业绩总结 - 2020年第二季度净销售额为21.03亿美元，较第一季度增长3%[7] - 调整后EBITDA为2.8亿美元，较第一季度增长21%[7] - 调整后每股收益为0.32美元，较第一季度增长167%[7] - 2020年第二季度的订单总额为22亿美元，订单与出货比为1.04[17] - 2020年第二季度净销售额为672百万美元，较第一季度增长10%，同比持平[23] - 2020年第二季度调整后的EBITDA为130百万美元，较第一季度增长40%，同比增长20%[23] - 2020年第二季度GAAP运营现金流为522百万美元，调整后的自由现金流为336百万美元，均高于预期[24] - 2020年第二季度的非GAAP调整后净收入为2720万美元，较2019年同期的7690万美元有所下降[47] - 2020年第二季度的自由现金流为1.853亿美元，较2020年第一季度的-6660万美元有所改善[63] 用户数据 - 2020年第二季度宽带部门的销售额为6.719亿美元，较2020年第一季度的6.134亿美元增长了9.5%[53] - 美国市场在2020年第二季度的销售额为13.536亿美元，较2019年同期的15.007亿美元下降9.8%[51] - 欧洲、中东和非洲市场在2020年第二季度的销售额为3.590亿美元，同比下降23.8%[51] 未来展望 - 2020年第三季度预计销售额将较第二季度略有改善，调整后的EBITDA也将有所提升[30] - 2020年第三季度宽带网络预计将实现青少年百分比的顺序销售增长[31] - 2020年第三季度户外无线网络预计将实现中位数的销售下降[32] - 2020年第三季度家庭网络预计将实现中位数的顺序销售增长[31] - 2020年调整后的自由现金流预计超过400百万美元[32] 新产品和新技术研发 - 继续投资于包括室内无线、5G和未来宽带网络的核心增长领域[9] 财务状况 - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为8.23亿美元，较2019年12月31日的5.98亿美元增长37.5%[41] - 截至2020年6月30日，流动资产总额为37.48亿美元，较2019年12月31日的35.12亿美元增长6.7%[41] - 截至2020年6月30日，长期债务为99.47亿美元，较2019年12月31日的98.00亿美元增长1.5%[41] - 截至2020年6月30日，股东权益总额为2.998亿美元，较2019年12月31日的8.36亿美元下降64.1%[42] - 截至2020年6月30日，净杠杆率为7.1倍，长期杠杆目标为2.0倍至3.0倍[28] 负面信息 - 由于COVID-19，所有业务部门受到负面影响，预计影响约为3000万美元[17] - 2020年第二季度净亏损为3.21亿美元，同比下降3.0%（2019年为3.34亿美元）[38] - 2020年第二季度每股亏损（稀释后）为1.71美元，同比持平（2019年为1.81美元）[38] - 2020年第二季度毛利润为6.56亿美元，同比下降0.6%（2019年为6.60亿美元）[38] - 2020年第二季度总运营费用为8.51亿美元，同比下降2.9%（2019年为8.69亿美元）[38]

公司重大事件 - 2019年4月4日公司完成对ARRIS的收购，总收购价约77亿美元，2020年二季度和上半年分别确认交易及整合成本760万美元和1300万美元、重组成本1960万美元和4330万美元，2019年同期分别为1.67亿美元和1.877亿美元、4640万美元和5880万美元[156] - 2020年1月1日公司重组内部管理和报告结构，按四个新运营部门报告财务业绩，此前为五个运营部门[157] - 2020年3月新冠疫情爆发，对公司运营和财务业绩产生负面影响，预计疫情导致的收入下降将持续到2020年，公司采取措施降低运营成本和管理资产负债表[159][160] 商誉减值情况 - 2020年二季度，因视频设备需求加速下降，公司对家庭网络报告单元进行商誉减值测试，确认2.067亿美元商誉减值损失，该部门截至6月30日无剩余商誉[163] - 2020年二季度对家庭网络报告单元进行商誉减值测试时使用9.0%的折现率[165] - 2020年二季度公司其他报告单元无减值迹象，但企业和网络与云报告单元可能存在风险[166] - 2020年第二季度和上半年均记录了2.067亿美元与家庭网络报告单元相关的商誉减值费用，去年同期无资产减值费用[183] 整体财务关键指标变化 - 2020年二季度净销售额21.028亿美元，较2019年同期的25.667亿美元下降18.1%；上半年净销售额41.36亿美元，较2019年同期的36.663亿美元增长12.8%[168] - 2020年二季度毛利润6.561亿美元，较2019年同期的6.6亿美元下降0.6%；上半年毛利润12.973亿美元，较2019年同期的10.581亿美元增长22.6%[168] - 2020年二季度非GAAP调整后EBITDA为2.798亿美元，较2019年同期的3.956亿美元下降29.3%；上半年为5.11亿美元，较2019年同期的6.041亿美元下降15.4%[168] - 2020年二季度净亏损3.211亿美元，较2019年同期的3.34亿美元有所收窄；上半年净亏损4.81亿美元，较2019年同期的3.363亿美元扩大[168] - 2020年第二季度净销售额为21.028亿美元，较去年同期的25.667亿美元下降4.639亿美元，降幅18.1%；上半年净销售额为41.36亿美元，较去年同期的36.663亿美元增长4.697亿美元，增幅12.8%[170] - 2020年第二季度各地区净销售额均低于去年同期，美国下降1.472亿美元、欧洲中东非洲地区下降1.123亿美元等；上半年除亚太和加勒比及拉丁美洲地区外均因收购而增长，排除ARRIS业务后各地区均下降[171] - 预计COVID - 19供应链中断在2020年第二季度和上半年分别使收入减少5000万美元和9000万美元[172] - 2020年第二季度和上半年，美国以外客户的净销售额分别占总净销售额的35.6%和37.8%，去年同期分别为41.5%和41.6%[173] - 2020年第二季度毛利润为6.561亿美元，较去年同期的6.6亿美元下降390万美元，降幅0.6%；上半年毛利润为12.973亿美元，较去年同期的10.581亿美元增长2.392亿美元，增幅22.6%[174] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为2.909亿美元，较去年同期的4.809亿美元下降1.9亿美元，降幅39.5%；上半年为6.02亿美元，较去年同期的6.663亿美元下降6430万美元，降幅9.7%[174] - 2020年第二季度研发费用为1.761亿美元，较去年同期的1.778亿美元下降170万美元，降幅1.0%；上半年为3.565亿美元，较去年同期的2.28亿美元增长1.285亿美元，增幅56.4%[174] - 2020年第二季度购买无形资产摊销为1.576亿美元，较去年同期的1.641亿美元下降650万美元，降幅4.0%；上半年为3.154亿美元，较去年同期的2.235亿美元增长9190万美元，增幅41.1%[179] - 2020年第二季度利息费用为1.414亿美元，较去年同期的1.653亿美元减少2390万美元；上半年为2.905亿美元，较去年同期的2.628亿美元增加2770万美元[187] - 2020年第二季度利息费用较上年同期减少，主要因2026年到期的优先担保定期贷款可变利率降低，减少约1600万美元，2019年自愿偿还2021年到期的优先票据也使债务余额降低[189] - 2020年第二季度和上半年利息收入减少，分别因上年同期收购相关债务收益存入计息托管账户获得0.8百万美元和1090万美元利息[192] - 2020年第二季度和上半年有效税率分别为4.5%和8.8%，分别确认1510万美元和4650万美元的税收优惠，对应税前亏损3.362亿美元和5.275亿美元[193] - 2019年第二季度和上半年有效所得税税率分别为10.1%和9.6%，分别确认3750万美元和3590万美元的税收优惠，对应税前亏损3.715亿美元和3.722亿美元[194] - 2020年上半年净亏损4.81亿美元，2019年同期为3.363亿美元[223] - 2020年上半年经营活动产生的净现金为1.663亿美元，2019年同期为 - 2.616亿美元[223] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为4760万美元，2019年同期为51.015亿美元[224] - 2020年上半年融资活动产生的净现金为1.286亿美元，2019年同期为52.52亿美元[226] - 2020年上半年行使股票期权获得收益90万美元，2019年同期为270万美元[229] - 2020年上半年员工交出0.6百万股普通股以满足税收预扣要求，减少现金流630万美元，2019年同期为0.4百万股，减少现金流930万美元[229] - 2020年第二季度非GAAP调整后EBITDA为2.798亿美元，2019年同期为3.956亿美元[238] - 2020年上半年非GAAP调整后EBITDA为5.11亿美元，2019年同期为6.041亿美元[238] - 2020年全年非GAAP调整后EBITDA为12.044亿美元，2019年为12.975亿美元[238] 各业务板块财务数据 - 2020年上半年各业务板块中，宽带业务净销售额为12.854亿美元，占比31.1%；家庭业务为12.254亿美元，占比29.6%；OWN业务为6772万美元，占比16.4%；VCN业务为9480万美元，占比22.9%[198] - 2020年上半年各业务板块调整后EBITDA中，宽带业务为2229万美元，占比17.3%；家庭业务为473万美元，占比3.9%；OWN业务为1649万美元，占比24.4%；VCN业务为759万美元，占比8.0%[198] - 2020年上半年宽带业务净销售额高于上年同期，主要因收购带来增量，2020年和2019年ARRIS业务增量净销售额分别约为6.53亿美元和3.31亿美元[200] - 2020年第二季度和上半年，新冠疫情相关供应限制对宽带业务净销售额产生负面影响，但部分产品需求增加带来一定益处[200] - 2020年第二季度和上半年，宽带业务运营收入增加，主要因交易和整合成本分别减少1.071亿美元和1.119亿美元，收购会计调整分别减少7700万美元和7420万美元，重组成本分别减少1410万美元和1220万美元[202] - 2020年第二季度，家庭网络业务净销售额下降，美国、CALA地区、EMEA地区、APAC地区和加拿大分别减少9620万美元、6110万美元、5660万美元、2640万美元和2470万美元；上半年净销售额增加，因上年同期仅包含自2019年4月4日收购日起的净销售额[204] - 2020年第二季度和上半年，户外无线网络业务净销售额下降，美国分别减少8800万美元和9040万美元，EMEA地区分别减少2040万美元和3560万美元，APAC地区分别减少1360万美元和2970万美元[206] - 2020年第二季度，场馆和园区网络业务净销售额下降，EMEA地区、APAC地区、美国、加拿大和CALA地区分别减少2750万美元、1900万美元、1030万美元、790万美元和690万美元；上半年净销售额增加，与ARRIS业务相关的增量净销售额为2.375亿美元[210] - 宽带网络部门2020年6月结束的三个月运营收入为890万美元，2019年同期亏损1.922亿美元；六个月运营亏损970万美元，2019年同期亏损1.673亿美元；调整后EBITDA三个月为1.302亿美元，2019年同期为1.179亿美元，六个月为2.229亿美元，2019年同期为1.761亿美元[241] - 家庭网络部门2020年6月结束的三个月运营亏损2.229亿美元，2019年同期亏损2500万美元；六个月运营亏损2.605亿美元，2019年同期亏损2500万美元；调整后EBITDA三个月为3540万美元，2019年同期为6210万美元，六个月为4730万美元，2019年同期为6210万美元[242] - 户外无线网络部门2020年6月结束的三个月运营收入为5140万美元，2019年同期为1.045亿美元；六个月运营收入为1.164亿美元，2019年同期为1.754亿美元；调整后EBITDA三个月为7600万美元，2019年同期为1.363亿美元，六个月为1.649亿美元，2019年同期为2.373亿美元[243] - 场馆和园区网络部门2020年6月结束的三个月运营亏损3220万美元，2019年同期亏损9650万美元；六个月运营亏损7280万美元，2019年同期亏损1.016亿美元；调整后EBITDA三个月为3820万美元，2019年同期为7930万美元，六个月为7590万美元，2019年同期为1.286亿美元[245] 资金与债务情况 - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为8.234亿美元，较2019年12月31日增加2.252亿美元，增幅37.6%；营运资金（不包括现金及现金等价物和长期债务的流动部分）为8.15亿美元，较2019年12月31日减少8860万美元，降幅9.8%[213] - 截至2020年6月30日，循环信贷安排下的可用额度为5.216亿美元，较2019年12月31日减少2.752亿美元，降幅34.5%；长期债务（包括流动部分）为99.788亿美元，较2019年12月31日增加1.464亿美元，增幅1.5%[213] - 截至2020年6月30日，总资本化为113.063亿美元，较2019年12月31日减少3.624亿美元，降幅3.1%[213] - 2020年4月，公司根据高级有担保循环信贷安排借款2.5亿美元，7月偿还全部金额[214] - 截至2020年6月30日，循环信贷安排剩余可用额度为5.216亿美元[228] - 截至2020年6月30日，利率互换衍生品的总名义金额为6亿美元，未到期期限最长达45个月[190] - 截至2020年6月30日，未偿借款的加权平均实际利率为5.64%，2019年12月31日为6.17%，2019年6月30日为6.26%[191] 前瞻性陈述与风险 - 公司财报包含前瞻性陈述，反映对未来事件和财务表现的当前看法[247] - 前瞻性陈述面临多种风险和不确定性，如ARRIS收购相关风险、客户资本支出依赖等[248] 风险变化情况 - 公司在利率风险、商品价格风险和外汇汇率风险方面较2019年年报无重大变化[249]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额同比下降18%，其中外汇不利影响1%，因供应中断估计对销售产生约200万美元负面影响 [33] - 调整后EBITDA下降2.312亿美元，主要因销售 volumes 下降，受疫情影响约3000万美元 [33] - 净利息支出为1.491亿美元，调整后净利息支出为1.421亿美元，调整后有效税率为26.3%，符合预期 [34] - 调整后净利润为2720万美元，摊薄后每股收益0.12美元，去年同期分别为9300万美元和0.48美元，主要因利息支出增加和摊薄股份数量上升 [35] - 调整后自由现金流第一季度为负4310万美元，团队库存管理和执行有助于现金流表现超预期 [42] - 第一季度末净杠杆约为6.8倍，长期杠杆目标保持在2.0 - 3.0倍 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 Venue and Campus Networks - 第一季度净销售额4.695亿美元，含220万美元采购会计调整，同比下降6%，主要因非美国室内铜业务疲软，部分被DAS和超大规模业务增长抵消 [36] - 调整后EBITDA为3770万美元，增长近87%，主要源于Ruckus盈利能力改善 [37] Outdoor wireless networks - 第一季度净销售额3.489亿美元，下降约11%，北美销售额相对平稳，美国以外宏观塔支出下降，主要在拉丁美洲、亚太和中东地区 [38] - 调整后EBITDA为8890万美元，同比下降12%，销量下降和G&A支出增加部分被北美基站产品销售毛利率扩大抵消 [38] Broadband networks - 第一季度净销售额6.134亿美元，下降约20%，含280万美元采购会计调整，调整后EBITDA为9270万美元，下降32.5%，主要因销售 volumes 下降和组合不利 [39] Home Networks - 第一季度销售额6.014亿美元，下降约27%，含50万美元采购会计调整，增长被视频销售持续减少抵消，调整后EBITDA为1190万美元，下降近67%，主要因销量下降，部分被有利组件成本、运营效率和其他成本降低措施抵消 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 宽带方面，北美二级和三级市场因农村宽带投资表现强劲，欧洲多数市场因政府推动光纤到户建设而强劲 [27] - 5G方面，欧洲对集成天线需求增加，随着3.5GHz和sub - 6GHz频段发展，公司地铁小区业务因网络密集化而保持强劲，且在市政获得更多批准 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取行动加强财务状况，管理资产负债表，包括加速ARRIS收购成本协同效应、调整运营计划减少非必要领域运营费用、减少资本支出、评估可延迟的酌情投资、优化流动性 [25] - 调整家庭网络业务规模和范围，预计每年节省约1亿美元 [26] - 公司在各业务线持续推进核心运营，如宽带户外布线和连接业务订单强劲，Venue and Campus业务交叉销售成功，超大规模数据中心销售近翻倍，OneCell解决方案取得进展，5G业务按预期推进 [27][28][29][30] - T - Mobile与Sprint合并，公司有望成为关键供应商，预计下半年业务活动增加 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情下数字连接至关重要，公司预计基于消费者连接需求和消费增加，业务在不确定时期有一定稳定性，复苏阶段网络连接将更重要 [10][13] - 服务提供商方面，有线电视运营商需进行网络升级，公司CMTS销售稳定，部分运营商加快节点拆分，客户重新优先考虑先进工程项目，公司在传统集成CCAP技术方面有优势；运营商网络性能影响较小，流量向WiFi转移，公司是户外网络连接技术领导者 [14][15][16] - 企业客户业务可能面临逆风，因企业控制支出和设施访问受限，订单从季度末开始疲软并持续到4、5月 [17] - 供应链方面，公司实施业务连续性计划，多数工厂已全面运营，全球产量接近产能，墨西哥部分工厂有特殊情况，公司将继续与合作伙伴合作减轻干扰 [19][20][22] - 由于疫情市场不确定性，公司不提供2020年第二季度具体指引并撤回全年展望，但预计第二季度销售和调整后EBITDA较第一季度略有改善，前提是无额外供应链中断且印度和墨西哥工厂按预期增产 [23][24] 其他重要信息 - 公司在疫情期间优先保障员工福祉，实施严格健康安全协议，支持员工在家工作，提供带薪休假政策、健康网络研讨会和免费资源 [6] - 公司与全球客户、合作伙伴和组织合作，提供通信设备和专业知识，支持关键行业，如协助建立WiFi中心、为校车配备WiFi接入点、捐赠室内无线系统和防护面罩等 [7] - 公司为客户和合作伙伴提供免费培训，为Ruckus教育和酒店客户自动延长三个月支持合同 [8] - 员工捐赠时间和才能支持社区救济工作，公司筹款支持饥饿救济并匹配员工捐赠 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明公司在企业业务中对不同客户垂直领域的风险敞口 - 公司Ruckus业务在酒店和教育领域较强，这两个行业受疫情影响，传统企业业务涵盖各类规模企业，超大规模业务增长近一倍；企业业务约占总业务的20%，受影响较大的教育和酒店行业占总收入低个位数，商业房地产占低两位数 [67][68][72] 问题2: 供应链效率低下或挑战对6月季度收入和EBITDA的影响如何，以及未来运营费用和6月季度自由现金流情况 - 此前提及的7000万美元收入和3000万美元EBITDA影响几乎全部与供应相关；第二季度供应仍有约束，但会像第一季度一样缓解；已确定第二季度增量成本1500 - 2000万美元；公司已采取措施每年减少约1亿美元运营费用，未来会继续行动；第一季度是现金流季节性低点，预计第二季度现金流为正，全年现金流生成将加速 [76][77][78][79][81] 问题3: 疫情供应限制对宽带网络盈利能力的影响，以及宽带网络毛利率趋势和第二季度发展情况 - 未按细分市场分解疫情影响，但宽带业务受影响，其墨西哥工厂生产部分业务受影响，不过订单输入强劲；运营商使用更多许可证而非物理节点会使毛利率上升，这是当前趋势 [83][84][86] 问题4: 分布式天线系统和OneCell解决方案的增长情况，以及今年剩余时间特别是与北美一级运营商相关的增长预期 - 不提供全年指导，OneCell已在一家北美一级运营商处获得全面批准，目前有30 - 40多个活跃部署地点，公司对其在室内无线通信业务的表现有高期望 [87] 问题5: 请说明全年或长期自由现金流的预期变量，以及对前Network & Cloud业务多年增长的看法 - 预计全年现金生成加速，第二季度现金流为正，公司积极管理资产负债表，降低资本支出，选择以实物支付股息；公司在虚拟化技术上取得进展，对前Network & Cloud业务有积极影响 [91][92][96] 问题6: FirstNet业务全年的行为变化，以及FCC农村宽带USF扩展计划的影响和潜在收益时间 - FirstNet业务处于初始建设尾声，今年收入占比将减少，但AT&T仍在投入；农村宽带方面，市场对光纤需求大，公司在该领域有优势，未来几年业务将强劲 [99][100][102] 问题7: T - Mobile和Sprint合并后需求增长在2020年第二季度是否明显，以及超大规模数据中心管道供应约束的原因 - 不提供指导，但有订单，预计下半年业务稳步增长；超大规模数据中心业务需求良好，公司多个工厂参与，多大陆同步建设仍在进行 [105][107] 问题8: 家庭网络业务1亿美元成本节约的具体情况，以及与其他成本削减措施的区分，还有企业业务的周期性变化 - 1亿美元成本节约几乎全部与人员相关，主要是大幅缩减美国视频研发规模、削减非核心项目、营销和销售支出；公司还采取了共享服务迁移、系统优化、减少差旅和营销支出、审查研发支出等措施；企业业务第一季度末需求开始放缓，4、5月持续，商业房地产和铜业务受影响，超大规模业务有进展但受经济环境影响，目前订单未取消，积压订单可支撑一段时间 [108][109][115] 问题9: 商业建筑项目中产品的情况，以及工作模式转变对公司的净影响，还有户外无线网络致密化计划的驱动因素和宽带网络业务升级的可持续性 - 目前没有订单取消，场馆业务相关项目仍在进行；工作模式转变使网络需求增加，约40 - 50%的业务与网络容量增加相关；无线网络致密化对5G发展必要，公司在该领域有优势，市场对更强大网络有需求；宽带网络业务升级不是需求提前拉动，公司有大量安装基础、传统CCAP解决方案优势和虚拟化产品进展，且网络使用方式的根本转变将长期受益 [119][120][122][126][131][133]

收购相关信息 - 2019年4月4日公司完成对ARRIS的收购，总收购价约77亿美元，2020年第一季度确认整合和交易成本540万美元、重组成本2370万美元[147] - 2020年第一季度因收购相关债务产生5770万美元增量利息费用，2月赎回2021年到期优先票据本金1亿美元并加速确认30万美元债务发行成本，第一季度高级担保定期贷款季度还款800万美元，一年内到期还款3200万美元[170] 整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净销售额为20.332亿美元，较2019年同期的10.995亿美元增长9.337亿美元，增幅84.9%，但受疫情影响比预期低约7000万美元[153][155][156] - 2020年第一季度毛利润为6.412亿美元，较2019年同期的3.98亿美元增长2.432亿美元，增幅61.1%，占销售额比例从36.2%降至31.5%[153][158] - 2020年第一季度SG&A费用为3.111亿美元，较2019年同期的1.854亿美元增长1.257亿美元，增幅67.8%，占销售额比例从16.9%降至15.3%[158] - 2020年第一季度R&D费用为1.804亿美元，较2019年同期的5020万美元增长1.302亿美元，增幅259.4%，占销售额比例从4.6%升至8.9%[158] - 2020年第一季度购买无形资产摊销为1.578亿美元，较2019年同期的5930万美元增长9850万美元，增幅166.1%[163] - 2020年第一季度净重组成本为2370万美元，较2019年同期的1240万美元增长1130万美元，增幅91.1%，预计到2020年底再支付2090万美元，2021 - 2022年支付1110万美元[163][165] - 2020年第一季度外汇损失为970万美元，较2019年同期的570万美元增长400万美元，增幅70.2%[165] - 2020年第一季度净亏损为1.599亿美元，较2019年同期的230万美元增加亏损1.576亿美元[153] - 2020年第一季度美国以外客户净销售额占比40.0%，低于2019年同期的41.9%[157] - 2020年第一季度利息费用为1.491亿美元，较2019年同期的9750万美元增加5160万美元，增幅52.9%；利息收入为210万美元，较2019年同期的1180万美元减少970万美元，降幅82.2%；所得税收益为3140万美元，2019年同期为费用160万美元，变动3300万美元[169] - 2020年第一季度有效税率为16.4%，税前亏损1.913亿美元，确认税收优惠3140万美元；2019年第一季度有效税率为 - 242.6%，税前净亏损70万美元，记录所得税费用160万美元[174][175] - 2020年第一季度非GAAP合并调整后EBITDA为2.312亿美元，占比11.4%，较2019年同期增长2280万美元，增幅10.9%[177] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为3.943亿美元，较2019年12月31日减少2.039亿美元，降幅34.1%[192] - 截至2020年3月31日，营运资金（不包括现金及现金等价物和长期债务的流动部分）为9.306亿美元，较2019年12月31日增加2700万美元，增幅3.0%[192] - 截至2020年3月31日，循环信贷额度下的可用额度为7.351亿美元，较2019年12月31日减少6170万美元，降幅7.7%[192] - 截至2020年3月31日，长期债务（包括流动部分）为97.307亿美元，较2019年12月31日减少1.017亿美元，降幅1.0%[192] - 2020年前三个月，经营活动净现金使用量为 4270 万美元，较 2019 年同期增加 3270 万美元[199] - 2020年前三个月，投资活动净现金使用量为 2380 万美元，较 2019 年同期减少 3.758 亿美元[199] - 2020年前三个月，融资活动净现金使用量为 1.13 亿美元，较 2019 年同期减少 3.6225 亿美元，降幅 103.2%[199] - 2020年第一季度净亏损1.599亿美元，2019年同期为230万美元，2019年全年为9.295亿美元，2020年前四个月为10.871亿美元[216] - 2020年第一季度所得税费用（收益）为-3140万美元，2019年同期为160万美元，2019年全年为-1.445亿美元，2020年前四个月为-1.775亿美元[216] - 2020年第一季度利息收入为-210万美元，2019年同期为-1180万美元，2019年全年为-1810万美元，2020年前四个月为-840万美元[216] - 2020年第一季度利息费用为1.491亿美元，2019年同期为9750万美元，2019年全年为5.772亿美元，2020年前四个月为6.288亿美元[216] - 2020年第一季度非GAAP调整后EBITDA为2.312亿美元，2019年同期为2.084亿美元，2019年全年为12.975亿美元，2020年前四个月为13.203亿美元[216] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度宽带业务净销售额为6.134亿美元，占比30.2%，较2019年同期增长2.869亿美元，增幅87.9%；运营亏损1860万美元，占比 - 3.0%；非GAAP调整后EBITDA为9270万美元，占比15.1%，较2019年同期增长3450万美元，增幅59.3%[177] - 2020年第一季度家庭业务净销售额为6.014亿美元，占比29.6%；运营亏损3760万美元，占比 - 6.3%；非GAAP调整后EBITDA为1190万美元，占比2.0%[177] - 2020年第一季度户外无线业务净销售额为3.489亿美元，占比17.2%，较2019年同期减少4190万美元，降幅10.7%；运营收入6500万美元，占比18.6%；非GAAP调整后EBITDA为8890万美元，占比25.5%，较2019年同期减少1210万美元，降幅12.0%[177] - 2020年第一季度场馆和园区网络业务净销售额为4.695亿美元，占比23.1%，较2019年同期增长8730万美元，增幅22.8%；运营亏损4060万美元，占比 - 8.6%；非GAAP调整后EBITDA为3770万美元，占比8.0%，较2019年同期减少1150万美元，降幅23.4%[177] - VCN部门运营亏损占净销售额的比例从去年的(1.3)%增至今年的(8.6)%，非 GAAP 调整后 EBITDA 从去年的 12.9%降至今年的 8.0%[190] - 宽带网络部门2020年第一季度运营亏损1860万美元，2019年同期运营收入2490万美元，调整后EBITDA分别为9270万美元和5820万美元[220] - 家庭网络部门2020年第一季度运营亏损3760万美元，调整后EBITDA为1190万美元，2019年同期无运营亏损和调整后EBITDA数据[221] - 户外无线网络部门2020年第一季度运营收入6500万美元，2019年同期为7090万美元，调整后EBITDA分别为8890万美元和1.01亿美元[222] - 场馆和校园网络部门2020年第一季度运营亏损4060万美元，2019年同期为510万美元，调整后EBITDA分别为3770万美元和4920万美元[223] 利率及风险相关信息 - 截至2020年3月31日，利率互换衍生品名义总额为6亿美元，最长到期期限48个月[171] - 2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日，未偿借款加权平均实际利率分别为5.97%、6.17%和6.26%[172] - 公司在利率风险、商品价格风险或外汇汇率风险信息方面较2019年年报无重大变化[227] 其他信息 - 2020年2月，公司赎回了1亿美元的2021年票据[197][198][203] - 截至2020年3月31日，公司约74%的现金及现金等价物存于美国境外[197]

2019年公司整体财务数据 - 2019年全年公司收入为83.5亿美元，净亏损为9.295亿美元，其中包括3.761亿美元的商誉减值费用、2.642亿美元的收购会计调整和1.953亿美元的交易及整合成本[13] - 2019年公司研发投入5.785亿美元，假设收购于1月1日完成则为7.25亿美元[74] - 2019年研发投入5.785亿美元，考虑收购因素后为7.25亿美元[89] - 2019年和2018年底订单积压分别为12.432亿美元和5亿美元[90] - 过去三年累计经营现金流超16亿美元[79] 2019年各运营部门财务数据及占比 - 2019年公司按五个运营部门报告财务业绩，各部门净收入占比分别为：连接解决方案30.6%、移动解决方案21.0%、客户驻地设备30.4%、网络与云12.9%、Ruckus网络5.0%[15] - 连接解决方案部门2019年净销售额为26亿美元[16] - 移动解决方案部门2019年净销售额为18亿美元，宏蜂窝和城域蜂窝站点应用约占该部门净销售额的85%[20] - 客户驻地设备部门2019年收购后净销售额为25亿美元，全年净销售额为34亿美元[22] - 网络与云部门2019年收购后净销售额为11亿美元，全年净销售额为15亿美元[23] - Ruckus网络部门2019年收购后净销售额为4亿美元，全年净销售额为6亿美元[24] 2019年新业务板块财务数据 - 2019年场馆和园区网络全年净销售额约21亿美元，宽带网络约28亿美元，户外无线网络约15亿美元，家庭网络约34亿美元[50][51][52][53] 行业趋势及市场变化 - 预计2020年及以后行业将受网络融合、OTT电视持续冲击、网络致密化、虚拟化集中化和分解等趋势影响[34][35] - 5G无线技术正从行业愿景向实际技术转变，预计2020年5G设备数量将继续增加[36] - 企业市场支出正从铜缆解决方案向光纤和Wi-Fi解决方案转移，同时向多租户数据中心和超大规模云服务提供商转移[41][42] 公司运营结构调整 - 2020年1月公司运营结构调整，新业务板块为场馆和园区网络、宽带网络、户外无线网络和家庭网络，2020年第一季度开始按此报告[48] 公司业务发展计划 - 公司计划未来五年提升运营速度和弹性，采用云软件解决方案[55] - 公司计划通过向新市场推广产品、合作、交叉销售和开发新产品来促进销售增长[58] - 公司计划与客户、供应商等建立合作关系，扩大行业领先地位[59] 公司成本控制与协同效应 - 收购ARRIS后，公司预计第一年实现至少7500万美元成本协同效应，预计在交易完成三周年前超过每年1.5亿美元的目标节省额[60] - 公司持续优化资源利用，降低成本，提高运营效率和现金流[60] 公司客户相关数据 - 2019年公司前两大直接客户贡献约21%的合并净销售额，最大客户康卡斯特占13% [61] - 2018年和2017年安讯士的净销售额占公司实际合并净销售额的11% [61] - 2019年和2018年，公司净销售额分别约有41%和44%来自美国以外的客户[366] - 服务超150个国家的客户，客户包括全球领先电信运营商、数据中心经理等[76] 公司资产与知识产权 - 全球持有约15000项专利及专利申请和约3000项注册商标及商标申请[93] 公司社会责任评级 - 2019年获EcoVadis连续第四次黄金企业社会责任评级，处于该机构评估公司的前2%[97] 公司债务情况 - 2019年底可变利率债务主要为32亿美元的2026年定期贷款和新资产抵押循环信贷安排[362] - 可变利率债务2020 - 2024年及以后预计本金和利息支付分别为1.96亿、1.943亿、1.927亿、1.911亿、1.871亿和32.032亿美元，平均现金利率分别为5.16%、5.16%、5.17%、5.17%、5.09%和5.05%，利率指数上升1%影响分别为3180万、3140万、3110万、3080万、3050万和3390万美元[363] - 固定利率债务本金总额68亿美元，2020 - 2024年及以后预计本金和利息支付分别为4.12亿、5.583亿、4.045亿、4.045亿、22.523亿和52.3亿美元，平均现金利率分别为6.06%、6.07%、6.08%、6.08%、6.18%和6.61%[364] 公司员工分布 - 大部分制造员工位于墨西哥、中国、印度和捷克等低成本地区[78] 公司金融衍生品情况 - 截至2019年12月31日，利率互换衍生品的总名义金额为6亿美元，未到期期限最长达51个月，组合公允价值损失为1630万美元[365] - 截至2019年12月31日，公司外汇合约净未实现损失为100万美元，到期期限最长达10个月，名义价值总计5.08亿美元[367] - 截至2019年12月31日，指定为净投资套期的外汇远期合约和交叉货币互换名义价值为3亿美元，未到期期限最长达18个月，未实现收益为580万美元[367] 公司采购承诺 - 截至2019年12月31日，公司根据照付不议合同对某些金属的未完成远期采购承诺约为1140万美元，预计在2020年第二季度正常运营中消耗[368]

ARRIS收购相关情况 - 2019年4月4日公司完成对ARRIS的收购，总收购价约77亿美元，包括承担的债务[232] - 为收购融资，2019年2月公司发行12.5亿美元利率5.50%的2024年到期高级担保票据、15亿美元利率6.00%的2026年到期高级担保票据和10亿美元利率8.25%的2027年到期高级无担保票据[233] - 截至收购日，公司借入32亿美元利率为LIBOR加3.25%的2026年到期新高级担保定期贷款，并设立可用额度为8.817亿美元的新资产抵押循环信贷安排[233] - 2019年4月4日，公司向Carlyle发行10亿美元A系列可转换优先股[233] - 2019年第二季度和前三季度，公司分别确认220万美元和1.898亿美元与收购相关的交易和整合成本[233] - 2019年前三季度和第三季度，ARRIS净销售额分别为27亿美元和13亿美元[240] - 2019年第二季度，管理层认为ARRIS业务报告单元存在商誉减值迹象并进行测试，若未达预期，短期内ARRIS报告单元商誉可能被认定为减值[236] - 2019年第三季度和前九个月因收购ARRIS产生的会计调整分别使毛利润减少1.087亿美元和2.729亿美元[244] - 2019年第三季度和前九个月因收购ARRIS分别产生1.524亿美元和3.125亿美元SG&A费用（不包括交易和整合成本）[248] - 2019年第三季度和前九个月因收购ARRIS分别产生1.251亿美元和2.567亿美元研发费用[249] - 2019年第三季度和前九个月因收购使无形资产摊销分别增加9810万美元和1.878亿美元[254] - 2019年第三季度和前九个月因收购相关债务分别产生1.108亿美元和2.599亿美元增量利息费用[257] - 2019年前九个月，因收购支付50亿美元（已扣除所获现金）[302] - ARRIS收购相关调整后EBITDA为2.841亿美元，ARRIS协同效应预计为1.2亿美元，成本降低计划预计节省2000万美元[316] 财务数据关键指标变化 - 2019年前三季度净销售额604.64亿美元，较2018年同期的351.08亿美元增长72.2%；2019年第三季度净销售额238.02亿美元，较2018年同期的115.04亿美元增长106.9%[240] - 2019年前三季度和第三季度，美国以外客户净销售额分别占总净销售额的40.9%和39.8%，低于2018年同期的43.7%和43.2%[241] - 2019年第三季度和前九个月毛利润分别为6.099亿美元和16.679亿美元，较2018年同期分别增长48.9%和31.9%[243] - 2019年第三季度和前九个月SG&A费用分别为3.058亿美元和9.72亿美元，较2018年同期分别增长91.4%和93.4%[243] - 2019年第三季度和前九个月研发费用分别为1.715亿美元和3.995亿美元，较2018年同期分别增长282.8%和180.5%[243] - 2019年第三季度和前九个月因会计原则变更分别使销售成本增加1420万美元和4190万美元，毛利润减少相同金额[246] - 2019年第三季度和前九个月有效税率分别为24.8%和15.1%，分别确认5170万美元和8760万美元税收优惠[264] - 2018年第三季度有效所得税税率为2.7%，低于法定税率21%，因不确定税务状况时效到期减少税务支出2410万美元[265] - 2018年前九个月有效所得税税率为23.9%，高于法定税率21%，受州所得税等因素影响，部分被时效到期和470万美元超额税收优惠抵消[265] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为6.091亿美元，较2018年12月增加1.509亿美元，增幅32.9%[293] - 截至2019年9月30日，循环信贷安排下的可用额度为8.817亿美元，较之前增加4.186亿美元，增幅90.4%[293] - 2019年前九个月，经营活动产生的净现金为26040万美元，较2018年同期的36190万美元减少10150万美元，降幅28.0%[300] - 2019年前九个月，投资活动使用的净现金为51.251亿美元，2018年同期为4140万美元[300] - 2019年前九个月，融资活动产生的净现金为50.197亿美元，2018年同期使用4106万美元[300] - 2019年前九个月，发行新票据和2026年定期贷款获得约69亿美元净收益[303] - 2019年第一季度偿还2.25亿美元2022年定期贷款，4月4日偿还剩余2.613亿美元[305] - 2019年8月赎回2亿美元2021年票据，10月20日又赎回2亿美元[306] - 2019年前九个月，因行使股票期权获得310万美元收益[307] - 2019年第三季度经营亏损5080万美元，2018年同期经营收入1.322亿美元；2019年前九个月经营亏损1.692亿美元，2018年同期经营收入4.006亿美元[316] - 2019年非GAAP调整后经营收入为3.266亿美元，2018年为2.19亿美元；2019年前九个月为8.729亿美元，2018年为6.588亿美元[316] - 2019年非GAAP调整后EBITDA为3.698亿美元，2018年为2.378亿美元；2019年前九个月为9.738亿美元，2018年为7.17亿美元[316] - 非GAAP预计调整后EBITDA为15.945亿美元[316] - 截至2019年9月30日，公司总合同义务为145.978亿美元，其中2019年剩余时间需支付4.399亿美元，2020 - 2021年需支付19.08亿美元，2022 - 2023年需支付12.872亿美元，之后需支付109.627亿美元[325] - 公司有32亿美元可变利率定期贷款和新资产支持循环信贷安排，截至2019年9月30日，可变利率债务预计利息和本金支付中2019年剩余时间为5130万美元，2020年为2.038亿美元等，平均现金利率约5.41%，利率指数增加1%对未来利息支付有不同程度影响[333] - 公司有71亿美元固定利率优先票据，截至2019年9月30日，固定利率债务预计利息和本金支付中2019年剩余时间为7410万美元，2020年为4.27亿美元等，平均现金利率从6.00%到6.50%不等[334] - 2019年3月公司为对冲2026年定期贷款可变利率现金流风险，签订名义金额6亿美元利率互换衍生工具，截至9月30日公允价值损失2040万美元[334] - 截至2019年9月30日的9个月内，公司签订名义价值3.2亿美元外汇远期合约和交叉货币互换，作为净投资对冲，未实现收益1800万美元[335] - 专利诉讼和解金额5500万美元，分两期支付，2020年1月支付3000万美元，6月支付2500万美元[326] - 预计2019年剩余时间养老金贡献0.7百万美元[326] - 因无法预测未确认税收利益相关税务支付时间，1.544亿美元未纳入合同义务展示，预计2019年剩余时间未确认税收利益减少最多510万美元[326] - 采购义务和其他供应商协议包括2.665亿美元不可撤销采购义务、2019年到期1390万美元最低付款额和2020年与收购相关360万美元采购价格付款[325] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年各业务板块净销售额：连接业务6.345亿美元，移动业务4.059亿美元，CPE业务8.264亿美元，N&C业务3.769亿美元，Ruckus合并净销售额23.802亿美元[267] - 2019年连接业务净销售额同比减少9720万美元，降幅13.3%；移动业务减少1280万美元，降幅3.1%；Ruckus合并净销售额同比增长12.298亿美元，增幅106.9%[267] - 2019年各业务板块运营收入（亏损）：连接业务5510万美元，移动业务亏损200万美元，CPE业务380万美元，N&C业务亏损4550万美元，Ruckus亏损6210万美元，合并运营亏损5080万美元[267] - 2019年连接业务运营收入同比减少3980万美元，降幅41.9%；移动业务减少3930万美元，降幅105.4%；合并运营收入同比减少1.829亿美元，降幅138.4%[267] - 2019年前九个月各业务板块净销售额：连接业务19.515亿美元，移动业务13.887亿美元，CPE业务17.154亿美元，N&C业务7.075亿美元，Ruckus 2.833亿美元，合并净销售额60.464亿美元[269] - 2019年前九个月连接业务净销售额同比减少1.943亿美元，降幅9.1%；移动业务增长2370万美元，增幅1.7%；合并净销售额同比增长25.356亿美元，增幅72.2%[269] - 2019年前九个月各业务板块运营收入（亏损）：连接业务1.455亿美元，移动业务1.572亿美元，CPE业务亏损2120万美元，N&C业务亏损2.751亿美元，Ruckus亏损1.756亿美元，合并运营亏损1.692亿美元[269] - 2019年前九个月连接业务运营收入同比减少8790万美元，降幅37.7%；移动业务减少1000万美元，降幅6.0%；合并运营收入同比减少5.698亿美元，降幅142.2%[269] - 2019年第三和前九个月，连接解决方案部门净销售额低于上年同期，外汇汇率变化分别产生约1%和2%的负面影响[272] - 2019年前九个月，连接解决方案部门运营收入和非GAAP调整后EBITDA受外汇汇率变化对成本的不利影响，但被较低的激励薪酬和有利的产品组合抵消[273] - 2019年第三季度，移动解决方案部门净销售额下降，外汇汇率变化产生约1%的负面影响；前九个月净销售额略有增加，外汇汇率变化同样产生约1%的负面影响[275] - 2019年第三和前九个月，移动解决方案部门运营收入下降，主要因5500万美元的专利侵权索赔和解；非GAAP调整后EBITDA增加[277] - 2019年第三和前九个月，客户驻地设备部门净销售额中，美国以外客户分别占38.2%和40.2%，受递延收入的收购会计调整分别为330万美元和400万美元[279] - 2019年第三和前九个月，网络与云部门净销售额中，美国以外客户分别占35.2%和40.2%，受递延收入的收购会计调整分别为700万美元和2040万美元[284] - 2019年第三和前九个月，Ruckus网络部门净销售额中，美国以外客户分别占43.6%和44.2%，受递延收入的收购会计调整分别为360万美元和790万美元[288] - 连接业务板块2019年第三季度经营收入5510万美元，2018年同期为9490万美元；2019年前九个月为1.455亿美元，2018年为2.334亿美元[318] - 移动业务板块2019年第三季度经营亏损200万美元，2018年同期经营收入3730万美元；2019年前九个月为1.572亿美元，2018年为1.672亿美元[319] - CPE业务板块2019年第三季度经营收入380万美元，2019年前九个月经营亏损2120万美元[320] - N&C业务板块2019年第三季度经营亏损4550万美元，2019年前九个月经营亏损2.751亿美元[322] - Ruckus业务板块2019年第三季度经营亏损6210万美元，2019年前九个月经营亏损1.756亿美元[323] 会计原则变更情况 - 2019年第二季度，公司变更会计原则，将某些内部处理成本从销售、一般和行政费用重分类至销售成本；因收购增强收入确认政策；自2019年1月1日起采用租赁会计准则[238]

公司收购相关 - 2019年4月4日公司完成对ARRIS的收购，总收购价约77亿美元[225] - 收购日公司借入32亿美元利率为LIBOR加3.25%的2026年到期新高级有担保定期贷款，截至2019年6月30日新资产抵押循环信贷额度为9.719亿美元[226] - 2019年第二季度和上半年公司分别确认1.67亿美元和1.877亿美元与收购相关的交易和整合成本[226] - 2019年上半年投资活动净现金使用51.015亿美元，2018年同期为2330万美元，主要因支付50亿美元用于收购[293][296] - 为收购，公司偿还ARRIS高级担保信贷安排下的21亿美元未偿债务[299] - 2019年上半年，公司发行新票据和2026年定期贷款获得约70亿美元资金用于收购[298] 公司融资与债务发行 - 2019年2月公司发行12.5亿美元利率5.50%的2024年到期高级有担保票据、15亿美元利率6.00%的2026年到期高级有担保票据和10亿美元利率8.25%的2027年到期高级无担保票据[226] - 2019年4月4日公司向Carlyle发行10亿美元A系列可转换优先股[226] - 2019年2月公司发行新票据并获得32亿美元借款，因收购相关债务，在截至2019年6月30日的3个月和6个月分别产生1.078亿美元和1.505亿美元的增量利息支出[253] 商誉相关 - CPE报告单元2019年6月30日商誉余额为3.784亿美元，实际中期测试估值为6340万美元，年营收增长率降低0.5%影响为 - 1600万美元[233] - N&C报告单元2019年6月30日商誉余额为21.147亿美元，实际中期测试估值为4940万美元，年营收增长率降低0.5%影响为 - 1.587亿美元[233] - Ruckus报告单元2019年6月30日商誉余额为4.023亿美元，实际中期测试估值为4140万美元，年营收增长率降低0.5%影响为 - 7400万美元[233] 会计政策变更 - 2019年第二季度公司将某些内部处理成本从销售、一般和行政费用重分类至销售成本，还因收购增强了收入确认政策[234] - 2019年1月1日公司采用ASU No. 2016 - 02《租赁》，改变了租赁政策[234] 财务数据关键指标变化 - 销售额 - 2019年3月和6月结束的三个月和六个月净销售额分别为25.667亿美元和36.663亿美元，较2018年同期分别增长107.0%和55.3%，其中包含ARRIS净销售额14亿美元[236] - 2019年3月和6月结束的三个月和六个月，美国以外客户净销售额占比分别为41.5%和41.6%，低于2018年同期的42.4%和44.0%[237] - 2019年公司合并净销售额为25.667亿美元，较2018年的12.399亿美元增长107.0%[259] - 2019年综合净销售额为36.663亿美元，较2018年的23.604亿美元增长55.3%[261] 财务数据关键指标变化 - 利润 - 2019年3月和6月结束的三个月和六个月毛利润分别为6.6亿美元和10.581亿美元，较2018年同期分别增长44.4%和23.8%，受ARRIS收购会计调整影响[236][239][240] - 2019年公司合并经营亏损为2.092亿美元，较2018年的1.647亿美元经营收入下降227.0%[259] - 2019年非GAAP合并调整后经营收入为3.555亿美元，较2018年的2.511亿美元增长41.6%[259] - 2019年非GAAP综合调整后运营收入为5.462亿美元，较2018年的4.397亿美元增长24.2%[261] - 2019年非GAAP综合调整后EBITDA为6.041亿美元，较2018年的4.792亿美元增长26.1%[261] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2019年3月和6月结束的三个月和六个月SG&A费用分别为4.809亿美元和6.663亿美元，较2018年同期分别增长181.1%和94.5%，主要因交易和整合成本及ARRIS费用[239][241] - 2019年3月和6月结束的三个月和六个月R&D费用分别为1.778亿美元和2.28亿美元，较2018年同期分别增长272.0%和133.6%，因ARRIS R&D费用增加[239][242] - 2019年3月和6月结束的三个月和六个月购买无形资产摊销分别为1.641亿美元和2.235亿美元，较2018年同期分别增加9770万美元和8980万美元，因收购ARRIS[244][245] - 2019年3月和6月结束的三个月和六个月重组成本净额分别为4640万美元和5880万美元，较2018年同期分别增加3920万美元和4610万美元，主要与整合ARRIS业务有关[244][246] - 2019年公司预计支付2750万美元用于已启动的重组行动，2020 - 2022年预计支付1320万美元[247] 财务数据关键指标变化 - 其他收支 - 2019年3月和6月结束的三个月和六个月外汇收益分别为0.1亿美元和 - 0.56亿美元，较2018年同期分别变化6500万美元和3100万美元[248] - 2019年3月和6月结束的三个月和六个月其他收入净额分别为0.6亿美元和0.7亿美元，较2018年同期分别减少2600万美元和5900万美元，主要因2018年非服务相关净定期福利收入[248][250] 财务数据关键指标变化 - 利息 - 2019年3月和6月的利息支出分别为16530万美元和26280万美元，较2018年同期分别增加10460万美元和14230万美元[251] - 2019年6月30日，未偿借款的加权平均有效利率为6.26%，2018年12月31日为5.73%，2018年6月30日为5.58%[254] - 截至2019年6月30日的6个月，利息收入增加，因新票据收益在计息托管账户中获得1090万美元利息[255] 财务数据关键指标变化 - 税率 - 2019年3月和6月的有效税率分别为10.1%和9.6%，分别确认3750万美元和3590万美元的税收优惠[256] - 2018年3月和6月的有效所得税税率分别为36.0%和33.2%，高于法定税率21.0%[257] 各条业务线数据关键指标变化 - 整体业务 - 2019年Connectivity业务净销售额为13.17亿美元，占比35.9%，较2018年下降6.9%；运营收入为9050万美元，占比6.9%，较2018年下降34.7%[261] - 2019年Mobility业务净销售额为9.829亿美元，占比26.8%，较2018年增长3.9%；运营收入为1.592亿美元，占比16.2%，较2018年增长22.6%[261] - 2019年CPE业务净销售额为8.89亿美元，占比24.2%；运营亏损为2500万美元[261] - 2019年N&C业务净销售额为3.306亿美元，占比9.0%；运营亏损为2.296亿美元[261] - 2019年Ruckus业务净销售额为1.468亿美元，占比4.0%；运营亏损为1136万美元[261] 各条业务线数据关键指标变化 - 国际销售占比 - 2019年CPE业务国际客户净销售额占比42.0%，受递延收入收购会计调整影响070万美元[272] - 2019年N&C业务国际客户净销售额占比45.9%，受递延收入收购会计调整影响1330万美元[276] - 截至2019年6月30日的三、六个月，Ruckus部门来自美国以外客户的净销售额占该部门总净销售额的44.8%，递延收入的收购会计调整对其净销售额产生430万美元的不利影响[281] 各条业务线数据关键指标变化 - Ruckus部门影响 - Ruckus部门的营业收入受到6010万美元的收购会计调整（存货增值、递延收入）和3510万美元的交易及整合成本的负面影响[282] 财务数据关键指标变化 - 资金与债务规模 - 2019年上半年现金及现金等价物从4.582亿美元降至3.48亿美元，降幅24.1%；截至6月30日，约81%的现金及现金等价物存于美国境外[285][290] - 不包括现金及现金等价物和长期债务当期部分的营运资金从7.29亿美元增至16.918亿美元，增幅132.1%[285] - 循环信贷安排下的可用额度从4.631亿美元增至9.719亿美元，增幅109.9%[285] - 长期债务（含当期部分）从3.9859亿美元增至10.3265亿美元，增幅159.1%[285] - 总资本从5.7427亿美元增至11.7514亿美元，增幅104.6%[285] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2019年上半年经营活动净现金使用2.616亿美元，2018年同期为产生1.351亿美元，同比下降293.6%[293] - 2019年上半年融资活动净现金产生52.52亿美元，2018年同期为使用1060万美元[293] - 2019年上半年融资活动产生的净现金为52.52亿美元，2018年为 - 1060万美元[298] 债务偿还与赎回 - 2019年第一季度偿还2.25亿美元2022年定期贷款，4月4日偿还剩余2.613亿美元[299] - 2019年7月26日和8月7日，公司分别宣布计划在8月7日和8月17日赎回1亿美元5%的2021年到期高级票据[300] 股票期权相关 - 2019年上半年，公司因行使股票期权获得270万美元收益，员工交出0.4万股普通股以满足税收预扣要求，减少现金流930万美元[301] 非GAAP指标 - 2019年1 - 6月非GAAP调整后营业收入为5.462亿美元，2018年同期为4.397亿美元[308] - 2019年1 - 6月连接部门非GAAP调整后EBITDA为2.499亿美元，2018年同期为2.798亿美元[310] - 2019年1 - 6月移动部门非GAAP调整后EBITDA为2.412亿美元，2018年同期为1.994亿美元[311] - CPE业务板块2019年3 - 6月和1 - 6月运营亏损均为25.0万美元，非GAAP调整后运营收入均为52.5万美元，非GAAP调整后EBITDA均为62.1万美元[312] - N&C业务板块2019年3 - 6月和1 - 6月运营亏损均为229.6万美元，非GAAP调整后运营收入均为35.8万美元，非GAAP调整后EBITDA均为45.0万美元[314] - Ruckus业务板块2019年3 - 6月和1 - 6月运营亏损均为113.6万美元，非GAAP调整后运营收入均为2.7万美元，非GAAP调整后EBITDA均为5.9万美元[315] 合同义务与支付计划 - 截至2019年6月30日，公司长期债务总额为105亿美元，利息总额为39.285亿美元，运营租赁总额为3.013亿美元，采购义务等总额为3.33亿美元，养老金等负债总额为68万美元，重组成本净额为407万美元，总合同义务为151.103亿美元[317] - 2019年剩余时间公司需支付长期债务80万美元、利息3107万美元、运营租赁398万美元、采购义务等3294万美元、养老金等负债37万美元、重组成本净额275万美元，总计7191万美元[317] - 2020 - 2021年公司需支付长期债务7.14亿美元、利息12.223亿美元、运营租赁1.386亿美元、采购义务等360万美元、养老金等负债10万美元、重组成本净额112万美元，总计20.907亿美元[317] - 2022 - 2023年公司需支付长期债务640万美元、利息11.681亿美元、运营租赁753万美元、养老金等负债8万美元、重组成本净额20万美元，总计13.102亿美元[317] - 2023年后公司需支付长期债务97.14亿美元、利息12.274亿美元、运营租赁476万美元、养老金等负债13万美元，总计109.903亿美元[317] 税收优惠预计 - 公司预计2019年剩余时间减少不超过1090万美元未确认税收优惠[318] 债务本金与利息支付 - 可变利率债务2019年剩余本金和利息支付为100.2美元，2020 - 2023年分别为215.2美元、213.3美元、212.5美元、210.6美元，之后为3459.1美元，平均现金利率为5.77%，利率指数每增加1%的影响在不同时期分别为16.0美元、31.8美元、31.4美元、31.3美元、31.0美元、68.5美元[325] - 公司有73亿美元固定利率优先票据的总本金金额[325] - 固定利率债务2019年剩余本金和利息支付为218.5美元，2020 - 2023年分别为437.0美元、1070.8美元、404.5美元、404.5美元，之后为7482.3美元，平均现金利率在不同时期分别为5.99%、5.99%、6.03%、6.08

公司收购相关 - 2019年4月4日公司完成对ARRIS的收购，总收购价约77亿美元，包括承担的债务[155] - 为收购融资，2019年2月公司发行12.5亿美元利率5.50%的2024年到期高级担保票据、15亿美元利率6.00%的2026年到期高级担保票据和10亿美元利率8.25%的2027年到期高级无担保票据[155] - 2019年2月19日公司发行新票据，所得款项于3月31日存入托管账户，4月4日释放用于收购；2月还获得2026年定期贷款32亿美元，利率为伦敦银行同业拆借利率加3.25%；收购完成时，4月4日获得基于资产的循环信贷额度9.722亿美元[189][198] - 公司向凯雷发行可转换优先股，获得10亿美元投资，股息年利率为5.50%，可随时按每股27.50美元转换为普通股[189] - 2019年2月，公司发行新无抵押票据、2026年有抵押票据和2024年有抵押票据，并偿还2.25亿美元2022年定期贷款；4月，公司根据2026年定期贷款借入32亿美元[216] 整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日的三个月，净销售额为10.995亿美元，较上年同期减少1.9%，主要受外汇汇率变化约2%的不利影响和持续的定价压力[156][158] - 截至2019年3月31日的三个月，营业利润为9070万美元，较上年同期减少12.5%；非GAAP调整后营业利润为1.907亿美元，较上年同期增加1.1%[156][158] - 截至2019年3月31日的三个月，净亏损230万美元，较上年同期减少106.8%；摊薄后每股亏损0.01美元，较上年同期减少105.9%[156][158] - 截至2019年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用为1.992亿美元，较上年同期增加7.6%，主要因与收购ARRIS相关的2080万美元交易和整合成本[156][160][163] - 截至2019年3月31日的三个月，已购买无形资产摊销为5930万美元，较上年同期减少790万美元，因部分无形资产已完全摊销[156][165][166] - 截至2019年3月31日的三个月，重组成本为1240万美元，较上年同期增加690万美元，主要与收购ARRIS的整合有关[156][165][167] - 截至2019年3月31日的三个月，外汇损失为570万美元，较上年同期增加340万美元[156][168][169] - 截至2019年3月31日，公司未偿还借款的加权平均有效利率为6.26%，2018年12月31日为5.73%，2018年3月31日为5.54%[171] - 2019年第一季度利息收入增加，因截至3月31日有1010万美元利息来自新票据收益的计息托管账户[172] - 2019年第一季度有效所得税税率为-242.6%，记录了160万美元所得税费用，对应70万美元税前净亏损[173] - 2018年第一季度有效所得税税率为27.2%，高于法定税率21.0%，430万美元基于股权薪酬奖励的超额税收优惠产生有利影响[174] - 2019年第一季度利息费用9750万美元，2018年为5980万美元；利息收入1180万美元，2018年为140万美元；所得税费用160万美元，2018年为1260万美元[175] - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物为1.764亿美元，较2018年12月31日减少2.818亿美元，降幅61.5%；营运资金（不含现金及现金等价物）为7.397亿美元，较2018年12月31日增加1070万美元，增幅1.5%[188] - 截至2019年3月31日，循环信贷额度可用性为4.907亿美元，较2018年12月31日增加2760万美元，增幅6.0%；长期债务为74.596亿美元，较2018年12月31日增加34.737亿美元，增幅87.1%；总资本化为92.041亿美元，较2018年12月31日增加34.614亿美元，增幅60.3%[188] - 2019年前三个月现金及现金等价物减少，主要因偿还2022年定期贷款2.25亿美元；截至3月31日，约68%的现金及现金等价物在美国境外持有[192] - 2019年第一季度营运资金（不包括现金及现金等价物）增加，主要因应收账款和存货余额增加；总资本增加，主要因新票据所得款项用于收购，部分被2.25亿美元的2022年定期贷款还款抵消[194] - 2019年第一季度经营活动净现金使用1000万美元，2018年同期为产生3520万美元，同比下降128.3%，主要因应收账款现金流减少[195] - 2019年第一季度投资活动净现金使用37.818亿美元，2018年同期为1060万美元，主要因收购资金存入托管账户37.5亿美元及对物业、厂房和设备投资增加780万美元[195][197] - 2019年第一季度融资活动净现金产生35.095亿美元，2018年同期为使用1150万美元，主要因发行新票据所得款项37.5亿美元及偿还2022年定期贷款2.25亿美元[195][198] - 2019年第一季度，公司因行使股票期权获得130万美元收益，员工交出0.3百万股普通股以满足税务预扣要求，减少现金流750万美元；2018年同期分别为390万美元和1540万美元[203] - 公司无重大资产负债表外安排，除2019年1月1日采用新租赁准则外，第一季度无重大变化[204] - 2019年3月31日止三个月，公司经营收入为9070万美元，2018年同期为1.037亿美元；2019年3月31日止十二个月经营收入为4.37亿美元，2018年全年为4.5亿美元[211] - 截至2019年3月31日，公司总合同义务为105.723亿美元，其中长期债务（含当期到期部分）为75.613亿美元，长期债务利息为28.491亿美元[216] - 2019年3月31日，公司可变利率债务（2.613亿美元2022年定期贷款和现有循环信贷安排）预计利息和本金支付：2019年剩余时间为990万美元，2020年为1240万美元，2021年为1170万美元，2022年为2.731亿美元[221] - 公司有73亿美元固定利率优先票据，2019年剩余时间预计利息和本金支付为3.043亿美元，2020年为4.37亿美元，2021年为10.708亿美元，2022年为4.045亿美元，2023年为4.045亿美元，之后为74.822亿美元[222] - 2019年3月，公司为对冲2026年定期贷款可变利率现金流风险，签订名义金额6亿美元、最长60个月到期的利率互换衍生工具，截至3月31日，组合公允价值损失550万美元[222] - 2019年3月31日止三个月，公司签订名义价值4.3亿美元、最长27个月到期的外汇远期合约和交叉货币互换，作为净投资套期，截至3月31日，组合公允价值收益490万美元[224] - 公司可变利率债务平均现金利率2019年剩余时间为5.02%，2020年为4.76%，2021 - 2022年为4.50%；固定利率债务平均现金利率2019 - 2020年为5.99%，2021年为6.03%，2022 - 2023年为6.08%，之后为6.50%[221][222] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度CCS净销售额6.461亿美元，占比58.8%，同比下降4.1%；CMS净销售额4.534亿美元，占比41.2%，同比增长1.5%；合并净销售额10.995亿美元，同比下降1.9%[177] - 2019年第一季度CCS运营收入2990万美元，占比4.6%，同比下降43.8%；CMS运营收入6070万美元，占比13.4%，同比增长20.2%；合并运营收入9070万美元，同比下降12.6%[177] - 2019年第一季度CCS非GAAP调整后运营收入9550万美元，占比14.8%，同比下降12.1%；CMS非GAAP调整后运营收入9520万美元，占比21.0%，同比增长19.1%；非GAAP合并调整后运营收入1.907亿美元，同比增长1.1%[177] - 2019年第一季度CCS非GAAP调整后EBITDA为1.077亿美元，占比16.7%，同比下降12.2%；CMS非GAAP调整后EBITDA为1.007亿美元，占比22.2%，同比增长17.9%；非GAAP合并调整后EBITDA为2.084亿美元，同比增长0.1%[177] - CCS部门2019年3月31日止三个月经营收入为2990万美元，2018年同期为5320万美元；非GAAP调整后经营收入为9550万美元，2018年同期为1.087亿美元[213] - CMS部门2019年3月31日止三个月经营收入为6070万美元；非GAAP调整后经营收入为9520万美元[214]

公司整体财务数据关键指标 - 2018年全年公司收入为45.7亿美元，净利润为1.402亿美元[12] - 2018年12月31日止年度，合并公司预计净收入约113亿美元，预计三年内实现约1.5亿美元的年度成本节约，第一年约6000万美元，第二年约1.25亿美元[40] - 2018 - 2016年国际业务净销售额分别为20亿美元、21亿美元、23亿美元[62] - 2018年12月31日和2017年12月31日，公司订单积压分别为5亿美元和4.92亿美元[64] - 过去三年，公司累计经营现金流超过17亿美元[79] - 2018年和2017年净销售额分别约44%和46%来自美国以外客户[356] 各业务线收入数据关键指标 - 2018年连接解决方案（CCS）收入为28.13亿美元，移动解决方案（CMS）收入为17.56亿美元[14] - 2018 - 2016年，CCS业务板块净收入占比分别为61.6%、61.6%、60.2%，CMS业务板块净收入占比分别为38.4%、38.4%、39.8%[42] - 室内网络解决方案占CCS净销售额略超一半，光纤解决方案占CCS净销售额略低于一半[43] - 数据中心等光纤解决方案占室内网络解决方案净销售额近三分之一[44] - 宏蜂窝和城域蜂窝站点应用约占CMS业务板块净销售额的85%[50] - 2018和2017年，CCS业务板块前三大客户销售额分别占合并净销售额的17%和18%，最大客户Anixter占比均为11%[59] - 2018和2017年，CMS业务板块前三大运营商客户直接销售额分别占合并净销售额的11%和13%[61] 行业趋势与技术发展 - 公司预计网络融合、致密化、虚拟化和集中化、优化等趋势将在2019年及以后继续影响公司和行业[17] - 5G无线技术正从行业愿景向切实的下一代无线技术发展，其主要优势包括增强移动宽带、支持物联网和M2M通信、超快响应时间[22] - 支持5G需要网络致密化、虚拟化和优化，运营商需要获取和推出新频谱，还需要大量光纤连接无线接入点[24] 公司战略规划 - 公司计划通过与客户、供应商和分销商等建立和加强创造价值的合作伙伴关系，成为客户的首选合作伙伴[28] - 公司计划继续投资研发，利用行业专业知识解决客户挑战，专注于高增长市场的创新[30] - 公司期望通过速度差异化、推动有机销售增长、持续推动解决方案供应、进行战略收购等方式提升销售增长[31] - 公司努力成为顶级就业目的地，使高性能和卓越运营成为公司标准，优先考虑协作和对质量问题零容忍[32] - 公司持续推进战略举措优化资源，降低成本，提高运营效率和现金流，用现金投资业务、进行战略收购和减少债务[33] 研发投入与专利情况 - 2018年合并研发投资约8亿美元，拥有约15000项专利，服务超100个国家的客户[37] - 2018年研发投入1.86亿美元，未来将继续在FTTX和数据中心的光纤连接等领域进行大量投资[57] - 2018年公司在研发方面投入1.86亿美元，并预计未来几年将继续进行大量投资[69] - 公司通过收购获得约7000项专利和专利申请[69] - 公司在全球拥有约9500项专利和专利申请，以及约2300项注册商标和商标申请[72] 公司人员情况 - 截至2018年12月31日，公司拥有超过2万名员工[86] 公司债务情况 - 公司可变利率债务包括4.863亿美元的高级有担保定期贷款和循环信贷安排[353] - 2019 - 2023年可变利率债务预计本金和利息支付分别为2.34亿美元、2.27亿美元、2.2亿美元、50.82亿美元等，平均现金利率分别为4.81%、4.66%、4.52%、4.52%等，利率指数提高1%对未来利息支付的影响均为490万美元[354] - 公司固定利率高级票据本金总额为35.5亿美元[354] - 固定利率债务本金和利息支付在2019年为19570万美元，2020年为19570万美元，2021年为82950万美元，2022年为16330万美元，2023年为16330万美元，之后为31.714亿美元[355] - 固定利率债务平均现金利率在2019年和2020年为5.51%，2021年为5.57%，2022年和2023年为5.63%，之后为5.38%[355] 公司外汇与商品风险情况 - 2018年12月31日，公司外汇合约净未实现损失为130万美元，到期期限最长9个月，名义价值总计3.63亿美元[358] - 2018年12月31日，公司持有的指定为净投资套期的外汇远期合约名义价值总计4000万美元，到期期限12个月[358] - 公司面临商品价格风险，材料占销售成本很大一部分[359] - 截至2018年12月31日，公司根据照付不议合同对某些金属的未完成远期采购承诺约为2170万美元，预计在2019年第二季度正常运营中消耗[359]