文章核心观点 英国竞争与市场管理局（CMA）对亚马逊与人工智能公司Anthropic的合作展开调查，以确定该合作是否会导致市场竞争减少，亚马逊和Anthropic认为合作不会引发竞争担忧 [1][3] 调查情况 - CMA在4月和5月收集意见后启动合并调查，将决定是否推进至“第二阶段调查”，并于10月4日宣布决定 [1][2] - 4月CMA询问利益相关者，亚马逊投资及其他科技巨头与人工智能公司的合作是否应归类为合并 [6] 公司回应 - 亚马逊称对CMA未结束调查感到失望，合作不会引发竞争担忧，投资有助于Anthropic扩大选择和竞争 [3][4] - Anthropic表示亚马逊未在其董事会任职，将配合CMA，强调自身是独立公司，合作不影响治理独立和合作自由 [4][5] 投资情况 - 3月亚马逊宣布对Anthropic总投资40亿美元，2023年9月首次投资12.5亿美元，3月追加投资27.5亿美元 [5] 监管观点 - CMA并购执行董事Joel Bamford称基础模型市场的公平有效竞争对英国个人、企业和经济至关重要 [7]

文章核心观点 Comerica银行支持Belle Isle Conservancy，助力Belle Isle水族馆运营及公园维护，体现其对社区的贡献和长期服务理念 [1][2][3] 银行支持举措 - 提供1万美元捐款，助Belle Isle水族馆8月每周多开放一天，还支持建筑修复 [1] - 8月10日组织Comerica Cares志愿者团队进行公园清理 [2] - 支持Belle Isle Conservancy 8月18日的120周年环保纪念生日活动 [2] 各方表态 - Belle Isle Conservancy首席执行官感谢Comerica银行支持，称将为家庭提供额外游玩学习机会 [2] - Comerica银行密歇根市场总裁表示支持Belle Isle水族馆是因双方长期服务底特律，应维护自然环境和历史地标 [3] 银行社区贡献 - 自2019年1月以来，Comerica银行和慈善基金会向市场内慈善组织捐款超4900万美元，员工志愿时长超32万小时，折合捐赠时间价值超1020万美元 [4] 银行发展历程 - Comerica银行今年庆祝成立175周年，是密歇根州服务时间最长的银行，1849年成立于底特律，以服务大众为宗旨，提供多种金融服务 [5] 相关组织介绍 - Belle Isle Conservancy使命是保护、维护、修复和提升Belle Isle公园，与多方合作，运营水族馆，开展志愿活动和教育项目 [6] - Comerica银行是Comerica Incorporated子公司，是底特律都会区最大银行雇主，全州约有4500名员工，业务分三个板块 [7][8]

财务业绩 - 净利润为2.06亿美元，较上一季度增加6800万美元[124] - 净息差增加6个基点至2.86%[125] - 贷款总额减少3.01亿美元，存款总额减少12.53亿美元[125] - 信贷损失准备金减少1400万美元[128] - 不良资产占比下降5个基点至1.38%[128] - 净贷款核销减少300万美元至1100万美元[128] - 非利息收入增加5500万美元，非利息支出减少4800万美元[124] 贷款和存款 - 商业贷款平均余额减少1.59亿美元，商业房地产贷款平均余额增加5.29亿美元[125] - 美国国债证券平均余额减少8.6亿美元，抵押贷款支持证券平均余额减少4.92亿美元[125] - 活期存款和货币市场存款平均余额增加3.8亿美元，其他定期存款平均余额减少15.61亿美元[125] 利息收支 - 净利息收入下降248百万美元，净利差下降41个基点，主要由于存款增加56亿美元、贷款余额下降32亿美元以及短期利率上升的净影响，部分被联邦住房贷款银行贷款减少48亿美元所抵消[142] - 贷款组合中商业贷款、房地产建筑贷款和商业抵押贷款的平均收益率分别为5.30%、8.40%和7.46%[139] - 存款组合中活期存款和定期存款的平均利率分别为3.21%和3.71%[139] - 短期借款和中长期债务的平均利率分别为5.65%和6.88%[139] 子公司业绩 - 商业银行净利润下降6600万美元至5.52亿美元，主要由于存款利息支出增加和分配的净FTP费用上升，部分被贷款收入增加和信用损失准备金下降所抵消[153] - 零售银行净利润下降3300万美元至8500万美元，主要是存款利息支出增加，部分被非利息收入增加和信用损失准备金下降所抵消[155] - 财富管理业务净利润下降1100万美元至4200万美元，主要是净利息收入和非利息收入下降，部分被非利息支出下降所抵消[156,158] 资产负债变化 - 公司总资产减少62亿美元至796亿美元，主要反映在利息收益存款、投资证券和贷款的减少[162] - 贷款总额减少17.25亿美元至510.71亿美元，主要由于Equity Fund Services、中型企业、企业银行和国家经销商服务的减少[164] - 存款总额减少29.9亿美元至630.55亿美元，其中其他定期存款(主要为经纪人定期存款)减少21.54亿美元[165] - 短期借款减少33.36亿美元至6.66亿美元，反映了联邦住房贷款银行贷款的减少[165] 资本充足性 - 普通股权一级资本(CET1)资本比率从2023年12月31日的11.09%上升至2024年6月30日的11.55%[173] - 如果未来受到《巴塞尔III最终方案》的要求，公司CET1资本比率将下降约350个基点[176] - 2024年第二季度平均普通股权益回报率为14.78%，高于2023年第四季度的2.17%[175] - 公司长期CET1资本比率目标约为10%[170] 信贷质量 - 信贷损失准备从2023年12月31日的7.28亿美元下降到2024年6月30日的7.17亿美元[178] - 信贷损失准备占总贷款的比例从2023年12月31日的1.40%下降到2024年6月30日的1.38%[179] - 信贷损失准备与不良贷款总额的比率从2023年12月31日的4.1倍下降到2024年6月30日的3.2倍[179] - 不良贷款占总贷款的比例从2023年12月31日的0.34%上升到2024年6月30日的0.44%[186] - 批评贷款总额从2023年12月31日的24.05亿美元上升到2024年6月30日的24.30亿美元[196,197] - 批评贷款占总贷款的比例从2023年12月31日的4.6%上升到2024年6月30日的4.7%[196] 贷款组合 - 商业房地产贷款占总贷款的36%[199,200] - 商业房地产贷款总额为187.1亿美元，其中51%来自商业房地产业务线[201] - 商业房地产贷款中有35百万美元被列为问题贷款，较2023年12月31日下降51百万美元[201] - 汽车经销商贷款总额为61亿美元，其中26.1亿美元为车辆库存贷款[203][204] - 汽车生产商贷款总额为8.48亿美元，其中9百万美元被列为不良贷款[206][207] - 住房贷款和房地产抵押贷款总额为37亿美元，其中49百万美元被列为不良贷款[208][209][210][211] - 能源贷款总额为14.09亿美元，无不良贷款[212][213] - 高杠杆贷款总额为29.21亿美元，其中2.65亿美元被列为问题贷款[214][215] 风险管理 - 公司通过资产负债管理委员会(ALCO)建立和监控市场和流动性风险管理政策和风险限额[218] - 公司每月进行流动性压力测试,评估在各种压力情景下的流动性来源[218] - 公司的贷款组合主要由浮动利率贷款和核心存款构成,存在利率敏感性[219] - 公司通过多种方式积极管理利率风险,包括利用利率掉期和期权等对冲工具[219] - 公司分析了利率上升和下降100和200个基点情况下对净利息收入和股权经济价值的影响[222][225] - 公司BSBY指数停用对利息收入和非利息收入产生一

文章核心观点 公司董事会宣布普通股和优先股季度现金股息 并介绍公司业务情况及资产规模 [1][2][3] 股息情况 - 董事会宣布普通股季度现金股息为每股0.71美元 将于2024年10月1日支付给9月13日收盘时登记在册的股东 [1] - 董事会宣布A系列非累积永续优先股股息为每股1406.25美元 相当于每股存托股份14.0625美元 将于2024年10月1日支付给9月13日收盘时登记在册的优先股股东 [2] 公司概况 - 今年是Comerica Bank成立175周年 它是Comerica Incorporated的子公司 是一家金融服务公司 总部位于德克萨斯州达拉斯 [3] - 公司按三个业务部门战略布局 分别是商业银行 零售银行和财富管理 [3] - 公司是美国25家最大的商业金融控股公司之一 专注于建立客户关系 帮助个人和企业取得成功 [3] - 公司在全国拥有380个银行中心 分布在亚利桑那州 加利福尼亚州 佛罗里达州 密歇根州和德克萨斯州 [3] - 公司成立于1849年8月17日 位于密歇根州底特律 并不断向新地区扩张 最近在东南部 包括北卡罗来纳州 以及科罗拉多州的山区西部市场开展业务 [3] - 公司在17个州设有办事处 服务美国15个最大都会区中的14个 以及加拿大和墨西哥 [3] - 截至2024年6月30日 公司报告的总资产为796亿美元 [3]

文章核心观点 - 文章指出金融行业虽盈利水平高且需求增加，但部分金融股表现不佳，介绍了Comerica、KeyCorp和SoFi Technologies三只应在2025年前避开或卖出的金融股 [9][10][11] 行业情况 - 金融行业是全球最盈利的行业之一，今年许多金融股因高盈利水平和需求增加而反弹，但仍有部分金融股表现不佳 [9] - 行业在经历包括硅谷银行倒闭等困境后虽有所复苏，但部分金融股因低营收、无法开展金融服务和目标受众流动性低等原因，不适合投资者 [10] Comerica情况 - Comerica是美国金融服务公司，在美国多地有超400家分行，市值约74亿美元 [1][13] - 公司季度总收入15.3亿美元，同比下降4.3%，持续经营业务归属于普通股股东的净收入降至2.37亿美元，下降5.2% [2] - 公司净收入从2.73亿美元降至2.06亿美元，但超分析师预期的1.654亿美元 [3] - 公司被从标准普尔500指数中除名，可能因标准普尔500指数成分股要求市值达127亿美元以上 [14] - 公司二季度业绩超分析师预期，但股价仍下跌，美国财政部通知其不会被选中继续独家提供Direct Express卡 [15] KeyCorp情况 - KeyCorp是KeyBank National Association的控股公司，是美国前30大银行之一，提供零售和商业金融产品与服务，股息率约5.50% [17] - 在金融股盈利极高的一年，KeyCorp表现不佳，能否反弹未知，应列入卖出名单 [18] SoFi Technologies情况 - SoFi Technologies是美国个人金融公司和在线银行，提供学生贷款再融资、抵押贷款等多种金融产品 [6] - 公司财务表现出色，最新季度报告显示净收入6.45亿美元，净利润8800万美元 [19] - 公司虽盈利，但主要产品学生贷款再融资面临学生净资产和资本流动性低的问题，且侧重个人贷款，面临高借款人信用风险 [7]

文章核心观点 - Comerica Incorporated (CMA) 发布了超出预期的季度业绩 [1] 季度业绩 - 季度每股收益为 $1.53，超出分析师共识预期的 $1.19 [2] - 季度销售额为 $824.000 百万，超出分析师共识预期的 $813.472 百万 [2] - 公司股价在周五收盘时为 $50.42 [2] 分析师评级变化 - Truist Securities 分析师 Brandon King 将 Comerica 评级从买入降级为持有，并将目标价从 $55 降至 $53 [3] - Barclays 分析师 Jason Goldberg 维持 Comerica 的减持评级，并将目标价从 $59 降至 $56 [3] - Piper Sandler 分析师 Scott Siefers 维持 Comerica 的中性评级，并将目标价从 $51 提升至 $52 [3]

文章核心观点 - 公司失去与美国财政部的借记卡合同，2025年面临较大逆风，虽信贷质量良好、股息率有利，但业绩可能逊于其他地区银行，预计2025年每股收益5 - 5.20美元且有下行风险 [2][7][24] 合同影响 - 公司失去美国财政部Direct Express借记卡合同，2025年初到期，不影响2024财务状况，但涉及450万受益人，将成2025年重大不利因素 [2] - 该项目提供33亿美元无息存款，公司预计明年逐步减少，假设以3.0%的成本替换资金，将使税前收益增加9900万美元的不利影响 [2] - 合同损失将使无息存款减少33亿美元，预计到2026年完全体现影响，每股收益至少减少0.60美元，盈利面临超10%的不利影响 [10][15] 资产与贷款情况 - 因资金状况收缩，公司需缩减资产负债表规模，二季度末贷款增加11亿美元至519亿美元，但平均余额较去年减少43亿美元，本季度减少3亿美元，商业房地产风险敞口减少1.45亿美元 [4] - 公司有103亿美元商业房地产风险敞口，占贷款的19.9%，相对多数地区银行较小，资产质量良好，预计信贷成本不会大幅恶化 [5] - 贷款质量仍较强，一季度净冲销率为9个基点，不良资产略有上升但仅占贷款的0.44%，公司有超7.17亿美元的信贷损失准备金，是逾期贷款的3倍多 [11] 净利息情况 - 2024年净利息趋势面临挑战，二季度净利息收入环比减少1500万美元，净利息收益率环比扩大6个基点至2.86%，但同比下降7个基点，资产负债表持续承压 [9] - 因资产平均规模变小，净利息收入能力下降，管理层视本季度为转折点，虽贷款降幅大于存款，但鉴于明年存款面临压力，预计贷款增长仍较缓慢 [17] 存款情况 - 公司二季度存款减少22亿美元，较去年下降约2%，定期存款减少16亿美元，有息存款减少12亿美元，无息存款减少11亿美元 [16][21] - 公司此前发行高成本定期存单以恢复流动性，现到期后不再续期，导致存款成本下降5个基点，但存款基础也大幅缩小 [16] 资本情况 - 公司普通股一级资本充足率为11.55%，资本状况良好，但考虑其他综合收益（AOCI）中证券未实现损失后，预估资本充足率为6.5%，处于较低水平 [18] - 公司预计未来几年保留额外报告资本以消化AOCI损失，虽股息率超5%安全，但短期内不期望进行股票回购 [12] 证券投资情况 - 公司持有186亿美元证券，其中AOCI税后未实现损失23亿美元，今年有9亿美元到期，2025年有17亿美元本金偿还，投资组合久期为5.5年，需多年才能滚动更新 [23] - 公司为增强流动性缩减证券投资组合，可能在年底恢复再投资，若利率长期维持高位，公司盈利将逊于其他银行 [23] 业绩与股价表现 - 公司二季度调整后每股收益为1.53美元，超市场预期0.34美元，但因净利息收益率担忧及负面消息影响，股价周五暴跌超10%，抹去过去一年涨幅 [14][20] - 此前将公司股票评级从买入下调至持有，鉴于股价下跌及新财务数据，认为可能应直接下调至卖出 [14]

文章核心观点 - 尽管公司本季度业绩好于预期，但利率压力和失去政府合同的影响更大，导致投资者信心下降，股价下跌，投资者应等待经济和利率走向更明确时再做决策 [1][2][6] 业绩表现 - 公司在最新财报中季度表现超预期，第二季度每股收益1.49美元，高于市场普遍预期的1.19美元 [1][3] - 净利息收入同比下降14%，公司预计这一趋势将在未来几个季度持续，并将全年净利息收入指引调整为下降14%，此前预测为下降11% [3][4] 负面事件 - 公司未获选继续担任美国财政部Direct Express借记卡项目的金融代理，当前合同将于2025年到期，公司称目前预计过渡不会影响2024年的存款或收入 [4] 市场反应 - 华尔街主要关注负面因素，截至美国东部时间中午，公司股价下跌约12% [2] 投资建议 - 公司管理层在当前环境中表现尚可，但投资者渴望确定性，鉴于未来几个季度情况不明朗，投资者目前应持观望态度，等待经济和利率走向更清晰 [5][6]

文章核心观点 - 文章主要介绍了First Horizon Corporation（FHN）、Comerica Incorporated（CMA）和F.N.B. Corporation（FNB）三家金融公司2024年第二季度财报情况，包括盈利、收入、资产等指标变化，指出各公司业绩受多种因素影响，有积极因素也面临挑战 [2][7][15] 各公司业绩情况 First Horizon Corporation（FHN） - 调整后每股收益36美分，低于Zacks共识预期1美分，同比下降7.7% [4] - 归属于普通股股东的净利润2亿美元，较去年同期下降24.8% [5] - 业绩受净利息收入和非利息收入下降、存款减少和拨备增加不利影响，但费用降低和贷款余额增加带来一定缓解 [15] Comerica Incorporated（CMA） - 2024年第二季度调整后每股收益1.53美元，超Zacks共识预期，但较去年同期下降25.4% [9] - 季度总收入8.24亿美元，同比下降10.8%，但超共识预期 [10] - 非利息收入2.91亿美元，同比下降4%，主要因卡费、信托收入和其他非利息收入减少 [8] - 非利息支出5.55亿美元，同比增长3.7%，主要因薪资福利和FDIC保险费用增加 [11] F.N.B. Corporation（FNB） - 调整后每股收益34美分，低于Zacks共识预期1美分，较去年同期下降12.8% [23] - 业绩主要受拨备增加、费用增加和净利息收入降低影响，但非利息收入增加和贷款及存款平均余额上升提供一定支撑 [2] 资产指标变化 贷款与存款 - 截至2024年6月30日，FHN总贷款环比增长2%至519亿美元，总存款较上季度下降1.8%至625亿美元 [3] 信用损失 - FHN信用损失拨备7.17亿美元，较去年同期季度下降1.5% [1] - 截至2024年6月30日，FHN信用损失拨备与总贷款比率为1.38%，高于2023年6月30日的1.31%，本季度净冲销1100万美元 [19] 资本比率 - 截至2024年6月30日，CMA有形普通股权益比率为6.49%，高于去年同期的5.06% [6] - FHN总资本比率为14.02%，高于去年同期的12.79%；普通股一级资本比率为11.55%，高于去年同期的10.31% [20] 非绩效资产 - FHN总非绩效资产同比增长21.5%至2.26亿美元 [12] 其他指标 净利息收入与利润率 - FHN季度净利息收入同比下降14.2%至5.33亿美元，净利息利润率同比收缩9个基点至2.86% [16] 效率比率 - FHN效率比率为67.77%，高于去年同期的57.50%，比率上升表明盈利能力下降 [17] 拨备情况 - CMA本季度未记录信用损失拨备，去年同期为3300万美元 [18]

文章核心观点 - 尽管二季度业绩超预期，但因可能失去美国财政部Direct Express卡独家供应权，Comerica股价周五暴跌 [2][5] 业绩情况 - 公司净利润从去年同期的2.73亿美元降至2.06亿美元，但高于分析师普遍预期的1.654亿美元 [3] - 公司季度收益超分析师预期，但利润和净利息收入同比下降，存款成本上升抵消了利率上升带来的好处 [6] 合作情况 - 公司自2008年起与美国财政部合作提供Direct Express卡，为无银行账户的联邦福利领取者提供服务，截至2024年6月30日约有450万联邦福利领取者使用该卡 [5][7] - 美国财政部已初步通知公司，可能不会选择其继续提供该卡，公司与财政部的合同将于明年初到期 [4] 股价表现 - 截至周五美国东部时间上午11点10分，公司股价下跌12%，至49.50美元，今年以来转为负值 [8]