公司收购与资产出售 - 2020年2月28日公司以964,997千美元收购Decision Resources Group全部资产、负债和股权，含900,000千美元基础现金、6,100千美元调整后交割现金及价值58,897千美元的或有股票对价[192] - 2020年10月1日公司以8,722,563千美元（扣除91,878千美元收购现金）完成与CPA Global合并，含6,761,515千美元股票和2,052,926千美元现金，新增1,600,000千美元定期贷款[196] - 2019年11月公司签订出售MarkMonitor产品线资产和负债协议，2020年1月完成交易，对价约3,751千美元，2019年四季度确认18,431千美元减值损失[197] - 截至2020年9月30日公司开始出售非核心资产和负债谈判，15,958千美元流动资产和20,101千美元长期资产重分类为持有待售流动资产，24,650千美元流动负债和398千美元长期负债重分类为持有待售流动负债[198] 股权发行与贷款情况 - 2020年2月公司完成27,600,000股普通股公开发行，获540,736千美元收益用于支付收购DRG部分现金对价，另新增360,000千美元定期贷款，截至9月30日定期贷款余额为1,250,550千美元[193][195] - 2020年6月公司完成50,400,000股普通股公开发行，公司获约304,030千美元净收益用于偿还CPA Global债务[203] - 2020年2月公司完成27,600,000股普通股的包销公开发行，净收益为539,714千美元[277] - 2020年6月公司完成50,400,000股普通股的包销公开发行，公司出售普通股净收益约为304,030千美元[280] - 2020年1月1日至2月21日，24,132,666份流通认股权证以每股11.50美元的价格行使[281] - 2020年2月28日，公司在定期贷款安排下新增360000千美元定期贷款[272] - 2020年10月1日，公司在定期贷款安排下新增1600000千美元借款，在现有循环信贷安排下借款60000千美元[272] - 公司在定期贷款安排下新增360000千美元定期贷款，2020年10月收购CPA Global时又新增1600000千美元定期贷款[291] - 截至2020年9月30日，公司信贷安排下有1250550千美元浮动利率债务未偿还，其中337952千美元进行了有效套期保值，912598千美元按浮动利率计息[299] - 截至2020年9月30日，信贷安排下适用的基准利率为0.15%[299] - 信贷安排下适用的基准利率每变动100个基点，对公司2020年前3个月和前9个月现金利息费用的影响分别为346千美元和919千美元[299] 重组费用情况 - 运营简化和优化计划预计产生约49,000千美元税前重组费用，已发生约33,000千美元，预计2020年再发生约16,000千美元[200] - DRG收购整合计划预计产生约14,800千美元税前重组费用，已发生约10,800千美元，预计剩余4,000千美元在2020年基本完成[202] 收入分类与成本构成 - 公司将收入分为订阅和交易两类，订阅收入基于年度、多年或永久合同，交易收入基于特定交付物合同[204][205] - 成本包括收入成本（不含折旧和摊销）、销售及管理费用（不含折旧和摊销）、股份支付费用、折旧、摊销、交易费用、过渡整合及相关费用、重组及减值、法律和解、其他经营收支净额、利息费用净额等[206][208][209][210][211][212][213][214][215][217] 收入相关关键指标变化 - 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月，订阅产品收入占比分别为77.5%和82.6%；九个月占比分别为78.4%和82.8%[224] - 2020年和2019年9月30日的年化合同价值（ACV）分别为860,932千美元和788,700千美元，增长72,232千美元，增幅9.2%[224] - 2020年和2019年九个月的年度收入续订率分别为91.0%和90.6%[225] - 截至2020年和2019年9月30日的三个月，净收入分别为284,360千美元和242,998千美元，增长41,362千美元，增幅17.0%[227] - 截至2020年和2019年9月30日的九个月，净收入分别为798,452千美元和719,332千美元，增长79,120千美元，增幅11.0%[229] - 2020年第三季度净收入为284,360千美元，较2019年同期的242,998千美元增加41,362千美元，增幅17.0%；按固定汇率计算，增加37,048千美元，增幅15.2%[230] - 2020年前九个月净收入为798,452千美元，较2019年同期的719,332千美元增加79,120千美元，增幅11.0%；按固定汇率计算，增加79,612千美元，增幅11.1%[230] - 2020年第三季度调整后收入为286,467千美元，较2019年同期的243,065千美元增加43,402千美元，增幅17.9%；按固定汇率计算，增加39,088千美元，增幅16.1%[230] - 2020年前九个月调整后收入为805,873千美元，较2019年同期的719,694千美元增加86,179千美元，增幅12.0%；按固定汇率计算，增加86,671千美元，增幅12.0%[230] - 2020年第三季度订阅收入为222,069千美元，较2019年同期的200,813千美元增加21,256千美元，增幅10.6%；按固定汇率计算，增加17,502千美元，增幅8.7%[232][233] - 2020年第三季度交易收入为64,398千美元，较2019年同期的42,252千美元增加22,146千美元，增幅52.4%；按固定汇率计算，增加21,586千美元，增幅51.1%[232][234] - 2020年前九个月订阅收入为631,873千美元，较2019年同期的596,052千美元增加35,821千美元，增幅6.0%；按固定汇率计算，增加36,182千美元，增幅6.1%[235][236] - 2020年前九个月交易收入为174,000千美元，较2019年同期的123,642千美元增加50,358千美元，增幅40.7%；按固定汇率计算，增加50,490千美元，增幅40.8%[235][236] - 2020年第三季度美洲地区收入为146,213千美元，较2019年同期的114,937千美元增加31,276千美元，增幅27.2%；按固定汇率计算，增加31,008千美元，增幅27.0%[239][240] - 2020年前九个月美洲地区收入为405,791千美元，较2019年同期的345,180千美元增加60,611千美元，增幅17.6%；按固定汇率计算，增加60,701千美元，增幅17.6%[241][242] - 2020年9月30日止三个月，科学产品组收入190,718千美元，较2019年同期增加54,658千美元，增幅40.2%；九个月收入521,649千美元，较2019年同期增加120,257千美元，增幅30.0%[244][246] - 2020年9月30日止三个月，知识产权产品组收入95,749千美元，较2019年同期减少11,256千美元，降幅10.5%；九个月收入284,224千美元，较2019年同期减少34,078千美元，降幅10.7%[244][246] - 2020年9月30日止三个月，净收入284,360千美元，较2019年同期增加41,362千美元，增幅17.0%；九个月净收入798,452千美元，较2019年同期增加79,120千美元，增幅11.0%[244][246] - 2020年9月30日止三个月，调整后收入286,467千美元，较2019年同期增加43,402千美元，增幅17.9%；九个月调整后收入805,873千美元，较2019年同期增加86,179千美元，增幅12.0%[244][246] - 2020年三季度净收入为284360千美元，2019年同期为242998千美元，增长17.0%；调整后收入为286467千美元，2019年同期为243065千美元，增长17.9%[265] - 2020年前九个月净收入为798452千美元，2019年同期为719332千美元，增长11.0%；调整后收入为805873千美元，2019年同期为719694千美元，增长12.0%[265] 运营费用与利润相关关键指标变化 - 截至2020年和2019年9月30日的三个月，总运营费用分别为297,024千美元和207,154千美元，减少89,870千美元，减幅43.4%[227] - 截至2020年和2019年9月30日的三个月，净收入（亏损）分别为 - 37,233千美元和10,831千美元，减少48,064千美元[227] - 截至2020年和2019年9月30日的九个月，总运营费用分别为825,178千美元和745,988千美元，减少79,190千美元，减幅10.6%[229] - 截至2020年和2019年9月30日的九个月，运营亏损分别为26,726千美元和26,656千美元，减少70千美元，减幅0.3%[229] - 截至2020年和2019年9月30日的九个月，净亏损分别为112,725千美元和126,190千美元，减少13,465千美元，减幅10.7%[229] - 2020年9月30日止三个月，收入成本91,805千美元，较2019年同期增加4,688千美元，增幅5.4%；九个月收入成本265,063千美元，较2019年同期增加1,050千美元，增幅0.4%[250] - 2020年9月30日止三个月，销售、一般及行政费用91,319千美元，较2019年同期减少4,698千美元，降幅4.9%；九个月销售、一般及行政费用266,749千美元，较2019年同期减少14,017千美元，降幅5.0%[251] - 2020年9月30日止三个月，股份支付费用6,796千美元，较2019年同期减少2,771千美元，降幅29.0%；九个月股份支付费用31,121千美元，较2019年同期减少15,554千美元，降幅33.3%[252] - 2020年9月30日止三个月，折旧2,918千美元，较2019年同期增加637千美元，增幅27.9%；九个月折旧8,151千美元，较2019年同期增加1,688千美元，增幅26.1%[253] - 2020年9月30日止三个月，摊销65,696千美元，较2019年同期增加24,040千美元，增幅57.7%；九个月摊销168,049千美元，较2019年同期增加29,355千美元，增幅21.2%[254] - 2020年9月30日止三个月，交易费用34,938千美元，较2019年同期增加26,293千美元；九个月交易费用70,154千美元，较2019年同期增加28,081千美元，增幅66.7%[256] - 2020年三季度所得税拨备为4325美元，2019年同期为1644美元；2020年前九个月所得税拨备为13693美元，2019年同期为5596美元[262] - 2020年三季度调整后EBITDA为108207千美元，2019年同期为77072千美元；2020年前九个月调整后EBITDA为286548千美元，2019年同期为209515千美元[268] - 截至2020年9月30日的12个月，公司净亏损为197,512千美元[285] - 截至2020年9月30日的12个月，独立调整后EBITDA为458,253千美元[285] 现金与债务情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，无限制现金及现金等价物分别为601075千美元和76130千美元[272]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后收入2.77亿美元，按固定汇率计算增长16%，剔除剥离业务后增长21% [9][17] - 有机业务收入（剔除收购、剥离和外汇因素）增长1%，订阅收入增长部分抵消了交易收入的下降 [18] - 调整后EBITDA增长37%至1亿美元，调整后EBITDA利润率从去年的30%提升至36% [9] - 调整后净利润为7000万美元，调整后摊薄每股收益为0.18美元，较第一季度显著增长 [23] - 净债务为13.5亿美元，净杠杆率从2019年第四季度末的4.7倍降至2020年第二季度末的3.1倍 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 科学集团收入增长4800万美元或37%，达到1.84亿美元，有机业务收入增长2% [20] - 知识产权集团收入（剔除剥离业务）增长2%，达到9300万美元，有机业务收入下降不到1% [20] - 订阅收入为2.17亿美元，按固定汇率计算增长8%，续订率从去年的92%提高到2020年前六个月的93% [18][19] - 交易收入增长至6000万美元，同比增长53%，主要受收购推动，有机交易业务收入下降约13% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 专利市场年增长率约为6%，创新呈现民主化趋势，更多公司参与专利申请 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 拟与CPA Global进行战略合并，打造知识产权信息和服务领域的全球领导者 [8] - 今年早些时候收购DRG，成为全球最大、最完整的生命科学信息提供商之一，整合进展顺利 [8] - 计划设立三个全球业务中心，以提高生产力和客户满意度 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第四季度开始逐步解除限制并实现复苏，下半年业绩将显著好于上半年 [10] - 对2020年下半年持乐观态度，重申了调整后收入、调整后EBITDA、调整后每股收益和调整后自由现金流的展望 [15] 其他重要信息 - 2020年5月进行的同事参与度和客户满意度调查结果有所改善，同事参与率达到91%，客户满意度得分从2019年的76分提高到79分 [11][12] - 6月收购CustomersFirst Now，以改善客户体验并建立以客户为中心的运营模式 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 疫情下公司如何应对多项业务变动，DRG收购进展如何 - DRG整合进展顺利，成本节约超目标，收入表现良好，得益于经验丰富的团队和远程办公环境下对数字资源的需求增加 [30][31] 问题: 大学和政府市场的情况如何 - 大学和政府市场的续约率略有提高，大部分年度订阅续约在上半年完成，公司对该市场有较好的了解 [34] - 学术领域资金充足，目前未受影响，公司将根据具体情况为部分大学提供灵活性 [35] - 公司向全球7000所研究密集型大学销售产品，产品使用情况良好，且在大学预算中占比小，预计不会受到太大影响 [37] 问题: 第二季度环境变化如何，Web of Science测试版反馈及定价情况，6月大合同签订是否因环境恢复正常 - 公司降低了收入指引中点3000万美元，其中2500万美元来自交易业务，预计下半年交易业务将有所回升 [40][42] - 订阅续约情况良好，年初至今留存率提高超过1% [42] - IP业务交易部分的疲软符合预期，对下半年复苏有信心 [43] - Q2产品开发未受远程办公影响，完成多项整合和数据扩展工作，将继续关注用户体验和数据计划 [44] - 生命科学产品在Q2用户采用率和订阅量增加，预计Q3及以后新产品将带来更多收益 [45] 问题: IP业务的市场增长前景如何 - 专利市场年增长率约为6%，创新呈现民主化趋势，为公司在IP市场带来了巨大机会 [51] - 公司正在努力将数据与平台解耦，以实现数据即服务，有望实现较高的增长率 [52] 问题: 收购CPA对公司有机收入增长目标的影响如何 - 公司预计2020年有机收入增长4% - 6%，2021年底实现6% - 8%的有机增长，生命科学业务有望实现两位数增长 [54] - 11月将提供更明确的指导，包括2022 - 2023年的有机增长、自由现金流和EBITDA利润率目标 [55] 问题: 价格上涨的接受情况及未来趋势如何 - 公司有望实现价格实现率超过3%的目标，预计续约信息增长超过4% [57] - 客户对产品价值的认可度高，公司将继续通过新产品和服务提升价值 [58] - 由于超过75%的收入以美元计价，在新兴市场货币贬值的情况下，公司在价格上涨方面会更加谨慎，预计2021年收益率至少为4%，长期价格上涨均衡水平在4% - 5%之间 [59][60] 问题: DRG在本季度的收入贡献以及向订阅模式转型的进展如何 - 若DRG全年运营，预计收入在2.1 - 2.2亿美元之间，60%的收入在下半年，第四季度占比较大 [61] - 公司正在将DRG的部分资产向100%云订阅模式转型，预计Q3和Q4将继续推动经常性业务的承诺 [62]

公司收购与资产处置 - 2020年2月28日公司以964997000美元收购Decision Resources Group全部资产、负债和股权，含900000000美元基础现金、6100000美元调整后交割现金及价值58897000美元的或有股票对价[169] - 2020年1月公司出售MarkMonitor产品线部分资产和负债，对价约3751000美元，2019年第四季度确认18431000美元减值损失[173] - 收购增长源于2019年11月收购Darts - ip和2020年2月收购DRG；处置减少源于2020年1月剥离MarkMonitor品牌保护、反盗版和反欺诈产品[208][210][215][217] 股权发行与贷款情况 - 2020年2月公司完成27600000股普通股公开发行，净收益540736000美元用于支付收购部分现金对价，另新增360000000美元定期贷款[170] - 截至2020年6月30日，公司定期贷款未偿还余额为1253700000美元[172] - 2020年6月公司完成50400000股普通股公开发行，公司获净收益约304030000美元用于一般公司用途[177] - 2020年2月28日，公司在定期贷款安排下新增3.6亿美元定期贷款，用于DRG收购的部分现金对价及相关费用[245] - 2020年2月完成27,600,000股普通股包销公开发行，净收益539,714千美元[248] - 2020年6月完成50,400,000股普通股包销公开发行，公司出售股份净收益约304,030千美元[251] - 2020年上半年公司新增定期贷款36万美元[260][264] - 2020年上半年，公司在与Churchill Capital Corp.合并前偿还了循环信贷安排项下额外提取的6.5万美元[260] 重组费用情况 - 公司Operation Simplification and Optimization Program预计产生约48000000美元税前重组费用，已发生约25000000美元，预计2020年再发生约23000000美元[175] - 公司DRG Acquisition Integration Program预计产生约14800000美元税前重组费用，已发生约9500000美元，预计剩余5300000美元在2020年完成[176] 收入分类与成本构成 - 公司将收入分为订阅和交易两类，订阅收入基于年度、多年或永久合同，交易收入基于特定交付合同[180] - 公司成本包括收入成本、销售及管理费用、折旧、摊销等，无形资产未发现减值[181][182][183][184] 关键绩效指标监控 - 公司定期监控调整后收入、调整后EBITDA及利润率等关键绩效指标评估业务[193][194][195] 财务数据关键指标变化 - 2020年6月30日年化合同价值（ACV）为852,837千美元，较2019年的782,600千美元增加70,237千美元，增幅9.0%[198] - 2020和2019年截至6月30日的三个月，订阅产品收入占比分别为78.2%和83.6%；六个月占比分别为78.9%和82.9%[197] - 2020和2019年截至6月30日的六个月，年度收入续约率分别为92.6%和91.8%[200] - 2020年截至6月30日的三个月，净收入为273,500千美元，较2019年的242,309千美元增加31,191千美元，增幅12.9%[202] - 2020年截至6月30日的六个月，净收入为514,092千美元，较2019年的476,334千美元增加37,758千美元，增幅7.9%[204] - 2020年截至6月30日的三个月，调整后收入为276,932千美元，较2019年的242,440千美元增加34,492千美元，增幅14.2%[205] - 2020年截至6月30日的六个月，调整后收入为519,406千美元，较2019年的476,629千美元增加42,777千美元，增幅9.0%[205] - 2020年截至6月30日的三个月，总运营费用为259,254千美元，较2019年的278,890千美元减少19,636千美元，降幅7.0%[202] - 2020年截至6月30日的六个月，总运营费用为528,154千美元，较2019年的538,834千美元减少10,680千美元，降幅2.0%[204] - 2020年截至6月30日的三个月，净亏损为1,491千美元，较2019年的77,761千美元减少76,270千美元，降幅98.1%[202] - 截至2020年6月30日的三个月，净收入增加31,191,000美元，增幅12.9%；调整后净收入增加34,492,000美元，增幅14.2%[207][214] - 截至2020年6月30日的六个月，净收入增加37,758,000美元，增幅7.9%；调整后净收入增加42,777,000美元，增幅9.0%[209][216] - 2020年Q2科学产品组收入183,671千美元，较2019年同期增长47,532千美元，增幅34.9%；2020年上半年收入330,931千美元，较2019年同期增长65,582千美元，增幅24.7%[219][221] - 2020年Q2知识产权产品组收入93,261千美元，较2019年同期减少13,040千美元，降幅12.3%；2020年上半年收入188,475千美元，较2019年同期减少22,805千美元，降幅10.8%[219][221] - 2020年Q2净收入273,500千美元，较2019年同期增长31,191千美元，增幅12.9%；2020年上半年净收入514,092千美元，较2019年同期增长37,758千美元，增幅7.9%[219][221] - 2020年Q2调整后收入276,932千美元，较2019年同期增长34,492千美元，增幅14.2%；2020年上半年调整后收入519,406千美元，较2019年同期增长42,777千美元，增幅9.0%[219][221] - 2020年Q2收入成本90,859千美元，较2019年同期增长3,230千美元，增幅3.7%；2020年上半年收入成本173,258千美元，较2019年同期减少3,638千美元，降幅2.1%[224] - 2020年Q2销售、一般和行政费用88,482千美元，较2019年同期减少3,900千美元，降幅4.3%；2020年上半年销售、一般和行政费用175,430千美元，较2019年同期减少9,319千美元，降幅5.0%[225] - 2020年Q2股份支付费用6,856千美元，较2019年同期减少27,076千美元，降幅79.8%；2020年上半年股份支付费用24,325千美元，较2019年同期减少12,783千美元，降幅34.4%[226] - 2020年Q2折旧2,904千美元，较2019年同期增长773千美元，增幅36.3%；2020年上半年折旧5,233千美元，较2019年同期增长1,051千美元，增幅25.1%[227] - 2020年Q2摊销53,241千美元，较2019年同期增长12,309千美元，增幅30.1%；2020年上半年摊销102,353千美元，较2019年同期增长5,315千美元，增幅5.5%[228] - 2020年Q2交易费用8,527千美元，较2019年同期减少14,631千美元，降幅63.2%；2020年上半年交易费用35,216千美元，较2019年同期增长1,788千美元，增幅5.3%[230] - 2020年第二季度净利息支出2.1122亿美元，较2019年同期的3.7468亿美元减少1.6346亿美元，降幅43.6%；2020年上半年净利息支出5.2062亿美元，较2019年同期的7.0569亿美元减少1.8507亿美元，降幅26.2%[234] - 2020年第二季度所得税收益为538.5万美元，2019年同期为所得税拨备371.2万美元；2020年上半年所得税拨备为936.8万美元，2019年同期为395.2万美元[235] - 2020年第二季度净收入2.735亿美元，2019年同期为2.42309亿美元，增长3119.1万美元，增幅12.9%；调整后收入为2.76932亿美元，2019年同期为2.4244亿美元，增长3449.2万美元，增幅14.2%[238] - 2020年上半年净收入5.14092亿美元，2019年同期为4.76334亿美元，增长3775.8万美元，增幅7.9%；调整后收入为5.19406亿美元，2019年同期为4.76629亿美元，增长4277.7万美元，增幅9.0%[238] - 2020年第二季度调整后EBITDA为1.00119亿美元，2019年同期为7321.8万美元；调整后EBITDA利润率分别为36.2%和30.2%[241] - 2020年上半年调整后EBITDA为1.78341亿美元，2019年同期为1.32443亿美元；调整后EBITDA利润率分别为34.3%和27.8%[241] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，无限制现金及现金等价物分别为6.08522亿美元和761.3万美元[245] - 截至2020年6月30日，公司债务约为19.537亿美元，主要包括定期贷款安排下的12.537亿美元借款和2026年到期的7亿美元有担保票据[245] - 截至2019年12月31日，公司债务约为16.65亿美元，主要包括定期贷款安排下的9亿美元借款、2026年到期的7亿美元有担保票据和循环信贷安排下的650万美元借款[245] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为107,562千美元，2019年同期为42,887千美元[247][248][254] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为940,205千美元，2019年同期为24,871千美元[247][248] - 2020年上半年融资活动提供的净现金为1,376,254千美元，2019年同期使用448千美元[247][248] - 2020年上半年自由现金流为54,911千美元，2019年同期为18,016千美元[254] - 2020年6月30日净亏损149,448千美元[257] - 2020年6月30日调整后EBITDA为339,964千美元[257] - 2020年6月30日独立调整后EBITDA为438,819千美元[257] - 截至2020年6月30日，公司综合覆盖率比率为5.11比1.00，综合杠杆比率为3.07比1.00[260] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日的三个月，订阅收入增加13,822,000美元，增幅6.8%；交易收入增加20,670,000美元，增幅52.1%[207][208] - 截至2020年6月30日的六个月，订阅收入增加14,565,000美元，增幅3.7%；交易收入增加28,212,000美元，增幅34.7%[209][210] - 截至2020年6月30日的三个月，美洲地区收入增加24,481,000美元，增幅20.7%；欧洲/中东/非洲地区增加5,655,000美元，增幅8.3%；亚太地区增加4,356,000美元，增幅7.8%[214] - 截至2020年6月30日的六个月，美洲地区收入增加29,337,000美元，增幅12.7%；欧洲/中东/非洲地区增加5,452,000美元，增幅4.0%；亚太地区增加7,988,000美元，增幅7.2%[216] - 按固定汇率计算，截至2020年6月30日的三个月，美洲地区收入增加24,710,000美元，增幅20.9%；欧洲/中东/非洲地区增加7,478,000美元，增幅11.0%；亚太地区增加5,372,000美元，增幅9.6%[215] - 按固定汇率计算，截至2020年6月30日的六个月，美洲地区收入增加29,695,000美元，增幅12.9%；欧洲/中东/非洲地区增加8,428,000美元，增幅6.2%；亚太地区增加9,460,000美元，增幅8.5%[217] 收入增长与下降原因 - 有机订阅收入增长主要由于价格上涨和新业务；有机交易收入下降主要由于新冠疫情导致的经济状况使

公司收购与出售情况 - 2020年2月28日公司以964,997千美元收购Decision Resources Group 100%的资产、负债和股权权益，其中包括900,000千美元基础现金、6,100千美元调整后交割现金以及价值58,897千美元的至多2,895,638股普通股[146] - 2020年1月公司出售MarkMonitor产品线的部分资产和负债，交易对价约为3,751千美元，第四季度确认18,431千美元减值损失[149] 公司融资情况 - 2020年2月公司完成27,600,000股普通股的包销公开发行，净收益为540,736千美元，用于支付收购DRG的部分现金对价；新增360,000千美元定期贷款，截至2020年3月31日，定期贷款未偿还余额为1,256,850千美元[147] - 2020年第一季度，融资活动提供的净现金为10.91606亿美元，主要来自普通股发行、定期贷款发行和认股权证及员工股票期权行使[210][214] - 2019年第一季度，融资活动使用的净现金为3383.6万美元，主要为循环信贷安排借款偿还和定期贷款本金偿还[210][214] - 2020年第一季度，公司新增定期贷款360,000千美元，偿还循环信贷安排65,000千美元[224] 收入结构与关键指标 - 公司收入分为订阅和交易两类，订阅收入占比高，截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，订阅收入分别占比79.7%和82.2%[150][168] - 截至2020年3月31日，年化合同价值（ACV）为820,254千美元，较2019年的765,100千美元增加55,154千美元，增幅7.2%[169] - 公司收入主要基于订阅，高收入可预测性，客户留存能力是关键绩效指标[168][169] - 公司计算ACV时考虑了降级、升级、提价和取消等因素，并按固定汇率计算以排除外汇波动影响[168] - 公司2020年和2019年截至3月31日的三个月年度收入续约率均为93.0%[171] 财务指标变化 - 2020年第一季度净收入为240,592千美元，较2019年同期的234,025千美元增长6,567千美元，增幅2.8%[173][174] - 2020年第一季度总运营费用为268,900千美元，较2019年同期的259,944千美元增长8,956千美元，增幅3.4%[173] - 2020年第一季度净亏损为74,001千美元，较2019年同期的59,260千美元增长14,741千美元，增幅24.9%[173] - 2020年第一季度订阅收入为193,235千美元，较2019年同期增长743千美元，增幅0.4%；交易收入为49,239千美元，较2019年同期增长7,542千美元，增幅18.1%[176][177] - 2020年第一季度调整后净收入为242,474千美元，较2019年同期的234,189千美元增长8,285千美元，增幅3.5%[174][182] - 2020年第一季度折旧费用为2,329千美元，较2019年同期的2,051千美元增长278千美元，增幅13.6%[173] - 2020年第一季度过渡、整合及其他相关费用为2,232千美元，较2019年同期的1,161千美元增长1,071千美元，增幅92.2%[173] - 2020年第一季度收入成本为82,399美元，较2019年同期减少6,868美元，降幅7.7%；按固定汇率计算，减少4,160美元，降幅4.7%[189] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为86,948美元，较2019年同期减少5,348美元，降幅5.8%；按固定汇率计算，增加2,590美元，增幅2.8%[190] - 2020年第一季度股份支付费用为17,469美元，较2019年同期增加14,293美元[192] - 2020年第一季度折旧为2,329美元，较2019年同期增加278美元，增幅13.6%[193] - 2020年第一季度摊销为49,112美元，较2019年同期减少6,994美元，降幅12.5%[194] - 2020年第一季度交易费用为26,689美元，较2019年同期增加16,419美元[195] - 2020年第一季度调整后收入为234,189美元，较2019年同期增加8,285美元，增幅3.5%[202] - 2020年第一季度调整后EBITDA为78,222美元，调整后EBITDA利润率为32.2%；2019年同期分别为59,225美元和25.3%[205] 地区收入变化 - 美洲地区2020年第一季度收入为116,992千美元，较2019年同期增长4.3%；欧洲/中东/非洲地区为66,795千美元，较2019年同期下降0.3%；亚太地区为58,687千美元，较2019年同期增长6.6%[179] 业务线收入变化 - 科学产品组2020年第一季度收入为147,260千美元，较2019年同期增长14.0%；IP产品组为95,214千美元，较2019年同期下降9.3%[186] - 科学产品集团2020年第一季度收入为147,260美元，较2019年同期增加18,049美元，增幅14.0%；按固定汇率计算，增加19,292美元，增幅15.0%[187] - IP产品集团2020年第一季度收入为95,214美元，较2019年同期减少9,764美元，降幅9.3%；按固定汇率计算，减少9,269美元，降幅8.8%[188] 现金流量情况 - 2020年和2019年第一季度，经营活动提供的净现金分别为4610.6万美元和4245.3万美元[210][213] - 2020年第一季度，投资活动使用的净现金为9.00967亿美元，主要用于收购Decision Resource Group的关键业务无形资产[210][214] - 2019年第一季度，投资活动使用的净现金为595.7万美元，主要为资本支出[210][214] - 2020年第一季度自由现金流为2671.1万美元，2019年同期为3649.6万美元，减少主要因资本支出增加[217] 公司债务与成本情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，现金及现金等价物分别为3.08021亿美元和7613万美元[209] - 截至2020年3月31日，公司债务约为19.5685亿美元，主要包括定期贷款安排下的12.5685亿美元借款和2026年到期的7亿美元有担保票据本金[209] - 截至2019年12月31日，公司债务约为16.65亿美元，主要包括定期贷款安排下的9亿美元借款、2026年到期的7亿美元有担保票据本金和循环信贷安排下的6500万美元借款[209] - 截至2020年3月31日，独立调整后EBITDA为4.25529亿美元[221] - 截至2020年3月31日，公司实际独立公司基础设施成本为161,500千美元，稳态独立成本估计为132,979千美元，超额独立成本为28,521千美元[223] - 截至2020年3月31日，公司综合覆盖率为4.65:1.00，综合杠杆率为3.87:1.00[224] 或有对价情况 - 公司在Publons收购中，承诺至2020年向原股东支付最高9,500千美元；在Kopernio收购中，承诺至2021年支付最高3,500千美元；2020年第一季度，因TradeMark Vision达成里程碑和绩效指标，支付或有购买价格8,000千美元[225][227] - 截至2020年3月31日，公司Publons或有对价负债为3,480千美元，TradeMark Vision或有对价负债为0千美元，Kopernio或有补偿负债为1,269千美元[225][227] 信贷安排与利率影响 - 截至2020年3月31日，公司信贷安排下浮动利率债务为1,256,850千美元，其中339,724千美元进行了有效套期保值，917,126千美元按浮动利率计息[235] - 信贷安排下适用基准利率每变动100个基点，对2020年和2019年第一季度现金利息费用的影响分别为2,165千美元和3,207千美元[235] 无形资产情况 - 无形资产摊销期限为2至20年，报告期内未发现无形资产减值[155] 调整后指标定义 - 调整后收入排除递延收入购买会计调整和剥离业务收入的影响[165] - 调整后EBITDA是管理层评估公司业绩的依据，排除多项与持续经营业绩无关的项目[167]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年全年营收约974,345美元，订阅收入占比82.6%，过去三年年营收续约率超90%，前十大客户收入占比仅5%[24] - 2019年营收增长0.6%，调整后营收增长（按固定汇率）3.1%，订阅收入增长1.4%，调整后订阅收入增长（按固定汇率）4.3%，交易收入下降4.7%，调整后交易收入下降（按固定汇率）2.3%[36] - 2019年ACV增长（按固定汇率）3.5%，留存率90.1%，净亏损210,977美元，净亏损减少12.9%，调整后EBITDA利润率30.2%，调整后EBITDA利润率提高150个基点，调整后EBITDA增长7.7%[36] - 2019年约82.6%的营收来自年度或多年期订阅协议，过去两年年营收续约率超90%，客户分布在超170个国家，服务超40,000个实体[52][53] - 2019、2018、2017年订阅产品收入分别占公司总收入的82.6%、81.7%、81.2%[303] - 2019、2018、2017年ACV分别为793,727千美元、767,021千美元、737,500千美元，2019年较2018年增长3.5%，2018年较2017年增长4.0%[306] - 2019、2018、2017年年度收入续约率分别为90.1%、91.7%、91.0%[309] - 2019年净收入为974,345千美元，较2018年的968,468千美元增加5,877千美元，增幅0.6%；2018年较2017年的917,634千美元增加50,834千美元，增幅5.5%[329][331][332] - 2019年扣除折旧和摊销后的收入成本为346,503千美元，较2018年的396,499千美元下降12.6%；2018年较2017年的394,215千美元增长0.6%[329] - 2019年销售、一般和行政费用（不含折旧和摊销）为368,675千美元，较2018年的369,377千美元下降0.2%；2018年较2017年的343,143千美元增长7.6%[329] - 2019年基于股份的薪酬为51,383千美元，2018年为13,715千美元，2017年为17,663千美元[329] - 2019年折旧费用为9,181千美元，较2018年的9,422千美元下降2.6%；2018年较2017年的6,997千美元增长34.7%[329] - 2019年摊销费用为191,361千美元，较2018年的227,803千美元下降16.0%；2018年较2017年的221,466千美元增长2.9%[329] - 2019年净亏损为210,977千美元，较2018年的242,162千美元下降12.9%；2018年较2017年的263,930千美元下降8.2%[329] - 2019年净收入为974,345千美元，较2018年的968,468千美元增加5,877千美元，增幅0.6%[337,344] - 2019年订阅收入为805,518千美元，较2018年的794,097千美元增加11,421千美元，增幅1.4%；按固定汇率计算，增加15,959千美元，增幅2.0%[337,338] - 2019年交易收入为169,265千美元，较2018年的177,523千美元减少8,258千美元，降幅4.7%；按固定汇率计算，减少6,867千美元，降幅3.9%[337,339] - 2018年净收入为968,468千美元，较2017年的917,634千美元增加50,834千美元，增幅5.5%[340] - 2018年订阅收入为794,097千美元，较2017年的785,717千美元增加8,380千美元，增幅1.1%；按固定汇率计算，增加4,113千美元，增幅0.5%[340] - 2018年交易收入为177,523千美元，较2017年的181,590千美元减少4,067千美元，降幅2.2%；按固定汇率计算，减少5,870千美元，降幅3.2%[340,341] - 2019年调整后订阅收入为805,518千美元，较2018年的776,415千美元增加29,103千美元，增幅3.7%；按固定汇率计算，增加33,641千美元，增幅4.3%[344,345] - 2019年调整后交易收入为169,265千美元，较2018年的174,755千美元减少5,490千美元，降幅3.1%；按固定汇率计算，减少4,099千美元，降幅2.3%[344,346] - 2018年调整后订阅收入为776,415千美元，较2017年的754,463千美元增加21,952千美元，增幅2.9%；按固定汇率计算，增加17,685千美元，增幅2.3%[347,349] - 2018年调整后交易收入为174,755千美元，较2017年的180,990千美元减少6,235千美元，降幅3.4%；按固定汇率计算，减少8,038千美元，降幅4.4%[347,350] - 2019年净收入为974,345千美元，较2018年的968,468千美元增长0.6%[351][357] - 2019年美洲地区收入463,041千美元，较2018年增长1.5%；中东/非洲/欧洲地区收入278,738千美元，增长2.1%；亚太地区收入233,004千美元，增长5.0%[351] - 按固定汇率计算，2019年美洲地区收入增长7,205千美元（1.6%），欧洲/中东/非洲地区增长11,396千美元（4.1%），亚太地区增长10,941千美元（4.9%）[352] - 2019年科学产品集团收入547,542千美元，较2018年增长3.7%；知识产权产品集团收入427,241千美元，增长0.9%[357] - 2019年成本收入（不包括折旧和摊销）为346,503千美元，较2018年的396,499千美元下降12.6%[364] - 2019年销售、一般和行政费用（不包括折旧和摊销）为368,675千美元，较2018年的369,377千美元基本持平，变动0.2%[366] - 2018年净收入为968,468千美元，较2017年的917,634千美元增长5.5%[354][361] - 2018年美洲地区收入456,281千美元，较2017年增长2.6%；欧洲/中东/非洲地区收入272,910千美元，下降0.3%；亚太地区收入221,979千美元，增长2.4%[354] - 按固定汇率计算，2018年美洲地区收入增长10,647千美元（2.4%），欧洲/中东/非洲地区下降4,959千美元（1.8%），亚太地区增长3,959千美元（1.8%）[355] - 2018年科学产品集团收入527,877千美元，较2017年增长1.7%；知识产权产品集团收入423,293千美元，增长1.6%[361] - 销售、一般和行政费用（不含折旧和摊销）从2017年的343,143美元增至2018年的369,377美元，增长26,234美元，增幅7.6%[368] - 基于股份的薪酬费用从2017年的17,663美元降至2018年的13,715美元，减少3,948美元，降幅22.4%；2019年为51,383美元，较2018年增加37,668美元[369][370] - 折旧费用从2017年的6,997美元增至2018年的9,422美元，增长2,425美元，增幅34.7%；2019年为9,181美元，较2018年减少241美元，降幅2.6%[371] - 摊销费用从2017年的221,466美元增至2018年的227,803美元，增长6,337美元，增幅2.9%；2019年为191,361美元，较2018年减少36,442美元，降幅16.0%[372][373] - 2019年资产待售减值为18,431美元[374] - 交易费用从2017年的2,245美元增至2018年的2,457美元，增长212美元，增幅9.4%；2019年为46,214美元，较2018年增加43,757美元[375][377] - 过渡、整合及其他相关费用从2017年的78,695美元降至2018年的61,282美元，减少17,413美元，降幅22.1%；2019年为14,239美元，较2018年减少47,043美元，降幅76.8%[378][379] - 2019年重组费用为15,670美元，较2018年增加15,670美元[380] - 2019年利息费用净额为157,689美元，较2018年的130,805美元增加26,884美元，增幅20.6%；2018年较2017年的138,196美元减少7,391美元，降幅5.3%[384][385] - 所得税拨备从2018年的5,649美元增至2019年的10,201美元，增加4,552美元，增幅80.6%；2018年较2017年的税收优惠21,293美元增加26,942美元[387][388] - 2019 - 2017年净亏损分别为210,977千美元、242,162千美元、263,930千美元[398] - 2019 - 2017年调整后EBITDA分别为294,066千美元、272,861千美元、319,707千美元[398] - 2019 - 2017年调整后EBITDA利润率分别为30.2%、28.7%、34.2%[398] - 2019年过渡服务协议成本为10,481千美元，较之前大幅下降[398][400] - 2019 - 2018年过渡、转型和整合费用分别为24,372千美元、69,185千美元[398] - 2019 - 2018年递延收入调整分别为438千美元、3,152千美元[398] - 2019 - 2018年交易相关成本分别为46,214千美元、2,457千美元[398] - 2019 - 2018年基于股份的薪酬费用分别为51,383千美元、13,715千美元[398] - 2018年出售IPM产品线收益为36,072千美元[398] - 2018年税务赔偿资产为33,819千美元[398] 公司业务线数据关键指标 - 公司各产品拥有不同规模的精选信息集和客户群体，MarkMonitor管理着前50大流量企业网站域名组合的44%[28] - 截至2019年12月31日，科学集团收入占比56.2%，知识产权集团收入占比43.8%[71][80] - 截至2019年12月31日，Cortellis数据库包含超73000个药物项目记录和超340000个临床试验记录[78] - 截至2019年12月31日，Derwent World Patents Index数据库有超8000万份专利出版物，占2018年全球专利98%[83] 公司运营与发展举措 - 公司正实施多项成本节约和利润率提升举措，包括简化组织结构、利用新技术、转移工作地点等[38] - 公司计划通过开发新产品、提升客户体验、优化定价等举措加速营收增长[40] - 2017 - 2019年完成五项小型附加收购，2020年2月完成对Decision Resources Group的收购，正评估更多收购机会[42][43] - 2020年1月17日公司达成收购Decision Resources Group协议，2月28日完成收购，总价约950000美元，含900000美元现金和价值约50000美元普通股[65][66] - 2020年2月公司完成27600000股普通股公开发行，净收益540736美元用于支付收购部分现金对价，另新增360000美元定期贷款[67] - 2020年2月20日公司宣布赎回所有流通公开认股权证，赎回价0.01美元/份，若3月23日赎回前全部行使，将增发4749616股普通股[68] - 2020年1月1日至2月21日，24132666份公开认股权证以11.50美元/股

公司人员情况 - 截至2018年12月31日，公司有大约4450名全职员工和130名兼职员工[39] 公司注册信息 - 公司于2019年1月7日根据泽西岛法律注册成立为公共有限公司[57] 公司薪酬委员会组成 - 公司薪酬委员会由四名独立董事和一名非独立董事组成[64] 公司股份相关 - 公司目前没有发行和流通的优先股，优先股可由董事会决定不时发行[68] - 公司普通股股东有权获得董事会宣布的股息，按比例分配[69] - 公司普通股每股有一票表决权，股东会议以投票方式进行[70] - 公司普通股没有优先购买额外股份的权利[71] 公司股东大会规定 - 公司需在18个月内召开年度股东大会，会议通知需提前14 - 60天发送[73] - 公司股东大会需有持有或代表简单多数投票股本的股东出席，最低法定人数为两名有权投票的股东[73] 泽西岛相关法规 - 泽西岛没有限制资本进出口、股息等支付的法律法规，也没有外汇管制[78] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司总资产分别为3709674千美元和4005111千美元[107] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司总负债分别为2659067千美元和2719005千美元[107] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司股东权益分别为1050607千美元和1286106千美元[107] - 2018年和2017年，公司净收入分别为968468千美元和917634千美元[111] - 2018年和2017年，公司运营总成本和费用分别为1074176千美元和1064661千美元[111] - 2018年和2017年，公司运营亏损分别为105708千美元和147027千美元[111] - 2018年和2017年，公司利息净支出分别为130805千美元和138196千美元[111] - 2018年和2017年，公司税前亏损分别为236513千美元和285223千美元[111] - 2018年和2017年，公司净亏损分别为242162千美元和263930千美元[111] - 2018年和2017年，公司基本和摊薄后每股亏损分别为147.14美元和160.83美元[111] - 2018年净亏损242,162千美元，2017年为263,930千美元[114][121] - 2018年其他综合损失为8,626千美元，2017年其他综合收入为17,454千美元[114] - 2018年综合损失为250,788千美元，2017年为246,476千美元[114] - 2018年经营活动净现金使用为26,100千美元，2017年提供6,667千美元[121] - 2018年投资活动净现金提供11,934千美元，2017年使用40,205千美元[121] - 2018年融资活动净现金使用32,605千美元，2017年提供22,818千美元[121] - 2018年现金及现金等价物和受限现金期末余额为25,584千美元，2017年为77,548千美元[121] - 2018年支付利息现金为121,916千美元，支付所得税现金为13,210千美元[121] - 2016年交易总对价为3,566,599千美元，净现金收购[124] - 2017年成本收入重新分类后为394,264千美元，销售、一般及行政成本重新分类后为346,836千美元[129] - 截至2018年12月31日，受限现金为0千美元，2017年12月31日主要与IPM产品线预收客户资金有关，该产品线于2018年10月1日出售[141] - 2018年全年，无单一客户收入占比超1%，十大客户收入占比仅6%[143] - 2018年和2017年广告费用分别约为12150千美元和14416千美元[211] 公司资产折旧与摊销年限 - 计算机硬件折旧年限为3年，家具、固定装置和设备为5 - 7年，租赁改良为租赁期限或估计使用寿命两者中的较短者[148] - 内部开发软件资本化成本摊销年限为5年，购买软件为3年[152] - 客户关系无形资产摊销年限为2 - 14年，数据库和内容为13 - 20年，商标为无限期[158] - 公司有限寿命无形资产的摊销期为2 - 20年[203] 公司报告单元情况 - 2017年12月31日公司确定1个报告单元，2018年因报告结构变化确定5个报告单元[159] 公司利率互换及衍生工具 - 公司使用利率互换降低部分未偿还第一留置权优先有担保定期贷款工具（本金总额1550000千美元）利息支付现金流变动风险[172] - 公司的利率互换衍生工具在公允价值层次中归类为第2级，或有对价负债和设定受益计划资产归类为第3级[174] 公司所得税确认 - 公司按资产和负债法确认所得税，递延所得税源于资产和负债税基与财报金额的暂时性差异[181] 公司业务收入确认 - 公司收入来自订阅、单次交易和专业服务，订阅收入按年提前开票并在年内平均确认，交易收入在交付时确认[184][186][187] - 内容订阅、域名注册服务、商标监控等业务收入按合同期限确认，搜索服务、专利管理等业务收入在交付或付款时确认[188][189][190][191][193] 公司合同相关处理 - 合同可能包含可变对价，根据预期价值或最可能金额估计，且需判断是否纳入交易价格[194] - 公司分配交易价格到各履约义务基于各商品或服务的单独售价估计，折扣按相同比例分配[196] - 佣金成本作为获取合同的成本资本化，在1 - 5年内摊销至销售、一般和行政费用[197] - 公司记录递延收入，当收入确认时间晚于开票时间，多年协议通常按年提前开票并在覆盖期内确认收入[199] 公司费用处理 - 交易费用用于完成业务交易，过渡、整合及其他费用用于从原母公司过渡到独立运营[205][206] - 其他经营收入（费用）净额包含2018年与2016年交易相关的税务赔偿减记以及剥离IPM产品线及相关资产的出售收益[207] - 利息费用包括定期贷款安排和票据借款的利息费用、债务发行成本摊销以及某些衍生工具的利息[208] - 公司各实体运营以子公司主要经济环境的货币（功能货币）计量，非功能货币货币性余额重新计量为运营功能货币，相关损益计入销售、一般和行政成本[209] - 法律成本在发生时计入费用[212] - 发行债务产生的费用通常递延，并使用实际利率法在相关债务预计期限内作为利息费用的一部分进行摊销[213] 公司综合收益定义 - 综合收益（损失）定义为企业在一定期间内来自非所有者来源的净收入、交易及其他事件或情况导致的权益变动[210] 公司每股收益计算 - 每股收益计算基于适用期间流通在外的普通股或普通股等价物加权平均数，稀释性普通股等价物影响不计入基本每股收益，计入稀释每股收益计算[217] - 潜在稀释性证券包括未行使的股票期权，员工股权期权等在计算稀释每股收益时视为潜在流通普通股[217] - 稀释后流通股数量根据每个会计期间的平均股价使用库存股法计算[217] 公司股票期权公允价值估计 - 公司基于Black - Scholes模型估计股票期权公允价值，在授予日确认补偿费用并在归属期直线摊销[204]