文章核心观点 - 公司聘任Rey Puentenegra担任副总裁兼公司会计师,负责公司所有财务和会计职能 [1][2] - Puentenegra拥有20多年的行业、审计和监管领域的经验,将负责公司的日常会计运营、监管和财务报告、审计准备以及内部控制政策和程序的持续发展 [2] - 公司为Puentenegra授予了85,000股股票增值权,作为加入公司的奖励 [3] 公司概况 - 公司名称为Cineverse,是一家创新的流媒体娱乐和技术公司 [4] - 公司每月分发超过71,000部优质电影、剧集和播客,每月吸引超过1.5亿独立用户观看超过10亿分钟的内容 [4][5] - 公司拥有多个知名的内容品牌,包括电影《Terrifier 3》、恐怖频道Bloody Disgusting、Bob Ross频道等 [5] - 公司致力于为观众提供真实和体验式的内容,并提供创新的广告和流媒体解决方案 [5]

公司Second Wind Capital情况 - 是价值导向型投资服务公司近期业绩表现优异 [1] - 主要关注小盘价值股和特殊情况股票 [1] - 2020年1月1日 - 2023年12月31日旗舰账户年复合收益率为46%（税前）[1] 相关人员情况 - 是小盘价值股和特殊情况投资者与投机者大部分时间和资金投入小盘股 [2] - 领导Second Wind Capital投资团队对小盘价值股进行深入分析分享真实资金组合基于基本面做研究综合行业生态系统定期采访管理团队 [2] - 有超20年投资经验在450亿美元投资级债券部门做过5年买方分析师3.5年能源分析师还担任过其他公司财务角色自2020年成为全职投资者和作者 [3] 分析师披露情况 - 在CNVS股票中有受益多头头寸通过股票所有权期权或其他衍生品 [4] - 文章为自己所写表达自己观点除Seeking Alpha外未接受报酬与文章提及股票的公司无业务关系 [4]

电影表现 - Terrifier 3 在北美超过2500家影院上映 四天假期周末票房达到2140万美元 远超预期 [1] - 该片在烂番茄上获得89%的观众评分 并获得B级CinemaScore 显示出对恐怖片忠实粉丝的强大吸引力 [1] 公司声明 - Cineverse董事长兼CEO Chris McGurk表示 这是独立电影制作人的胜利 证明了优质独立电影能够与大型制片厂作品竞争 [2] - McGurk感谢了制作合作伙伴 包括Dark Age Cinema和The Coven 并赞扬了Iconic Events Releasing在院线发行方面的努力 [2] 营销策略 - 营销策略以粉丝为核心 采用数字优先方式 强调社区互动 文化共鸣和病毒传播 结合创意概念和创新 [3] - 营销团队包括Anti Agency Group TriplePlay Studios Kevin Childress Creative Katrina Wan PR The Lippin Group和Insights Theatrical [2] 电影信息 - Terrifier 3由Damien Leone编剧和导演 Phil Falcone制作 由Dark Age Cinema Productions和The Coven出品 [7] - 主演包括Lauren LaVera David Howard Thornton等 执行制片人包括Lisa Falcone Brad Miska等 [6] 公司背景 - Cineverse拥有先进专有技术 每月向超过1.5亿独立观众分发超过7万部优质电影 系列和播客 [8] - 公司为全球知名品牌提供完整流媒体解决方案 并运营自己的粉丝频道网络 [8]

分组1: 公司及产品介绍 - Cineverse Corp 是一家创新的流媒体技术和娱乐公司 其最新推出的 AI 驱动内容发现工具 cineSearch 现已进入公开预览阶段 [1] - cineSearch 通过先进的 AI 技术简化内容发现流程 其 AI 视频顾问 Ava 根据用户的观看习惯和偏好提供个性化推荐 [2] - cineSearch 能够与 Netflix 等顶级流媒体平台集成 确保用户获得行业领先的推荐 [2] 分组2: 产品功能及特点 - cineSearch v1.0 提供与顶级流媒体服务的集成 用户可连接 Netflix 等账户获取定制推荐 [3] - 用户可选择 Ava 的三种不同语音输出 并调整聊天设置以获得更个性化的体验 [4] - 用户可保存搜索并将结果组织成观看、喜欢和不喜欢列表 方便后续访问 [4] - cineSearch 提供电影和系列预告片、个性化头像和可定制背景 以增强用户体验 [4] 分组3: 技术合作与发展 - cineSearch 部分采用 Google Cloud AI 技术 并与 Younify Vionlabs Datatonic 和 Gracenote 等公司合作 共同开发产品 [6] - 通过与这些顶级公司合作 cineSearch 创建了一个能够全面理解影视内容上下文的 AI 系统 并确保其安全、稳健和符合道德 [6] 分组4: 公司背景 - Cineverse 的先进专有技术每月向超过 1.5 亿独立观众分发超过 7 万部优质电影、系列和播客 [8] - 公司为全球知名品牌提供完整的流媒体解决方案 并为其粉丝频道网络提供超强服务 [8]

分组1：公司业务与品牌策略 - Cineverse旗下的恐怖品牌Bloody Disgusting通过怀旧情怀和零售合作持续提升品牌价值 其产品包括从Beetlejuice到Terrifier系列的电影周边 并在零售商和线上平台销售 [1] - Bloody Disgusting与Walmart合作 在全国1700多家门店推出限量版恐怖主题商品 包括Fright Rags系列面具 经典恐怖T恤 玩偶 背包挂饰和金属海报等 [2] - 限量版Terrifier 2双VHS收藏版附带刮刮嗅贴纸 迅速售罄 并在粉丝中引发抢购热潮 [3] 分组2：产品扩展与合作 - Bloody Disgusting与服装授权商Ripple Junction合作 推出独家商品线 涵盖Terrifier的Art The Clown Child's Play的Chucky Halloween的Michael Myers等经典恐怖角色 产品包括高品质染色T恤 [4] - 2024年万圣节期间 该合作扩展至Spencer's和Spirit Halloween 新增Beetlejuice等角色商品 [5] - Terrifier 3将于2024年10月11日在北美影院上映 预计将带动Art the Clown成为热门万圣节装扮 并推动相关周边产品销售 如限量版爆米花桶 [5] 分组3：公司背景与技术优势 - Cineverse拥有先进的专有技术 每月向超过1 5亿独立观众分发超过7万部优质电影 系列和播客 为全球知名品牌提供完整的流媒体解决方案 [7] - Cineverse通过其粉丝频道网络 推动娱乐行业的未来发展 [7]

电影表现与市场反应 - Terrifier 3 在 Fantastic Fest 2024 上首映 获得观众和评论家的高度评价 被认为是系列中最血腥和最具冲击力的一部 [1][2] - 社交媒体上观众称其为“血腥的胜利” 并认为这是三部曲中最恶心和令人不安的电影 [2] - 早期评论显示 Terrifier 3 的暴力场面和故事复杂性都达到了新的高度 评论家称赞其独特的黑暗风格和强烈的视觉冲击 [2] - Terrifier 2 以 25 万美元的预算在全球获得超过 1500 万美元的票房 成为独立恐怖片的代表作 Terrifier 3 有望延续这一成功 [3] 电影内容与制作 - Terrifier 3 由 Damien Leone 编剧和执导 继续讲述 Art the Clown 在圣诞夜对 Miles County 居民的恐怖袭击 主要演员包括 David Howard Thornton 和 Lauren Lavera [2][5] - 电影延续了前作的暴力风格 但杀戮场面更加震撼 血腥程度更高 故事也更加丰富 [3] - 电影将于 2024 年 10 月 11 日在全国上映 由 Cineverse 和其恐怖部门 Bloody Disgusting 负责发行 [4] 行业影响与公司动态 - Cineverse 总裁 Erick Opeka 表示 Terrifier 3 将恐怖片的标杆提升到新的高度 并巩固 Art the Clown 作为恐怖片历史上最具标志性角色的地位 [3] - Cineverse 董事长兼 CEO Chris McGurk 认为 Terrifier 3 有望超越前作的表现 早期票房销售和粉丝热情表明这部电影可能会在本季挑战主流恐怖片的地位 [3] - Cineverse 拥有先进的专有技术 每月向超过 1.5 亿独立观众分发超过 7 万部优质电影、系列和播客 推动娱乐行业的未来发展 [7]

公司荣誉与行业认可 - Cineverse Corp 因其创新技术获得 Next TV 和 Digital Entertainment Group (DEG) 的行业认可 [1] - Cineverse 的 Matchpoint™ 套件入围 DEG 的 EnTech Awards 技术创新内容交付（B to B）类别决赛 [3] - Cineverse 在 2024 年 Next TV 峰会上获得创新奖 公司 CTO 兼 COO Tony Huidor 在峰会上接受奖项并参与小组讨论 [4] 技术创新与业务发展 - Cineverse 的 Matchpoint 技术最初只是一个想法 现已发展成为支撑公司整个流媒体业务的核心技术 帮助公司在快速变化的行业中解决运营数十个流媒体服务的挑战 [4] - 公司通过技术驱动业务需求 摆脱对供应商的依赖 建立了以技术为核心的服务模式 [4] 公司业务规模与影响力 - Cineverse 的专有技术每月向超过 1.5 亿独立观众分发超过 7 万部优质电影、系列和播客 [5] - 公司为全球知名品牌提供完整的流媒体解决方案 并运营自己的粉丝频道网络 [5]

电影发布与市场表现 - Terrifier 3 的官方预告片和关键艺术图在 Fantastic Fest 2024 全球首映前发布，预告片在 YouTube 上首 24 小时内获得超过 700 万次观看 [1] - Terrifier 3 将于 2024 年 10 月 11 日正式上映，门票已在 terrifier3.com 开售 [1] - Terrifier 2 以微预算制作，全球票房超过 1500 万美元，成为 2022 年的即时邪典电影现象 [5] 电影内容与制作团队 - Terrifier 3 由 Damien Leone 编剧和导演，Dark Age Cinema Productions 制作，Phil Falcone 担任制片人，Lisa Falcone 担任执行制片人 [4] - 电影主演包括 David Howard Thornton、Lauren Lavera、Elliott Fullam 等 [3] - 故事延续 Terrifier 2 的情节，Sienna 和她的兄弟在 Art the Clown 的万圣节大屠杀后试图重建生活，但 Art the Clown 再次回归，将他们的节日气氛变成新的噩梦 [2] 市场预期与发行计划 - Terrifier 3 被 USA Today 评为 2024 年最受期待的恐怖电影之一 [6] - 电影在院线上映后，Cineverse 计划在所有平台上发布，包括其 SCREAMBOX 恐怖流媒体服务 [6] 公司背景与流媒体服务 - Cineverse 是一家创新的流媒体技术和娱乐公司，拥有超过 70,000 部优质电影、系列和播客，每月覆盖超过 1.5 亿独立观众 [8] - SCREAMBOX 是 Cineverse 的恐怖流媒体服务，提供各种类型的恐怖内容，包括经典恐怖电影、即时邪典电影和独家内容 [7][9]

公司合作与战略 - Cineverse选择Frequency作为合作伙伴，将其流媒体内容分发至超过25个平台，以增强内容交付方式和观众参与度 [1] - Cineverse利用Frequency Studio平台进行频道创建、播放和分发，管理超过70,000部优质电影、系列和播客，覆盖全球数千万流媒体观众 [2] - Frequency与Cineverse合作，将Matchpoint高级视频点播平台引入Frequency网络，降低运营成本并扩大分发范围 [3] 技术与平台优势 - Frequency Studio是一个基于云的平台，具备行业领先的自动化能力，显著减少频道创建和管理所需的资源和时间 [4] - Frequency Studio帮助Cineverse无缝管理和分发其庞大的内容库，确保观众获得高质量的观看体验 [4] - Frequency是行业中唯一的“纯SaaS”平台，提供先进的自动化、更高的效率和最低的总拥有成本 [6] 行业趋势与市场影响 - Cineverse通过独特的流媒体电视频道节目推动其线性业务发展，引领传统电视与流媒体界限模糊的趋势 [5] - Cineverse与Frequency的合作为内容权利持有者和FAST流媒体服务运营商带来关键优势，包括快速频道部署、全球分发和通过强大广告技术增强的观众变现能力 [5] 公司背景与市场地位 - Cineverse拥有超过71,000部优质电影、系列和播客，每月覆盖超过8,200万独立观众，推动娱乐行业的未来 [8] - Frequency为包括亚马逊工作室/MGM、赫斯特电视、辛克莱广播集团等在内的领先媒体公司、广播公司和工作室提供内容分发服务，覆盖全球超过150个平台 [8]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为9.1百万美元,较上年同期下降30%,主要是由于上年同期包含了约120万美元的非经常性数字设备业务收入,以及本期数字分销收入下降约200万美元 [24][25][26] - 直接经营利润率为51%,超过公司之前提供的45%-50%的指引区间,这主要得益于成本优化措施 [29] - 销售及一般管理费用下降17%,达到130万美元,这也是成本优化措施的结果 [30][31] - 调整后EBITDA为负140万美元,较上年同期的负150万美元有所改善 [32] - 公司现金及现金等价物为400万美元,较3月31日的630万美元有所下降,主要用于内容投资 [33][35] - 公司已将与East West Bank的7.5百万美元信用额度延长12个月至2025年9月,增强了财务灵活性 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字分销收入下降约200万美元,主要是由于内容发行时间的差异以及上年同期包含了一次性数字设备业务收入 [26] - 广告收入下降约50万美元,主要是由于频道优化措施 [26] - 公司频道和播客业务观看时长大幅增长73%,达到22.6亿分钟,其中Bob Ross频道观看时长增长33% [40] - 新推出的Dog Whisperer和Yu-Gi-Oh!频道表现出色,后者6月观看时长环比5月增长132% [41] - 订阅用户数为139万,较上季度下降3.5%,但同比增长10%,预计将在Terrifier 3上映后出现大幅增长 [42][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在采取保护程序化广告价格的策略,以支持直销团队的工作,这在短期内对程序化广告收入产生了一定影响 [45][46] - 公司预计随着直销团队的上线和广告库存的优化,程序化广告收入将会得到大幅改善 [46] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在优化运营,未来两个季度计划再降低5%-7%的运营费用,并将保持50%以上的流媒体业务毛利率 [47][48] - 公司已建立了内容广告和Matchpoint销售团队,销售渠道和管线建设取得进展,预计未来几个季度将带来大幅收入增长 [49][50][51][52] - 公司的AI驱动的内容搜索和发现工具cineSearch即将在下个季度推出,并已与多家一线OEM厂商展开合作洽谈 [55][56] - 公司正在探索利用自身内容库进行AI训练的新机会,并有意代理其他内容所有者的AI培训权利 [57] - 公司未来将重点发展四大业务:分销SVOD/AVOD频道、授权内容库、直销广告和Matchpoint/播客等新兴业务 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管本季度面临一些暂时性压力,但公司整体业务呈现积极趋势,直接经营利润率强劲、观看时长快速增长,销售团队和创新技术举措为未来增长奠定了基础 [59] - 公司对即将到来的关键收入旺季、新产品和合作伙伴的推出以及Terrifier 3的上映充满信心 [59] 其他重要信息 - 公司已通过股票回购计划购买约18.4万股,认为目前股价严重低估了公司价值 [23][37][38] - 公司第三方评估的数字内容库价值约39.8百万美元,远高于账面价值2.6百万美元 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Kinstlinger 提问** 询问数字分销收入下降的原因以及是否属于一次性事件 [62][63] **Erick Opeka 回答** 解释了上年同期包含了一些大额的一次性授权交易,以及本期部分内容发行时间推迟所致,认为这是一次性事件,未来会有大幅增长 [64][65][66] 问题2 **Daniel Kurnos 提问** 询问公司在广告市场竞争中的优势所在 [71] **Erick Opeka 回答** 公司不会简单依赖程序化广告,而是通过提供包括内容、播客、社交等多渠道整合营销方案来满足广告客户需求,这是公司的核心竞争力所在 [72][73][74] 问题3 **Daniel Kurnos 提问** 询问公司是否已将cineSearch的收入纳入指引,以及未来的成本优化计划 [77][78] **Erick Opeka 回答** cineSearch尚未纳入收入指引,公司已经确定未来两个季度可以通过技术供应商转换等措施再降低5%-7%的运营成本,并将保持流媒体业务50%以上的毛利率水平 [78]