文章核心观点 - 2024年第一季度Comerica收益超Zacks共识预期14.2% 但营收下降和费用增加构成阻力 第二季度收益和营收或同比下降 模型预测此次不会实现收益超预期 [1][13] 业绩表现 - 2024年第一季度收益超Zacks共识预期14.2% 主要得益于强大资本比率 但营收下降和费用增加是主要阻力 [1] - 过去30天Zacks对第二季度每股收益1.19美元的共识预期下调近1% 较上年同期报告数字下降40.8% [2] - 2024年第二季度营收共识预期为8.136亿美元 较上年同期报告数字下降11.9% [15] - Comerica过去四个季度收益均超预期 平均超预期幅度为8.64% [14] 业务因素 贷款与NII - 2024年第一季度末至5月底 公司平均贷款减少6亿美元至508亿美元 主要因股权基金服务和私人银行贷款下降 预计第二季度平均贷款持平或环比下降1% [3] - 2024年第二季度商业和工业贷款需求改善 消费贷款需求减弱 影响公司平均生息资产 平均生息资产共识预期为732亿美元 环比下降3.4% [16] - 第一季度至5月底 平均存款减少20亿美元至633亿美元 因经纪定期存款减少 预计平均存款较第一季度下降2 - 3% 存款结构不利变化或阻碍NII增长 [17] - NII共识预期为5.301亿美元 较上一季度报告数字下降3.3% 管理层预计排除非现金Bloomberg短期银行收益率影响后 NII下降1 - 2% [18] 费用收入 - 2024年第二季度消费者支出活动良好 卡费是Comerica费用收入主要贡献者 卡费共识预期为6800万美元 较上一季度增长3% [5] - 资本市场收入共识预期为3350万美元 同比增长11.7% [6] - 整体费用收入共识预期为2.822亿美元 较上一季度增长19.6% [7] - 存款服务费共识预期为4600万美元 较上一季度增长2.4% [20] - 管理层预计排除非现金Bloomberg短期银行收益率影响后 调整后非利息收入环比增长3 - 4% 主要因几乎所有客户项目改善 [21] 费用 - 公司预计因薪资和福利支出增加产生更高费用 但因季节性费用降低 费用较上一季度可能减少 管理层预计调整后非利息费用环比下降3 - 4% [8] 资产质量 - 鉴于经济放缓预期 公司可能为潜在不良贷款预留大量资金 [22] 其他 - 2024年第二季度全球交易活动反弹 资本市场业务表现改善 IPO市场活动良好 公司资本市场费用可能受积极影响 [19] 模型预测与评级 - Comerica收益ESP为 - 0.39% 模型预测此次不会实现收益超预期 [9][23] - 公司目前Zacks评级为5（强烈卖出） [10] 可考虑股票 - 北方信托公司（NTRS）收益ESP为 + 1.56% 目前Zacks评级为2（买入） 定于7月17日公布2024年第二季度业绩 过去60天Zacks对其季度收益共识预期上调1.7% [12][24] - M&T银行公司（MTB）收益ESP为 + 0.22% 目前Zacks评级为3（持有） 定于7月18日公布2014年第二季度收益 过去七天其季度收益估计略有下降 [25][26]

文章核心观点 - 分析Comerica和Northern Trust两家公司2024年第二季度盈利预期及相关指标，为投资者提供投资参考 [11][8] Comerica公司情况 盈利预期 - 预计2024年第二季度收益同比下降40.8%，至每股1.19美元，营收8.1364亿美元，同比下降11.9% [11][12][1] 估计修订趋势 - 过去30天，该季度共识每股收益估计下调5.39% [19] - 最准确估计高于Zacks共识估计，产生+0.16%的盈利预期惊喜预测（Earnings ESP） [27] 盈利惊喜历史 - 上一季度预期每股收益1.13美元，实际1.29美元，惊喜率+14.16% [23] - 过去四个季度均超过共识每股收益估计 [24] 综合评估 - 虽Earnings ESP为正，但Zacks排名为5，难以确定其是否会超过共识每股收益估计，并非令人信服的盈利超预期候选公司 [4][22][28] Northern Trust公司情况 盈利预期 - 预计2024年第二季度每股收益1.75美元，同比变化-2.2%，营收18.5亿美元，同比增长5.1% [8] 估计修订趋势 - 过去30天，共识每股收益估计上调3.2%，Earnings ESP为1.56% [9] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度，该公司三次超过共识每股收益估计 [9] 综合评估 - Zacks排名为2，结合Earnings ESP，很可能超过共识每股收益估计 [9] 行业相关观点 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据，还受其他因素影响 [6] - 盈利发布前的估计修订可反映业务状况，正Earnings ESP结合特定Zacks排名能较好预测盈利超预期 [2][3] - 建议投资者关注公司Earnings ESP和Zacks排名，利用盈利预期惊喜预测过滤器筛选股票 [17]

文章核心观点 - 根据NextEarningsDate.com的预测,Comerica公司将于7/19市场开盘前公布财报,预计每股收益1.21美元,收入82亿美元[1] - Comerica公司过去的财报数据显示其长期每股收益呈现良好趋势[1] - Comerica公司的季度收入情况也较为稳定[1] - 财报公布通常会引发股价的大幅波动,这对于期权交易者来说是一个良好机会[1] 公司财务数据总结 - Comerica公司的当前股息率为5.56%,过去的股息支付情况良好[3] - 投资者可以关注Comerica公司的期权交易机会,包括看涨期权和看跌期权[2]

文章核心观点 - 英国竞争与市场管理局无条件批准赛默飞世尔科技子公司对Olink所有流通股的收购要约，双方预计要约到期后迅速完成收购 [1][5] 收购相关信息 - 收购依据2023年10月17日赛默飞世尔与Olink的购买协议进行 [1] - 收购方为赛默飞世尔全资子公司Orion Acquisition AB，收购Olink所有流通普通股和美国存托股，每股价格26美元 [5] - 要约预计在2024年7月9日美国东部时间下午5点到期后迅速完成 [1] - 要约完成仍需满足2023年10月31日购买要约中规定的条件，包括收购方在要约到期前持有至少比已发行和流通普通股总数90%多一股的股份（不包括库存股或Olink子公司持有的股份） [10] Olink公司介绍 - Olink致力于与科学界合作加速蛋白质组学研究，产品和服务平台应用于各大制药公司及领先临床和学术机构，成立于2016年，业务覆盖欧美亚，总部位于瑞典乌普萨拉 [2] 资料获取途径 - 收购要约材料、征集/推荐声明等文件可在SEC网站、Olink网站、赛默飞世尔网站免费获取，也可联系赛默飞世尔投资者关系部门获取 [9]

文章核心观点 法国巴黎银行通知，稳定期经理未对达飞海运集团相关证券发行进行稳定操作 [3] 发行信息 - 发行日期为2024年6月28日 [3] - 发行人是达飞海运集团 [5] - 担保方待填 [5] - 总名义金额为4亿欧元 [5] - 证券为2029年7月15日到期、利率5.50%的债券 [5] - 发行价格为100 [5] 稳定操作情况 - 未进行稳定操作 [3][6] 证券承销团队 - 联席全球协调人为法国巴黎银行和法国外贸银行 [6] - 联席账簿管理人为汇丰银行和法国兴业银行 [6] - 联席牵头经办人为中国工商银行、西班牙对外银行、荷兰国际集团和摩根大通 [6]

文章核心观点 公司有望受益于高利率和贷款增长带来的净利息收入增加，且资本分配活动有坚实流动性支撑，但近期需关注费用上升和地域集中问题 [7] 贷款业务 - 公司收入生成能力严重依赖贷款增长，截至2023年贷款四年复合年增长率近1%，2024年第一季度因资产负债表管理下降，但强劲贷款管道将支持后续季度增长 [1] - 退出抵押融资业务可能影响贷款增长，但良好贷款需求或使增长趋势保持稳定 [1] 运营效率与盈利 - 公司注重提高运营效率和战略增长再投资，关闭众多银行中心、调整企业设施、精简管理层级、优化产品，将降低费用并提高净资产收益率 [2] - 公司净资产收益率为16.51%，优于行业的11.80%，体现其在利用股东资金方面的优势 [2] 股价表现 - 公司目前Zacks排名为3（持有），过去一年股价上涨18.1%，而行业增长37.9% [3] 费用情况 - 过去四年（2019 - 2023）公司非利息费用复合年增长率为7.9%，2024年第一季度继续上升，预计未来费用将继续增加，管理层预计2024年调整后费用将增长3%，可能短期内对公司底线产生负面影响 [4] 净利息收入与利润率 - 多年来公司净利息收入改善支持了营收增长，截至2023年四年复合年增长率为1.8%，净利息利润率在过去几年稳步扩大，2023年为3.06%，高于2022年的3.02%和2021年的2.21% [8] - 2024年第一季度净利息利润率和净利息收入下降，但高收益率、互换和证券名义金额减少以及高利率制度预计将推动其增长，互换和证券损耗预计到2025年为净利息收入和净利息利润率带来顺风 [8] 债务与流动性 - 截至2024年3月31日，公司总债务（包括短期借款和中长期债务）达71.2亿美元，总流动性能力为435亿美元，现金水平良好，资本分配活动具有可持续性 [9] 地域风险 - 公司虽试图分散地域布局，但在加利福尼亚和密歇根有重大业务敞口，过去几年当地经济环境日益严峻，地域集中使公司易受影响 [11] 其他银行股推荐 - 一些排名较好的银行股值得关注，如Central Pacific Financial Corp（CPF）和Northrim BanCorp, Inc.（NRIM），目前Zacks排名均为1（强力买入） [12] - 过去60天，Zacks对CPF当前年度收益的共识估计上调1%，其股价过去六个月上涨1.7% [13] - 过去60天，Zacks对NRIM当前年度收益的共识估计上调12.2%，其股价过去六个月下跌1.5% [6]

文章核心观点 - 投资者应关注基本面良好且股息率高的银行股，如标普500指数中的Comerica、KeyCorp和Truist Financial，这三只银行股今年股价下跌，是投资者的良好切入点 [1][4] 行业情况 - 年初市场对美联储三次降息持乐观态度，后央行将降息预期调至一次，但银行股仍受投资者关注，乐观情绪源于经济增长、贷款需求上升和银行多元化收入举措 [3][6] Comerica情况 - 位于达拉斯，在德州、加州、密歇根州、亚利桑那州和佛罗里达州提供金融服务 [5] - 股息率6.03%，过去五年两次提高季度股息 [2] - 专注提高运营效率和战略增长投资，产品改进、销售工具和培训提升及客户分析改善利于未来盈利增长 [8] - 虽2024年第一季度贷款因资产负债表管理下降，但强大贷款管道将支持增长，高利率使净利息收入助力营收 [10] KeyCorp情况 - 总部位于俄亥俄州克利夫兰，是美国领先的地区性银行，提供商业和零售银行、商业租赁等多种产品和服务 [16] - 股息率6.04%，过去五年三次提高股息支付 [18] - 受益于稳健的贷款和存款余额、高利率和强大资产负债表，过去几年营收增长，未来有望继续改善 [12][17] - 业务扩张值得称赞，通过收购加强产品套件和市场份额，预计继续进行机会性收购，同时整合分行网络 [13] Truist Financial情况 - 总部位于北卡罗来纳州夏洛特，是美国最大的商业银行之一，主要通过子公司Truist Bank等开展业务 [14] - 股息率5.69%，过去五年三次提高股息支付 [20] - 贷款增长、高利率和提高手续费收入的努力将有助于财务状况，因贷款需求和利率上升净利息收入有所改善 [19] - 管理层进行战略业务重组，今年5月出售保险子公司80%股权，进行资产负债表重新定位以支持净利息收入，增强了银行的资本和流动性状况 [15]

文章核心观点 Comerica银行将于6月15日举办第15届年度碎纸日活动，与Iron Mountain和ISR合作提供免费文件粉碎和电子设备回收服务，同时收集食品捐赠助力抗击饥饿，活动具有保护消费者、环保和减少粮食不安全三重积极影响 [1][3][4] 活动信息 - 活动时间为6月15日8点至13点 [1][2] - 活动地点在Comerica的大湖园区（密歇根州法明顿希尔斯市企业大道36455号） [1] - 参与人员从西12英里路进入，转至投资大道，进入园区；活动为免下车形式，参与者需留在车内，车辆从企业大道西出口驶向哈尔斯特德路 [7] 合作与服务内容 - 与Iron Mountain和ISR合作，为居民、小企业和非营利组织提供安全处理敏感文件、电脑、键盘、显示器和移动设备的机会 [3] - Information Systems Resources将安全处理和回收电脑设备，可接受的小型电子设备及配件包括CPU、笔记本电脑等多种 [8] 公益内容 - 与Gleaners社区食品银行合作，活动期间接受货币和非易腐食品捐赠，助力抗击饥饿 [3][9] - Gleaners为该地区600多家合作机构提供食品，每捐赠1美元可提供3餐，94美分用于食品和食品项目 [10] 过往活动成果 - 过去3次碎纸日活动（2019、2022和2023年在利沃尼亚举办），平均每年处理1100辆车，共粉碎超31万磅纸张，接受近4.8万磅电子设备，通过捐赠产生约4.4万份餐食 [4] - 底特律都会区14年的碎纸日活动共收集超110万磅碎纸用于回收，相比传统造纸，回收造纸空气污染减少74%，用水减少50% [5] - 2023年参与者向Gleaners捐赠约1600磅食品和3900美元现金，产生约1.3万份餐食；自2013年以来，碎纸日捐赠为Gleaners产生超6.7万份餐食 [11] 公司背景 - 今年是Comerica银行成立175周年，是密歇根州服务时间最长的银行，成立于1849年，以客户为中心，提供个人、小企业和商业银行服务以及财富管理服务 [12] - Comerica银行是Comerica Incorporated的子公司，是底特律都会区最大的银行雇主，全州约有4500名员工，在密歇根州拥有庞大的银行网点网络 [13]

文章核心观点 Comerica Incorporated宣布参加2024年摩根士丹利美国金融、支付与商业房地产会议并公布2024年第二季度财报电话会议详情，同时介绍了公司基本情况 [1][2][4] 会议信息 - 摩根士丹利美国金融、支付与商业房地产会议于2024年6月11日上午10点（中部时间）/上午11点（东部时间）举行，首席财务官James Herzog、首席银行官Peter Sefzik、投资者关系总监Kelly Gage将参会，直播音频和演示幻灯片可在公司官网投资者关系页面查看，重播至少10天内可在同一页面获取 [1][2] - 2024年第二季度财报电话会议于2024年7月19日上午7点（中部时间）/上午8点（东部时间）举行，参会电话为(877) 484 - 6065或(201) 689 - 8846，直播音频和演示幻灯片可在公司官网投资者关系页面查看，重播至少10天内可在同一页面获取，会议演示、财务结果和收益报告将以8 - K表格形式在证券交易委员会网站公布 [2][3] 公司概况 - Comerica Bank是Comerica Incorporated子公司，今年庆祝175周年，总部位于得克萨斯州达拉斯，按三个业务部门战略布局，是美国25家最大的商业金融控股公司之一 [4] - 公司在全国拥有400多个银行中心，分布在亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、密歇根州和得克萨斯州，在17个州设有办事处，服务美国15个最大都会区中的14个以及加拿大和墨西哥，2024年3月31日报告总资产794亿美元 [4]

文章核心观点 Comerica Bank & Trust, N.A因风险治理框架和内部控制存在不安全、不合理的做法与货币监理署（OCC）达成执行协议，需采取多项整改措施；同时介绍了其他金融公司面临的法律问题 [1][8][10] Comerica Bank & Trust, N.A相关情况 与OCC协议要求 - 设立合规委员会，向OCC展示适当的董事会监督和公司治理的实施情况 [2] - 实施全面的数据管理计划，确保财务交易准确报告 [2] - 改进财务数据收集和监管报告，并进行独立审查以确保准确性和合规性 [2] - 创建第三方风险管理计划，整合强大的内部控制和更新的内部审计程序 [3] - 减轻与过时IT资产相关的风险，制定管理现有和新技术资产的政策等 [4] 过往问题 - 技术更新失败导致账户透支数百万美元，引发重大混乱并质疑其技术管理能力 [6] - 管理财政部Direct Express项目不当，存在合规失败问题，如将敏感数据处理活动外包到巴基斯坦供应商办公室并违反合同义务 [7] 其他金融公司法律问题 花旗集团（Citigroup Inc.） - 因系统和控制缺陷被英国两家监管机构罚款7840万美元，其中英国金融行为监管局（FCA）罚款2780万英镑，英国央行审慎监管局（PRA）罚款3390万英镑 [8] - 一名交易员本想出售价值5800万美元的一篮子股票，却意外输入价值4440亿美元的篮子，银行有缺陷的控制系统未能阻止该交易 [9] 罗宾汉市场公司（Robinhood Markets, Inc.） - 其加密业务Robinhood Crypto因违反证券经纪商和过户代理注册规定，收到美国证券交易委员会（SEC）可能采取执法行动的通知 [10] - 监管机构认为大多数代币受SEC规则约束，交易平台应向该机构注册 [11]