业务部门 - 公司通过两个业务部门运营：CooperVision和CooperSurgical[23] 产品与服务 - CooperVision提供单日、两周和每月更换的隐形眼镜，包括用于近视管理的MiSight 1天镜片，该产品是美国FDA批准的首个用于减缓8-12岁儿童近视进展的产品，并于2021年获得中国NMPA批准[24] - CooperSurgical提供广泛的生育和女性健康产品和服务，包括用于体外受精（IVF）过程的医疗设备、卵子和精子捐赠、冷冻保存和基因组服务[25] - CooperVision的主要产品包括Biofinity品牌的月抛硅水凝胶球面、散光和多焦点镜片，以及MyDay和clariti 1天品牌的单日硅水凝胶镜片[30][31] - CooperSurgical的产品类别包括用于妇科和产科的医疗设备、新生儿脐带血和脐带组织的冷冻保存服务，以及无激素的Paragard宫内节育器[41][42][43] 研发与创新 - 公司在研究和开发方面雇佣了约400名员工，CooperVision专注于开发新的隐形眼镜设计、近视管理和制造技术，而CooperSurgical则专注于创新、改进和推进其产品和服务[63] 监管与合规 - 公司产品需遵守美国FDA及其他国家监管机构的广泛规定，涉及设计、测试、制造、标签、存储、记录保存、上市前清关、批准或认证、上市后监测报告、广告和促销、销售和分销等方面[67] - 大多数产品为医疗设备，需遵守FDA的联邦食品、药品和化妆品法案（FDCA）及其相关法规。FDA将医疗设备分为三类：I类、II类和III类，取决于风险程度和控制需求[68] - 公司目前销售的多数医疗设备已通过FDA的510(k)流程或PMA流程获得清关或批准。由于无法确保新产品或产品增强功能免于上市前清关或批准要求，新产品或产品增强功能的推出可能会出现显著延迟[71] - 在欧盟，医疗设备和体外诊断医疗设备（IVDs）的销售需遵守CE标志要求，并需通过ISO 13485质量管理体系认证。公司需接受严格的半年度重新评估审计以维持这些质量标准[79] - 欧盟已采用新的医疗设备法规（EU MDR）和体外诊断医疗设备法规（EU IVDR），取代了之前的指令。由于无法达到新法规的认证截止日期，欧盟机构已延长了过渡期，允许根据旧指令认证的设备继续在市场上销售[84] - 在欧盟，医疗设备的安全性和性能由指定的通知机构通过提交技术档案进行评估。所有在欧盟市场上销售的医疗设备必须满足一般安全性和性能要求，并需通过符合性评估程序[85] - 在英国，由于脱欧，欧盟法律不再直接适用于英国。英国的立法体制目前仍基于欧盟MDD、AIMDD和IVDD的要求，但正在开发新的监管体制以提高患者安全[92] - 在亚太地区，获得监管批准是产品商业化的关键。亚太地区的医疗设备法规基于与其他地区类似的监管基础（如基于风险的设备分类），但各国法规差异显著，需要特定的监管事务专业知识和基于国家的监管策略[94] - 公司在中国市场面临医疗器械分类和临床试验要求，需通过国内测试中心进行物理测试[95] - 公司在日本市场需遵守《药品和医疗器械法》，医疗器械分类为四级，隐形眼镜属于III类设备，需进行昂贵且耗时的注册过程[96] - 公司在欧盟市场需遵守数据隐私和安全法规，如HIPAA和欧盟GDPR[100] - 公司在美国市场面临医疗改革，如《平价医疗法案》和2022年的《通胀削减法案》，可能影响产品定价和报销[103] - 公司需遵守经济和贸易制裁法律，违规可能导致罚款和出口禁令[141] - 公司需应对新的ESG披露标准和规则，如欧盟企业可持续发展报告指令（CSRD）和加州的新碳排放报告要求[199] - 公司需适应和遵守新的法规，如欧盟医疗器械法规（EU MDR）和体外诊断医疗器械法规（EU IVDR），这些法规可能延长审查时间并影响产品上市[212][216] - 公司需应对英国脱欧后的监管变化，包括英国医疗器械法规的改革，预计2025年实施[217] - 公司产品需遵守报告要求和召回规定，即使在获得监管批准后，召回可能影响公司声誉和财务状况[218] - 公司制造操作需符合FDA的cGMP和QSR规定，违规可能导致生产延迟、产品召回和销售损失[220] 市场与销售 - 公司通过多种渠道进行产品营销和分销，包括自有销售代表、分销商和眼科从业者[110] - 公司面临客户基础的整合趋势，全球和区域关键客户占比增加，关系中断可能对业务产生重大影响[134] - 公司超过一半的净销售额来自美国以外的市场[136] - 公司面临国际业务扩展的风险，包括管理跨国组织、汇率波动、知识产权保护、市场准入等[136][139] - 公司面临竞争压力和第三方报销政策变化，可能影响产品需求和运营结果[161] - 行业竞争加剧，新市场进入者和新技术导致价格压力增加[162] - 市场对公司产品和服务的接受度不确定，影响业务扩展[181] - 竞争压力增加，特别是来自硅水凝胶隐形眼镜的竞争，可能影响业务表现[183][186] 供应链与生产 - 公司依赖单一供应商提供某些关键材料，如硅水凝胶隐形眼镜和某些医疗设备[109] - 公司依赖独立供应商，供应链中断可能导致库存短缺[163] - 某些关键原材料和组件依赖单一或主要供应商，供应中断可能影响产品供应[164] - 供应链和成本可能受到不可控因素如通货膨胀和供应限制的负面影响[165] - 公司依赖特定制造和分销设施，任何长期中断可能影响业务[146][148][149] 人力资源 - 公司员工总数超过16,000人，其中54%在美洲，41%在欧洲、中东和非洲，5%在亚太地区[116] - 公司提供竞争性薪酬和福利，定期审查薪酬实践以确保公平性[124] - 公司需保留关键人员和吸引高技能员工，劳动力短缺和竞争可能影响业务运营[206] 财务与运营 - 公司面临医疗设备市场的法规变化和改革，可能影响产品审批和销售[102] - 公司通过并购和战略交易实现增长，但面临整合风险、财务负担和合规挑战[142][145] - 公司面临网络安全威胁，可能导致数据泄露和业务中断[150][152] - 公司正在进行多阶段的企业资源规划（ERP）系统升级，存在实施风险和成本[154][155] - 公司在美国CooperSurgical业务中存在IT一般控制缺陷，影响财务报告的准确性和及时性[157][160] 法律与风险 - 未能充分保护知识产权可能导致业务受损[166] - 知识产权诉讼可能耗费时间和资源，结果不确定[167][169] - 新产品和流程可能面临侵权指控，影响业务运营[174] - 产品责任和法律索赔可能导致重大损失，包括产品召回和销售下降[179][180] - 公司治理文件和特拉华州法律可能具有反收购效果，限制未经董事会批准的控制权变更[207] - 公司面临政府对产品制造和销售的监管风险，包括美国、欧洲和其他国家的立法或监管改革[208][209][210][211] 环境、社会与治理（ESG） - 公司面临环境、社会和治理（ESG）问题的风险，包括气候变化和可持续性问题[197][200][201][202][205] - 公司需遵守欧盟的化学物质注册、评估、授权和限制（REACH）法规，以及限制电子电气设备中某些有害物质的使用指令（RoHS）[198]

财务数据和关键指标变化 - 第四财季合并收入10.18亿美元，同比增长10%，有机增长7% [12][32] - 第四财季合并毛利率66.9%，高于上一年的66.7%，主要受价格和效率提升推动，被货币负面影响部分抵消 [33] - 第四财季运营费用仅增长6.8%，降至收入的41.1% [33] - 第四财季合并运营收入增长16.2%，利润率提升至25.9% [34] - 第四财季利息支出2560万美元，有效税率因股票期权行使低于预期，为11.8% [34] - 第四财季非GAAP每股收益增长19%，达到1.04美元，平均流通股约2.01亿股 [13][34] - 第四财季外汇影响为负0.02亿美元，符合第四季度指引 [35] - 第四财季自由现金流1.28亿美元，资本支出1.4亿美元 [35] - 净债务降至24.8亿美元，银行定义的杠杆率降至1.94倍 [35] - 全年收入达39亿美元，增长8%，有机增长8% [36] - 全年毛利率提高60个基点，SG&A提高90个基点，运营利润率扩大130个基点 [37] - 全年运营收入按固定汇率计算增长19%，超过初始指引上限，每股收益增长15%，达到初始指引上限 [37] - 2025财年，CooperVision收入指引为27.33 - 27.86亿美元，有机增长6.5% - 8.5%；CooperSurgical为13.47 - 13.72亿美元，有机增长4% - 6%；合并收入为40.8 - 41.58亿美元，有机增长约6% - 8% [38] - 2025财年预计固定汇率下运营收入增长10% - 12%，假设美联储不调整利率，利息支出约9000万美元，优先改善自由现金流以减少债务 [39] - 2025财年预计全年有效税率略高于15%，非GAAP每股收益在3.92 - 4.02美元之间，预计外汇对收入有1.5%的逆风，对收益有4%的逆风 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 CooperVision - 第四季度收入6.76亿美元，增长9%，有机增长8%，市场领先产品组合表现强劲 [12] - 在佩戴者数量上保持全球第一隐形眼镜公司地位，新适配数据健康，在收入方面获得市场份额，美洲增长6%，EMEA增长11%，亚太增长7% [13] - 分类别来看，复曲面和多焦点镜片增长9%，球面镜片增长7% [14] - 按类型来看，日抛型硅水凝胶镜片MyDay和clariti增长14%，硅水凝胶频繁更换型镜片Biofinity和Avaira增长8%，近视管理业务增长7%，其中MiSight增长24% [14] CooperSurgical - 第四季度收入3.42亿美元，增长12%，有机增长5%，其中生育业务收入1.39亿美元，增长15%，有机增长13% [12][23] - 办公室和外科手术业务销售2.03亿美元，同比增长11%，主要受年初收购Cook Medical部分资产和近期收购obp Surgical推动，剔除这些交易后，有机销售持平 [27] - 医疗器械实现稳健增长，但PARAGARD下降10%，弱于预期 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2025财年隐形眼镜市场按固定汇率计算增长5% - 7%，公司将获得市场份额，增长6.5% - 8.5%，价格将抵消通胀，约三分之一的增长来自价格，其余来自多种因素 [11] - 2025财年，CooperSurgical预计有机增长为中个位数，生育业务预计实现高个位数增长，其余业务实现低个位数增长 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 进入2025财年，公司专注于获取市场份额、提高盈利能力，执行战略优先事项，包括增加创新产品供应、扩大先进制造产能、优化技术投资、开发和推出新产品以及投资员工 [9] - 隐形眼镜行业竞争激烈，有新的竞争对手和产品进入市场，但公司凭借创新产品和市场领先地位，预计将继续获得市场份额 [66][69] - 生育行业全球市场持续扩张，受女性推迟生育、治疗可及性提高、患者意识增强、福利覆盖增加和技术进步等宏观增长趋势驱动 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年是出色的一年，公司实现创纪录收入，各方面取得重大进展，对2025财年充满信心，预计将继续执行长期战略目标，取得强劲业绩 [30][165] - 隐形眼镜市场需求强劲，但MyDay产能不足限制了部分增长，随着产能提升，公司将更好地满足需求 [51] - 生育业务将继续受益于行业增长趋势，公司将通过创新产品和服务、临床培训、地理扩张和研发投入推动业务发展 [25][27] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [5] - 提供的非GAAP财务信息是GAAP信息的补充，建议同时考虑两者，并参考财报中的调节表 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：第四季度末意外疲软的情况及地理区域 - 10月中旬至年底以及11月初，美国市场和中国等部分地区出现疲软，可能受飓风等因素影响，持续约一个月后恢复正常 [44][46][47] 问题：CooperVision指引略低于前两年的原因及市场份额担忧 - 与前几年相比，此次指引差异不大，公司仍将快于市场增长，市场预计增长5% - 7%，略慢于之前，且MyDay产能不足限制了部分增长，但公司正在增加产能 [48][50][51] 问题：PARAGARD第四季度下降10%的情况、2025财年增长和竞争假设 - PARAGARD全年增长2%，第四季度下降10%，弱于预期，市场竞争产品将继续对其产生压力，2025财年预计在小幅下降到小幅增长之间波动 [55][56][57] 问题：2025财年销售和利润率节奏及第一季度情况 - 第一季度和第二季度通常比第三季度和第四季度销售和利润较轻，2025年预计与过去情况类似 [58][59] 问题：10月至11月初市场疲软与MiSight库存减少的关系及对第四季度的影响和渠道调整原因 - MiSight若无库存减少，增长与正常水平相似，第三季度有采购，第四季度趋于平稳，市场疲软与MiSight库存减少不同，是暂时现象，无持续影响 [61][62][64] 问题：竞争对手在第三季度美国市场双位数增长，公司对2025年高于市场增长的信心及目标 - 按日历季度看，第三季度公司增长9%，市场增长7%，与竞争对手表现无太大差异，10月受影响出现差异，虽有竞争产品进入市场，但公司将凭借近视管理和日抛型产品继续获得市场份额，预计增长快于市场，当前指引可能偏保守 [66][68][69] 问题：MyDay供应恢复正常的时间及亚太地区增长放缓的原因 - 亚太地区受MyDay产能不足影响最大，随着产能提升，该地区将增强，公司持续增加产能，但行业增加产能需要时间，约1.5年才能投入全面生产 [73][75][77] 问题：复曲面和多焦点镜片与整体CooperVision增长差距缩小的原因 - 多焦点镜片表现强劲，复曲面镜片可能是为了增加MyDay库存，以便在不同地区推出更多产品，并非市场竞争因素 [78][79] 问题：2025年损益表中毛利率和运营利润率的预期及具体数字 - 公司对毛利率扩张有信心，将通过提价、降低运费成本和提高制造效率实现，预计运营利润率将增长10% - 12%，按报告的运营利润率将同比上升 [81][82][84] 问题：若实施关税，公司的风险暴露及美国境外制造并在美国销售的产品比例 - 公司未在中国、墨西哥和加拿大进行制造，难以推测新政府关税政策的影响 [87][88] 问题：隐形眼镜定价环境的可持续性 - 隐形眼镜行业将抵消通胀影响，预计今年和明年价格将随通胀调整 [91][92][93] 问题：收购收入贡献及2025财年并购环境预期 - 近期交易年化收入约2500万美元，目前并购环境安静，公司将继续整合现有交易，如有合适机会会考虑新交易 [95][96][97] 问题：价格上涨对第四季度隐形眼镜购买活动的影响 - 价格上涨在第一季度在全球不同地区和产品上实施，难以确定对购买活动的影响，且此次时间与去年略有不同 [99][101][102] 问题：未来12 - 18个月的产品推出计划 - 公司将继续在全球推出MyDay相关产品，如MyDay Energys、MyDay复曲面扩展范围和多焦点镜片等，以增加产品可用性 [103][104][105] 问题：竞争对手2025年推出7天佩戴镜片对公司SRT产品组合的风险 - 该镜片可能针对两周佩戴市场，公司主要专注于日抛和月抛市场，影响不大，需观察其市场表现 [109][110][111] 问题：生育业务增长的支撑因素及市场趋势，特别是新政府相关评论的影响 - 新政府对IVF和报销的积极态度可能对行业有利，本季度生育业务增长来自耗材、基因组学、捐赠活动和资本设备等多个方面 [112][113][115] 问题：2025财年自由现金流和资本支出的预期 - 预计资本支出占收入的11%左右，约4.5亿美元，自由现金流将从3.5 - 4亿美元提高，来自收入增长、运营改善、营运资金改善和利息支出减少等因素 [118][119][120] 问题：外汇逆风的影响及出现时间 - 外汇对收入有1.5%的逆风，对每股收益有4%的逆风，各季度影响相对均匀，主要影响收入和毛利率 [122][123][125] 问题：MiSight 2025财年增长预期中美国和国际市场的贡献及英国和韩国的发展势头 - 所有市场都将推动MiSight增长，预计2025年增长约40%，韩国和英国市场取得进展，若大型关键账户和零售商采用增加，增长可能超过40% [128][129][130] 问题：Energys产品线在CooperVision业务中的规模 - 出于竞争原因，未透露具体规模，但表示表现良好，MyDay Energys拉动了增长，越来越重要 [133][134][135] 问题：PARAGARD侵蚀加剧的原因、2025年指引是否考虑新竞争对手以及生育业务在不同层面的趋势和竞争格局 - 生育市场预计将实现中个位数增长，PARAGARD表现与新竞争对手无关，其市场份额受其他激素类竞争产品影响，IUD市场整体疲软 [137][139][143] 问题：全球主要地区消费者健康状况、价格敏感度、日抛采用、升级降级和自有品牌增长的变化 - 公司品牌产品和自有品牌产品增长相似，月抛、多焦点和日抛市场表现稳定，消费者行为和佩戴习惯变化不大 [145][146][147] 问题：竞争对手产能提升情况、行业平衡供需所需产能及产能过剩风险 - 行业因向日抛型转变，都在增加产能，这一趋势将持续多年，增加产能需要时间，公司通过设施扩张和生产线调整，为未来做好准备，预计不会出现产能过剩 [148][149][151] 问题：CooperVision硅水凝胶日抛复曲面镜片的市场份额、向复曲面转变的可能性及对利润率的影响 - 公司是全球复曲面镜片销售第一的公司，复曲面镜片增长良好，利润率高，预计将继续快于整体市场增长 [154][156][158] 问题：MiSight 10月库存收缩情况及是否为季节性模式 - 这是与分销商相关的季节性模式，分销商为管理现金和利息费用收紧库存，MiSight增长会因此波动，公司将保持透明披露 [160][161][162]

公司业绩表现 - 公司季度每股收益为1.04美元，超出Zacks共识预期的1美元，同比增长19.5% [1] - 季度营收为10.2亿美元，略低于Zacks共识预期的0.89%，但同比增长10% [2] - 过去四个季度中，公司四次超出每股收益预期，两次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今上涨11%，低于标普500指数27.6%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [6] - 下一季度共识预期为每股收益0.94美元，营收9.9215亿美元；本财年预期为每股收益4.03美元，营收41.8亿美元 [7] 行业影响 - 公司所属的医疗-牙科供应行业在Zacks行业排名中处于后42% [8] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%的行业，差距超过2倍 [8] 相关公司动态 - Veru Inc预计季度每股亏损0.07美元，同比改善56.3% [9] - Veru Inc预计季度营收为356万美元，同比下降7.8% [10]

收入和增长 - 第四季度2024年收入为10.184亿美元，同比增长10%，有机增长7%[1] - 2024财年收入为39亿美元，同比增长8%，有机增长8%[1] - 第四季度2024年CooperVision（CVI）收入为6.764亿美元，同比增长9%，有机增长8%[7] - 第四季度2024年CooperSurgical（CSI）收入为3.42亿美元，同比增长12%，有机增长5%[10] - 2024财年CVI收入为26.094亿美元，同比增长8%，有机增长9%[13] - 2024财年CSI收入为12.86亿美元，同比增长10%，有机增长5%[13] - 公司2024财年第四季度净销售额为10.18亿美元，同比增长10%[54] - 公司2024财年全年净销售额为38.95亿美元，同比增长8.4%[54] - 公司2024财年第四季度CooperVision部门销售额为6.76亿美元，同比增长8%[57] 每股收益 - 第四季度2024年GAAP稀释每股收益（EPS）为0.58美元，同比增长38%[2] - 2024财年GAAP稀释每股收益为1.96美元，同比增长33%[2] - 第四季度2024年非GAAP稀释每股收益为1.04美元，同比增长19%[2] - 2024财年非GAAP稀释每股收益为3.69美元，同比增长15%[2] - 公司GAAP净利润为117.5百万美元，每股收益0.58美元[27] - 非GAAP净利润为208.5百万美元，每股收益1.04美元[27] - 公司2024财年第四季度稀释后每股收益为0.58美元，同比增长38%[54] - 公司2024财年全年稀释后每股收益为1.96美元，同比增长32%[54] 费用和成本 - 收购和整合相关费用为7.2百万美元，主要与Cook Medical收购和整合费用相关[28] - 产品线退出费用为2.3百万美元，主要涉及长期资产减值和其他成本[30] - 医疗设备法规合规成本为4.0百万美元，主要涉及欧盟新医疗设备法规的第三方费用[32] - 业务优化费用为2.9百万美元，包括员工遣散费和IT基础设施变更[34] - 其他费用包括1.5百万美元的少数股权投资收益和1.4百万美元的收购分期付款利息[37] 财务状况 - 公司总资产为123.15亿美元，相比上年的116.59亿美元有所增加[51] - 公司总负债为42.32亿美元，相比上年的41.08亿美元有所增加[51] - 公司股东权益为80.84亿美元，相比上年的75.51亿美元有所增加[51] 净利润 - 公司2024财年第四季度净利润为1.18亿美元，同比增长39%[54] - 公司2024财年全年净利润为3.92亿美元，同比增长33%[54] 公司运营和风险 - 公司通过CooperVision和CooperSurgical两个业务单元运营，拥有超过16,000名员工，产品销往130多个国家[40] - 公司面临多项风险和不确定性，包括全球经济条件、国际冲突、法规合规成本和网络安全威胁[43][45] 业绩发布和沟通 - 公司计划进行音频网络直播和电话会议，讨论第四季度业绩和当前企业发展[39]

文章核心观点 全球领先医疗设备公司CooperCompanies公布2024财年第四季度及全年财务业绩，各项指标表现良好，还发布2025财年财务指引 [1][2][7] 各部分总结 财务业绩 - 2024年第四季度营收10.184亿美元，同比增长10%，有机增长7%；2024财年营收39亿美元，同比增长8%，有机增长8% [2] - 2024年第四季度GAAP摊薄后每股收益0.58美元，同比增长38%；2024财年GAAP摊薄后每股收益1.96美元，同比增长33% [2] - 2024年第四季度非GAAP摊薄后每股收益1.04美元，同比增长19%；2024财年非GAAP摊薄后每股收益3.69美元，同比增长15% [2] 第四季度运营结果 - 营收10.184亿美元，同比增长10%，按固定汇率计算增长9%，有机增长7% [3] - 毛利率67%，去年同期为65%；非GAAP基础上毛利率与去年同期持平，为67% [3] - 运营利润率19%，去年同期为15%；非GAAP基础上运营利润率为26%，去年为24% [3] - 利息支出2700万美元，去年同期为2630万美元；非GAAP基础上利息支出2560万美元，低于去年的2640万美元 [3] - 运营活动提供的现金为2.681亿美元，资本支出为1.399亿美元，自由现金流为1.282亿美元 [3] 第四季度各业务营收 - **CooperVision（CVI）**：营收6.764亿美元，同比增长9%，按固定汇率计算增长8%，有机增长8% [4] - **按类别**：复曲面和多焦点产品营收3.232亿美元，同比增长9%；球面及其他产品营收3.532亿美元，同比增长8% [4] - **按地区**：美洲地区营收2.705亿美元，同比增长5%；EMEA地区营收2.566亿美元，同比增长14%；亚太地区营收1.493亿美元，同比增长7% [4] - **CooperSurgical（CSI）**：营收3.42亿美元，同比增长12%，按固定汇率计算增长12%，有机增长5% [5] - **按类别**：办公和外科产品营收2.028亿美元，同比增长11%；生育产品营收1.392亿美元，同比增长15% [5] 2024财年运营结果 - 营收38.954亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长9%，有机增长8% [6] - CVI营收26.094亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长8%，有机增长9%；CSI营收12.86亿美元，同比增长10%，按固定汇率计算增长11%，有机增长5% [6] - 毛利率67%，2023财年为66%；非GAAP毛利率为67%，2023财年为66% [6] - 运营利润率18%，2023财年为15%；非GAAP运营利润率为25%，2023财年为24% [6] - 运营活动提供的现金为7.093亿美元，资本支出为4.212亿美元，自由现金流为2.881亿美元 [6] 2025财年财务指引 - 总营收40.8 - 41.58亿美元（有机增长6% - 8%） [7] - CVI营收27.33 - 27.86亿美元（有机增长6.5% - 8.5%） [7] - CSI营收13.47 - 13.72亿美元（有机增长4% - 6%） [7] - 非GAAP摊薄后每股收益3.92 - 4.02美元 [7] 非GAAP指标说明 - 提供非GAAP指标如非GAAP毛利率、非GAAP运营利润率、非GAAP摊薄后每股收益等，帮助投资者理解公司合并运营结果 [9] - 非GAAP指标排除了公司持续运营中通常不会产生的成本 [9] 其他信息 - 公司今日将举办网络直播，讨论第四季度业绩和当前公司发展情况 [31] - CooperCompanies是全球领先医疗设备公司，通过CooperVision和CooperSurgical两个业务部门运营 [32]

公司动态 - Brenmiller Energy首席运营官Nir Brenmiller将于2024年12月4日11:25 AM EST在Emerging Growth Conference上发表演讲，介绍公司如何通过近期公告加速实现价值至少4.4亿美元的项目管道[2] - Nir Brenmiller将详细阐述公司与美国TUTCO Heating Solutions Group和德国Entelios AG的合作，这些合作将推动德国TES市场到2028年达到29亿美元[3] 技术创新 - Brenmiller的TES技术通过使用碎石将电能转化为可储存的热能，为工业应用提供24/7的可靠性和透明的生产成本，减少对波动性天然气和碳燃料的依赖[4] - 公司与TUTCO的合作结合了TUTCO的电阻加热工程专业知识和Brenmiller的创新TES技术，创造了强大的协同效应，解决了清洁能源生产和存储的挑战[5] - bGen™ ZERO系统通过将低成本的可再生能源转化为可储存的蒸汽、热空气或热水，重新定义了能源生产和存储，特别适用于食品饮料、制药和化工等能源密集型行业[7] 市场潜力 - bGen™ ZERO系统的价值包括：零碳排放、成本效益、24/7运行、可扩展性和灵活性、符合绿色能源指令、热即服务（HaaS）模式以及对难以电气化行业的支持[8][9] - 这些优势帮助公司服务于近5亿美元的项目管道，并得到其在以色列Dimona的先进gigafactory的支持，这是全球首个专门用于TES生产的工厂[10] 行业认可 - Brenmiller Energy在TES技术领域被公认为行业最佳选择，获得了多项荣誉，包括入选《时代》杂志2023年最佳绿色能源发明、欧洲投资银行AdVenture Debt Summit的创新冠军、BloombergNEF的BNEF Pioneers决赛选手以及2023年能源存储奖的多项赞誉[11] ESG承诺 - Brenmiller致力于环境、社会和治理（ESG）原则，其bGen™技术旨在提供可扩展的可再生能源解决方案，支持全球脱碳目标，并在2023-2024年ESG报告中强调了其在难以电气化行业减少排放的努力[12] 行业趋势 - 随着清洁能源指令和碳减排政策的推动，Brenmiller Energy的竞争优势和系统多功能性在可持续工业能源领域树立了新的标杆，其技术、合作伙伴关系、欧盟关系和ESG一致性加速了这一趋势[13]

文章核心观点 - 库珀公司（The Cooper Companies, Inc.）将于12月5日收盘后公布2024财年第四季度财报，预计营收和盈利均有增长，且有望实现盈利超预期，同时还推荐了其他几只可能实现盈利超预期的医疗股 [1][3][11] 财报发布时间 - 库珀公司2024财年第四季度财报将于12月5日收盘后发布 [1] Q4业绩预期 - 扎克斯共识预计公司营收为10.3亿美元，同比增长10.8%；每股收益为1.00美元，较上年同期增长15% [3] 业务板块表现 CooperVision（CVI） - 第三季度营收6.756亿美元，按固定汇率计算同比增长9%，按报告基础计算同比增长7% [4] - 受客户向日抛型隐形眼镜转变的推动，公司隐形眼镜需求增加，第三季度美洲地区镜片业务增长13%，EMEA和亚太地区均增长7%；复曲面和多焦点镜片增长12%，球面镜片增长8%；日抛型硅水凝胶镜片增长13%，硅水凝胶FRP镜片增长11%；近视管理产品组合增长29%，其中MiSight增长50% [5] - 公司推出新产品推动增长，美国返校季活动促进消费增长，这一趋势有望延续至第四季度 [6] - 2024财年第四季度营收预计在6.73 - 6.85亿美元之间，有机增长率为8 - 10% [7] CooperSurgical（CSI） - 2024财年第三季度营收3.272亿美元，按固定汇率计算同比增长10%，按报告基础计算同比增长9% [7] - 受益于生育和外科产品，这一趋势有望延续至第四季度，PARAGARD设备需求强劲、微创妇科手术和分娩产品组合需求持续以及干细胞储存需求上升推动销售增长 [8] - 生育产品需求因生育诊所活动增加、技术升级和设施扩张而持续强劲，新推出的冷冻管理软件和FastTrack基因检测有望促进销售 [9] - 2024财年第四季度营收预计在3.42 - 3.50亿美元之间，有机增长率为6 - 8% [10] 收购情况 - 公司今年早些时候完成了对ZyMot和obp Surgical的收购，预计将在第四季度带来额外收入 [10] 盈利预测 - 公司盈利有望超预期，盈利ESP为+1.25%，目前扎克斯评级为3（持有） [11][12] 其他值得考虑的医疗股 Glaukos（GKOS） - 盈利ESP为+0.53%，扎克斯评级为2（买入） [13] - 2024年盈利增长率为15.4%，上一季度盈利超预期，过去四个季度平均盈利惊喜为3.24% [13] Henry Schein（HSIC） - 盈利ESP为+0.16%，扎克斯评级为3（持有） [14] - 2024年预计盈利增长率为6%，上一季度盈利超预期，过去四个季度平均盈利惊喜为2.85% [14] West Pharmaceutical Services（WST） - 盈利ESP为+0.43%，扎克斯评级为3（持有） [14] - 2024年盈利预计下降17.8%，过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均盈利惊喜为8.04% [14][15]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计库珀公司即将发布的季度报告中每股收益为1美元，同比增长14.9%，营收预计为10.3亿美元，同比增长10.8%，同时分析了盈利预测修正及公司部分指标的平均估计情况 [1] 盈利预测情况 - 分析师预计公司即将发布的季度报告中每股收益为1美元，同比增长14.9%，营收预计为10.3亿美元，同比增长10.8% [1] - 过去30天里，该季度的共识每股收益预期向下修正了1% [2] 盈利预测修正的重要性 - 公司财报公布前，盈利预测的修正对预测投资者对股票的潜在行动至关重要，盈利预测修正趋势与股票短期价格表现有很强相关性 [3] 关键指标平均估计 - “按类别划分的营收 - CVI” 共识估计为6.8266亿美元，同比变化+9.6% [5] - “按类别划分的营收 - CSI” 预计为3.4592亿美元，较上年同期变化+13.7% [5] - “按类别划分的营收 - CSI - 办公室和外科” 估计为2.1071亿美元，同比变化+15.2% [5] - “按类别划分的营收 - CSI - 生育” 平均预测为1.3532亿美元，较上年同期变化+11.6% [6] - “按地区划分的营收 - 美洲” 预计为2.8481亿美元，较上年同期变化+10.4% [6] - “按地区划分的营收 - 亚太地区” 预计达到1.5051亿美元，较上年同期变化+7.5% [6] - “按地区划分的营收 - 欧洲、中东和非洲” 预计将达到2.4480亿美元，同比变化+8.8% [7] 股价表现与评级 - 库珀公司股价过去一个月变化为 - 1.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变动为+3.5% [8] - 公司Zacks评级为3（持有），预计短期内将紧跟整体市场表现 [8]

分组1 - 分析师在寻找生育行业的投资机会 但尚未找到具有吸引力的长期选项 [1] - 此前关注的公司PGNY近期表现疲软 且缺乏全球业务布局 [1] - 分析师目前专注于研究被激进做空机构盯上的公司 这些公司通常被市场低估 且具有不对称的风险/回报特征 [1] - 对这些公司的研究需要特别关注会计 法律 监管细节以及管理层的判断和叙述 [1] 分组2 - 分析师持有COO公司的多头仓位 包括股票 期权或其他衍生品 [2] - 文章内容仅代表分析师个人观点 未获得任何公司报酬 [2]

文章核心观点 加拿大太平洋堪萨斯城公司（CPKC）总裁兼首席执行官Keith Creel和执行副总裁兼首席运营官Mark Redd将于2024年12月4日上午9点40分（美国东部时间）出席2024年瑞银全球工业与运输会议，公司将在investor.cpkcr.com提供现场音频网络直播，活动结束后还可观看回放 [1] 公司信息 - 公司是首家也是唯一一家连接加拿大、美国和墨西哥的单线跨国铁路公司，全球总部位于加拿大阿尔伯塔省卡尔加里 [2] - 公司拥有约20000英里的铁路线，雇佣了20000名铁路员工，为北美客户提供铁路服务和网络覆盖，可通达北美主要市场 [2] - 公司与客户共同成长，提供一系列货运服务、物流解决方案和供应链专业知识 [2] 会议信息 - 公司总裁兼首席执行官Keith Creel和执行副总裁兼首席运营官Mark Redd将出席2024年瑞银全球工业与运输会议 [1] - 会议时间为2024年12月4日上午9点40分（美国东部时间） [1] - 公司将在investor.cpkcr.com提供现场音频网络直播，活动结束后可观看回放 [1]