核心观点 - Capital One 收购 Discover Financial Services 的交易已获得 Delaware State Bank Commissioner 的批准，预计将在 2025 年初完成[1][2] 交易背景 - Capital One 于 2023 年 2 月宣布计划以全股票交易方式收购 Discover，交易价值 353 亿美元[3] - 该交易旨在创建一个全球支付平台，拥有 7000 万个商户接受点，覆盖超过 200 个国家和地区[3] 交易进展 - 交易已获得 Delaware State Bank Commissioner 的批准，但仍需满足其他条件，包括 Discover 和 Capital One 股东的批准、联邦储备系统理事会和货币监理署的批准[2] 公司愿景 - Capital One 创始人、董事长兼 CEO Richard Fairbank 表示，此次收购是将两家成功公司结合的机会，能够创建一个与最大支付网络和公司竞争的支付网络[4] 社区影响 - 面对社区团体的批评，Capital One 表示合并后的公司将比单独运营时为服务不足的社区提供更多利益[5] - Capital One 还宣布了一项 2650 亿美元的社区福利计划，旨在扩大经济机会、增加产品和服务访问、改善住房、支持小企业主以及发展学校、市民中心和医疗设施[6] 监管调查 - 纽约总检察长 Letitia James 正在调查该收购，认为其将对纽约消费者产生重大影响，因为 Capital One 和 Discover 在纽约的信用卡贷款总额超过 160 亿美元，合并后在次级消费者市场将拥有 30% 的市场份额[7]

行业概况 - 消费者贷款行业近年来因消费者情绪低迷和资产质量下降而承压 主要原因是利率较高和宏观经济环境挑战[1] - 美联储自2024年9月以来已降息75个基点 预计今日FOMC会议将再降息25个基点 为行业带来喘息机会[2] - 随着利率下降 消费者情绪改善和贷款需求增加 消费者贷款提供商预计将表现更好 美国经济也将稳步增长 就业市场趋紧[3] - 消费者贷款行业今年表现优于标普500指数和金融板块 行业股票整体上涨39.6% 而标普500指数和金融板块分别上涨29.6%和22.5%[4] - 尽管美联储将在2024年进行最后一次降息 但市场对2025年利率走势存在担忧 预计2025年将有2-3次降息[6] - 随着利率下降 消费者贷款需求预计将上升 消费者情绪改善也将支持贷款提供商 但资产质量仍是短期问题[7] 推荐股票 - 投资者可考虑基本面强劲且增长前景良好的消费者贷款股票 如Enova International (ENVA) Mr Cooper Group (COOP) 和 Capital One Financial (COF) 这些股票预计2025年盈利增长率超过10% 年内价格表现超过40% 且Zacks评级为1(强力买入)或2(买入)[8] Enova International (ENVA) - Enova总部位于芝加哥 是一家领先的金融科技公司 专注于提供在线金融服务 业务覆盖美国 英国 加拿大 澳大利亚和巴西 主要为小企业提供贷款[9] - 自2004年成立以来 Enova已完成近6400万笔客户交易 收集了近65TB的消费者行为数据 使其能够更好地分析客户群体[10] - Enova通过收购扩大市场份额 提供分期贷款 信用额度账户和应收账款购买协议等融资产品和服务[10] - 2024年前九个月 Enova的信贷表现承压 净坏账率和拖欠率较高[11] - 2025年Zacks一致预期盈利为10.81美元 同比增长22.1% 年内股价上涨80.6% Zacks评级为1[11] Mr Cooper Group (COOP) - Mr Cooper Group总部位于德克萨斯州Coppell 主要从事非银行抵押贷款服务 主要品牌为Mr Cooper和Xome[13] - 随着利率下降 抵押贷款需求略有改善 但短期内不太可能出现大幅增长 COOP凭借其规模(美国最大的非银行抵押贷款服务商之一)和收购(2024年11月收购Flagstar Bank N.A.的抵押贷款业务 2023年收购Home Point Capital Inc.和Roosevelt Management Company LLC) 有望提升其服务业务[14] - 随着贷款需求逐渐上升和融资成本稳定 公司的净利息收入和净利息利润率预计将改善[15] - 2025年Zacks一致预期盈利为13.38美元 同比增长31.7% 年内股价上涨52.7% Zacks评级为2[15][16] Capital One Financial (COF) - Capital One Financial总部位于弗吉尼亚州McLean 主要专注于消费者和商业贷款以及存款业务[19] - 近年来 收购推动了Capital One的收入增长 2024年2月 公司以353亿美元全股票交易收购Discover Financial 此举将重塑信用卡行业格局 2023年收购Velocity Black 提升消费者体验[20] - 2024年前九个月 由于宏观经济前景严峻 公司的信贷质量承压 但相对较高的利率下 消费者贷款需求良好 将有助于其净利息收入增长 信用卡和在线银行业务稳健 卡贷款需求上升也将提振财务表现[21] - 2025年Zacks一致预期盈利为15.53美元 同比增长14.6% 年内股价上涨41.2% Zacks评级为2[21][22]

文章核心观点 - 文章比较了Capital One (COF) 和 Open Lending (LPRO) 两家公司，认为Capital One在价值投资方面更具吸引力 [1][7] 公司分析 - Capital One目前拥有Zacks Rank 2 (Buy)，而Open Lending的Zacks Rank为5 (Strong Sell)，表明Capital One的盈利前景正在改善 [3] - 价值投资者通常使用多种传统指标来评估公司，包括P/E比率、P/S比率、盈利收益率、每股现金流等 [4] 估值指标 - Capital One的远期P/E比率为13.36，而Open Lending的远期P/E比率为54.67 [5] - Capital One的PEG比率为1.32，Open Lending的PEG比率为2.78，PEG比率考虑了公司的预期盈利增长率 [5] - Capital One的P/B比率为1.10，Open Lending的P/B比率为3.55，P/B比率用于比较股票的市场价值与账面价值 [6] 价值评级 - Capital One的价值评级为A，而Open Lending的价值评级为F，基于上述估值指标，Capital One被认为是目前更优的价值投资选项 [7]

文章核心观点 Zacks Premium研究服务可助力投资者充分利用股市并自信投资 其包含Zacks Rank、Zacks Industry Rank每日更新等内容 还有Zacks Style Scores 该评分与Zacks Rank配合使用能帮助投资者挑选更具潜力的股票 如Capital One就因良好的排名和评分值得投资者关注 [1][3][15] Zacks Premium研究服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权限、Equity Research报告和Premium股票筛选等 [1] - 包含Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是一组互补指标 基于股票价值、增长和动量特质给予A - F字母评级 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场可能性最大的股票 [3] - 分为价值评分、增长评分、动量评分和VGM评分四类 [4] 各类评分详情 价值评分 - 价值投资者关注低价优质股 价值评分利用P/E、PEG等比率识别最具吸引力和折扣的股票 [4] 增长评分 - 增长投资者关注公司财务实力、健康状况和未来前景 增长评分考察预计和历史收益、销售和现金流等寻找可持续增长的股票 [5] 动量评分 - 动量交易利用股票价格或收益前景的涨跌趋势 动量评分通过一周价格变化和收益估计月百分比变化等因素确定建仓时机 [6] VGM评分 - 综合三种评分 对股票综合加权风格进行评级 帮助找到价值、增长和动量俱佳的公司 也是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [7] Zacks Rank与Style Scores配合方式 - Zacks Rank是专有股票评级模型 利用收益估计修正使构建获胜投资组合更简单 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达25.41% 超标普500指数两倍多 [8][9] - 因评级股票数量多 每日有超800只高评级股票 挑选适合的股票有难度 Style Scores可辅助挑选 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也应有A或B的评分以保证上行潜力 [9][10] - 若股票评级为4（卖出）或5（强力卖出） 即使Style Scores为A和B 因收益前景下行 股价也可能下跌 [11] 关注股票Capital One情况 - 总部位于弗吉尼亚州麦克莱恩 1988年成立 主要从事消费和商业贷款及存款业务 为美国消费者、小企业和商业客户提供金融产品和服务 [13] - Zacks Rank为3（持有） VGM评分为A 价值评分也为A 因前瞻P/E比率为13.82等估值指标有吸引力 2024财年过去60天内有9位分析师上调收益估计 Zacks共识估计每股增加0.80美元至13.54美元 平均收益惊喜为1.5% [14]

文章核心观点 - 银行股或因美联储降息、监管环境宽松和企业税率降低受益 第一资本金融公司可能是当下最佳银行股投资选择 [1][2] 分组1：第一资本金融公司的盈利能力与估值 - 公司专注信用卡贷款业务 约一半未偿还贷款余额来自信用卡 [3] - 信用卡业务高利息使公司盈利能力强 净息差超7% 效率比优于同行 冲销率在疫情后高峰后改善 [4] - 公司股价较52周高点仅低5% 虽不如2024年初便宜 但低利率环境和收购发现金融服务公司或成催化剂 [5] - 公司估值为账面价值1.16倍 远期收益预估不到13倍 显著低于同行 [6] 分组2：第一资本金融公司的未来发展可能性 - 公司2月宣布全股票交易收购发现金融服务公司 合并后将拥有庞大信用卡业务 产品互补 [8][9] - 发现金融服务公司闭环支付网络可带来协同效应 公司预计到2027年节省成本27亿美元 [10] - 若公司利用支付网络为其他银行处理支付 支付处理业务盈利高 或带来更多可能性 [11] 分组3：银行业的环境 - 特朗普首届政府时期 银行业从政策变化中受益最大 宽松监管和低企业税有利于银行盈利和并购 [12] - 新政府具体政策目标不明 但银行业或进入又一强劲增长环境 [13]

文章核心观点 - 文章讨论了使用自由现金流作为衡量公司盈利能力的指标，并列举了三家具有高自由现金流收益率的公司：Reinsurance Group of America、Capital One Financial和Plains GP Holdings [2][3][4][6][8][12] 自由现金流的重要性 - 自由现金流剔除了非现金收入和支出，如折旧、摊销、应计和递延，提供了公司实际可用于再投资或回报股东的现金流的清晰图景 [2] - 自由现金流收益率是衡量公司相对于其市场价值产生现金流能力的指标，有助于投资者评估投资回报潜力 [3] Reinsurance Group of America (RGA) - RGA是一家专注于人寿和健康再保险的金融服务公司，其自由现金流收益率高达60%，即过去十二个月的自由现金流相当于其市值的60% [6] - 再保险业务通过为保险公司提供保险，扩大了可获得保险的人数，RGA的毛利润连续五个季度保持高位，表明其保费收入超过赔付支出，推动了公司的大量现金流 [7][8] Capital One Financial (COF) - COF主要从事信用卡业务，自由现金流收益率为31% [8] - 2024年前九个月，COF的净收入为36亿美元，加上91亿美元的“信用损失准备金”和其他项目，公司的自由现金流接近150亿美元 [9] - “信用损失准备金”是基于历史数据计算的预计无法收回的贷款金额，尽管存在风险，但仍为公司提供了可用于低风险投资的现金流 [9] Plains GP Holdings (PAGP) - PAGP在过去十二个月的自由现金流收益率为49%，尽管净收入为负2.06亿美元，但通过非现金调整，自由现金流达到21亿美元 [12] - PAGP的业务涉及中游石油和天然气基础设施的投资，包括管道、储存和处理系统，这些资产的折旧是非现金支出，不影响自由现金流 [13] - 尽管PAGP目前被分析师评为“持有”，但市场上有其他五只股票被顶级分析师推荐为更好的买入选择 [15]

文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可助投资者更好利用股市并自信投资 其含Zacks Rank、Zacks Industry Rank每日更新等内容 还有Zacks Style Scores辅助选股 结合Zacks Rank使用能提高投资成功率 如Capital One就因相关排名和评分值得投资者关注 [1][3][15] Zacks Premium研究服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权限、Equity Research报告和Premium股票筛选等 [1] - 包含Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是一组互补指标 助投资者挑选未来30天跑赢市场概率大的股票 按价值、增长和动量特质给股票A - F字母评级 评级越好股票表现可能越好 [3] - 分为价值、增长、动量和VGM四类评分 [4] 价值评分 - 帮助价值投资者以合理价格找到好股票 利用P/E、PEG等比率挑选有吸引力且被低估的股票 [4] 增长评分 - 分析预计和历史收益、销售和现金流等特征 为增长投资者找到能持续增长的股票 [5] 动量评分 - 利用一周价格变化和收益预估月百分比变化等因素 帮助动量投资者确定买入高动量股票的有利时机 [6] VGM评分 - 结合所有风格评分 与Zacks Rank配合使用 按综合加权风格对股票评级 筛选出价值、增长和动量表现好的公司 [7] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用收益预估修正使构建获胜投资组合更简单 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达25.41% 超标普500指数两倍多 但每日有超800只高评级股票 选股易让人不知所措 [8][9] - 为获高回报 应考虑Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也需A或B评分以确保上行潜力 [10] - 即使Style Scores为A或B 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票收益前景仍下降 股价可能下跌 [11] 关注股票：Capital One - 总部位于弗吉尼亚州麦克莱恩 1988年成立 主要从事消费和商业贷款及存款业务 通过银行和非银行子公司为美国消费者、小企业和商业客户提供金融产品和服务 [13] - Zacks Rank为3（持有） VGM评分为A 动量风格评分为A 过去四周股价上涨16.5% 2024财年过去60天内8位分析师上调收益预估 Zacks共识预估每股提高0.31美元至13.29美元 平均收益惊喜为1.5% [14]

银行股未来几年可能成为大赢家 - 银行股在未来几年可能有重大积极催化因素 [1] - 视频讨论了在潜在低监管环境下可能成为大赢家的银行股以及一只值得关注的低调银行股 [1] - 股票价格采用2024年11月7日上午价格视频于2024年11月11日发布 [1]

文章核心观点 - 美国第一资本金融公司（Capital One）因新储蓄账户产品面临消费者金融保护局（CFPB）执法行动及多起集体诉讼，同时其对发现金融服务公司（Discover Financial Services）的收购提议正受纽约总检察长调查 [1][3][6] 监管调查 - 2023年7月公司因储蓄账户产品遭集体诉讼，8月CFPB向其发出民事调查要求 [2] - 2024年10月CFPB发出通知，考虑基于与储蓄账户诉讼类似理由对公司采取执法行动，公司正回应通知，CFPB可能在流程结束后采取执法行动包括诉讼 [3] - 10月23日消息，纽约总检察长Letitia James正在调查公司对发现金融服务公司的收购提议 [6] 诉讼情况 - 最初集体诉讼后又出现6起类似诉讼，原告7月提交合并起诉书，法院定2025年7月为审判日期 [3] - 公司已提交驳回合并起诉书的动议，该动议已充分陈述并待法院审理 [4] 产品问题 - 公司推出360 Performance Savings账户时未清晰传达与360 Savings账户差异，导致客户错过潜在收益 [4] - 2月报道称客户指控其储蓄账户实际收益率为0.3%，而非银行宣传的4.35% [5] 公司回应 - 公司称有合同权利变更利率，新账户信息可在其网站获取 [5]

公司概况 - 公司主要通过向消费者和商业客户提供贷款业务获得净收入，同时也获得交易手续费等非利息收入[7] - 公司的主要业务分为信用卡、消费者银行和商业银行三大板块[7] - 公司定期评估收购金融产品和服务以及金融资产的机会,包括信用卡和其他贷款组合[8] - 公司还会考虑出售某些资产、分支机构、合作协议或业务线[8] - 公司于2024年2月19日与Discover Financial Services签订合并协议，将通过兼并交易的方式收购Discover[9] - 公司与沃尔玛的信用卡项目合作协议于2024年5月21日终止，公司保留了约85亿美元的现有信用卡贷款组合[10] - 消费者金融保护局发布的新规可能会对公司的收入产生重大影响，公司已采取一些缓解措施[10] 财务表现 - 2024年第三季度净利息收入为74.23亿美元，同比增长9%[11] - 2024年前三季度净利息收入为231.10亿美元，同比增长6%[11] - 2024年第三季度拨备计提为22.84亿美元，同比增加9%[11] - 2024年前三季度拨备计提为90.74亿美元，同比增加20%[11] - 2024年第三季度营销费用为9.72亿美元，同比增加15%[11] - 2024年前三季度营销费用为31.87亿美元，同比增加16%[11] - 2024年第三季度净收入为17.77亿美元，同比下降1%[11] - 2024年前三季度净收入为36.54亿美元，同比下降13%[11] - 2024年9月30日贷款余额为3202.43亿美元，与2023年12月31日基本持平[13] - 2024年9月30日拨备覆盖率为4.77%，较2023年12月31日增加39个基点[13] - 公司在第三季度和前九个月报告净收入分别为18亿美元和37亿美元[15] - 公司的普通股一级资本比率为13.6%和12.9%[14] 贷款组合情况 - 期末贷款规模减少2.29亿美元至3202亿美元[17] - 平均贷款规模增加55亿美元至3183亿美元[18] - 净拨备率上升71个基点至3.27%[18] - 30天以上逾期率下降10个基点至3.89%[18] - 信贷损失准备金增加12亿美元至165亿美元[18] 利息收支情况 - 净息差基于总平均生息资产的年化计算[20] - 利息收入和利息支出的变动受利率和生息资产负债规模变化的影响[20] - 公司第三季度净利息收入同比增加6.53亿美元至81亿美元，主要由于信用卡贷款规模和利差的提升，包括沃尔玛项目终止带来的影响[24] - 公司前三季度净利息收入同比增加14亿美元至231亿美元，主要由于信用卡贷款规模和利差的提升，包括沃尔玛项目终止带来的影响，部分被存款利率上升抵消[24] - 第三季度净利息收益率同比提升42个基点至7.11%，前三季度同比提升24个基点至6.83%，主要由于资产收益率提升和信用卡贷款规模增长，部分被存款利率上升抵消[24] - 截至6月30日，公司累计存款利率贝塔系数为62%，在第三季度联储降息后进入新的利率周期[24] 贷款规模变化 - 公司信用卡贷款规模在第三季度和前三季度分别同比增长7%和8%[22][23] - 公司消费银行和商业银行贷款规模在第三季度和前三季度保持相对稳定[22][23] - 公司投资证券和现金等其他生息资产在第三季度和前三季度保持相对稳定[22][23] - 公司存款规模在第三季度和前三季度保持相对稳定[22][23] - 公司其他借款和次级债务规模在第三季度和前三季度保持相对稳定[22][23] - 公司股东权益在第三季度和前三季度保持相对稳定[22][23] 资产负债变化 - 公司总资产增加80亿美元至4864亿美元，主要由于现金和可供出售证券余额增加[34] - 公司总负债增加31亿美元至4235亿美元，主要由于存款增长[34] - 公司股东权益增加48亿美元至629亿美元，主要由于净利润37亿美元[34] - 公司投资证券组合的公允价值增加44亿美元至835亿美元，主要由于净购买和相关基准利率下降[35] - 公司贷款持有投资总额减少2.29亿美元至3202亿美元，主要由于商业贷款组合客户还款超过新增[37] - 公司信用卡贷款余额增加21亿美元至1567亿美元[37] - 公司消费者银行贷款余额增加13.43亿美元至747亿美元[37] - 公司商业银行贷款余额减少32.54亿美元至853亿美元[37] 收入构成 - 公司的总净收入主要来自向消费者和商业客户提供贷款业务,扣除与存款、长期债务和其他借款相关的融资成本[7] - 公司的主要支出包括信用损失准备、营业费用、营销费用和所得税[7] - 公司第三季度非利息收入基本持平19.38亿美元[29] - 公司前九个月非利息收入增加2.53亿美元至58.12亿美元，主要由于信用卡业务增长和商业银行资本市场业务增加[29] 业务板块表现 - 信用卡业务在2024年前三季度实现净利润24.26亿美元，较2023年同期增长[44] - 消费银行业务在2024年前三季度实现净利润12.55亿美元，较2023年同期下降[44] - 商业银行业务在2024年前三季度实现净利润2.63亿美元，较2023年同期增长[44] - 国内信用卡业务净收入增加1.3亿美元至13.19亿美元，主要由于净利息收入的增加，部分被非利息支出的增加所抵消[51,53] - 国内信用卡业务净收入下降2.79亿美元至22.82亿美元，主要由于信贷损失准备金的增加，部分被净利息收入的增加所抵消[51,54] - 消费者银行业务在2024年第三季度和前九个月分别实现净收入4.03亿美元和13亿美元,而2023年同期分别为6.11亿美元和20亿美元[57] 资本管理 - 公司和银行受到联邦储备委员会和货币监理署的监管资本要求[74] - 公司作为III类机构需要维持最低4.5%的普通股一级资本比率、6.0%的一级资本比率和8.0%的总资本比率[75] - 公司的压力资本缓冲要求为4.8%,因此最低资本要求加上标准化方法资本保护缓冲区为9.3%、10.8%和12.8%[76] - 公司从2022年1月1日开始分阶段过渡CECL会计准则的影响,2024年1月1日完全过渡[77][78] - 公司和银行均超过最低资本要求和资本保护缓冲区,被评为"充足资本"[79] - 公司2024年第三季度回购1.5亿美元普通股,2024年前9个月回购4.03亿美元普通股[82] - 公司2024年10月1日至2025年9月30日的压力资本缓冲要求为5.5%[82] 贷款组合地理分布 - 公司的信用卡贷款组合地理分布广泛，主要集中在美国国内市场，占总信用卡贷款的95.4%[92] - 公司信用卡贷款组合中，加利福尼亚州、德克萨斯州和佛罗里达州分别占9.8%、8.2%和7.3%[92] - 公司信用卡贷款组合中，国际业务占4.6%，主要集中在英国和加拿大[92] - 公司贷款组合中，信用卡贷款占48.9%，消费者银行贷款占24.0%，商业银行贷款占27.1%[91] - 公司信用卡贷款中，国内信用卡贷款占95.4%，国际信用卡业务占4.6%[92] - 公司信用卡贷款中,加利福尼亚州、德克萨斯州和佛罗里达州分别占9.8%、8.2%和7.3%[92] - 公司信用卡贷款中,英国和加拿大分别占2.6%和2.0%[92] - 公司贷款组合中,商业和多户家庭房地产贷款占10.0%,商业和工业贷款占17.1%[91] - 公司贷款组合中,消费者银行贷款占24.0%,其中汽车零售银行贷款占23.6%[91] - 公司贷款组合中,信用卡贷款占48.9%,其中国内信用卡贷款占95.4%[91][92] 贷款质量管理 - 公司的消费者银行业务包括小企业贷款和其他消费者贷款产品，通过分行和咖啡店网络提供[93] - 公司的商业房地产贷款组合主要集中在东北、南部和太平洋西部地区[95] - 公司的商业贷款组合中，金融、房地产和建筑业占比较高，分别为32%和28%[97] - 公司使用内部风险评级来评估商业贷款组合的信用质量[98] - 公司国内信用卡组合中，信用评分高于660分的占69%，信用评分660分及以下的占31%[99] - 公司国内信用卡和零售银行贷款组合的30天以上逾期率分别为4.53%和5.61%[101] - 公司商业和多户家庭房地产贷款组合的30天以上逾期率为0.57%，商业和工业贷款组合的30天以上逾期率为0.58%[101] - 公司整体贷款组合的30天以上逾期率为3.89%[101] - 公司根据客户行为和风险状况持续调整信用额度管理和催收策略[98] - 公司使用借款人信用评分对次级贷款进行分类、进行同行业比较以及在某些情况下确定产品细分决策[98] - 公司30天以上逾期贷款总额为12,449百万美元，占总贷款的3.89%[103] - 90天以上逾期贷款中仍在计息的贷款总额为3,456百万美元，占总贷款的1.08%[105] - 不良贷款总额为2,071百万美元，占总贷款的0.65%[107] - 第三季度和前9个月的净核销率分别为3.27%和3.32%[109] - 公司为应对客户财务困难提供了短期和长期的贷款修改措施[111][112][113] - 公司根据预期信用损失情况计提贷款损失准备和未使用贷款承诺准备[114] - 公司第三季度信用卡业务的净冲销额为21.54亿美元[115] - 公司第三季度信用卡业务的拨备计提为20.84亿美元[115] - 公司第三季度信用卡业务的拨备释放为0.7亿美元[115] - 公司第三季度汽车贷款业务的净冲销额为3.84亿美元[115] - 公司第三季度汽车贷款业务的拨备计提为3.35亿美元[115] - 公司第三季度汽车贷款业务的拨备释放为0.49亿美元[115] - 公司第三季度零售银行业务的净冲销额为0.17亿美元[115] - 公司第三季度零售银行业务的拨备计提为0.16亿美元[115] - 公司第三季度零售银行业务的拨备释放为0.01亿美元[115] - 公