核心观点 - 公司2025年第四季度及全年业绩表现强劲，主要得益于太平洋优先银行收购的整合贡献、资产负债表优化及严格的费用控制，运营业绩呈现“一致且可重复”的特点 [4] - 公司通过收购完成了其“西部版图”的构建，显著增强了在西北部及西部其他市场的竞争地位，并在南加州取得了存款市场份额前十的地位 [3] - 管理层对2026年业绩前景持乐观态度，预计净息差将逐季改善并超过4%，同时计划加速资本返还，包括提高股息和进行大规模的季度股票回购 [6][18][23] 财务业绩 - 第四季度运营每股收益为0.82美元，净息差上升至4.06%，但其中包含11个基点的一次性收益；管理层预计第一季度净息差在3.90%–3.95%之间，并将在2026年晚些时候随着交易协同效应的持续释放而改善至4%以上 [6][18] - 第四季度运营拨备前净收入环比增长27%，运营净利润环比增长19%；2025年全年运营拨备前净收入和运营净利润较2024年分别增长22%和31% [8] - 第四季度非利息收入表现“非常强劲”，公认会计准则下为9000万美元，运营基础上为8800万美元，环比增加1600万美元主要来自太平洋优先银行两个月的贡献（1300万美元）及更高的客户费用收入（300万美元） [11] - 第四季度运营非利息支出为3.73亿美元，环比增加的6600万美元中有6200万美元与太平洋优先银行相关；截至年底，公司已实现6300万美元的年化交易相关成本节约，约为1.27亿美元目标的50% [11] 收购整合与战略进展 - 对太平洋优先银行的收购已于2025年宣布并完成，系统转换预计在本季度进行，文化整合顺利，团队保持了持续的客户关注 [2][3] - 银行家们利用更广阔的平台扩展客户关系并争取更大的商业客户，培训与交叉推荐活动在整个季度持续进行，并计划在本季度晚些时候启动另一轮零售存款活动 [1] - 公司2025年在亚利桑那州、科罗拉多州、加利福尼亚州和俄勒冈州开设了新的自设网点，并计划在2026年进行“有针对性的”额外自设网点活动 [7] 资产负债表与信贷趋势 - 总存款在12月31日为542亿美元，较9月30日的558亿美元有所下降，原因是公司有意减少了超过6.5亿美元的经纪存款和特定公共存款，以及季节性客户流出 [15][16] - 2025年的存款活动增加了13亿美元新客户存款，其中9月至11月中旬的小企业和零售存款活动增加了4.73亿美元低成本存款 [17] - 总贷款和租赁年末为478亿美元，较9月30日的485亿美元下降，原因是公司继续让“低于市场利率的交易性贷款余额”减少，同时商业房地产建筑与开发余额也有所下降 [13] - 第四季度新贷款发放量为14亿美元，同比增长23%；2025年全年发放量较2024年增长22%；商业贷款年化增长6%，但被交易性贷款及建筑与开发贷款的下降所抵消 [14] - 信贷指标保持稳定，期末贷款信用损失准备率为1.02%，若计入收购贷款的信用折扣则为1.32%；第四季度拨备费用为2300万美元 [12] 资本管理与股东回报 - 公司将普通股股息从每股0.36美元提高至0.37美元，并在第四季度以平均价格27.07美元回购了370万股股票 [5][18] - 截至12月31日，普通股一级资本比率和总风险资本比率分别上升至11.8%和13.6%，有形账面价值上升至19.11美元，环比增长3%，同比增长11% [18] - 管理层计划在2026年将季度股票回购规模提高至1.5亿至2亿美元，目前仍有约6亿美元的回购授权，且公司最严格指标下的超额资本超过6亿美元 [5][23] 2026年运营展望 - **净息差**：预计第一季度在3.90%–3.95%之间，随后在2026年逐季改善，并在第二或第三季度超过4% [18] - **生息资产**：预计第一季度约为605亿至610亿美元，略低于第四季度末的约613亿美元 [18] - **贷款**：预计全年总贷款趋势“基本持平”，核心关系贷款预计将抵消交易性贷款的流失 [23] - **支出**：剔除核心存款无形资产摊销后，非利息支出预计第一、二季度在3.35亿至3.45亿美元之间，在太平洋优先银行成本节约于第二季度末完全实现后，第三季度将小幅下降；核心存款无形资产摊销预计平均每季度约4000万美元 [23] - **存款定价**：公司积极管理存款定价，自第二季度以来观察到的存款贝塔超过50%，并继续将50%视为付息存款贝塔的合理全周期估计值 [19]

Columbia Banking (COLB) came out with quarterly earnings of $0.82 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.72 per share. This compares to earnings of $0.71 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of +13.89%. A quarter ago, it was expected that this bank holding company would post earnings of $0.66 per share when it actually produced earnings of $0.85, delivering a surprise of +28.79%.Over the last four quarte ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度运营拨备前净收入环比增长27% [6] - 第四季度运营净收入环比增长19% 2025年全年运营拨备前净收入和运营净收入分别较2024年增长22%和31% [9] - 第四季度每股收益为0.72美元 运营每股收益为0.82美元 分别较上年同期第四季度增长6%和15% [9] - 第四季度净息差为4.06% 高于第三季度的3.84%和2024年第四季度的3.64% [10] - 第四季度净利息收入受益于1200万美元的收购定期存款溢价摊销和500万美元的加速贷款还款 合计贡献11个基点的净息差 [10] - 第四季度非利息收入表现强劲 公认会计准则下为9000万美元 运营基础上为8800万美元 环比增加1600万美元 其中1300万美元来自太平洋Premier银行两个月的贡献 [11] - 第四季度运营非利息支出为3.73亿美元 环比增加6600万美元 其中6200万美元与太平洋Premier银行相关 [11] - 截至年底 公司实现了6300万美元的年化交易相关成本节约 约占1.27亿美元目标的50% [11] - 第四季度信贷损失拨备为2300万美元 [12] - 截至季度末 信贷损失准备金占贷款总额的1.02% 若计入收购贷款的信贷折价 则为1.32% [13] - 第四季度投资证券组合增加约1亿美元 购买了2.46亿美元证券 加权平均基础收益率为4.52% [14] - 截至12月31日 总存款为542亿美元 较9月30日的558亿美元有所下降 其中经纪存款和特定公共存款减少了超过6.5亿美元 [14] - 截至12月31日 普通股一级资本充足率和总风险加权资本比率分别增至11.8%和13.6% [15] - 截至12月31日 有形账面价值增至19.11美元 环比增长3% 同比增长11% [15] - 2025年全年资产回报率超过1.4% 有形普通股回报率超过17% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度新贷款发放量为14亿美元 较上年同期增长23% 2025年全年发放量较2024年增长22% [19] - 商业贷款组合年化增长6% 但被交易性贷款余额以及建筑和开发贷款的下降所抵消 [19] - 出售了4500万美元被风险评级为“特别关注”的收购贷款 [19] - 通过三次成功的存款活动 公司获得了13亿美元的新客户存款 [21] - 2025年运营基础上的非利息收入较上年增长26% 其中财资管理 国际银行业务 金融服务和信托收入增长显著 [22] - 太平洋Premier银行的托管信托业务对现有财富管理平台形成了有力补充 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 太平洋Premier银行的收购巩固了公司在西北地区的卓越区域银行地位 并提升了在其他关键西部市场 尤其是南加州的竞争地位 目前在南加州存款市场份额排名前十 [4] - 2025年公司在亚利桑那州 科罗拉多州 加利福尼亚州和俄勒冈州开设了新网点 [5] - 计划在2026年继续进行有针对性的新网点活动 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括优化绩效 推动新业务增长 支持现有客户不断变化的需求 并持续为股东提供卓越的财务业绩 [7] - 优先考虑盈利性增长而非仅为增长而增长 [7] - 太平洋Premier银行的收购是完成其西部版图的“缺失拼图” [4] - 公司计划在2026年将股票回购活动增加至每季度1.5亿至2亿美元的范围 当前计划下仍有6亿美元授权额度 [17] - 公司预计在2026年第二季度末实现与太平洋Premier银行相关的所有成本节约 [17] - 公司将继续产生大量超额资本 并打算将这些超额资本返还给股东 [24] - 公司正在寻求市场扩张机会 并在特定市场增加银行家和团队 [65][84] - 公司认为其股票仍被低估 回购股票是当前最佳投资 [63] - 公司对并购没有兴趣 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司信贷状况保持稳定 未受某些同业银行所经历的负面外部事件影响 [7] - 预计2026年第一季度净息差将在3.90%至3.95%的范围内 与之前指引一致 [15] - 预计净息差在2026年第一季度触底后 将在年内逐季上升 并在第二或第三季度超过4% [16] - 持续的资产负债表优化活动可能导致第一季度盈利资产小幅收缩 [16] - 预计资产负债表规模将保持相对稳定 商业贷款增长将抵消交易性投资组合的收缩 [17] - 预计客户存款余额在第一季度和进入4月期间会因客户纳税而出现小幅额外收缩 随后在春季恢复净增长 [21] - 预计2026年贷款总额将相对持平于年底水平 [60] - 预计2026年第一季度净利息收入将略低于6亿美元 随后在第二季度回升至该水平之上 [97] - 预计2026年核心费用收入将在低至中位8000万美元的范围内 [104] - 预计2026年有效税率为25% [87] 其他重要信息 - 公司预计在本季度完成另一项无缝系统转换 [4] - 太平洋Premier银行新员工的整合进展顺利 文化融合令人满意 [4][30] - 公司持有保守水平的超额流动性 并可能通过偿还批发资金来源来进一步优化融资结构 [17] - 贷款与存款比率在季度末为88% 公司对低至90%的比率感到满意 在达到94%-95%时会考虑其他选项 [91] - 公司董事会规模与更新是董事会和CEO的持续关注点 [109] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于太平洋Premier银行整合进展和贡献的提问 [30] - 管理层表示整合进展非常顺利 员工热情高涨 系统转换团队经验丰富且充满信心 [30][31][32] - 太平洋Premier银行的员工能够利用更广泛的公司能力 服务更大规模的客户 并交叉销售更多产品 [33] - 具体业务案例包括引入一家拥有2200万美元信贷和2000万美元存款的律师事务所 以及一家拥有1000万美元信贷和1000万美元存款的环境修复公司等 [34] - 存款组合表现符合预期 客户行为稳定 [36] - 即将在本季度启动另一场零售存款活动 [37] 问题: 关于第一季度盈利资产“小幅下降”的具体含义 [38] - 管理层解释 期末盈利资产约为613亿美元 预计第一季度持有至到期贷款将大致持平或较已公布的期末余额小幅下降 现金余额也可能小幅下降 [38] - 预计第一季度盈利资产范围可能在605亿至610亿美元之间 [38] 问题: 关于贷款下降的构成 以及交易性贷款关系的保留预期 [43] - 贷款季度环比下降6.86亿美元主要归因于两个部分：交易性投资组合下降近3亿美元 以及商业房地产建筑和开发投资组合的下降 [43] - 在交易性贷款组合中 目前观察到提前还款率在11%-13%左右 未来24个月有40亿美元贷款将到期或重新定价 [44] - 目前大约70%-80%的贷款在从固定利率转为浮动利率时 会以6.5%至7%的利率留在银行 保留率在75%至80%之间 [46] - 在建筑贷款方面 大约85%的项目在完成后由房利美或房地美提供永久融资 其余部分由银行或人寿保险公司承接 [47] 问题: 关于太平洋Premier银行技术整合和交叉销售的时间线 [48] - 成本节约预计在第二季度末完全实现 这为系统整合提供了大致时间表 [49] - 技术整合是一个持续的过程 首要任务是确保太平洋Premier银行的客户和员工不丢失任何功能 [50] - 太平洋Premier银行的托管信托技术正被采纳到公司的信托业务中 [52] - 太平洋Premier银行员工正在积极利用公司产品 商业贷款和核心费用收入渠道表现强劲 [54] - 太平洋Premier银行的API市场已成功整合并投入使用 [56] 问题: 关于2026年全年贷款余额展望 [60] - 管理层预计全年贷款总额将相对持平于年底水平 季度间会有波动 目标是用核心关系型贷款抵消交易性贷款的流失 [60] 问题: 关于资本使用优先级 包括回购意愿和其他替代方案 [61] - 公司认为股票仍被低估 回购仍有意义 对并购没有兴趣 [63] - 资本优先事项包括：支持核心贷款增长 增加股息 投资业务 以及执行股票回购计划 [65] - 股票回购被视为一项计划性的 可能持续多年的计划 [66] 问题: 关于出售的4500万美元贷款的性质及会计处理 以及未来出售意向 [71][74] - 出售的贷款全部来自太平洋Premier银行 风险评级为“特别关注” 出售基本按账面价值进行 并产生了约100万美元的商誉减记 [71][72][73] - 该出售是一次性的清理操作 未来不预期有大额的交易性贷款组合出售 但会继续评估更精准的出售机会 [74] 问题: 关于存款定价和成本展望 [75] - 第四季度付息存款成本从2.43%降至2.20% 年末即期成本为2.06% [75] - 公司认为整个周期的存款beta值约为50%是一个合理的估计 [75] - 存款定价是市场驱动的动态过程 公司持续分析竞争对手并寻找优化机会 [77] 问题: 关于2026年费用指引和退出率 [81] - 2026年全年总运营费用预计约为15亿美元 上下半年分布不均 上半年较高 [82] - 第四季度退出率预计低于3.7亿美元 若排除核心存款无形资产摊销影响 则在3.3亿美元左右 [82] 问题: 关于贷款与存款比率的舒适区间 [91] - 公司对88%的比率感到舒适 舒适区间可至低90% 在达到94%-95%时会开始考虑其他选项 [91] 问题: 关于年末批评级/分类贷款的变化 [92] - “特别关注”贷款减少 “次级”贷款略有增加 两者变动幅度各约1.3亿美元 净额相对持平 [92] - 变化主要反映了经济下行周期的延长 而非资产表现进一步恶化 [92] 问题: 关于2026年第一季度净利息收入展望 [97] - 考虑到盈利资产前景和3.90%-3.95%的净息差指引 预计第一季度净利息收入将略低于6亿美元 随后在第二季度回升至该水平之上 [97] 问题: 关于2026年盈利资产和净息差的基线预期 [101] - 预计盈利资产在2026年将保持在605亿至610亿美元左右或小幅下行趋势 [101] - 预计净息差在第一季度降至3.90%-3.95%后 将逐季上升 在第二或第三季度超过4% 并在此后继续上升 [101] 问题: 关于2026年费用收入增长预期 [104] - 预计核心费用收入将在低至中位8000万美元的范围内 第四季度的优异表现包含了一些不常有的较大额费用项目 [104] 问题: CEO兼任董事长后 公司战略是否会有变化 [107] - 战略没有变化 这一变动是董事会早有预期的 董事会将继续关注董事会规模与更新事宜 [109]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度运营PPNR（拨备前净收入）环比增长27%，主要得益于对盈利能力和资产负债表优化的关注，以及Pacific Premier（Pac Premier）收购后一个完整季度的贡献 [6] - 第四季度运营净收入同比增长19%，2025年全年运营净收入同比增长31% [9] - 第四季度每股收益（EPS）为0.72美元，运营每股收益为0.82美元，分别同比增长6%和15% [9] - 净息差（NIM）在第四季度达到4.06%，高于第三季度的3.84%和2024年第四季度的3.64% [10] - 第四季度净利息收入受益于与收购定期存款相关的1200万美元溢价摊销以及500万美元的加速贷款还款，两者合计为净息差贡献了11个基点 [10] - 第四季度非利息收入表现强劲，GAAP基础为9000万美元，运营基础为8800万美元，其中运营非利息收入环比增加1600万美元，主要来自Pac Premier的贡献（1300万美元）和更高的客户费用收入（300万美元） [11] - 第四季度运营非利息支出为3.73亿美元，环比增加6600万美元，其中6200万美元与Pac Premier相关（包含成本节约） [11] - 截至年底，公司实现了6300万美元的年度化交易相关成本节约，达到1.27亿美元目标的约50%，但这些节约在第四季度并未完全体现 [11] - 第四季度信贷损失拨备为2300万美元，反映了贷款组合的低位流失、信用迁移趋势以及经济预测的变化 [12] - 截至季度末，信贷损失准备金占贷款总额的1.02%，若计入收购贷款的信用折扣，则为1.32% [13] - 截至12月31日，普通股一级资本比率（CET1）和总风险加权资本比率分别增至11.8%和13.6% [15] - 截至12月31日，有形账面价值增至19.11美元，环比增长3%，同比增长11% [15] - 公司预计2026年第一季度净息差将在3.90%至3.95%之间，随后每个季度将逐步上升，并在第二或第三季度超过4% [15][16] - 公司预计2026年第一季度净利息收入将略低于6亿美元，第二季度将回升至该水平之上 [101] - 公司预计2026年第一季度运营非利息支出（不包括无形资产摊销）将在3.35亿至3.45亿美元之间，第二季度保持此范围，第三季度将小幅下降 [17] - 无形资产摊销平均约为每季度4000万美元 [17] - 公司预计2026年有效税率为25% [91] - 公司第四季度资产回报率超过1.4%，有形普通股回报率超过17% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度新增贷款发放额为14亿美元，同比增长23%；2025年全年新增贷款发放额同比增长22% [19] - 商业贷款组合年化增长6%，但被交易性贷款余额、建筑和开发贷款的下滑所抵消 [19] - 公司出售了4500万美元收购的、风险评级为“特别关注”的贷款 [19] - 客户费用收入增长，特别是在掉期和银团银行业务收入方面，创下新高 [11] - 2025年运营非利息收入同比增长26%，在财资管理、国际银行业务、金融服务和信托收入方面增长显著 [21] - 公司拥有健康的贷款、存款和核心费用收入渠道 [21] - 交易性贷款组合在第四季度减少了近3亿美元，其提前还款率（CPR）约为11%-13% [44] - 在交易性多户住宅贷款中，目前约70-80%的贷款在从固定利率转为浮动利率时，以6.5%至7%的利率继续留在银行，其余部分则退出 [47] - 在建筑和开发贷款组合中，约85%退出银行的项目由房利美或房地美提供永久性融资，其余部分则由银行或寿险公司承接 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 通过收购Pacific Premier，公司巩固了其在西北地区作为卓越区域性银行的地位，并提升了在其他关键西部市场（尤其是南加州）的竞争地位，目前在南加州存款市场份额排名前十 [4] - 2025年，公司在亚利桑那州、科罗拉多州、加利福尼亚州和俄勒冈州开设了新网点，进行内生增长 [5] - 计划在2026年继续进行有针对性的内生增长活动，资金来源于2024年费用计划和其他效率机会预留的资源 [5] - 公司成功的小型企业和零售存款活动（从9月持续到11月中旬）增加了4.73亿美元的低成本存款 [20] - 连同2025年早些时候完成的活动，公司通过三次成功的活动产生了13亿美元的新客户存款 [20] - 由于季节性因素（如公司分配、税款支付和其他年终支出），第四季度客户存款余额收缩 [14][20] - 预计第一季度至四月存款将出现小幅额外收缩，随后在春季随着业务活动加速和季节性支付结束，净增长将恢复 [20] - 截至12月31日，总存款为542亿美元，较9月30日的558亿美元有所下降，部分原因是公司有意减少了超过6.5亿美元的经纪存款和特定公共存款 [14] - 截至12月31日，贷款与存款比率约为88%，公司对低至90%中段的比率感到满意 [94] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是优化绩效、推动新业务增长、支持现有客户不断变化的需求，并为股东持续提供优异的财务业绩 [7] - 公司优先考虑盈利能力，而非仅为增长而增长 [7] - Pacific Premier的收购被视作完成公司在西部市场布局的“缺失拼图” [4] - 公司正按计划在本季度进行另一次无缝系统转换 [4] - 公司致力于整合Pacific Premier带来的技术优势，例如其API市场，现已作为Columbia Bank API市场全面实施并投入使用 [58] - Pacific Premier的托管信托业务与公司现有的财富管理平台形成强大互补 [21] - 公司持续在关键市场招聘人才，例如在犹他州增加了五名商业客户经理，在北爱达荷州、东华盛顿州增加了团队等 [87] - 公司对并购（M&A）没有兴趣，认为回购股票是目前最好的投资 [65] - 资本优先事项包括：支持核心贷款增长、支付股息、投资业务（包括市场扩张和人才招聘），以及执行股票回购计划 [67] - 公司计划在2026年将季度股票回购活动增加至1.5亿至2亿美元的范围，目前授权下仍有6亿美元额度 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第四季度财务业绩非常满意，为强劲的2025年画上句号 [9] - 公司预计2026年第一季度盈利资产将出现小幅收缩，随后资产负债表规模将保持相对稳定，商业贷款增长将抵消交易性投资组合的收缩 [16][17] - 在Pacific Premier收购后，公司保持了保守的过剩流动性水平，并可能通过偿还批发资金来源来进一步优化融资结构 [17] - 公司预计在实现所有与Pacific Premier相关的成本节约后（预计在第二季度末），非利息支出将适度下降 [17] - 公司对持续创造超额资本充满信心，并完全打算将超额资本返还给股东 [23] - 管理层认为公司股票仍被低估，股票回购具有意义 [65] - 公司预计2026年核心费用收入将在低至中位8千万美元范围内 [107] 其他重要信息 - 截至12月31日，总贷款和租赁额为478亿美元，低于9月30日的485亿美元 [14] - 投资证券组合在第四季度增加了约1亿美元，公司购买了2.46亿美元的证券，加权平均基础收益率为4.52% [14] - 截至12月31日，定期债务增至32亿美元 [14] - 第四季度，公司将普通股股息从每股0.36美元提高至0.37美元，并以平均每股27.07美元的价格回购了370万股普通股 [15] - 公司有40亿美元的交易性贷款将在未来24个月内到期或重新定价 [45] - 截至年底，公司在最受限制的指标上拥有超过6亿美元的超额资本 [17] - 公司董事会主席角色由CEO Clint Stein兼任，这是计划中的安排，董事会将继续关注董事会规模和成员更新 [111] - 公司从Pacific Premier增加了三名董事，作为董事会更新的一部分 [111] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Pacific Premier整合进展和贡献的更多细节 [30] - 整合进展顺利，Pacific Premier团队表现出高度的热情和适应能力，专注于利用其深厚的客户关系做更多业务 [30] - 系统整合由经验丰富的团队负责，进展顺利，管理层对即将完成的转换充满信心 [31] - Pacific Premier团队带来了新的业务机会，例如为律师事务所、环境修复公司、手术中心和建筑承包商等提供了更大规模的信贷和存款服务 [34] - 存款组合表现符合预期，客户行为稳定 [37] - 本季度晚些时候将启动另一项零售存款活动 [38] 问题: 2026年第一季度“盈利资产小幅下降”的具体含义 [39] - 预计截至季度末的持有至到期贷款将大致持平或较公布的478亿美元余额小幅下降 [39] - 现金余额也可能较年底水平小幅下降 [39] - 预计第一季度盈利资产范围大约在605亿至610亿美元之间 [39] 问题: 贷款下降中有多少是故意流失，以及交易性贷款关系的保留预期 [44] - 季度贷款下降686亿美元主要分为两部分：交易性投资组合减少近3亿美元，以及商业房地产建筑和开发投资组合的减少 [44] - 在交易性贷款中，提前还款率（CPR）约为11%-13%，未来24个月有40亿美元到期或重新定价 [44] - 目前，约70-80%的交易性多户住宅贷款在重新定价后以6.5%至7%的利率保留在银行 [47] - 在建筑和开发贷款中，约85%退出银行的项目由房利美或房地美提供永久性融资 [48] 问题: 系统整合时间表以及技术交叉销售的时间线 [49] - 预计与Pacific Premier相关的全部成本节约将在第二季度末实现，这为系统整合提供了大致时间框架 [50] - 技术整合是持续的过程，首要任务是确保Pacific Premier客户和员工不失去任何现有功能 [51] - Pacific Premier的托管信托技术正被考虑用于公司的信托业务 [53] - Pacific Premier的API市场已被采纳并投入使用 [58] - 交叉销售已经展开，贷款发放增长中有很大一部分来自Pacific Premier，且均为商业和工业贷款增长 [56] - 核心费用收入渠道（如财资管理、商业卡等）健康，其中很大一部分来自Pacific Premier [56] 问题: 2026年全年贷款余额展望 [62] - 目前展望是贷款总额相对持平于年底水平，季度间会有波动，目标是用核心关系型贷款抵消交易性贷款的流失 [62] 问题: 资本使用、股票回购意愿以及其他资本用途 [64] - 管理层仍认为公司股票被低估，股票回购具有意义 [65] - 资本优先事项包括：支持核心贷款增长、支付股息、投资业务以及执行股票回购计划 [67] - 股票回购被视为一项计划性、可能持续多年的方案 [68] - 若市场估值达到合理水平，可能会考虑特别股息等工具 [66] 问题: 出售的4500万美元贷款详情及后续出售意向 [73] - 出售的贷款全部来自Pacific Premier，风险评级为“特别关注”，出售导致商誉减少了约100万美元 [74] - 出售基本按账面价值进行，无重大损益 [75] - 未来不太可能进行大规模的交易性投资组合出售，但会继续评估更精细的出售机会 [76] 问题: 存款定价和成本展望，以及存款beta值 [77] - 截至12月31日，付息存款成本为2.06%（不包括CD溢价影响），季度内从2.43%下降 [77] - 自第二季度以来，存款beta值超过50%，预计整个周期内50%是一个良好的估计 [77] - 存款定价是市场驱动的动态过程，公司持续监控竞争对手并寻找优化机会 [79] - 公司开始考虑区域定价策略，以平衡不同市场的竞争程度 [79] 问题: 费用指引的澄清以及第四季度的预期退出率 [84] - 2026年全年运营非利息支出（含无形资产摊销）预计约为15亿美元，上半年高于下半年 [85] - 第四季度退出率预计低于3.7亿美元（含无形资产摊销），或约3.3亿美元（不含无形资产摊销） [85] 问题: 在实现成本节约后，对投资与运营杠杆的平衡看法 [87] - 公司持续在关键市场和业务领域（如医疗保健、财富管理）招聘人才，这些投资通常能带来快速回报 [87][89] - 技术和业务投资是公司持续运营的一部分，已纳入常规运营 [89] 问题: 贷款与存款比率的舒适区间 [94] - 目前88%的比率非常舒适，可以接受低至90%中段（例如90%-95%）的比率，超过此范围会考虑其他选项 [94] 问题: 截至年底的批评类/分类类贷款情况 [95] - “特别关注”类贷款减少，“次级”类贷款略有增加，两者变动幅度均约为1.3亿美元，净额相对持平 [95] - 变动主要反映了风险状况的调整，而非资产性能进一步恶化 [95] 问题: 2026年第一季度净利息收入展望 [100] 1. 预计净利息收入将略低于6亿美元，第二季度将回升至该水平之上 [101] 2. 净利息收入预计在全年内呈上升趋势 [102] 问题: 2026年盈利资产和净息差的基本预期 [104] 1. 盈利资产预计将保持在605亿至610亿美元之间或小幅下行 [104] 2. 净息差预计在第一季度降至3.90%-3.95%，随后每季度 sequential 上升，在第二或第三季度超过4%，并在此后继续上升 [104][106] 问题: 2026年费用收入增长预期 [107] - 核心费用收入预计在低至中位8千万美元范围内 [107] - 第四季度的高水平部分得益于掉期和银团业务等一次性因素 [107] 问题: Clint Stein兼任董事会主席是否带来战略变化 [110] - 战略没有变化，兼任主席是计划中的安排 [111] - 董事会将继续关注董事会规模和成员更新，2025年从Pacific Premier增加了三名董事即是更新的一部分 [111]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度运营拨备前净收入环比增长27%，运营净收入环比增长19% [8] - 2025年全年运营拨备前净收入同比增长22%，运营净收入同比增长31% [8] - 第四季度每股收益为0.72美元，运营每股收益为0.82美元，分别较上年同期第四季度增长6%和15% [8] - 第四季度净息差为4.06%，高于第三季度的3.84%和2024年第四季度的3.64% [9] - 第四季度净利息收入受益于1200万美元的收购定期存款溢价摊销和500万美元的加速贷款还款，合计贡献11个基点的净息差 [9] - 第四季度非利息收入表现强劲，公认会计准则下为9000万美元，运营基础上为8800万美元 [10] - 第四季度运营非利息支出为3.73亿美元，其中6200万美元的增长与Pacific Premier相关 [10] - 截至年底，公司实现了6300万美元的年化交易相关成本节约，约占1.27亿美元目标的50% [10] - 第四季度信贷损失拨备为2300万美元 [11] - 截至季度末，信贷损失准备金占贷款总额的1.02%，若计入收购贷款的信贷折扣，则为1.32% [11] - 第四季度有形账面价值增至19.11美元，环比增长3%，同比增长11% [14] - 第四季度平均资产回报率超过1.4%，有形普通股权益回报率超过17% [17] - 2026年第一季度净息差预计在3.90%至3.95%之间 [14] - 2026年第一季度净利息收入预计将略低于6亿美元，随后在第二季度回升至该水平之上 [84] - 2026年第一季度运营非利息支出预计在3.35亿至3.45亿美元之间，核心存款无形资产摊销平均每季度约4000万美元 [16] - 2026年有效税率预计为25% [77] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度新贷款发放量为14亿美元，同比增长23% [18] - 2025年全年新贷款发放量同比增长22% [18] - 商业贷款组合年化增长6%，但被交易性贷款余额以及建筑和开发贷款的下降所抵消 [18] - 出售了4500万美元被风险评级为“特别关注”的收购贷款 [18] - 第四季度非利息收入的1600万美元环比增长中，1300万美元来自Pacific Premier两个额外月的贡献，300万美元来自更高的客户费用收入 [10] - 2025年运营非利息收入同比增长26%，其中资金管理、国际银行、金融服务和信托收入增长显著 [20] - 核心费用收入（如资金管理、商业卡、国际银行和商户服务）的渠道健康，约为1000万美元 [47] - 2026年核心费用收入预计在低至中8000万美元的范围内 [88] 各个市场数据和关键指标变化 - 通过收购Pacific Premier Bank，巩固了在西北地区的领先地位，并提升了在其他关键西部市场（尤其是南加州）的竞争地位，目前在南加州存款市场份额排名前十 [3] - 2025年通过开设新网点（de novo）在亚利桑那州、科罗拉多州、加利福尼亚州和俄勒冈州进行了扩张 [4] - 计划在2026年继续进行有针对性的新网点扩张活动 [4] - 在犹他州、北爱达荷州、东华盛顿州、凤凰城等地增加了新的商业客户经理和团队 [74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括优化绩效、推动新业务增长、支持现有客户不断变化的需求以及持续为股东提供优异的财务业绩 [6] - 优先考虑盈利能力，而非仅为增长而增长 [5] - 通过收购Pacific Premier，补全了西部地区的业务版图，被视为“缺失的拼图” [3] - 计划在本季度完成Pacific Premier的系统转换，整合进展顺利 [3] - 公司持续进行资产负债表优化，包括审慎的信贷承销和主动的投资组合监控 [5] - 计划在2026年将股票回购活动增加至每季度1.5亿至2亿美元，当前计划下仍有6亿美元授权额度 [16] - 公司对并购没有兴趣，认为回购股票是最好的投资 [54] - 资本优先事项包括：支持核心贷款增长、维持并增加股息、投资业务（市场扩张、人才引进）、以及执行股票回购计划 [56] - 公司认为自身估值仍然偏低 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度为出色的2025年画上了强有力的句号 [8] - 公司未受某些同业银行所经历的负面外部事件影响，信贷状况在2025年全年保持稳定 [5] - 预计净息差在第一季度触底后，将在2026年逐季走高，并在第二或第三季度超过4% [15] - 预计第一季度客户存款余额将因季节性因素（如税款支付）而适度收缩，净增长将在春季恢复 [19] - 预计第一季度盈利资产可能适度收缩，随后商业贷款增长将抵消交易性投资组合的收缩，资产负债表规模将保持相对稳定 [15][16] - 预计到2026年第二季度末将实现与Pacific Premier相关的全部成本节约 [16] - 对2026年及未来的机会感到兴奋，已为激动人心的未来奠定了基础 [7][22] 其他重要信息 - 第四季度投资证券组合增加了约1亿美元，购买了2.46亿美元证券，加权平均基本收益率为4.52% [12] - 截至12月31日，总贷款和租赁额为478亿美元，低于9月30日的485亿美元 [12] - 截至12月31日，总存款为542亿美元，低于9月30日的558亿美元 [12] - 第四季度故意减少了经纪存款和部分公共存款，两者合计下降超过6.5亿美元 [12] - 定期债务增至32亿美元 [12] - 第四季度普通股股息从每股0.36美元增至0.37美元，并以平均每股27.07美元的价格回购了370万股普通股 [14] - 截至12月31日，普通股一级资本比率和总风险资本比率分别增至11.8%和13.6% [14] - 贷款与存款比率约为88%，公司对低至90%中段的比例感到舒适 [79] - 批评类贷款中，“特别关注”类贷款减少，“次级”类贷款略有增加，两者变动额各约1.3亿美元，净额基本持平 [80] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Pacific Premier整合进展和贡献 - 管理层对整合进展非常满意，Pac Premier团队表现出极高的热情，积极利用更广泛的公司平台和产品来服务现有客户并拓展更大规模的客户 [24][27] - 整合带来了具体的业务增长案例，例如带来了拥有大额存贷款的法律事务所、环境修复公司、手术中心和建筑承包商等新客户 [28] - 系统转换计划顺利进行，预计在第二季度末实现全部成本节约 [41][42] - 技术整合方面，正在采纳Pac Premier的优势技术（如托管信托业务系统、API市场），并计划推广至整个公司 [45][49] - 来自Pac Premier的贡献推动了第四季度贷款发放量的增长，特别是商业和工业贷款的增长，并且核心费用收入渠道也因此增强 [47] 问题: 关于第一季度盈利资产“适度下降”的具体含义 - 预计第一季度持有至到期贷款大致持平或较2023年底余额略有下降，现金余额也可能因优化过剩流动性而适度下降，预计第一季度盈利资产总额在605亿至610亿美元之间 [31] 问题: 关于第四季度贷款下降的构成以及交易性贷款组合的留存预期 - 第四季度贷款下降6.86亿美元主要源于两个部分：交易性投资组合下降近3亿美元，以及商业房地产建筑和开发贷款组合的下降 [35] - 在交易性贷款组合中，目前提前还款率在11%-13%左右，未来24个月有40亿美元到期或重新定价，目前大约70%-80%的贷款在重新定价后（利率约6.5%-7%）被保留，约75%-80%的贷款被保留 [36][38] - 在建筑和开发贷款方面，大部分项目在完工后转为由房利美或房地美提供的永久性融资，约85%的退出贷款由这些机构承接 [39] 问题: 关于2026年全年贷款余额展望 - 目前展望全年贷款总额相对平稳，季度间会有波动，目标是利用核心关系型贷款抵消交易性贷款的流失 [52] 问题: 关于资本配置（股票回购、特别股息、并购等）的考量 - 公司认为股价仍被低估，股票回购是首选，对并购没有兴趣 [54] - 如果未来估值达到合理水平，可能会考虑使用特别股息等工具，但目前仍专注于回购 [55] - 资本优先事项按顺序为：支持核心贷款增长、维持并增加股息、投资业务、执行股票回购计划 [56] - 股票回购被视为一项计划性、可能持续多年的活动，以消化过剩资本 [57] 问题: 关于出售4500万美元“特别关注”贷款的具体情况 - 出售的贷款全部来自Pacific Premier收购组合中风险评级为“特别关注”的资产，出售价格基本等于账面价值，并产生了约100万美元的商誉减记 [61][62] - 未来可能继续评估交易性投资组合中个别资产的出售机会，但预计不会进行大规模的批量销售 [63] 问题: 关于存款定价和成本展望 - 第四季度末付息存款成本为2.06%（剔除CD溢价影响后为2.20%） [64] - 公司认为整个周期的存款beta值约为50%是合理的估计 [64] - 存款定价是市场驱动的动态过程，公司会持续分析竞争对手并寻找优化机会，包括考虑区域性定价策略 [67] 问题: 关于2026年费用指引和投资平衡 - 2026年全年运营非利息支出（不含CDI摊销）预计约为15亿美元，上半年高于下半年，第四季度末运行率预计低于3.7亿美元（含CDI摊销）或约3.3亿美元（不含CDI摊销） [72] - 公司持续在关键市场进行人才和团队投资（如商业客户经理、特许经营金融团队等），并认为新网点通常在12个月内实现盈利 [74] - 技术和业务投资是公司持续运营的一部分，已纳入常规运行率 [76] 问题: 关于贷款与存款比率舒适区间 - 公司目前贷款与存款比率约为88%，对低至90%中段（如90%-94%）的比例感到舒适，超过95%时会考虑其他选项 [79] 问题: 关于批评类贷款的变化 - 批评类贷款中，“特别关注”类减少，“次级”类增加，两者变动额各约1.3亿美元，主要反映了经济下行周期的延长而非资产质量进一步恶化，净额基本持平 [80] 问题: 关于2026年第一季度净利息收入展望 - 由于失去第四季度CD溢价摊销的积极影响以及盈利资产变化，预计第一季度净利息收入将略低于6亿美元，随后在第二季度回升并在此后持续上升 [84] 问题: 关于2026年盈利资产和净息差走势的基线预期 - 预计2026年盈利资产大致保持在605亿至610亿美元之间或略有下降 [87] - 预计净息差在第一季度降至3.90%-3.95%区间后，将逐季上升，在第二或第三季度超过4%，并在此后继续上行 [87] 问题: 关于Clint Stein兼任董事长后战略是否变化 - 战略没有变化，兼任董事长是董事会早有规划的安排，董事会将继续关注董事会规模优化和成员更新事宜 [92]

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净利息收入表现 - 第四季度净利息收入为6.27亿美元，环比增加1.22亿美元，净息差为4.06%，环比上升22个基点[5][6][10][11] - 净利息收入为6.27亿美元，环比增长24%，同比增长43%[29] - 净利息收入同比增长17%至20.03亿美元，主要得益于总利息收入增长6%至29.16亿美元，而总利息支出下降12%至9.13亿美元[32] - 2025年第四季度净息差为4.06%，环比上升22个基点，同比上升42个基点[35] - 2025年全年净息差为3.83%，同比上升26个基点[38] - 2025年第四季度净利息收入为6.29亿美元，净息差为4.06%，较前一季度的5.07亿美元和3.84%以及上年同期的4.38亿美元和3.64%均有所增长[49] - 2025年全年净利息收入为20.09亿美元，净息差为3.83%，高于2024年全年的17.22亿美元和3.57%[50] - 2025年第四季度净利息收入为6.27亿美元，环比增长24%，同比增长43%[60] - 2025年第四季度净利息收入（税收等价）环比增长24%至6.29亿美元，同比增长44%[63] - 2025年全年净利息收入同比增长17%至20.03亿美元[65] 非利息收入表现 - 第四季度非利息收入为9000万美元，环比增加1300万美元；剔除公允价值调整后为8800万美元，环比增加1600万美元[5][6][14] - 非利息收入为9000万美元，环比增长17%，同比增长80%[29] - 非利息收入同比增长41%至2.98亿美元，其中金融服务和信托收入增长75%至3500万美元，其他收入增长47%至4700万美元[32] 非利息支出表现 - 第四季度非利息支出为4.12亿美元，环比增加1900万美元；剔除并购等费用后的运营支出为3.73亿美元，环比增加6600万美元[5][6][15] - 非利息支出为4.12亿美元，环比增长5%，同比增长54%[29] - 非利息支出同比增长29%至14.23亿美元，主要受并购重组费用（1.48亿美元）和法律和解费用（5500万美元）推动[32] - 2025年第四季度非利息支出调整项为3900万美元，主要为并购重组费用，环比下降55%[60] - 2025年全年非利息支出调整项（主要为并购重组等）总计2.03亿美元，显著高于2024年的3300万美元[65] 净利润与每股收益 - 第四季度净收入为2.15亿美元，运营净收入为2.43亿美元；摊薄后每股收益为0.72美元，运营摊薄后每股收益为0.82美元[2][6] - 净利润为2.15亿美元，环比大幅增长124%，同比增长50%[29] - 净利润微增3%至5.5亿美元，但基本每股收益下降10%至2.31美元，因加权平均流通股增长14%至2.38亿股[32] - 2025年第四季度GAAP净收入为2.15亿美元，环比大幅增长124%，同比增长50%[60] - 2025年第四季度GAAP每股基本收益为0.72美元，环比增长80%，同比增长4%[61] - 2025年第四季度运营每股基本收益为0.82美元，环比下降5%，同比增长14%[61] - 2025年全年GAAP净收入为5.50亿美元，同比微增3%；调整后（非GAAP）经营净收入为7.46亿美元，同比增长31%[65] - 2025年全年GAAP每股摊薄收益为2.30美元，同比下降10%；调整后经营每股摊薄收益为3.12美元，同比增长15%[66] 信贷损失拨备与核销 - 第四季度信贷损失拨备为2300万美元，环比大幅减少4700万美元[5][6] - 信贷损失拨备金为4.85亿美元，占贷款和租赁总额的1.02%[19] - 第四季度信贷损失拨备为2300万美元，环比大幅下降67%[29] - 信贷损失拨备同比大幅增加42%至1.5亿美元[32] - 2025年第四季度信用损失拨备为2300万美元，环比大幅下降67%[60] - 2025年全年信贷损失拨备为1.50亿美元，同比增长42%[65] - 2025年全年贷款和租赁信用损失计提（Provision）为1.47亿美元，较2024年的1.13亿美元增长30%[48] 资产质量指标 - 期末不良资产占总资产比率为0.30%，净核销率为年化0.25%[5] - 第四季度净核销率为年化0.25%，高于第三季度的0.22%[21] - 期末不良资产为2亿美元，占总资产的0.30%[21] - 2025年第四季度不良贷款与总贷款比率为0.41%，环比上升1个基点，同比下降3个基点[35] - 总不良资产为2.00亿美元，环比增长1%，同比增长18%[44] - 总不良贷款和租赁资产为1.98亿美元，占总贷款和租赁的0.41%[44] - 逾期31-89天的贷款为0.94亿美元，占总贷款的0.20%[44] - 非应计贷款和租赁为1.16亿美元，占总贷款的0.24%[44] - 逾期90天以上但仍计息的贷款为0.82亿美元，环比增长8%，同比增长15%[44] - 2025年第四季度净核销额为3000万美元，环比增长36%，同比增长20%；全年净核销额为1.11亿美元，较2024年的1.29亿美元下降14%[46][48] - 2025年第四季度商业房地产净核销额为800万美元，环比及同比均大幅增长167%[46] - 2025年全年总核销额为1.29亿美元，较2024年的1.51亿美元下降15%；总回收额为1800万美元，较2024年的2200万美元下降18%[48] - 2025年第四季度净核销额年化占平均贷款和租赁的比率为0.25%，较上季度的0.22%上升0.03个百分点[46] - 2025年全年商业房地产净核销额为1100万美元，较2024年的300万美元大幅增长267%[48] 贷款与租赁组合 - 期末总资产为668.32亿美元，总存款为542.11亿美元，总贷款和租赁为477.76亿美元[6] - 总资产同比增长30%至668.32亿美元，贷款和租赁总额增长27%至477.76亿美元[33] - 贷款和租赁总额为477.76亿美元，环比下降1%，同比增长27%[39] - 商业房地产贷款中，多户住宅贷款余额102.81亿美元，同比增长77%，占总贷款组合的22%[39] - 2025年第四季度贷款和租赁平均余额为481.86亿美元，收益率为5.92%，前一季度为411.64亿美元（5.96%），上年同期为375.39亿美元（6.05%）[49] - 2025年全年贷款和租赁平均余额为411.98亿美元，收益率为5.95%，低于2024年全年的375.85亿美元（6.15%）[50] 存款表现 - 存款总额同比增长30%至542.11亿美元，其中无息存款增长31%至174.19亿美元，有息存款增长29%至367.92亿美元[33] - 存款总额为542.11亿美元，环比下降3%，同比增长30%[40] - 核心存款（定义为总额减去大于25万美元的定期存款及所有经纪存款）为501.74亿美元，环比下降3%，同比增长34%[40][41] - 非生息活期存款为174.19亿美元，占总存款的32%[40] - 2025年通过三次营销活动新增存款13亿美元[5] - 2025年第四季度平均总存款成本为1.40%，环比下降26个基点，同比下降40个基点[35] - 2025年全年平均总存款成本为1.61%，同比下降32个基点[38] - 2025年第四季度总计息存款平均余额为372.66亿美元，成本率为2.08%，前一季度为319.45亿美元（2.43%），上年同期为282.46亿美元（2.66%）[49] - 2025年全年总计息存款平均余额为316.12亿美元，成本率为2.36%，低于2024年全年的280.13亿美元（2.87%）[50] 资本状况与比率 - 期末预估总风险资本比率为13.6%，普通股一级资本比率为11.8%[5] - 期末每股账面价值为26.54美元，每股有形账面价值为19.11美元[22] - 期末预估总风险资本比率为13.6%，普通股一级资本比率为11.8%[22] - 股东权益同比大幅增长53%至78.4亿美元，普通股权益增长39%至80.99亿美元[33] - 期末普通股流通股同比增长41%至2.954亿股[33] - 2025年第四季度每股账面价值为26.54美元，环比增长2%，同比增长9%[35] - 2025年第四季度普通股一级资本充足率为11.8%，环比上升20个基点，同比上升130个基点[35] - 截至2025年末，有形普通股权益为56.46亿美元，有形普通股权益与有形资产比率为8.73%[58] - 截至2025年末，普通股每股有形账面价值为19.11美元，环比增长3%，同比增长11%[58] - 2025年第四季度平均有形普通权益为55.97亿美元，环比增长26%，同比增长51%[61] - 2025年全年平均有形普通权益增长26%至43.97亿美元[66] 贷款损失准备金 - 贷款损失准备金同比增长10%至4.66亿美元，占贷款总额的比例有所变化[33] - 期末贷款和租赁信用损失准备金（ACLLL）余额为4.66亿美元，较上季度末的4.73亿美元下降1%，但较上年同期的4.25亿美元增长10%[46][48] - 期末总信用损失准备金（ACL）为4.85亿美元，较上季度末的4.92亿美元下降1%，较上年同期的4.41亿美元增长10%[46][48] - 期末贷款和租赁信用损失准备金（ACLLL）占贷款和租赁总额的比率为0.98%，与上季度持平，较上年同期的1.13%下降0.15个百分点[46] - 期末未提用承诺准备金余额为1900万美元，与上季度末持平，较上年同期的1600万美元增长19%[46][48] 住宅抵押贷款银行业务 - 2025年第四季度住宅抵押贷款银行业务总收入为700万美元，环比持平，同比持平[51] - 2025年第四季度用于销售的封闭贷款额为1.76亿美元，环比增长6%，同比增长1%[51] - 2025年第四季度销售利差为2.84%，环比下降0.17个百分点，同比上升0.26个百分点[51] - 2025年全年住宅抵押贷款银行业务总收入为3100万美元，同比增长29%[55] - 2025年全年用于销售的封闭贷款额为6.42亿美元，同比增长14%[55] - 2025年全年销售利差为2.96%，同比上升0.10个百分点[55] - 截至2025年末，住宅抵押贷款服务权资产余额为9900万美元，环比下降2%，同比下降8%[51][55] - 截至2025年末，为他人服务的住宅抵押贷款余额为77.97亿美元，环比下降1%，同比下降2%[51] 运营效率与回报率 - 2025年第四季度运营效率比率（经调整）为51.39%，环比改善0.93个百分点[61] - 2025年第四季度调整后经营效率比率为51.39%，环比改善0.93个百分点，同比改善1.12个百分点[63] - 2025年全年调整后经营效率比率为52.54%，同比改善1.68个百分点[68] - 2025年第四季度运营资产回报率为1.44%，环比基本持平，同比上升29个基点[35] - 2025年第四季度拨备前净收入（PPNR）为3.05亿美元，环比增长61%，同比增长39%[60] - 2025年全年经营有形资产平均回报率为1.36%，同比提升0.23个百分点[66] 平均资产与负债成本 - 2025年第四季度平均资产增至671.14亿美元，环比增长18%，同比增长30%[61] - 2025年全年平均资产增长9%至567.79亿美元[66] - 2025年第四季度总生息资产平均余额为616.79亿美元，收益率为5.55%，而前一季度和上年同期分别为525.10亿美元（5.62%）和478.71亿美元（5.63%）[49] - 2025年第四季度计息负债平均成本为2.27%，低于前一季度的2.65%和上年同期的2.98%，主要受存款成本下降推动[49] - 2025年全年总生息资产平均余额为524.89亿美元，收益率为5.57%，略低于2024年全年的481.13亿美元（5.73%）[50] - 2025年全年总计息负债平均成本为2.61%，低于2024年全年的3.21%[50] 股东回报 - 公司在第四季度根据现行回购计划回购了1亿美元普通股[5] - 2025年第四季度每股股息为0.37美元，环比增长3%，同比增长3%[35] - 2025年全年每股股息为1.45美元，同比增长0.69%[38]

业绩总结 - Columbia在2025年第四季度的净收入为3.05亿美元，较上年同期增长12.1%[29] - 每股收益（EPS）为0.72美元，较上年同期增长10.0%[29] - 资产回报率（ROA）为1.27%，较上年同期提高0.15个百分点[29] - 预拨备净收入（PPNR）为2.43亿美元，较上年同期增长8.0%[29] - 2025年全年净收入较2024年增长31%[33] - 2025年全年预拨前净收入较2024年增长22%[33] 用户数据 - 截至2025年12月31日，公司总存款为542亿美元，客户账户平均余额为4.4万美元[36] - 2025年通过三次存款活动共生成了13亿美元的新客户存款[29] - 贷款组合的平均贷款规模为47万美元，逾期率为1.41%[61] - 2025年第四季度的商业存款为12999百万美元，较上一季度减少6300万美元[103] 新产品与技术研发 - Columbia在2025年成功完成了对Pacific Premier的收购，预计将在2026年第一季度完成系统转换和分支整合[29] 财务状况 - 总资产为668亿美元，贷款总额为478亿美元，存款总额为542亿美元[5] - 普通股一级资本比率为11.8%，总资本比率为13.6%[5] - 截至2025年12月31日，公司的总股东权益为7840百万美元，较2024年增长53.1%[109] - 截至2025年12月31日，公司的有形普通股东权益为5646百万美元，较2024年增长56.7%[109] 收入与支出 - 2025年第四季度的净利息收入为6.27亿美元，净利息利润率为4.06%，较第三季度增加22个基点[82][83] - 2025年第四季度的非利息收入为8800万美元，较上一季度增加1300万美元[94] - 2025年第四季度的非利息支出为4.12亿美元，较2024年同期增长54.3%[113] - 2025年全年非利息支出为14.23亿美元，较2024年增长29.9%[113] 未来展望 - 2025年第四季度的效率比率为57.30%，较2024年上升4.9个百分点[112] - 2025年全年效率比率为61.68%，较2024年有所上升[113] 负面信息 - 截至2025年12月31日，公司的信用损失准备金为4.41亿美元，占总贷款和租赁的1.17%[72] - 2025年第四季度的非表现贷款总额为1.98亿美元，其中包括7900万美元的政府担保贷款[74]

公司业绩概览 - 2025年第四季度业绩强劲，为全年画上圆满句号，反映了各业务板块的持续势头和对稳定、可重复业绩的承诺 [1] - 第四季度净利息收入为6.27亿美元，环比增加1.22亿美元，主要得益于合并后公司多运营了两个月以及有利的融资结构变化降低了利息支出 [2][3][9] - 第四季度净息差为4.06%，环比上升22个基点，主要受惠于融资成本下降以及合并后公司多运营了两个月 [2][10] - 第四季度非利息收入为9000万美元，环比增加1300万美元，若剔除公允价值调整和对冲影响，则增加1600万美元，主要受合并后公司贡献增加及客户费用收入增长驱动 [3][13] - 第四季度非利息支出为4.12亿美元，环比增加1900万美元，主要因合并后公司多运营了两个月，部分被较低的并购费用所抵消 [2][14] - 第四季度信贷损失拨备为2300万美元，远低于前一季度的7000万美元，前一季度的高拨备主要由收购Pacific Premier驱动 [2] - 第四季度摊薄后每股收益为0.72美元，摊薄后每股营运收益为0.82美元 [1][5] 资产负债表与资本状况 - 截至2025年12月31日，总资产为668.32亿美元，较上一季度略有下降，反映了资产负债表优化活动和贷款还款加速 [15] - 总贷款和租赁额为477.76亿美元，较上一季度略有下降，主要由于商业开发和低于市场利率的交易性贷款持续减少，以及出售了4500万美元收购的“特别关注”级贷款 [16] - 总存款为542.11亿美元，较上一季度下降，反映了有意减少经纪存款和部分公共存款，以及客户存款的季节性减少 [17] - 截至2025年12月31日，普通股每股账面价值为26.54美元，有形普通股每股账面价值为19.11美元，均较上一季度有所增长 [5][20] - 截至2025年12月31日，公司估计总风险加权资本比率为13.6%，普通股一级资本比率为11.8%，均较上一季度有所提升，并远高于“资本充足”的监管最低要求 [4][21] 信贷质量 - 第四季度净核销率为年化0.25%，略高于前一季度的0.22% [3][19] - 截至2025年12月31日，不良资产占总资产的比例为0.30%，前一季度末为0.29% [2][19] - 截至2025年12月31日，信贷损失准备金为4.85亿美元，占贷款和租赁总额的1.02% [18][19] 战略举措与公司治理 - 对Pacific Premier Bancorp, Inc.的收购已于2025年8月31日完成，整合进展顺利，系统转换和分支机构整合预计在2026年第一季度完成，所有相关成本节约预计在2026年6月30日前实现 [6] - 董事会选举总裁兼首席执行官Clint Stein自2026年1月22日起兼任董事会主席，以增强董事会与管理层的一致性，支持长期战略执行 [7][8] - Ivan Seda于2025年12月31日起担任执行副总裁兼首席财务官，确保了领导层的平稳过渡 [8] - 2025年成功执行了三项小型企业和零售活动，全年为银行带来了13亿美元的新增存款，下一项活动将于2月开始 [4] 股东回报 - 于2025年11月14日宣布季度现金股息为每股0.37美元，并于2025年12月15日支付 [4][5] - 根据当前回购计划，第四季度回购了价值1亿美元的普通股 [4][20]

公司治理结构变动 - 哥伦比亚银行系统公司董事会选举总裁兼首席执行官克林特·斯坦自2026年1月22日起兼任董事会主席 [1] - 原董事会主席玛丽亚·波普自同一日期起被任命为首席独立董事，直至2026年股东年会 [1] - 现任提名与治理委员会主席路易斯·马丘卡将在股东年会后接替波普担任首席独立董事 [1] 变动原因与预期影响 - 董事会此举反映其对斯坦领导力的信心，旨在支持公司在执行长期战略重点时的连续性、问责制和强有力的治理 [2] - 结合董事长与首席执行官角色将增强董事会与管理层的一致性，加强为股东创造长期价值的能力，同时坚定承诺强有力的独立监督 [3] - 波普被任命为首席独立董事强化了董事会对最佳实践治理和有效独立监督的承诺 [4] 相关高管背景与贡献 - 玛丽亚·波普和路易斯·马丘卡分别自2014年和2010年起担任公司董事 [4] - 克林特·斯坦自2020年起担任公司总裁、首席执行官及董事，在其领导下，公司专注于有纪律的增长、审慎的风险管理和以关系驱动的银行业务 [4] - 波普在指导公司度过显著增长期方面发挥了关键作用 [4] 公司业务概况 - 哥伦比亚银行系统公司是总部位于华盛顿州塔科马的控股公司，旗下哥伦比亚银行是一家屡获殊荣的美国西部区域性银行 [5] - 哥伦比亚银行是总部位于西北地区的最大银行，也是总部位于西部的最大银行之一，在亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州、爱达荷州、内华达州、俄勒冈州、德克萨斯州、犹他州和华盛顿州设有办事处 [5] - 银行提供全套服务，包括零售和商业银行、小企业管理局贷款、机构和公司银行业务以及设备租赁，客户还可通过哥伦比亚财富管理获得全面的投资和财富管理专业知识以及医疗保健和私人银行服务 [5]