Wall Street analysts expect Columbia Banking (COLB) to post quarterly earnings of $0.65 per share in its upcoming report, which indicates a year-over-year increase of 47.7%. Revenues are expected to be $491.6 million, down 5.3% from the year-ago quarter.The consensus EPS estimate for the quarter has undergone an upward revision of 0.4% in the past 30 days, bringing it to its present level. This represents how the covering analysts, as a whole, have reassessed their initial estimates during this timeframe.Ah ...

I am a self-taught value investor focusing on Equity REITs, ETFs, special-situation opportunities, portfolio management, and factor investing. My goal is to generate above-average returns with below-average volatility. My ideas are usually long-term but I will respond appropriately to unexpected events if they seem to disrupt any of my theses.Analyst’s Disclosure: I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such positions within t ...

财务业绩 - 第三季度每股摊薄收益为0.70美元，较上一季度的0.57美元有所增加[210] - 前三季度每股摊薄收益为1.87美元，较上年同期的1.33美元有所增加[214] - 公司2024年第三季度的净利润为1.462亿美元,较2024年第二季度的1.201亿美元增加了21.5%[228] - 公司2024年前三季度的净利润为3.904亿美元,较2023年同期的2.552亿美元增加了52.8%[230] 净息差和收益率 - 净利差保持稳定，为3.56%，与上一季度持平[211] - 前三季度净利差为3.55%，较上年同期的3.96%有所下降[215] - 公司2024年前三季度的净息差为3.55%,较2023年同期的3.96%下降了41个基点[238] - 公司2024年前三季度的贷款和租赁收益率为6.18%,较2023年同期的5.88%上升了30个基点[239] - 公司2024年前三季度的计息负债成本为3.28%,较2023年同期的2.38%上升了90个基点[240] 非利息收入和支出 - 非利息收入为6.62亿美元，较上一季度的4.47亿美元有所增加，主要由于公允价值调整和MSR套期保值活动的波动[212] - 前三季度非利息收入为16.12亿美元，较上年同期的13.84亿美元有所增加[216] - 非利息支出为27.14亿美元，较上一季度的27.92亿美元有所下降，主要由于重组费用的减少[213] - 前三季度非利息支出为83.81亿美元，较上年同期的97.55亿美元有所下降[217] 资产负债情况 - 贷款和租赁总额为375亿美元，较2023年末的374.4亿美元略有增加[218] - 存款总额为415亿美元，较2023年末的417.3亿美元略有下降[219] - 公司的总风险加权资本比率为12.5%,普通股权一级(CET1)资本比率为10.3%[225] 信贷损失准备 - 公司在2024年第三季度计提2880万美元的信贷损失准备，较2024年第二季度的3180万美元有所下降[248] - 2024年前三季度信贷损失准备为7770万美元，较2023年同期的1.583亿美元大幅下降[251] - 2024年前三季度净核销贷款为1.036亿美元，较2023年同期的6790万美元有所增加[252] 非利息收入变动 - 2024年第三季度非利息收入为6.616亿美元，较2024年第二季度的4.47亿美元增加48%[254] - 2024年前三季度非利息收入为16.122亿美元，较2023年同期的13.839亿美元增加16%[254] - 2024年第三季度其他收入大幅增加主要由于利率波动导致持有待售贷款公允价值变动收益9.4百万美元[255] - 2024年前三季度其他收入增加主要由于利率波动导致持有待售贷款公允价值变动损失较上年同期收窄[256] 非利息支出变动 - 非利息费用总额在三个月内下降3%，主要由于合并和重组费用大幅下降84%[259] - 薪酬和员工福利费用在三个月内增加2%，主要由于上一季度计提的7.7百万美元薪酬相关准备金未在本季度重复[258] - 薪酬和员工福利费用在九个月内下降3%，主要由于2023年合并协同效应和2024年的运营效率提升措施[261] - 无形资产摊销在九个月内增加16%，主要由于本年度包含9个月的核心存款无形资产摊销，而上年同期仅包含7个月[262] - 合并和重组费用在九个月内下降87%，主要由于法律和专业费用以及场地和设备费用的减少[263] 税率 - 公司的有效税率在三个月和九个月内分别为25.5%和25.8%[264] 投资组合 - 可供出售投资组合的未实现亏损主要源于市场利率变动或息差扩大，管理层认为无需计提减值准备[269] 贷款组合 - 贷款总额增加0.2%，主要由于有机贷款增长2.96亿美元，部分被核销和贷款出售抵消[270] - 商业房地产和商业贷款占平均生息资产的比重分别为41%和20%[272] - 不良贷款包括6580万美元的政府担保贷款，抵消了相关信用风险敞口[273] - 公司商业房地产贷款总额为196.16亿美元，较2023年12月31日增加1.61亿美元[275] - 公司商业房地产贷款中,多户家庭房地产贷款占19%,办公房地产贷款占8%,工业房地产贷款占15%,零售房地产贷款占10%[276,277] - 公司商业房地产贷款中,非应急贷款仅有5%将在2025年前重新定价[276] - 公司商业房地产贷款中,位于郊区市场的办公房地产贷款占大多数,仅6%位于市中心商务区[276] - 公司商业贷款和租赁总额为97.40亿美元,较2023年12月31日增加4,390万美元,主要是信用额度使用增加所致[280] - 公司商业贷款和租赁组合中,运输和仓储行业的不良贷款和核销较高,但预计将逐步恢复[281] 资产质量 - 截至2024年9月30日,不良贷款和租赁总额为1.652亿美元,占总贷款和租赁的0.44%[1] - 截至2024年9月30日,不良资产总额为1.676亿美元,占总资产的0.32%[1] - 截至2024年9月30日,贷款损失准备金(ACLLL)为4.201亿美元,占总贷款和租赁的1.12%[1] - 截至2024年9月30日,信用损失准备金(ACL)为4.383亿美元,占总贷款和租赁的1.17%[1] - 截至2024年9月30日,ACL对不良贷款和租赁的覆盖率为265%[1] - 2024年第三季度,信用损失准备金计提为3,050万美元,占平均贷款和租赁的0.30%[2] - 2024年第三季度,净核销为2,912万美元,占平均贷款和租赁的0.31%[2] - 2024年前三季度,信用损失准备金计提为8,273万美元,占平均贷款和租赁的0.28%[3] - 2024年前三季度,净核销为1.036亿美元,占平均贷款和租赁的0.37%[3] - 公司认为截至2024年9月30日的信用损失准备金足以覆盖贷款组合和未使用信贷承诺中的潜在损失,但如果经济状况恶化,公司可能需要在未来期间计提更多的信用损失准备金[4] 存款和借款 - 公司总存款为415.15亿美元，较2023年12月31日减少0.92亿美元[301] - 公司核心存款为378亿美元，占总存款的91%[302] - 公司无担保存款为140亿美元，占总存款的34%[303] - 公司从银行获得的借款为37亿美元，较2023年12月31日减少3000万美元[304] - 公司次级债券余额为4.2亿美元，较2023年12月31日减少400万美元[305] 流动性 - 公司总可用流动性为194.21亿美元，为无担保存款的138%[312] - 公司贷款承诺为102亿美元，信用证承诺为2.39亿美元[315] - 公司从银行获得的股利为2.7亿美元[313] - 公司预计2024年的流动性状况将保持满意[314] - 公司拥有17.41亿美元的表外流动性来源[311] 股东权益 - 截至2024年9月30日,公司股东权益为53亿美元,较2023年12月31日增加2.788亿美元,主要由于净收益3.904亿美元和其他综合收益1.063亿美元,部分被支付2.274亿美元现金股利所抵消[318] - 公司宣布每股普通股0.36美元的现金股利,支付于2024年9月9日,2024年前三季度的股利支付率为58%[320] - 公司资本管理目标是维持强大的存款人和债权人保护,以及为股东带来最大利益,并超过监管资本要求[321] - 公司选择延迟CECL对监管资本的影响,并将在2025年开始完全过渡[322] - 截至2024年9月30日,公司各项监管资本指标均超过"良好资本充足"的要求[323] 利率风险 - 公司利率敏感性分析显示,在不同利率情景下,净利息收入的变动幅度较小,风险敞口有限[327][329] - 联邦基金利率自2022年3月以来从0.00%-0.25%上升至4.75%-5.00%,未来或有进一步下降[330][331] - 公司利率敏感性分析显示在利率上升情况下资产负债表呈现负债敏感特征[333] - 利率上升100个基点会导致公司经济价值下降6.0%，利率下降100个基点会导致经济价值上升5.6%[333] - 公司预计未来联邦基金利率将会下降,但利率上升可能会对房地产市场和存款增长产生负面影响[331] - 公司利率模拟分析显示在利率上升或下降环境中均有较小的利率风险敞口[329] - 公司利率敏感性分析假设了静态资产负债表,未考虑管理层可能采取的缓解措施[328] - 公司利率敏感性分析使用了多项假设,如存款重定价系数、贷款提前偿还率等[327] - 公司利率敏感性分析显示在最可能的下行利率情景下,利率风险敞口与2023年底基本持平[329] - 公司经济价值分析显示在利率上升情况下经济价值下降,在利率下降情况下经济价值上升[333] - 公司经济价值分析结果主要受核心存款无形资产价值影响[333] - 公司利率风险管理主要受联储货币政策和市场对经济增长及通胀预期的影响[330]

Investors generally tend to cling to the price-to-earnings (P/E) metric while looking for bargain stocks. In addition to being a widely used tool for screening stocks, P/E is also a popular metric to work out the fair market value of a company. But even this ubiquitously used valuation multiple has a few downsides.While P/E is the most popular valuation metric, a more complicated multiple called EV-to-EBITDA works even better. Often considered a better alternative to P/E, it gives the true picture of a comp ...

Momentum investing revolves around the idea of following a stock's recent trend in either direction. In the 'long' context, investors will be essentially be "buying high, but hoping to sell even higher." With this methodology, taking advantage of trends in a stock's price is key; once a stock establishes a course, it is more than likely to continue moving that way. The goal is that once a stock heads down a fixed path, it will lead to timely and profitable trades.Even though momentum is a popular stock char ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益（EPS）为0.70美元，运营每股收益为0.69美元，运营可持续收益（PPNR）为2.21亿美元 [10] - 净利息收益率（NIM）稳定在3.56%，处于预期范围的上限 [11] - 有形账面价值每股增加10%至17.81美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户存款增长6.02亿美元，成功减少了20%的经纪存款 [20] - 贷款余额减少2.07亿美元，主要由于有意降低交易性房地产贷款 [21] - 核心费用收入在各类别中持续增长，财务管理和商业卡收入分别增长12%和19% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在亚利桑那州开设了第二家零售分行，并计划在梅萨开设第三家 [7] - 新市场如科罗拉多州和犹他州的团队正在扩展，吸引了经验丰富的银行家 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于优化财务表现，以推动长期股东价值 [23] - 继续专注于关系银行业务，减少对交易性贷款和资金来源的依赖 [8] - 在合并和整合工作完成后，专注于与新老客户的平衡增长 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来持乐观态度，认为公司能够恢复到顶级表现 [3] - 预计在未来几个季度将继续减少利息支出 [12] 其他重要信息 - 公司在第三季度实现了2700万美元的合并后净节省，计划在未来继续进行再投资 [4][5] - 预计2025年将继续进行再投资，以支持公司的增长和竞争力 [5] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于核心净利息收益率的前景 - 管理层表示，核心净利息收益率的变化将主要受到存款流动的影响，预计第四季度将保持平稳或略有上升 [25] 问题: 小企业存款活动的成功 - 管理层确认小企业存款活动是广泛的，所有市场均有参与，且客户关系正在加深 [29] 问题: 关于贷款的减少 - 管理层提到，交易性贷款的减少是有意为之，且贷款组合的健康客户活动仍在继续 [21][36] 问题: 未来的资本回购计划 - 管理层表示，资本回购的讨论正在进行中，预计在2025年可能会进入资本回报的窗口 [27] 问题: 信贷质量的稳定性 - 管理层确认信贷质量良好，预计未来几个月将继续改善 [46][47]

财务业绩 - 第三季度净利润为1.46亿美元[1] - 第三季度存款总额为208.027亿美元，与上一季度持平[19] - 第三季度贷款及租赁总额为588.603亿美元，环比增长1%[19] - 第三季度非利息收入为6.616亿美元，环比增长48%[19] - 第三季度信贷损失准备金为2,877万美元，环比下降10%[19] - 公司第三季度营业收入为4.96亿美元，同比下降5%[37] - 公司第三季度经营收入(非GAAP)为4.90亿美元，同比下降9%[37] - 公司第三季度净利润为1.46亿美元，同比增长8%[37] - 公司第三季度信贷损失准备金为2,877万美元，同比下降22%[37] - 公司第三季度经营利润(非GAAP)为2.21亿美元，同比下降14%[37] - 公司第三季度经营净利润(非GAAP)为1.43亿美元，同比下降13%[37] - 公司第三季度非利息收入(非GAAP)为5,956万美元，同比增长1%[37] - 公司第三季度非利息支出(非GAAP)为2.68亿美元，同比下降5%[37] 资产质量 - 净贷款收回率为0.31%，较上季度0.32%有所下降[13] - 不良资产占总资产的0.32%，较上季度0.30%有所上升[13] - 非履约贷款和租赁总额为16.52亿美元，较上一季度增加8%[26] - 非履约资产占总资产的比例为0.32%，较上一季度上升0.02个百分点[26] - 31-89天逾期贷款和租赁占总贷款和租赁的比例为0.18%，较上一季度下降0.05个百分点[26] - 非履约贷款和租赁占总贷款和租赁的比例为0.44%，较上一季度上升0.03个百分点[26] 资本充足性 - 总资本充足率估计为12.5%，普通股一级资本充足率估计为10.3%[12] - 截至2024年9月30日，Columbia的估计总风险资本比率为12.5%，普通股权一级风险资本比率为10.3%，均高于现行的"充足资本"监管最低要求[14] - 公司第三季度总风险加权资本比率为12.5%，较上一季度上升0.3个百分点[22] - 公司第三季度的普通股权一级资本比率为10.3%，较上一季度上升0.3个百分点[22] 经营效率 - 非利息支出减少800万美元，主要由于重组费用和工资支出的下降[8] - 实现了8200万美元的年度成本节约，并将继续投资1200万美元用于未来发展[12] - 公司第三季度的效率比率为54.56%，较上一季度下降4.46个百分点[22] - 公司第三季度的调整后营业效率比率为53.89%，较上一季度上升0.33个百分点[22] - 公司第三季度非利息支出占平均资产的比率为2.15%，较上年同期下降0.53个百分点[23] - 公司第三季度营业效率率为54.80%，较上年同期上升2.10个百分点[23] 利息收益和净利差 - 净利息收入增加300万美元，净利差保持在3.56%[6] - 公司第三季度平均贷款和租赁收益率为6.22%，较上一季度上升0.02个百分点[22] - 公司第三季度的存款成本为1.99%，较上一季度下降0.02个百分点[22] - 2024年第三季度净利息差为2.49%，较上年同期下降0.44个百分点[31] - 2024年第三季度利息收益资产净利息收益率为3.56%，较上年同期下降0.35个百分点[31] 非利息收入 - 非利息收入增加2100万美元，主要由于公允价值会计和套期保值的季度性波动[7] - 公司第三季度非利息收入为1.61亿美元，同比增长16%[20] - 非履约贷款和租赁占总贷款和租赁的比例为0.44%，较上一季度上升0.03个百分点[26] - 公司第三季度住房抵押贷款业务收入为1,715万美元，较上年同期增长36%[34] 其他 - 在亚利桑那州开设了第二家零售网点，并计划于2025年初开设第三家网点[12] - 截至2024年9月30日，Columbia的每股普通股账面价值为25.17美元，较2024年6月30日的23.76美元有所增加，主要反映了有机净资本的增加以及其他综合收益(损失)("AOCI")的有利变化[14] - 截至2024年9月30日，Columbia的有形每股账面价值为17.81美元，较2024年6月30日的16.26美元有所增加[14] - Columbia将于2024年10月24日上午8:30(太平洋时间)/ 11:30(东部时间)举行2024年第三季度财报电话会议[16]

Columbia Banking (COLB) reported $496.38 million in revenue for the quarter ended September 2024, representing a year-over-year decline of 5.4%. EPS of $0.69 for the same period compares to $0.79 a year ago.The reported revenue represents a surprise of +3.67% over the Zacks Consensus Estimate of $478.8 million. With the consensus EPS estimate being $0.61, the EPS surprise was +13.11%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to W ...

Columbia Banking (COLB) came out with quarterly earnings of $0.69 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.61 per share. This compares to earnings of $0.79 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 13.11%. A quarter ago, it was expected that this bank holding company would post earnings of $0.57 per share when it actually produced earnings of $0.67, delivering a surprise of 17.54%.Over the last four quarters ...

The upcoming report from Columbia Banking (COLB) is expected to reveal quarterly earnings of $0.61 per share, indicating a decline of 22.8% compared to the year-ago period. Analysts forecast revenues of $478.8 million, representing a decrease of 8.8% year over year.The consensus EPS estimate for the quarter has been revised 1% higher over the last 30 days to the current level. This reflects how the analysts covering the stock have collectively reevaluated their initial estimates during this timeframe.Ahead ...