文章核心观点 公司董事会宣布季度现金股息并批准额外股票回购授权，同时介绍公司业务情况 [1][3] 股息相关 - 董事会宣布普通股季度现金股息为每股0.71美元，2025年1月1日支付给2024年12月13日收盘时登记在册的股东 [1] - 董事会宣布A系列非累积永续优先股股息为每股1406.25美元（相当于每股存托股份14.0625美元），2025年1月1日支付给2024年12月13日收盘时登记在册的优先股股东 [2] 股票回购相关 - 董事会批准额外回购最多1000万股公司流通普通股，此前授权的股票回购计划在2024年9月30日还剩余500万股额度，该计划无到期日 [3] 公司业务相关 - 今年是Comerica Bank成立175周年，它是Comerica Incorporated的子公司，是一家金融服务公司，按三个业务板块战略布局，在美国约有380个银行网点 [4] - 公司成立于1849年8月17日，持续向新地区扩张，在17个州设有办事处，服务美国15个最大都市中的14个以及加拿大和墨西哥，2024年9月30日报告总资产797亿美元 [4]

文章核心观点 10月29日有三只具有买入评级和强劲收益特征的股票供投资者考虑，分别是Swedbank、United Microelectronics和Comerica [1][2][3] 各公司情况 Swedbank - 北欧 - 波罗的海领先银行集团，在瑞典、爱沙尼亚、立陶宛和拉脱维亚有零售和企业客户 [1] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长5.2% [1] - Zacks评级为1（强力买入），股息收益率4.7%，行业平均为3.9% [1] United Microelectronics - 专注于为高性能半导体应用提供代工服务 [2] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长近3.1% [2] - Zacks评级为1，股息收益率4.7%，行业平均为0.0% [2] Comerica - 银行和金融服务公司，在德州、加州、密歇根州以及亚利桑那州和佛罗里达州提供金融服务 [3] - 过去60天，Zacks对其本年度收益的共识预期增长近6.3% [3] - Zacks评级为1，股息收益率4.5%，行业平均为3.4% [3]

财务业绩 - 2024年第三季度净利润为1.84亿美元，较上一季度下降2200万美元[116] - 净息差为2.80%，较上一季度下降6个基点[118] - 净利息收入增加100万美元至5.34亿美元[119] - 净利息收入率下降6个基点至2.80%[119] - 前9个月净利润下降3.2亿美元至5.28亿美元，主要由于净利息收入下降、非利息支出增加和非利息收入下降[125] - 前9个月每股摊薄收益下降2.44美元至3.80美元[125] 贷款和存款 - 商业贷款平均余额为261.73亿美元，平均利率为5.18%[118] - 房地产建筑贷款平均余额为42.05亿美元，平均利率为8.43%[118] - 商业房地产贷款平均余额为144.94亿美元，平均利率为7.44%[118] - 存款总额为639.96亿美元，其中活期存款和货币市场存款平均余额为309.60亿美元，平均利率为3.34%[118] - 中长期债务平均余额为68.49亿美元，平均利率为6.87%[118] 信贷损失准备金 - 信贷损失准备金计提1400万美元[116] - 信贷损失准备金为1400万美元，上季度为0[119] - 信贷损失准备金占贷款总额的比例增加5个基点至1.43%[119] - 信贷损失准备下降49百万美元至28百万美元，反映了组合结构变化、贷款余额下降和经济前景改善[128] 非利息收入和支出 - 非利息收入为2.77亿美元，较上一季度下降1400万美元[116] - 非利息支出为5.62亿美元，较上一季度增加700万美元[116] - 非利息收入下降7600万美元至8.04亿美元，主要由于风险管理对冲收入下降，部分被经纪费收入增加所抵消[129,130] - 非利息支出增加7900万美元至17.2亿美元，主要由于薪酬福利费用、FDIC保险费用、软件费用和房租费用增加[132] 业务部门表现 - 商业银行净利润同比下降9%至8.24亿美元[135] - 商业银行净利息收入同比下降9%至14.06亿美元[135] - 商业银行贷款平均余额同比下降7%至436.93亿美元[135] - 商业银行存款平均余额同比下降4%至318.45亿美元[135] - 财富管理部门净利润同比下降23%至0.61亿美元[138] - 财富管理部门净利息收入同比下降12%至1.40亿美元[138] - 财富管理部门贷款平均余额同比下降3%至50.73亿美元[138] - 财富管理部门存款平均余额同比下降7%至38.98亿美元[138] 资产负债表变化 - 公司总资产同比下降7.8%至797亿美元[142] - 公司总负债同比下降9.8%至723亿美元[142] - 非息存款减少34.57亿美元，下降12%[145] - 货币市场和计息支票存款增加33.16亿美元，增长12%[145] - 其他定期存款减少18.18亿美元，下降40%[145] - 短期借款减少39.25亿美元，下降98%[145] - 中长期债务增加7.79亿美元，增长13%[145] 资本充足性 - 普通股权一级资本比率为11.97%，较2023年12月31日的11.09%有所上升[150] - 总资本充足率为14.30%，较2023年12月31日的13.52%有所上升[150] - 拨备覆盖率为2.9倍，较2023年12月31日的4.1倍有所下降[155] 资产质量 - 2024年第三季度非执行贷款总额为2.5亿美元，占总贷款的0.5%[159] - 2024年9月30日非执行贷款中，小于200万美元的贷款占60%，200万至500万美元的贷款占20%[161] - 2024年第三季度新增非执行贷款5.5亿美元，主要集中在医疗保健、房地产和住宅抵押贷款等行业[162] - 2024年9月30日批评贷款总额为24.17亿美元，占总贷款的4.8%[163] - 商业房地产贷款占总贷款的37%，是公司信贷集中度较高的行业之一[164] - 2024年第三季度贷款损失准备金为6.86亿美元，较2023年12月31日的6.88亿美元基本稳定[157] - 2024年9月30日90天以上逾期贷款为2100万美元，较2023年12月31日的2000万美元略有增加[159] - 2024年第三季度批评贷款余额较2024年6月30日和2023年12月31日基本持平[163] 利率风险 - 公司利率上升100个基点(平均上升50个基点)将使净利息收入减少2100万美元(1%)[185] - 公司利率下降100个基点(平均下降50个基点)将使净利息收入增加900万美元(无变化)[185] - 公司利率上升100个基点将使经济价值权益减少5.86亿美元(5%)[188] - 公司利率下降100个基点将使经济价值权益增加7亿美元(5%)[188] 其他 - 公司将业务划分为三大主要业务部门：商业银行、零售银行和财富管理[133] - 公司的管理会计系统使用特定方法将资产负债表和收益表项目分配给各个业务部门[133] - 各业务部门的表现不可与公司整体业绩进行比较，因为各部门之间存在相互关系[133] - 公司面临来自地缘政治风险、家庭生活成本压力和财政政策收紧等下行风险[155] - 公司监测经济形势变化对贷款损失准备金的影响[156] - 公司在2023年11月宣布停止使用BSBY利率指标，并开始将相关贷款和掉期合约转换为SOFR指标[189,190] - 公司在2024年9月30日仍有228亿美元的BSBY相关敞口[190] - 公司在2023年第三季度为BSBY过渡采取了临时性的"桥接掉期"措施，导致名义本金暂时增加了93亿美元[190] - 公司维持充足的流动性水平，主要通过客户存款、贷款偿还、证券投资组合和批发融资渠道等来满足流动性需求[192] - 公司无担保存款占总存款的51%，其中零售银行和中型企业客户占比较高[196][197] - 公司于2024年7月收到通知,将于2025年1月2日后不再为美国财政部的Direct Express预付费借记卡计划提供服务,这可能对公司财务产生重大影响[198] - 公司关键会计估计包括信贷损失准备、公允价值计量、商誉、养老金计划会计和所得税等[200] - 公司普通股权一级资本充足率为11.97%,有形普通股权比率为8.01%[202]

文章核心观点 英国竞争与市场管理局（CMA）调查科技巨头Alphabet与人工智能初创公司Anthropic的合作，以确定该交易是否会削弱英国的竞争 [1] 调查情况 - CMA于10月25日启动调查，该调查始于7月30日的审查，曾邀请相关人士在8月13日前发表意见 [1] - 调查第一阶段启动，CMA需在12月19日宣布决定，确定是否需要更深入调查 [2] 合作情况 - Alphabet旗下谷歌对Anthropic提供财务支持，去年投资5亿美元，额外承诺15亿美元，总计20亿美元 [1] - Anthropic由前OpenAI高管联合创立，使用谷歌云服务开展业务 [2] 各方表态 - Alphabet发言人称Anthropic可自由使用多个云服务提供商，Alphabet致力于维护开放创新的人工智能生态系统 [2] - Anthropic发言人称公司将配合调查，强调自身独立性，战略伙伴和投资者关系不影响公司治理和合作自由 [2] 相关案例 - CMA批准Anthropic与亚马逊40亿美元的合作，未进行全面调查 [3] - 美国联邦贸易委员会和司法部6月对微软、OpenAI和英伟达展开反垄断调查，聚焦业务实践而非并购 [3]

文章核心观点 - 鉴于公司盈利前景显著改善，Comerica Incorporated（CMA）可能是投资者的可靠选择，分析师上调盈利预期的趋势或使股价继续上涨，公司获Zacks Rank 2（Buy）评级，可考虑将其纳入投资组合 [1][3][4] 盈利预期趋势 - 分析师对公司盈利前景愈发乐观，上调盈利预期的趋势反映在股价上，盈利预期修正趋势与短期股价走势密切相关 [1] - 覆盖该公司的分析师在向上修正盈利预期方面达成强烈共识，使下一季度和全年的共识预期有显著改善 [2] 具体盈利预期数据 本季度 - 本季度公司预计每股收益1.23美元，较去年同期报告数字变化-15.75% [2] - 过去30天，Zacks共识预期增长9.16%，6个预期上调，1个下调 [2] 本年度 - 公司全年预计每股收益5.32美元，较上一年数字变化-31.35% [3] - 过去一个月，8个预期上调，无下调，共识预期增长5.26% [3] Zacks评级 - 积极的预期修正使公司获得Zacks Rank 2（Buy）评级，Zacks Rank是经检验的评级工具，能助投资者利用盈利预期修正做出正确投资决策 [3] - 研究显示Zacks Rank 1（Strong Buy）和2（Buy）的股票显著跑赢标准普尔500指数 [3] 股价表现与建议 - 公司强烈的预期修正吸引了可观投资，过去四周股价上涨5.6%，股价仍有进一步上涨空间，可考虑立即将其纳入投资组合 [4]

文章核心观点 - Comerica公司获Zacks评级从升级为2（买入），反映其盈利预期上升，有望带来买盘压力和股价上涨 [1][2] 评级依据 - Zacks评级核心是公司盈利情况变化，系统跟踪当前和次年的Zacks共识预期，即覆盖该股票的卖方分析师对每股收益预期的共识指标 [1] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票公允价值，进而买卖股票推动股价变动 [3] Zacks评级系统优势 - 该系统利用盈利预期修正的力量，将股票分为五个等级，有良好外部审计记录，自1988年以来Zacks排名1（强力买入）的股票平均年回报率达25% [4] Comerica盈利预期情况 - 公司预计在2024年12月结束的财年每股收益为5.32美元，同比变化-31.4% [5] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了5.7% [5] 总结 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%为“强力买入”，接下来15%为“买入” [6] - Comerica升级为Zacks排名2，处于Zacks覆盖股票前20%，意味着近期股价可能上涨 [6]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势交易，目标是及时获利 ，Zacks动量风格评分可辅助判断 ，Comerica Incorporated动量风格评分为A且Zacks排名为2（买入） ，有望在短期内上涨 [1][2][4] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势 ，“做多”时投资者“高价买入 ，期望更高价卖出” ，利用股价趋势是关键 [1] 风格评分与排名 - Zacks风格评分是对Zacks排名的补充 ，研究显示Zacks排名1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票 ，未来一个月表现优于市场 ，Comerica Incorporated目前Zacks排名为2（买入） [2] 短期价格表现 - 短期股价活动可衡量股票是否有动量 ，将股票与行业对比有助于找出特定领域的顶级公司 [2] - Comerica Incorporated过去一周股价上涨5.97% ，同期Zacks大型地区银行行业上涨2.65% ，过去一个月股价上涨3.06% ，行业上涨3.33% [3] 长期价格表现 - 考虑长期价格指标如过去三个月或一年的表现有优势 [3] - Comerica Incorporated过去一个季度股价上涨16.01% ，过去一年上涨61.3% ，而同期标准普尔500指数分别仅上涨5.5%和40.28% [3] 交易成交量 - 投资者应关注Comerica Incorporated的20日平均交易量 ，20日平均交易量可建立良好的价量基线 ，股价上涨且成交量高于平均通常是看涨信号 ，目前该公司过去20天平均交易量为1927050股 [3] 盈利前景 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势等 ，盈利预测对Zacks排名也很重要 [4] - 过去两个月 ，Comerica Incorporated全年盈利预测有8个上调 ，无下调 ，过去60天共识预测从5.05美元提高到5.32美元 ，下一财年有8个预测上调 ，2个下调 [4]

文章核心观点 美国银行家协会（ABA）将Comerica Bank的Comerica BusinessHQ™项目评为今年ABA基金会社区承诺奖的获得者，以表彰其在支持达拉斯南部小企业和非营利组织方面的贡献 [1]。 分组1：Comerica BusinessHQ项目介绍 - Comerica BusinessHQ自2023年开业以来，作为一个协作商业资源中心，为达拉斯南部高需求、高机会的小企业提供服务，提供免费工作空间、高速Wi-Fi等服务 [1]。 - 该项目旨在成为达拉斯南部小企业生态系统的一部分，作为经过审查的可信社区合作伙伴的中心，提供有效的小企业孵化和技术援助，并不断汇集战略社区合作伙伴 [2]。 分组2：Comerica BusinessHQ项目成果 - 从2023年5月到2024年9月，该项目服务了3713人，为成员提供了价值118102美元的免费共享办公空间，举办了528小时的社区再投资法（CRA）技术援助活动，共举办了199个项目，为内部孵化合作伙伴提供了价值20467美元的实物租金，吸纳了250名小企业主和非营利组织成员 [2]。 分组3：ABA基金会社区承诺奖相关 - 该奖项旨在表彰银行在支持社区居民和促进当地经济发展方面的杰出服务，分为七个类别，获奖者由各领域全国知名专家选出 [2]。 - 评选委员会根据项目的创造性和周到性，以及体现企业社会责任理想和取得的影响来选择获奖银行 [3]。 分组4：Comerica Bank公司介绍 - Comerica Bank是Comerica Incorporated的子公司，是一家金融服务公司，总部位于德克萨斯州达拉斯，按三个业务部门战略布局，在美国拥有近380个银行中心，业务覆盖17个州及加拿大和墨西哥 [4]。 - 截至2024年9月30日，Comerica报告的总资产为797亿美元，今年是该银行成立175周年 [4]。

文章核心观点 - 公司第三季度财报超预期，但股价下跌，多位分析师调整目标价 [1][2] 公司业绩情况 - 第三季度调整后每股收益1.37美元，高于市场预期的1.16美元 [1] - 季度销售额为8.11亿美元，略低于预期的8.11617亿美元 [1] 股价表现 - 周一公司股价下跌3.9%，收于62.41美元 [1] 分析师评级及目标价调整 - 巴克莱分析师维持“减持”评级，目标价从56美元上调至66美元 [2] - 摩根大通分析师维持“中性”评级，目标价从65美元上调至70美元 [2] - 斯蒂芬斯公司分析师维持“增持”评级，目标价从64美元上调至70美元 [2] - 富国银行分析师维持“减持”评级，目标价从43美元上调至51美元 [2] - 特鲁斯特证券分析师维持“持有”评级，目标价从66美元上调至70美元 [2] - DA Davidson分析师维持“中性”评级，目标价从64美元上调至68美元 [2] - 摩根士丹利分析师维持“等权重”评级，目标价从63美元上调至67美元 [2] 综合目标价情况 - 基于26位分析师评级，公司共识目标价为60.44美元，最高75美元，最低43美元 [3] - 摩根士丹利、DA Davidson和特鲁斯特证券最新评级平均目标价68.33美元，隐含9.12%上涨空间 [3]

文章核心观点 - 2024年第三季度Comerica公司调整后每股收益超预期但同比下降，业绩受存款余额增加和资本状况良好推动，也受净利息收入、手续费收入下降及费用增加拖累，公司资本状况改善但运营费用上升和收入下降仍是主要问题 [1][7] Comerica公司业绩情况 盈利情况 - 2024年第三季度调整后每股收益1.37美元，超Zacks共识预期的1.18美元，但同比下降25.5%，GAAP基础下归属于普通股股东的净利润1.77亿美元，同比下降27.5% [1] 收入与费用情况 - 季度总收入8.11亿美元，同比下降9.5%，但超共识预期的8.065亿美元，净利息收入同比下降11.1%至5.34亿美元，净息差同比收缩4个基点至2.8% [2] - 非利息收入2.77亿美元，同比下降6.1%，主要因卡费、信托收入等减少，非利息费用5.62亿美元，同比增长1.3%，主要因薪资福利、软件等费用增加，效率比率从上年同期的61.86%升至68.80% [2] 贷款与存款情况 - 截至2024年9月30日，总贷款环比下降2.6%至505亿美元，总存款较上季度增加近1%至631亿美元 [3] 信贷质量情况 - 第三季度信贷损失拨备1400万美元，同比持平，信贷损失准备金7.2亿美元，同比下降2.2%，不良资产总额同比激增62.3%至2.5亿美元 [4] - 截至2024年9月30日，信贷损失准备金与总贷款比率从2023年9月30日的1.38%升至1.43%，净冲销额1100万美元，同比增长83.3% [4] 资本状况情况 - 总资本比率从上年同期的13.17%升至14.3%，一级普通股资本比率从10.8%升至11.97%，有形普通股权益比率从4.62%升至8.01% [5] 综合评价 - 公司坚实的资本状况将有助于未来资本分配活动，增强投资者对股票的信心，存款余额增加可能支持其财务状况，但运营费用不断增加和收入下降仍是主要担忧，目前Comerica的Zacks评级为3（持有） [7] 其他银行业绩情况 Hancock Whitney Corp. - 2024年第三季度每股收益1.33美元，超Zacks共识预期的1.31美元，与上年同期的1.12美元相比表现良好，业绩受非利息收入和净利息收入增加推动，费用和拨备降低是积极因素，但总贷款和存款下降在一定程度上影响了业绩 [8] Synovus Financial Corp. - 2024年第三季度调整后每股收益1.23美元，超Zacks共识预期的1.09美元，上年同期为0.84美元，业绩受益于非利息收入强劲增长、费用和信贷损失拨备下降，贷款和存款余额改善是有利因素，但净利息收入下降和不良贷款增加是主要不利因素 [8]