净销售额相关 - 2023年第二季度和上半年净销售额分别为19.184亿美元和39.199亿美元，较去年同期下降16.6%和13.4%，主要因销售数量减少但部分被价格上涨抵消[86][87][88] - 2023年第二季度和上半年核心净销售额分别为15.888亿美元和32.532亿美元，较去年同期下降15.3%和9.9%[86][88] - 2023年第二季度和上半年家庭网络部门净销售额较去年同期分别减少9430万美元和2.529亿美元[88] - 2023年第二季度和上半年美国以外客户净销售额分别占总净销售额的42.4%和38.2%，去年同期分别为38.1%和38.8%[89] - 2023年截至6月30日的三个月，合并净销售额为19.184亿美元，较上年同期下降16.6%；六个月合并净销售额为39.199亿美元，较上年同期下降13.4%[102][103] 各业务线净销售额变化 - 2023年第二季度和上半年，连接与电缆解决方案（CCS）部门净销售额下降，美国、EMEA、亚太、加拿大和CALA地区均有不同程度减少，如第二季度美国减少1.927亿美元[104] - 2023年第二季度和上半年，户外无线网络（OWN）部门净销售额下降，美国、加拿大、亚太和CALA地区减少，EMEA地区第二季度增加1120万美元[106] - 2023年第二季度和上半年，网络、智能蜂窝与安全解决方案（NICS）部门净销售额增加，美国、EMEA、亚太、加拿大和CALA地区均有增长，如上半年美国增加1.257亿美元[108] - 2023年第二季度和上半年，接入网络解决方案（ANS）部门净销售额有增有减，美国、加拿大和EMEA地区增加，亚太和CALA地区减少，如上半年美国增加6400万美元[110] - 2023年第二季度和上半年，家庭网络部门净销售额下降，美国、EMEA、亚太和CALA地区减少，加拿大第二季度增加850万美元[113] 利润相关 - 2023年第二季度和上半年毛利润分别为6.172亿美元和13.089亿美元，较去年同期下降9.7%和0.8%，主要因净销售额降低但部分被运费和材料成本降低及有利产品组合抵消[86][91] - 2023年上半年净亏损9700万美元，2022年同期为2.009亿美元[124] - 2023年第二季度净亏损1.004亿美元，2022年同期为6100万美元[134] - 2023年上半年非GAAP调整后EBITDA为5.715亿美元，2022年同期为5.529亿美元[134] 费用相关 - 2023年第二季度和上半年销售、一般及行政费用分别为2.549亿美元和5.184亿美元，较去年同期下降8.0%[91] - 2023年第二季度和上半年研发费用分别为1.532亿美元和3.066亿美元，较去年同期下降7.4%和8.8%[91] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，销售、一般和行政费用分别减少2230万美元和4480万美元，主要因可变激励薪酬费用和交易、转型及整合成本降低[92] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，研发费用因各部门支出减少而降低[93] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，购买无形资产摊销分别为1.014亿美元和2.278亿美元，较上年同期分别下降27.1%和18.6%，因部分无形资产已全额摊销[94] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，外汇损益分别为亏损90万美元和230万美元，较上年同期分别下降152.9%和253.3%，主要受未对冲货币影响[96][97] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，其他收入（费用）净额分别为330万美元和1040万美元，较上年同期变化主要因债务回购提前偿债收益分别为290万美元和1040万美元[96][98] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，利息费用分别为1.685亿美元和3.336亿美元，较上年同期分别增长20.3%和20.6%，因2026年到期的高级有担保定期贷款可变利率上升；利息收入分别为190万美元和440万美元，较上年同期分别增长280.0%和266.7%；所得税费用（收益）分别为840万美元和60万美元，较上年同期分别下降157.9%和96.3%[99] 重组及相关成本 - 2023年第二季度和上半年分别产生3550万美元和3140万美元的净重组成本，以及650万美元和910万美元的交易、转型和整合成本，去年同期分别为3850万美元和5060万美元的净重组成本，以及1490万美元和3050万美元的交易、转型和整合成本[88] - 2023年截至6月30日的六个月，净重组成本因出售国际制造工厂获得2020万美元收益，收到3840万美元款项，排除出售影响，三个月和六个月的重组成本分别为3550万美元和5160万美元，预计2023年底和2024年分别支付4510万美元和1170万美元[95] 经营收入相关 - 2023年截至6月30日的三个月，合并经营收入为7220万美元，较上年同期增长14.4%；六个月合并经营收入为2.247亿美元，较上年同期增长149.9%[102][103] 各业务线运营及调整后EBITDA - 2023年上半年，CCS部门运营收入因出售国际制造工厂获得2020万美元收益而受积极影响[105] - 2023年上半年连接和电缆解决方案业务调整后EBITDA为2.272亿美元，户外无线网络业务为1.013亿美元[136] - 2023年上半年网络智能蜂窝和安全解决方案业务调整后EBITDA为13.29亿美元，上年同期亏损2.91亿美元[137] - 2023年上半年接入网络解决方案业务调整后EBITDA为11.64亿美元，上年同期为13.21亿美元[137] - 2023年上半年家庭网络业务调整后EBITDA亏损6300万美元，上年同期为3.61亿美元[137] - 2023年上半年连接和电缆解决方案部门调整后EBITDA为2.272亿美元，2022年同期为2.675亿美元[136] - 2023年上半年户外无线网络部门调整后EBITDA为1.013亿美元，2022年同期为1.463亿美元[136] - 2023年上半年网络智能蜂窝和安全解决方案部门调整后EBITDA为1.329亿美元，2022年同期亏损2910万美元[137] - 2023年上半年接入网络解决方案部门调整后EBITDA为1.164亿美元，2022年同期为1.321亿美元[137] 现金及现金流相关 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为4.181亿美元，较2022年12月31日增加2000万美元，增幅5%[115] - 2023年上半年经营活动产生现金9070万美元，投资活动产生现金2690万美元，融资活动使用现金9780万美元，融资活动现金使用较去年同期变化率为 - 557.0%[124] - 2023年上半年经营活动现金增加主要因库存采购减少、成本节约和税收支付降低，部分被利息支付增加抵消[124] - 2023年上半年投资活动现金增加主要因出售物业、厂房及设备收入4160万美元和资本支出减少1990万美元[125] - 2023年上半年融资活动现金使用主要因偿还长期债务1600万美元、回购长期债务7500万美元等[126] - 截至2023年6月30日，约49%的现金及现金等价物在美国境外持有[123] - 2023年上半年出售应收账款对营运资金影响约4200万美元[123] - 2023年上半年公司现金及现金等价物增加，主要源于经营活动产生现金9070万美元和出售物业、厂房及设备所得4160万美元，部分被债务回购支出7500万美元和资本支出3520万美元抵消，约49%现金及现金等价物存于美国境外[123] - 2023年上半年经营活动产生净现金9070万美元，上年同期使用1.091亿美元，变动1.998亿美元[124] - 2023年上半年投资活动产生净现金2690万美元，上年同期使用3920万美元，变动6610万美元[124] - 2023年上半年融资活动使用净现金9780万美元，上年同期产生2140万美元，变动 - 1.192亿美元，变动率 - 557.0%[124] - 2023年上半年融资活动净现金使用9780万美元，2022年同期为产生2140万美元[126] - 2023年上半年回购2027年、2028年和2025年优先票据，总现金代价7500万美元[126] - 截至2023年6月30日，循环信贷安排无未偿还借款，剩余可用额度8.59亿美元[126] - 2023年上半年员工股票纳税导致现金流减少890万美元，2022年同期为1400万美元[128] 债务相关 - 2022年10月1日，接入网络解决方案报告单元记录了11.196亿美元的部分商誉减值[82] - 2023年第二季度，公司修订2026年定期贷款，将参考利率从LIBOR替换为SOFR，7月1日生效[118] - 2023年上半年，公司可变利率债务的利息支付因美联储加息而增加，若下半年继续加息，利息支付将继续增加[121] 前瞻性风险 - 公司前瞻性陈述面临多种风险和不确定性，包括客户资本支出受经济下行影响、高通胀潜在影响等[139] - 公司销售集中于少数客户和渠道合作伙伴，存在相关销售风险[139] - 公司运营面临监管环境、技术、行业竞争等方面变化的风险[139] - 关键原材料成本和供应变化可能影响产品定价和交付时间[139] - 公司实施产品和服务提价存在风险[139] - 公司依赖少数关键供应商，存在供应相关风险[139] - 公司面临全球制造产能调整困难、生产运营问题等风险[139] - 公司有大量债务和限制性债务契约，面临利率上升、偿债能力等风险[139] - 公司业务分离、剥离或停产存在不确定性和潜在干扰[139] - 公司面临产品质量、网络安全、知识产权保护等多方面风险[139] 非GAAP预估调整后EBITDA - 截至2023年6月30日的12个月，公司非GAAP预估调整后EBITDA为14.146亿美元，其中包括成本削减计划预计节省的1.193亿美元[122] - 截至2023年6月30日的12个月，公司非GAAP预估调整后EBITDA为14.146亿美元，其中包括成本削减计划预期年化节省1.193亿美元[122]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，合并后公司净销售额20亿美元，同比下降10%；调整后EBITDA为3.12亿美元，同比增长23%；调整后每股收益为0.35美元，同比增长35% [31] - 核心公司净销售额16.6亿美元，同比下降4%；调整后EBITDA为3.15亿美元，同比增长37% [13] - 调整后净杠杆率为6.6倍，低于2022年第四季度末的6.9倍 [23] - 第一季度运营现金流为净流出4600万美元，调整后自由现金流为净流出4000万美元 [35] - 核心公司积压订单在季度末降至24亿美元，较2022年末减少17%；本季度订单出货比为0.68 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 CCS业务 - 净销售额8.23亿美元，同比下降2%；网络布线和导电产品系列的净销售额同比增长 [32] - 调整后EBITDA为1.48亿美元，同比增长50% [61] NICS业务 - 净销售额2.85亿美元，大幅增长51%；从业务部门来看，RUCKUS领涨，增幅达57% [61] - 调整后EBITDA从去年的负1400万美元改善至5800万美元 [33] OWM业务 - 净销售额2.58亿美元，同比下降34%，所有业务部门均出现下滑 [15] - 调整后EBITDA为6000万美元，同比下降16% [62] ANS业务 - 净销售额2.99亿美元，同比下降6%，主要由于项目时间安排 [16] - 调整后EBITDA为5000万美元，下降33%，主要受收入下降和产品组合影响 [16] 家庭网络业务 - 净销售额3.37亿美元，同比下降32%，所有业务部门均受影响 [63] - 调整后EBITDA从去年的2300万美元降至负300万美元 [63] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资内部产能，以利用运营商网络扩展的机会，推动光纤网络向更深层次发展；同时，积极参与政府补贴项目，以缩小数字鸿沟 [26] - 加大研发投入，推出创新产品，如HeliARC光纤电缆、mosaic天线解决方案等，以提高市场竞争力 [27][34] - 实施成本控制措施，包括加速CommScope NEXT效率计划，以应对市场不确定性 [38] - 继续推进家庭网络业务的转型计划，寻找合适的分离机会 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前市场需求存在不确定性，订单出货比偏低的情况预计至少持续到第二季度；但基于与客户的沟通和部分业务的报价活动，CCS和NICS业务在2023年下半年和2024年的基本面依然强劲 [6] - 预计2023年下半年订单量将显著增加，推动收入增长；公司仍有望实现全年核心调整后EBITDA在13.5亿 - 15亿美元的目标 [24][66] - 对CCS业务的中长期发展持乐观态度，认为光纤网络建设仍处于早期阶段，市场前景广阔 [25] - NICS业务已实现盈利，并有望持续改善；ANS业务预计在2023年下半年表现更好 [10][16] 其他重要信息 - 公司遭遇网络安全事件，但对业务运营影响极小；公司从此次事件中吸取教训，实施了新的系统和工具，以降低未来事件发生的概率 [13] - 第一季度，公司回购了价值5700万美元的长期债务，现金支出为5000万美元 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明OWM和CCS业务的客户库存情况，以及对库存消化的预期；另外，NICS计划在下半年根据需求环境调整哪些因素以实现全年EBITDA目标？ - 客户在2022年因网络建设和供应链短缺而大量采购，过去两个季度一直在进行库存清理；部分地区需求下降是由于宏观环境的影响，但大多数客户预计下半年需求将强劲反弹；产品交付周期缩短也影响了客户的库存管理 [43] - 公司认为NICS业务存在成本优化机会，可根据需求环境调整新的举措或加速已确定的计划 [44] 问题2: CCS业务的发展趋势如何？2023年下半年的复苏情况是否会呈现“曲棍球棒”式的大幅改善？ - 客户对CCS业务的中长期发展仍持乐观态度；预计下半年业务表现将略好于上半年，但不会出现大幅改善；第二季度与第一季度相比将相对平稳 [76] 问题3: 如何看待ANS业务的全年发展情况？ - ANS业务具有项目驱动的特点，季度表现波动较大；预计下半年业务将明显好于上半年，因为公司手头有多个项目待执行 [79] 问题4: 如果下半年订单未能如预期反弹，能否通过加速成本效率措施实现2023年核心EBITDA目标？另外，如何看待未来几个季度的自由现金流节奏？ - 公司认为在需求未反弹的情况下，仍有成本控制的空间，但具体措施将取决于需求变化 [85] - 第一季度通常是现金流出期，预计第二季度开始积累现金；第三季度是利息支付高峰期，可能会对现金积累产生一定影响；第四季度将继续积累现金，全年调整后自由现金流预计在4 - 5亿美元之间 [92] 问题5: 如何解释公司在营收疲软的情况下，EBITDA和利润率表现强劲？是否与价格上涨和成本下降有关？ - EBITDA和利润率的改善主要得益于公司文化的转变和业务领导的积极影响，而非成本下降；目前供应链限制虽有所缓解，但仍影响直接材料的采购 [89] 问题6: 自由现金流的使用计划是什么？是否有计划对2025年到期的债务进行再融资？2024年的去杠杆化情况如何？ - 公司计划继续利用自由现金流偿还债务，第一季度已进行了部分债务回购；将继续寻找机会，以优化资本结构 [95] - 公司密切关注债务到期情况，特别是2025年和2026年到期的债务；将根据市场情况寻找合适的时机进行再融资；目前有一定的时间和现金来应对这些债务 [96] - 根据目前从客户处获得的信息，预计第四季度的业务表现将相对强劲，这将为2024年的目标奠定基础；2024年的去杠杆化趋势可能与2023年相似，但会更有动力 [97] 问题7: 第一季度负4000万美元的自由现金流与内部预期相比如何？在向全年4 - 5亿美元自由现金流目标迈进的过程中，改善营运资金和提高盈利能力分别起到多大作用？另外，如何看待下半年业务的强劲复苏？这种复苏是否会同时出现在企业和服务提供商市场？ - 第一季度自由现金流为负主要是由于高额利息支付和现金激励支出；全年将通过提高EBITDA表现和降低利息支付来改善自由现金流；目标中未包含大幅改善营运资金的因素 [100] - 尽管目前订单增长未达预期，但客户对下半年业务仍持乐观态度；政府资金的持续投入、客户库存的改善以及企业业务报价活动的增加，都表明下半年业务将更强劲；企业业务的报价活动自第四季度以来有了显著改善 [102] 问题8: 请详细说明积压订单的构成、定价情况以及是否有提价机会？积压订单的稳定性如何？成本重组计划确定后，多久能在损益表中体现效果？ - 积压订单包含了去年为抵消通胀而实施的价格上涨；公司认为目前积压订单的定价合理，不将其作为提价的机会；公司会根据原材料成本和投入成本的变化来管理价格 [106] - 积压订单有少量取消情况，但不显著；公司认为积压订单的有效性和稳定性较高 [107] - 公司认为在成本控制和增长投资之间需要保持平衡；有机会提高效率并降低成本，包括期间费用；如果业务未能如预期反弹，公司将迅速采取行动 [110] 问题9: 目前的改善是否已充分体现了价格上涨的影响？能否介绍一下其他新举措（如OneCell、新光纤产品）的进展情况？ - 去年的通胀价格调整已基本反映在第一季度的业绩和积压订单中；短期内，从投入成本和竞争角度来看，提价空间有限 [114] - 公司对HeliARC光纤电缆感到兴奋，其直径更小，安装速度更快；CCS业务中的新产品将解决客户在培训和安装时间方面的挑战，部分产品已在欧洲推出，即将在美国上市 [115] - NICS业务中的Ruckus 1将集成Wi - Fi 7和蜂窝服务，适用于私有网络和制造业4.0场景 [116] - ANS业务中的RPD或虚拟CMTS技术将为客户提供灵活的解决方案 [117] - 家庭网络业务正在开发的Home site产品可实现远程医疗功能，方便老年人或其他人通过电视进行电话通话、预约医生和健康监测 [117]

业绩总结 - 第一季度核心调整后的EBITDA为3.15亿美元，合并CommScope调整后的EBITDA为3.12亿美元[12] - 第一季度核心净销售额为16.64亿美元，同比下降4%；合并CommScope净销售额为20亿美元，同比下降10%[29] - 第一季度调整后的每股收益为0.35美元，同比增长35%[13] - 第一季度净收入为3.4百万美元，相较于2022年的亏损139.9百万美元[62] - 2023年第一季度总净销售额为20.015亿美元，同比下降10.2%[47] - 2023年第一季度的毛利润为6.917亿美元，毛利率为34.5%[59] - 净亏损为1170万美元，基本和稀释每股亏损均为0.06美元[59] 用户数据 - 第一季度核心订单积压为23.9亿美元，显示出强劲的市场需求[12] - 2023年第一季度美国市场销售额为1,318.0百万美元，同比下降2.2%[66] 财务状况 - 截至2023年3月31日，公司的可用流动性约为12亿美元[17] - 第一季度净杠杆比率降至6.6倍，预计到2023年12月31日将降低至5.5倍至6.5倍的范围内[17][29] - 2023年第一季度的调整后自由现金流为负3970万美元[52] - 2023年第一季度的现金及现金等价物期末余额为327.3百万美元，较2022年的314.7百万美元有所增加[62] - 2023年第一季度的融资活动中，净现金使用为61.1百万美元，较2022年的17.2百万美元显著增加[62] 成本与费用 - 2023年第一季度的折旧和摊销费用为164.1百万美元，较2022年的180.2百万美元有所减少[62] - 2023年第一季度的调整后营业费用为4.025亿美元，较2022年第四季度的4.339亿美元下降了7.2%[71] - 2023年第一季度的研发费用为1.534亿美元，较2022年第四季度的1.594亿美元下降了3.8%[71] - 2023年第一季度的调整后营业费用占销售额的比例为20.1%，相比2022年第四季度的18.7%上升了1.4个百分点[71] 未来展望 - 预计2023年剩余时间现金生成将显著改善[16] - 预计2024-2025年每年需偿还的TLB摊销支付为3200万美元[36] - 调整后的EBITDA预计2023年将达到15亿美元[55]

净销售额相关数据变化 - 2023年第一季度净销售额为20.015亿美元，2022年同期为22.286亿美元[170] - 2023年第一季度净销售额为20.015亿美元，2022年同期为22.286亿美元，同比下降10.2%[256] - 2023年第一季度净销售额较上年同期减少2.271亿美元，降幅10.2%；核心净销售额减少6850万美元，降幅4.0%；家庭部门净销售额减少1.586亿美元[290] 毛利润相关数据变化 - 2023年第一季度毛利润为6.917亿美元，2022年同期为6.363亿美元[170] - 2023年第一季度毛利润为6.917亿美元，2022年同期为6.363亿美元，同比增长8.7%[256] 经营收入相关数据变化 - 2023年第一季度经营收入为1.525亿美元，2022年同期为0.268亿美元[170] - 2023年第一季度运营收入为1.525亿美元，2022年同期为2680万美元，同比增长469%[256] 净收入相关数据变化 - 2023年第一季度净收入为0.34亿美元，2022年同期净亏损为1.399亿美元[170] - 2023年第一季度净收入为340万美元，2022年同期为 - 1.399亿美元[308] 归属于普通股股东净亏损相关数据变化 - 2023年第一季度归属于普通股股东的净亏损为0.117亿美元，2022年同期为1.544亿美元[170] 总资产相关数据变化 - 2023年3月31日总资产为113.37亿美元，2022年12月31日为116.854亿美元[174] 总负债相关数据变化 - 2023年3月31日总负债为117.52亿美元，2022年12月31日为121.311亿美元[174] 客户占比相关数据变化 - 截至2023年3月31日，康卡斯特及其附属公司的净销售额占公司总净销售额的11%，2022年同期无直接客户占比达10%或以上[178] 知识产权主张相关负债数据变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司与知识产权主张相关的负债分别为2740万美元和3710万美元[194] 商誉减值相关情况 - 2022年10月1日，公司接入网络解决方案报告单元年度商誉减值测试未通过并记录部分减值[196] - 2023年和2022年第一季度均未发现商誉减值[226] 合同负债相关收入确认 - 2023年第一季度公司确认与2022年12月31日记录的合同负债相关的收入3810万美元[203] 使用权资产与租赁负债情况 - 截至2023年3月31日，使用权资产为1.573亿美元，租赁负债为1.765亿美元[206] 循环信贷额度情况 - 截至2023年3月31日，公司循环信贷额度无未偿还借款，可用额度为9.073亿美元[209] - 截至2023年3月31日，公司在循环信贷安排下无未偿还借款，剩余可用额度为9.073亿美元[305] 高级票据回购情况 - 2023年第一季度，公司回购总计5750万美元本金的高级票据，现金对价为5000万美元，债务提前清偿收益750万美元，注销债务发行成本50万美元[210] - 2023年第一季度公司回购了本金总额为4740万美元的8.25%优先票据、310万美元的7.125%优先票据和700万美元的6.00%优先票据，总现金代价为5000万美元[305] 普通股流通股数量情况 - 截至2023年3月31日，公司普通股流通股数量为2.09777988亿股[218] 额外实收资本与累计亏损情况 - 2023年第一季度，公司额外实收资本期末余额为25.413亿美元，累计亏损为34.988亿美元[218] 产品保修应计情况 - 2023年第一季度，产品保修应计期初为5500万美元，期末为5310万美元[223] 可转换优先股视同转换股份情况 - 2023年和2022年第一季度，分别有4000万和3840万与可转换优先股相关的视同转换股份因反摊薄而被排除在摊薄股份计数之外[229] 摊薄每股亏损情况 - 2023年第一季度摊薄每股亏损为0.06美元，2022年同期为0.75美元[230] 可疑账款备抵情况 - 2023年3月31日和2022年底，可疑账款备抵分别为8.12亿美元和6.48亿美元[232] 重组费用相关情况 - 公司已确认与CommScope NEXT行动相关的重组费用达1.463亿美元，预计2023年剩余时间支付5550万美元，2024年支付120万美元[248] - 2023年第一季度净重组成本（信贷）主要与CommScope NEXT相关，反映出售物业收益2020万美元，收到收益3840万美元；排除出售影响，重组成本为1600万美元，支付1900万美元以结清重组负债；预计到2023年底再支付5550万美元，2024年支付120万美元[293] 未确认薪酬费用情况 - 截至2023年3月31日，与未归属股票期权、受限股票单位和绩效股票单位相关的总计9110万美元未确认薪酬费用预计将在2.1年的剩余加权平均期间内确认[249] 美国以外客户销售额占比情况 - 2023年第一季度美国以外客户销售额占总净销售额的34.1%，低于2022年同期的39.6%[276] 应计及其他负债等情况 - 2023年3月31日应计及其他负债为5700万美元，低于2022年12月31日的5890万美元；其他非流动负债为30万美元，低于2022年12月31日的50万美元；总重组负债为5730万美元，低于2022年12月31日的5940万美元[277] 可转换优先股发行与授权情况 - 2019年4月4日，公司向凯雷发行并出售100万股可转换优先股，总价10亿美元，每股1000美元；截至2023年3月31日，公司已授权120万股可转换优先股[279] 无风险利率等指标情况 - 2023年第一季度无风险利率为4.5%，高于2022年同期的1.5%；预期波动率为67.7%，高于2022年同期的60.6%；授予日加权平均公允价值为9.67美元，低于2022年同期的11.47美元[283] 购买无形资产摊销与重组成本情况 - 2023年第一季度购买无形资产摊销为1.264亿美元，较上年同期减少1430万美元，降幅10.2%；重组成本（信贷）净额为 - 410万美元，较上年同期减少1620万美元[292] 2022年第一季度所得税费用情况 - 2022年第一季度，公司在1.09亿美元的税前亏损基础上确认所得税费用3090万美元[295] 非GAAP备考调整后EBITDA情况 - 截至2023年3月31日的十二个月，公司非GAAP备考调整后EBITDA为14.001亿美元，其中包括成本降低计划预期年化节省6470万美元[301] 经营活动净现金情况 - 2023年第一季度经营活动使用的净现金为4610万美元，高于上年同期的1460万美元[303] 投资活动净现金情况 - 2023年第一季度投资活动产生的净现金为3590万美元，2022年同期为 - 1600万美元[304] 非GAAP调整后EBITDA情况 - 2023年第一季度非GAAP调整后EBITDA为3.12亿美元，2022年同期为2.533亿美元[308] 连接和电缆解决方案部门调整后EBITDA情况 - 2023年第一季度连接和电缆解决方案部门调整后EBITDA为1.477亿美元，2022年同期为9860万美元[309] 网络智能蜂窝和安全解决方案部门调整后EBITDA情况 - 2023年第一季度网络智能蜂窝和安全解决方案部门调整后EBITDA为 - 330万美元，2022年同期为2330万美元[312] 现金及现金等价物减少原因 - 2023年第一季度现金及现金等价物减少，主要是由于经营活动使用现金4610万美元、债务回购支付现金5000万美元和资本支出1440万美元，部分被出售物业、厂房及设备所得款项4100万美元抵消[81] 融资活动净现金情况 - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为6110万美元，2022年同期为1720万美元[83] 家庭网络部门调整后EBITDA情况 - 2023年第一季度家庭网络部门调整后EBITDA为5950万美元，2022年同期为7100万美元[88] 公司面临风险和不确定性 - 公司前瞻性陈述面临多种风险和不确定性，如客户资本支出、通胀、销售集中、监管环境等[92] 披露控制和程序评估 - 公司管理层评估认为披露控制和程序有效[94] 未决法律事项情况 - 公司在正常业务过程中有其他未决法律事项，管理层认为最终处理不会对业务或财务状况产生重大不利影响[96] 会计准则截止日期修订 - 最新修订将第848号主题的截止日期从2022年12月31日推迟至2024年12月31日[200] 会计准则更新使用情况 - 截至2023年3月31日，公司未使用会计准则更新（ASU）中的任何权宜之计，但管理层会持续评估[200] 高级有担保定期贷款摊销付款情况 - 2023年第一季度，公司对2026年到期的高级有担保定期贷款进行了800万美元的季度定期摊销付款，长期债务的流动部分反映了该贷款3200万美元的到期还款[269] 非担保子公司资产负债及净销售额情况 - 截至2023年3月31日，公司非担保子公司持有34.5亿美元（占总资产30%）的资产和9.05亿美元（占总负债8%）的负债，2023年第一季度净销售额为5.28亿美元（占比26%）[270]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年，公司净销售额为92.3亿美元，同比增长7%；调整后EBITDA为12.8亿美元，同比增长14%；核心业务净销售额为75.2亿美元，同比增长12%；核心调整后EBITDA为12.5亿美元，同比增长15%，处于预期范围高端；调整后每股收益为1.66美元，同比增长19%；净杠杆率降至6.9倍，较年初改善近1倍，处于目标范围低端 [35][66][72][73] - 2022年第四季度，公司净销售额为23.2亿美元，同比增长4%；调整后EBITDA为3.76亿美元，同比增长44%；核心业务净销售额为19.3亿美元，同比增长10%；核心调整后EBITDA为3.81亿美元，同比增长50%，利润率为20%；第四季度调整后每股收益为0.49美元，同比增长58%；自由现金流为3.64亿美元 [67] - 2023年，公司重申核心调整后EBITDA指引为13.5 - 15亿美元，预计全年营收持平至低增长；预计实现4 - 5亿美元自由现金流 [37][55] 各条业务线数据和关键指标变化 CCS业务 - 2022年第四季度净销售额为9.57亿美元，同比增长19%，光纤业务增长40%，全年光纤产品增长41%；调整后EBITDA为1.88亿美元，增长93% [48][79] - 2023年预计业务同比改善，受市场增长和通胀相关定价影响；第一季度预计因季节性和库存调整而下降 [49] NICS业务 - 2022年第四季度调整后EBITDA为5600万美元，同比增加5000万美元；净销售额为2.89亿美元，同比增长20%；年末积压订单超7.77亿美元，占2022年营收超80% [50][80] - 2023年芯片供应仍有挑战，但市场有放松迹象，预计逐步缓解；将继续投资服务和软件 [70] OWN业务 - 2022年净销售额为3.05亿美元，同比下降19%；调整后EBITDA为4100万美元，同比下降23% [81] - 2023年预计营收下降，主要因北美运营商资本支出减少，但新产品创新可部分抵消影响 [51] ANS业务 - 2022年第四季度净销售额为3.75亿美元，同比增长15%；调整后EBITDA为9500万美元，同比下降约2% [52] - 2023年预计调整后EBITDA利润率与2022年持平，第一季度项目时机和产品组合优势不如第四季度 [83] 家庭网络业务 - 2022年净销售额为3.92亿美元，同比下降18%；调整后EBITDA为 - 500万美元，同比下降1200万美元 [53] - 2023年预计全年盈利，改善主要在下半年；第一季度因需求弱和库存调整仍面临盈利挑战 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 核心业务年末积压订单超29亿美元，过去两年增长110%；2022年全年订单出货比为1.0；第四季度核心业务订单出货比为0.63 [68][77] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施总经理模式，推动有机增长，恢复核心利润率至历史水平，提高问责制和透明度，提高组织效率，持续投资增长和创新 [2] - 作为行业领导者，参与多数投标，专注保持市场领先地位，支持客户不同技术路径 [11] - 积极推出新产品，如MOSAIC天线，以应对北美运营商支出减少，提高市场份额 [14] - 继续投资内部产能，利用运营商光纤网络扩张机遇 [69] - 对NICS业务持续投资服务和软件，推动转型增长 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年虽面临供应链短缺和高通胀挑战，但公司团队执行良好，实现CommScope NEXT目标 [34] - 短期订单放缓，预计持续到2023年初，但中长期基本面强劲，网络和光纤建设处于早期，长期需求将强劲 [27] - 2023年下半年业绩预计好于上半年，第一季度受季节性、项目时机和客户库存调整影响 [28] - 公司对实现2023年核心调整后EBITDA指引有信心，因模型考虑低增长、积压订单和CommScope NEXT计划进展，且与客户沟通显示中长期乐观 [88][89] 其他重要信息 - 会议讨论调整后或非GAAP财务指标，相关信息在财报材料和公司网站披露 [33] - 第四季度现金流显著改善，得益于强劲EBITDA和供应链改善，运营现金流约3.87亿美元，自由现金流3.64亿美元，调整后自由现金流4.03亿美元 [54] - 年末全球现金为3.98亿美元，总现金和流动性为13.1亿美元，较上季度改善41% [86] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若2023年销售略失望，公司能否掌控命运；2023年自由现金流与2022年2亿美元相比情况，占EBITDA增长的百分比及全年范围，是否上半年为负、下半年为正并量化数据；2023年EBITDA增长中，各业务板块或业务组合与CommScope NEXT计划的贡献比例 - 公司认为前期安装的产能使其增长快于市场，对指引有信心；预计2023年EBITDA增长1.25亿美元，自由现金流预计在4 - 5亿美元，第一季度通常为现金使用期；EBITDA增长是CommScope NEXT计划和业务增长共同作用结果，无具体比例 [9][19][20] 问题2: 政府资金的时间安排是否有变化；库存是否仍是营运资金的重要来源，如何考虑供应限制和时间因素 - 政府资金时间安排仍符合预期，处于早期阶段，公司与各级保持沟通；芯片供应仍有挑战，预计库存不会带来大量现金流 [91][92] 问题3: 债务削减计划进展；服务提供商资本支出放缓且订单减少，为何认为下半年业绩更好 - 公司致力于用现金降低杠杆，目前无详细计划；对实现13.5 - 15亿美元EBITDA有信心，因模型考虑低增长、积压订单和CommScope NEXT计划，且与客户沟通显示中长期乐观 [89] 问题4: 第四季度哪些业务推动毛利率环比改善；核心业务积压订单减少情况及OWN业务影响时长 - NICS业务表现和各业务提价推动第四季度毛利率改善；积压订单减少符合预期，随着供应链和产能改善，预计将降至正常水平；OWN业务受北美运营商支出减少影响，新产品可部分抵消 [101][122] 问题5: NICS业务供应链解决情况、管道趋势；成本和定价情况 - NICS业务供应链有所放松，积压订单7.77亿美元，需求强劲；成本总体平稳，有升有降，定价与成本相符 [104][106] 问题6: ANS业务增长潜力；2023年自由现金流预测；EBITDA增长中CommScope NEXT计划和营收驱动因素的贡献 - ANS业务2023年调整后EBITDA利润率预计与2022年持平；2023年自由现金流预计在4 - 5亿美元，第一季度较低；EBITDA增长是CommScope NEXT计划和业务增长共同作用结果 [83][108][109] 问题7: 光纤电缆扩张计划进展，与最大竞争对手相比对交货时间的影响；Charter网络升级战略的机会和影响 - 未提及光纤电缆扩张计划具体进展；未具体评论Charter影响，称关注行业趋势 [120] 问题8: 价格上涨是否有客户反馈，价格是否稳定 - 未明确提及价格上涨的客户反馈，认为定价与成本相符 [106]

公司业务概况 - 2022年，公司营收为92.3亿美元，净亏损为12.869亿美元[13] - 核心业务包括CCS、OWN、NICS和ANS四个部门，2022年净销售额分布为：CCS 41.0%，OWN 15.9%，NICS 10.2%，ANS 14.4%[14] - CCS部门提供光纤和铜连接和电缆解决方案，2022年净销售额为38亿美元[14] - OWN部门专注于宏观和城市蜂窝市场，2022年净销售额为15亿美元[15] - NICS部门提供企业和服务提供商的无线网络，2022年净销售额为9亿美元[16] - ANS部门提供产品解决方案，包括CMTS、视频基础设施、云解决方案，2022年净销售额为13亿美元[17] - Home部门提供支持宽带和视频应用的订户解决方案，2022年净销售额为17亿美元[18] 市场趋势 - 公司参与全球连接性和基础通信基础设施市场，受智能手机、平板电脑、物联网等需求推动[19] - 预计网络架构和技术的演变将继续推动网络部署和投资[20] - 运营商转向融合或多用途网络架构，以支持语音、视频和数据通信的融合[21] - 5G网络的部署和转型将推动无线覆盖和容量的增强和扩展[29] - 小型蜂窝和DAS解决方案解决了室内环境的容量和速度需求[40] - Wi-Fi 6E标准将通过在6 GHz频段分配额外频谱来提高Wi-Fi 6容量[41] 公司战略 - 公司的增长机会基础是优化产品和解决方案的定价[44] - 我们的竞争对手包括大型、多元化的公司，一些公司拥有比我们更多的资产和更大的财务资源[56] - 我们相信我们在许多市场上通过市场领导地位、全球销售渠道、知识产权、产品范围的广度和解决方案的质量和性能等方面区别于竞争对手[57] - 我们是全球通信和娱乐网络连接和基础设施解决方案的领导者，相信在大多数领域拥有领先市场地位[58] - 我们的集成解决方案在市场上有差异化，是一个重要的全球竞争优势[59] - 我们服务于150多个国家的客户，通过行业专业知识、优质产品、领先技术和长期关系成为客户的值得信赖的顾问[60] - 我们的全球制造和分销网络以及全球销售队伍使我们在可寻址市场内具有重要规模[61] - 我们的全球制造和分销设施战略地位于优化服务水平和产品交付时间[62] 公司财务状况 - 公司产品的制造和组装需要大量各种原材料，包括铝、铜、钢铁、光纤和塑料等[66] - 公司的盈利受到原材料和组件市场价格变化的影响，特别是与大宗商品市场相关的铝、铜、塑料等[67] - 公司的研发投资达6.574亿美元，主要集中在高增长领域，如光纤连接、Wi-Fi 6E、DOCSIS 4.0等[69] - 公司2022年底和2021年底的订单积压分别为35.888亿美元和39.539亿美元，预计2023年将有大部分订单转化为收入[70] 公司治理与社会责任 - 公司持有超过1.6万项专利和约3,000个商标，视专利和商标为重要资产，致力于维护竞争优势[73] - 公司致力于企业社会责任和可持续发展，通过创新技术和智能工程建设更可持续的网络[75] - 公司全球员工超过3万人，62%为制造业员工，其中大部分位于墨西哥、中国、印度和捷克等低成本劳动力国家[80] - 公司重视员工参与度、总体奖励、培训和发展、包容性、平等和多样性以及健康、安全和福祉等核心支柱[81] - 公司通过全球员工参与调查等方式不断提升员工参与度、战略对齐、团队合作、信任、协作等方面的表现[82] - 公司致力于员工包容性、平等和多样性，努力创造一个包容环境，以实现商业差异化、人才吸引和留住等目标[87] 财务数据 - 2022年，公司的长期债务利息支付预计总计为24.664亿美元，其中2023年应支付6.358亿美元[334] - 2022年，公司与合同制造商进行了卖出/买入交易，相关的应付账款为7.91亿美元[335] - 2022年底，公司估计根据协议需支付的采购承诺金额为3.4亿美元[336] - 公司未确认的税务义务为1.24亿美元，预计未来12个月内将减少7百万美元[337] - 公司通过银行开立的待命信用证金额为4.4亿美元，但认为履行这些担保的可能性很小[338] - 2022年，公司的非GAAP调整后EBITDA为13.273亿美元，包括来自成本削减举措的年度节省[339] - 2022年，公司的经营活动产生的净现金为19亿美元，较上一年有所增加[340] - 2022年，公司的投资活动中，主要是由于较低的资本支出，现金使用减少[343] - 2022年，公司的融资活动中，主要是借入3.33亿美元并偿还3.33亿美元的循环信贷[344] - 截至2022年底，公司未使用循环信贷额度，剩余可用额度为9.088亿美元[345] - 2022年，公司发行12.5亿美元的2029年到期的4.75%优先担保债券，用于赎回和偿还2024年到期的债券[346] - 连接和电缆解决方案部门2022年调整后的EBITDA为643.6百万美元

业绩总结 - 第三季度核心净销售额为19.9亿美元，同比增长18%[6] - 合并CommScope净销售额为23.8亿美元，同比增长13%[6] - 第三季度调整后的每股收益为0.50美元，同比增长72%[12] - 2022年第三季度净销售额为23.814亿美元，同比增长13.1%[19] - 2022年第三季度毛利润为7.363亿美元，同比增长12.5%[19] - 2022年第三季度净收入为2290万美元，而2021年为亏损1242万美元[19] - 2022年第三季度的总净销售额为23.814亿美元，较2021年同期增长了13.1%[29] - 美国市场在2022年第三季度的销售额为14.951亿美元，同比增长24.4%[29] 用户数据 - 核心订单积压为36亿美元，约为过去12个月销售额的6个月[6] - 家庭网络业务在第三季度的净销售额为3.91亿美元，同比下降6%[14] - CCS部门的净销售额为10.077亿美元，较2021年同期增长27.9%[31] - NICS部门的净销售额为2.579亿美元，较2021年同期增长24.5%[31] - OWN部门的净销售额为3.821亿美元，较2021年同期增长6.9%[31] - ANS部门的净销售额为3.423亿美元，较2021年同期增长1.3%[31] 财务数据 - 第三季度核心调整后的EBITDA为3.53亿美元，合并CommScope调整后的EBITDA为3.48亿美元[6] - 核心调整后的EBITDA利润率为17.7%，环比提高240个基点[6] - 截至2022年9月30日，公司的可用流动性约为9.25亿美元[16] - 截至2022年9月30日，净杠杆率为7.8倍，预计在2022年12月31日前将降低至6.8倍至7.2倍之间[16] - 根据调整后的EBITDA，净杠杆率约为8.7倍，EBITDA约为12亿美元，其中包括7000万美元的年度节省[17] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为1.455亿美元，较2021年12月31日的3.603亿美元下降59.6%[21] - 截至2022年9月30日，长期债务为95.768亿美元，较2021年12月31日的94.785亿美元略有增加[21] - 截至2022年9月30日，总资产为127.578亿美元，较2021年12月31日的132.595亿美元下降3.8%[21] - 截至2022年9月30日，股东权益为-5.380亿美元，较2021年12月31日的-1.566亿美元显著恶化[22] 未来展望 - 2022年核心业务部门的运营收入为457百万美元，预计2023年将达到825百万美元[42] - 预计2024年核心业务部门的调整后EBITDA将达到1,800百万美元[42] 研发与费用 - 2022年第三季度的研究与开发费用为167.8百万美元[41] - 2022年第三季度的销售、一般和行政费用为314.3百万美元[41] - 2022年第三季度的折旧和摊销费用为1.728亿美元，较2021年同期的2.030亿美元下降了14.9%[24] - 2022年第三季度的调整后毛利润较2021年第三季度增长了11.5%[39] - 2022年第三季度的运营费用较2021年第三季度下降了8.0%[41]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，核心康普净销售额为19.9亿美元，核心调整后EBITDA为3.53亿美元，是自收购ARRIS以来的最高纪录；合并康普（包括家庭网络）净销售额为23.8亿美元，调整后EBITDA为3.48亿美元 [7] - 核心康普重申调整后EBITDA在11.5亿 - 12.5亿美元之间，净杠杆率在6.8 - 7.2倍之间 [8] - 合并康普净销售额同比增长13%，调整后EBITDA增长34%，调整后每股收益为0.50美元，同比增长72% [25][26] - 核心康普净销售额增长18%，调整后EBITDA增长29%，核心调整后EBITDA环比增长23% [27] - 核心康普积压订单较上一季度下降4%，至36亿美元以上，较去年第三季度增长62%，第三季度订单出货比为0.93 [28] - 第三季度运营现金流为负8800万美元，调整后自由现金流为负9100万美元；预计第四季度自由现金流将大幅改善，全年实现正自由现金流；截至本周，已全额偿还9月底提取的1.05亿美元资产支持贷款 [36][37] - 第三季度末，全球现金为1.46亿美元，总现金和流动性约为9.25亿美元，较上一季度略有改善；公司净杠杆率为7.8倍，较第二季度末的8.1倍有所改善，仍致力于实现年终净杠杆率在6.8 - 7.2倍的目标 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 CCS业务 - 净销售额为10.1亿美元，同比增长28%，光纤业务增长47%，带来约9亿美元的年化增长；调整后EBITDA为1.88亿美元，增长55%；积压订单仍强劲，约为17亿美元，超过历史水平的2倍 [11][12][14] - 预计第四季度净销售额将低于第三季度，受季节性、项目延迟和库存投资影响 [30] NICS业务 - 净销售额为2.58亿美元，同比增长25%，由RUCKUS业务带动，实现了有记录以来的最高季度收入；调整后EBITDA为2500万美元，较去年增长3300万美元，较上一季度改善4000万美元；积压订单近8.2亿美元，较去年增长100% [15][16][31] OWN业务 - 净销售额为3.82亿美元，同比增长7%，由综合解决方案和HELIAX业务的现场准备活动带动；调整后EBITDA为8200万美元，增长36% [17][32] - 预计第四季度收入环境将有所缓和，受运营商部署速度和季节性影响 [32] ANS业务 - 净销售额为3.42亿美元，同比增长1%，由接入技术业务增长带动；调整后EBITDA为5800万美元，同比下降43%，受产品组合向低利润率硬件产品转变影响 [18][33] - 预计第四季度EBITDA将环比改善，通过增加材料流动、内部生产提升和项目时机等因素实现 [33] 家庭网络业务 - 净销售额为3.91亿美元，同比下降6%，受宽带网关业务下滑影响；调整后EBITDA亏损500万美元，较去年改善约1100万美元 [34] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过康普NEXT转型推动增长和效率，继续努力抵消通胀对利润率的影响，并重申核心业务的财务目标 [8] - 实施总经理模式，使公司各业务更好地协同，提高可见性、问责制、速度和工作流程，同时继续大力投资研发和新产品推出 [19] - 对CCS和NICS业务的中长期市场前景持乐观态度，CCS业务正在考虑下一轮产能扩张，已批准资金扩大光纤连接注塑成型产能 [12] - 认为有必要将家庭网络业务与核心康普分离，目前正在实施转型改善计划 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第三季度开始看到一些项目延迟和库存调整，导致需求放缓，预计这些影响将延续到2023年；尽管积压订单有所减少，但仍很健康，约相当于过去12个月收入的6个月 [10] - 尽管存在一定程度的温和衰退逆风，但公司认为通过康普NEXT的有机增长和效率杠杆足以维持现有预期，重申2023年核心调整后EBITDA在13.5亿 - 15亿美元之间，净杠杆率目标在5.5 - 6.5倍；重申2024年核心调整后EBITDA在16亿 - 18亿美元之间，净杠杆率在4 - 5倍 [42][43] 其他重要信息 - 公司部分评论包含前瞻性陈述，实际未来结果可能与预期有重大差异，相关风险和不确定性可参考最近的美国证券交易委员会文件 [4] - 会议讨论的是调整后或非公认会计准则（non - GAAP）的财务指标，相关详细信息和调整说明可在公司网站的收益材料中找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户对业务的展望及受影响的业务板块 - 公司在CCS和OWN业务中看到一些项目延迟和库存调整，电子短缺情况正在改善；对CCS和NICS业务的中长期前景非常乐观 [45][46] 问题2: 价格上涨对利润率的持续影响 - 目前所有价格上涨都已计入积压订单，第四季度会因价格因素有小幅度提升，但随着2022年底所有通胀价格上涨计入积压订单并影响损益表，价格提升的影响将达到峰值 [47][48] 问题3: 联邦资金项目是否放缓及NICS业务的利润率预期 - 对政府支出非常乐观，未看到相关项目放缓；NICS业务从负EBITDA转为正EBITDA，主要得益于收入增长、价格调整和芯片供应改善，预计未来能维持第三季度的利润率水平 [50][52] 问题4: 公司释放库存以产生现金流的能力 - 由于供应链挑战、需求规划和较长的交货时间，库存有所增加；预计未来几个季度通过更好的规划流程，可释放数亿美元的库存 [55][57] 问题5: 未来传递成本上涨的能力及EBITDA目标的影响因素 - 公司建立了工具和机制来了解商品和产品线成本情况，目前价格高于去年且趋于稳定，将继续与客户沟通并监控价格；2023年EBITDA目标受经济形势影响，若衰退加深，目标数字可能下降，反之则更好；公司对自身举措和计划有信心，无论情况如何都能利用产能实现增长 [58][63] 问题6: CCS业务增长情况及第四季度展望 - CCS业务第三季度环比增长3%，第四季度预计环比下降，主要受季节性、项目延迟、库存调整和安装能力限制影响；光纤业务同比增长47%，表现强劲；随着电子产品供应改善，内部工厂业务也将得到释放 [69][72] 问题7: 墨西哥工厂的贡献和产能利用率 - 到第三季度，墨西哥工厂大部分产能已投入使用，光纤业务的增长很大程度来自该工厂，目前产能利用率约为四分之三 [73] 问题8: 9月自由现金流表现及未来展望 - 第三季度自由现金流不佳，是因为该季度利息支出大，且业务增长导致应收账款投资增加；预计2022年实现正自由现金流，2023年第一季度现金流较弱，随后逐渐改善 [75][76] 问题9: 12月季度总收入预期及价格上涨的可持续性 - 第四季度总收入预计持平或略有下降，主要受CCS业务环比下降影响；价格上涨能否持续取决于供需和投入成本，目前产品需求旺盛，至少在第一季度不会放缓 [77][79] 问题10: 有线电视网络业务架构变化的影响及债务期限调整对利息费用的影响 - 公司在研发方面投入大，能够支持客户选择的任何技术，在技术路径上有很强的知识优势；仅将资产支持贷款（ABL）期限延长至2027年，其他债务的利息支付情况不变 [81][84] 问题11: 运营商光纤消化期和劳动力瓶颈的持续时间及家庭业务改善的时间和分拆时机 - 从客户反馈来看，这是短期问题，公司仍在持续获得订单；公司将与家庭业务团队制定计划，待业务状况改善后再考虑分拆 [85][87] 问题12: 利率环境变化对利息费用的影响及产品延迟的原因 - 约30亿美元的债务为可变利率，LIBOR利率变化会对其产生影响；产品延迟是由于规划、安装时间、季节性、长交货期、材料担忧和电子组件短缺等多种因素综合导致 [88][90]

重组与交易成本变化 - 2022年第三季度和前九个月重组成本分别为250万美元和5310万美元，交易、转型和整合成本分别为590万美元和3640万美元；2021年同期重组成本（抵减）分别为 - 310万美元和1.002亿美元，交易、转型和整合成本分别为2620万美元和6270万美元[143] - 2022年第三季度和前九个月净重组成本分别为250万美元和5310万美元，较去年同期分别变化560万美元和减少4710万美元（47.0%）[165] 净销售额变化 - 2022年第三季度和前九个月净销售额分别增长2.761亿美元（13.1%）和5.476亿美元（8.6%），核心净销售额分别增长2.998亿美元（17.7%）和6.092亿美元（12.2%）[152][154] - 2022年前九个月核心净销售额增长中，CCS、OWN和NICS分别增加5.845亿美元、1.213亿美元和2930万美元，ANS减少1.259亿美元；第三季度CCS、NICS、OWN和ANS分别增加2.201亿美元、5080万美元、2460万美元和430万美元[154] - 2022年第三季度和前九个月Home部门净销售额分别减少2370万美元和6160万美元[154] - 2022年第三季度与上年同期相比，美国和加拿大净销售额分别增加2.933亿美元和3070万美元，EMEA、APAC和CALA分别减少2280万美元、1750万美元和760万美元；前九个月美国和加拿大分别增加6.186亿美元和9930万美元，CALA、APAC和EMEA分别减少7730万美元、6050万美元和3250万美元[155] - 2022年前三季度公司合并净销售额为69.102亿美元，较2021年的63.626亿美元增长8.6%[177] - 2022年前三季度CCS业务净销售额为28.324亿美元，占比41.0%，较2021年增长26.0%[177] - 2022年前三季度OWN业务净销售额为11.631亿美元，占比16.8%，较2021年增长11.6%[177] - 2022年前三季度NICS业务净销售额为6.513亿美元，占比9.4%，较2021年增长4.7%[177] - 2022年前三季度ANS业务净销售额为9.524亿美元，占比13.8%，较2021年下降11.7%[177] - 2022年前三季度核心业务净销售额为55.992亿美元，占比81.0%，较2021年增长12.2%[177] - 2022年前三季度Home业务净销售额为13.110亿美元，占比19.0%，较2021年下降4.5%[177] - 2022年前三季度CCS业务净销售额在美国增长5.379亿美元、EMEA地区增长0.242亿美元、加拿大增长0.197亿美元、CALA地区增长0.111亿美元，在APAC地区下降0.084亿美元；外汇汇率变化分别使CCS业务净销售额在前三季度和前三个月同比下降约2%和3%[179] - 2022年前三季度户外无线网络（OWN）业务美国净销售额增加1.894亿美元，欧洲、中东和非洲（EMEA）地区减少2710万美元，外汇汇率变化分别使该业务前三季度和前九个月净销售额不利影响约3%和2%[182] - 2022年前三季度网络、智能蜂窝和安全解决方案（NICS）业务美国净销售额增加2340万美元，EMEA地区减少440万美元，外汇汇率变化使该业务前三季度和前九个月净销售额不利影响约2%[184] - 2022年前三季度接入网络解决方案（ANS）业务美国净销售额减少970万美元，拉丁美洲（CALA）地区减少6520万美元，外汇汇率变化使该业务前三季度和前九个月净销售额不利影响约1%[187] - 2022年前三季度家庭网络业务美国净销售额减少1.224亿美元，CALA地区减少1900万美元，外汇汇率变化使该业务前三季度和前九个月净销售额不利影响约2%[190] 外汇汇率对净销售额的影响 - 2022年第三季度和前九个月，外汇汇率变化对净销售额的不利影响约为2%[155] 美国以外客户净销售额占比变化 - 2022年第三季度和前九个月，美国以外客户的净销售额分别占总净销售额的37.2%和38.3%，2021年同期分别为42.9%和42.7%[156] 毛利润变化 - 2022年第三季度和前九个月毛利润分别为7.363亿美元和20.558亿美元，上年同期分别为6.53亿美元和19.985亿美元，分别增长12.8%和2.9%[152] - 2022年第三季度和前九个月毛利润分别为7.363亿美元和20.558亿美元，较去年同期分别增加8330万美元（12.8%）和5730万美元（2.9%）[157] 运营收入变化 - 2022年第三季度和前九个月运营收入分别为1.556亿美元和2.455亿美元，上年同期分别为2100万美元和1100万美元，分别增长641.0%和2034.8%[152] - 2022年前三季度公司合并运营收入为2.455亿美元，占比3.6%，较2021年增长2034.8%[177] - 2022年前三季度CCS业务运营收入为2.921亿美元，占比10.3%，较2021年增长212.1%[177] - 2022年前三季度OWN业务运营收入为1.631亿美元，占比14.0%，较2021年增长3.8%[177] - 2022年前三季度NICS业务运营亏损为0.854亿美元，占比 -13.1%，较2021年减亏29.4%[177] - 2022年前三季度ANS业务运营亏损为0.481亿美元，占比 -5.1%，较2021年转亏[177] - 2022年前三季度核心业务核心运营收入为3.217亿美元，占比5.7%，较2021年增长95.2%[177] - 2022年前三季度Home业务运营亏损为0.762亿美元，占比 -5.8%，较2021年减亏50.3%[177] - 2022年第三季度运营收入为15.56亿美元，2021年同期为2.1亿美元[219] - 2022年前三季度运营收入为24.55亿美元，2021年同期为1.15亿美元[219] - 连接和电缆解决方案部门2022年第三季度运营收入为14.32亿美元，2021年同期为6.19亿美元[222] - 户外无线网络部门2022年前三季度运营收入为16.31亿美元，2021年同期为15.71亿美元[223] - 网络智能蜂窝和安全解决方案部门2022年第三季度运营收入为0.12亿美元，2021年同期净亏损3.88亿美元[224] - 接入网络解决方案部门2022年前三季度运营净亏损4.81亿美元，2021年同期运营收入为3.5亿美元[226] 非GAAP调整后EBITDA变化 - 2022年第三季度和前九个月非GAAP调整后EBITDA分别为3.476亿美元和9.005亿美元，上年同期分别为2.591亿美元和8.564亿美元，分别增长34.2%和5.1%[152] - 2022年前三季度非GAAP合并调整后EBITDA为9.005亿美元，占比13.0%，较2021年增长5.1%[177] - 2022年前三季度CCS业务调整后EBITDA为4.556亿美元，占比16.1%，较2021年增长29.7%[177] - 2022年前三季度OWN业务调整后EBITDA为2.286亿美元，占比19.7%，较2021年增长7.0%[177] - 2022年前三季度NICS业务调整后EBITDA亏损为0.044亿美元，占比 -0.7%，较2021年减亏79.5%[177] - 2022年前三季度ANS业务调整后EBITDA为1.899亿美元，占比19.9%，较2021年下降35.5%[177] - 2022年前三季度核心业务核心调整后EBITDA为8.697亿美元，占比15.5%，较2021年增长3.8%[177] - 2022年前三季度Home业务调整后EBITDA为0.308亿美元，占比2.3%，较2021年增长65.6%[177] - 2022年第三季度非GAAP调整后EBITDA为34.76亿美元，2021年同期为25.91亿美元[219] - 2022年前三季度非GAAP调整后EBITDA为90.05亿美元，2021年同期为85.64亿美元[219] - 2022年第三季度连接和电缆解决方案部门调整后EBITDA为1.882亿美元，2021年同期为1.211亿美元；2022年前九个月为4.556亿美元，2021年同期为3.514亿美元[222] - 网络智能蜂窝与安全解决方案部门2022年三季度调整后EBITDA为2470万美元，2021年同期亏损860万美元；2022年前三季度亏损440万美元，2021年同期亏损2150万美元[224] - 接入网络解决方案部门2022年三季度调整后EBITDA为5780万美元，2021年同期为1.018亿美元；2022年前三季度为1.899亿美元，2021年同期为2.943亿美元[226] - 家庭网络部门2022年三季度调整后EBITDA亏损530万美元，2021年同期亏损1550万美元；2022年前三季度盈利3080万美元，2021年同期盈利1860万美元[227] SG&A费用变化 - 2022年第三季度和前九个月SG&A费用分别为2.817亿美元和8.449亿美元，较去年同期分别减少3260万美元（10.4%）和6440万美元（7.1%）[157] 研发费用占比变化 - 2022年第三季度和前九个月研发费用占销售额的比例分别从去年同期的14.9%和14.3%降至11.8%和12.2%[157] 购买无形资产摊销变化 - 2022年第三季度和前九个月购买无形资产摊销分别为1.346亿美元和4.143亿美元，较去年同期分别减少1840万美元（12.0%）和4760万美元（10.3%）[165] 外汇收益变化 - 2022年第三季度和前九个月外汇收益分别为360万美元和520万美元，较去年同期分别增加500万美元和750万美元[167] 其他收入（支出）净额变化 - 2022年第三季度和前九个月其他收入（支出）净额分别为180万美元和120万美元，较去年同期分别增加3270万美元和2870万美元[167] 利息费用变化 - 2022年第三季度和前九个月利息费用分别为1.509亿美元和4.275亿美元，较去年同期分别增加230万美元（1.5%）和340万美元（0.8%）[170] 利息收入变化 - 2022年第三季度和前九个月利息收入分别为60万美元和180万美元，较去年同期分别增加10万美元（20.0%）和30万美元（20.0%）[170] 税收情况 - 2022年第三季度公司确认1220万美元的税收优惠，前九个月确认420万美元的所得税费用[172] 现金及现金等价物变化 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为1.455亿美元，较2021年12月31日减少2.148亿美元，降幅59.6%[194] - 截至2022年9月30日的9个月，公司现金及现金等价物减少，主要因经营活动使用现金1.967亿美元、资本支出7870万美元等，约95%的现金及现金等价物在美国境外持有[202] 营运资金变化 - 截至2022年9月30日，不包括现金及现金等价物和长期债务当期部分的营运资金为14.827亿美元，较2021年12月31日增加4.138亿美元，增幅38.7%[194] - 截至2022年9月30日的9个月，公司营运资金（不包括现金及现金等价物和长期债务的流动部分）增加，客户赞助的供应商融资协议对营运资金影响约为5900万美元[203] 循环信贷额度可用资金变化 - 截至2022年9月30日，循环信贷额度下的可用资金为7.791亿美元，较2021年12月31日增加9500万美元，增幅13.9%[194] 长期债务变化 - 截至2022年9月30日，长期债务（包括当期部分）为96.088亿美元，较2021年12月31日增加9830万美元，增幅1.0%[194] - 2022年前九个月长期债务偿还2.52亿美元，2021年为12.74亿美元；长期债务收入3.33亿美元，2021年为12.5亿美元[209] 商誉余额及减值测试 - 截至2022年9月30日，接入网络解决方案报告单元的商誉余额为18.279亿美元，公司将在2022年第四季度进行年度商誉减值测试[189] 公司未来义务及应计负债 - 截至2022年9月30日，公司根据协议估计的未来义务为4.135亿美元，当前与销售/回购交易相关的应计负债为7890万美元，预计2023年回购[198][199] - 公司当前与合同制造商交易的应计负债为7890万美元，预计2023年回购库存[198] - 截至2022年9月30日，公司估计未来在协议下的义务为4.135亿美元[199] 经营活动现金流量变化 - 2022年前九个月经营活动使用现金1.967亿美元，资本支出7870万美元，支付可转换优先股现金股息1490万美元，支付归属股权薪酬奖励预扣税1400万美元，循环信贷安排净

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，公司核心净销售额为18.8亿美元，核心调整后EBITDA为2.87亿美元；合并净销售额为23亿美元，调整后EBITDA为3亿美元 [6] - 预计全年核心调整后EBITDA在11.5亿 - 12.5亿美元之间，到年底净杠杆率将降至6.8 - 7.2倍 [7] - 第二季度调整后EPS为每股0.41美元，较上年下降5%；核心业务净销售额增长9%，调整后EBITDA下降2% [30] - 核心业务积压订单在本季度末达到38亿美元，较第一季度增长5%，核心业务订单出货比为1.1 [32] - 第二季度经营活动现金使用为9500万美元，调整后自由现金流使用为9100万美元，营运资金增加1.57亿美元 [39] - 公司季度末净杠杆率为8.1倍，较第一季度末的8.2倍有所改善 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 CCS（Connectivity and Cabling Solutions） - 净销售额为9.87亿美元，较上年增长26%，较第一季度增长18% [34] - 调整后EBITDA为1.69亿美元，增长36%，第二季度调整后EBITDA利润率为17.1%，较第一季度提高530个基点 [34] NICS - 净销售额为2.05亿美元，较上年下降8% [35] - 调整后EBITDA为负1500万美元，较上年减少约2000万美元，但6月已实现盈利，预计下半年整体实现正EBITDA [35] OWN - 净销售额为3.91亿美元，较上年增长9% [36] - 调整后EBITDA为7500万美元，较上年下降5%，预计下半年利润率将有所改善，但仍面临压力 [36] ANS - 净销售额为2.93亿美元，较上年下降19% [37] - 调整后EBITDA为5800万美元，下降32%，预计下半年业务表现将强于上半年，大部分恢复将集中在年底 [37] Home Networks - 净销售额为4.24亿美元，较上年下降7% [38] - 调整后EBITDA为1300万美元，较上年下降12%，业务表现符合预期，分离Home业务的工作因芯片供应环境不确定而暂停，季度末积压订单约为9亿美元 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - NICS积压订单自2021年第二季度以来增长158%，2022年第二季度TTM订单出货比为1.6 [9] - 核心业务需求保持强劲，积压订单较第一季度增长5%，达到约38亿美元 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 引入通用管理模式，对业务部门进行重组，以更好地服务客户并提高组织的问责制 [13] - 实施CommScope NEXT计划，推动有机增长、运营效率提升和新产品开发 [20] - 在CCS领域，继续扩大产能，投资新产品系列，如NOVUX光纤连接产品和PROPEL平台 [22] - 在NICS领域，投资超2亿美元用于RUCKUS和ONECELL产品的研发，并与微软合作开发解决方案 [24] - 在OWN领域，推进MOSAIC天线和PowerShift电源管理技术的创新，预计PowerShift业务销售额将较上年翻番 [26] - 在ANS领域，投资创新以加速HFC网络的升级，Liberty Global选择公司的Remote MACPHY设备用于DOCSIS 4.0项目 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球宏观经济环境存在不确定性，但公司核心产品和解决方案的需求在第二季度保持韧性，积压订单持续增长 [12] - 预计下半年核心业务利润率将继续改善，主要得益于价格调整、运营效率提升和产能增加 [15] - 公司对CCS和NICS业务的短期和中期表现持乐观态度，认为这两个业务将推动公司增长 [8] - 虽然面临芯片供应短缺和成本通胀等挑战，但公司通过定价举措和供应链管理，已开始看到利润率的改善，并预计这种趋势将在下半年持续 [31] 其他重要信息 - 公司2022年核心研发和新产品引入支出约为6亿美元，将是自完成ARRIS收购以来的最高投资水平 [21] - 公司预计在第三季度财报中提供2023年的业绩指引 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度供应链难度与第一季度相比如何，下半年发展趋势如何 - 公司表示供应链仍面临挑战，尤其是芯片方面，但市场有所松动，预计下半年将有所改善，供应链团队和工程师在重新设计和寻找零部件方面表现出色，与芯片供应商的关系也得到显著改善 [48][49] 问题2: 下半年是否仍处于库存积累状态，还是会开始减少库存 - 公司认为下半年有机会减少库存，但幅度不会很大，随着供应链改善，库存将呈下降趋势 [51] 问题3: 积压订单和价格上涨对实现全年业绩指引高低端的影响，以及目前业绩与指引的对比情况 - 公司重申全年业绩指引，认为目前仍在指引范围内，积压订单中的价格调整需要时间才能完全体现，预计下半年价格调整的影响将更加明显，第三季度财报将提供2023年的业绩指引 [55][57][58] 问题4: 在宏观经济放缓的情况下，如何考虑流动性和资产负债表上的最低现金水平 - 公司表示需求依然强劲，将密切关注市场变化并做出相应反应，随着供应链改善和产能增加，库存水平有望下降，从而改善现金流，公司将利用现金流进行去杠杆化 [59][60][61] 问题5: CCS业务增长的来源，以及墨西哥华雷斯工厂的制造扩张进度 - 公司认为CCS业务增长约三分之一来自价格，其余来自销量增长，目前约三分之二的产能已上线，包括墨西哥新工厂的产能提升，下半年将完成剩余产能上线，并评估下一步投资计划 [64][65] 问题6: 近期原材料现货价格下降对第二季度成本的影响，以及下半年成本方面的预期 - 公司表示成本方面有诸多因素相互抵消，整体成本较为平稳，目前预测中未考虑原材料成本大幅下降的情况，将密切关注成本变化 [68][70] 问题7: 目前业绩对2023年业绩指引的信心和可见性有何影响 - 公司表示目前专注于下半年业务改善，需要观察下半年业绩情况后再讨论2023年业绩指引 [72] 问题8: 按垂直领域划分的业务组合情况，以及企业端业务是否受到宏观经济疲软的影响 - 公司表示企业端对改善办公和业务体验的需求强劲，RUCKUS业务的目标垂直领域如教育、酒店和多户住宅等受经济衰退影响较小，目前业务情况良好 [75][76] 问题9: 核心业务层面最大的业务组合影响因素，以及下半年的变化情况 - 公司认为CCS业务是高增长业务，NICS和ANS等高利润率业务受芯片限制影响较大，预计下半年这些影响将有所缓解，从而推动业绩提升 [79][80] 问题10: 竞争对手在连接和布线业务执行方面的问题对公司的影响，以及下一步扩张的条件 - 公司表示自身提前进行了产能扩张，目前对现有产能情况满意，正在寻找瓶颈并进行小规模投资以提高效率，同时优化现有流程 [82][83] 问题11: 从无源天线向有源天线转变对收入的影响，以及MOSAIC技术的进展情况 - 公司认为这是一个宏观趋势，“除无线电之外的一切”战略有望实现低个位数增长，MOSAIC和PowerShift有潜在增长空间，但目前难以量化，预计2023年对收入的影响将更加明显 [85][86] 问题12: 第二季度大宗商品价格改善但利润率未明显提升的原因 - 公司表示成本有升有降，大宗商品价格波动较大，且公司采购的产品不仅限于大宗商品，同时库存估值也需要时间消化，目前尚未看到输入成本的净下降 [88][89] 问题13: ARPA和RDOF政府项目对公司收入的贡献，以及下半年预测是否考虑这些项目的影响 - 公司表示这两个项目都处于早期阶段，RDOF项目预计贡献数亿美元收入，公司的业绩指引未区分上下半年，将坚持既定的业绩目标 [91][92] 问题14: 公司提价的方式和幅度，以及各产品部门的情况 - 公司表示企业业务提价是逐单决策，服务提供商业务需要与客户沟通协商，提价幅度与成本通胀幅度相当，各业务部门都进行了积极的提价以抵消通胀影响，OWN业务与服务提供商的提价协商仍在进行中 [94][95][97] 问题15: 墨西哥工厂的运营情况，是否会转移业务和关闭其他工厂，以及对资本支出的影响 - 公司表示墨西哥工厂是新增业务，与产能扩张和业务增长相关，目前该工厂资本支出已完成，但随着市场增长，预计将继续投资，预计今年资本支出在1.25亿 - 1.5亿美元之间，2023年资本支出暂无具体数字 [99][100][102] 问题16: 积压订单预计下降的原因 - 公司认为积压订单下降是由于产能增加导致交货期缩短，客户无需提前大量下单 [104]