财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度净营业收入同比增长26% 调整后EBITDA增长87% [6] - 公司第四季度EBITDA预计达到2000万美元 是去年同期的两倍以上 [6] - 公司现金及现金等价物为6340万美元 总债务为1846亿美元 净债务为1212亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务贡献了超过80%的EBITDA 其中4/5的物业在收入和EBITDA方面均实现强劲增长 [6] - 科罗拉多州业务表现优异 净营业收入增长20% 调整后EBITDA增长超过一倍至340万美元 EBITDA利润率从20%提升至36% [9] - 密苏里州业务表现强劲 净营业收入增长3% 调整后EBITDA增长31% EBITDA利润率从33%提升至42% [13] - 西弗吉尼亚州业务面临挑战 EBITDA下降30% 主要由于临时禁烟令和俄亥俄州的宵禁 [16] - 国际业务表现不佳 加拿大和欧洲业务合计贡献EBITDA 370万美元 同比下降 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 科罗拉多州Cripple Creek市场占有率从105%提升至13% [10] - 密苏里州Caruthersville物业第四季度创下历史最高投币量 [13] - 西弗吉尼亚州Mountaineer Casino主要客源来自俄亥俄州 受当地宵禁影响较大 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于高效、高利润率的业务 并期待从近期收购的Eldorado赌场中创造更多协同效应 [20] - 公司计划在科罗拉多州推出新的桌面游戏 以吸引亚洲社区和高净值客户 [11] - 公司正在与多个潜在买家就出售波兰赌场进行谈判 但尚未达成协议 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前行业趋势可持续 预计2021年将继续保持较高利润率 [8] - 随着疫苗接种进展和疫情缓解 预计老年客户群将更愿意重返赌场 [8] - 公司预计将迎来非常繁忙的北美夏季旺季 [20] 其他重要信息 - 公司已将所有非必要的资本支出项目暂时搁置 [19] - 公司计划在科罗拉多州推出体育博彩业务 预计将在今年晚些时候上线 [10] - 公司正在开发新的移动应用程序 以提高客户忠诚度并节省直接邮寄费用 [15] 问答环节所有的提问和回答 问题: 美国市场1-2月的表现如何 - 公司表示除2月中旬中西部地区的暴风雪影响外 整体表现良好 [22][23] 问题: 加拿大和波兰业务的EBITDA消耗率 - 加拿大业务每月现金消耗约60万美元 波兰业务每月EBITDA亏损约30-40万美元 [26] 问题: 波兰资产的估值方法 - 公司表示将基于2019年的EBITDA进行估值 但由于波兰市场的特殊性 估值较为复杂 [30][31] 问题: 客户年龄结构变化 - 公司表示客户年龄结构基本保持不变 预计随着限制放宽 低端玩家将回归 [35] 问题: 未来收购策略 - 公司表示将继续寻找能够通过小规模投资实现显著改善的目标 [37] 问题: Cripple Creek的竞争策略 - 公司表示将观望竞争对手的高端酒店项目 目前没有立即反应的计划 [39][40] 问题: Caruthersville的表现是否可持续 - 公司表示自去年6月重新开业以来 该物业一直保持优异表现 并非一次性现象 [43] 问题: 租赁协议调整计划 - 公司表示目前专注于去杠杆化 未来可能在新收购项目中调整租赁协议 [45][46]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净营业收入为9570万美元 同比增长81% [6] - 调整后EBITDA为2220万美元 是去年同期的三倍以上 [6] - 公司EBITDA利润率显著提高 主要得益于运营和营销策略的调整 以及高利润率业务的聚焦 [7] - 公司现金及现金等价物为6200万美元 债务为184亿美元 其中包括168亿美元的Macquarie信贷协议 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 科罗拉多州业务表现强劲 净营业收入增长13% 调整后EBITDA翻倍 EBITDA利润率从25%提升至46% [9] - 密苏里州业务表现优异 净营业收入增长4% 调整后EBITDA增长33% EBITDA利润率从32%提升至41% [12] - 西弗吉尼亚州业务EBITDA下降11% 主要由于7月和8月初的运营限制 但9月EBITDA同比增长13% [14] - 加拿大业务EBITDA下降10% 主要由于运营限制 但赛马场表现较好 [16] - 欧洲业务表现疲软 主要由于缺乏旅游和商务旅客 但整体仍保持正向现金流 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场占公司总EBITDA的79% 加拿大占17% 欧洲占4% [8] - 科罗拉多州Cripple Creek和Central City的赌场运营受到限制 但玩家在设备上的时间显著增加 [9] - 密苏里州Cape Girardeau和Caruthersville的赌场运营接近正常 玩家平均投注额增长16% [13] - 西弗吉尼亚州Mountaineer赌场的酒店入住率较高 周日到周四为88% 周五和周六为98% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划出售非核心资产 包括欧洲业务和加拿大卡尔加里的房地产 以集中资源于美国市场 [24] - 公司正在寻找美国市场的并购机会 特别是在区域市场中 [25] - 公司计划保持高效的运营模式 并在危机结束后继续专注于高利润率业务 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的疫情影响缺乏可见性 但预计随着老年人群体的回归 业务将继续增长 [7] - 公司预计科罗拉多州的赌注限制取消和新桌游引入将带来显著的增长机会 [11] - 公司对西弗吉尼亚州Mountaineer赌场的长期前景持乐观态度 特别是当疫情缓解后 [15] 其他重要信息 - 公司已与Tipico达成第三项体育博彩合作协议 预计明年启动 [10] - 科罗拉多州选民通过了Amendment 77 允许取消100美元的赌注限制并引入新桌游 [11] - 公司预计2021年将恢复到正常的资本支出计划 投资约3%至4%的净收入 [19] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否考虑剥离非美国资产以集中资源于美国市场 - 公司已出售卡尔加里的赌场业务 并计划出售其房地产 同时也在考虑出售波兰的资产 [24] - 公司正在积极寻找美国市场的并购机会 特别是在区域市场中 [25] 问题: 疫情对业务的影响是否具有波动性 - 在美国和加拿大市场 公司未看到明显的波动性 但在波兰市场存在波动 [27] 问题: 高利润率是否可持续 - 公司计划保持高利润率 并谨慎重新引入部分成本 竞争对手也有类似策略 [30] - 公司对当前的再投资率和劳动力策略感到满意 除非有重大变化 否则将保持现有策略 [31] 问题: 科罗拉多州Amendment 77的影响 - 公司预计新桌游将在2021年第一季度末或第二季度初推出 并带来显著的增长机会 [34] 问题: 自由现金流转换率较低的原因 - 第三季度有一些现金流出 包括西弗吉尼亚州的250万美元游戏许可证费用 预计第四季度将恢复正常 [36] 问题: 老年人群体的回归情况 - 公司估计超过一半的高价值玩家已经回归 他们更频繁地光顾 并且消费更多 [40] - 这些玩家主要关注游戏本身 而不是其他设施 因此具有较高的利润率 [42] 问题: 设施重新开放的策略 - 公司不打算重新引入某些设施 并将采取逐步开放的方式 特别是在餐饮服务方面 [44] - 公司将谨慎评估市场需求 避免过度开放 [45]

业绩总结 - 2020年第三季度净营业收入为9570万美元，同比增长81%[22] - 2020年第三季度营业收入为1500万美元，同比增长331%[22] - 2020年第三季度归属于Century Casinos, Inc.股东的净收益为370万美元，同比增长678%[22] - 2020年第三季度调整后EBITDA为2220万美元，同比增长213%[22] - 2020年第三季度的基本和稀释每股收益为0.13美元，同比增长550%[22] - 2020年第三季度公司整体净损失为590万美元，较2019年第三季度的330万美元下降80%[44] - 2020年第三季度公司调整后EBITDA为-240万美元，较2019年第三季度的-250万美元改善5%[44] 用户数据 - 截至2020年9月30日，公司的总债务为168.7百万美元，包含与Macquarie Capital的信贷协议相关的债务[21] - 截至2020年9月30日，公司的净资产为671.8百万美元，较2019年12月31日的726.9百万美元下降8%[19] - 截至2020年9月30日，公司的净债务为131,689,000美元，较2019年同期的27,427,000美元显著增加[64] - 2020年第三季度，公司的现金及现金等价物为62,068,000美元[64] 市场表现 - 2020年第三季度美国净营业收入为6260万美元，较2019年第三季度的920万美元增长581%[28] - 2020年第三季度加拿大净营业收入为2210万加元，较2019年第三季度的2910万加元下降24%[36] - 2020年第三季度波兰净营业收入为6210万波兰兹罗提，较2019年第三季度的7900万波兰兹罗提下降21%[42] - 2020年第三季度，科罗拉多州的净营业收入为10,423,000美元，调整后EBITDA为4,766,000美元，调整后EBITDA利润率为46%[58] - 2020年第三季度，西弗吉尼亚州的净营业收入为28,372,000美元，调整后EBITDA为4,759,000美元，调整后EBITDA利润率为17%[58] - 2020年第三季度，密苏里州的净营业收入为23,852,000美元，调整后EBITDA为9,697,000美元，调整后EBITDA利润率为41%[58] - 2020年第三季度，加拿大的总净营业收入为22,082,000加元，调整后EBITDA为5,908,000加元，调整后EBITDA利润率为27%[61] - 2020年第三季度，波兰的净营业收入为62,106,000波兰兹罗提，调整后EBITDA为3,763,000波兰兹罗提，调整后EBITDA利润率为6%[62] 未来展望 - 由于COVID-19疫情，公司的运营和现金流在2020年前九个月受到不利影响[6] - 2020年第四季度净亏损为20,140千美元[65] - 调整后的EBITDA为15,965千美元，较前一季度下降[65] - 2020年第三季度调整后的EBITDA为22,214千美元[65] - 2020年第二季度调整后的EBITDA为(1,762)千美元，显示出亏损[65] - 2020年第一季度调整后的EBITDA为3,395千美元[65] - 2020年12月31日的净债务为(20,494)千美元[65] - 2020年9月30日的调整后EBITDA减去现金支付为39,872千美元[65] - 2020年第三季度的利息支出为(6,249)千美元[65] - 2020年第二季度的利息支出为(4,166)千美元[65] - 2020年第一季度的利息支出为(6,249)千美元[65]

COVID-19对公司运营的影响 - 公司2020年前三季度因COVID-19临时关闭设施，导致净营业收入减少约9130万美元，调整后EBITDA减少约3430万美元[211] - 公司估计在设施完全关闭期间，每月平均净现金流出约为800万美元[211] - 公司在2020年3月因COVID-19影响，对MCE投资减值100万美元，并冲销了30万美元的应收账款[207] - 公司在波兰的赌场已全面重新开放，但酒精销售暂停，且赌场内有容量限制[210] - 公司在加拿大的赌场目前运营约60%的老虎机，营业时间限制为上午9:30至凌晨3:00[210] - 公司2020年前九个月因COVID-19影响计提商誉和无形资产减值损失3070万美元（美国业务）和340万美元（加拿大业务）[225] - 公司2020年前九个月因COVID-19影响对MCE投资计提100万美元减值损失，并核销30万美元应收账款[225] - 公司2020年前九个月因COVID-19影响对美国、加拿大和公司及其他业务递延所得税资产计提估值准备，分别产生100万美元、150万美元和110万美元税项支出[225] - 由于COVID-19，公司基于邮轮的赌场自2020年3月10日起停止运营，目前仅有一艘邮轮上的赌场仍在运营[276] - 公司2020年9月30日的净债务为1.317亿美元，较2019年9月30日的2740万美元大幅增加，主要由于收购相关借款和COVID-19疫情期间的信贷协议提款[292] - 2020年前九个月，公司净运营收入下降，主要由于CCB和邮轮上的赌场关闭[283] - 2020年前九个月，公司总运营成本下降，主要由于CCB和邮轮上的赌场关闭，同时CCB的剥离带来了740万美元的收益[284] - 公司估计在全面停业期间，每月净现金流出约为800万美元，截至2020年6月30日，公司已花费1470万美元用于重新开业和覆盖短期现金需求[303] - 公司计划在2020年剩余时间内继续减少营销支出，并尽可能降低运营成本，2020年计划的大部分资本支出项目将推迟至2021年第一季度重新评估[304] - 公司从Macquarie的循环信贷额度中借款995万美元，并从UniCredit的信贷额度中借款740万美元，以应对COVID-19疫情带来的不确定性[305] - 由于COVID-19相关的借款，公司未能遵守财务契约，但已与贷款方达成协议，暂停财务契约测试至2021年9月30日[305] - 公司预计COVID-19疫情将继续对其业务产生重大影响，尽管所有地点已重新开放，但未来可能仍需关闭[306] - 公司可能需筹集额外资金以满足流动性和资本需求，已向SEC提交了可发行高达1亿美元证券的注册声明[307] 公司财务状况 - 公司2020年前九个月净亏损5471.5万美元，较2019年同期的98.5万美元大幅增加5654.8%[222] - 2020年第三季度净营业收入增长80.8%至9570.6万美元，前九个月增长45.4%至2.1947亿美元[222] - 公司2020年第三季度运营收益同比增长1150万美元，增幅331.4%，但前九个月同比下降2840万美元，降幅298.2%[232] - 公司2020年第三季度净利润同比增长330万美元，增幅677.6%，但前九个月同比下降5570万美元，降幅5654.8%[233] - 公司2020年第三季度调整后EBITDA为2221.4万美元，同比增长显著，主要得益于美国市场的强劲表现[237] - 公司2020年前九个月调整后EBITDA为3003.6万美元，同比下降约46.5%，主要受美国市场影响[240] - 公司2020年第三季度净营业收入为95,706千美元，同比增长81%[244] - 2020年第三季度运营收益为15,014千美元，同比增长331%[244] - 2020年第三季度归属于股东的净收益为3,748千美元，同比增长678%[244] - 2020年第三季度调整后EBITDA为19,222千美元，同比增长735.4%[248] - 公司2020年9月30日的净债务为131,689千美元，较2019年同期增长380%[246] - 2020年前九个月，公司所得税费用为350万美元，税前亏损为5140万美元，有效所得税率为-6.9%[290] - 截至2020年9月30日，公司现金、现金等价物及受限现金总额为6290万美元，较2019年12月31日的5560万美元有所增加[296] - 2020年前九个月，公司经营活动产生的净现金流为540万美元，较2019年同期的1090万美元下降[297] - 公司预计美国国内现金资源足以支持其在美国的运营活动及投资和融资活动的现金承诺[309] - 截至2020年9月30日，公司总现金及现金等价物为6210万美元，其中3520万美元由外国子公司持有，无法用于美国运营[309] - 公司可能选择通过现金股息形式从外国司法管辖区汇回收益，或通过债务或股权发行在美国筹集资本[309] 各地区业务表现 - 美国业务2020年第三季度净营业收入增长581.0%至5340万美元，前九个月增长436.6%至1.138亿美元[230] - 加拿大业务2020年第三季度净营业收入下降24.9%至550万美元，前九个月下降37.9%至2290万美元[230] - 波兰业务2020年第三季度净营业收入下降19.7%至400万美元，前九个月下降32.3%至1940万美元[230] - 美国业务2020年第三季度贡献2840万美元净营业收入和110万美元净利润，前九个月贡献6560万美元净营业收入和560万美元净亏损[226] - 加拿大业务2020年第三季度贡献550万美元净营业收入和30万美元净亏损，前九个月贡献1100万美元净营业收入和350万美元净亏损[227] - 美国市场2020年第三季度运营收益同比增长1290万美元，增幅711.2%，但前九个月同比下降1850万美元，降幅385.6%[232] - 加拿大市场2020年第三季度运营收益同比下降50万美元，降幅13.0%，前九个月同比下降1200万美元，降幅98.7%[232] - 波兰市场2020年第三季度运营收益同比下降140万美元，降幅87.3%，前九个月同比下降600万美元，降幅139.8%[232] - 美国市场2020年前九个月调整后EBITDA为3007.3万美元，同比下降约52.9%，主要受Master Lease相关费用影响[240] - 加拿大市场2020年前九个月调整后EBITDA为745.1万美元，同比下降约52.9%，主要受CDR土地租赁费用影响[240] - 波兰市场2020年前九个月调整后EBITDA为57.5万美元，同比下降约91.7%，主要受资产减值影响[240] - 2020年第三季度美国博彩业务收入为52,163千美元，同比增长583%[248] - 2020年第三季度酒店业务收入为1,981千美元，同比增长347.2%[248] - 2020年第三季度食品和饮料业务收入为2,747千美元，同比增长168.8%[248] - 2020年第三季度其他业务收入为5,756千美元，同比增长5834%[248] - 2020年第三季度总运营成本和费用为47,940千美元，同比增长549.1%[248] - 公司加拿大业务在2020年第三季度的净营业收入为16,577千美元，同比下降24.9%[256] - 公司加拿大业务在2020年第三季度的游戏收入为9,961千美元，同比下降24.8%[256] - 公司加拿大业务在2020年第三季度的食品和饮料收入为1,712千美元，同比下降57.4%[256] - 公司加拿大业务在2020年第三季度的调整后EBITDA为4,425千美元，同比下降8.8%[256] - 公司加拿大业务在2020年第三季度的运营利润为3,069千美元，同比下降13.0%[256] - 加拿大市场2020年第三季度净营业收入同比下降19.7%，从2019年的2036万美元降至1633.9万美元[266] - 波兰市场2020年第三季度净营业收入同比下降21.4%，从2019年的7900万波兰兹罗提降至6210万波兰兹罗提[271] - 公司整体2020年第三季度调整后EBITDA同比下降60.3%，从2019年的247.3万美元降至98.1万美元[266] - 波兰市场2020年前九个月净营业收入同比下降31.3%，从2019年的2.304亿波兰兹罗提降至1.583亿波兰兹罗提[271] - 加拿大市场2020年第三季度运营成本同比下降14.0%，从2019年的1876.9万美元降至1613.7万美元[266] - 波兰市场2020年第三季度运营成本同比下降16.5%，从2019年的6980万波兰兹罗提降至5830万波兰兹罗提[271] - 公司整体2020年第三季度净营业收入同比下降19.7%，从2019年的2036万美元降至1633.9万美元[266] - 波兰市场2020年第三季度净营业收入同比下降19.7%，从2019年的2030万美元降至1630万美元[271] - 加拿大市场2020年第三季度博彩收入同比下降19.7%，从2019年的2010.7万美元降至1614万美元[266] - 波兰市场2020年第三季度博彩收入同比下降21.4%，从2019年的7900万波兰兹罗提降至6210万波兰兹罗提[271] 公司收购与出售 - 公司于2019年12月6日以约1.117亿美元收购了Cape Girardeau、Caruthersville和Mountaineer的运营[214] - 公司于2020年8月5日宣布以1000万加元（按2020年8月5日汇率计算为750万美元）出售Century Casino Calgary的赌场运营[215] - 公司在2020年8月以20万加元（按2019年8月5日汇率计算为20万美元）收购了CBS的25%非控股权益，使其成为全资子公司[200] 公司债务与融资 - 公司在2020年3月从Macquarie和UniCredit分别借款995万美元和740万美元以增加现金储备[211] - 公司已偿还Macquarie的循环信贷额度，但保留了5万美元的信用证作为现金抵押[305]

财务数据和关键指标变化 - 6月公司营收3250万美元，同比增长82%，调整后EBITDA达创纪录的1080万美元，增长超四倍 [24] - 7月初步数据显示营收3000万美元，预计调整后EBITDA约740万美元，近去年同期的三倍 [25] - 截至6月30日，公司现金5200万美元，净债务1.52亿美元；8月5日，现金约4800万美元，净债务降至1.47亿美元 [27][29] 各条业务线数据和关键指标变化 波兰业务 - 5月18日欧洲波兰赌场重新开放，小城市赌场表现好于去年同期，华沙两大赌场因游客和商务旅客不足业绩较弱，整体较去年下降约25%，该地区贡献约10%的总合并EBITDA，且运营已实现正现金流 [9][10] 密苏里业务 - 6月1日密苏里两家赌场重新开放，虽仅开放一半桌游位置和80%的老虎机，但业绩破纪录 [11] - 6月Cape Girardeau收入增长超40%，调整后EBITDA翻倍；Caruthersville收入增长8%，调整后EBITDA增长40% [11][12] - 7月Cape Girardeau的EBITDA几乎翻倍，Caruthersville增长约30%，该市场迅速实现正现金流 [12] 西弗吉尼亚业务 - 6月5日西弗吉尼亚州的Mountaineer度假村重新开放，约一半游戏位置和酒店客房开放，6月收入增长7%，调整后EBITDA增长57% [13] - 7月业绩较去年有所下滑，主要因该州新实施临时禁烟令；上周允许在老虎机之间设置有机玻璃屏障，可用老虎机数量将从500台增至800多台 [14] 科罗拉多业务 - 6月中旬科罗拉多两家赌场重新开放，无桌游，Cripple Creek几乎所有老虎机运营，Central City约三分之二老虎机运营，6月调整后EBITDA同比增长51% [15] - 7月收入和调整后EBITDA几乎翻倍，Cripple Creek赌场创下10多年来最高博彩收入和EBITDA，且各赌场均产生正现金流 [15][16] 瑞士和加拿大业务 - 6月中旬瑞士赌场和加拿大埃德蒙顿、卡尔加里两家赛马场赌场重新开放，桌游仍关闭，仅允许28%的老虎机开放，6月调整后EBITDA较去年6月下降31% [16] - 7月可用老虎机比例增至50%，现场赛马恢复，Century Mile赛马场和赌场现场赛马表现强劲，部分日期下注额创纪录，7月调整后EBITDA高于去年同期，加拿大业务已实现正现金流 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 各赌场主要依赖本地和忠诚客户群，运营恢复速度快于目的地度假村赌场；游客数量尚未完全恢复到疫情前水平，但平均游玩时长和每次消费情况令人鼓舞 [19][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用闭店时间，在去年收购三家赌场基础上，加强费用控制，提高营销、人员配置和行政管理效率，危机结束后将继续聚焦高效、高利润率业务 [8] - 重新开放赌场后，根据卫生和政治当局指导方针调整服务和人员配置水平，有选择地提供设施，严格控制促销环境，专注高利润率业务领域，以降低费用并提高效率 [22][23] - 公司密切关注市场机会，计划在今年年底和明年寻找合适时机，通过改善流动性状况，考虑扩大投资组合 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内，若疫情情况好转，竞争对手和公司可能会开放更多设施，整体收入将增长，但运营利润率可能不如当前水平；目前促销环境较为保守，暂无激进营销活动 [37][38] - 公司在西弗吉尼亚州部分区域恢复吸烟区，有助于提升业绩；同时，加拿大正在努力增加运营老虎机的比例，短期内收入仍有增长空间 [39][40] - 波兰大部分旅行限制已取消，旅游业开始复苏，但7 - 9月中旬是传统淡季，商务旅游尚未完全恢复，不过酒店入住率逐周提高，对业务有积极影响 [42] 其他重要信息 - 公司出售加拿大卡尔加里一家小型赌场运营权，净售价约700万美元，去年该赌场运营调整后EBITDA约60万美元；公司仍拥有房地产，每年可获约35万美元租金收入，实际出售的年现金流约25万美元，未来几年还将从买家收入超过一定门槛部分获得分成 [27] - 公司保留卡尔加里Century Sports体育酒吧、保龄球和娱乐设施运营权，去年该业务EBITDA为60万美元 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 零售体育博彩情况如何，如何看待合法电子游戏和体育博彩市场机会？ - 公司科罗拉多州赌场拥有体育博彩牌照，已与Circa Sports达成合作并推出应用程序，与Bet 365的合作将稍后推出，还有一个牌照正在与多家供应商谈判 [31] - 西弗吉尼亚州体育博彩和电子游戏已合法化，公司与William Hill合作，预计年底前上线；密苏里州虽未合法化，但有迹象表明很快会实现，公司也期待与William Hill合作 [32] 问题2: 公司是否认为目前投资组合规模合适，是否会继续剥离非核心资产？ - 公司对现有投资组合感到满意，加拿大两家赛马场赌场表现强劲，其他赌场位置优越，目前暂无重大调整计划 [33] 问题3: 科罗拉多州11月投票的最高投注限额提案对业务有何影响？ - 目前难以预测，暂无官方指导意见 [34][35] 问题4: 如何看待7月初步数据的未来走势，当前利润率是否可持续？ - 短期内，若疫情好转，竞争对手和公司可能开放更多设施，整体收入将增长，但运营利润率可能下降；目前促销环境保守，暂无激进营销活动 [37][38] - 公司在西弗吉尼亚州部分区域恢复吸烟区，有助于提升业绩；同时，加拿大正在努力增加运营老虎机的比例，短期内收入仍有增长空间 [39][40] 问题5: 波兰业务恢复情况如何，华沙何时能重回正轨？ - 波兰大部分旅行限制已取消，旅游业开始复苏，但7 - 9月中旬是传统淡季，商务旅游尚未完全恢复，不过酒店入住率逐周提高，对业务有积极影响 [42] 问题6: 公司目前扩大投资组合的意愿如何？ - 公司密切关注市场机会，计划在今年年底和明年寻找合适时机，通过改善流动性状况，考虑扩大投资组合 [43]

业绩总结 - 2020年第二季度净营业收入为3610万美元，同比下降31%[18] - 2020年第二季度归属于Century Casinos, Inc.股东的净亏损为1260万美元，同比下降2131%[22] - 2020年第二季度调整后EBITDA为-180万美元，同比下降126%[18] - 2020年第二季度每股基本亏损为0.43美元，同比下降2050%[18] - 2020年第二季度调整后EBITDA利润率为0%，而2019年同期为26%[25] 用户数据 - 2020年6月，美国的净营业收入为2.0百万美元，同比下降32%[27] - 2020年6月，美国的营业成本和费用为1.0百万美元，同比下降58%[27] - 2020年6月，美国的运营收益为1.0百万美元，同比增长822%[27] - 2020年6月，西弗吉尼亚州的净营业收入为12.0百万美元[29] - 2020年6月，加拿大的净营业收入为4.9百万加元，同比下降49%[33] - 2020年6月，波兰的净营业收入为21.8百万波兰兹罗提，同比下降18%[39] 财务状况 - 截至2020年6月30日，总资产为665.4百万美元，较2019年12月31日的726.9百万美元下降8%[15] - 截至2020年6月30日，总债务为194.1百万美元，较2019年12月31日的179.0百万美元上升8%[15] - 截至2020年6月30日，公司总长期债务（包括当前部分）为194,149千美元，较2019年6月30日的72,057千美元显著增加[59] - 2020年6月30日的净债务为152,354千美元，相较于2019年6月30日的25,468千美元大幅上升[59] 未来展望 - 由于COVID-19疫情，2020年第一和第二季度的运营结果受到不利影响，预计2020年剩余时间将继续受到影响[6] - 2020年预计将削减约1370万美元的非劳动力运营成本[7] 新产品和新技术研发 - 2020年公司在美国的调整后EBITDA为9,573千美元，调整后EBITDA利润率为40%[53] - 2020年公司在科罗拉多州的调整后EBITDA为1,182千美元，调整后EBITDA利润率为58%[53] - 2020年公司在西弗吉尼亚州的调整后EBITDA为3,279千美元，调整后EBITDA利润率为27%[53] - 2020年公司在密苏里州的调整后EBITDA为5,112千美元，调整后EBITDA利润率为53%[53] - 2020年企业及其他部门的调整后EBITDA为(900)千美元，较2019年的(1,337)千美元有所改善[58]

COVID-19对运营的影响 - 公司2020年上半年净营业收入和调整后EBITDA因COVID-19关闭影响分别减少约9130万美元和3430万美元[211] - 公司估计每月因全面暂停运营导致的净现金流出平均约为800万美元[211] - 公司在2020年3月因COVID-19影响对MCE投资减值100万美元，并冲销了30万美元的应收账款[208] - 公司在波兰的赌场于2020年5月18日重新开放，北美业务在2020年6月1日至6月17日期间重新开放[210] - 公司加拿大业务因COVID-19于2020年3月17日关闭，并于2020年6月13日重新开放，导致2020年上半年净营业收入同比下降45.4%至20,902千美元[258] - 波兰的赌场因COVID-19于2020年3月13日关闭，并于2020年5月18日重新开放[269] - 公司2020年第二季度净营业收入下降，主要由于CCB和船上赌场因COVID-19关闭[279][284] - 公司预计COVID-19将继续对2020年剩余时间的运营、财务状况和流动性产生不利影响[302] - 公司预计COVID-19疫情将继续对其业务产生重大影响，尽管所有地点已重新开放，但未来可能仍需关闭[309] 财务表现 - 公司2020年第二季度净营业收入为36,103千美元，同比下降31.2%，而上半年净营业收入为123,760千美元，同比增长26.2%[220] - 公司2020年第二季度游戏收入为29,922千美元，同比下降28.7%，而上半年游戏收入为104,215千美元，同比增长31.4%[220] - 公司2020年第二季度酒店收入为476千美元，同比下降3.6%，而上半年酒店收入为2,292千美元，同比增长143.8%[220] - 公司2020年第二季度食品和饮料收入为1,151千美元，同比下降77.2%，而上半年食品和饮料收入为7,703千美元，同比下降12.5%[220] - 公司2020年第二季度总运营成本和费用为38,217千美元，同比下降23.4%，而上半年总运营成本和费用为157,647千美元，同比增长71.3%[220] - 公司2020年第二季度净亏损为2,114千美元，同比下降181.4%，而上半年净亏损为33,887千美元，同比下降660.7%[220] - 公司2020年第二季度调整后EBITDA为12,607千美元，同比下降2131.3%，而上半年调整后EBITDA为58,463千美元，同比下降11722.9%[220] - 公司2020年第二季度基本每股亏损为0.43美元，同比下降2050.0%，而上半年基本每股亏损为1.98美元，同比下降10000.0%[220] - 公司2020年第二季度美国地区净营业收入增加15.0百万美元，同比增长170.5%，而上半年净营业收入增加60.4百万美元，同比增长357.9%[229] - 公司2020年第二季度加拿大地区净营业收入减少17.3百万美元，同比下降78.5%，而上半年净营业收入减少17.4百万美元，同比下降45.4%[229] - 公司2020年第二季度运营收益同比下降181.4%，减少470万美元；上半年同比下降660.7%，减少3990万美元[231] - 美国市场2020年第二季度运营收益同比下降302.0%，减少500万美元；上半年同比下降1053.4%，减少3140万美元[231] - 加拿大市场2020年第二季度运营收益同比下降125.2%，减少610万美元；上半年同比下降134.0%，减少1150万美元[231] - 波兰市场2020年第二季度运营收益同比下降315.6%，减少320万美元；上半年同比下降170.9%，减少460万美元[231] - 公司2020年第二季度净收益同比下降2131.3%，减少1200万美元；上半年同比下降11722.9%，减少5900万美元[232] - 公司2020年第二季度调整后EBITDA为-176.2万美元，同比下降126.3%；上半年调整后EBITDA为782.2万美元，同比下降41.7%[236][239] - 美国市场2020年第二季度调整后EBITDA为208.6万美元，同比下降3.9%；上半年调整后EBITDA为1085万美元，同比增长165.8%[236][239] - 加拿大市场2020年第二季度调整后EBITDA为-1万美元，同比下降100.2%；上半年调整后EBITDA为302.5万美元，同比下降72.4%[236][239] - 波兰市场2020年第二季度调整后EBITDA为-146.6万美元，同比下降173.9%；上半年调整后EBITDA为-40.7万美元，同比下降109.2%[236][239] - 公司2020年第二季度利息支出为1057.9万美元，同比增长659.4%；上半年利息支出为2194.4万美元，同比增长729.1%[236][239] - 2020年第二季度净营业收入为36,103千美元，同比下降31%[243] - 2020年上半年净营业收入为123,760千美元，同比增长26%[243] - 2020年第二季度净亏损为12,607千美元，同比下降2131%[243] - 2020年上半年净亏损为58,463千美元，同比下降11723%[243] - 2020年6月30日净债务为152,354千美元，同比增长498%[245] - 公司2020年上半年净营业收入为2445.3万美元，同比下降38.7%[265] - 公司2020年上半年净亏损5580万美元，所得税费用为310万美元，有效税率为-5.6%[290] - 截至2020年6月30日，公司总债务为1.942亿美元，其中1.835亿美元为长期债务[292] - 公司2020年上半年经营活动产生的净现金流出为40万美元，主要由于COVID-19导致的运营暂停[297] - 公司2020年上半年投资活动产生的净现金流出为710万美元，主要用于购买设备和其他固定资产[298] - 公司2020年上半年融资活动产生的净现金流入为500万美元，主要来自长期借款[299] 业务运营 - 公司在波兰拥有8家赌场，截至2020年6月30日，共有526台老虎机和119张赌桌[203] - 公司于2019年12月以约1.117亿美元收购了Cape Girardeau、Caruthersville和Mountaineer的运营[215] - 公司与VICI PropCo签订了为期15年的主租赁协议，初始年租金约为2500万美元[215] - 公司在2020年计划通过成本节约措施减少约1370万美元的非劳动力运营成本[212] - 公司计划推迟或取消2020年剩余的220万美元的资本项目[212] - 公司2020年第二季度博彩业务收入为674.8万美元，同比下降66.0%[265] - 公司2020年上半年食品和饮料业务收入为25.8万美元，同比下降41.5%[265] - 公司永久关闭了CCB赌场，并于2020年5月进入债权人自愿清算程序[275] - 公司正在与TUI Cruises谈判，以在2021年5月之前运营三个船基赌场[276] - 公司2020年第二季度总运营成本下降，主要由于赌场关闭，同时CCB的剥离带来740万美元的收益[281][285] - 公司计划通过增强社交距离措施和其他措施来更新其物业，以重新开放因COVID-19限制而关闭的额外游戏空间和其他设施[263] - 公司预计由于桌游关闭、赛马活动限制以及政府工资补贴，2020年工资成本将继续低于上一年[263] 地区业务表现 - 2020年第二季度美国地区博彩收入为21,095千美元，同比增长185.8%[247] - 2020年上半年美国地区博彩收入为67,631千美元，同比增长377.0%[247] - 2020年7月科罗拉多州初步净营业收入估计为360万美元[250] - 2020年7月西弗吉尼亚州初步净营业收入估计为810万美元[250] - 2020年7月密苏里州初步净营业收入估计为810万美元[250] - 2020年第二季度，公司加拿大业务的净营业收入同比下降78.5%至4,719千美元，主要由于COVID-19的影响[255] - 2020年上半年，公司加拿大业务的游戏收入同比下降47.9%至12,286千美元，酒店收入同比下降66.3%至83千美元[255] - 2020年上半年，公司加拿大业务的食品和饮料收入同比下降53.9%至2,812千美元，其他收入同比下降31.6%至5,721千美元[255] - 2020年上半年，公司加拿大业务的运营成本同比下降19.8%至23,819千美元，主要由于COVID-19导致的运营减少[255] - 2020年上半年，公司加拿大业务的调整后EBITDA同比下降72.4%至3,025千美元，主要由于COVID-19的影响[255] - 2020年7月，公司加拿大业务的初步净营业收入估计为埃德蒙顿440万加元（330万美元）和卡尔加里270万加元（200万美元）[259] - 2020年7月，公司加拿大业务的初步调整后EBITDA估计为埃德蒙顿210万加元（160万美元）和卡尔加里120万加元（90万美元）[264] - 2020年6月波兰净营业收入为2960万美元，同比下降61.4%[270] - 2020年6月波兰运营费用为890万美元，同比下降50.8%[272] - 公司预计2020年7月波兰净营业收入为2010万波兰兹罗提（约540万美元）[270] - 公司预计2020年7月波兰调整后EBITDA为150万波兰兹罗提（约40万美元）[273] 财务策略与流动性管理 - 公司在2020年3月从Macquarie和UniCredit银行额外借款1740万美元以增加现金储备[211] - 公司计划在2020年削减约1370万美元的非劳动力运营成本，并推迟或取消约220万美元的资本项目[303] - 公司在2020年3月为应对COVID-19疫情的不确定性，从Macquarie信贷协议中借入995万美元，并从UniCredit信贷协议中借入740万美元[305] - 公司在2020年6月30日前的运营暂停期间，平均每月净现金流出约为800万美元，并在2020年6月30日前花费了1470万美元用于重新开放赌场和满足短期现金需求[308] - 公司预计未来可能不需要从循环信贷额度中借款，因此未来可能不需要遵守循环信贷额度下的财务契约[307] - 公司估计截至2020年6月30日，其5160万美元的现金及现金等价物中，约2370万美元由外国子公司持有，除非汇回，否则无法用于美国运营[312] - 公司可能通过发行普通股、优先股、债务证券等方式筹集高达1亿美元的资金，以满足流动性和资本需求[310] - 公司预计美国国内现金资源足以支持其在美国的运营活动、投资和融资活动的现金承诺[312] - 公司可能寻求进一步的定期贷款、抵押贷款或信用额度，以补充其营运资本和投资需求[311] - 公司正在与Macquarie信贷协议的贷款方审查2020年6月30日的财务契约计算，以确定是否存在违约[307]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度收入为8770万美元 同比增长92% 调整后EBITDA为960万美元 同比增长44% [19] - 由于COVID-19疫情 公司在3月中旬关闭了所有赌场 导致季度收入低于预期的105亿美元 调整后EBITDA低于预期的2000万美元 [19] - 公司每月净现金流出接近800万美元 包括债务和租金支付 [9] - 截至4月30日 公司现金余额为6500万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 波兰业务在关闭前贡献了约10%的合并EBITDA 已于5月18日重新开业 [12] - 西弗吉尼亚州的赛马活动已于5月14日恢复 预计6月5日重新开放Mountaineer赌场 [13] - 密苏里州的两个赌场预计在6月初重新开放 这是公司最重要的EBITDA市场 [14] - 加拿大阿尔伯塔省的ADW互联网赛马投注已经产生收入 餐厅将于下周重新开放 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 波兰赌场重新开业后 前两天的老虎机收入已达到疫情前水平的60% 赌桌收入增长较慢 [38] - 西弗吉尼亚州的高尔夫球场已经开放 业务量比以往任何时候都繁忙 [14] - 加拿大阿尔伯塔省的企业税率降至8% 为加拿大最低 预计将刺激经济复苏 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将更加关注高端玩家 并进一步推动数字化 以节省营销成本 [23] - 公司计划在夏季之后考虑收购机会 [48][49] - 公司认为本地游戏市场将比目的地游戏市场恢复得更快 因为其主要客户群是本地居民 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对波兰赌场重新开业后的表现感到满意 预计一周内将达到现金流盈亏平衡 [37][41] - 管理层预计 各赌场达到疫情前35%的收入水平即可实现盈亏平衡 [28] - 管理层对行业复苏持乐观态度 认为本地游戏市场将率先恢复 [16][17] 其他重要信息 - 公司已注销3300万美元的商誉和许可证价值 [7] - 公司暂时解雇了约90%的员工 但继续为美国和加拿大员工提供福利 [7] - 公司需要约1980万美元来重新开放赌场并满足短期现金需求 [11][25] 问答环节所有的提问和回答 问题: 重新开业后是否有结构性变化可以提高盈利能力 [21] - 回答: 除了在波兰的Marriott赌场进行翻新外 没有进行结构性变化 但将更加关注高端玩家 并推动数字化 [23] 问题: 1980万美元重新开业成本的构成 [24] - 回答: 主要是缓存现金 以及支付博彩税等运营现金 [25] 问题: 达到盈亏平衡所需的收入水平 [28] - 回答: 各赌场达到疫情前35%的收入水平即可实现盈亏平衡 [28] 问题: 流动性状况和额外融资计划 [29] - 回答: 公司正在考虑增加信贷额度 并与VICI讨论其他支持措施 同时也可以利用自有房地产融资 [30] 问题: 每月800万美元现金流出中运营支出的比例 [32] - 回答: 主要是贷款偿还和VICI租金支付 其中VICI租金和Macquarie贷款本息合计约350万美元 [34] 问题: 波兰重新开业后的表现 [36] - 回答: 开业后三分钟就有100名顾客 老虎机收入达到疫情前60% 赌桌收入增长较慢 预计一周内达到现金流盈亏平衡 [37][38] 问题: 加拿大业务受油价下跌的影响 [42] - 回答: 主要客户是退休人员 不受油价影响 且Trans Mountain输油管道扩建将刺激经济复苏 [43] 问题: 收购机会 [47] - 回答: 目前不是主要关注点 但可能在夏季之后考虑 [48][49] 问题: 各州是否考虑暂时降低博彩税 [52] - 回答: 科罗拉多州和阿尔伯塔省正在讨论 [52] 问题: 老虎机的利用率 [53] - 回答: 通常在45%到60%之间 因此50%的社交距离要求不会造成太大影响 [55][56]

业绩总结 - 2020年第一季度净营业收入为53.4百万美元，同比增长562%[27] - 2020年第一季度归属于Century Casinos, Inc.股东的净亏损为34.2百万美元，同比下降3581%[27] - 2020年第一季度调整后EBITDA为8.8百万美元，同比增长357%[27] - 2020年第一季度调整后EBITDA利润率为16%，较2019年同期的24%下降[27] - 2020年第一季度公司整体净亏损为16.3百万美元，同比下降687%[41] - 2020年第一季度公司整体调整后EBITDA为4.1百万美元，同比下降56%[41] 用户数据 - 2020年第一季度美国的运营亏损为92%[11] - 2020年第一季度加拿大的运营亏损为6%[11] - 2020年第一季度美国净营业收入为6.7百万美元，同比下降17%[30] - 2020年第一季度美国调整后EBITDA为0.8百万美元，同比下降58%[30] - 2020年第一季度西弗吉尼亚州净营业收入为25.1百万美元，调整后EBITDA为1.8百万美元，调整后EBITDA利润率为7%[33] - 2020年第一季度密苏里州净营业收入为21.6百万美元，调整后EBITDA为6.1百万美元，调整后EBITDA利润率为28%[35] - 2020年第一季度加拿大净营业收入为13.1百万加元，同比增长11%[38] - 2020年第一季度波兰净营业收入为1.0百万波兰兹罗提，同比下降35%[43] 财务状况 - 截至2020年3月31日，总资产为670.1百万美元，较2019年12月31日的726.9百万美元下降8%[19] - 截至2020年3月31日，总债务为194.0百万美元，较2019年12月31日的179.0百万美元上升8%[19] - 截至2020年3月31日，公司总长期债务（包括当前部分）为194,029,000美元，较2019年同期的67,772,000美元增长了186%[65] - 截至2020年3月31日，公司的净债务为140,443,000美元，相较于2019年的18,716,000美元大幅增加了650%[66] 其他信息 - 2020年第一季度运营成本和费用为78.5百万美元，同比增长1067%[27] - 2020年第一季度公司在美国的利息支出为7,281,000美元，较2019年同期的2,375,000美元显著增加[58] - 2020年第一季度公司在加拿大的利息支出为727,000加元，较2019年同期的1,585,000加元有所减少[60]

COVID-19影响 - 公司2020年第一季度因COVID-19关闭所有设施，导致净营业收入和调整后EBITDA分别减少约1820万美元和1140万美元[199] - 公司预计每月净现金流出约为800万美元，并需要约1980万美元用于重新开业和短期现金需求[199] - 公司于2020年3月因COVID-19对MCE投资减值100万美元，并冲销了30万美元的应收账款[196] - 公司2020年第一季度净亏损4585.6万美元，同比下降4393.6%，主要由于COVID-19导致设施关闭和资产减值[208][217] - 公司2020年第一季度因COVID-19关闭设施导致净营业收入和调整后EBITDA分别减少1820万美元和1140万美元[209] - 公司2020年第一季度在美国市场因COVID-19相关触发事件对商誉和无形资产进行2960万美元减值[210] - 公司2020年第一季度在加拿大市场因COVID-19相关触发事件对商誉进行340万美元减值[212] - 波兰赌场因COVID-19于2020年3月14日关闭，导致净营业收入减少830万波兰兹罗提（约270万美元）[243][244] - 由于COVID-19疫情，公司关闭了所有赌场、酒店和其他设施，预计第二季度业绩将受到不利影响[269] - 公司预计在2020年6月至8月期间重新开放大部分设施，但无法预测客户回归的速度[269] 财务状况 - 公司截至2020年4月30日持有5000万美元现金[199] - 公司2020年第一季度净营业收入为8765.6万美元，同比增长92.2%，主要受美国市场增长562.2%的推动[208][214] - 公司2020年第一季度调整后EBITDA为964.4万美元，同比增长43.9%[208] - 美国市场2020年第一季度净营业收入为4510万美元，同比增长562.2%，但净亏损3419万美元[210][214] - 加拿大市场2020年第一季度净营业收入为360万美元，同比下降0.7%，净亏损440.8万美元[212][214] - 波兰市场2020年第一季度净营业收入下降270万美元，同比下降13.6%[214] - 公司2020年第一季度净营业收入为87,656千美元，同比增长92%[225] - 2020年第一季度净亏损为45,856千美元，同比大幅下降4394%[225] - 公司2020年3月31日净债务为140,443千美元，较2019年同期增长650%[228] - 公司净营业收入同比下降13.6%，从1975.2万美元降至1706.2万美元[242] - 游戏业务收入同比下降13.9%，从1946万美元降至1675.4万美元[242] - 调整后EBITDA同比下降56.8%，从245万美元降至105.9万美元[242] - 公司净亏损同比扩大205.7%，从237.5万美元增至7260万美元[247] - 公司总债务（扣除递延融资成本）为1.94亿美元，其中长期债务为1.835亿美元[260] - 公司现金及现金等价物和限制性现金总额为6450万美元，较2019年底增加890万美元[262] - 公司运营活动产生的净现金流为470万美元，较2019年同期增加50万美元[263] - 公司投资活动使用的净现金流为440万美元，主要用于购买老虎机和桌游设备[264] - 公司2020年第一季度融资活动提供的净现金为990万美元，其中包括1040万美元的长期借款净额，抵消了50万美元的递延融资成本[265] - 公司2020年3月31日的现金及现金等价物为6370万美元，其中2720万美元由外国子公司持有，无法用于美国运营[276] 成本控制与资本支出 - 公司计划在2020年削减约1370万美元的非人工运营成本[201] - 公司总运营成本同比下降7.2%，从1807.7万美元降至1676.8万美元[242][245] - 公司计划在2020年削减1370万美元的非劳动力运营成本，并推迟或取消2020年的资本项目[270] 市场表现 - 西弗吉尼亚州2020年第一季度净营业收入为25.1百万美元[231] - 密苏里州2020年第一季度净营业收入为21.6百万美元[231] - 科罗拉多州2020年第一季度净营业收入下降1.4百万美元，降幅17.0%[231] - 西弗吉尼亚州2020年第一季度运营费用为25.2百万美元，包括0.4百万美元商誉和无形资产减值[233] - 密苏里州2020年第一季度运营费用为46.9百万美元，包括29.2百万美元商誉和无形资产减值[233] - 加拿大埃德蒙顿2020年第一季度净营业收入增加130万加元，增幅10.9%[237] - 加拿大卡尔加里2020年第一季度净营业收入下降140万加元，降幅13.9%[237] 债务与融资 - 公司于2020年3月从Macquarie和UniCredit额外借款1740万美元以增加现金储备[199] - 公司2020年3月从Macquarie和UniCredit的信贷额度中提取了1740万美元，截至2020年4月30日，公司手头现金为5000万美元[271] - 公司可能违反Macquarie循环信贷协议的财务契约，如果未满足契约，Macquarie可能要求偿还1000万美元的未偿还余额[272] - 公司计划通过债务或股权融资补充营运资金和投资需求，但融资交易可能无法以可接受的条款获得[275] 业务扩展与收购 - 公司于2019年12月6日以约1.106亿美元收购了Cape Girardeau、Caruthersville和Mountaineer的运营[203] 赌场运营 - 公司在波兰的8家赌场拥有526台老虎机和119张赌桌[190] - 公司于2020年5月18日重新开放了波兰的赌场[198] - 公司预计其他地区的赌场将在2020年6月至8月之间重新开放[198] 股票回购 - 公司自2000年起实施股票回购计划，截至2020年3月31日，剩余回购金额为1470万美元[267]