公司业务概况 - 2022年，公司营收为92.3亿美元，净亏损为12.869亿美元[13] - 核心业务包括CCS、OWN、NICS和ANS四个部门，2022年净销售额分布为：CCS 41.0%，OWN 15.9%，NICS 10.2%，ANS 14.4%[14] - CCS部门提供光纤和铜连接和电缆解决方案，2022年净销售额为38亿美元[14] - OWN部门专注于宏观和城市蜂窝市场，2022年净销售额为15亿美元[15] - NICS部门提供企业和服务提供商的无线网络，2022年净销售额为9亿美元[16] - ANS部门提供产品解决方案，包括CMTS、视频基础设施、云解决方案，2022年净销售额为13亿美元[17] - Home部门提供支持宽带和视频应用的订户解决方案，2022年净销售额为17亿美元[18] 市场趋势 - 公司参与全球连接性和基础通信基础设施市场，受智能手机、平板电脑、物联网等需求推动[19] - 预计网络架构和技术的演变将继续推动网络部署和投资[20] - 运营商转向融合或多用途网络架构，以支持语音、视频和数据通信的融合[21] - 5G网络的部署和转型将推动无线覆盖和容量的增强和扩展[29] - 小型蜂窝和DAS解决方案解决了室内环境的容量和速度需求[40] - Wi-Fi 6E标准将通过在6 GHz频段分配额外频谱来提高Wi-Fi 6容量[41] 公司战略 - 公司的增长机会基础是优化产品和解决方案的定价[44] - 我们的竞争对手包括大型、多元化的公司，一些公司拥有比我们更多的资产和更大的财务资源[56] - 我们相信我们在许多市场上通过市场领导地位、全球销售渠道、知识产权、产品范围的广度和解决方案的质量和性能等方面区别于竞争对手[57] - 我们是全球通信和娱乐网络连接和基础设施解决方案的领导者，相信在大多数领域拥有领先市场地位[58] - 我们的集成解决方案在市场上有差异化，是一个重要的全球竞争优势[59] - 我们服务于150多个国家的客户，通过行业专业知识、优质产品、领先技术和长期关系成为客户的值得信赖的顾问[60] - 我们的全球制造和分销网络以及全球销售队伍使我们在可寻址市场内具有重要规模[61] - 我们的全球制造和分销设施战略地位于优化服务水平和产品交付时间[62] 公司财务状况 - 公司产品的制造和组装需要大量各种原材料，包括铝、铜、钢铁、光纤和塑料等[66] - 公司的盈利受到原材料和组件市场价格变化的影响，特别是与大宗商品市场相关的铝、铜、塑料等[67] - 公司的研发投资达6.574亿美元，主要集中在高增长领域，如光纤连接、Wi-Fi 6E、DOCSIS 4.0等[69] - 公司2022年底和2021年底的订单积压分别为35.888亿美元和39.539亿美元，预计2023年将有大部分订单转化为收入[70] 公司治理与社会责任 - 公司持有超过1.6万项专利和约3,000个商标，视专利和商标为重要资产，致力于维护竞争优势[73] - 公司致力于企业社会责任和可持续发展，通过创新技术和智能工程建设更可持续的网络[75] - 公司全球员工超过3万人，62%为制造业员工，其中大部分位于墨西哥、中国、印度和捷克等低成本劳动力国家[80] - 公司重视员工参与度、总体奖励、培训和发展、包容性、平等和多样性以及健康、安全和福祉等核心支柱[81] - 公司通过全球员工参与调查等方式不断提升员工参与度、战略对齐、团队合作、信任、协作等方面的表现[82] - 公司致力于员工包容性、平等和多样性，努力创造一个包容环境，以实现商业差异化、人才吸引和留住等目标[87] 财务数据 - 2022年，公司的长期债务利息支付预计总计为24.664亿美元，其中2023年应支付6.358亿美元[334] - 2022年，公司与合同制造商进行了卖出/买入交易，相关的应付账款为7.91亿美元[335] - 2022年底，公司估计根据协议需支付的采购承诺金额为3.4亿美元[336] - 公司未确认的税务义务为1.24亿美元，预计未来12个月内将减少7百万美元[337] - 公司通过银行开立的待命信用证金额为4.4亿美元，但认为履行这些担保的可能性很小[338] - 2022年，公司的非GAAP调整后EBITDA为13.273亿美元，包括来自成本削减举措的年度节省[339] - 2022年，公司的经营活动产生的净现金为19亿美元，较上一年有所增加[340] - 2022年，公司的投资活动中，主要是由于较低的资本支出，现金使用减少[343] - 2022年，公司的融资活动中，主要是借入3.33亿美元并偿还3.33亿美元的循环信贷[344] - 截至2022年底，公司未使用循环信贷额度，剩余可用额度为9.088亿美元[345] - 2022年，公司发行12.5亿美元的2029年到期的4.75%优先担保债券，用于赎回和偿还2024年到期的债券[346] - 连接和电缆解决方案部门2022年调整后的EBITDA为643.6百万美元

业绩总结 - 第三季度核心净销售额为19.9亿美元，同比增长18%[6] - 合并CommScope净销售额为23.8亿美元，同比增长13%[6] - 第三季度调整后的每股收益为0.50美元，同比增长72%[12] - 2022年第三季度净销售额为23.814亿美元，同比增长13.1%[19] - 2022年第三季度毛利润为7.363亿美元，同比增长12.5%[19] - 2022年第三季度净收入为2290万美元，而2021年为亏损1242万美元[19] - 2022年第三季度的总净销售额为23.814亿美元，较2021年同期增长了13.1%[29] - 美国市场在2022年第三季度的销售额为14.951亿美元，同比增长24.4%[29] 用户数据 - 核心订单积压为36亿美元，约为过去12个月销售额的6个月[6] - 家庭网络业务在第三季度的净销售额为3.91亿美元，同比下降6%[14] - CCS部门的净销售额为10.077亿美元，较2021年同期增长27.9%[31] - NICS部门的净销售额为2.579亿美元，较2021年同期增长24.5%[31] - OWN部门的净销售额为3.821亿美元，较2021年同期增长6.9%[31] - ANS部门的净销售额为3.423亿美元，较2021年同期增长1.3%[31] 财务数据 - 第三季度核心调整后的EBITDA为3.53亿美元，合并CommScope调整后的EBITDA为3.48亿美元[6] - 核心调整后的EBITDA利润率为17.7%，环比提高240个基点[6] - 截至2022年9月30日，公司的可用流动性约为9.25亿美元[16] - 截至2022年9月30日，净杠杆率为7.8倍，预计在2022年12月31日前将降低至6.8倍至7.2倍之间[16] - 根据调整后的EBITDA，净杠杆率约为8.7倍，EBITDA约为12亿美元，其中包括7000万美元的年度节省[17] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为1.455亿美元，较2021年12月31日的3.603亿美元下降59.6%[21] - 截至2022年9月30日，长期债务为95.768亿美元，较2021年12月31日的94.785亿美元略有增加[21] - 截至2022年9月30日，总资产为127.578亿美元，较2021年12月31日的132.595亿美元下降3.8%[21] - 截至2022年9月30日，股东权益为-5.380亿美元，较2021年12月31日的-1.566亿美元显著恶化[22] 未来展望 - 2022年核心业务部门的运营收入为457百万美元，预计2023年将达到825百万美元[42] - 预计2024年核心业务部门的调整后EBITDA将达到1,800百万美元[42] 研发与费用 - 2022年第三季度的研究与开发费用为167.8百万美元[41] - 2022年第三季度的销售、一般和行政费用为314.3百万美元[41] - 2022年第三季度的折旧和摊销费用为1.728亿美元，较2021年同期的2.030亿美元下降了14.9%[24] - 2022年第三季度的调整后毛利润较2021年第三季度增长了11.5%[39] - 2022年第三季度的运营费用较2021年第三季度下降了8.0%[41]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，核心康普净销售额为19.9亿美元，核心调整后EBITDA为3.53亿美元，是自收购ARRIS以来的最高纪录；合并康普（包括家庭网络）净销售额为23.8亿美元，调整后EBITDA为3.48亿美元 [7] - 核心康普重申调整后EBITDA在11.5亿 - 12.5亿美元之间，净杠杆率在6.8 - 7.2倍之间 [8] - 合并康普净销售额同比增长13%，调整后EBITDA增长34%，调整后每股收益为0.50美元，同比增长72% [25][26] - 核心康普净销售额增长18%，调整后EBITDA增长29%，核心调整后EBITDA环比增长23% [27] - 核心康普积压订单较上一季度下降4%，至36亿美元以上，较去年第三季度增长62%，第三季度订单出货比为0.93 [28] - 第三季度运营现金流为负8800万美元，调整后自由现金流为负9100万美元；预计第四季度自由现金流将大幅改善，全年实现正自由现金流；截至本周，已全额偿还9月底提取的1.05亿美元资产支持贷款 [36][37] - 第三季度末，全球现金为1.46亿美元，总现金和流动性约为9.25亿美元，较上一季度略有改善；公司净杠杆率为7.8倍，较第二季度末的8.1倍有所改善，仍致力于实现年终净杠杆率在6.8 - 7.2倍的目标 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 CCS业务 - 净销售额为10.1亿美元，同比增长28%，光纤业务增长47%，带来约9亿美元的年化增长；调整后EBITDA为1.88亿美元，增长55%；积压订单仍强劲，约为17亿美元，超过历史水平的2倍 [11][12][14] - 预计第四季度净销售额将低于第三季度，受季节性、项目延迟和库存投资影响 [30] NICS业务 - 净销售额为2.58亿美元，同比增长25%，由RUCKUS业务带动，实现了有记录以来的最高季度收入；调整后EBITDA为2500万美元，较去年增长3300万美元，较上一季度改善4000万美元；积压订单近8.2亿美元，较去年增长100% [15][16][31] OWN业务 - 净销售额为3.82亿美元，同比增长7%，由综合解决方案和HELIAX业务的现场准备活动带动；调整后EBITDA为8200万美元，增长36% [17][32] - 预计第四季度收入环境将有所缓和，受运营商部署速度和季节性影响 [32] ANS业务 - 净销售额为3.42亿美元，同比增长1%，由接入技术业务增长带动；调整后EBITDA为5800万美元，同比下降43%，受产品组合向低利润率硬件产品转变影响 [18][33] - 预计第四季度EBITDA将环比改善，通过增加材料流动、内部生产提升和项目时机等因素实现 [33] 家庭网络业务 - 净销售额为3.91亿美元，同比下降6%，受宽带网关业务下滑影响；调整后EBITDA亏损500万美元，较去年改善约1100万美元 [34] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过康普NEXT转型推动增长和效率，继续努力抵消通胀对利润率的影响，并重申核心业务的财务目标 [8] - 实施总经理模式，使公司各业务更好地协同，提高可见性、问责制、速度和工作流程，同时继续大力投资研发和新产品推出 [19] - 对CCS和NICS业务的中长期市场前景持乐观态度，CCS业务正在考虑下一轮产能扩张，已批准资金扩大光纤连接注塑成型产能 [12] - 认为有必要将家庭网络业务与核心康普分离，目前正在实施转型改善计划 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第三季度开始看到一些项目延迟和库存调整，导致需求放缓，预计这些影响将延续到2023年；尽管积压订单有所减少，但仍很健康，约相当于过去12个月收入的6个月 [10] - 尽管存在一定程度的温和衰退逆风，但公司认为通过康普NEXT的有机增长和效率杠杆足以维持现有预期，重申2023年核心调整后EBITDA在13.5亿 - 15亿美元之间，净杠杆率目标在5.5 - 6.5倍；重申2024年核心调整后EBITDA在16亿 - 18亿美元之间，净杠杆率在4 - 5倍 [42][43] 其他重要信息 - 公司部分评论包含前瞻性陈述，实际未来结果可能与预期有重大差异，相关风险和不确定性可参考最近的美国证券交易委员会文件 [4] - 会议讨论的是调整后或非公认会计准则（non - GAAP）的财务指标，相关详细信息和调整说明可在公司网站的收益材料中找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户对业务的展望及受影响的业务板块 - 公司在CCS和OWN业务中看到一些项目延迟和库存调整，电子短缺情况正在改善；对CCS和NICS业务的中长期前景非常乐观 [45][46] 问题2: 价格上涨对利润率的持续影响 - 目前所有价格上涨都已计入积压订单，第四季度会因价格因素有小幅度提升，但随着2022年底所有通胀价格上涨计入积压订单并影响损益表，价格提升的影响将达到峰值 [47][48] 问题3: 联邦资金项目是否放缓及NICS业务的利润率预期 - 对政府支出非常乐观，未看到相关项目放缓；NICS业务从负EBITDA转为正EBITDA，主要得益于收入增长、价格调整和芯片供应改善，预计未来能维持第三季度的利润率水平 [50][52] 问题4: 公司释放库存以产生现金流的能力 - 由于供应链挑战、需求规划和较长的交货时间，库存有所增加；预计未来几个季度通过更好的规划流程，可释放数亿美元的库存 [55][57] 问题5: 未来传递成本上涨的能力及EBITDA目标的影响因素 - 公司建立了工具和机制来了解商品和产品线成本情况，目前价格高于去年且趋于稳定，将继续与客户沟通并监控价格；2023年EBITDA目标受经济形势影响，若衰退加深，目标数字可能下降，反之则更好；公司对自身举措和计划有信心，无论情况如何都能利用产能实现增长 [58][63] 问题6: CCS业务增长情况及第四季度展望 - CCS业务第三季度环比增长3%，第四季度预计环比下降，主要受季节性、项目延迟、库存调整和安装能力限制影响；光纤业务同比增长47%，表现强劲；随着电子产品供应改善，内部工厂业务也将得到释放 [69][72] 问题7: 墨西哥工厂的贡献和产能利用率 - 到第三季度，墨西哥工厂大部分产能已投入使用，光纤业务的增长很大程度来自该工厂，目前产能利用率约为四分之三 [73] 问题8: 9月自由现金流表现及未来展望 - 第三季度自由现金流不佳，是因为该季度利息支出大，且业务增长导致应收账款投资增加；预计2022年实现正自由现金流，2023年第一季度现金流较弱，随后逐渐改善 [75][76] 问题9: 12月季度总收入预期及价格上涨的可持续性 - 第四季度总收入预计持平或略有下降，主要受CCS业务环比下降影响；价格上涨能否持续取决于供需和投入成本，目前产品需求旺盛，至少在第一季度不会放缓 [77][79] 问题10: 有线电视网络业务架构变化的影响及债务期限调整对利息费用的影响 - 公司在研发方面投入大，能够支持客户选择的任何技术，在技术路径上有很强的知识优势；仅将资产支持贷款（ABL）期限延长至2027年，其他债务的利息支付情况不变 [81][84] 问题11: 运营商光纤消化期和劳动力瓶颈的持续时间及家庭业务改善的时间和分拆时机 - 从客户反馈来看，这是短期问题，公司仍在持续获得订单；公司将与家庭业务团队制定计划，待业务状况改善后再考虑分拆 [85][87] 问题12: 利率环境变化对利息费用的影响及产品延迟的原因 - 约30亿美元的债务为可变利率，LIBOR利率变化会对其产生影响；产品延迟是由于规划、安装时间、季节性、长交货期、材料担忧和电子组件短缺等多种因素综合导致 [88][90]

重组与交易成本变化 - 2022年第三季度和前九个月重组成本分别为250万美元和5310万美元，交易、转型和整合成本分别为590万美元和3640万美元；2021年同期重组成本（抵减）分别为 - 310万美元和1.002亿美元，交易、转型和整合成本分别为2620万美元和6270万美元[143] - 2022年第三季度和前九个月净重组成本分别为250万美元和5310万美元，较去年同期分别变化560万美元和减少4710万美元（47.0%）[165] 净销售额变化 - 2022年第三季度和前九个月净销售额分别增长2.761亿美元（13.1%）和5.476亿美元（8.6%），核心净销售额分别增长2.998亿美元（17.7%）和6.092亿美元（12.2%）[152][154] - 2022年前九个月核心净销售额增长中，CCS、OWN和NICS分别增加5.845亿美元、1.213亿美元和2930万美元，ANS减少1.259亿美元；第三季度CCS、NICS、OWN和ANS分别增加2.201亿美元、5080万美元、2460万美元和430万美元[154] - 2022年第三季度和前九个月Home部门净销售额分别减少2370万美元和6160万美元[154] - 2022年第三季度与上年同期相比，美国和加拿大净销售额分别增加2.933亿美元和3070万美元，EMEA、APAC和CALA分别减少2280万美元、1750万美元和760万美元；前九个月美国和加拿大分别增加6.186亿美元和9930万美元，CALA、APAC和EMEA分别减少7730万美元、6050万美元和3250万美元[155] - 2022年前三季度公司合并净销售额为69.102亿美元，较2021年的63.626亿美元增长8.6%[177] - 2022年前三季度CCS业务净销售额为28.324亿美元，占比41.0%，较2021年增长26.0%[177] - 2022年前三季度OWN业务净销售额为11.631亿美元，占比16.8%，较2021年增长11.6%[177] - 2022年前三季度NICS业务净销售额为6.513亿美元，占比9.4%，较2021年增长4.7%[177] - 2022年前三季度ANS业务净销售额为9.524亿美元，占比13.8%，较2021年下降11.7%[177] - 2022年前三季度核心业务净销售额为55.992亿美元，占比81.0%，较2021年增长12.2%[177] - 2022年前三季度Home业务净销售额为13.110亿美元，占比19.0%，较2021年下降4.5%[177] - 2022年前三季度CCS业务净销售额在美国增长5.379亿美元、EMEA地区增长0.242亿美元、加拿大增长0.197亿美元、CALA地区增长0.111亿美元，在APAC地区下降0.084亿美元；外汇汇率变化分别使CCS业务净销售额在前三季度和前三个月同比下降约2%和3%[179] - 2022年前三季度户外无线网络（OWN）业务美国净销售额增加1.894亿美元，欧洲、中东和非洲（EMEA）地区减少2710万美元，外汇汇率变化分别使该业务前三季度和前九个月净销售额不利影响约3%和2%[182] - 2022年前三季度网络、智能蜂窝和安全解决方案（NICS）业务美国净销售额增加2340万美元，EMEA地区减少440万美元，外汇汇率变化使该业务前三季度和前九个月净销售额不利影响约2%[184] - 2022年前三季度接入网络解决方案（ANS）业务美国净销售额减少970万美元，拉丁美洲（CALA）地区减少6520万美元，外汇汇率变化使该业务前三季度和前九个月净销售额不利影响约1%[187] - 2022年前三季度家庭网络业务美国净销售额减少1.224亿美元，CALA地区减少1900万美元，外汇汇率变化使该业务前三季度和前九个月净销售额不利影响约2%[190] 外汇汇率对净销售额的影响 - 2022年第三季度和前九个月，外汇汇率变化对净销售额的不利影响约为2%[155] 美国以外客户净销售额占比变化 - 2022年第三季度和前九个月，美国以外客户的净销售额分别占总净销售额的37.2%和38.3%，2021年同期分别为42.9%和42.7%[156] 毛利润变化 - 2022年第三季度和前九个月毛利润分别为7.363亿美元和20.558亿美元，上年同期分别为6.53亿美元和19.985亿美元，分别增长12.8%和2.9%[152] - 2022年第三季度和前九个月毛利润分别为7.363亿美元和20.558亿美元，较去年同期分别增加8330万美元（12.8%）和5730万美元（2.9%）[157] 运营收入变化 - 2022年第三季度和前九个月运营收入分别为1.556亿美元和2.455亿美元，上年同期分别为2100万美元和1100万美元，分别增长641.0%和2034.8%[152] - 2022年前三季度公司合并运营收入为2.455亿美元，占比3.6%，较2021年增长2034.8%[177] - 2022年前三季度CCS业务运营收入为2.921亿美元，占比10.3%，较2021年增长212.1%[177] - 2022年前三季度OWN业务运营收入为1.631亿美元，占比14.0%，较2021年增长3.8%[177] - 2022年前三季度NICS业务运营亏损为0.854亿美元，占比 -13.1%，较2021年减亏29.4%[177] - 2022年前三季度ANS业务运营亏损为0.481亿美元，占比 -5.1%，较2021年转亏[177] - 2022年前三季度核心业务核心运营收入为3.217亿美元，占比5.7%，较2021年增长95.2%[177] - 2022年前三季度Home业务运营亏损为0.762亿美元，占比 -5.8%，较2021年减亏50.3%[177] - 2022年第三季度运营收入为15.56亿美元，2021年同期为2.1亿美元[219] - 2022年前三季度运营收入为24.55亿美元，2021年同期为1.15亿美元[219] - 连接和电缆解决方案部门2022年第三季度运营收入为14.32亿美元，2021年同期为6.19亿美元[222] - 户外无线网络部门2022年前三季度运营收入为16.31亿美元，2021年同期为15.71亿美元[223] - 网络智能蜂窝和安全解决方案部门2022年第三季度运营收入为0.12亿美元，2021年同期净亏损3.88亿美元[224] - 接入网络解决方案部门2022年前三季度运营净亏损4.81亿美元，2021年同期运营收入为3.5亿美元[226] 非GAAP调整后EBITDA变化 - 2022年第三季度和前九个月非GAAP调整后EBITDA分别为3.476亿美元和9.005亿美元，上年同期分别为2.591亿美元和8.564亿美元，分别增长34.2%和5.1%[152] - 2022年前三季度非GAAP合并调整后EBITDA为9.005亿美元，占比13.0%，较2021年增长5.1%[177] - 2022年前三季度CCS业务调整后EBITDA为4.556亿美元，占比16.1%，较2021年增长29.7%[177] - 2022年前三季度OWN业务调整后EBITDA为2.286亿美元，占比19.7%，较2021年增长7.0%[177] - 2022年前三季度NICS业务调整后EBITDA亏损为0.044亿美元，占比 -0.7%，较2021年减亏79.5%[177] - 2022年前三季度ANS业务调整后EBITDA为1.899亿美元，占比19.9%，较2021年下降35.5%[177] - 2022年前三季度核心业务核心调整后EBITDA为8.697亿美元，占比15.5%，较2021年增长3.8%[177] - 2022年前三季度Home业务调整后EBITDA为0.308亿美元，占比2.3%，较2021年增长65.6%[177] - 2022年第三季度非GAAP调整后EBITDA为34.76亿美元，2021年同期为25.91亿美元[219] - 2022年前三季度非GAAP调整后EBITDA为90.05亿美元，2021年同期为85.64亿美元[219] - 2022年第三季度连接和电缆解决方案部门调整后EBITDA为1.882亿美元，2021年同期为1.211亿美元；2022年前九个月为4.556亿美元，2021年同期为3.514亿美元[222] - 网络智能蜂窝与安全解决方案部门2022年三季度调整后EBITDA为2470万美元，2021年同期亏损860万美元；2022年前三季度亏损440万美元，2021年同期亏损2150万美元[224] - 接入网络解决方案部门2022年三季度调整后EBITDA为5780万美元，2021年同期为1.018亿美元；2022年前三季度为1.899亿美元，2021年同期为2.943亿美元[226] - 家庭网络部门2022年三季度调整后EBITDA亏损530万美元，2021年同期亏损1550万美元；2022年前三季度盈利3080万美元，2021年同期盈利1860万美元[227] SG&A费用变化 - 2022年第三季度和前九个月SG&A费用分别为2.817亿美元和8.449亿美元，较去年同期分别减少3260万美元（10.4%）和6440万美元（7.1%）[157] 研发费用占比变化 - 2022年第三季度和前九个月研发费用占销售额的比例分别从去年同期的14.9%和14.3%降至11.8%和12.2%[157] 购买无形资产摊销变化 - 2022年第三季度和前九个月购买无形资产摊销分别为1.346亿美元和4.143亿美元，较去年同期分别减少1840万美元（12.0%）和4760万美元（10.3%）[165] 外汇收益变化 - 2022年第三季度和前九个月外汇收益分别为360万美元和520万美元，较去年同期分别增加500万美元和750万美元[167] 其他收入（支出）净额变化 - 2022年第三季度和前九个月其他收入（支出）净额分别为180万美元和120万美元，较去年同期分别增加3270万美元和2870万美元[167] 利息费用变化 - 2022年第三季度和前九个月利息费用分别为1.509亿美元和4.275亿美元，较去年同期分别增加230万美元（1.5%）和340万美元（0.8%）[170] 利息收入变化 - 2022年第三季度和前九个月利息收入分别为60万美元和180万美元，较去年同期分别增加10万美元（20.0%）和30万美元（20.0%）[170] 税收情况 - 2022年第三季度公司确认1220万美元的税收优惠，前九个月确认420万美元的所得税费用[172] 现金及现金等价物变化 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为1.455亿美元，较2021年12月31日减少2.148亿美元，降幅59.6%[194] - 截至2022年9月30日的9个月，公司现金及现金等价物减少，主要因经营活动使用现金1.967亿美元、资本支出7870万美元等，约95%的现金及现金等价物在美国境外持有[202] 营运资金变化 - 截至2022年9月30日，不包括现金及现金等价物和长期债务当期部分的营运资金为14.827亿美元，较2021年12月31日增加4.138亿美元，增幅38.7%[194] - 截至2022年9月30日的9个月，公司营运资金（不包括现金及现金等价物和长期债务的流动部分）增加，客户赞助的供应商融资协议对营运资金影响约为5900万美元[203] 循环信贷额度可用资金变化 - 截至2022年9月30日，循环信贷额度下的可用资金为7.791亿美元，较2021年12月31日增加9500万美元，增幅13.9%[194] 长期债务变化 - 截至2022年9月30日，长期债务（包括当期部分）为96.088亿美元，较2021年12月31日增加9830万美元，增幅1.0%[194] - 2022年前九个月长期债务偿还2.52亿美元，2021年为12.74亿美元；长期债务收入3.33亿美元，2021年为12.5亿美元[209] 商誉余额及减值测试 - 截至2022年9月30日，接入网络解决方案报告单元的商誉余额为18.279亿美元，公司将在2022年第四季度进行年度商誉减值测试[189] 公司未来义务及应计负债 - 截至2022年9月30日，公司根据协议估计的未来义务为4.135亿美元，当前与销售/回购交易相关的应计负债为7890万美元，预计2023年回购[198][199] - 公司当前与合同制造商交易的应计负债为7890万美元，预计2023年回购库存[198] - 截至2022年9月30日，公司估计未来在协议下的义务为4.135亿美元[199] 经营活动现金流量变化 - 2022年前九个月经营活动使用现金1.967亿美元，资本支出7870万美元，支付可转换优先股现金股息1490万美元，支付归属股权薪酬奖励预扣税1400万美元，循环信贷安排净

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，公司核心净销售额为18.8亿美元，核心调整后EBITDA为2.87亿美元；合并净销售额为23亿美元，调整后EBITDA为3亿美元 [6] - 预计全年核心调整后EBITDA在11.5亿 - 12.5亿美元之间，到年底净杠杆率将降至6.8 - 7.2倍 [7] - 第二季度调整后EPS为每股0.41美元，较上年下降5%；核心业务净销售额增长9%，调整后EBITDA下降2% [30] - 核心业务积压订单在本季度末达到38亿美元，较第一季度增长5%，核心业务订单出货比为1.1 [32] - 第二季度经营活动现金使用为9500万美元，调整后自由现金流使用为9100万美元，营运资金增加1.57亿美元 [39] - 公司季度末净杠杆率为8.1倍，较第一季度末的8.2倍有所改善 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 CCS（Connectivity and Cabling Solutions） - 净销售额为9.87亿美元，较上年增长26%，较第一季度增长18% [34] - 调整后EBITDA为1.69亿美元，增长36%，第二季度调整后EBITDA利润率为17.1%，较第一季度提高530个基点 [34] NICS - 净销售额为2.05亿美元，较上年下降8% [35] - 调整后EBITDA为负1500万美元，较上年减少约2000万美元，但6月已实现盈利，预计下半年整体实现正EBITDA [35] OWN - 净销售额为3.91亿美元，较上年增长9% [36] - 调整后EBITDA为7500万美元，较上年下降5%，预计下半年利润率将有所改善，但仍面临压力 [36] ANS - 净销售额为2.93亿美元，较上年下降19% [37] - 调整后EBITDA为5800万美元，下降32%，预计下半年业务表现将强于上半年，大部分恢复将集中在年底 [37] Home Networks - 净销售额为4.24亿美元，较上年下降7% [38] - 调整后EBITDA为1300万美元，较上年下降12%，业务表现符合预期，分离Home业务的工作因芯片供应环境不确定而暂停，季度末积压订单约为9亿美元 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - NICS积压订单自2021年第二季度以来增长158%，2022年第二季度TTM订单出货比为1.6 [9] - 核心业务需求保持强劲，积压订单较第一季度增长5%，达到约38亿美元 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 引入通用管理模式，对业务部门进行重组，以更好地服务客户并提高组织的问责制 [13] - 实施CommScope NEXT计划，推动有机增长、运营效率提升和新产品开发 [20] - 在CCS领域，继续扩大产能，投资新产品系列，如NOVUX光纤连接产品和PROPEL平台 [22] - 在NICS领域，投资超2亿美元用于RUCKUS和ONECELL产品的研发，并与微软合作开发解决方案 [24] - 在OWN领域，推进MOSAIC天线和PowerShift电源管理技术的创新，预计PowerShift业务销售额将较上年翻番 [26] - 在ANS领域，投资创新以加速HFC网络的升级，Liberty Global选择公司的Remote MACPHY设备用于DOCSIS 4.0项目 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球宏观经济环境存在不确定性，但公司核心产品和解决方案的需求在第二季度保持韧性，积压订单持续增长 [12] - 预计下半年核心业务利润率将继续改善，主要得益于价格调整、运营效率提升和产能增加 [15] - 公司对CCS和NICS业务的短期和中期表现持乐观态度，认为这两个业务将推动公司增长 [8] - 虽然面临芯片供应短缺和成本通胀等挑战，但公司通过定价举措和供应链管理，已开始看到利润率的改善，并预计这种趋势将在下半年持续 [31] 其他重要信息 - 公司2022年核心研发和新产品引入支出约为6亿美元，将是自完成ARRIS收购以来的最高投资水平 [21] - 公司预计在第三季度财报中提供2023年的业绩指引 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度供应链难度与第一季度相比如何，下半年发展趋势如何 - 公司表示供应链仍面临挑战，尤其是芯片方面，但市场有所松动，预计下半年将有所改善，供应链团队和工程师在重新设计和寻找零部件方面表现出色，与芯片供应商的关系也得到显著改善 [48][49] 问题2: 下半年是否仍处于库存积累状态，还是会开始减少库存 - 公司认为下半年有机会减少库存，但幅度不会很大，随着供应链改善，库存将呈下降趋势 [51] 问题3: 积压订单和价格上涨对实现全年业绩指引高低端的影响，以及目前业绩与指引的对比情况 - 公司重申全年业绩指引，认为目前仍在指引范围内，积压订单中的价格调整需要时间才能完全体现，预计下半年价格调整的影响将更加明显，第三季度财报将提供2023年的业绩指引 [55][57][58] 问题4: 在宏观经济放缓的情况下，如何考虑流动性和资产负债表上的最低现金水平 - 公司表示需求依然强劲，将密切关注市场变化并做出相应反应，随着供应链改善和产能增加，库存水平有望下降，从而改善现金流，公司将利用现金流进行去杠杆化 [59][60][61] 问题5: CCS业务增长的来源，以及墨西哥华雷斯工厂的制造扩张进度 - 公司认为CCS业务增长约三分之一来自价格，其余来自销量增长，目前约三分之二的产能已上线，包括墨西哥新工厂的产能提升，下半年将完成剩余产能上线，并评估下一步投资计划 [64][65] 问题6: 近期原材料现货价格下降对第二季度成本的影响，以及下半年成本方面的预期 - 公司表示成本方面有诸多因素相互抵消，整体成本较为平稳，目前预测中未考虑原材料成本大幅下降的情况，将密切关注成本变化 [68][70] 问题7: 目前业绩对2023年业绩指引的信心和可见性有何影响 - 公司表示目前专注于下半年业务改善，需要观察下半年业绩情况后再讨论2023年业绩指引 [72] 问题8: 按垂直领域划分的业务组合情况，以及企业端业务是否受到宏观经济疲软的影响 - 公司表示企业端对改善办公和业务体验的需求强劲，RUCKUS业务的目标垂直领域如教育、酒店和多户住宅等受经济衰退影响较小，目前业务情况良好 [75][76] 问题9: 核心业务层面最大的业务组合影响因素，以及下半年的变化情况 - 公司认为CCS业务是高增长业务，NICS和ANS等高利润率业务受芯片限制影响较大，预计下半年这些影响将有所缓解，从而推动业绩提升 [79][80] 问题10: 竞争对手在连接和布线业务执行方面的问题对公司的影响，以及下一步扩张的条件 - 公司表示自身提前进行了产能扩张，目前对现有产能情况满意，正在寻找瓶颈并进行小规模投资以提高效率，同时优化现有流程 [82][83] 问题11: 从无源天线向有源天线转变对收入的影响，以及MOSAIC技术的进展情况 - 公司认为这是一个宏观趋势，“除无线电之外的一切”战略有望实现低个位数增长，MOSAIC和PowerShift有潜在增长空间，但目前难以量化，预计2023年对收入的影响将更加明显 [85][86] 问题12: 第二季度大宗商品价格改善但利润率未明显提升的原因 - 公司表示成本有升有降，大宗商品价格波动较大，且公司采购的产品不仅限于大宗商品，同时库存估值也需要时间消化，目前尚未看到输入成本的净下降 [88][89] 问题13: ARPA和RDOF政府项目对公司收入的贡献，以及下半年预测是否考虑这些项目的影响 - 公司表示这两个项目都处于早期阶段，RDOF项目预计贡献数亿美元收入，公司的业绩指引未区分上下半年，将坚持既定的业绩目标 [91][92] 问题14: 公司提价的方式和幅度，以及各产品部门的情况 - 公司表示企业业务提价是逐单决策，服务提供商业务需要与客户沟通协商，提价幅度与成本通胀幅度相当，各业务部门都进行了积极的提价以抵消通胀影响，OWN业务与服务提供商的提价协商仍在进行中 [94][95][97] 问题15: 墨西哥工厂的运营情况，是否会转移业务和关闭其他工厂，以及对资本支出的影响 - 公司表示墨西哥工厂是新增业务，与产能扩张和业务增长相关，目前该工厂资本支出已完成，但随着市场增长，预计将继续投资，预计今年资本支出在1.25亿 - 1.5亿美元之间，2023年资本支出暂无具体数字 [99][100][102] 问题16: 积压订单预计下降的原因 - 公司认为积压订单下降是由于产能增加导致交货期缩短，客户无需提前大量下单 [104]

重组与交易成本变化 - 2022年3月和6月结束的三个月和六个月，公司分别产生3850万美元和5060万美元的重组成本，以及1490万美元和3050万美元的交易、转型和整合成本；2021年同期分别为5890万美元和1.033亿美元的重组成本，以及2100万美元和3670万美元的交易、转型和整合成本[136] - 2022年第二季度和上半年净重组成本分别为3850万美元和5060万美元，同比分别减少2040万美元和5270万美元，降幅分别为34.6%和51.0%[156] 疫情影响及应对 - 2022年第二季度公司重新开放全球大部分办公室，但仍采取预防措施保护员工健康安全，疫情对业务和运营结果的影响仍不确定[140] - 公司受疫情间接影响，面临通胀、材料和组件短缺及物流成本增加问题，正通过提高产品和服务价格、提前采购组件等方式缓解[141] - 预计2022年下半年全球供应链挑战及不利影响将缓解，但部分短缺情况可能持续到2022年底甚至2023年[142] 整体财务数据关键指标变化 - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，净销售额分别增长1.149亿美元（5.3%）和2.715亿美元（6.4%），核心净销售额分别增长1.475亿美元（8.5%）和3.094亿美元（9.4%）[144][148] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，毛利润分别为6.832亿美元和13.195亿美元，较上年同期分别增长990万美元（1.5%）和减少2600万美元（1.9%）[144] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，运营收入分别为6310万美元和8990万美元，上年同期分别亏损1840万美元和950万美元[144] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，非GAAP调整后EBITDA分别为2.996亿美元和5.529亿美元，较上年同期分别减少810万美元（2.6%）和4450万美元（7.4%）[144] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，净亏损分别为6100万美元和2.009亿美元，较上年同期分别减少9280万美元（60.3%）和5050万美元（20.1%）[144] - 2022年上半年公司合并净销售额为4528.8百万美元，较2021年的4257.3百万美元增长6.4%[169] - 2022年上半年公司合并运营收入为89.9百万美元，占比2.0%，2021年为亏损9.5百万美元[169] - 2022年上半年Non - GAAP合并调整后EBITDA为552.9百万美元，占比12.2%，较2021年下降7.4%[169] - 2022年第二季度净利润亏损6100万美元，2021年同期亏损1.538亿美元；2022年上半年净利润亏损2.009亿美元，2021年同期亏损2.514亿美元[204] - 2022年第二季度非GAAP调整后EBITDA为2.996亿美元，2021年同期为3.077亿美元；2022年上半年非GAAP调整后EBITDA为5.529亿美元，2021年同期为5.974亿美元[204] - 2022年上半年，公司净亏损2.009亿美元，较2021年的2.514亿美元有所收窄[193] - 2022年上半年，公司折旧和摊销为3.563亿美元，较2021年的3.928亿美元有所减少[193] - 2022年上半年，非GAAP调整后EBITDA为5.529亿美元，较2021年的5.974亿美元有所减少[204] 国内与国际净销售额变化 - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，国内净销售额分别增长1.701亿美元（13.6%）和3.253亿美元（13.3%），国际净销售额分别减少5520万美元（5.9%）和5380万美元（3.0%）[146] - 2022年第二季度美国净销售额增加1.701亿美元，加拿大增加3610万美元；2022年上半年美国增加3.253亿美元，加拿大增加6860万美元；但加勒比和拉丁美洲、欧洲中东非洲、亚太地区有不同程度减少；汇率变化对2022年第二季度和上半年净销售额分别产生约2%和1%的不利影响[149] - 2022年第二季度和上半年，美国以外客户净销售额分别占总净销售额的38.1%和38.8%，2021年同期分别为42.6%和42.5%[150] - 2022年Q2美国净销售额增加185.1百万美元，上半年增加324.9百万美元[171] 各项费用变化 - 2022年第二季度和上半年SG&A费用分别减少2510万美元和3180万美元；第二季度减少主要因成本节约、交易等成本减少和专利出售收益；上半年减少主要因成本节约等，部分被坏账费用增加抵消[154] - 2022年第二季度和上半年研发费用分别减少1090万美元和1170万美元，降幅分别为6.2%和3.4%，主要因各业务板块产品支出降低[155] - 2022年第二季度和上半年购买无形资产摊销分别为1.39亿美元和2.797亿美元，同比分别减少1520万美元和2920万美元，降幅分别为9.9%和9.5%，因部分无形资产已完全摊销[156][157] - 2022年第二季度和上半年利息费用分别为1.401亿美元和2.766亿美元，同比分别增加210万美元和110万美元，增幅分别为1.5%和0.4%；加权平均有效利率2022年6月30日为6.11%[162][163] - 2022年第二季度和上半年所得税分别为收益1450万美元和费用1640万美元；2021年同期分别为收益60万美元和3010万美元[162][164][165] 各业务线净销售额变化 - 2022年上半年CCS部门净销售额为1824.7百万美元，占比40.3%，较2021年增长25.0%[169] - 2022年上半年OWN部门净销售额为781.0百万美元，占比17.2%，较2021年增长14.1%[169] - 2022年上半年NICS部门净销售额为393.4百万美元，占比8.7%，较2021年下降5.2%[169] - 2022年上半年ANS部门净销售额为610.1百万美元，占比13.5%，较2021年下降17.6%[169] - 2022年第二季度，OWN业务板块美国净销售额增加5980万美元，EMEA、加拿大、APAC和CALA地区分别减少1880万、520万、430万和70万美元；上半年美国增加1.403亿美元，APAC、加拿大、EMEA和CALA地区分别减少1820万、1150万、1080万和310万美元，汇率变动对净销售额不利影响约2%[174] - 2022年第二季度和上半年，NICS业务板块净销售额下降，第二季度EMEA和加拿大分别减少2200万和20万美元，CALA和美国分别增加280万和110万美元；上半年EMEA和加拿大分别减少1920万和470万美元，CALA和APAC分别增加170万和70万美元，汇率变动对净销售额不利影响约1%[176] - 2022年第二季度和上半年，ANS业务板块净销售额下降，第二季度CALA、APAC、EMEA和加拿大分别减少4440万、1620万、700万和240万美元，美国增加170万美元；上半年美国、CALA、APAC和EMEA分别减少5580万、5040万、2360万和160万美元，加拿大增加120万美元，汇率变动对净销售额不利影响小于1%[179] - 2022年第二季度和上半年，Home业务板块净销售额下降，第二季度美国、CALA和APAC分别减少7760万、310万和50万美元，加拿大和EMEA分别增加3850万和1010万美元；上半年美国和CALA分别减少8410万和3120万美元，加拿大、EMEA和APAC分别增加7070万、470万和200万美元，第二季度和上半年汇率变动对净销售额不利影响分别约为2%和1%[181] 各业务线运营收入及调整后EBITDA变化 - 2022年上半年CCS部门运营收入为149.0百万美元，占比8.2%，较2021年增长371.5%[169] - 2022年第二季度和上半年，CCS业务板块运营收入因重组费用分别减少4700万美元和6090万美元、摊销费用分别减少1280万美元和2370万美元而受益，但上半年因俄乌冲突产生370万美元应收账款坏账准备而受不利影响[173] - 2022年第二季度和上半年，OWN业务板块运营收入和调整后EBITDA因材料和运费成本上升而下降，第二季度运营收入受重组费用增加1680万美元的不利影响，上半年受增加1320万美元的不利影响[175] - 2022年第二季度和上半年，NICS业务板块运营亏损增加、调整后EBITDA下降，第二季度运营亏损受重组费用增加840万美元的不利影响，第二季度和上半年分别受摊销费用减少280万和530万美元的有利影响[177] - 连接和电缆解决方案部门2022年第二季度运营收入1.117亿美元，2021年同期为560万美元；上半年运营收入1.49亿美元，2021年同期为3160万美元[207] - 户外无线网络部门2022年第二季度运营收入4350万美元，2021年同期为6340万美元；上半年运营收入9640万美元，2021年同期为1.142亿美元[208] - 网络智能蜂窝和安全解决方案部门2022年第二季度运营亏损4370万美元，2021年同期亏损2170万美元；上半年运营亏损8670万美元，2021年同期亏损8210万美元[209] - 接入网络解决方案部门2022年第二季度运营亏损2570万美元，2021年同期亏损1230万美元；上半年运营亏损3230万美元，2021年同期运营收入1170万美元[211] - 家庭网络部门2022年第二季度运营亏损2270万美元，2021年同期亏损5340万美元；上半年运营亏损3650万美元，2021年同期亏损849万美元[212] - 连接和电缆解决方案部门2022年第二季度调整后EBITDA为1.69亿美元，2021年同期为1.245亿美元；上半年调整后EBITDA为2.675亿美元，2021年同期为2.305亿美元[207] - 户外无线网络部门2022年第二季度调整后EBITDA为7530万美元，2021年同期为7960万美元；上半年调整后EBITDA为1.463亿美元，2021年同期为1.532亿美元[208] - 网络智能蜂窝和安全解决方案部门2022年第二季度调整后EBITDA亏损1530万美元，2021年同期盈利450万美元；上半年调整后EBITDA亏损2910万美元，2021年同期亏损1290万美元[209] - 接入网络解决方案部门2022年第二季度调整后EBITDA为5780万美元，2021年同期为8450万美元；上半年调整后EBITDA为1.321亿美元，2021年同期为1.925亿美元[211] - 家庭网络部门2022年第二季度调整后EBITDA为1280万美元，2021年同期为1460万美元；上半年调整后EBITDA为3610万美元，2021年同期为3410万美元[212] 现金及营运资金变化 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为2.293亿美元，较2021年12月31日减少1.31亿美元，降幅36.4%；营运资金（不含现金及现金等价物和长期债务当期部分）为12.721亿美元，较2021年12月31日增加2.032亿美元，增幅19.0%[185] - 2022年上半年现金及现金等价物减少主要因经营活动使用现金1.091亿美元、资本支出5510万美元和股权薪酬奖励预扣税1400万美元，部分被循环信贷融资净借款5000万美元抵消，截至6月30日约70%现金及现金等价物存于美国境外[189] - 2022年上半年营运资金（不含现金及现金等价物和长期债务当期部分）增加主要因原材料成本上升和库存增加，上半年通过客户支持的供应商融资协议出售约1.61亿美元应收账款，截至6月30日约5800万美元影响营运资金[191] - 2022年上半年经营活动净现金为-1.091亿美元，2021年同期为6760万美元，变动-1.767亿美元，变动率-261.4%[193] - 2022年上半年投资活动净现金为-3920万美元，2021年同期为-7690万美元，变动3770万美元，变动率-49.0%[193] - 2022年上半年融资活动净现金为2140万美元，2021年同期为-6540万美元，变动8680万美元[193] - 截至2022年6月30日，循环信贷安排下未偿还借款为5000万美元，剩余可用额度为6.711亿美元，借款基数为8.059亿美元，已开具信用证8480万美元[197] - 2022年上半年长期债务偿还1.76亿美元，长期债务所得为2.1亿美元[196] - 2022年上半年可转换优先股现金股息减少2870万美元[198] - 2022年上半年员工为满足税收预扣要求交出普通股，使现金流减少1400万美元，2021年同期为2460万美元[198] - 2022年上半年，公司现金及现金等价物减少，主要是由于经营活动使用现金1.091亿美元、资本支出5510万美元和已归属股权薪酬奖励的预扣税支付1400万美元，部分被循环信贷安排下的净借款5000万美元抵消[189] - 截至2022年6月30日，约70%的现金及现金等价物存于美国境外[189] - 2022年上半年，公司出售约1.61亿美元应收账款，其中约5800万美元影响了营运资金[191] 利息支出与资金预期 - 公司预计2022年2026定期贷款和

业绩总结 - 第一季度核心净销售额为17.3亿美元，同比增长10%[5] - 合并CommScope净销售额为22.3亿美元，同比增长8%[5] - 第一季度调整后EBITDA为2.3亿美元，合并CommScope调整后EBITDA为2.53亿美元[5] - 第一季度净销售额为22.29亿美元，较2021年同期的20.72亿美元增长7.6%[20] - 第一季度毛利润为6.36亿美元，较2021年同期的6.72亿美元下降5.4%[20] - 第一季度净亏损为1.399亿美元，较2021年同期的9760万美元下降43.2%[20] - 第一季度每股亏损为0.75美元，较2021年同期的0.55美元增加36.4%[20] - 第一季度的非GAAP调整后净收入为64.4百万美元，较2021年第一季度的88.3百万美元下降27.1%[27] - 第一季度的非GAAP调整后稀释每股收益为0.26美元，较2021年第一季度的0.36美元下降27.8%[27] 用户数据 - 第一季度连接和电缆解决方案（CCS）净销售额为8.38亿美元，同比增长24%[11] - 第一季度户外无线网络（OWN）净销售额为3.90亿美元，同比增长20%[12] - 第一季度网络、智能蜂窝和安全解决方案（NICS）净销售额为1.88亿美元，同比下降2%[13] - 第一季度接入网络解决方案（ANS）净销售额为7400万美元，同比下降16%[13] - 第一季度美国市场销售额为1,347.1百万美元，同比增长13.0%[30] - 第一季度欧洲、中东和非洲市场销售额为406.4百万美元，同比增长5.4%[30] - 第一季度亚太地区销售额为203.4百万美元，同比下降9.8%[30] 未来展望 - 预计2022财年核心调整后EBITDA将在11.5亿至12.5亿美元之间[5] - 预计2022年下半年现金流生成将改善[15] - 预计净杠杆率将在2022年12月31日前降低至6.8倍至7.2倍的范围内[17] - 2022年核心运营收入预期为479百万至553百万美元，核心调整后的EBITDA预期为1150百万至1250百万美元[53] - 2022年核心运营收入的调整总额预期为671百万至697百万美元[53] 新产品和新技术研发 - CommScope在研发和新产品引入方面投资约6亿美元，以推动未来增长[9] 财务状况 - 截至2022年3月31日，公司可用流动性约为10.3亿美元[17] - 截至2022年3月31日，净杠杆率为8.2倍[17] - 截至2022年3月31日，公司总资产为131.19亿美元，总负债为123.63亿美元[22] - 第一季度经营活动现金流净使用为1460万美元，较2021年同期的1.24亿美元改善[25] - 第一季度的长期债务偿还为9300万美元，较2021年同期的800万美元显著增加[25]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，合并后公司净销售额为22.3亿美元，较上年增长8%，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为2.53亿美元，下降近13%，调整后每股收益（EPS）为0.26美元，较上年下降28% [29][30] - 核心业务净销售额为17.3亿美元，较上年增长超10%，调整后EBITDA为2.3亿美元，下降15% [30] - 核心业务积压订单持续增加，季度末达到36亿美元，较去年年底增长21%，季度核心订单出货比为1.4 [31] - 第一季度运营现金流为净流出1500万美元，调整后自由现金流为净流出2400万美元，净杠杆率从第四季度末的7.8倍增至8.2倍 [40][42] 各条业务线数据和关键指标变化 连接与电缆解决方案（CCS） - 净销售额为8.38亿美元，较上年增长24%，光纤产品线增长38%，调整后EBITDA为9900万美元，下降7% [14][32][33] 户外无线网络（OWN） - 净销售额为3.9亿美元，较上年增长20%，调整后EBITDA为7100万美元，下降4% [15][34] 网络智能蜂窝与安全解决方案（NICS） - 净销售额为1.88亿美元，较上年下降约2%，调整后EBITDA为负1400万美元，较上年改善360万美元，积压订单达6.75亿美元，较去年年底增长22% [16][35][37] 接入网络解决方案（ANS） - 净销售额为3.17亿美元，较上年下降16%，调整后EBITDA为7400万美元，下降31% [18][37] 家庭网络 - 净销售额为4.96亿美元，与上年基本持平，调整后EBITDA为2300万美元，增长超20%（400万美元），积压订单超10亿美元 [19][38][39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司实施CommScope NEXT转型，重点是有机增长、运营效率和投资组合优化，新的业务细分将使业务更聚焦、精简，提升服务客户能力和组织效率 [9][21][47] - 持续进行产能扩张和创新投资，2022年核心业务将在研发和新产品推出方面投资约6亿美元 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临芯片供应、通胀和中国疫情封控等挑战，公司仍维持核心业务2022年调整后EBITDA在11.5 - 12.5亿美元的预期 [8][43] - 预计第二季度核心净销售额和调整后EBITDA将有适度环比改善，下半年改善将更明显，业务表现应从年度而非季度角度评估 [44] - 公司有望在2023年底实现核心调整后EBITDA达到16亿美元的运行率 [46] 其他重要信息 - 公司正在努力解决芯片供应问题，引入替代品，因芯片供应可见性有限和短期业绩问题，家庭业务分拆计划暂停 [20] - 公司继续推进价格上涨以应对成本通胀，预计下半年利润率将改善 [7][31] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司后续是否再次提价、提价幅度及能否对积压订单重新定价 - 公司目标是以价格抵消通胀，工具和流程在改善，与客户合作良好，预计所有定价将在第四季度落实，下半年利润率将改善至历史水平 [50][51] 问题2: 连接与电缆解决方案业务当前利润率与潜在水平的差距及提升方式 - 随着业务增长和价格上涨，该业务利润率有望回到历史水平，运营杠杆也将助力提升利润率 [56] 问题3: 公司应对芯片短缺的信心及对减少积压订单的影响 - 公司重新设计难获取的零部件，与大型供应商如博通和高通达成承诺，对Ruckus业务芯片供应更有信心，预计下半年业务表现将改善 [60][61] 问题4: 定价流程的具体变化及如何应对通胀输入 - 公司向团队展示详细的可比数据，每月查看通胀输入和采购情况，以更系统的方式衡量价格变化，并与团队定期沟通 [64][65] - 公司既提供实时通胀数据，也由商品经理向各业务部门介绍商品趋势 [66] 问题5: RDOF或联邦ARPA资金对公司的影响及2022年自由现金流和债务偿还计划 - 公司通过分销伙伴和直销渠道看到RDOF业务增长，但暂无具体数据，联邦ARPA资金使公司需求和积压订单大幅增长 [68][71] - 随着EBITDA改善，现金流将提升，公司将在年底根据增长和EBITDA情况评估债务偿还计划 [69][70] 问题6: OneCell业务的部署时间表、俄罗斯 - 乌克兰局势和中国港口库存的影响 - OneCell已获两家主要运营商批准并开始产生收入，获第三家运营商批准后将更广泛部署，预计2023年业务将加速增长 [74][75] - 俄罗斯 - 乌克兰局势对公司影响较小，中国工厂未受影响，但面临一些挑战，正在评估和解决 [76][77] 问题7: 核心季度调整后EBITDA目标的增长节奏及成本预期 - 预计下半年调整后EBITDA将显著增长，目标中已考虑一定的通胀因素，但未考虑原材料市场和商品价格的重大变化 [81][82] 问题8: 第一季度毛利率受产品组合和成本的影响程度及Charter和Comcast合资对家庭网络业务的影响 - 第一季度毛利率下降主要是原材料成本所致，接入网络解决方案业务有一定产品组合影响 [86] - Charter不是公司家庭业务的大客户，合资对公司家庭业务影响不大 [85] 问题9: 下半年调整后EBITDA增长中收入提升和自身改善措施的贡献比例及Ruckus业务的积压订单和供应链问题 - 下半年收入增长主要来自连接与电缆解决方案业务的产能释放和部分业务芯片供应改善，以及价格上涨 [89][90] - Ruckus业务积压订单超5亿美元且持续增长，第一季度芯片供应不佳，预计下半年供应改善将推动收入增长 [92][93] 问题10: 积压订单定价是针对新订单还是重新协商旧订单条款 - 公司会根据商品或组件价格变化对积压订单重新定价 [96]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额为22.286亿美元，较去年同期增加1.566亿美元，增幅7.6%，核心净销售额增加1.619亿美元，增幅10.3%[147] - 2022年第一季度毛利润为6.363亿美元，较去年同期减少3590万美元，降幅5.3%[147] - 2022年第一季度运营收入为2680万美元，较去年同期增加1790万美元，增幅201.1%[147] - 2022年第一季度净亏损为1.399亿美元，较去年同期增加4230万美元，增幅43.3%[147] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用较去年同期减少670万美元，降幅2.3%[151] - 2022年第一季度研发费用较去年同期减少80万美元，降幅0.5%[151] - 2022年第一季度购买无形资产摊销较去年同期减少1400万美元，降幅9.0%[155] - 2022年第一季度重组成本较去年同期减少3230万美元，降幅72.7%[155] - 2022年和2021年第一季度净重组成本分别为1210万美元和4440万美元，其中康普NEXT分别为840万美元和3330万美元，ARRIS业务整合分别为370万美元和1110万美元；2022年第一季度支付780万美元结算重组负债，预计到2022年底再支付3730万美元，2023年支付2720万美元[157] - 2022年和2021年第一季度外汇损益分别为 -20万美元和30万美元，变动为 -50万美元，变动率为 -166.7%；其他收入分别为20万美元和70万美元，变动为 -50万美元，变动率为 -71.4%[159] - 2022年和2021年第一季度利息支出分别为1.365亿美元和1.375亿美元，变动为100万美元，变动率为 -0.7%；利息收入分别为70万美元和50万美元，变动为20万美元，变动率为40.0%；所得税费用分别为3090万美元和税收优惠2950万美元，变动为 -6040万美元，变动率为 -204.7%[162] - 2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日，未偿还借款的加权平均有效利率分别为5.77%、5.74%和5.85%[163] - 2022年第一季度，公司在1.09亿美元的税前亏损基础上确认了3090万美元的所得税费用；2021年第一季度，有效所得税税率为23.2%，在1.271亿美元的税前亏损基础上确认了2950万美元的税收优惠[164][165] - 2022年和2021年第一季度合并净销售额分别为22.286亿美元和20.72亿美元，增长7.6%；合并经营收入分别为2680万美元和890万美元，增长201.1%；非GAAP合并调整后EBITDA分别为2.533亿美元和2.897亿美元，下降12.6%[168] - 截至2022年3月31日，公司营运资金为142150万美元（流动资产36.434亿美元减去流动负债22.219亿美元），2021年12月31日为139720万美元（流动资产35.797亿美元减去流动负债21.825亿美元）[182] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为3.147亿美元，较2021年12月31日的3.603亿美元减少4560万美元，降幅12.7%[185] - 截至2022年3月31日，公司循环信贷额度可用金额为7.156亿美元，较2021年12月31日的6.841亿美元增加3150万美元，增幅4.6%[185] - 2022年第一季度，公司经营活动使用现金1460万美元，较上年同期的1.24亿美元减少1.094亿美元，降幅88.2%，主要因应收账款回收增加和可变激励薪酬支付时间变化，部分被库存成本增加抵消[191] - 2022年第一季度，公司投资活动使用现金1600万美元，较上年同期的2540万美元减少940万美元，降幅37%，主要因出售权益法投资获得690万美元收益和权益法投资收回450万美元[193] - 2022年第一季度，公司融资活动使用现金1720万美元，较上年同期的4270万美元减少2550万美元，降幅59.7%，期间公司在循环信贷额度下借贷和偿还8500万美元，并支付2026年到期高级担保定期贷款季度摊销款800万美元[194] - 2022年第一季度净亏损1.399亿美元，2021年同期为9760万美元，2021年全年为4.626亿美元，2022年前十二个月为5.049亿美元[202] - 2022年第一季度非GAAP调整后EBITDA为2.533亿美元，2021年同期为2.897亿美元，2021年全年为11.17亿美元，2022年前十二个月为10.806亿美元[202] - 2022年第一季度运营收入为2680万美元，2021年同期为890万美元，2021年全年为4860万美元，2022年前三月为6650万美元[202] - 截至2022年3月31日，不包括现金及现金等价物和长期债务当期部分的营运资金为11.388亿美元，较2021年12月31日的10.689亿美元增加6990万美元，增幅6.5%[185] - 截至2022年3月31日，长期债务（包括当期部分）为95.083亿美元，较2021年12月31日的95.105亿美元减少220万美元[185] - 截至2022年3月31日，总资本化为102.648亿美元，较2021年12月31日的104.1亿美元减少1.452亿美元，降幅1.4%[185] - 截至2022年3月31日的12个月，公司按照债券契约衡量的非公认会计原则预估调整后息税折旧及摊销前利润为11.326亿美元，其中包括预计来自成本削减计划的年化节省5200万美元[187] - 2022年第一季度，公司根据客户支持的供应商融资协议出售了约8200万美元的应收账款，其中约6000万美元影响了截至2022年3月31日不包括现金及现金等价物和长期债务当期部分的营运资金[189] - 截至2022年3月31日的三个月，经营活动使用的现金为1460万美元，较上年同期的1.24亿美元减少1.094亿美元，降幅88.2%[191] - 截至2022年3月31日的三个月，投资活动使用的现金为1600万美元，较上年同期的2540万美元减少940万美元，降幅37%[191] - 截至2022年3月31日的三个月，融资活动使用的现金为1720万美元，较上年同期的4270万美元减少2550万美元，降幅59.7%[191] 各地区净销售额数据关键指标变化 - 2022年第一季度国内净销售额为13.471亿美元，较去年同期增加1.552亿美元，增幅13.0%；国际净销售额为8.815亿美元，较去年同期增加140万美元，增幅0.2%[147] - 2022年第一季度美国净销售额增加1.552亿美元，加拿大增加3250万美元，欧洲、中东和非洲地区增加2070万美元；加勒比和拉丁美洲地区减少2980万美元，亚太地区减少2200万美元[149] - 2022年第一季度，接入网络解决方案（ANS）部门净销售额受供应短缺影响下降，美国、亚太和拉美地区分别减少5750万美元、740万美元和600万美元，欧洲、中东和非洲地区及加拿大分别增加540万美元和360万美元[176] - 2022年第一季度，家庭网络部门净销售额略有下降，拉美、美国和欧洲、中东和非洲地区分别减少2980万美元、650万美元和540万美元，加拿大和亚太地区分别增加3220万美元和250万美元，汇率变动不利影响小于1%[179] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度CCS部门净销售额为8.38亿美元，占比37.6%，同比增长23.8%；经营收入为3730万美元，占比4.5%，同比增长42.9%；调整后EBITDA为9860万美元，占比11.8%，同比下降7.0%[168] - 2022年第一季度OWN部门净销售额为3.901亿美元，占比17.5%，同比增长20.3%；经营收入为5290万美元，占比13.6%，同比增长4.1%；调整后EBITDA为7100万美元，占比18.2%，同比下降3.7%[168] - 2022年第一季度NICS部门净销售额为1.88亿美元，占比8.4%，同比下降1.7%；经营亏损为4300万美元，占比 -22.9%，亏损同比减少28.8%；调整后EBITDA为 -1380万美元，占比 -7.3%，亏损同比减少20.7%[168] - 2022年第一季度ANS部门净销售额为3.168亿美元，占比14.2%，同比下降16.3%；经营亏损为660万美元，占比 -2.1%，去年同期经营收入为2390万美元，占比6.3%；调整后EBITDA为7420万美元，占比23.4%，同比下降31.3%[168] - 2022年第一季度，ANS部门运营亏损增加、调整后EBITDA下降，主要因销量降低、地域和产品组合不利，受380万美元转型成本负面影响，但因重组费用减少220万美元而有所改善[177] - 2022年第一季度，家庭网络部门运营亏损减少、调整后EBITDA增加，主要因定价有利、成本节约、保修成本降低和产品组合有利，受重组费用减少510万美元和交易、转型及整合成本减少340万美元的积极影响[180] - 连接和电缆解决方案部门2022年第一季度运营收入为3730万美元，2021年同期为2610万美元，调整后EBITDA为9860万美元，2021年同期为1.06亿美元[204] - 户外无线网络部门2022年第一季度运营收入为5290万美元，2021年同期为5080万美元，调整后EBITDA为7100万美元，2021年同期为7370万美元[205] - 网络智能蜂窝和安全解决方案部门2022年第一季度运营亏损为4300万美元，2021年同期为6040万美元，调整后EBITDA亏损为1380万美元，2021年同期为1740万美元[205] - 接入网络解决方案部门2022年第一季度运营亏损为660万美元，2021年同期运营收入为2390万美元，调整后EBITDA为7420万美元，2021年同期为1.08亿美元[207] - 家庭网络部门2022年第一季度运营亏损为1380万美元，2021年同期为3150万美元，调整后EBITDA为2330万美元，2021年同期为1940万美元[208] 公司借款及财务契约相关 - 公司高级票据条款中虽无财务维护契约，但对未来某些借款基于调整后的杠杆比率或固定费用覆盖率有限制[201] 前瞻性陈述相关 - 公司财报中的前瞻性陈述反映当前对未来事件和财务表现的看法，但受多种风险和不确定性影响，包括原材料成本和供应、全球制造产能调整等[210][211] - 前瞻性声明受多种风险和不确定性影响，包括CommScope NEXT执行、原材料成本和供应、债务、业务分离等[210][211] - 公司提醒不要过度依赖前瞻性声明，且无义务更新信息，除非法律要求[211] 非GAAP调整后EBITDA计算方法 - 非GAAP调整后EBITDA计算方法为用2021年全年数据减去2021年第一季度数据，再加上2022年第一季度数据[200]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年，公司合并净销售额为85.9亿美元，较上一年增长2%；合并调整后EBITDA为11.2亿美元，较上一年下降8%；调整后每股收益为1.39美元，较上一年下降11%；合并公司的订单出货比约为1.3，而2020年底为1.2 [7][37][38] - 2021年第四季度，公司合并净销售额为22.2亿美元，同比增长超4%；调整后EBITDA为2.61亿美元，同比下降28%；核心CommScope净销售额为17.5亿美元，同比增长近13%；核心调整后EBITDA为2.54亿美元，同比下降21% [8][40][43] - 2021年，核心CommScope净销售额为67.4亿美元，较上一年增长约12%；核心调整后EBITDA为10.9亿美元，增长约1%；核心CommScope的订单出货比约为1.4，而2012年底为1.1 [39] - 第四季度，公司经营活动现金流使用了1200万美元，调整后自由现金流使用了2700万美元；库存增加了1.86亿美元，对整体营运资金产生了重大影响 [60] - 第四季度末，公司现金及流动性保持强劲，现金超过3.6亿美元，可用现金及流动性总额约为10亿美元，ABL循环信贷无未偿还提款，季度内除了所需的800万美元定期贷款摊销外无债务偿还；公司净杠杆率为7.8倍，高于第三季度末的7.1倍 [62][63] 各条业务线数据和关键指标变化 宽带网络业务 - 第四季度净销售额为7.82亿美元，增长约1%，由欧洲、中东和非洲地区推动；调整后EBITDA为1.42亿美元，下降33% [48][49] - 网络布线和连接业务增长超23%，但其他宽带业务部门销售额下降；光纤电缆和连接产品增长最快，但利润率低于宽带组合的有源部分；有源电缆产品中，高利润率硬件销售下降，低利润率放大器销售增长，但部分放大器订单因芯片短缺进入积压 [13][50] 户外无线网络业务 - 第四季度净销售额为3.74亿美元，增长27%，各地区和业务部门均有增长；调整后EBITDA为5400万美元，季度环比下降11% [56][57] 场馆和园区网络业务 - 第四季度净销售额为5.91亿美元，增长24%，各地区和业务部门销售均有增长；调整后EBITDA为5900万美元，增长21% [52][55] - 室内工厂铜业务销售额增长近40%，DAS和小基站业务部门增长30%；RUCKUS业务因销量增加和价格上涨实现增长，但芯片短缺限制了出货量 [22][54] 家庭网络业务 - 第四季度净销售额为4.77亿美元，下降18%，除亚太地区外各地区均有下降；调整后EBITDA为700万美元，下降84% [58][59] - 视频产品销售略有增长，但被宽带网关销售下降所抵消；该业务受半导体芯片短缺影响最大，订单录入和积压仍然可观，但芯片供应对销售的影响仍然很大 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和国际政府资金支持宽带网络建设，特别是针对服务不足的农村地区，RDOF资金审批在第四季度有所增加，预计2022年及未来几年将带动二级和三级服务提供商市场的强劲订单流 [13][14] - 北美地区主要运营商为部署5G网络增加资本支出，带动户外无线产品需求增长 [20] - 企业需求持续增长，数据中心订单保持强劲，推动场馆和园区网络业务增长 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将Home Networks业务分拆，但由于当前供应链环境及其对该业务业绩的负面影响，决定推迟执行，待供应环境更加正常和可预测时再进行分拆 [28][29] - CommScope NEXT业务旨在通过关注有机增长、成本效率和投资组合优化三个关键变革支柱来推动盈利增长 [31] - 公司计划将Core CommScope的运营和报告结构重组为4个更聚焦、更精简的业务部门，包括连接和电缆解决方案、网络、智能蜂窝和安全解决方案、接入网络解决方案以及户外无线网络，预计从2022年第一季度财报电话会议开始按新结构报告结果 [69][70] - 公司认为在有源电缆技术业务方面，与竞争对手相比有两大优势：一是在不同规模电缆运营商的HFC网络上有大量已安装的硬件和有源软件代码；二是拥有广泛的产品线和行业领先的开发能力 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司业务受到供应链中断和投入成本通胀的压力，第四季度压力加剧，半导体芯片短缺是销售的主要制约因素，商品和运费成本通胀也在第四季度恶化 [10][11] - 公司通过全面提价应对通胀压力，预计到2022年底价格调整将弥补所有通胀成本增加，利润表影响将在2022年逐步显现，并在下半年加速 [12][65] - 预计2022年供应链压力仍将高企，继续影响收入和利润率，但公司将通过提价和成本削减措施抵消通胀影响 [64] - 基于当前对2022年的展望，公司仍有望实现全年核心调整后EBITDA在11.5亿 - 12.5亿美元的预期 [67] 其他重要信息 - 公司新的光纤生产能力已开始推动收入增长，预计到2023年将带来3.5亿 - 4亿美元的有机收入增长和超过1亿美元的增量调整后EBITDA [16] - 公司新的XGS - PON解决方案已在2022年第一季度开始产品认证，预计第二季度开始早期部署和现场试验 [19] - 公司的通用有源 - 无源天线解决方案（UAPA）具有创新技术，有多个美国和国际试验正在进行中，有望为户外无线业务带来贡献 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 供应链影响导致的收入损失更新情况 - 公司表示因供应链影响导致的总收入损失约为10亿美元，其中一半来自家庭业务，一半来自核心业务 [77][78] 问题: 核心业务第四季度收入影响是否比预期大 - 公司认为可能与业务组合有关，第四季度RUCKUS、接入技术业务和放大器业务受到芯片短缺的压力更大 [79] 问题: 服务提供商客户提价的成功情况及提价幅度 - 公司与客户达成了良好的协议，服务提供商的提价已通过，合同正在变更，预计到2022年底能弥补所有成本增加 [80][81][82] 问题: 2022年1亿美元EBITDA改善的构成及达到高端指引的因素 - 这是价格上涨和业务增长的综合结果，价格上涨是重要组成部分，同时布线业务实现了两位数增长 [83][85] 问题: 核心业务EBITDA改善对现金流改善的影响程度 - EBITDA是现金流的主要驱动因素，预计下半年现金流将比上半年更强，同时公司也在努力改善营运资金 [86][87] 问题: 第四季度资本支出低于预期的原因及资本支出展望，家庭网络业务表现，拆分宽带网络业务的逻辑 - 第四季度资本支出是时间问题，2022年资本支出预计与2021年持平或略有增加；家庭网络业务第四季度EBITDA有2800万美元的环比改善，但2022年业务改善将因供应和通胀因素而不稳定；拆分宽带网络业务是为了突出连接和电缆业务的重要性，便于与竞争对手比较，也有利于公司管理和投资者估值 [89][90][91][92][95] 问题: 提价的转化时间动态及客户价格表的处理方式 - 提价有滞后效应，大部分将在下半年生效，但部分业务因积压时间短或成功对积压订单重新定价，提价会更早体现 [97][98][99] 问题: 提价是否跟上成本增加的速度，以及下季度新指引的情况 - 公司通过价值定价流程能在SKU层面应对成本通胀，提价能跟上成本增加；公司将在第三季度给出当年的完成情况和下一年的指引 [101][102][103] 问题: 提价是否包含运费成本 - 公司的运费成本包含在提价范围内 [106] 问题: 国际业务增长的原因，以及提价合同是否包含价格调整机制 - 国际业务增长得益于关键客户管理、市场机会和公司的行业地位；部分合同有价格调整机制，若通胀环境发生重大变化，需与客户继续协商 [109][110][114] 问题: 本季度成本逆风的构成，以及CommScope NEXT计划是否有因供应链环境而推迟的举措 - 成本逆风主要由原材料和投入成本驱动，运费也有显著影响；除采购环节外，CommScope NEXT计划没有因供应链问题受到影响 [116][117][118]