文章核心观点 公司2025年第一季度调整后每股收益超预期 净收入同比增长 营收上升、费用下降 但贷款和存款余额减少、资产质量变差 资本状况改善 未来资本分配活动或增强投资者信心 但资产质量和贷款存款余额问题仍是短期担忧 [1][2][10] 财务业绩 - 2025年第一季度调整后每股收益1.25美元 超Zacks共识预期的1.14美元 上年同期为1.29美元 [1] - 归属于普通股股东的净利润（GAAP基础）为1.65亿美元 同比增长26% [2] - 季度总收入8.29亿美元 同比增长5.7% 但未达共识预期0.4% [3] - 季度净利息收入同比增长4.9%至5.75亿美元 净息差同比增加38个基点至3.18% [3] - 非利息收入2.54亿美元 同比增长8% 主要因存款账户服务费、资本市场收入和经纪费增加 [4] - 非利息费用5.84亿美元 同比下降3.2% 主要因外部处理费和FDIC保险费减少 [4] - 效率比率为70.28% 上年同期为76.91% 比率下降表明盈利能力增强 [4] 贷款与存款 - 截至2025年3月31日 总贷款环比下降1.2%至499亿美元 总存款较上季度下降3.6%至615亿美元 [5] 信用质量 - 第一季度信用损失拨备2000万美元 同比增长42.9% [6] - 信用损失准备金7.19亿美元 同比下降1.2% [6] - 不良资产总额同比增长38.7%至3.01亿美元 [6] - 截至2025年3月31日 信用损失准备金与总贷款比率为1.44% 高于2024年3月31日的1.43% [7] - 净冲销额2600万美元 同比增长85.7% [7] 资本状况 - 总资本比率为14.39% 上年同期为13.98% 一级普通股资本比率为12.05% 上年同期为11.48% [8] - 截至2025年3月31日 有形普通股权益比率为7.82% 上年同期为6.36% [8] 资本分配 - 公司根据股票回购计划回购了5000万美元的普通股 [9] 其他银行表现 - 2025年第一季度调整后每股收益1.30美元 超Zacks共识预期的1.11美元 上年同期为0.79美元 得益于净利息收入增长、费用和信用损失拨备下降 但非利息收入下降是主要不利因素 [12] - 2025年第一季度调整后每股收益（不包括重大项目）0.42美元 超Zacks共识预期的0.40美元 上年同期为0.35美元 得益于净利息收入微增和费用下降 但手续费收入下降和资本状况恶化是主要不利因素 [13]

文章核心观点 - 介绍Comerica Incorporated 2025年第一季度财报情况及关键指标表现，供投资者参考 [1][3][4] 财务数据 - 2025年第一季度营收8.29亿美元，同比增长5.7%，低于Zacks共识预期的8.3198亿美元，差异为-0.36% [1] - 2025年第一季度每股收益1.25美元，去年同期为1.29美元，高于共识预期的1.14美元，差异为+9.65% [1] 股价表现 - 过去一个月Comerica股价回报率为-10.3%，Zacks标准普尔500综合指数变化为-5.6% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 - 效率比率为70.3%，五位分析师平均预估为71.9% [4] - 净息差为3.2%，五位分析师平均预估为3.2% [4] - 净冲销（回收）/平均总贷款为0.2%，五位分析师平均预估为0.2% [4] - 平均余额 - 总盈利资产为703.8亿美元，四位分析师平均预估为711.8亿美元 [4] - 总不良资产为3.01亿美元，三位分析师平均预估为3.1405亿美元 [4] - 总不良贷款为3.01亿美元，两位分析师平均预估为3.1708亿美元 [4] - 总非利息收入为2.54亿美元，五位分析师平均预估为2.6625亿美元 [4] - 净利息收入为5.75亿美元，五位分析师平均预估为5.6688亿美元 [4] - 存款账户服务费为4600万美元，三位分析师平均预估为4605万美元 [4] - 信托收入为5200万美元，三位分析师平均预估为5423万美元 [4] - 商业贷款手续费为1600万美元，三位分析师平均预估为1735万美元 [4] - 银行持有的人寿保险为900万美元，两位分析师平均预估为1103万美元 [4]

文章核心观点 - 过去一年美国商业联合银行（Comerica Incorporated）股价表现尚可，涨幅达6%，但未能抵御近期市场抛售压力 [1] 公司表现 - 过去一年美国商业联合银行股价上涨6% [1] - 近期股价较此前下跌约20美元 [1]

文章核心观点 - 分析Comerica Incorporated季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业Northern Trust Corporation预期业绩 [1][3][9] Comerica Incorporated财报情况 - 本季度每股收益1.25美元，超Zacks共识预期的1.14美元，去年同期为1.29美元，本季度盈利惊喜为9.65% [1] - 上一季度预期每股收益1.25美元，实际为1.20美元，盈利惊喜为 - 4% [1] - 过去四个季度，公司三次超越共识每股收益预期 [2] - 截至2025年3月季度营收8.29亿美元，未达Zacks共识预期0.36%，去年同期为7.84亿美元，过去四个季度三次超越共识营收预期 [2] Comerica Incorporated股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约14.4%，而标准普尔500指数下跌 - 10.2% [3] Comerica Incorporated未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [4][5] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.29美元，营收8.5268亿美元，本财年共识每股收益预期为5.09美元，营收34.1亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，银行 - 主要地区行业目前处于250多个Zacks行业前27%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Northern Trust Corporation预期业绩 - 预计4月22日公布2025年3月季度财报，预计本季度每股收益1.85美元，同比增长8.8%，过去30天共识每股收益预期下调2.3% [9] - 预计本季度营收19.5亿美元，同比增长18.2% [10]

文章核心观点 - 公司公布2025年第一季度财务结果并将举办电话会议回顾 [1][2] 财务结果 - 公司公布2025年第一季度财务结果，结果可在公司网站投资者关系板块查看，财务结果和收益报告将以8 - K表格形式提交至美国证券交易委员会网站 [1] 电话会议信息 - 公司将举办电话会议回顾2025年第一季度财务结果，时间为2025年4月21日上午7点（中部时间）/上午8点（东部时间），参会电话为(877) 484 - 6065或(201) 689 - 8846 [2] - 直播音频网络广播、收益报告和收益展示将在公司网站投资者关系展示和活动页面提供，展示可能包含前瞻性声明及未在会议展示、财务结果等中披露的重要业务、财务等信息 [2] - 电话会议重播预计在直播约一小时后在公司网站投资者关系展示和活动页面提供，可访问至少10天 [2] 公司概况 - 公司是一家金融服务公司，总部位于得克萨斯州达拉斯，按三个业务部门战略布局：商业银行、零售银行和财富管理 [2] - 公司是美国25家最大的商业金融控股公司之一，专注建立客户关系，助力个人和企业成功 [2] - 公司在亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、密歇根州和得克萨斯州设有银行中心，业务拓展至新地区，包括北卡罗来纳州的东南部市场和科罗拉多州的山区西部市场 [2] - 公司在15个州设有办事处，服务美国15个最大都市中的13个，以及加拿大和墨西哥，截至2025年3月31日，总资产达776亿美元 [2]

整体财务关键指标 - 2025年第一季度净收入为1.72亿美元，摊薄后每股收益为1.25美元[1] - 2025年3月31日摊薄后每股收益为1.25美元，2024年12月31日为1.22美元，2024年3月31日为0.98美元[25] - 2025年3月31日平均普通股股东权益回报率为10.60%，2024年12月31日为10.27%，2024年3月31日为9.33%[25] - 2025年3月31日一级普通股权益资本为87.12亿美元，2024年12月31日为86.67亿美元，2024年3月31日为84.69亿美元[25] - 2025年3月31日净利息收入为5.75亿美元，2024年12月31日为5.75亿美元，2024年3月31日为5.48亿美元[25] - 2025年3月31日净利息收益率为3.18%，2024年12月31日为3.06%，2024年3月31日为2.80%[25] - 2025年3月31日银行网点数量为380个，2024年12月31日为381个，2024年3月31日为408个[25] - 截至2025年3月31日，公司总资产为776.22亿美元，较2024年12月31日的792.97亿美元下降2.11%[27] - 2025年第一季度总利息收入为9.24亿美元，较2024年第四季度的9.67亿美元下降4.45%，较2024年第一季度的10.19亿美元下降9.32%[28] - 2025年第一季度总利息支出为3.49亿美元，较2024年第四季度的3.92亿美元下降10.97%，较2024年第一季度的4.71亿美元下降25.9%[28] - 2025年第一季度净利息收入为5.75亿美元，与2024年第四季度持平，较2024年第一季度增长4.93%[28] - 2025年第一季度非利息收入为2.54亿美元，较2024年第四季度增长1.6%，较2024年第一季度增长7.63%[28] - 2025年第一季度非利息支出为5.84亿美元，较2024年第四季度下降0.51%，较2024年第一季度下降3.15%[28] - 2025年第一季度税前收入为2.25亿美元，较2024年第四季度增长3.69%，较2024年第一季度增长34.73%[28] - 2025年第一季度净利润为1.72亿美元，较2024年第四季度增长1.18%，较2024年第一季度增长24.64%[28] - 2025年第一季度归属于普通股股东的净利润为1.65亿美元，较2024年第四季度增长1.23%，较2024年第一季度增长25.95%[28] - 2025年第一季度基本每股收益为1.26美元，较2024年第四季度增长2.44%，较2024年第一季度增长27.27%[28] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日股东权益总额分别为7.052亿美元、6.543亿美元和6.05亿美元[37] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日三个月的净收入分别为1.72亿美元、1.7亿美元和1.38亿美元[37][38] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的资产平均余额分别为775.58亿美元、792.34亿美元和836.17亿美元[38] 贷款业务关键指标 - 贷款平均余额减少4.03亿美元至502.14亿美元，平均收益率下降12个基点至6.13%[1][2][4] - 2025年3月31日总贷款为502.14亿美元，2024年12月31日为506.17亿美元，2024年3月31日为513.72亿美元[25] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的贷款平均余额分别为502.14亿美元、506.17亿美元和513.72亿美元[38] - 受批评贷款增加4300万美元至26亿美元，占总贷款的5.2%[19] - 非盈利资产减少700万美元至3.01亿美元，占总贷款和止赎财产的0.60%，低于2024年第四季度的0.61%[19] - 净冲销总额为2600万美元，高于2024年第四季度的1600万美元[19] - 2025年第一季度贷款损失准备金为6.9亿美元，信贷损失准备金为7.19亿美元，信贷损失准备金占总贷款的1.44%，净贷款冲销占平均总贷款的0.21%[29] - 2025年第一季度非执行贷款为3.01亿美元，非执行贷款占总贷款的0.60%，信贷损失准备金是非执行贷款总额的2.4倍[30] - 截至2025年3月31日的三个月，商业贷款平均余额为261.12亿美元，利息收入为3.68亿美元，利率为5.72%[32] - 截至2025年3月31日的三个月，总贷款平均余额为502.14亿美元，利息收入为7.59亿美元，利率为6.13%[32] 证券业务关键指标 - 证券减少4.11亿美元至150亿美元，期末未实现损失减少3.34亿美元至25亿美元[3] - 截至2025年3月31日的三个月，总投资证券平均余额为149.83亿美元，利息收入为1.09亿美元，利率为2.46%[32] - 截至2025年3月31日的三个月，抵押贷款支持证券平均余额包含未实现损失27亿美元[33] - 截至2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的三个月，平均余额分别包含100万美元未实现收益、2200万美元未实现损失和7100万美元未实现损失[34] 存款业务关键指标 - 存款平均余额减少14亿美元至618.99亿美元，非利息存款和计息存款分别减少7.42亿美元和7.06亿美元[1][5] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的存款平均余额分别为618.99亿美元、633.47亿美元和653.1亿美元[38] - 截至2025年3月31日的三个月，总付息存款平均余额为384.19亿美元，利息支出为2.52亿美元，利率为2.65%[32] - 2025年3月31日按监管准则计算的总无保险存款为3.2291亿美元[42] - 2024年3月31日按监管准则计算的总无保险存款为3.3387亿美元[42] - 2024年12月31日按监管准则计算的总无保险存款为3.0481亿美元[42] - 2025年3月31日附属机构存款为0.3844亿美元[42] - 2024年3月31日附属机构存款为0.3876亿美元[42] - 2024年12月31日附属机构存款为0.3966亿美元[42] - 2025年3月31日排除附属机构存款后的总无保险存款为2.8447亿美元[42] - 2024年3月31日排除附属机构存款后的总无保险存款为2.9511亿美元[42] - 2024年12月31日排除附属机构存款后的总无保险存款为2.6515亿美元[42] 其他财务指标 - 净利息收入稳定在5.75亿美元，净息差增加12个基点至3.18%[1][6] - 信贷损失拨备减少100万美元至2000万美元[1][7] - 非利息收入增加400万美元至2.54亿美元，非利息支出减少300万美元至5.84亿美元[1][8] - 估计普通股一级资本充足率为12.05%，一级资本充足率为12.60%[1][9] - 向普通股股东返还总计1.43亿美元，包括9300万美元股息和5000万美元股票回购[11] - 信贷损失准备金总额为7.19亿美元，占总贷款的1.44%，与上一季度持平[11][16] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的一级资本比率分别为12.60%、12.43%和12.01%[40] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的有形普通股权益比率分别为7.82%、7.00%和6.36%[40] 生息资产与付息存款综合指标 - 截至2025年3月31日的三个月，总生息资产平均余额为703.78亿美元，利息收入为9.24亿美元，利率为5.11%[32] - 截至2025年3月31日的三个月，净利息收入为5.75亿美元，利差为1.99%，净利息收益率为3.18%[32] 商业贷款特殊指标 - 截至2025年3月31日的三个月，商业贷款利息收入中包含现金流量互换净费用7800万美元[32] 抵押品与衍生品结算指标 - 截至2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的三个月，平均余额分别排除200万美元、排除1000万美元和包含200万美元作为抵押品并与衍生品负债头寸净额结算的金额[35] - 截至2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的三个月，平均余额分别排除7000万美元、7600万美元和1.3亿美元作为抵押品并与衍生品资产头寸净额结算的金额[36]

文章核心观点 Comerica Incorporated（CMA）将于2025年4月21日盘前公布第一季度财报，预计收入增加但收益下降，且此次盈利超预期可能性低，同时推荐了可能盈利超预期的银行股 [1][14] 公司业绩情况 - 2024年第四季度收益未达Zacks共识预期，受净利息收入下降和资产质量疲软影响，但存款余额增加、手续费收入增长和资本状况良好提供支撑 [2] - 过去四个季度中，公司收益三次超预期一次未达预期，平均惊喜率为13.71% [2] 第一季度业绩预期 收益与收入 - Zacks对2025年第一季度每股收益的共识预期为1.14美元，较去年同期下降11.6% [3] - 对第一季度收入的共识预期为8.296亿美元，较去年同期增长5.9% [3] 影响收益因素 贷款与净利息收入 - 第一季度贷款需求一般，公司平均贷款环比略有下降，预计与2024年第四季度持平 [4] - 平均盈利资产预计无显著增长，Zacks共识预期为712亿美元，环比下降1.2% [5] - 美联储维持利率不变，公司净利息收入可能受高资金成本负面影响，共识预期为5.669亿美元，较上一季度下降1.4%，管理层预计下降1 - 2% [5][6] 非利息收入 - 2025年第一季度全球并购活动温和增长，但受贸易紧张和关税不确定性影响，公司资本市场费用预计无显著增长，共识预期为3670万美元，环比略有上升 [7][8] - 平均存款（不包括经纪定期存款）从2024年第四季度末至2月底下降2.3%至619亿美元，管理层预计下降3 - 2%，存款服务费和卡费预计下降，整体手续费收入预计下降1%，管理层预计非利息收入增长6 - 7% [9][10][11] 费用 - 公司预计因季节性薪酬费用增加和房地产销售收益降低而产生更高费用，非利息费用预计较2024年第四季度增长2% [12] 资产质量 - 鉴于利率上升和关税不确定性，公司可能为潜在不良贷款预留大量资金，非 performing 贷款共识预期为3.171亿美元，较上一季度增长3% [13] 盈利预测模型 - 公司此次盈利超预期可能性低，盈利ESP为 - 0.21%，Zacks排名为3 [14] 推荐银行股 - State Street Corporation（STT）盈利ESP为 + 1.21%，Zacks排名为3，将于4月17日公布第一季度财报，过去七天季度每股收益共识预期维持在1.98美元 [15][16] - Associated Banc - Corp（ASB）盈利ESP为 + 3.97%，Zacks排名为3，将于4月24日公布第一季度财报，过去七天季度每股收益共识预期上调至0.57美元 [16]

文章核心观点 - 即将发布的美国第一资本银行（Comerica Incorporated）报告预计季度每股收益下降，营收增长，分析师对部分指标有预测，且公司股价近月表现与市场有差异 [1][9] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益1.14美元，较去年同期下降11.6% [1] - 分析师预测营收8.2964亿美元，同比增长5.8% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估下调1.8%至当前水平 [2] 盈利预测重要性 - 公司公布盈利前，盈利预测变化对预测投资者对股票的反应至关重要，盈利预估趋势与股票短期价格走势关联强 [3] 关键指标预测 - 效率比率预计达71.9%，去年同期为76.9% [5] - 平均生息资产余额预计为711.8亿美元，去年同期为758.1亿美元 [5] - 非盈利资产总额预计达3.1405亿美元，去年同期为2.17亿美元 [5] - 非盈利贷款总额预计达3.1708亿美元，去年同期为2.17亿美元 [6] - 非利息收入总额预计达2.6625亿美元，去年同期为2.36亿美元 [6] - 净利息收入预计达5.6688亿美元，去年同期为5.48亿美元 [7] - 存款账户服务费预计为4605万美元，去年同期为4500万美元 [7] - 信托收入预计达5423万美元，去年同期为5100万美元 [8] - 商业贷款手续费预计达1735万美元，去年同期为1600万美元 [8] - 银行持有的人寿保险预计为1103万美元，去年同期为1000万美元 [8] - 资本市场收入共识预估为3672万美元，去年同期为3000万美元 [9] - 信用证手续费预计为995万美元，去年同期为1000万美元 [9] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价变化为-9.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-3.9% [9] - 公司Zacks评级为3（持有），预计短期内密切跟随整体市场表现 [9]

文章核心观点 美国消费者金融保护局（CFPB）放弃对科美利加银行（Comerica Bank）的诉讼，该诉讼针对银行处理联邦福利项目的方式 [1] 诉讼背景 - CFPB于去年12月起诉科美利加银行，目标是其处理的直接快递计划，该计划自2008年起由银行代表财政部管理，约340万联邦受益人可通过预付借记卡领取月度福利金 [2] CFPB指控内容 - CFPB指控科美利加银行故意切断客户服务电话、向消费者收取非法ATM费用、误导欺诈受害者、对寻求停止付款的消费者施加非法服务条款、未调查账户问题以及迫使消费者关闭账户以停止预授权付款 [3] - 时任CFPB主任罗希特·乔普拉称，银行通过故意切断数百万个电话并收取非法垃圾费用，以牺牲固定收入美国人为代价提高了利润 [4] 银行回应 - 诉讼宣布当天，科美利加银行表示将继续为其作为直接快递计划金融代理的记录辩护，并于去年11月起诉CFPB，质疑其“监管越权”及案件处理方式 [5] - 银行称在CFPB调查期间一直配合，分享信息和数据说明项目独特性及自身在财政服务监督下运营，但CFPB一直无视其论点和文件 [5] 诉讼进展 - 3月有报道称CFPB要求联邦法官暂停对科美利加银行的执法行动 [5] - 3月3日路透社报道，CFPB首席法律官马克·保莱塔在法庭文件中称，该机构正在考虑下一步行动，新领导层需要“时间审查此事” [6] - 4月11日CFPB向美国地方法院提交文件，表示将驳回诉讼 [1]

文章核心观点 - 受特朗普关税暂停声明影响，Comerica股价上涨，但盈利预期下调，需关注后续走势；Fifth Third Bancorp股价也上涨，盈利预期有变化 [1][2][4] Comerica公司情况 - 上一交易日股价收于55.10美元，涨幅9.3%，成交量可观，过去四周股价下跌11.5% [1] - 2025年4月9日特朗普宣布多数贸易伙伴关税暂停90天，减少贸易战担忧，提升投资者对银行股信心，推动Comerica股价上涨 [2] - 即将公布的季度报告预计每股收益1.14美元，同比下降11.6%，收入预计8.2963亿美元，同比增长5.8% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调2.8%，当前股票Zacks排名为3（持有） [4] Fifth Third Bancorp公司情况 - 上一交易日股价收于35.82美元，涨幅7.2%，过去一个月回报率为 -12.6% [4] - 即将公布的报告共识每股收益预期过去一个月变化 -1.1%至0.70美元，较去年同期变化 -7.9%，当前Zacks排名为3（持有） [5] 行业情况 - 两家公司均属于Zacks银行 - 主要地区行业 [4]