利率与信用评级相关 - 2024年9月、11月和12月美联储降低了利率，未来利率调整可能影响公司净利息收入[119] - 2023年初某些银行倒闭后，标准普尔下调了公司和银行的信用评级，惠誉将公司和银行的展望改为负面[125] - 2025年1月，穆迪下调了公司和银行的信用评级，并将展望改为稳定以与同行银行中位数水平保持一致[125] 公司业务与收入结构 - 公司主要活动是向企业和个人贷款及接受存款，主要收入来源是净利息收入，次要来源是非利息收入[111] - 公司是金融控股公司，总部位于德克萨斯州达拉斯，主要业务包括商业银行、零售银行和财富管理[247] - 公司主要活动是向企业和个人提供贷款和接受存款，主要收入来源是净利息收入，次要来源是非利息收入[248] 贷款业务风险 - 公司部分贷款组合如科技和生命科学、商业房地产等风险较高，批评类贷款水平高于总体[115] - 公司业务客户包括汽车、商业房地产等波动行业，这些行业变化可能导致信贷损失增加或贷款余额减少[116] 资金成本与流动性风险 - 公司资金组合中存款占比大，提高存款利率或失去客户存款会增加资金成本[120] - 公司流动性可能受金融市场动荡、客户信心不足等多种因素影响，且公司有高比例无保险存款[122][123] 安全与网络风险 - 公司面临多种安全风险，如拒绝服务攻击、黑客攻击等，可能导致信息泄露和法律财务风险[128] - 尽管公司有业务连续性等相关计划，但仍可能因网络攻击面临服务中断和数据丢失风险[131] - 公司面临网络攻击和数据隐私风险，可能导致重大损失和声誉损害，且保险可能不足以弥补损失[132][133] 运营与供应商风险 - 公司运营依赖第三方供应商，供应商故障可能影响业务运营，造成财务损失和声誉损害[142] 法律与监管风险 - 公司面临法律和监管诉讼风险，结果难以评估，可能导致重大成本和业务影响[143] - 监管变化或公司资产规模超过1000亿美元，可能使公司成为IV类机构，面临额外要求和合规成本[150] - 公司需满足严格资本要求，可能影响支付股息、回购股份或业务水平[152] - 税法或法规变化可能对公司产生不利影响[153] - 2024年FRB、OCC等修订规则，对资产达500亿美元及以上机构提出更高标准，指定高管和重大风险承担者至少40%激励性薪酬需递延支付，且激励性薪酬在归属后7年内可能被追回[164] 其他风险 - 公司可能因欺诈遭受损失，需持续投资防范，但可能无效[147] - 公司控制程序无法完全防止或检测错误和欺诈[148] - 公司声誉受损可能对业务和前景造成重大损害[154] - 公司可能无法有效利用技术开发、营销和交付新产品与服务，影响财务状况和经营业绩[155] - 公司面临来自各类金融机构和非银行金融科技公司的激烈竞争，若无法有效竞争，业务可能下滑[156][159][160] - 公司业务举措和战略的实施效果可能不及预期，扩张若不成功会影响费用[161] - 公司维护和拓展客户关系的能力可能与预期不同，影响收益[162] - 公司吸引和留住关键人员的能力可能改变，受行业竞争和法规影响，关键人员流失会影响经营[163][164][165] - 未来战略收购或剥离可能带来风险，影响公司业务和运营[166][167] - 国内外政治、经济和行业环境不确定，美国经济面临利率、通胀等问题，可能影响公司[168][169][170][171][172][173] - 通胀影响公司盈利能力和股价，导致成本上升、需求下降、违约率增加[174][175] - 公司降低风险敞口的方法可能无效，风险管理策略可能无法有效应对特定市场环境和风险[176] 公司基本数据 - 截至2024年12月31日，公司总资产为793亿美元[150] - 截至2024年12月31日，公司通过银行附属机构在499个银行中心、信托服务场所和金融服务办公室开展业务，其中199个为自有，300个为租赁[199] - 截至2025年2月20日，公司普通股约有7530名登记持有人[203] 股票回购与股息 - 自2010年股票回购计划启动至2023年12月31日，公司董事会授权可回购9720万股普通股，2024年11月5日增加1000万股，累计授权1.072亿股[207] - 2024年第四季度，公司根据加速股票回购协议回购149.9万股普通股，价值1亿美元[208] - 2025年1月22日，公司宣布计划在第一季度回购价值5000万美元的普通股，2月3日签订加速股票回购协议，初始交付约占预计回购总数的80%[208] - 2024年全年，公司共回购152.5万股普通股，平均每股价格63.3美元[211] - 公司预计在获得董事会批准、满足监管要求和A类优先股股息优先权的前提下，继续按季度支付常规现金股息[204] - 公司通过普通股股息（每股2.84美元）和回购约150万股普通股向普通股股东返还4.76亿美元，并宣布优先股股息2300万美元[252] 财务报表相关 - 会计准则变更可能对公司财务报表产生重大影响，公司无法保证无需调整会计政策或重述前期财务报表[185][187] - 公司股价可能因多种因素大幅波动，包括季度运营结果、证券分析师建议、行业趋势等[188] - 截至2024年12月31日的季度内，公司无董事或高管采用、修改或终止任何10b5 - 1规则交易安排或非10b5 - 1规则交易安排[221] - 2025年2月18日，公司提交5.625%固定利率非累积永续优先股A系列指定证书的更正证书，更正“重置日期”定义，该更正自2020年5月26日起生效[222] - 2025年2月19日，Nancy Avila通知董事会不打算在2025年股东大会上寻求连任，将任职至2025年4月29日，届时董事会规模将减至11人[223] - 财务报表包含在报告财务部分的F - 40至F - 104页[232] - 公司未提交定义长期债务持有人权利的文件副本，因无此类文件授权的债务超过公司及其子公司合并总资产的10% [232] 投资回报对比 - 假设2019年12月31日投资100美元，2024年Comerica公司回报为111美元，KBW银行指数回报为133美元，标准普尔500指数回报为197美元[243][245] 公司会计政策 - 公司及其子公司的会计和报告政策符合美国公认会计原则（GAAP）[249] 业绩对比计划 - 公司将对比2024年全年和2023年全年业绩[250] 整体财务数据关键指标变化 - 净收入减少1.83亿美元，降幅21%，至6.98亿美元，摊薄后普通股每股净收入从2023年的6.44美元降至2024年的5.02美元[251] - 平均贷款减少29亿美元，降幅5%，至510亿美元[251] - 平均证券减少16亿美元，降幅9%，至158亿美元，2024年第四季度出售8.27亿美元国债并置换为高收益国债[251] - 平均存款减少21亿美元，降幅3%，至639亿美元，其中无息存款减少58亿美元，有息存款增加37亿美元[251] - 平均短期借款减少64亿美元，降幅88%，至8.37亿美元，平均中长期债务增加10亿美元至69亿美元[251] - 净利息收入减少3.24亿美元，降幅13%，至22亿美元，净息差下降18个基点至2.88%[251] - 信贷损失拨备减少4000万美元，降幅44%，至4900万美元[251] - 非利息收入减少2400万美元，降幅2%，至11亿美元，其中包括1900万美元证券重新定位损失[251] - 非利息支出减少5200万美元，降幅2%，至23亿美元[251] - 2024年净利息收入减少3.24亿美元至22亿美元，净息差下降18个基点至2.88%[264] - 平均盈利资产较上年减少60亿美元至732亿美元，平均生息资金来源减少17亿美元至465亿美元[265] - 信贷损失拨备减少4000万美元至4900万美元，净贷款冲销增加3000万美元至5200万美元，占2024年平均贷款总额的0.10%[267] - 非利息收入减少2400万美元至11亿美元，包括1900万美元证券投资组合重新定位损失[270] - 非利息费用减少5200万美元至23亿美元，主要因联邦存款保险公司（FDIC）保险费用和其他非利息费用减少[282] - FDIC保险费用减少1.04亿美元，降幅58%，主要因特别评估费用减少9600万美元和风险评估费用减少800万美元[283] - 其他非利息费用减少1300万美元，降幅8%，主要因非工资养老金费用和诉讼相关费用减少[284] - 2024年所得税拨备为1.9亿美元，2023年为2.63亿美元；2024年末和2023年末净递延所得税资产均为10亿美元[286] - 2024年公司净收入为6.98亿美元，2023年为8.81亿美元，2022年为11.51亿美元[293] 各业务线收入与贷款数据关键指标变化 - 商业银行净收入减少4600万美元至11亿美元，净利息收入减少1.82亿美元，贷款平均余额减少28亿美元[296] - 零售银行净收入减少800万美元至1.68亿美元，净利息收入减少3300万美元，贷款平均余额增加9800万美元[299] - 财富管理净收入减少1000万美元至8000万美元，净利息收入减少2100万美元，贷款平均余额减少1.82亿美元[300] - 财务及其他类别净亏损增加1.19亿美元至6.2亿美元，净利息支出增加8800万美元，存款平均余额减少11亿美元[301] 业务总量与贷款余额变化 - 2024年12月31日公司业务总量为381，2023年为408，2022年为410[303] - 截至2024年12月31日，期末总贷款较2023年减少16亿美元，降至505亿美元，降幅3%[305] - 2024年房地产建设贷款减少14亿美元，主要在商业房地产业务线[305] - 2024年平均总贷款较2023年减少29亿美元，降至510亿美元，降幅5%[306][307] - 2024年中端市场业务贷款减少25亿美元，其中股权基金服务减少12亿美元，普通中端市场减少11亿美元[307] - 2024年抵押银行融资业务贷款减少9.28亿美元，公司战略性退出该业务[307] - 2024年企业银行贷款减少6.06亿美元[307] - 2024年商业房地产贷款增加12亿美元[307] - 2024年商业贷款期末余额为264.92亿美元，较2023年减少7.59亿美元，降幅3%[305] - 2024年商业贷款平均余额为262.78亿美元，较2023年减少37.31亿美元，降幅12%[306] 非利息收入分项变化 - 卡费减少2400万美元，降幅9%，主要因政府卡交换收入降低、商业卡销量下降和ATM网络奖金减少[271] - 资本市场收入减少500万美元，降幅3%，源于衍生品收入降低，部分被咨询和投资银行费用增加抵消[273] - 商业贷款费用减少400万美元，降幅6%，因贷款承诺减少导致承诺费降低[274] - 风险管理套期保值收入增加5000万美元，因BSBY终止相关损失下降，部分被抵押品价格调整收入减少抵消[275] - 经纪费用增加2100万美元，增幅69%，反映新投资项目合作伙伴全年影响及额外服务费用收入[276] - 2024年债务证券净损失1900万美元，源于出售8.27亿美元国债并置换为更高收益国债[277]

文章核心观点 - 自上一次财报发布约一个月来，美国商业联合银行（Comerica Incorporated）股价上涨约7.2%，表现优于标准普尔500指数，探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调，同时分析其最新财报及前景 [1] 财务表现 盈利情况 - 2024年第四季度调整后每股收益为1.2美元，未达Zacks共识预期的1.25美元，上年同期为1.46美元；2024年调整后每股收益为5.39美元，略超预期，但低于上年的7.75美元 [2] - 2024年第四季度归属于普通股股东的净利润（GAAP基础）为1.63亿美元，较上年同期的2700万美元大幅增加；2024年全年为6.71亿美元，同比下降21.4% [3] 营收与费用 - 第四季度总营收为8.25亿美元，同比增长5.5%，但未达共识预期的8.346亿美元；全年营收为32.4亿美元，同比下降9.7%，未达预期的32.8亿美元 [4] - 第四季度净利息收入（NII）同比下降1.5%至5.75亿美元，净息差同比增加15个基点至3.06% [4] - 第四季度非利息收入为2.5亿美元，同比增长26.3%，主要因存款账户服务费、资本市场收入等增加 [5] - 第四季度非利息费用总计5.87亿美元，同比下降18.2%，主要因薪资福利费用和联邦存款保险公司（FDIC）保险费用下降 [5] - 第四季度效率比率为69.51%，上年同期为91.86%，比率下降表明盈利能力增强 [6] 贷款与存款 - 截至2024年12月31日，总贷款环比持平于505亿美元，总存款较上季度增加1.2%至638亿美元 [7] 信用质量 - 第四季度信用损失拨备为2100万美元，同比增加75% [8] - 信用损失准备金为7.25亿美元，同比持平；不良资产总额同比激增73%至3.08亿美元 [8] - 截至2024年12月31日，信用损失准备金与总贷款比率为1.44%，高于2023年12月31日的1.4%；净冲销额为1600万美元，同比增长20% [9] 资本状况 - 总资本比率为14.22%，高于上年同期的13.52% [10] - 一级普通股权益资本比率为11.89%，高于上年同期的11.09% [10] - 截至2024年12月31日，有形普通股权益比率为7%，高于上年同期的6.3% [10] 资本分配 - 公司根据股票回购计划回购了1亿美元的普通股 [11] 前景展望 2025年第一季度 - 预计净利息收入较上季度的5.75亿美元下降1 - 2% [12] - 非利息收入可能较2024年第四季度的2.5亿美元增加6 - 7% [12] - 非利息费用预计较2024年第四季度的5.87亿美元增加2%，因季节性薪酬费用增加和房地产销售收益降低 [12] - 预计平均存款较2024年第四季度的638亿美元下降2 - 3%，平均贷款预计与2024年第四季度的505亿美元持平 [13] 2025年全年 - 预计净利息收入较2024年报告数据增加6 - 7% [14] - 预计非利息收入同比增加4%，非利息费用可能较2024年报告数据增加3% [14] - 预计平均贷款与2024年实际数据持平或增长1%，平均存款较2024年报告数据下降2 - 3% [14] - 预计净冲销额（NCOs）保持在20 - 40个基点的目标以下 [14] - 预计一级普通股权益资本比率（CET1）超过10%，税率预计为23%（不包括离散项目） [15] 估值与评级 - 过去一个月，公司估值预估持平，共识预估因变化下降5.38% [16] - 公司目前成长评分为F，动量评分为C，价值评分为B，处于该投资策略前40%，综合VGM评分为D [18] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [19] 行业表现对比 - 公司属于Zacks大型地区银行行业，同行业的纽约银行梅隆公司（The Bank of New York Mellon Corporation）过去一个月股价上涨2.9%，其2024年12月季度财报发布已超一个月 [20] - 纽约银行梅隆公司上一季度营收为48.5亿美元，同比增长12.4%，每股收益为1.72美元，上年同期为1.28美元；预计本季度每股收益为1.50美元，同比增长16.3%，过去30天Zacks共识预估变化为+1% [21] - 纽约银行梅隆公司Zacks排名为2（买入），VGM评分为D [22]

文章核心观点 Comerica Bank宣布Troy Norris被任命为亚利桑那市场总裁及该地区商业银行业务和中端市场的集团经理，其丰富经验和社区参与度将助力银行发展 [1][2] 分组1：Troy Norris任命信息 - Comerica Bank宣布Troy Norris为亚利桑那市场总裁，同时担任该地区商业银行业务和中端市场的集团经理 [1] - 作为市场总裁，Norris将管理业务和社区发展工作，监督该地区的中端市场和商业银行业务关系团队 [1] - Norris将向Comerica的达拉斯市场总裁David Milton汇报工作 [2] 分组2：Troy Norris个人情况 - Norris拥有超25年金融行业经验，曾从事承销工作，后担任客户关系经理 [2] - 过去17年，Norris担任亚利桑那银行信托公司商业和工业贷款总监，管理大凤凰城地区收入在2500万美元至2亿美元的各类客户 [2] - Norris积极参与社区活动，是Chandler Compadres成员，还志愿支持多个慈善组织 [3] - Norris是美国空军退伍军人，拥有内布拉斯加大学金融学士学位，也是科罗拉多大学博尔德分校银行研究生院校友 [4] 分组3：Comerica Bank公司情况 - Comerica Incorporated是金融服务公司，总部位于得克萨斯州达拉斯，按三个业务部门战略布局 [5] - Comerica是美国25家最大的商业金融控股公司之一，在美国多地设有380个银行中心 [5] - Comerica成立于1849年，持续向新地区扩张，2024年12月31日报告总资产793亿美元 [5]

文章核心观点 Comerica Incorporated宣布将参加2025年RBC资本市场全球金融机构会议并公布2025年第一季度财报电话会议细节，同时介绍了公司业务情况 [1][2] 公司参会及财报会议信息 - 参加2025年RBC资本市场全球金融机构会议，时间为2025年3月5日上午7:40 CT/8:40 ET，参会人员有首席财务官James Herzog、首席银行官Peter Sefzik和投资者关系总监Kelly Gage [1] - 2025年第一季度财报电话会议时间为2025年4月21日上午7 a.m. CT/8 a.m. ET，参会拨号为(877) 484 - 6065或(201) 689 - 8846 [1] - 两场会议的直播音频网络广播和演示幻灯片都可在www.comerica.com的投资者关系演示和活动页面获取，重播预计在直播约一小时后提供，可访问至少10天 [1] - 会议演示、财务结果和收益演示将以8 - K表格文件形式在证券交易委员会网站www.sec.gov提供 [1] 公司业务情况 - 是一家金融服务公司，总部位于得克萨斯州达拉斯，按三个业务部门战略布局：商业银行、零售银行和财富管理 [2] - 是美国25家最大的商业金融控股公司之一，专注建立客户关系，助力个人和企业成功 [2] - 在全国拥有380个银行中心，分布在亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、密歇根州和得克萨斯州 [2] - 1849年8月17日在密歇根州底特律成立，持续向新地区扩张，包括北卡罗来纳州的东南部市场和科罗拉多州的山区西部市场 [2] - 在17个州设有办事处，服务美国15个最大都市地区中的14个，以及加拿大和墨西哥 [2] - 截至2024年12月31日，报告总资产为793亿美元 [2]

文章核心观点 Comerica银行将举办第10届北德克萨斯毕业舞会礼服募捐活动，希望帮助更多青少年参加舞会，活动得到新合作伙伴支持并新增两个捐赠地点 [1][2] 活动信息 - 活动时间为2月，周六在Mockingbird - Abrams、NorthPark和Parker - Premier银行中心9点至中午开始，其他地点2月3日周一开始 [1][4] - 捐赠地点包括Chapel Hill - Tollway、Forest - Inwood等七个北德克萨斯地区的Comerica银行中心 [3][6] - 捐赠物品为新的或成色较新、已清洗的正式礼服（包括20码及以上加大码）和配饰（鞋子、钱包和珠宝） [3] 活动目标与成果 - 目标是帮助更多青少年参加舞会，希望在10周年之际服务创纪录数量的青少年 [2] - 自2015年以来已捐赠近6600件礼服，2024年捐赠380件 [4] 合作情况 - 2025年新增Mockingbird - Abrams和Preston John Hickman两个银行中心作为捐赠点 [2] - Project Beauty成为官方合作伙伴，将收集礼服、捐赠美妆礼包，并为每个受益机构选出的一名幸运青少年提供免费舞会之夜妆容改造 [2] 相关机构介绍 Comerica银行 - 是金融服务公司，总部位于德克萨斯州达拉斯，按商业银行业务、零售银行业务和财富管理三个业务板块战略布局 [5] - 是美国25家最大的商业金融控股公司之一，在全国有380个银行中心，业务覆盖17个州、加拿大和墨西哥，2024年12月31日总资产793亿美元 [5] Boys & Girls Clubs of Collin County - 自1968年以来一直致力于服务科林县5 - 18岁青少年，通过课后项目、体育联赛、夏令营等项目影响近10000名年轻人 [7] Boys & Girls Clubs of Greater Dallas - 60年来为达拉斯及周边地区超25万青少年提供改变生活的服务，使命是帮助青少年发挥潜力，核心项目涵盖学业成功、良好品格与公民素养、健康生活方式 [8] Dallas CASA - 旨在保护儿童、恢复童年，帮助受虐待或忽视的儿童发挥潜力，2024年1009名志愿者为2042名受保护儿童代言 [9] Project Beauty - 致力于通过美容传播赋权，为面临困境的妇女和儿童提供支持，目前服务达拉斯 - 沃思堡地区10个庇护所和过渡之家 [10]

文章核心观点 - 过去一年美国商业银行Comerica（纽交所代码：CMA）股价上涨15%，但表现不及市场和许多金融股，原因是该公司面临无息存款下降和政府合同流失的困境 [1] 公司表现 - Comerica过去一年股价上涨15% [1] - Comerica股价表现不及市场和许多金融股 [1] 公司困境 - Comerica面临无息存款下降问题 [1] - Comerica失去了一份政府合同 [1]

财务表现 - 公司2024年第四季度调整后每股收益(EPS)为1.2美元 低于市场预期的1.25美元 同比去年同期的1.46美元有所下降 [1] - 2024年全年调整后EPS为5.39美元 略高于市场预期的5.38美元 但较去年同期的7.75美元大幅下降 [2] - 2024年第四季度归属于普通股股东的净收入(GAAP)为1.63亿美元 较去年同期的2700万美元大幅增长 但全年净收入为6.71亿美元 同比下降21.4% [3] 收入与支出 - 2024年第四季度总收入为8.25亿美元 同比增长5.5% 但低于市场预期的8.346亿美元 全年收入为32.4亿美元 同比下降9.7% 低于市场预期的32.8亿美元 [4] - 第四季度净利息收入(NII)为5.75亿美元 同比下降1.5% 但净利息收益率同比上升15个基点至3.06% [4] - 非利息收入为2.5亿美元 同比增长26.3% 主要得益于存款账户服务费 资本市场收入 经纪费用等的增长 [5] - 非利息支出为5.87亿美元 同比下降18.2% 主要由于薪资福利和FDIC保险费用下降 [5] - 效率比率降至69.51% 较去年同期的91.86%显著改善 表明盈利能力提升 [6] 资产负债 - 截至2024年12月31日 公司贷款总额为505亿美元 环比持平 存款总额为638亿美元 环比增长1.2% [7] - 信贷损失拨备为2100万美元 同比增长75% 信贷损失拨备总额为7.25亿美元 同比持平 [8] - 不良资产总额激增73%至3.08亿美元 信贷损失拨备与总贷款比率从1.4%上升至1.44% 净冲销额增长20%至1600万美元 [8][9] 资本状况 - 总资本比率从13.52%上升至14.22% 普通股一级资本比率从11.09%上升至11.89% [10] - 有形普通股权益比率从6.3%上升至7% [10] - 公司回购了1亿美元普通股 [11] 同业表现 - Fifth Third Bancorp(FITB)第四季度调整后EPS为0.9美元 超出市场预期的0.87美元 但低于去年同期的0.99美元 受益于净利息收入和贷款余额增长 但受到费用收入下降和资产质量疲软的拖累 [13] - M&T Bank Corporation(MTB)第四季度调整后每股运营收益为3.92美元 超出市场预期的3.7美元 较去年同期的2.81美元大幅增长 受益于贷款和租赁业务增长 非利息收入增加 支出和信贷损失拨备下降 但存款余额下降构成拖累 [14]

财务表现 - 公司2024年第四季度营收为8.44亿美元 同比增长7.9% [1] - 每股收益为1.20美元 低于去年同期的1.46美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期1.12% 每股收益低于预期4.00% [1] 关键财务指标 - 效率比率为69.5% 低于分析师平均预期的70.3% [4] - 净利息收益率为3.1% 高于分析师平均预期的3% [4] - 净冲销/平均总贷款比率为0.1% 低于分析师平均预期的0.2% [4] - 平均总收益资产为720.7亿美元 低于分析师平均预期的738.9亿美元 [4] - 总不良资产为3.08亿美元 高于分析师平均预期的2.5038亿美元 [4] - 总不良贷款为3.08亿美元 高于分析师平均预期的2.5007亿美元 [4] - 净利息收入为5.75亿美元 高于分析师平均预期的5.5766亿美元 [4] - 总非利息收入为2.69亿美元 低于分析师平均预期的2.7572亿美元 [4] - 存款账户服务费为4700万美元 高于分析师平均预期的4572万美元 [4] - 商业贷款费用为1800万美元 高于分析师平均预期的1739万美元 [4] - 信托收入为5400万美元 低于分析师平均预期的5771万美元 [4] - 信用证费用为1000万美元 低于分析师平均预期的1054万美元 [4] 股价表现 - 公司股价在过去一个月上涨6.3% 超过同期标普500指数2.1%的涨幅 [3] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现将与大盘一致 [3]

参会人员 - 公司参会人员包括投资者关系总监Kelly Gage、总裁兼董事长兼首席执行官Curt Farmer、首席财务官Jim Herzog、首席信贷官Melinda Chausse和首席银行官Peter Sefzik [1][3] - 电话会议参会人员包括RBC Capital Markets的Jon Arfstrom、摩根士丹利的Manan Gosalia、Evercore ISI的John Pancari、德意志银行的Bernard Von Gizycki、摩根大通的Anthony Elian和KBW的Chris McGratty [1] 会议相关说明 - 本次是Comerica 2024年第四季度和财年财务回顾电话会议，正式介绍后将有问答环节，会议正在录音 [2] - 演示文稿和电话会议包含前瞻性陈述，存在导致实际结果与预期有重大差异的风险和不确定性，前瞻性陈述仅代表陈述当日观点，公司无义务更新，可参考今日收益报告幻灯片2中的安全港声明 [4] - 演示文稿中会提及幻灯片以提供更多细节，演示幻灯片和新闻稿可在SEC网站以及公司网站comerica.com的投资者关系板块获取 [3]

文章核心观点 - 文章围绕Comerica Incorporated季度财报展开，分析其业绩表现、股价走势及未来展望，还提及同行业Northern Trust Corporation的业绩预期 [1][4][9] Comerica Incorporated业绩情况 - 本季度每股收益1.20美元，未达Zacks共识预期的1.25美元，去年同期为1.46美元，本季度盈利意外下降4% [1] - 上一季度预期每股收益1.18美元，实际为1.37美元，盈利意外增长16.10% [1] - 过去四个季度，公司三次超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收8.44亿美元，超Zacks共识预期1.12%，去年同期为7.82亿美元，过去四个季度三次超越共识营收预期 [2] Comerica Incorporated股价表现 - 自年初以来，Comerica股价上涨约7.3%，而标准普尔500指数涨幅为2.9% [3] Comerica Incorporated未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前，Comerica盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，下一季度共识每股收益预期为1.22美元，营收8.307亿美元，本财年共识每股收益预期为5.36美元，营收34亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，银行 - 主要地区行业目前处于250多个Zacks行业前15%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Northern Trust Corporation业绩预期 - 预计1月23日公布截至2024年12月季度财报，预计本季度每股收益2.02美元，同比增长38.4%，过去30天共识每股收益预期下调1.4% [9] - 预计本季度营收19.3亿美元，同比增长24.8% [10]