公司业绩表现 - 季度每股收益为0.96美元 超出Zacks共识预期0.93美元 同比增长12.9% [1] - 季度营收达10亿美元 超出共识预期0.67% 同比增长6.1% [2] - 过去四个季度中 三次超出每股收益预期 两次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 年初至今股价下跌12.9% 同期标普500指数上涨0.1% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现与市场持平 [6] - 下季度共识预期为每股收益1.05美元 营收10.7亿美元 本财年预期每股收益3.98美元 营收41.2亿美元 [7] 行业比较 - 所属医疗牙科供应行业在Zacks行业排名中位列前34% [8] - 同行业公司Plus Therapeutics预计季度每股亏损0.17美元 同比改善77.3% 预期营收185万美元 同比增长10.1% [9] 业绩驱动因素 - 业绩电话会中管理层评论将影响股价短期走势 [3] - 盈利预期修订趋势与股价走势存在强相关性 当前修订趋势呈现混合状态 [5][6]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季综合营收10.02亿美元，同比增长6%，有机增长7% [7][21] - 综合毛利率68%，高于上一年的67.3% [21] - 运营费用增长6%，占营收比例降至43.1% [22] - 研发费用增长21% [23] - 综合运营收入增长11%，运营利润率提升至24.9% [23] - 非GAAP每股收益0.96美元，同比增长14% [7][24] - 自由现金流1800万美元，资本支出7800万美元 [24] - 净债务略增至24.7亿美元，银行定义的杠杆率降至1.9倍 [24] - 本季度回购约53.7万股股票，花费约4060万美元，董事会批准的10亿美元回购计划剩余2.158亿美元额度 [24] - 调整全年营收指引至41.1 - 41.5亿美元，有机增长5 - 6% [24] - 提高非GAAP每股收益指引至4.05 - 4.11美元，同比增长10 - 11.5% [25] - 预计下半年自由现金流大幅改善，全年自由现金流在3.5 - 4亿美元之间 [25] - 预计今年关税对商品成本的负面影响约400万美元，若关税维持现状，预计2026财年税前负面影响约3% [26] - 预计2025财年货币对营收和收益的逆风分别约为0.5%和1%，低于上季度指引 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 CooperVision - 季度营收6.7亿美元，增长5%，有机增长7% [7] - 美洲地区增长8%，EMEA增长6%，亚太地区增长5% [8] - 复曲面和多焦点镜片增长7%，球面镜片增长6% [8] - 日抛型硅水凝胶镜片MyDay和Clarity增长10%，硅水凝胶频繁更换型镜片Biofinity和Nevira增长6% [8] - 近视管理产品组合增长19%，MiSight增长35%，营收达2500万美元 [8][11] - 调整有机增长预期至6 - 7% [19] - 预计全年营收在27.6 - 27.9亿美元之间，增长6 - 7%，有机增长6 - 7% [25] CooperSurgical - 季度营收3.33亿美元，增长8%，有机增长7% [7] - 生育业务营收1.27亿美元，增长3%，有机增长2% [15] - 办公和外科业务销售600万美元，增长13%，有机增长10% [16] - PARAGARD增长18%，预计第三财季中个位数下降，第四财季持平，全年实现低至中个位数增长 [17] - 调整生育业务市场增长预期至低个位数，相应降低生育业务增长预期，将CooperSurgical综合有机增长率降至3.5 - 4.5% [19] - 预计全年营收在13.5 - 13.6亿美元之间，增长5 - 6%，有机增长3.5 - 4.5% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 隐形眼镜行业第一季度增长4%，公司将全年增长预期下调至4 - 6% [18] - 生育业务市场增长预期下调至低个位数 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在复杂的全球运营环境中，通过执行良好的策略，包括抢占市场份额、实现杠杆效应、推出产品和完成产能扩张项目来应对挑战 [6] - 增加MyDay在新市场和新渠道的供应，扩大多焦点和扩展复曲面范围，开展新产品发布活动，如在加拿大推出MyDay Energous，在日本推出升级的Clarity One Day Sphere [9] - 推进MiSight在日本和MyDay MiSight在EMEA的推出计划，预计2026年初进行 [14] - 公司在隐形眼镜和生育业务领域面临市场增长放缓的挑战，但商业执行能力依然强劲，有望抢占市场份额 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为全球运营环境更加复杂，但通过良好的执行能够控制局面 [6] - 隐形眼镜市场增长回到历史范围，公司预计实现6 - 7%的增长，仍能获得市场份额 [35][37] - 生育业务市场短期内受到亚太地区市场疲软和诊所资金紧张的影响，但长期增长基本面依然完好，公司对其长期前景持乐观态度 [16] - 公司预计第四财季有机增长将强于第三财季 [25] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述存在重大差异 [3] - 非GAAP财务信息作为GAAP信息的补充，公司鼓励投资者同时考虑两种信息 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否分享隐形眼镜终端市场的眼内数据和其他独立行业数据？ - 由于渠道库存的变动，公司和竞争对手的增长数据波动较大，预计渠道库存减少的压力将持续 [31] - 公司的配镜数据强劲且加速增长，MyDay和MiSight的配镜活动有所增加 [32] 问题2: 降低视力保健市场增长假设的原因是什么，是价格、销量还是产品组合的因素？ - 市场在疫情后增长较强，现在回到了4 - 6%的历史增长范围，第一季度行业增长4% [35] - 配镜活动良好，价格稳定，有潜在的价格上涨趋势，销量也不错，产品组合向日抛型、复曲面和多焦点镜片的转变推动了增长 [36] - 降低市场增长预期是基于市场整体疲软，而非特定因素 [38] 问题3: 亚太地区生育市场疲软的原因是什么，美国生育业务的消费者或周期性风险如何？ - 亚太地区生育周期下降部分是由于中国的蛇年因素，预计这是暂时现象 [41] - 消费者方面，生育过程成本高且可能需自付，同时生育诊所收紧扩张活动和渠道库存，导致市场增长放缓 [42] - 生育行业今年可能是低个位数增长 [43] 问题4: 隐形眼镜市场在经销商层面和消费者行为方面有哪些变化，不同地区的情况如何，4月和5月的趋势如何？ - 消费者购买习惯的改变，如购买较短周期的供应量或调整佩戴习惯，影响了渠道库存和营收，但配镜活动依然良好 [47][48] - 4月是今年以来最好的月份，5月情况尚可，市场整体存在一定压力 [50] 问题5: 第三财季和第四财季CooperVision和CooperSurgical的增长预期如何？ - 预计第三财季两者的增长低于全年有机增长指引范围，第四财季将达到或高于指引范围上限 [52] 问题6: 公司在库存方面面临哪些压力，对全年有何影响？ - 行业整体将继续面临库存水平的压力，消费者购买习惯的改变会持续影响市场 [55][56] - 这种压力将贯穿全年，但不会在单个季度出现大幅变化 [57] 问题7: 生育业务的趋势如何，未来几个季度应如何看待？ - 公司此前生育业务表现出色，但近期市场出现回调，主要是由于经济担忧导致生育诊所活动收紧 [60] - 预计第三和第四财季生育行业和公司业务将有所改善，但市场可能是低个位数增长，公司实现中个位数增长 [61] 问题8: 降低全年指引的原因是什么，是实际结果、预期还是保守估计？ - 部分原因是其他公司的报告数据，以及市场渠道库存的收紧 [83] - 也有一定的保守因素，公司认为需要调整预期，尽管本季度表现良好，但仍需谨慎对待有机增长率 [84][85] 问题9: 外汇对运营费用有何影响，未来应如何考虑？ - 公司运营效率的提升，如制造团队降低单位成本和通过损益表实现杠杆效应，在一定程度上抵消了外汇的影响 [87] - 外汇是每股收益提高的重要因素之一，与第二财季的业绩表现和关税影响共同作用 [90] 问题10: 自有品牌业务与品牌业务的增长情况如何，高价产品和低价产品的需求有何差异？ - 自有品牌业务增长略快于品牌业务，预计这种趋势将持续 [91] - 高价产品如MyDay的复曲面和多焦点镜片表现良好，目前尚未出现消费者转向低价产品的情况，但购买行为有所变化 [92] 问题11: 竞争对手推出的周抛产品表现良好，公司是否有兴趣进入该市场？ - 公司不参与周抛 - 两周抛市场，专注于日抛和月抛市场 [94] 问题12: 隐形眼镜市场增长下降是否是由于价格趋势回归正常，公司自身业务的定价机会如何？ - 市场增长放缓主要是由于渠道库存和购买、佩戴行为的挑战，而非价格因素 [99] - 行业和公司都有能力根据通胀进行价格调整，未来价格可能高于疫情前水平 [98][99] 问题13: 公司如何应对关税影响，是否有能力调整生产布局？ - 公司可以考虑额外的价格上涨来抵消关税影响 [100] - 正在评估供应链流程、库存管理和制造调整等措施，但需要更多的关税信息后再采取行动 [101][102] 问题14: 如何解释CooperVision指引与渠道库存动态之间的矛盾，以及4月表现最佳的情况？ - 行业中单个月的业绩波动较大，受关键账户发货和渠道库存变化的影响，不应过度解读单个月的表现 [106] - 最终全年的增长仍受渠道库存收缩的影响，预计全年增长在4 - 6% [107] 问题15: 面对竞争对手的价格上涨，公司的定价策略如何？ - 公司正在评估市场情况，若合适将考虑价格上涨，否则将不采取行动 [109][110] 问题16: 复曲面和多焦点镜片的增长有所放缓，是否存在竞争动态或其他驱动因素？ - 复曲面和多焦点镜片市场表现良好，增长与日抛型镜片市场的转变有关，部分数据波动与Biofinity的发货有关，无需过度解读 [114][115] 问题17: 中国市场在CooperVision本季度的表现如何？ - 中国市场上季度大幅下降，本季度基本持平，MiSight业务略有下降，但全球MiSight增长35% [117] 问题18: 推出MiSight预试用计划的原因是什么，既然价格不是障碍？ - 研究发现，阻碍消费者采用MiSight的主要因素是初始购买成本，而非年度价格 [119] - 提供免费试用可以让孩子和家长体验产品的好处，提高接受度和留存率 [120][121] 问题19: 生育市场资本购买延迟是在哪些地区出现的？ - 欧洲和印度较为明显，美洲地区也有一定程度的体现，主要是生育诊所对升级设备的需求进行了延迟决策 [125] 问题20: MiSight促销活动在第三季度的影响如何，近视管理产品组合的盈利能力如何，长期利润率与核心CooperVision业务相比如何？ - MiSight第三季度预计增长25 - 30%，第四季度预计增长超过40% [130] - Ortho K本季度基本持平，近视管理产品组合的毛利率与公司整体平均水平相当 [130] - 由于仍在进行销售活动的整合和投资，运营利润率相对较低，但长期来看该产品组合将对利润率有积极贡献 [131] 问题21: 行业累计提价10 - 15%，如何确保消费者行为没有发生实质性变化？ - 市场上仍有一定比例的传统水凝胶镜片，公司和行业正在逐步淘汰这些产品，其销售下降对渠道库存和公司报告的增长率产生了负面影响 [135][136] - 高价和特种镜片的需求和配镜活动良好，没有出现消费者对价格的抵制 [137] 问题22: 公司生育业务的原始收入构成如何，与某生育制药公司的情况有何不同？ - 公司没有生育制药产品，所讨论的生育业务增长涉及耗材、基因检测、捐赠活动、资本设备等，不包括制药业务 [141] - 不应将制药公司的销售活动与公司的生育业务市场直接关联 [142]

财务数据和关键指标变化 - 本季度综合收入10.02亿美元，同比增长6%，有机增长7% [6] - 非GAAP每股收益0.96美元，同比增长14%，平均流通股约1.01亿股 [23] - 自由现金流1800万美元，资本支出7800万美元 [23] - 净债务略增至24.7亿美元，银行定义的杠杆率降至1.9倍 [23] - 本季度回购约53.7万股股票，花费约4060万美元，董事会批准的10亿美元回购计划还剩2.158亿美元额度 [23] - 2025财年综合收入指引调整为约41.1 - 41.5亿美元，增长约5.5% - 6.5%，有机增长5% - 6% [23] - 非GAAP每股收益指引提高至4.05 - 4.11美元，同比增长约10% - 11.5% [24] - 预计全年自由现金流在3.5 - 4亿美元之间 [24] - 预计今年关税对商品成本产生约400万美元负面影响，若关税维持现状，2026财年收益将面临约3%的负面影响 [25] - 2025财年货币对收入和收益的影响预计分别为约0.5%和1%的逆风，低于上季度指引 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 CooperVision - 季度收入6.7亿美元，增长5%，有机增长7% [6] - 美洲地区有机增长8%，EMEA地区增长6%，亚太地区增长5% [7] - 复曲面和多焦点镜片增长7%，球面镜片增长6% [7] - 日抛型硅水凝胶镜片MyDay和Clarity增长10%，硅水凝胶FRP镜片Biofinity和Nevira增长6% [7] - 近视管理产品组合增长19%，MiSight增长35%，收入达2500万美元 [7][11] - 收入指引范围调整为27.6 - 27.9亿美元，报告增长约6% - 7%，有机增长6% - 7% [24] CooperSurgical - 季度收入3.33亿美元，增长8%，有机增长7% [6] - 生育业务收入1.27亿美元，增长3%，有机增长2% [14] - 办公和外科业务销售增长13%，有机增长10% [15] - PARAGARD增长18%，预计第三财季中个位数下降，第四财季持平，全年实现低至中个位数增长 [16] - 收入指引范围调整为13.5 - 13.6亿美元，报告增长5% - 6%，有机增长3.5% - 4.5% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 隐形眼镜行业第一季度增长4%，公司将全年增长预期下调至4% - 6% [17] - 生育市场增长预期下调至低个位数 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在CooperVision和CooperSurgical的商业执行能力依然强劲，正在抢占市场份额 [20] - 增加新产品在新市场和新渠道的可用性，以提高现有客户的渗透率并吸引新客户 [8] - 降低MiSight的前期适配障碍，提供免费试用活动，预计第四季度销售加速 [12][13] - 继续在生育领域进行创新，推出新产品和服务，提供临床培训并拓展地理市场 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临更复杂的全球运营环境，但通过良好执行来控制局面，包括抢占市场份额、实现杠杆效应、推出产品和完成产能扩张项目 [5] - 隐形眼镜市场长期增长范围为4% - 6%，公司预计将获得一定市场份额 [34][36] - 生育市场短期内亚洲地区受影响，长期增长基本面依然完好，公司对其长期前景持乐观态度 [15] - 预计第四季度有机增长将强于第三季度 [24] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述存在重大差异 [3] - 非GAAP财务信息作为GAAP信息的补充，建议同时考虑两者 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：能否分享隐形眼镜终端市场的相关数据 - 由于渠道库存的影响，公司和竞争对手的数据波动较大，且分销商和零售商资金收紧，渠道库存减少可能持续对公司造成压力 [29] - 公司的适配数据表现强劲且正在加速，MyDay和MiSight的适配活动有所增加 [30] 问题2：Vision Care市场增长预期下调的原因 - 市场长期增长范围为4% - 6%，第一季度行业增长4%，公司根据市场数据调整预期 [34] - 适配活动良好，定价稳定，预计未来可能有价格上涨，销量和产品组合表现也较好，公司仍将获得市场份额 [35][36] 问题3：生育市场亚洲地区疲软的原因及美国IBS需求的消费者或周期性风险 - 亚洲地区部分原因是中国的蛇年影响了试管婴儿周期，预计这是暂时现象 [39] - 消费者方面存在一定压力，生育过程成本高且可能需自付，同时生育诊所收紧扩张活动和渠道库存，导致市场增长放缓 [40] 问题4：隐形眼镜市场在分销商层面和消费者行为方面的变化，以及4月和5月的趋势 - 消费者购买习惯的改变，如购买短期供应或调整佩戴习惯，影响了渠道库存和收入，但适配活动依然良好 [46][47] - 4月是今年以来表现最好的月份，5月情况尚可，整体市场存在一定压力 [48] 问题5：第三季度和第四季度CooperVision和CooperSurgical的预期表现 - 第三季度两个业务板块可能低于全年有机增长指引范围的下限，第四季度可能达到或高于上限 [50] 问题6：公司库存情况及未来预期 - 公司预计全年库存水平将持续面临压力，主要是由于消费者购买习惯的改变，但不会出现个别季度的大幅波动 [55][56] 问题7：新指引中反映市场情况、其他公司报告和保守因素的比例分别是多少 - 部分原因是其他公司的报告数据，以及市场渠道库存收紧的情况 [82] - 也有一定的保守因素，公司需要调整预期，但实际收入指引中点同比仍有所提高 [83][84] 问题8：私人标签业务与品牌业务的增长对比，以及高价和低价产品的需求差异 - 私人标签业务增长略快于品牌业务，这种趋势可能会持续 [92] - 高价产品如MyDay的复曲面和多焦点镜片表现良好，目前未出现消费者转向低价产品的情况，但购买行为有所变化 [93] 问题9：竞争对手推出的周抛产品对市场的影响，以及公司进入该市场的可能性 - 公司不参与周抛 - 两周抛市场，该市场主要由强生和爱尔康竞争 [95] 问题10：隐形眼镜市场增长放缓是否与价格趋势回归正常有关，以及公司的定价机会 - 行业目前能够将与通胀相关的价格上涨传递给消费者，市场定价稳定，未来价格可能高于疫情前水平 [100][101] - 市场增长放缓主要是由于渠道库存和购买佩戴行为的挑战，而非定价问题 [101] 问题11：公司应对关税影响的能力 - 公司可以考虑提高价格来抵消关税影响，但目前未纳入今年的指引 [103] - 公司正在评估调整供应链流程、管理库存和调整制造的可能性，但需要更多的关税信息才能采取行动 [104][105] 问题12：如何解释CooperVision指引与4月表现的差异 - 不应过度解读个别月份的表现，因为发货和渠道库存的波动会影响月度或季度数据，最终全年增长仍受渠道库存收缩的影响 [108][109] 问题13：公司对竞争对手价格上涨的定价策略 - 公司正在评估市场情况，将根据市场反应决定是否采取价格上涨措施 [111] 问题14：复曲面和多焦点镜片增长放缓的原因 - 该市场表现依然良好，增长放缓与市场向日抛型产品的转变有关，同时也受到Biofinity产品发货的影响 [116][117] 问题15：中国市场在CooperVision本季度的表现 - 中国市场上季度大幅下降，本季度基本持平，MiSight业务略有下降 [120] 问题16：推出MiSight试用计划的原因 - 研究发现，阻碍产品推广的不是年度成本，而是初始购买成本和适配活动 [122] - 提供免费试用可以让孩子和家长适应佩戴隐形眼镜，提高产品的接受度和留存率 [123][124] 问题17：生育市场资本采购延迟的地区范围 - 欧洲和印度较为明显，美洲地区也有一定程度的体现，预计这种情况不会消失 [128] 问题18：MiSight促销活动的影响及近视管理产品组合的盈利能力 - MiSight第三季度预计增长25% - 30%，第四季度预计增长超过40% [133] - 近视管理产品组合的毛利率与公司整体平均水平相当，但运营利润率可能较低，因为仍在进行大量投资 [133][134] - 长期来看，该产品组合将为公司带来利润率提升 [134] 问题19：消费者对累计价格上涨的接受情况 - 市场上仍有相当数量的传统水凝胶产品，公司和行业正在逐步淘汰这些产品，其销售下降对渠道库存和报告增长率产生压力 [138][139] - 公司未看到消费者对价格上涨的抵制，特种镜片和高价镜片的增长和适配活动良好 [140] 问题20：Cooper生育业务的原始收入组合 - 公司没有生育制药产品，生育业务增长主要涉及耗材、基因检测、捐赠活动和资本设备等，不包括制药业务 [144]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第二季度公司总营收10.023亿美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长7%，有机增长7%[3][4] - 2025财年第二季度GAAP摊薄每股收益0.44美元，与去年同期持平；非GAAP摊薄每股收益0.96美元，同比增长0.11美元或14%[3] - 2025年4月30日止三个月净销售额为10.023亿美元，2024年同期为9.426亿美元[39] - 2025年4月30日止六个月净销售额为19.67亿美元，2024年同期为18.742亿美元[39] - 2025年第二季度CooperVision净销售额为6.696亿美元，同比增长5% [41] - 2025年第二季度CooperSurgical净销售额为3.327亿美元，同比增长8% [41] - 2025年第二季度总净销售额为10.023亿美元，同比增长6% [41] - 2025年4月30日止三个月净利润为8770万美元，2024年同期为8890万美元[39] - 2025年4月30日止六个月净利润为1.92亿美元，2024年同期为1.701亿美元[39] - 2025年4月30日止三个月摊薄后每股收益为0.44美元，2024年同期为0.44美元[39] - 2025年4月30日止六个月摊薄后每股收益为0.96美元，2024年同期为0.85美元[39] 成本和费用（同比环比） - 2025财年第二季度毛利润率68%，去年同期为67%；非GAAP基础上，毛利润率68%，高于去年的67%[4] - 2025财年第二季度运营利润率18%，去年同期为17%；非GAAP基础上，运营利润率25%，高于去年的24%[4] - 2025财年第二季度利息支出2420万美元，去年同期为2890万美元；非GAAP基础上，利息支出2350万美元，低于去年的2750万美元[4] 各条业务线表现 - 2025财年第二季度CooperVision营收6.696亿美元，同比增长5%，按固定汇率计算增长7%，有机增长7%[6][8] - 2025财年第二季度CooperSurgical营收3.327亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长9%，有机增长7%[7][9] - 2025年第二季度CooperVision恒定货币收入增长7%，CooperSurgical恒定货币收入增长9%，总恒定货币收入增长7% [41] 管理层讨论和指引 - 公司更新2025财年财务指引，非GAAP摊薄每股收益4.05 - 4.11美元，总营收41.07 - 41.46亿美元，有机增长5% - 6%[14] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025财年第二季度运营现金流9620万美元，资本支出7810万美元，自由现金流1810万美元[5] - 2025财年第二季度公司回购4060万美元普通股，约53.72万股，平均股价75.60美元，回购计划剩余额度2.158亿美元[10] - 2025财年收购与整合相关费用主要与obp Surgical和Cook Medical收购及整合开支有关，2024财年主要与Cook Medical收购及整合开支有关[21] - 截至2025年4月30日的三个月和六个月，收购与整合相关费用中，过渡员工冗余人员成本分别为350万美元和480万美元，专业服务费分别为110万美元和240万美元等[21] - 截至2024年4月30日的三个月和六个月，收购与整合相关费用中，过渡员工冗余人员成本分别为90万美元和490万美元，专业服务费分别为60万美元和370万美元等[22] - 截至2025年4月30日的三个月和六个月无业务退出费用，2024年同期长期资产注销分别为90万美元和90万美元等[23] - 截至2025年4月30日的三个月和六个月无业务优化费用，2024年同期员工遣散费分别为210万美元和810万美元等[24][25] - 截至2025年4月30日的三个月，少数股权投资损益为1670万美元，其中1570万美元为少数股权投资处置损失；六个月少数股权投资损益为1790万美元等[26] - 2021财年公司将CooperVision知识产权和商誉转移至英国子公司，记录了约20亿美元的递延所得税资产作为一次性税收优惠[28] - 截至2025年4月30日，公司现金及现金等价物为1.162亿美元，较2024年10月31日的1.076亿美元有所增加[37] - 截至2025年4月30日，公司总资产为124.136亿美元，较2024年10月31日的123.152亿美元有所增加[37] - 截至2025年4月30日，公司总负债为41.255亿美元，较2024年10月31日的42.316亿美元有所减少[37]

财务业绩 - 公司2025财年第二季度总收入10.023亿美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长7%，有机增长7% [5][6] - 分业务看：CooperVision收入6.696亿美元（+5% y/y），CooperSurgical收入3.327亿美元（+8% y/y）[5][13] - GAAP摊薄每股收益0.44美元与去年同期持平，非GAAP摊薄每股收益0.96美元同比增长14% [5] 业务板块表现 CooperVision - 隐形眼镜总收入6.696亿美元，有机增长7%：散光/多焦点产品3.284亿美元（+7% y/y），球面镜及其他产品3.412亿美元（+6% y/y）[3] - 分区域：美洲2.824亿美元（+8% y/y）、EMEA 2.486亿美元（+6% y/y）、亚太1.386亿美元（+5% y/y）[3] CooperSurgical - 医疗设备总收入3.327亿美元，有机增长7%：办公室及手术产品2.058亿美元（+10% y/y），生育产品1.269亿美元（+2% y/y）[7][13] 盈利能力 - 毛利率68%同比提升1个百分点，运营利润率18%同比提升1个百分点（非GAAP运营利润率25% vs 24%）[6][18] - 利息支出2420万美元同比下降16%，主要因利率下降及平均债务减少 [6] 资本运作 - 季度内回购4060万美元普通股（约53.72万股，均价75.60美元/股），剩余回购额度2.158亿美元 [8] - 经营活动现金流9620万美元，资本支出7810万美元，自由现金流1810万美元 [6][15] 财务指引 - 2025财年总收入指引41.07-41.46亿美元（有机增长5%-6%），其中CooperVision 27.59-27.86亿美元（+6%-7%），CooperSurgical 13.47-13.59亿美元（+3.5%-4.5%）[14] - 非GAAP摊薄每股收益指引4.05-4.11美元 [14] 公司概况 - 全球医疗设备公司，主营CooperVision隐形眼镜和CooperSurgical生育/妇女健康产品，业务覆盖130个国家，年影响超5000万用户 [33] - 全球员工超1.6万人，总部位于加州圣拉蒙 [33]

公司并购战略 - 公司在过去四年进行了价值400亿美元的收购，并可能继续推进并购活动[1] - 近期重大收购包括以82亿美元收购National Instruments和以72亿美元收购AspenTech[2] - 并购策略聚焦于核心领域（生产自动化、测试测量）和高质量资产，而非单纯追求高额支出[4] 核心业务布局 - 公司在生产自动化领域已具备全面能力（压力/温度/流量仪表、控制阀等），未来扩展空间有限[5] - 研发重点将集中在自动化测试领域的潜在收购，以及优化软件增强企业运营平台[6] - 通过软件/AI/工业物联网帮助客户提升生产力、可靠性、安全性，实现数据到决策的转化[8] 行业竞争格局 - 工业软件领域两大头部企业AVEVA和AspenTech已被施耐德和公司分别收购，市场关注转向Cognite[7] - ABB、霍尼韦尔、西门子、施耐德等竞争对手近年也积极布局工业软件收购[7] - 行业共识是必须整合硬件与软件，通过最佳软件实现数据生成和硬件优势[8] 技术平台发展 - 推出企业级运营平台"Project Beyond"，号称业界首个软件定义、OT就绪的数字平台[9] - 该平台将部署管理AI应用套件，推动客户从数字化工厂向自主优化工厂转型[8][9] - 平台定位为软件定义的企业级自主化解决方案，承诺为客户创造显著价值[10]

文章核心观点 - 库柏公司发布2024年可持续发展报告，展示公司为人类和地球带来积极变化的举措及更新后的可持续发展绩效数据 [1] 公司介绍 - 库柏公司是全球领先的医疗设备公司，通过库柏视力和库柏外科两个业务部门，帮助人们体验美好生活 [4] - 库柏视力是隐形眼镜行业的知名领导者，致力于改善人们的日常视力；库柏外科是领先的生育和女性健康护理公司，专注于在重要的医疗时刻为女性、婴儿和家庭提供支持 [4] - 公司总部位于加利福尼亚州圣拉蒙，拥有超过16000名员工，产品销往130多个国家，每年积极影响超过5000万人的生活 [4] 2024年可持续发展成果 - 公司维持强大合作关系以减少塑料足迹，获得多项可持续发展认证，并通过对员工学习和发展项目的重大投资支持员工成长 [2] 报告框架 - 报告遵循多个评估可持续发展绩效的框架，并持续与专注于投资者的可持续发展报告框架——可持续发展会计准则委员会（SASB）标准保持一致 [3]

财报发布时间与历史表现 - 公司将于5月9日盘后发布2025财年第二季度财报 [1] - 上一季度盈利符合Zacks一致预期 过去四个季度中三次超预期 一次持平 平均超预期幅度达2.98% [1] 第二季度预期 - 营收共识预期为9.82亿美元 同比增长5.4% 每股收益预期0.92美元 同比增长8.2% [1] 业务板块表现 CooperVision(CVI) - 第一季度增长强劲 主要受硅水凝胶日抛镜片(MyDay和clariti)推动 MyDay全系列产品需求旺盛 但供应限制可能影响第二季度表现 [3] - 管理层预计2025全年有机增长6.5-8.5% 模型预测第二季度有机增长7.8% 营业利润预计同比增长13.6% [4] - 近视管理业务MiSight第一季度增长强劲 预计2025财年增长约40% 主要得益于美国、英国、韩国和欧洲市场扩张 [5] CooperSurgical(CSI) - 生育业务上一季度增长1%(有机增长3%) 受耗材、设备、生殖基因检测和捐赠活动推动 [6] - 预计第二季度生育销售将实现高个位数增长 模型预测有机增长5.3% 营业利润预计同比增长38% [7] 财务指标 - 第一季度毛利率提升至69% 得益于提价和效率提升 预计第二季度毛利率将继续扩大 [8] - 第一季度营业利润增长16.2% 预计2025财年增长10-12% 外汇因素预计将使全年EPS减少4% [9] - 模型预测第二季度调整后毛利率67.7% 营业利润率25% [9] 其他医疗股推荐 - Dentsply Sirona(XRAY) ESP+2.71% Zacks排名2 过去四季平均超预期2.73% 第二季度EPS预期0.49美元 [12] - McKesson(MCK) ESP+0.96% Zacks排名3 过去四季平均超预期3.93% 2026财年第一季度EPS预计增长5% [13] - Labcorp(LH) ESP+0.29% Zacks排名3 过去四季平均超预期2.31% 第二季度EPS预计增长4.6% [13][14]

文章核心观点 全球领先医疗设备公司CooperCompanies宣布将参加2025年6月5日的William Blair Growth Stock Conference，公司执行副总裁、首席财务官兼财务主管Brian Andrews将代表公司参会，网络直播可在公司网站观看 [1][2] 会议信息 - 公司将参加2025年6月5日的William Blair Growth Stock Conference [1] - 执行副总裁、首席财务官兼财务主管Brian Andrews将代表公司参会，会议时间为美国中部时间上午11:20 [1] - 投资者和其他相关方可通过公司网站http://investor.coopercos.com观看网络直播 [2] 公司介绍 - 公司是全球领先医疗设备公司，通过CooperVision和CooperSurgical两个业务部门帮助人们体验美好时刻 [3] - CooperVision是隐形眼镜行业值得信赖的领导者，帮助改善人们的日常视力 [3] - CooperSurgical是领先的生育和女性医疗保健公司，致力于在最重要的医疗时刻为女性、婴儿和家庭争取时间 [3] - 公司总部位于加利福尼亚州圣拉蒙，拥有超过16000名员工，产品销往130多个国家，每年积极影响超过5000万人的生活 [3] 联系方式 - 投资者关系和风险管理副总裁Kim Duncan，联系电话925 - 460 - 3663，邮箱ir@cooperco.com [4]

高管变动 - Meta Reality Labs首席运营官Dan Reed离职 任职近11年 [1] - 离职正值该部门面临内外压力之际 标志着领导层再次变动 [1] - Reed在LinkedIn发文中称 Reality Labs已发展为"快速增长、价值数十亿美元的消费技术业务" 涵盖AI可穿戴设备、增强/混合现实及元宇宙 [1] 业务重组 - 2024年初Meta对Reality Labs进行重大结构调整 取消其独立运营地位 更紧密整合至核心业务 [3] - 原向Reed汇报的销售、营销及分析团队现由Meta COO Javier Olivan统一管理 [4] - 其他Reality Labs高管被调配至公司高层 包括首席营销官Alex Schultz和合作伙伴主管Justin Osofsky [4] 财务表现 - 2024年Reality Labs销售额同比增长超40% 几乎全部达成激进销售和用户目标 [5] - 自2020年以来该部门累计亏损超600亿美元 产品包括Quest头显、Horizon Worlds和Ray-Ban智能眼镜 [6] - 近期Meta裁撤Reality Labs部分团队 涉及VR游戏和Supernatural健身应用开发人员 [6] 战略展望 - 首席技术官Andrew Bosworth将2025年定义为"最关键一年" 认为元宇宙投资可能验证成功或成为重大失误 [7] - 内部备忘录显示 Bosworth肯定Reed领导力是部门快速增长的重要因素 [5] - Reed表示未来计划重返该领域领导新项目 目前将专注于家庭生活 [2]