apraava股权的理由是什么？ - 公司认为50/50的合作伙伴关系更有利于利用与CDPQ的合作，减轻公司资产负债表的债务压力，同时引入具有强大财务实力的合作伙伴 [124]

公司基本信息 - 2021年是公司成立120周年[2] - 公司拥有120多年电能专业和业务演进经验[59] - 公司于1979年进军中国内地市场，早期与中广核合作开发大亚湾核电站[135] 公司关注事项 - 公司关注《气候愿景2050》下的减碳行动[9] - 公司关注Omicron变种新冠病毒疫情对各业务单位的影响[9] - 公司关注股息政策、派息前景及资金需求[9] - 公司关注集团资金分配、资产负债表状况[9] - 公司关注促进减碳新技术的潜在应用及风险管理[9] - 公司关注2022年香港电价上调情况[9] - 公司关注2018年至2023年香港发展计划批准的额外资本开支对现金流和盈利的影响[9] 财务数据关键指标变化 - 其他盈利及未分配支銷为 -944 百万港元[14] - 集团营运盈利减少 17.8%至 9517 百万港元[20] - 总盈利扣除影响可比性项目后减少至 8491 百万港元[20] - 股息维持于 2020 年水平[20] - 2021年公司总收入8.3959亿港元，较2020年的7.959亿港元增长5.5%[21] - 2021年公司总盈利8491万港元，较2020年的1.1456亿港元减少25.9%[21] - 2021年来自营运活动的现金流入净额1.8078亿港元，较2020年的2.2374亿港元减少19.2%[21] - 截至2021年12月31日，公司总资产23.9809亿港元，较2020年的23.4233亿港元增长2.4%[21] - 2021年公司总借贷5.8215亿港元，较2020年的5.4348亿港元增长7.1%[21] - 2021年每股盈利3.36港元，较2020年的4.53港元减少25.9%[21] - 2021年每股股息3.10港元，与2020年持平[21] - 2021年资本回报为7.5%，较2020年的10.5%下降[21] - 2021年净负债对总资金为28.1%，较2020年的25.1%上升[21] - 2021年市价比盈利为23倍，较2020年的16倍上升[21] - 2021年总盈利84.91亿港元，2020年为114.56亿港元；营运盈利95.17亿港元，2020年为115.77亿港元；股息78.32亿港元，与2020年持平[24] - 集团产生的经济价值为85088百万港元，股东总股息7832百万港元，每股股息3.10港元，贷款者净财务开支1774百万港元[28] - 2021年集团营运盈利下跌17.8%至9517百万港元，总盈利减少25.9%至8491百万港元[31] - 2021年政府及监管机构所得税为1720百万港元，社群捐款15百万港元，供应商及承办商燃料及其他营运成本58428百万港元，雇员员工支销5107百万港元[29] - 董事会批准派发2021年第四期中期股息每股1.21港元，与2020年同期相同，2021年度总股息维持每股3.10港元[31] - 2021年公司收入为839.59亿港元，较2020年的795.90亿港元有所增长；年度溢利为94.74亿港元，较2020年的125.08亿港元减少[70] - 2021年公司股东应占盈利为84.91亿港元，较2020年的114.56亿港元减少；股息水平维持不变[69][70] - 2021年公司收入839.59亿港元，较2020年的795.9亿港元增加43.69亿港元，增幅5.5%[73] - 2021年香港地区收入449.94亿港元，较2020年增加31.01亿港元，增幅7.4%[73] - 2021年印度地区收入48.66亿港元，较2020年增加12.5亿港元，增幅34.6%[73] - 2021年电力销售353.55亿度，2020年为339.63亿度[74] - 2021年澳洲撇除汇率影响，零售收入减少11%[75] - 2021年营运支销619.43亿港元，较2020年的568.58亿港元增加8.9%[76] - 2021年折旧及摊销93.08亿港元，较2020年的84.76亿港元增加9.8%[76] - 2021年集团EBITDAF为209.06亿港元[72] - 2021年来自营运的资金为204.95亿港元[72] - 2021年资本开支为124.31亿港元[72] - 综合EBITDAF 2021年为244.99亿港元，2020年为253.75亿港元，减少8.76亿港元，降幅3.5%[79] - 香港地区综合EBITDAF 2021年为174.85亿港元，2020年为163.90亿港元，增加10.95亿港元，增幅6.7%[79] - 中国内地综合EBITDAF 2021年为33.39亿港元，2020年为38.08亿港元，减少4.69亿港元，降幅12.3%[79] - 澳洲综合EBITDAF 2021年为27.92亿港元，2020年为40.41亿港元，减少12.49亿港元，降幅30.9%[79] - 公平价值调整2021年为亏损4.97亿港元，2020年为收益4.60亿港元[79] - 财务开支净额2021年为16.36亿港元，2020年为17.37亿港元，减少1.01亿港元，降幅5.8%[80] - 香港地区财务开支净额2021年为8.68亿港元，2020年为9.96亿港元，减少1.28亿港元，降幅12.9%[80] - 所得税支销2021年为29.93亿港元，2020年为19.65亿港元，增加10.28亿港元，增幅34.3%[80] - 香港地区所得税支销2021年为20.40亿港元，2020年为18.70亿港元，增加1.70亿港元，增幅9.1%[80] - 中国内地所得税支销2021年为3.29亿港元，2020年为3.14亿港元，增加0.15亿港元，增幅4.8%[80] - 2021年总盈利8491百万港元，2020年为11456百万港元，下降25.9%；2021年营运盈利9517百万港元，2020年为11577百万港元，下降17.8%[81] - 2021年固定资产、使用权资产和投资物业为162154百万港元，2020年为156515百万港元，增长4.1%；2021年商誉及其他无形资产为19710百万港元，2020年为20559百万港元，下降3.6%[82] - 2021年合营企业及联营权益为19371百万港元，2020年为20198百万港元，下降4.1%[84] - 2021年衍生金融工具资产为3482百万港元，2020年为3513百万港元，下降0.9%；2021年衍生金融工具负债为2666百万港元，2020年为3301百万港元，下降19.2%[85] - 澳洲2021年税项抵免524百万港元，2020年为支销703百万港元[81] - 中国内地对核电联营的未分配利润征收的预扣税增加，但大部分被可再生能源附属公司溢利下跌导致的所得税减少及燃煤合营企业未分配利润的预扣税减少所抵销[81] - 印度年内持续偿还贷款使贷款下跌，利息因而减少；财务表现（扣除哈格尔电厂的减值拨备后）下降导致所得税支销减少，尽管可再生项目溢利上升使所得税支销增加[81] - 2021年资本性增添中，燃煤占19%，燃气占36%，可再生能源占7%，输电、配电及零售占37%，其他占1%[83] - 2021年香港向香港接收站公司提供464百万港元股东贷款以推进码头建设[84] - 2021年应收账款为15404百万港元，较2020年的12864百万港元增长19.7%；2021年应付账款为18381百万港元，较2020年的18141百万港元增长1.3%[86] - 2021年银行贷款及其他借贷为58215百万港元，2020年为54348百万港元，增长7.1%[87][88] - 净负债对总资金比率由2020年的25.1%上升至2021年的28.1%[88] - 2021年综合财务责任中，中电控股及附属公司的债务及借贷为58215百万港元，权益入账的合营企业及联营债务为15168百万港元，或然负债为零；2020年分别为54348百万港元、16363百万港元、8622百万港元[90] - 2021年自由现金流量为17065百万港元，2020年为20418百万港元，减少16.4%，减少3353百万港元[92] - 2021年管制计划资本开支为103亿港元，增长性资本开支为10亿港元[92] - 香港新发行300百万美元（23亿港元）能源转型债券、100百万美元（777百万港元）新能源债券及300百万美元（23亿港元）用于再融资及其他用途[87] - 中国内地安排了人民币587百万元（705百万港元）项目贷款额度，部分用于支付乾安三期风场建设费用[87] - 印度现有项目如期还款及包括收购输电项目中的10亿港元借贷[87] - 东南亚及台湾于2021年从OneEnergy Taiwan收取501百万港元股息，2020年为9百万港元[92] - 2021年EBITDAF为228.8亿港元，2020 - 2017年分别为252.54亿、186.56亿、285.71亿、276.62亿港元[95] - 2021年总盈利为84.91亿港元，2020 - 2017年分别为114.56亿、46.57亿、135.5亿、142.49亿港元[95] - 2021年资本回报为7.5%，2020 - 2017年分别为10.5%、4.3%、12.4%、13.8%[95] - 2021年未提取贷款额度为280.76亿港元，2020 - 2017年分别为257.37亿、188.54亿、240.59亿、259.24亿港元[95] - 2021年总借贷为582.15亿港元，2020 - 2017年分别为543.48亿、523.49亿、552.98亿、573.41亿港元[95] - 2021年每股股息为3.10港元，2020 - 2017年分别为3.10、3.08、3.02、2.91港元[95] - 2021年股息收益为3.9%，2020 - 2017年分别为4.3%、3.8%、3.4%、3.6%[95] - 2021年FFO为204.95亿港元，2020 - 2017年分别为244.18亿、235.02亿、265.84亿、265.06亿港元[95] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021 年香港电力业务及相关业务营运盈利为 8490 百万港元，中国内地为 1660 百万港元，澳洲为 -83 百万港元，印度为 221 百万港元，东南亚及台湾为 173 百万港元，总计 9517 百万港元[15] - 中电香港为 271 万个客户提供可靠度逾 99.999%的电力服务[16] - 2021年香港电力业务营运盈利上升4.7%至818.9亿港元[43] - 中国内地业务2021年营运盈利较去年减少25.7%至16.6亿港元[47] - 中电控股2021年业务录得8300万港元营运亏损[51] - Apraava Energy 2021年营运盈利上升26.3%至2.21亿港元[55] - 2021年中电在东南亚及台湾业务的营运盈利下跌55.2%至1.73亿港元，可再生能源营运盈利6100万港元，火电视为1.26亿港元，其他业务营运盈利减少67.4%[179] 公司业务发展与项目进展 - 公司印度业务换品牌为Apraava Energy，与合作伙伴进军新行业板块，取得包括两个输电项目在内的多个大型投资项目[36] - 2021年公司继续为支持香港能源转型作出投资，推进建造龙鼓滩发电厂第二台联合循环燃气涡轮发电机组及海上液化天然气接收站项目[43] - 2021年9月公司与通用电气签署谅解备忘录，为香港的燃气发电设施使用氢气制定减碳路线图[43] - 澳洲Tallawarra电厂扩建后氢气占燃料组合5%，将成澳洲首个混合氢气和天然气的净零排放发电厂[49] - 雅洛恩电厂退役时间提前至2028年[49] - Wooreen电池储能项目预计可提高维多利亚州电力系统供电可靠度[49] - Kidston抽水蓄能水电项目预计2024年投产[49] - 2021年底已安装逾120万个智能电表，“可再生能源上网电价”计划下有265兆瓦发电容量获批或接驳电网[68] - 2021年公司计划提前于2028年关闭雅洛恩电厂，提早

集团整体财务数据关键指标变化 - 综合收入增加5.2％至40,729百万港元[5] - 集团营运盈利减少7.0%至5,698百万港元[5][7][8][12] - 计入影响可比性项目后，集团首六个月总盈利减少23.2%至4,615百万港元[5][7][8][12] - 每股盈利1.83港元，同比减少23.2%[8] - 2021年6月30日止6个月公司收入407.29亿港元，较2020年增加20.28亿港元，增幅5.2%[26][27] - 2021年EBITDAF为118.14亿港元，较2020年增加4.82亿港元，增幅4.3%[26] - 2021年公司所占扣除所得税后合营企业及联营业绩为11.39亿港元，较2020年减少2.76亿港元，降幅19.5%[26] - 2021年综合EBITDAF为129.53亿港元，较2020年增加2.06亿港元，增幅1.6%[26][29] - 2021年折旧及摊销为45.74亿港元，较2020年增加4.49亿港元，增幅10.9%[26] - 2021年公平价值调整为2.64亿港元，较2020年减少1.33亿港元，降幅33.5%[26] - 2021年营运盈利为56.98亿港元，较2020年减少4.31亿港元，降幅7.0%[26] - 2021年股东应占盈利为46.15亿港元，较2020年减少13.95亿港元，降幅23.2%[26] - 2021年上半年收入4.0729亿港元，2020年同期为3.8701亿港元，同比增长5.24%[102] - 2021年上半年运营溢利5974万港元，2020年同期为7485万港元，同比下降20.19%[102] - 2021年上半年期内溢利5133万港元，2020年同期为6513万港元，同比下降21.19%[102] - 2021年上半年每股盈利1.83港元，2020年同期为2.38港元，同比下降23.11%[102] - 2021年上半年除税后其他全面收入为 - 200万港元，2020年同期为 - 2285万港元，亏损大幅收窄[103] - 2021年上半年全面收入总额4933万港元，2020年同期为4228万港元，同比增长16.67%[103] - 2021年上半年公司期内溢利为4,615百万港元，2020年同期为6,010百万港元[106] - 2021年上半年公司期内其他全面收入为 - 133百万港元，2020年同期为 - 2,063百万港元[106] - 2021年上半年公司来自营运的现金流入净额为6,602百万港元，2020年同期为6,574百万港元[107] - 2021年上半年公司来自投资活动的现金流出净额为6,495百万港元，2020年同期为5,938百万港元[107] - 2021年上半年公司来自融资活动的现金流出净额为3,586百万港元，2020年同期为2,358百万港元[107] - 2021年上半年公司现金及现金等价物减少净额为3,479百万港元，2020年同期为1,722百万港元[107] - 2021年上半年公司期初现金及现金等价物为10,158百万港元，2020年同期为7,881百万港元[107] - 2021年上半年公司期终现金及现金等价物为6,655百万港元，2020年同期为6,071百万港元[107] - 2021年上半年来自客户合约收入388.88亿港元，2020年同期为373.12亿港元，同比增长4.22%；其他收入18.41亿港元，2020年同期为13.89亿港元，同比增长32.54%；总收入407.29亿港元，2020年同期为387.01亿港元，同比增长5.24%[111] - 2021年上半年综合EBITDAF为114.23亿港元，折旧及摊销27.17亿港元，公平价值调整3.95亿港元，财务开支11.31亿港元[113] - 2021年上半年财务收入62.57亿港元[113] - 2021年上半年扣除所得税前亏损11.24亿港元，所得税抵免1.77亿港元[113] - 2021年上半年期内溢利51.33亿港元，股东应占盈利46.15亿港元[113] - 2020年6月30日止6个月，来自客户合约的收入总计37312百万港元，收入总计38701百万港元[115] - 2020年6月30日止6个月，综合EBITDAF为12628百万港元，期内溢利为6513百万港元，股东应占盈利为6010百万港元[115] - 2021年6月30日止6个月，退休福利开支为249百万港元，较2020年的220百万港元有所增加[117] - 2021年6月30日止6个月，出售固定资产亏损净额为125百万港元，2020年为40百万港元[117] - 2021年6月30日止6个月，应收账款减值为72百万港元，2020年为292百万港元[117] - 2021年6月30日止6个月，投资物业重估亏损为41百万港元，2020年为119百万港元[117] - 2021年，集团就Morwell河道解决方案拨备379百万港元，除税后为265百万港元[117] - 2021年6月30日止6个月，从现金流量对冲储备及对冲成本储备重新分类至购买及分销电力和天然气的金额为 - 665百万港元，2020年为98百万港元[117] 各地区业务线数据关键指标变化 - 香港电力业务收入20,044百万港元，盈利3,885百万港元，盈利同比增加3.6%[8] - 中国内地业务盈利962百万港元，同比减少23.2%[8] - 澳洲业务盈利837百万港元，同比减少29.9%[8] - 香港地区2021年收入203.26亿港元，较2020年增加3.92亿港元，增幅2.0%[27] - 印度地区2021年收入23.13亿港元，较2020年增加5.55亿港元，增幅31.6%[27] - 2021年上半年香港本地售电量为16,421百万度，较2020年同期增加4.4%[45] - 2021年上半年香港本地售电量按客户类别变化：住宅增加200百万度（4.6%）、商业增加188百万度（3.0%）、基建及公共服务增加270百万度（6.1%）、制造业增加34百万度（4.4%）[46] - 2021年上半年香港电力销售203.24亿港元，2020年同期为196.40亿港元，同比增长3.48%；香港以外电力销售159.52亿港元，2020年同期为150.49亿港元，同比增长6.00%；澳洲天然气销售24.96亿港元，2020年同期为22.97亿港元，同比增长8.66%[111] 股息相关 - 宣布派发第二期中期股息每股0.63港元，与2020年相同[5][8][12] 现金流相关 - 来自营运活动的现金流入净额6,602百万港元，同比增加0.4%[8] - 2021年自由现金流量为64.45亿港元，2020年为62.91亿港元，增长2.4%[38] - 2021年上半年来自营运资金为84.49亿港元，现金流出资本投资为53.93亿港元，已付股息46.49亿港元[38] 资产负债相关 - 总负债56,490百万港元，较2020年12月31日增加3.9%[10] - 2021年6月30日固定资产等为1572.45亿港元，较2020年12月31日增加7.3亿港元，增幅0.5%；商誉等为201.27亿港元，减少4.32亿港元，降幅2.1%[33] - 2021年6月30日合营企业及联营权益为191.84亿港元，较2020年12月31日减少10.14亿港元，降幅5.0%[33] - 2021年6月30日应收账款及其他应收款项为184.07亿港元，较2020年12月31日增加54.05亿港元，增幅41.6%[33] - 2021年6月30日应付账款及其他负债为182.4亿港元，较2020年12月31日增加0.99亿港元，增幅0.5%[33] - 2021年6月30日银行结余等为85.78亿港元，较2020年12月31日减少31.3亿港元，降幅26.7%；银行贷款及其他借贷为564.9亿港元，增加21.42亿港元，增幅3.9%[33] - 截至2021年6月30日，非流动资产20.0371亿港元，较2020年末的20.084亿港元略有下降[104] - 截至2021年6月30日，流动资产3.4612亿港元，较2020年末的3.3393亿港元有所增长[104] - 截至2021年6月30日，流动负债净额 - 1288万港元，较2020年末的 - 2614万港元有所改善[104] - 截至2021年6月30日，权益及非流动负债19.9083亿港元，较2020年末的19.8226亿港元略有增长[105] - 截至2021年6月30日止6个月，公司股东应占股本储备总计112,036百万港元，2021年1月1日为112,200百万港元[106] - 2021年6月30日固定资产、使用权资产和投资物业等资产总额2349.83亿港元[113] - 2021年6月30日银行贷款及其他借贷等负债总额1092.42亿港元[113] - 2020年12月31日，固定资产、使用权资产和投资物业总额为156515百万港元，资产总额为234233百万港元，负债总额为108261百万港元[115] 发电及储能容量相关 - 2021年6月30日，中电在香港、中国内地、澳洲、印度、东南亚及台湾的总发电及储能容量分别为8243兆瓦、9066兆瓦、5419兆瓦、1890兆瓦、285兆瓦，总计24902兆瓦[17] - 香港龙鼓滩发电厂七台各337.5兆瓦以及一台312.5兆瓦的机组，中电权益占70%，净容量3825兆瓦[17] - 香港青山发电厂设有四台各350兆瓦及四台各677兆瓦的燃煤发电机组，中电权益占70%，净容量4108兆瓦[17] - 香港竹篙湾发电厂设有三台各100兆瓦可使用柴油推动的燃气涡轮发电机组，中电权益占70%，净容量300兆瓦[17] - 广东大亚湾核电站有两台各984兆瓦压水式反应堆，中电权益25%，总容量1968兆瓦，中电所占净容量1577兆瓦，70%电力供应香港，30%售予广东[18] - 阳江核电站有六台各1086兆瓦发电机组，中电权益17%，总容量6516兆瓦，中电所占净容量1108兆瓦[18] - 新的550兆瓦联合循环燃气涡轮机组于2020年下半年投入营运[18] - 新界西堆填区堆填沼气发电项目于2020年3月投入营运[18] - 乾安三期风场建造工程于2021年3月展开，总容量100兆瓦，中电权益100%，净容量100兆瓦[18] - 莱芜三期风场于2020年9月投入商业营运，总容量50兆瓦，中电权益100%，净容量50兆瓦[19][20] - 防城港电厂一期总容量1260兆瓦，中电权益70%，净容量882兆瓦；二期总容量1320兆瓦，中电权益70%，净容量924兆瓦[19] - 公司通过长期购电协议享有广州蓄能水电厂第一期发电容量一半权利，净容量为600兆瓦[21] - 公司在印度Mahidad风场权益60%，总容量50.4兆瓦，净容量30兆瓦[22] - 公司在印度Paguthan电厂权益60%，总容量655兆瓦，净容量393兆瓦[22] - 公司在印度哈格尔电厂权益60%，总容量1320兆瓦，净容量792兆瓦[22] - 公司在泰国Lopburi太阳能光伏电站权益33.3%，总容量63兆瓦，净容量21兆瓦[23] - 公司在台湾和平电厂权益20%，总容量1320兆瓦，净容量264兆瓦[23] - 公司有权调度的维多利亚州Ballarat电池储能系统每次充电后可满足逾20000个家庭一小时高峰用电需求，容量为30兆瓦/30千度电[21] - 公司有权调度的维多利亚州Gannawarra电池储能系统每次充电后可满足逾16000个家庭两小时高峰用电需求，容量为25兆瓦/50千度电[21] 项目及业务发展相关 - 中电附属公司EnergyAustralia将雅洛恩燃煤电厂退役时间提前至2028年，并宣布兴建大型电池储能设施[13] - 香港“香港支线”项目，中电权益占40%[17] - 香港液化天然气接收站有限公司，中电权益占49%[17] - 公司在防城港增量配电网项目权益为22.05%[21] - 2028年中将雅洛恩电厂退役，提前四年结束其技术可用年限，使EnergyAustralia二氧化碳排放量减少逾60%[56] - 2026年底前在维多利亚州Jeeralang电厂附近兴建350兆瓦的大型电池

业绩总结 - 2020年CLP的总收入为800亿港元（约合100亿美元）[10] - 2020年CLP的运营收益为80.88亿港元[16] - 2020年CLP的自由现金流为206亿港元[27] - 2020年CLP的股息政策旨在提供可靠且稳定增长的普通股息，2020年每股股息为3.10港元[23] - 2020年CLP的总营业收入为11,577百万港元，同比增长4.1%[167] - 2020年CLP的调整后当前营业收入（ACOI）为16,899百万港元，同比下降0.6%[167] 用户数据 - CLP在香港的客户账户超过510万，在澳大利亚的客户账户为270万[10] - CLP在澳大利亚的零售市场客户账户数量为240万[128] - CLP的电力供应可靠率超过99.999%，服务270万客户[68] 未来展望 - CLP的气候愿景2050承诺到2050年逐步淘汰所有煤电资产[59] - 中国设定了到2030年单位GDP二氧化碳排放减少65%的目标，并计划到2060年实现碳中和[123] - 中国的碳排放交易市场于2021年7月16日正式启动，覆盖超过2,000个化石燃料发电厂[123] 新产品和新技术研发 - CLP的非碳排放发电能力为24900兆瓦，其中煤炭占48%（12027兆瓦），天然气占23%（5817兆瓦）[11][12] - CLP的可再生能源容量占总容量的24.4%，超过2020年目标20%[48] - CLP的碳强度为0.57 kgCO₂/kWh，低于2020年目标0.60 kgCO₂/kWh[48] - CLP在2020年的创新投资达5500万港元[50] 市场扩张和并购 - 截至2021年6月30日，CLP在中国大陆的发电能力为19,825 MW，其中煤电占7,470 MW，核电占8,484 MW，风电占811 MW[115] - 截至2021年6月30日，CLP在澳大利亚的发电能力为5,419 MW，占集团资产的17%[126] - CLP在印度的发电能力为1,890 MW，占集团资产的6%[153] 负面信息 - 2020年印度的营业收入为175百万港元，同比下降33.5%[165] - 2020年CLP的电力销售中，商业电力销售下降5.2%[75] - EnergyAustralia的投资资本回报率（ROIC）在2020年为5.7%，较2019年的6.0%有所下降[150] 其他新策略和有价值的信息 - CLP的净债务与总资本比率为60%[25] - CLP的信用评级为A（标准普尔）和A2（穆迪）[25] - 2020年CLP的资本投资为215亿港元[25] - 2020年总资本支出为88.82亿港元，较2019年的90.97亿港元下降2.4%[76] - CLP集团在2020年进行了多项气候行动融资交易，包括5.3亿港元的短期至中期能源转型循环融资[182]

财务数据和关键指标变化 - 2021年上半年公司录得经营收益57亿美元，合每股2.26美元，较去年同期下降7% [5] - 董事会将第二次中期股息维持在每股0.63美元，与2021年第一次中期股息持平，与去年前两次中期股息相同，基于近期股价，为投资者提供约4%的收益率 [5] - 发电机产出比去年高出8.5%，公司持续增加发电容量 [5] - 2021年上半年，在仍具挑战的环境下，收入增至近410亿美元，EBITDAF升至近130亿美元 [7] - 集团资本投资近60亿美元，高于去年，明确聚焦于脱碳 [8] - 经营收益下降7%，上半年总收益降至46亿美元，较去年下降23.2% [9] - ACOI在总体层面同比下降2.8%，排除外汇变动因素后下降6.7% [10] - 净债务增加53亿美元，达到约479亿美元，净债务与总资本比率为27.4% [21] - 上半年现金流入通常较低，股息支付达到46亿美元，集团投资54亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 香港业务 - ACOI上半年增长4.7%（排除外汇因素），与资产基础增长一致 [10][11] - 资本支出48亿美元，专注于确保可靠性、推进脱碳工作和打造更智能、更绿色的电力系统 [11] - 电力销售增长4.4%，受有利季节性天气模式和后疫情经济复苏启动推动 [11] 中国内地业务 - ACOI为12.5亿美元，下降24%（排除外汇因素） [12] - 核能资产表现可靠且贡献增加，可再生能源业务运营平稳，风能收益增加、太阳能稳定、水电资源减少，煤炭价格上涨对火电资产收益造成影响 [12] 澳大利亚业务 - ACOI下降33.7%（排除外汇因素） [13] - 客户业务受益于较低的电力采购成本、较低的坏账成本以及运营效率和成本效益的提高 [13] - 能源板块因批发电价降低和天然气供应成本上升，利润率显著降低，Yallourn的特定项目也对该板块贡献产生影响 [13] 印度业务 - ACOI为4.76亿美元，较去年下降5.7% [17] - 主要计划内停机导致Jhajjar贡献降低，但风能和太阳能贡献增加 [17] 东南亚和台湾业务 - ACOI下降19.8%，Ho - Ping贡献降低，预计下半年煤炭成本上升影响将更显著，泰国Lopburi太阳能项目年底电价将大幅下调 [19] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在所有业务中应对能源转型，推进业务脱碳和数字化，朝着未来公用事业愿景迈进 [24] - 香港业务致力于2050年实现碳中和目标，通过建设高效燃气发电机组、多元化天然气供应、升级清洁能源传输系统和研究开发海上风电场等方式进行脱碳 [24] - 公司将香港业务与大湾区更广泛地整合，利用在香港的专业知识进行投资和建立合作伙伴关系，提供能源管理服务 [26] - 公司继续投资和创新，在中国内地建设首个平价风电项目，在印度推进输电项目收购和建设风电场，在澳大利亚提前关闭Yallourn电站并开展多个能源项目 [28] - 公司旨在成为亚太地区领先的负责任能源供应商，除投资低碳技术外，将更多关注能源基础设施和能源即服务 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在走出具有挑战性时期后，在脱碳目标上取得良好进展，业务运营和客户服务安全可靠 [4] - 香港业务将继续执行当前发展计划，加速向未来公用事业转型，政府的碳中和计划令人鼓舞 [11] - 中国内地业务预计下半年核能和可再生能源资产将继续可靠贡献，但煤炭成本上升将给火电利润率带来更大压力 [12] - 澳大利亚业务短期内利润率将继续面临压力，客户业务竞争激烈，能源板块将受批发电价降低和天然气采购成本高企影响，长期将继续关注卓越运营和成本降低 [16] - 公司期待在今年格拉斯哥COP26之前发布基于科学的业务脱碳新目标 [32] 其他重要信息 - 公司管理层均已接种疫苗，本次展示不戴口罩 [2] - 公司财务状况保持强劲，债务水平健康，有大量未动用债务融资额度、充足现金和稳定信用评级 [20] - 公司通过发行贷款和债券进行融资，锁定有利条款，延长债务到期期限并多元化资金来源，上半年混合平均利率比去年上半年低约0.5个百分点 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Origin Energy下调能源市场部门收益，Mount Piper煤炭是否同样面临与市场挂钩机制的风险？ - 公司有两座燃煤电厂，Yallourn有自己的煤矿，无市场风险；Mount Piper有煤炭长期供应协议，不与国际市场挂钩 [35] 问题2: 澳大利亚矿山的准备金数额是多少，是否包含在ACOI中？Energy Australia零售业务拓展至宽带、移动和保险的详情？ - 澳大利亚极端天气事件对Yallourn运营有两方面影响，一是限制运营两周的机会损失1.9亿港元（4000万澳元），计入线上；二是为确保矿山安全运营的准备金6500万澳元，计入线下 [39][40] - 公司在澳大利亚业务重点是能源，若有机会为客户提供额外价值会考虑，但并非战略转向其他领域，而是优化和增强现有客户关系 [41] 问题3: Energy Australia重新签订天然气供应合同后，对单位燃料成本和发电盈利能力的影响？7月默认市场报价的电价削减幅度及对零售业务利润率的影响？2022年及以后Mount Piper和Yallourn发电容量的停机计划？ - 公司2月公布重新签订天然气合同条件不利，未披露具体影响，但这是影响Energy Australia盈利能力的原因之一，且预计下半年仍有影响 [45] - 维多利亚州的重新定价有助于客户业务上半年盈利，零售竞争预计仍将激烈，公司未提供具体利润率指导 [46][48] - 2020和2021年停机计划较重，2021年后将恢复正常维护停机水平 [44] 问题4: Yallourn矿山发现的裂缝有多严重，是否有无法运营至2028年的风险，准备金详情？新投资发电容量（如电池和天然气）的回报门槛是多少，集团对澳大利亚长期电价的看法？ - 矿山所在地区有百年煤矿开采历史，此次洪水是75年一遇事件，洪水退去后需评估情况，公司有计划让电厂运营至2028年并进行负责任的修复，与维多利亚州政府密切合作确保安全和可靠运营 [49] - 公司投资寻求能赚取资本成本的项目，认为澳大利亚市场基本面良好，有长期发展前景，投资标准基于各地区加权平均资本成本，但出于竞争原因不披露具体门槛 [51][52] 问题5: 氢气用于香港脱碳时，与公司现有基础设施的兼容性如何，是否需要大量投资？ - 香港Black Point联合循环电站使用天然气为燃料，旧机器可使用高达15%氢气与天然气混合燃料，新机器可使用高达30%，超过该比例需更改燃烧系统，但成本相对较低 [55] - 公司认为中国可再生能源制绿氢将成为能源组合一部分，公司可利用天然气向绿氢的过渡，且正在建设的海上LNG终端便于更换燃料 [56] 问题6: 香港特首与两家电力公司讨论2050年香港脱碳，除海上风电、清洁能源传输系统和绿氢外，公司还能为香港脱碳路线图做什么贡献？ - 电力部门占香港碳排放约65%，交通部门占约18%，公司可通过海上风电、进口清洁能源和使用氢气替代天然气等方式实现电力供应脱碳，还需分散电池维持供需平衡 [57][58] - 实现香港全面脱碳需在更多领域使用电力替代化石燃料 [58] 问题7: Argyle Street重建项目的现状，房产销售何时进行及入账时间，是否会考虑特别股息？ - 项目正在建设中，住宅部分已具雏形，公司已收到开发商首笔付款，后续可能有更多销售收益，但大部分已包含在首笔付款中 [59] - 销售收益不能作为股息分配，需预留部分用于支付新办公室成本 [60] 问题8: 是否会考虑在香港应用氢气？ - 公司热衷于了解天然气向氢气的转换，在澳大利亚和香港都有天然气厂，将利用这些机会积累专业知识，了解转换影响 [62] 问题9: 公司曾对中国可再生能源投资持谨慎态度，现在新投资的平价项目内部收益率如何，可再生能源投资战略是否有变化？ - 该项目符合公司内部收益率门槛，虽无补贴，但结合电池存储技术提高了经济性，使其成为盈利项目 [64] - 公司在中国投资目标是覆盖资本成本，预计在中国实现两位数内部收益率，且希望以无追索权方式为项目融资 [65]