核心财务表现 - 2025年第二季度普通股股东净亏损2180万美元 而2025年第一季度和2024年第二季度分别为盈利1870万美元和1750万美元 [1] - 稀释每股收益为-0.52美元 相比2025年第一季度的0.49美元和2024年第二季度的0.46美元大幅下降 [1] - 平均资产回报率为-0.73% 而2025年第一季度和2024年第二季度分别为0.84%和0.79% [1] - 平均有形普通股权益回报率为-8.42% 而2025年第一季度和2024年第二季度分别为8.25%和7.98% [1] 经营业绩调整 - 剔除非经营性项目后 经营净收入为2310万美元 相比2025年第一季度的1970万美元和2024年第二季度的1790美元有所增长 [2] - 经营稀释每股收益为0.55美元 高于2025年第一季度的0.51美元和2024年第二季度的0.47美元 [2] - 经营平均资产回报率为0.89% 与2025年第一季度的0.88%和2024年第二季度的0.80%相比保持稳定 [2] - 经营平均有形普通股权益回报率为9.29% 高于2025年第一季度的8.59%和2024年第二季度的8.05% [2] 并购影响分析 - 2025年6月1日完成与The First of Long Island Corporation的合并 合并后实体业绩包含FLIC一个月的运营数据 [1] - 非利息支出增加3430万美元 其中合并相关费用3070万美元 [3] - 信贷损失准备金增加3220万美元 其中与FLIC合并相关的初始信贷损失准备金为2740万美元 [3] - 净利息收入增加1310万美元 非利息收入增加70万美元 所得税费用减少1210万美元部分抵消了上述增加 [3] 管理层评论 - 合并后公司成为总资产140亿美元的区域性金融机构 拥有61个网点和700多名银行专业人员 [4] - 核心系统转换成功完成 客户保留率强劲 新客户 onboarding 保持稳定势头 [4] - 合并显著改善了贷款和存款结构、净息差、信贷指标和盈利能力比率 [4] - 截至2025年6月30日 总贷款112亿美元 存款113亿美元 市值超过12亿美元 [4] - 当前贷存比为99% 无息活期存款占比超过21% [4] 股息信息 - 董事会宣布普通股每股现金股息0.18美元 将于2025年9月2日支付 [6] - 同时宣布优先股每股存托凭证股息0.328125美元 代表公司5.25%固定利率重置非累积永久优先股A系列的1/40权益 [6] 净利息收入分析 - 2025年第二季度全额应税等值净利息收入7980万美元 较2025年第一季度增长1320万美元或19.9% [7] - 净息差扩大13个基点至3.06% 平均生息资产增长13.5% [7] - 购买会计调整的增值330万美元为净息差贡献约13个基点 [7] - 存款平均成本下降11个基点 部分被较高平均现金余额和2亿美元次级债务发行所抵消 [7] - 较2024年第二季度增长1760万美元或28.2% 净息差扩大34个基点 [8] 非利息收入 - 2025年第二季度非利息收入520万美元 高于2025年第一季度的450万美元和2024年第二季度的440万美元 [9] - 较2025年第一季度增长70万美元 主要由于存款、贷款和其他收入增加60万美元以及BOLI收入增加50万美元 [9] - 较2024年第二季度增长80万美元 主要由于存款、贷款和其他收入增加90万美元以及股权证券净收益增加60万美元 [9] 非利息支出 - 2025年第二季度非利息支出7360万美元 远高于2025年第一季度的3930万美元和2024年第二季度的3760万美元 [10] - 较2025年第一季度增加3430万美元 主要由于合并费用增加2940万美元 薪资和员工福利增加270万美元 [10] - 较2024年第二季度增加3610万美元 主要由于合并费用增加3070万美元 薪资和员工福利增加250万美元 [10] 所得税影响 - 2025年第二季度所得税收益500万美元 而2025年第一季度和2024年第二季度分别为所得税费用720万美元和670万美元 [11] - 包括因公司间股息产生的约300万美元州税负债 [11] - 所得税费用下降主要由于FLIC合并带来的额外费用导致应税收入降低 [11] 信贷质量 - 2025年第二季度信贷损失准备金3570万美元 远高于2025年第一季度的350万美元和2024年第二季度的250万美元 [13] - 包括与FLIC合并相关的初始信贷损失准备金2740万美元 [13] - 不良资产从2024年12月31日的5730万美元和2024年6月30日的4600万美元降至3920万美元 [14] - 信贷损失准备金占贷款总额的比例从2024年12月31日的1.00%和2024年6月30日的1.01%升至1.40% [15] 资产负债表项目 - 总资产从2024年12月31日的99亿美元增至139亿美元 [16] - 贷款总额从83亿美元增至112亿美元 [16] - 存款总额从78亿美元增至113亿美元 [16] - 总股东权益从12亿美元增至15亿美元 [17] - 有形普通股权益比率从9.49%降至8.09% 每股有形账面价值从23.92美元降至21.95美元 [17]

文章核心观点 公司计划于2025年7月29日市场开盘前公布2025年第二季度财报，并在当天上午10点举行电话会议和网络直播，回顾公司财务和运营业绩 [1] 财报及会议安排 - 公司计划于2025年7月29日市场开盘前公布2025年6月30日结束的第二季度财报 [1] - 管理层将于7月29日上午10点举行电话会议和网络直播，回顾公司财务和运营业绩 [1] 会议主持及参与方式 - 董事长兼首席执行官Frank Sorrentino III和高级执行副总裁兼首席财务官William S. Burns将主持电话会议 [2] - 电话会议拨入号码为1 (646) 307 - 1963，接入码7519286，需提前至少五分钟拨入注册 [2] - 公众可通过公司网站“投资者关系”链接收听网络直播 [2] 会议回放信息 - 电话会议回放从7月29日下午1点开始至8月5日，拨入号码1 (609) 800 - 9909，接入码7519286 [3] - 网络直播在线存档会议结束后可在公司网站查看 [3] 公司介绍 - 公司是现代金融服务公司，通过子公司ConnectOne Bank及其金融科技子公司BoeFly, Inc.开展业务 [4] - ConnectOne Bank是为中小企业提供全面银行和贷款产品服务的商业银行 [4] - BoeFly, Inc.是连接特许经营领域借款人和资金解决方案的金融科技市场 [4] - 公司在纳斯达克全球市场交易，代码“CNOB” [4] 联系方式 - 投资者联系William S. Burns，电话201.816.4474，邮箱bburns@cnob.com [5] - 媒体联系Shannan Weeks，电话732.299.7890，邮箱sweeks@mww.com [5]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势进行操作 在多头情境下投资者"买高但希望卖得更高" 关键在于利用股价趋势 一旦股票确立方向 大概率会延续该走势 目标是捕捉趋势带来的及时且盈利的交易机会 [1] ConnectOne Bancorp动量特征 - ConnectOne Bancorp(CNOB)目前获得Zacks动量风格评分B级 该评分体系解决了动量指标选择的争议问题 重点关注价格变动和盈利预测修正两大要素 [2] - 公司当前获得Zacks排名第2级(买入) 研究显示排名1-2级且风格评分A/B级的股票在未来一个月通常跑赢市场 [3] 短期价格表现 - 过去一周CNOB股价上涨6.41% 同期Zacks东北地区银行行业指数上涨4.31% 月度表现更突出 股价上涨10.86% 超过行业9.21%的涨幅 [5] - 过去三个月股价累计上涨18.14% 过去一年涨幅达34.53% 同期标普500指数仅分别上涨16.66%和14.76% [6] 交易量分析 - 过去20日平均交易量为298,147股 交易量是重要观察指标 放量上涨通常看涨信号 而放量下跌则看跌 [7] 盈利预测修正 - 过去两个月有2次全年盈利预测上调 无下调 共识预期从2.30美元上调至2.50美元 下一财年也有1次预测上调且无下调 [9] 综合评估 - 综合考虑各项因素 CNOB作为Zacks排名第2级(买入)且动量评分B级的股票 是值得关注的短期投资标的 [11]

收入投资策略 - 收入投资者的主要关注点是从流动性投资中产生持续现金流 股息是公司收益分配给股东的部分 通常以股息收益率衡量 即股息占当前股价的百分比 [1][2] - 学术研究表明 股息在长期回报中占重要部分 在许多情况下 股息贡献超过总回报的三分之一 [2] ConnectOne Bancorp公司概况 - ConnectOne Bancorp位于新泽西州Englewood Cliffs 属于金融行业 今年以来股价变动1.09% 目前每股股息0.18美元 股息收益率3.11% [3] - 相比之下 东北地区银行业平均股息收益率为2.78% 标普500指数平均股息收益率为1.57% [3] 股息增长情况 - 公司当前年度股息0.72美元 较去年增长1.4% 过去五年中 ConnectOne Bancorp有四年实现了股息同比增长 平均年增长率为18.45% [4] - 未来股息增长将取决于盈利增长和派息比率 目前派息比率为38% 即支付了过去12个月每股收益的38%作为股息 [4] 盈利预期 - 2025年Zacks一致预期每股收益为2.50美元 意味着同比增长37.36% [5] 行业比较 - 高增长公司或科技初创企业很少支付股息 而盈利更稳定的大型成熟公司通常被视为最佳股息选择 [7] - 东北地区银行业平均股息收益率高于标普500指数整体水平 [3]

公司高管任命 - ConnectOne Bancorp任命Robert A Schwartz为总法律顾问 自2025年6月1日起生效 此举旨在加强高管团队建设以推动合并后的增长战略 [1] - Schwartz在银行业拥有数十年经验 专长涵盖并购 证券法和银行监管框架 将负责为公司董事会及高管层提供法律与商业风险建议 [2] - 该任命正值公司关键发展期 当前总资产规模已接近140亿美元 [2] 高管背景 - Schwartz自公司成立起即担任法律顾问 深度参与银行组建 IPO及20年发展历程中的多项重大交易 [3] - 此前在Windels Marx律师事务所担任合伙人 专注于金融机构并购及银行监管法律业务 持有福特汉姆大学法学博士学位 [4] - 具备纽约州和新泽西州律师执业资格 [4] 战略意义 - 董事长兼CEO Frank Sorrentino III强调Schwartz兼具法律专业与商业战略能力 对合并后机构的成功至关重要 [4] - Schwartz表示从外部顾问转为内部高管体现了公司雄心 将共同把握动态银行业环境中的发展机遇 [4] 公司概况 - 通过子公司ConnectOne Bank及金融科技平台BoeFly运营 主营中小型企业商业银行服务 [5] - BoeFly是连接特许经营领域借款人与银行资金的金融科技市场平台 [5] - 纳斯达克上市代码为"CNOB" [5]

文章核心观点 - 2025年6月2日ConnectOne Bancorp宣布完成与The First of Long Island Corporation的合并交易，合并后公司以ConnectOne品牌运营，规模扩大并有望加速增长 [1] 合并交易信息 - 合并完成后公司以ConnectOne品牌运营，总资产约140亿美元，总存款110亿美元，总贷款110亿美元 [1] - First of Long Island与ConnectOne Bank合并，前者股东每股获0.5175股ConnectOne普通股及现金代替零碎股份 [3] 合并后发展优势 - 公司董事长兼CEO称交易互补且明智，扩大规模、增强能力、共享文化，可加速增长并提升特许经营价值 [2] - ConnectOne现拥有60多家分行的零售网络，覆盖纽约、新泽西和佛罗里达东南部，为客户提供个性化服务和定制产品 [2] 董事会变动 - 合并后ConnectOne董事会扩大至15人，前First of Long Island总裁兼CEO Christopher Becker任副董事长 [4] - Peter Quick和Ed Haye加入董事会，他们曾是First of Long Island独立董事 [4] 公司简介 - ConnectOne Bancorp通过子公司ConnectOne Bank和金融科技子公司BoeFly运营，前者服务中小企业，后者为特许经营借款人提供资金解决方案 [6] 联系方式 - 投资者联系William S. Burns，电话201.816.4474，邮箱bburns@cnob.com [10] - 媒体联系Shannan Weeks，电话732.299.7890，邮箱sweeks@mww.com [10]

交易批准与预期时间 - 公司宣布其合并计划已获得美国联邦存款保险公司批准 [1] - 交易预计于2025年6月1日左右完成 尚待新泽西州银行与保险局及纽约联邦储备银行的批准或豁免 [2] 合并战略与协同效应 - 合并旨在结合两家高度互补、以客户为中心的银行 [3] - 公司将利用ConnectOne的商业专长和现代基础设施 为First of Long Island的客户群提供服务 [3] - 双方团队已进行数月的战略与合作规划 准备执行无缝整合 [3] 合并后公司概况 - 交易完成后 合并公司将使用ConnectOne品牌运营 [3] - 合并后公司总资产约为140亿美元 总存款约为110亿美元 总贷款约为110亿美元 [3] - 合并将使ConnectOne成为长岛存款市场份额前5的社区银行之一 [3] 公司业务简介 - ConnectOne Bancorp, Inc 是一家现代金融服务公司 通过其子公司ConnectOne Bank及金融科技子公司BoeFly, Inc运营 [4] - ConnectOne Bank是一家高性能商业银行 专注于为中小型企业提供全套银行和贷款产品及服务 [4] - BoeFly, Inc 是一个金融科技市场 通过合作银行网络为特许经营领域的借款人连接融资解决方案 [4] - The First of Long Island Corporation是The First National Bank of Long Island的母公司 该银行成立于1927年 [5] - First National Bank LI通过其分支机构网络 专注于满足长岛和纽约市的企业及消费者需求 以其提供卓越服务和“客户至上”银行体验的文化而闻名 [5]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度归属于普通股股东的净利润为1870万美元，2024年同期为1570万美元，增长300万美元；摊薄后每股收益为0.49美元，2024年同期为0.41美元，增长0.08美元[174] - 2025年第一季度完全应税等效净利息收入为6660万美元，较2024年同期增加550万美元，增幅9.0%；净息差从2.64%提高至2.93%，增加29个基点[176] - 2025年第一季度非利息收入为450万美元，较2024年同期增加60万美元[184] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度非利息支出为3930万美元，较2024年同期增加220万美元，其中包括与第一长岛公司合并产生的130万美元合并费用[174][185] - 2025年第一季度所得税费用为720万美元，较2024年同期增加130万美元；有效税率为26.1%，2024年同期为25.5%[186] 各业务线表现 - 截至2025年3月31日，商业贷款为14.93亿美元，占比18.2%；商业房地产贷款为58.38亿美元，占比71.1%；商业建筑贷款为6.18亿美元，占比7.5%；住宅房地产贷款为2.57亿美元，占比3.1%；消费贷款为160万美元，占比0.1%[188] - 截至2025年3月31日，商业房地产贷款总额（含公允价值溢价）为58.37671亿美元，2024年12月31日为58.80679亿美元，贷款价值比分别为55%和56%[190] 贷款数据表现 - 2025年第一季度平均总贷款为82.09亿美元，较2024年同期减少1.238亿美元，降幅1.5%[176] - 截至2025年3月31日，总贷款为82亿美元，较2024年12月31日减少7410万美元，降幅0.9%[188] - 截至2025年3月31日，公司贷款信用损失准备金为8240万美元，较2024年12月31日的8270万美元减少30万美元[195] - 2025年第一季度和2024年第一季度的信用损失拨备分别为350万美元和400万美元[196] - 2025年第一季度净冲销额为340万美元，2024年同期为320万美元，净贷款冲销占平均应收账款的比例分别为0.17%和0.15%[197] - 截至2025年3月31日，非应计贷款为4986万美元，2024年12月31日为5731万美元，非应计贷款占总应收账款的比例分别为0.61%和0.69%[205] - 2025年第一季度和2024年第一季度年化净冲销与平均应收账款的比率分别为0.17%和0.15%[201] - 2025年第一季度末和2024年第一季度末，信用损失准备金占应收账款的比例均为1.00%[201] - 2025年第一季度和2024年第一季度平均应收账款分别为8.208755亿美元和8.332729亿美元[201] 证券投资组合表现 - 截至2025年3月31日，证券投资组合平均摊销成本为7.459亿美元，较2024年第一季度的7.203亿美元增加2560万美元，占平均生息资产的比例从7.7%升至8.1%[206] - 截至2025年3月31日，可供出售证券的净未实现损失为6420万美元，低于2024年12月31日的6960万美元[207] 利率对净利息收入和经济价值影响 - 2025年3月31日模型显示，未来一年利率瞬时平行上升200个基点，净利息收入将减少5.30%；下降100个基点，净利息收入将增加2.27%[212] - 2024年12月31日模型显示，未来一年利率瞬时平行上升200个基点，净利息收入将减少8.02%；下降100个基点，净利息收入将增加3.56%[212] - 2025年3月31日模型显示，未来三年累计，利率瞬时平行上升200个基点，净利息收入将减少0.04%；下降100个基点，净利息收入将减少0.90%[213] - 2024年12月31日模型显示，未来三年累计，利率瞬时平行上升200个基点，净利息收入将减少2.08%；下降100个基点，净利息收入将增加0.37%[213] - 2025年3月31日，利率瞬时平行上升200个基点，经济价值（EVE）将减少5.11%；下降100个基点，EVE将增加0.40%[214] - 2024年12月31日，利率瞬时平行上升200个基点，EVE将减少7.87%；下降100个基点，EVE将增加1.67%[214] 资产流动性和借款情况 - 2025年3月31日，流动资产为5.747亿美元，占总资产5.9%，占总存款和借款6.9%；2024年12月31日为7.997亿美元，占比分别为8.1%和9.4%[223] - 2025年3月31日，银行可从联邦住房贷款银行借款24亿美元，从纽约联邦储备银行借款16亿美元，通过代理行和其他无担保借款额度为2.8亿美元，可用未使用信贷约31亿美元[224] - 2025年3月31日，现金及现金等价物为2.926亿美元，较2024年12月31日的3.565亿美元减少6390万美元[225] 存款情况 - 截至2025年3月31日的三个月，平均总存款较2024年同期增加1.565亿美元，即2.1%[230] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，总存款分别为77.6723亿美元和78.20114亿美元，减少了5290万美元，降幅0.7%[237] - 2025年3月31日和2024年12月31日末，无息活期存款分别为13.19196亿美元和14.22044亿美元，减少1.028亿美元；付息活期存款分别为31.97242亿美元和32.48731亿美元，减少5150万美元；定期存款分别为25.50224亿美元和25.572亿美元，减少700万美元；储蓄存款分别为7.00568亿美元和5.92139亿美元，增加1.084亿美元[237] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，ICS互惠存款分别为10亿美元和11亿美元；CDARS分别为4780万美元和6030万美元；非互惠经纪定期存款分别为9.816亿美元和9.072亿美元[238] - 截至2025年3月31日，余额超过25万美元的定期存款为6.743亿美元，其中3个月及以内为2.3533亿美元，3 - 6个月为2.44402亿美元，6 - 12个月为1.56374亿美元，12个月以上为3815.7万美元[240] 债务情况 - 2003年12月，子公司发行500万美元MMCapS资本证券，公司获得520万美元次级债券，截至2025年3月31日，利率为7.40%[241] - 2020年6月，公司发行7500万美元固定 - 浮动利率次级票据，2020年6月 - 2025年9月15日利率为5.75%，之后按季度重置为三个月期SOFR加560.5个基点[242] 股东权益和资本比率情况 - 与2024年12月31日相比，公司股东权益增加1120万美元，主要是留存收益增加1180万美元[244] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，有形普通股权益比率分别为9.73%和9.49%，有形账面价值每股分别为24.16美元和23.92美元[244] - 截至2025年3月31日，公司和银行的一级杠杆资本比率分别为11.33%和11.67%，CET1风险加权比率分别为11.14%和12.82%，一级风险加权资本比率分别为12.46%和12.82%，总风险加权资本比率分别为14.29%和13.79%，均满足资本保护缓冲要求[251][252] 管理层讨论和指引 - 公司主要市场风险是利率风险管理[254]

投资策略 - 收入投资者的主要目标是产生稳定的现金流而非追求高回报 [1] - 现金流来源包括债券利息、其他投资收益和股息 [2] - 股息占长期回报的很大比例 许多情况下超过总回报的三分之一 [2] ConnectOne Bancorp概况 - 公司位于新泽西州Englewood Cliffs 属于金融板块 今年股价下跌0.74% [3] - 当前季度股息为每股0.18美元 股息收益率3.17% 高于东北地区银行业平均的2.87%和标普500的1.64% [3] - 年度股息0.72美元 较去年增长1.4% 过去5年有4次年度增长 平均年增幅18.45% [4] 财务指标 - 当前派息率为38% 即过去12个月EPS的38%用于分红 [4] - 2025年每股收益预期2.48美元 同比增长36.26% [5] 行业比较 - 大型成熟企业通常被视为最佳股息选择 而高增长企业或科技初创公司很少分红 [7] - 利率上升期间高股息股票往往表现不佳 [7] - 该公司兼具股息优势和增长潜力 目前Zacks评级为3级(持有) [7]

财务数据和关键指标变化 - 一季度净收入同比增长近20% [8] - 净息差扩大至2.93%，预计二季度达到3% [17][23] - 有形账面价值每股自交易宣布以来增长约4%，过去一年增长4%至24.16% [8][21] - 贷款与存款比率降至106%以下 [19] - 公司有形普通股权益比率为9.73%，银行杠杆比率为11.67% [20] - 商业房地产集中度从一年前的460%降至420%，目标是2026年降至400%以下 [21] - 非应计贷款本季度下降13% [22] - 30 - 89天逾期率为0.18%，受批评和分类贷款从2.68%略升至2.79% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合一季度略有收缩，主要因商业房地产领域还款活动增加，但贷款管道强劲，预计二季度贷款增长至少2.5% [10][18] - 即期活期存款余额自去年底下降，但平均活期存款环比增加，因去年底临时客户流入 [10] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于以客户为中心的文化和关系型银行模式，支持客户是首要任务 [11] - 计划与第一长岛银行合并，交易预计二季度完成，整合规划工作进展顺利，已出现早期协同效应 [11][14] - 利用南佛罗里达业务支持第一长岛银行在佛罗里达有业务的客户，拓展长岛新业务 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境存在不确定性，但公司有应对市场不确定性的经验，对业务战略和执行能力有信心 [14] - 多数客户受关税政策影响范围较窄，不具普遍性 [15] - 合并后公司将增强财务表现，打造纽约都会区一流银行，为投资者提供有吸引力的机会 [27] 其他重要信息 - 会议中可能包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 部分术语为非GAAP财务指标，相关调整在公司收益报告及附表中提供 [5] 问答环节所有提问和回答 问题：客户对经济不确定性的反应 - 公司与部分客户交流，多数行业和公司未出现重大变化，建筑行业可能受原材料价格影响，但整体影响不显著，且客户已在寻求解决方案 [34][37] 问题：第一长岛银行合并成本节约情况及应对宏观环境恶化的措施 - 第一长岛银行是优质机构，合并将带来收入协同效应和费用杠杆优势 [40][41] - 预计净息差有增长动力，交易增值可能增加5 - 15个基点，即使增长放缓也可通过息差弥补 [43] - 总成本节约约2400万美元，可能会延长实现时间至交易完成后一年 [44] 问题：信贷关注领域及未来积极变化 - 信贷质量稳定，逾期率处于历史极低水平，目前无重组贷款管道 [51] 问题：未来12个月固定利率贷款和存款的重新定价机会 - 自2月以来近10亿美元贷款已重新定价，信用质量良好，未来至2026年约有10亿美元贷款将重新定价，公司将持续监控 [53][54] 问题：净息差扩大的驱动因素及贷款收益率走势 - 未来六个月约10亿美元定期存单重新定价有助于降低资金成本，美联储降息将进一步降低存款成本 [56] - 大部分贷款为可调利率，贷款收益率可能上升，与存款成本下降共同推动息差扩大 [56] 问题：贷款增长现状及全年预期 - 目前贷款增长有一定放缓，但只是暂时停顿，纽约都会区市场活跃，支持公司全年实现中高个位数增长 [62][63] - 二季度预计贷款环比增长2.5%，全年预计较12月31日增长约5% [66][68] 问题：与监管机构的沟通情况 - 公司与监管机构保持良好关系，监管审查工作按常规进行，未发现监管方向、重点或关注问题有变化 [73][75] 问题：近期费用增长预期 - 本季度已实现约50万美元成本节约，独立运营情况下费用年增长率在4 - 5%，合并后费用情况需综合计算 [83][84] 问题：贷款管道中的增量贷款收益率和利差情况 - 贷款管道利率为7.25%，上季度新增贷款利率约7.40%，利差在2.50% - 3.00%之间 [90] - 利差受经济状况和竞争影响，不同市场领域表现不同，建筑贷款、CRA相关贷款、多户住宅贷款利差较宽，C&I部分业务利差缺乏竞争力 [90][93] 问题：交易完成时间及资金池情况 - 预计交易将在二季度完成，需获得监管批准 [96] 问题：债务融资及资本补充情况 - 公司坚持发行次级债务，预计在交易完成前进行，目前市场对银行次级债务需求旺盛，定价有所下降 [98][99]