公司整体业务规模与客户数据 - 截至2020年12月31日，公司服务约350万客户，未偿还本金余额约6260亿美元，其中正向贷款2710亿美元、次级服务及其他3370亿美元、反向抵押贷款180亿美元[12] 公司贷款承接业务数据 - 2020年公司承接2170亿美元未偿还本金余额的贷款，其中1420亿美元与次级服务相关[12] 次级服务组合数据变化 - 2020年次级服务组合从3240亿美元增长至3370亿美元，占总服务组合的54%[16] 反向服务组合占比数据 - 反向服务组合占2020年12月31日总服务未偿还本金余额的3%[17] 公司抵押贷款发起业务数据 - 2020年公司是第14大整体抵押贷款发起人，全年资金发放额为630亿美元[20] 直接面向消费者渠道抵押贷款发起业务数据 - 按资金发放量计算，直接面向消费者渠道在2020年和2019年分别占公司抵押贷款发起量的56%和41%，2020年拉通调整锁定量从182亿美元增至379亿美元[23] 对应渠道抵押贷款发起业务数据 - 按资金发放量计算，对应渠道在2020年和2019年分别占公司抵押贷款发起量的43%和53%，2020年拉通调整锁定量从242亿美元增至306亿美元[26] Title部门业务订单数据 - 2020年和2019年，Title部门分别完成约90.5万和90.6万个产权和结算订单[29] Solutions部门业务订单数据 - 2020年Solutions部门完成约230万份订单，2019年约为200万份[30] 公司员工情况数据 - 截至2020年12月31日，公司约有9800名员工，员工参与指数参与率为88%，约87%的团队成员称公司是个好工作的地方[38][39] 公司无担保优先票据本金金额数据 - 截至2020年12月31日，公司无担保优先票据的总本金金额为21亿美元[69] 公司融资相关风险 - 公司可能无法获得足够资本来运营业务，融资依赖以可接受条款获得融资及更新或替换现有融资，否则可能需在资本市场或通过其他方式筹集资金，增加资金成本[65] - 公司每年需续签大部分债务融资安排，面临再融资和利率风险，其再融资和借款能力受信贷市场流动性、现行利率等多种因素影响[66] - 公司大量债务可能限制财务和运营活动及未来举债能力，债务会使公司现金流用于偿债，增加利率敏感性等[69][70] 利率变化对公司业务的影响 - 现行利率变化可能导致公司收益减少，利率下降会增加提前还款速度，影响服务费用和MSR价值；利率上升会导致贷款违约和止赎增加，影响业务[72] - 利率上升会对公司贷款发起量、生产利润率产生不利影响，也会影响Xome客户的贷款发起量和房产销售[74] 公司收购与处置相关风险 - 公司可能无法实现先前或潜在收购与处置的预期收益[55] - 公司收购存在风险，包括未知或或有负债、整合问题、无法留住关键员工或客户、估值和运营假设不准确等[81] - 公司处置存在风险，包括难以及时找到买家、运营不稳定、失去关键人员、获取政府或监管批准困难等[83] 公司税收相关风险 - 公司可能无法充分利用净运营亏损（NOL），美国国税局可能质疑NOL结转，立法变化可能影响使用相关税收优惠的能力[55] 公司套期保值策略风险 - 公司套期保值策略可能无法成功降低与利率相关的风险[55] - 公司套期保值策略可能无法有效降低利率风险，设计不佳、执行不当或假设不准确会增加风险和损失，利率衍生品在经济衰退时可能无法以有利条款获得[89] LIBOR相关风险及变化 - 确定伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的方法变化或其被替代可能对利率产生不利影响[55] - 2017年7月27日，英国金融行为监管局宣布打算在2021年底前逐步淘汰伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）；2020年11月30日，ICE基准管理局宣布计划停止公布部分美元LIBOR期限，2021年12月31日停止一周和两个月美元LIBOR期限，2023年6月30日停止所有其他美元LIBOR期限，公司在2020年提前停止发放LIBOR贷款[96] - 若LIBOR停止存在或计算方法改变，公司与LIBOR挂钩的浮动利率贷款等金融工具利率可能受影响并需重新协商[324] 公司净运营亏损（NOL）数据 - 截至2012年12月31日，公司有美国联邦净运营亏损（NOL）约75亿美元，其中约60亿美元分配给2012年所有权变更后的部分，若未使用将从2031年开始到期；截至2020年12月31日，有美国联邦NOL约26亿美元，其中25亿美元不受美国国内税收法典第382条限制[86] 公司股票转让限制 - 公司公司章程对股票转让有限制，限制被视为单一实体的个人或团体收购（和处置）公司股票或任何其他被视为第382条规定的股票工具，若拥有公司股票总价值的4.75%可能触发所有权变更[86] - 公司普通股和其他被视为股票的工具存在转让限制，未经董事会批准，收购或处置可能受限，“重大持有人”指拥有至少4.75%公司股票总价值的人[183] 公司金融模型风险 - 公司使用金融模型确定某些资产和负债公允价值，如抵押贷款服务权（MSRs）和超额利差，模型复杂且依赖假设，假设不准确可能影响收益[76] 公司第三方信用和服务商风险 - 公司面临第三方信用和服务商风险，包括消费者信用风险、交易对手信用风险、前服务商风险和对应方风险，这些风险可能对业务、流动性和财务状况产生重大不利影响[91] 新冠疫情对公司业务的影响 - 新冠疫情影响公司服务运营，《CARES法案》允许联邦支持贷款借款人申请临时还款宽限，逾期贷款减少服务费用收入，增加服务成本，增加宽限贷款或逾期贷款会增加服务预付款和相关利息费用[99] - 新冠疫情影响Xome的交易部门，自2020年3月起各州、机构和监管机构发布宽限计划并暂停止赎和驱逐，截至2020年12月31日仍有效，若措施长期实施，Xome收入将继续受到不利影响[100] - 超98%的团队成员转为远程办公，长期或影响员工生产力并带来风险[103] 贷款逾期率对公司的影响 - 贷款逾期率上升会导致公司收入减少、费用增加、流动性受影响以及MSR估值降低[104][105][106][108][109] 公司MSR及次级服务协议相关风险 - 若无法以有利条件获取MSR或签订额外的次级服务协议，公司业务、财务状况和经营成果可能受到不利影响[111][113] 公司服务高风险贷款及流动性风险 - 部分服务的高风险贷款成本更高，可能导致流动性挑战，Ginnie Mae相关规定也会影响流动性[114] 公司服务垫款相关风险 - 公司需进行服务垫款，可能面临回收延迟或无法回收的情况，新冠疫情等会增加垫款数量[116] - 若New Residential无法满足垫款需求，公司有义务提供资金，否则可能产生不利影响[117] 公司次级服务组合交易对手方风险 - 截至2020年12月31日，90%的次级服务组合与六家交易对手方合作，交易对手方可能终止服务权和次级服务合同[123] 公司反向抵押贷款服务风险 - 服务反向抵押贷款使公司面临额外风险，可能对业务、流动性、财务状况和经营成果产生重大不利影响[125] 公司服务评级下调风险 - 公司的服务评级下调可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[126] 公司贷款发起业务量维持风险 - 公司贷款发起业务量可能无法维持，若无法维持，业务、财务状况和经营成果可能受到不利影响[128] 公司回购索赔风险 - 公司面临回购索赔，若赔偿或回购贷款损失超储备，将影响业务、财务状况和经营成果[131] 公司对机构贷款项目依赖风险 - 公司高度依赖房利美、房地美等机构贷款项目创收，GSE改革提案及政策不确定性影响其未来[132] - 公司通过向机构投资者销售抵押贷款创收依赖机构项目，若项目变化，将影响流动性、收入和利润率[133] Xome业务相关风险 - Xome所处市场竞争激烈，若无法创新和扩大市场份额，业务和财务表现将受影响[136] - Xome可能面临知识产权侵权指控，若指控成功，将对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[137] - Xome受各级政府广泛监管，不遵守规定将影响公司、客户和经营成果[138] - Xome来自抵押和房地产行业客户的收入受经济和房地产市场影响，新冠疫情已影响其Exchange部门[139] 公司战略举措风险 - 公司实施战略举措可能不成功，无法实现预期收益，影响业务、财务状况和经营成果[142][143] 公司技术相关风险 - 技术故障或网络攻击可能损害公司业务运营，新法律法规可能增加成本[145] - 公司对技术的资本投资可能无法实现预期回报，影响竞争地位和财务状况[150] 公司供应商关系风险 - 供应商关系使公司面临多种风险，若供应商活动不符合服务标准或停止提供服务，可能影响服务协议、增加成本并对业务造成不利影响[152] 公司风险管理政策风险 - 公司风险管理政策和程序可能无效，若不能有效识别或降低风险，可能遭受意外损失并受到重大不利影响[153] 公司员工吸引和留住风险 - 公司业务依赖吸引和留住高技能员工，若无法做到，可能错过增长机会并影响业务、财务状况和经营成果[154] 公司声誉相关风险 - 负面公众舆论可能损害公司声誉，影响吸引和留住客户、交易对手和员工的能力，并导致诉讼和监管行动[157] 公司受外部事件影响风险 - 公司业务受地震、飓风等自然灾害和健康大流行等事件影响，可能增加贷款服务成本、违约率并降低MSRs价值[159] 公司行业监管风险 - 公司所处行业受联邦、州和地方各级严格监管，法律法规变化可能增加运营成本、限制业务范围并影响财务结果[160][161] - 公司面临州许可和运营要求，需遵守50个州和哥伦比亚特区的相关规定，监管变化可能增加合规成本或减少附属收入[176] - 公司认为目前持有所有必要的重大许可证和许可，但可能无法维持，不满足监管要求可能导致协议违约并产生重大不利影响[178] 公司法律诉讼风险 - 公司面临众多法律诉讼，包括涉及消费者保护等多种法律的诉讼，可能导致支付高额费用并对财务结果产生不利影响[168][170] 公司政府检查和调查风险 - 公司日常业务常接受各级政府和监管机构的检查和调查，不利结果可能增加运营成本、限制业务增长并影响声誉和财务状况[171][172] - 公司近期解决了与CFPB等机构的某些遗留监管问题，大型和解趋势可能对公司产生不利影响[171] 公司监管执法程序及员工责任风险 - 多德 - 弗兰克法案等监管变化可能增加针对公司的法律和监管执法程序数量，员工不当行为也可能使公司承担额外责任[173] 公司止赎程序相关风险 - 若法院推翻止赎或服务的贷款从属于业主协会留置权，公司可能产生增加的诉讼成本和相关损失[179] - 某些州的住宅抵押贷款止赎程序因司法资源不足、立法和新冠疫情而延迟，影响公司及时清算贷款、回收预付款及盈利和流动性[180] 公司股东持股影响 - 截至2021年2月18日，KKR关联方持有公司约18%的投票权股份，可能对公司决策有重大影响[186] 公司普通股市场价格风险 - 公司普通股市场价格可能因多种因素下跌，包括经营业绩、宏观经济趋势、新闻公告等[190] 公司MSRs公允价值会计处理 - 公司对现有转售的正向住宅抵押贷款保留服务权，采用公允价值会计处理MSRs，关键假设包括提前还款速度、贴现率和服务成本[313] 公司超额利差融资公允价值计量 - 公司就某些MSRs的超额利差融资与第三方签订协议，按公允价值计量，关键假设包括抵押贷款提前还款速度、再捕获率和贴现率[314] 公司利率锁定承诺（IRLCs）情况 - 利率锁定承诺（IRLCs）受抵押贷款利率变化影响，贷款承诺期限一般在30天至90天，公司通常在贷款发起后30天内出售[315] 公司商誉减值测试情况 - 公司在2020年和2019年12月31日终了年度，分别对报告单元进行定量和定性评估，确定商誉无减值[318] - 商誉不摊销，但需进行减值测试，每年10月1日进行年度评估，有减值迹象时更频繁评估[317] - 测试商誉减值时，可选择定性或定量测试，定性分析考虑宏观经济等因素，定量测试基于现金流折现分析[317] 公司所得税计算方法 - 公司所得税采用资产负债表法计算，需确认递延所得税[319] 公司递延所得税资产估值备抵情况 - 若有证据表明部分或全部递延所得税资产无法实现，公司会对其计提估值备抵[319] - 确定估值备抵是否充足时，公司考虑历史盈亏、预期应税收入等多种证据[319] - 确定所需估值备抵的适当金额时，公司考虑未来税前收入预测、递延税项资产和负债的逆转等因素[319] 会计标准更新对公司的影响 - 会计标准更新ASU 2019 - 12于2020年12月15日后开始的财年对上市公司生效，公司评估认为其对合并财务报表无重大影响[322] - 会计标准更新ASU 2020 - 04于2020年3月12日至2022年12月31日有效，公司正在评估其对合并财务报表的影响[324]

财务数据和关键指标变化 - 净收入为2.14亿美元，即每股2.18美元；税前营业收入为3.48亿美元，可自由支配的稳态现金流为3.83亿美元，完全征税后的有形普通股股东权益回报率（ROTCE）为51% [6][27] - 有形账面价值增至每股23.95美元，递延所得税资产（DTA）减少4700万美元，占有形账面价值的比例从71%降至62% [29] - 加权平均摊薄股数增至9500万股，尽管回购了120万股 [30] - 抵押贷款服务权（MSR）增加1个基点，达到未偿还本金余额（UPB）的100个基点，市值变动为2900万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 发起业务 - 资金发放量环比增长45%，达到创纪录的156亿美元，税前收入创纪录，达到4.38亿美元，较上一季度的4.34亿美元有所增加 [34] - 对应业务量创纪录，达到65亿美元，直接面向消费者（DTC）渠道表现出色，再融资捕获率稳定在31% [35][36] - 不同来源贷款的再融资捕获率不同，批量收购的老贷款捕获率为24%，对应渠道新贷款捕获率为41%，已完成再融资客户的捕获率为63% [37][38] - 利润率从302个基点压缩至195个基点，预计第四季度发起业务的息税前营业利润（EBT）在3.8亿 - 4.2亿美元之间 [39][41] 服务业务 - 总UPB在本季度末达到5880亿美元，与第二季度基本持平，提前还款率（CPR）升至30% [41] - 服务利润率基本持平，扣除全额市值变动后为负0.1个基点，若不考虑4600万美元的投资结算，利润率为负3个基点 [44] - 预计第四季度UPB将实现个位数增长，部分增长来自对应和流量发起业务，以及批量收购 [42] Xome业务 - 税前营业收入从第二季度的1300万美元增至本季度的1800万美元，得益于产权业务的持续强劲表现和一笔200万美元的保险理赔一次性收益 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 约82万客户每月通过再融资可节省至少200美元，占月抵押贷款还款额的约35%；另有53.6万客户每月可节省100美元 [33] - 截至10月25日，6.1%的客户处于贷款延期偿还计划中，低于7.2%的峰值，其中17%的客户仍按时还款 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有平衡的业务模式，服务业务与发起业务的比例是同行的两倍多，旨在建立并维持长期客户关系 [21] - 加强资产负债表是战略支柱之一，通过偿还高级票据、再融资债务、获得新的融资额度等方式降低资金成本、延长流动性期限 [9][10] - 持续投资技术，如Project Titan、ICE等项目，提升服务平台、降低成本、改善客户体验，目前多个项目聚焦发起业务 [17][19] - 对于Xome业务，一方面由经验丰富的高管领导推动有机增长，另一方面积极评估包括引入战略投资、发行债务、出售部分或全部业务等战略选择 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对贷款延期偿还趋势越来越乐观，基于强劲的流动性和现金流，进行了股票回购和偿还部分营运资金贷款 [11] - 认为公司估值与业绩不匹配，Xome的价值未在股价中得到充分体现 [12] - 预计2021年CPR将从当前的历史高位有所下降，服务利润率有望回升，MSR价值可能提升 [46] - 对第四季度和2021年业务前景非常乐观，预计发起业务将保持强劲，服务业务的EBO收益将逐渐显现 [155] 其他重要信息 - 公司在疫情期间将97%的员工转为在家工作，生产率反而提高，连续两年被认证为“最佳工作场所” [14] - 秋季以来已招聘1100名新员工，部分将助力发起业务产能提升 [16] - 与一家全球大型知名投资公司签订服务合同，预计第四季度开始接收贷款 [43] - 评级机构穆迪和标普将公司展望上调至稳定 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否说明DTC渠道在MSR投资组合中的占比及变化情况 - 公司表示暂无具体百分比数据，会在会后跟进并可能在下次披露中增加相关内容 [64][65] 问题2: Xome业务未来如何发展以及价值几何 - 产权业务虽受整合影响，但随着业务量转移和利率下降，预计未来业务量将增加，明年止赎程序启动后违约收入也将增加 [67][68] - 认为Title 365是国内领先的产权公司，Xome整体价值很高，若应用合适的市盈率倍数，价值可达10亿美元 [69][88] 问题3: 第四季度发起业务EBT范围及DTC与对应业务量的预期 - DTC业务10月表现与上季度持平，受假期影响会略有下降，对应业务量将显著增加，预计第四季度发起业务资金发放量增长25% - 35% [76][81] 问题4: 股票回购限制到期时间及之后的回购规模 - 合并后前三年股票回购有10%的安全港限制，至明年8月到期，若届时股价仍被低估，将更积极地回购股票 [84][85] 问题5: Xome业务的战略重点是有机增长还是战略选择 - 公司采取双轨策略，既持续改善Xome运营，也会考虑战略选择以提升股价 [86][87] 问题6: 为何将税务准备工作转移至CoreLogic及是否有费用节省 - 因熟悉其平台且其市场份额大，转移后会有费用节省，但不显著 [91][92] 问题7: 50亿美元可回购的吉利美贷款的潜在收入或盈利能力影响 - 预计2021年将带来数亿美元的收益，具体取决于客户选择的路径 [96][97] 问题8: 上述贷款在财务上如何体现 - 目前估值公司对其处理规则刚确定，预计随着业务量和盈利能力显现，估值会调整，历史上相关收益会计入盈利 [100][102] 问题9: Xome是否考虑发行债务及战略 - Xome是不受限制的子公司，可以发行债务，目的是展示其价值，提升公司股价 [104][106] 问题10: Xome产权业务中第三方业务与公司发起业务的占比 - 约各占50%，第三方业务在增长，公司会逐步增加分配给Title 365的业务量 [113][115] 问题11: REO经纪费用在Xome税前收益或EBITDA中的占比 - 由于暂停止赎，2020年该费用几乎为零，未来增长将主要来自CWCOT项目，费用率约为3% [116][118] 问题12: 何时对MSR进行减记以反映当前CPR - 本季度已提高终身CPR假设，若不考虑EBO收益，会有适度减记，预计2021年末CPR会缓和 [120][121] 问题13: 服务业务中的4600万美元结算是否应从数据中剔除 - 不应剔除，此类结算虽不每季都有，但较为常见，是业务运营的一部分，会持续对运营产生积极影响 [129][130] 问题14: 过去几个季度此类结算的金额 - 管理层无法当场提供，会会后跟进 [133] 问题15: 本季度产权业务的收入 - 公司未单独披露业务线收入，大致估计利润率在28% - 30%，季度收入约1600 - 1700万美元 [135][136] 问题16: 产权业务中内部贷款（DTC业务）的占比及业务增长逻辑 - 占比约50%，通过增加在每笔抵押贷款交易中的份额来提高收益，受州限制，最大市场份额可达80% [139][141] 问题17: 第三方客户是否为对应客户 - 不是，主要是大型银行等金融机构，约90%的前25大贷款机构以某种方式使用Title 365的服务 [143][146] 问题18: 第四季度季节性因素与以往有何不同 - 去年第四季度无季节性影响，预计今年会有小幅放缓，但DTC盈利能力下降极小，整体业务基本面强劲，第四季度和2021年前景乐观 [150][155] 问题19: 对明年市场规模的看法 - 认为抵押贷款银行家协会（MBA）的预测过于保守，更倾向于房利美和房地美的预测，虽未达3万亿美元，但显著高于MBA的预测 [158]

公司战略目标 - 公司战略目标是实现有形股权回报率达12%或更高[150] 服务组合规模 - 公司服务组合从2006年的100亿美元增长至2020年9月30日的5880亿美元[149] 客户宽限期情况 - 截至2020年10月25日，约6.1%的客户处于宽限期计划，较峰值7.2%有所下降[151] - 截至2020年9月30日，与CARES法案相关的宽限期贷款余额为50.95亿美元，第四季度可能增加[151] 公司整体财务指标（季度） - 2020年第三季度，服务利润率受益于与政府机构和解的4600万美元损失回收[153] - 2020年第三季度末三个月，运营收入为9.01亿美元，同比增长2亿美元，增幅29%[156] - 2020年第三季度末三个月，净收入为2.14亿美元，同比增长1.31亿美元，增幅158%[156] - 2020年第三季度末三个月，有效税率为24.0%，2019年同期为22.3%[161] 公司整体财务指标（前九个月） - 2020年前九个月，运营收入为24.53亿美元，同比增长5.79亿美元，增幅31%[162] - 2020年前九个月，净收入为1.16亿美元，2019年同期净亏损1.91亿美元[162] 服务组合本金余额构成 - 截至2020年9月30日，服务组合未偿还本金余额包括约2667亿美元正向贷款、3009亿美元子服务及其他和200亿美元反向抵押贷款[173] 服务部门财务指标（季度） - 2020年第三季度，服务部门运营收入2.73亿美元，较2019年同期的3.19亿美元减少4600万美元，降幅14%[181] - 2020年第三季度，服务部门总收入1.32亿美元，较2019年同期的1.63亿美元减少3100万美元，降幅19%[181] - 2020年第三季度，服务部门税前亏损3200万美元，而2019年同期税前盈利900万美元，同比减少4100万美元，降幅456%[181] - 2020年第三季度，服务部门总费用9900万美元，较2019年同期的1.71亿美元减少7200万美元，降幅42%[181] - 2020年第三季度，服务部门其他（费用）收入净额亏损6500万美元，而2019年同期盈利1700万美元，同比减少8200万美元，降幅482%[181] 服务部门财务指标（前九个月） - 2020年前三季度，服务部门运营收入8.8亿美元，较2019年同期的9.57亿美元减少7700万美元，降幅8%[184] - 2020年前三季度，服务部门总收入亏损8300万美元，较2019年同期的盈利1.98亿美元减少2.81亿美元，降幅142%[184] - 2020年前三季度，服务部门税前亏损6.08亿美元，较2019年同期的3.12亿美元增加2.96亿美元，增幅95%[184] - 2020年前三季度，服务部门总费用3.7亿美元，较2019年同期的5.55亿美元减少1.85亿美元，降幅33%[184] 公司贷款相关指标（截至2020年9月30日） - 2020年9月30日，贷款数量为3,283,769笔，2019年为3,601,322笔；平均贷款金额2020年为172,828美元，2019年为171,389美元[195] - 2020年9月30日，信贷敏感平均票面利率为4.6%，2019年为4.8%；利率敏感平均票面利率2020年为4.1%，2019年为4.2%[195] - 2020年9月30日，60天以上逾期贷款占比为5.9%，2019年为2.2%；90天以上逾期贷款占比2020年为5.1%，2019年为1.9%；120天以上逾期贷款占比2020年为4.3%，2019年为1.6%[195] - 截至2020年9月30日的三个月，总提前还款速度（12个月恒定提前还款率）为30.1%，2019年同期为17.5%；截至2020年9月30日的九个月，该指标为25.0%，2019年同期为13.2%[195] 公司贷款修改和重组指标（截至2020年9月30日） - 截至2020年9月30日的三个月，贷款修改数量为3,242笔，较2019年减少1,819笔，降幅36%；贷款重组数量为20,483笔，较2019年增加16,752笔，增幅449%[196] - 截至2020年9月30日的三个月，贷款修改和重组总数为23,725笔，较2019年增加14,933笔，增幅170%[196] - 截至2020年9月30日的九个月，贷款修改数量为12,286笔，较2019年减少3,596笔，降幅23%；贷款重组数量为25,849笔，较2019年增加10,717笔，增幅71%[199] - 截至2020年9月30日的九个月，贷款修改和重组总数为38,135笔，较2019年增加7,121笔，增幅23%[199] 服务费用及收入指标（截至2020年9月30日的三个月） - 截至2020年9月30日的三个月，基础服务费用从252美元降至231美元，降幅8%[201] - 同一时期，总正向MSR运营收入从333美元降至300美元，降幅10%[201] - 截至2020年9月30日的三个月，总服务费用收入从405美元降至377美元，降幅7%[201] - 截至2020年9月30日的三个月，正向MSR摊销从162美元增至212美元，增幅31%[201] - 截至2020年9月30日的三个月，总MTM调整从 - 83美元增至 - 29美元，降幅65%[201] 服务费用及收入指标（截至2020年9月30日的九个月） - 截至2020年9月30日的九个月，基础服务费用从749美元降至720美元，降幅4%[207] - 同一时期，总正向MSR运营收入从958美元降至924美元，降幅4%[207] - 截至2020年9月30日的九个月，总服务费用收入从1161美元降至1148美元，降幅1%[207] - 截至2020年9月30日的九个月，正向MSR摊销从366美元增至550美元，增幅50%[207] - 截至2020年9月30日的九个月，总MTM调整从 - 607美元降至 - 673美元，增幅11%[207] 服务部门其他财务指标（季度） - 2020年第三季度服务部门总费用为99美元，较2019年同期的171美元减少72美元，降幅42%[212] - 2020年第三季度止赎及其他清算相关净费用为 - 45美元，较2019年同期的11美元减少56美元，降幅509%[212] - 2020年第三季度服务部门其他净费用为65美元，而2019年同期为其他净收入17美元，变化额为 - 82美元，降幅482%[217] - 2020年第三季度反向抵押贷款利息收入为40美元，较2019年同期的81美元减少41美元，降幅51%[217] - 2020年第三季度预支便利加权平均成本为3.0%，较2019年的3.8%下降0.8个百分点，降幅21%[217] 服务部门其他财务指标（前九个月） - 2020年前九个月服务部门总费用为370美元，较2019年同期的555美元减少185美元，降幅33%[215] - 2020年前九个月止赎及其他清算相关净费用为 - 62美元，较2019年同期的70美元减少132美元，降幅189%[215] - 2020年前九个月服务部门其他净费用为155美元，而2019年同期为其他净收入45美元，变化额为 - 200美元，降幅444%[221] - 2020年前九个月反向抵押贷款利息收入为137美元，较2019年同期的249美元减少112美元，降幅45%[221] - 2020年前九个月预支便利加权平均成本为3.0%，较之前的4.0%下降1.0个百分点，降幅25%[220] 公司待偿本金及账面价值 - 截至2020年9月30日，总待偿本金余额为587,528美元，账面价值为8,085美元；2019年12月31日，总待偿本金余额为643,490美元，账面价值为9,720美元[224] 远期抵押服务权公允价值 - 截至2020年9月30日，总远期抵押服务权（MSRs）公允价值较2019年12月31日下降18个基点，主要因2020年利率下降环境下预测提前还款速度加快[225] - 2020年前三个月，远期MSRs公允价值期初为2,757美元，期末为2,663美元；2019年前三个月，期初为3,505美元，期末为3,339美元[228] - 2020年前九个月，远期MSRs公允价值期初为3,496美元，期末为2,663美元；2019年前九个月，期初为3,665美元，期末为3,339美元[228] 总MSRs投资组合指标（2020年9月30日） - 2020年9月30日，总MSRs投资组合折现率为9.5%，2019年同期为9.7%[230] - 2020年9月30日，总MSRs投资组合提前还款速度为14.4%，2019年同期为13.9%[230] - 2020年9月30日，总MSRs投资组合平均期限为5.2年，2019年同期为5.6年[230] - 2020年9月30日，收购池信用敏感型MSRs折现率为10.0%，2019年同期为10.4%[230] - 2020年9月30日，投资者池机构型MSRs提前还款速度为14.5%，2019年同期为13.7%[230] 公司融资安排及相关公允价值 - 公司签订销售和转让协议作为融资安排，收购方有权获得MSR产生的指定比例超额现金流[235] - 截至2020年9月30日，超额利差融资公允价值期初为11.24亿美元，期末为10.44亿美元；2019年同期期初为14.29亿美元，期末为12.81亿美元[238] - 截至2020年9月30日，MSRs融资负债公允价值期初为4900万美元，期末为4700万美元；2019年同期期初为4300万美元，期末为4700万美元[240] 公司自有服务组合及反向服务组合指标（截至2020年9月30日） - 截至2020年9月30日，自有无抵押远期服务组合为85.937亿美元，2019年同期为89.308亿美元[242] - 截至2020年9月30日，反向服务组合贷款数量为151412笔，2019年同期为170903笔[245] - 截至2020年9月30日，反向服务组合期末未偿还本金余额为2.0006亿美元，2019年同期为2.399亿美元[245] - 截至2020年9月30日，反向服务组合平均贷款利率为2.1%，2019年同期为3.8%[245] - 截至2020年9月30日，反向服务组合平均借款人年龄为80.7岁，2019年同期为80.1岁[245] 反向MSRs和MSLs减值情况 - 截至2020年9月30日，未发现反向MSRs和MSLs存在减值或增加义务的情况[248] 发起部门财务指标（季度） - 2020年第三季度，发起部门总收入6.32亿美元，较2019年同期3.34亿美元增长2.98亿美元，增幅89%[259] - 2020年第三季度，发起部门所得税前收入4.38亿美元，较2019年同期1.78亿美元增长2.6亿美元，增幅146%[259] - 2020年第三季度，拉动调整后锁定量为197.94亿美元，较2019年同期126.99亿美元增长70.95亿美元，增幅56%[259] - 2020年第三季度，已发放贷款量为155.98亿美元，较2019年同期119.11亿美元增长36.87亿美元，增幅31%[259] 发起部门财务指标（前九个月） - 2020年前九个月，发起部门总收入15.43亿美元，较2019年同期7.44亿美元增长7.99亿美元，增幅107%[261] - 2020年前九个月，发起部门所得税前收入10.29亿美元，较2019年同期3.41亿美元增长6.88亿美元，增幅202%[261] - 2020年前九个月，拉动调整后锁定量为448.65亿美元，较2019年同期298.56亿美元增长150.09亿美元，增幅50%[261] - 2020年前九个月，已发放贷款量为386.86亿美元，较2019年同期276.23亿美元增长110.63亿美元，增幅40%[261] 消费者直接锁定量指标 - 2020年第三季度，消费者直接锁定拉动调整后量为104.14亿美元，较2019年同期54.88亿美元增长49.26亿美元，增幅90%[267] - 2020年前九个月，消费者直接锁定

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司总资产为173亿美元，较2019年12月31日的183.05亿美元有所下降[8] - 2020年第二季度，公司总营收为6.3亿美元，较2019年同期的3.99亿美元增长57.9%[10] - 2020年上半年，公司总营收为9.08亿美元，较2019年同期的6.49亿美元增长39.9%[10] - 2020年第二季度，公司净利润为7300万美元，而2019年同期净亏损8800万美元[10] - 2020年上半年，公司净亏损9800万美元，较2019年同期的2.74亿美元有所收窄[10] - 截至2020年6月30日，公司普通股股东应占净利润为7200万美元，而2019年同期净亏损8700万美元[10] - 2020年第二季度，公司基本每股收益为0.78美元，而2019年同期为 - 0.96美元[10] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为10.41亿美元，较2019年12月31日的3.29亿美元大幅增加[8] - 截至2020年6月30日，公司抵押贷款服务权公允价值为27.63亿美元，较2019年12月31日的35.02亿美元有所下降[8] - 截至2020年6月30日，公司股东权益总额为21.45亿美元，较2019年12月31日的22.31亿美元略有下降[8] - 2020年上半年净亏损9800万美元，2019年同期为2.74亿美元[18] - 2020年上半年经营活动产生的净现金为2.066亿美元，2019年同期为净流出5200万美元[18] - 2020年上半年投资活动产生的净现金为净流出1400万美元，2019年同期为净流出2.42亿美元[18] - 2020年上半年融资活动产生的净现金为净流出13.63亿美元，2019年同期为净流入2.82亿美元[20] - 2020年上半年现金、现金等价物和受限现金净增加6.89亿美元，2019年同期为净减少1200万美元[20] - 2020年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为13.01亿美元，2019年同期为5.49亿美元[20] - 2020年支付利息费用8900万美元，2019年为7400万美元[20] - 2020年支付（退还）所得税净额为300万美元，2019年为退还100万美元[20] - 2020年第二季度归属于库珀先生的净利润为73美元，2019年同期净亏损87美元；2020年上半年净亏损95美元，2019年同期净亏损273美元[151] - 2020年第二季度基本每股收益为0.78美元，摊薄后为0.77美元；2019年同期基本每股收益为 - 0.96美元，摊薄后为 - 0.96美元；2020年上半年基本每股收益为 - 1.04美元，摊薄后为 - 1.04美元；2019年同期基本每股收益为 - 3.00美元，摊薄后为 - 3.00美元[151] - 2020年第二季度基本加权平均流通普通股为91997千股，摊薄后为93012千股；2019年同期基本为91054千股，摊薄后为91054千股；2020年上半年基本为91691千股，摊薄后为91691千股；2019年同期基本为90978千股，摊薄后为90978千股[151] - 2020年Q2所得税费用前收益为1.1亿美元，2019年同期亏损1.17亿美元；2020年上半年亏损1.29亿美元，2019年同期亏损3.5亿美元[152] - 2020年Q2所得税费用为3700万美元，2019年同期收益2900万美元；2020年上半年收益3100万美元，2019年同期收益7600万美元[152] - 2020年Q2实际税率为33.4%，2019年同期为24.6%；2020年上半年为24.1%，2019年同期为21.7%[152] - 2020年和2019年截至6月30日的三、六个月内，实际税率与法定联邦税率21%不同[155][156] - 2020年截至6月30日的三、六个月内，实际税率较2019年同期上升，主要归因于永久性差异对年度实际税率的不利税收影响增加[155] - 截至2020年6月30日，公司的总资产公允价值为7727美元，总负债公允价值为1363美元；2019年12月31日，总资产公允价值为6327美元，总负债公允价值为1223美元[179] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物账面价值为1041美元，受限现金为260美元；2019年12月31日，分别为329美元和283美元[185,188] - 截至2020年6月30日，公司无担保优先票据账面价值为2261美元，预付款项为475美元，仓库融资为4031美元；2019年12月31日，分别为2366美元、422美元和4575美元[185,188] 会计准则采用影响 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，对留存收益累计调整增加900万美元，税后为700万美元[31][33] - 采用ASU 2016 - 13时，对预付款项和其他应收款准备金减少700万美元，其他资产准备金减少200万美元[33] 公司收购相关情况 - 2019年2月1日公司完成收购Pacific Union Financial，LLC，最终收购价1.16亿美元，记录商誉4000万美元[39][40] - 2019年上半年公司分别产生收购成本200万美元和400万美元，2020年上半年无收购成本[42] - 2019年3月和6月，收购业务分别产生总收入7900万美元和1.18亿美元，税前收入3600万美元和5000万美元[44] - 19年，公司因收购太平洋联盟记录了40美元的商誉和13美元的无形资产，2020年上半年记录了4美元的技术无形资产减值[106] 抵押贷款服务权（MSRs）相关数据变化 - 2020年6月30日和2019年12月31日，正向MSRs公允价值分别为27.57亿美元和34.96亿美元[45] - 2020年和2019年上半年，公司分别出售正向MSRs未偿还本金余额7100万美元和22.932亿美元[49] - 2020年6月30日和2019年12月31日，信用敏感型收购池正向MSRs未偿还本金余额分别为13.1105亿美元和14.7895亿美元，公允价值分别为1.307亿美元和1.613亿美元[54] - 2020年6月30日和2019年12月31日，利率敏感型收购池正向MSRs未偿还本金余额分别为14.687亿美元和14.8887亿美元，公允价值分别为1.45亿美元和1.883亿美元[54] - 2020年6月30日和2019年12月31日，机构投资者池正向MSRs未偿还本金余额分别为22.868亿美元和24.0688亿美元，公允价值分别为2.308亿美元和2.944亿美元[54] - 2020年6月30日和2019年12月31日，非机构投资者池正向MSRs未偿还本金余额分别为4.9295亿美元和5.6094亿美元，公允价值分别为4490万美元和5520万美元[54] - 2020年6月30日和2019年12月31日，总MSR投资组合折现率分别为9.5%和9.7%，提前还款速度分别为14.2%和13.1%，平均期限分别为5.3年和5.8年[56] - 2020年6月30日和2019年12月31日，正向抵押贷款服务权（MSRs）在关键假设不利变动下，如贴现率100个基点不利变动分别为(104)美元和(127)美元等[58] - 2020年和2019年6月30日止六个月，反向MSRs和负债的期初资产分别为6美元和11美元，期末负债分别为48美元和80美元等[59] - 2020年6月30日，公司对反向MSRs和MSLs评估后认为无需减值或增加义务[60] - 2020年6月30日和2019年12月31日，超额利差融资估值加权平均假设中，贴现率分别为12.0%和11.6%等[64] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司抵押贷款服务权融资负债分别为49美元和37美元[65] - 2020年6月30日和2019年12月31日，抵押贷款服务权融资负债估值加权平均假设中，预付款融资利率分别为4.3%和3.5%[66] 服务部门及相关业务数据变化 - 2020年和2019年三个月及六个月服务部门总收入分别为(69)美元、27美元、(215)美元和35美元等[67] - 2020年6月30日和2019年12月31日，预付款和其他应收款净额分别为668美元和988美元[68] - 2020年和2019年三个月及六个月预付款和其他应收款准备金期末余额均为216美元和98美元[70] - 19年2月收购太平洋联盟时预付款和其他应收款产生19美元购买折扣，2018年合并时产生302美元购买折扣，截至2020年6月30日已使用183美元，剩余138美元[72][73] - 截至2020年6月30日，预付款和其他应收款的购买折扣期末余额为117美元（三个月）和117美元（六个月），2019年同期分别为156美元和156美元[74] - 2020年3个月和6个月，公司分别增加CECL储备8美元和14美元，截至2020年6月30日，总CECL储备为31美元[75] - 截至2020年6月30日，反向抵押贷款净利息为5709美元，2019年12月31日为6279美元[78] - 2020年和2019年上半年，与现有贷款新提款相关的UPB分别有95美元和149美元转移至GNMA并由公司证券化[79] - 2019年上半年，公司从房利美转移61美元并证券化为GNMA HMBS，2020年上半年无此类活动[80] - 2020年和2019年上半年，公司分别从GNMA HMBS证券化中回购686美元和1457美元的HECM贷款[83] - 2020年和2019年6月30日止三个月，反向抵押贷款利息收入分别为55美元和85美元，六个月分别为117美元和167美元[89] 待售抵押贷款相关数据变化 - 截至2020年6月30日，待售抵押贷款按公允价值记录为3179美元，2019年12月31日为4077美元[92] - 2020年和2019年上半年，待售抵押贷款销售所得款项分别为26606美元和15422美元，收益分别为457美元和219美元[95] - 2020年上半年，待售抵押贷款活动包括销售26149美元、净发起和购买23110美元、回购2092美元等[94] - 2020年6月30日和2019年12月31日，非应计状态待售抵押贷款的总未偿还本金余额（UPB）分别为35美元和29美元，公允价值分别为25美元和22美元[98] - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司已开始正式止赎程序的待售抵押贷款总UPB均为21美元[99] 其他资产及负债相关数据变化 - 2020年6月30日和2019年12月31日，其他资产总额分别为2174美元和1390美元，其中可从吉利美回购的贷款分别为1171美元和560美元[101] - 截至2020年6月30日，贸易应收款和应计收入的CECL储备总额为4美元[104] - 2020年6月30日和2019年12月31日，与公司衍生品相关的衍生品工具抵押存款分别为23美元和6美元[111] - 2020年6月30日，衍生金融工具资产的未偿名义余额为12295美元，公允价值为391美元，记录收益为238美元；负债的未偿名义余额为10179美元，公允价值为50美元，记录收益为35美元[112] - 2019年6月30日，衍生金融工具资产的未偿名义余额为5746美元，公允价值为128美元，记录收益为65美元；负债的未偿名义余额为5160美元，公允价值为31美元，记录收益为7美元[114] - 2020年6月30日和2019年12月31日，预付款项的未偿金额分别为480美元和422美元，预付款项净额分别为475美元和422美元[115] - 2020年4月，一项预付款项额度从125美元增加到875美元，另一项从325美元增加到425美元，还有一项预付款项被终止并转移到另一项预付款项[115] - 仓库和MSR设施本金金额在2020年6月30日为4032美元，2019年12月31日为4765美元，2020年6月30日仓库设施净金额为4031美元，2019年12月31日为4575美元[117] - 无担保优先票据本金金额在2020年6月30日为2300美元，2019年12月31日为2398美元，2020年6月30日净额为2261美元，2019

公司战略目标 - 公司战略目标是实现有形股权回报率达12%或更高[217] 客户宽限期情况 - 截至2020年4月27日，约19.4万或5.6%的客户处于宽限期计划[218] 财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度运营收入6.61亿美元，较2019年同期的5.43亿美元增长22%[215,221] - 2020年第一季度按市值计价收入为 - 3.83亿美元，较2019年同期的 - 2.93亿美元下降31%[221] - 2020年第一季度净亏损1.71亿美元，较2019年同期的1.86亿美元减少8%[221] - 2020年第一季度所得税收益为6800万美元，较2019年同期的4700万美元增长45%[223] - 2020年第一季度有效税率为28.4%，2019年同期为20.3%[223,224] - 2020年第一季度运营收入3.13亿美元，2019年同期为3.24亿美元，同比下降3%；摊销（扣除增值后）为 - 7600万美元，2019年同期为 - 2300万美元，同比增长230%；按市值计价为 - 3.83亿美元，2019年同期为 - 2.93亿美元，同比增长31%；总收入为 - 1.46亿美元，2019年同期为800万美元，同比下降1925%；总费用为1.49亿美元，2019年同期为1.95亿美元，同比下降24%；其他收入（费用）净额为 - 3000万美元，2019年同期为100万美元，同比下降3100%；税前亏损为3.25亿美元，2019年同期为1.86亿美元，同比增长75%[243] - 2020年3月31日止三个月的贷款修改和重组总数为8709个，较2019年同期的9590个减少881个，降幅9%[254] - 2020年3月31日止三个月服务部门总营收为 - 146美元，较2019年同期的8美元减少154美元，降幅1925%[255] - 2020年3月31日止三个月基础服务费用收入为250美元，较2019年同期的240美元增加10美元，增幅4%[255] - 2020年3月31日止三个月激励费用收入为4美元，较2019年同期的1美元增加3美元，增幅300%[255] - 2020年3月31日止三个月服务部门总费用为149美元，较2019年同期的195美元减少46美元，降幅24%[260] - 2020年3月31日止三个月止赎及其他清算相关费用为0美元，较2019年同期的27美元减少27美元，降幅100%[260] - 2020年3月31日止三个月反向抵押贷款利息收入为43美元，较2019年同期的82美元减少39美元，降幅48%[263] - 2020年3月31日止三个月其他利息收入为40美元，较2019年同期的33美元增加7美元，增幅21%[263] - 2020年3月31日止三个月服务部门其他收入（费用）净额为 - 30美元，较2019年同期的1美元减少31美元，降幅3100%[263] - 预付款项融资的加权平均成本从2019年的4.7%降至2020年的3.0%，降幅36%[263] - 截至2020年3月31日，总待履行本金余额为629,157美元，公允价值为9,017美元；2019年12月31日，总待履行本金余额为643,490美元，公允价值为9,720美元[266] - 与2019年12月31日相比，2020年3月31日信用敏感池价值下降9个基点，利率敏感池价值下降13个基点[267] - 2020年第一季度末自有正向MSR投资组合公允价值为3,109美元，2019年同期为3,481美元[270] - 2020年3月31日，总MSR投资组合加权平均折现率为9.7%，2019年同期为10.3%；预付率为13.4%，2019年同期为13.0%；平均期限为5.7年，2019年同期为6.0年[272] - 截至2020年3月31日，超额利差负债公允价值为1,242美元，2019年同期为1,309美元[279] - 2020年3月31日，总超额利差投资组合加权平均折现率为11.6%，2019年同期为10.4%；预付率为12.8%，2019年同期为12.9%；再捕获率为18.6%，2019年同期为20.4%；平均期限为5.7年，2019年同期为5.9年[279] - 2020年第一季度新增超额利差融资24美元，2019年同期为245美元[279] - 2020年第一季度结算和还款58美元，2019年同期为51美元[279] - 2020年第一季度信用敏感超额利差公允价值变动为 - 2美元，利率敏感为 - 33美元；2019年同期信用敏感为 - 32美元，利率敏感为 - 37美元[279] - MSRs融资负债期初公允价值2020年3月31日为37美元，2019年同期为32美元，期末分别为43美元和34美元；2020年估值输入或假设变化为9美元，其他公允价值变化为 - 3美元，2019年分别为6美元和 - 4美元；2020年提前融资利率为1.7%，2019年为3.9%；2020年年提前回收率为18.4%，2019年为19.3%[281] - 自有未抵押远期服务组合2020年3月31日为85,124美元，2019年为88,995美元；自有抵押远期服务组合2020年为205,510美元，2019年为214,697美元；代服务远期服务组合及其他2020年为316,933美元，2019年为301,191美元；总未偿还本金余额2020年为607,567美元，2019年为604,883美元[284] - 反向抵押贷款组合贷款数量2020年3月31日为158,838笔，2019年为184,807笔；期末未偿还本金余额2020年为21,590美元，2019年为27,014美元；平均贷款金额2020年为135,924美元，2019年为146,173美元；平均票面利率2020年为3.3%，2019年为4.4%；平均借款人年龄2020年为81岁，2019年为80岁[287] - 发起部门2020年第一季度总收入为317美元，2019年同期为146美元，增长171美元，增幅117%；总费用2020年为166美元，2019年为104美元，增长62美元，增幅60%；其他收入（费用）净额2020年为7美元，2019年为3美元，增长4美元，增幅133%；所得税前收入2020年为158美元，2019年为45美元，增长113美元，增幅251%[301] - 发起部门拉通调整锁定量2020年为12,677美元，2019年为5,960美元，增长6,717美元，增幅113%；资金发放量2020年为12,359美元，2019年为5,716美元，增长6,643美元，增幅116%；收入占拉通调整锁定量的百分比2020年为2.50%，2019年为2.45%，增长0.05%，增幅2%；费用占资金发放量的百分比2020年为1.34%，2019年为1.82%，下降0.48%，降幅26%；发起利润率2020年为1.16%，2019年为0.63%，增长0.53%，增幅84%[301] - 发起部门服务相关净费用2020年第一季度为20美元，2019年同期为15美元，增长5美元，增幅33%；贷款发起和销售净收益2020年为183美元，2019年为72美元，增长111美元，增幅154%；资本化服务权2020年为119美元，2019年为61美元，增长58美元，增幅95%；回购准备金拨备（净额）2020年为 - 5美元，2019年为 - 2美元，下降3美元，降幅150%；抵押贷款持有待售总净收益2020年为297美元，2019年为131美元，增长166美元，增幅127%[306] - 消费者直接锁定拉通调整量2020年为7,423美元，2019年为2,333美元，增长5,090美元，增幅218%；其他锁定拉通调整量2020年为5,254美元，2019年为3,627美元，增长1,627美元，增幅45%；总拉通调整量2020年为12,677美元，2019年为5,960美元，增长6,717美元，增幅113%；资金发放量2020年为12,359美元，2019年为5,716美元，增长6,643美元，增幅116%；贷款销售量2020年为13,255美元，2019年为6,235美元，增长7,020美元，增幅113%；再捕获百分比2020年为29.8%，2019年为27.5%，增长2.3%，增幅7%；购买占资金发放量的百分比2020年为26.0%，2019年为51.7%，下降25.7%，降幅50%；保留结算资本化服务价值2020年为137个基点，2019年为141个基点，下降4个基点，降幅3%[306] - 2020年第一季度发起部门总收入较2019年同期增长主要因利率下降环境下业务量增加以及2019年2月收购太平洋联盟带来的增量业务[302][306] - 2020年第一季度发起利润率较2019年同期增长主要因费用占资金发放量的百分比降低，总费用增加部分被费用削减举措抵消[302] - 2020年第一季度Originations部门总费用为1.66亿美元，较2019年同期的1.04亿美元增加6200万美元，增幅60%[307] - 2020年第一季度Originations部门其他收入（费用）净额为700万美元，较2019年同期的300万美元增加400万美元，增幅133%[310] - 2020年第一季度Xome部门总收入为1.06亿美元，较2019年同期的9600万美元增加1000万美元，增幅10%[322] - 2020年第一季度Xome部门税前收入为1100万美元，较2019年同期的800万美元增加300万美元，增幅38%[322] - 2020年第一季度Xome部门Exchange业务收入为1600万美元，较2019年同期的2000万美元减少400万美元，降幅20%[322] - 2020年第一季度Xome部门Services业务收入为8500万美元，较2019年同期的7100万美元增加1400万美元，增幅20%[322] - 2020年第一季度Corporate/Other部门总收入为200万美元，较2019年同期增长100%[324] - 2020年第一季度Corporate/Other部门总费用为3400万美元，较2019年同期的4500万美元减少1100万美元，降幅24%[324] - 2020年第一季度Corporate/Other部门税前亏损为8300万美元，较2019年同期的1亿美元减少1700万美元，降幅17%[324] - 2020年第一季度加权平均无担保优先票据成本为7.8%，较2019年同期的7.9%下降0.1个百分点，降幅1%[324] - 截至2020年3月31日，公司总资产为17613美元，较2019年12月31日减少692美元，降幅4%[328] - 截至2020年3月31日，公司总负债为15547美元，较2019年12月31日减少527美元，降幅3%[329] - 截至2020年3月31日，公司股东权益为2066美元，较2019年12月31日减少165美元，降幅7%[329] - 2020年3月31日，公司现金及现金等价物从2019年12月31日的329美元增至579美元，增幅76%[328] - 2020年第一季度，公司经营活动使用现金710美元，较2019年同期的285美元增加425美元，增幅149%[336] - 2020年第一季度，公司投资活动产生现金4美元，较2019年同期的18美元减少14美元，降幅78%[341] - 2020年第一季度，公司净亏损171美元，较2019年同期的186美元减少15美元，降幅8%[336] - 2020年第一季度，公司在贷款净销售活动中产生现金430美元，较2019年同期的116美元增加314美元，增幅271%[336] - 2020年第一季度融资活动使用现金4.81亿美元，较2019年同期的3.44亿美元增加1.37亿美元，增幅40%[343] - 2020年第一季度偿还无抵押优先债务和无追索权债务6.98亿美元，较2019年同期的300万美元增加6.95亿美元，增幅23167%[343] 服务组合数据 - 公司服务组合从2009年的100亿美元扩大至2020年3月31日的6290亿美元[216] - 截至2020年3

公司整体业务概况 - 公司业务通过服务、发起和Xome三个运营部门开展[8] - 截至2019年12月31日，公司约有9100名员工，均未签订集体谈判协议[45] 服务业务线数据关键指标 - 截至2019年12月31日，公司服务约380万客户，未偿还本金余额约6430亿美元，是美国最大的非银行贷款服务商和第三大住宅抵押贷款服务商[10] - 2019年，公司承接了2580亿美元未偿还本金余额的贷款，其中1650亿美元与子服务相关，占全年承接总额的64%[10][15] - 2019年，公司反向贷款组合占总服务未偿还本金余额的3.5%[16] - 2019年，公司贷款逾期超过60天的比率为2.0%[21] - 2019年服务部门完成约76.4万个产权和结算订单、72.4万个抵押估值订单和14.2万份房产报告，总完成订单约163万个，2018年约为107.3万个[36] 发起业务线数据关键指标 - 截至2019年12月31日，公司是第14大整体抵押贷款发起人，全年发放贷款400亿美元[23] - 2019年和2018年，直接面向消费者渠道分别占公司抵押贷款发起量的40.6%和48.1%，该渠道调整后的锁定交易量从2018年的97亿美元增至2019年的182亿美元[29] - 2019年和2018年，代理渠道分别占公司抵押贷款发起量的53.4%和51.9%，该渠道调整后的锁定交易量从2018年的105亿美元增至2019年的242亿美元[31] - 2019年，批发贷款渠道通过收购太平洋联合金融有限责任公司加入，占公司抵押贷款发起量的6.0%[32] Xome业务线数据关键指标 - Xome部门的运营由交易所、服务和数据/技术三个部门组成[34] - 2019年Xome第三方收入占比从2018年的43.3%提升至52.5%[36] 利率变动对公司资产负债影响 - 假设利率瞬时平行变动25个基点，2019年12月31日公司利率敏感资产公允价值下降214美元、上升201美元[473] - 假设利率瞬时平行变动25个基点，2019年12月31日公司利率敏感负债公允价值下降25美元、上升20美元[473] - 假设利率瞬时平行变动25个基点，2019年12月31日公司利率敏感资产和负债净公允价值下降189美元、上升181美元[473] 各业务线竞争情况 - 服务部门主要与大型金融机构和非银行服务商竞争，面临定价和服务交付方面的竞争[39] - 贷款发放部门基于产品、利率、费用和客户服务竞争，行业竞争因产品同质化和监管合规成本增加而加剧[40] - Xome部门竞争因素包括服务质量和及时性、供应商网络规模和能力、服务广度、技术应用质量和定价[43] 公司未来业绩影响因素 - 公司面临多种可能影响未来业绩的因素，如维持或扩大业务规模、利率变化、战略实施等[51]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，公司总资产为184.78亿美元，较2018年12月31日的169.73亿美元增长8.87%[8] - 截至2019年9月30日，公司总负债为167.11亿美元，较2018年12月31日的150.28亿美元增长11.20%[8] - 截至2019年9月30日，公司普通股发行数量为9108.7万股，较2019年1月1日的9082.1万股增加0.29%[15] - 截至2019年9月30日，公司股东权益为17.67亿美元，较2019年1月1日的19.45亿美元下降9.15%[8][15] - 2018年6月30日总权益为1941美元，7月31日为1883美元，9月30日为2078美元；2019年6月30日为1678美元，9月30日为1767美元[18] - 2019年前九个月归属于继任者的净亏损为18900万美元，2018年两个月归属于前任的净收入为102000万美元，2018年前七个月归属于前任的净收入为15400万美元[22] - 2019年前九个月经营活动产生的净现金为 - 2800万美元，2018年两个月为17600万美元，2018年前七个月为229400万美元[22] - 2019年前九个月投资活动产生的净现金为 - 27900万美元，2018年两个月为 - 5000万美元，2018年前七个月为 - 16200万美元[22] - 2019年前九个月融资活动产生的净现金为38800万美元，2018年两个月为 - 121900万美元，2018年前七个月为 - 211100万美元[24] - 2019年前九个月现金、现金等价物和受限现金净增加8100万美元，2018年两个月净减少109300万美元，2018年前七个月净增加2100万美元[24] - 2019年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为64200万美元，2018年9月30日为53000万美元，2018年7月31日为59600万美元[24] - 2019年前九个月支付的利息费用现金为16600万美元，2018年两个月为13500万美元，2018年前七个月为41700万美元[24] - 2019年前九个月支付的所得税现金为 - 400万美元，2018年前七个月为3600万美元[24] - 2019年9月30日现金及现金等价物为37100万美元，受限现金为27100万美元；2018年9月30日现金及现金等价物为19800万美元，受限现金为33200万美元；2018年7月31日现金及现金等价物为16600万美元，受限现金为43000万美元[25] 公司各季度及前九个月财务数据 - 2019年第三季度，公司服务相关净收入为2.58亿美元，净收益为3.6亿美元，总收入为6.18亿美元[11] - 2019年前三季度，公司服务相关净收入为4.79亿美元，净收益为7.88亿美元，总收入为12.67亿美元[11] - 2019年第三季度，公司总费用为4.78亿美元，其他收入（费用）净额为 - 0.33亿美元，税前收入为1.07亿美元[11] - 2019年前三季度，公司总费用为14.13亿美元，其他收入（费用）净额未明确给出，税前亏损为2.43亿美元[11] - 2019年第三季度，公司净利润为0.83亿美元，摊薄后每股收益为0.90美元[11] - 2019年前三季度，公司净亏损为1.91亿美元，摊薄后每股亏损为2.08美元[11] 会计准则实施及影响 - 2019年1月1日公司实施ASU 2016 - 02，确认1.14亿美元使用权资产和1.24亿美元经营租赁负债[42] - 2019年第一季度公司提前采用ASU 2018 - 15，该标准对合并财务报表无重大影响[43] - 2020年第一季度ASU 2016 - 13生效，公司正评估其对合并财务报表的潜在影响[45] - 2020年1月1日ASU 2018 - 13生效，对公司当前披露无重大影响[46] 公司收购相关情况 - 2019年2月1日公司完成收购太平洋联合金融有限责任公司，估计购买价格为1.16亿美元[47][48] - 因收购价格争议，最终购买价格调整范围在0至0.16亿美元之间[48] - 基于公允价值分配，记录了0.4亿美元商誉，其中0.28亿美元分配给发起部门，0.12亿美元分配给服务部门[48] - 2019年第二季度公司更新估计应计负债，无形资产公允价值增加，注销部分财产和设备，对商誉的总调整为0.11亿美元[51] - 截至2019年9月30日的九个月内，公司发生总收购成本0.04亿美元，其中0.02亿美元计入薪资费用，0.02亿美元计入一般及行政费用[52] - 2019年第三季度公司未发生收购成本[52] - 2019年前三季度和前九个月，收购业务分别产生总收入95美元和213美元，所得税前收入58美元和108美元[53] - 2019年前三季度和前九个月，假设收购于1月1日完成，预计总收入分别为618美元和1286美元，预计净收入（亏损）分别为83美元和 - 188美元[54] - 2018年7月31日与Nationstar合并，总收购价约1777美元，其中现金支付1226美元，转让股票价值551美元[55][58] - 2018年7月13日，Merger Sub发行2023年到期的8.125%债券950美元和2026年到期的9.125%债券750美元[59] - 收购Nationstar最终确认商誉65美元，归属于服务部门，不可税前扣除[60] - 2019年第一季度，因额外信息调整，商誉增加55美元，收益增加8美元[67] - WMIH在合并前产生收购成本92美元，其中支付给KCM交易费25美元、安排费7美元，还支付递延费用8美元[68][69] - 2018年前三季度和前九个月，假设收购于1月1日完成，预计总收入分别为506美元和1538美元，预计净（亏损）收入分别为 - 20美元和156美元[71] - 2018年8月1日，子公司以38美元现金收购AMS，总收购价估计53美元，2019年9月30日或有对价公允价值为零[72] 抵押贷款服务权相关数据 - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司抵押贷款服务权账面价值分别为3346美元和3676美元，相关负债分别为1328美元和1216美元[75] - 2019年9月30日止九个月、2018年9月30日止两个月、2018年7月31日止七个月，MSR公允价值期初分别为3665美元、3413美元、2937美元，期末分别为3339美元、3485美元、3413美元[78] - 2019年9月30日止九个月、2018年9月30日止两个月、2018年7月31日止七个月，公司分别出售25639美元、5947美元、1203美元UPB的正向MSR，其中分别有20560美元、0美元、1美元UPB由公司作为子服务商保留[79] - 2019年9月30日，信用敏感和利率敏感UPB分别为157898美元、148783美元，公允价值分别为1661美元、1678美元；2018年12月31日，分别为135752美元、159729美元，公允价值分别为1495美元、2170美元[84] - 2019年9月30日和2018年12月31日，MSR总投资组合折现率分别为9.7%、10.2%，提前还款速度分别为13.9%、10.8%，平均寿命分别为5.6年、6.7年[85] - 2019年9月30日，折现率100个基点不利变动、200个基点不利变动、总提前还款速度10%不利变动、20%不利变动，MSR公允价值分别变动 - 117美元、 - 226美元、 - 164美元、 - 316美元；2018年12月31日分别变动 - 137美元、 - 265美元、 - 129美元、 - 250美元[88] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，反向抵押贷款服务权（MSR）期末余额分别为7美元、11美元，公允价值分别为7美元、11美元；抵押贷款服务负债（MSL）期末余额分别为69美元、71美元，公允价值分别为41美元、53美元[89][90][91] - 2019年9月30日止九个月、2018年9月30日止两个月、2018年7月31日止七个月，公司分别对MSL进行39美元、7美元、11美元的增值，2019年9月30日止九个月记录37美元的MSL调整[89] - 2019年9月30日止九个月，公司对反向MSR进行2美元的摊销并记录6美元的其他MSR调整；2018年9月30日止两个月记录少于1美元的摊销；2018年7月31日止七个月，前任记录4美元的减值[90] 超额利差融资及抵押服务权融资相关数据 - 2019年9月30日和2018年12月31日，超额利差融资折现率分别为11.9%、10.4%，提前还款速度分别为13.3%、11.0%，再捕获率分别为22.3%、18.6%，平均寿命分别为5.7年、6.5年[96] - 2019年9月30日，折现率200个基点不利变动、提前还款速度10%不利变动、20%不利变动，超额利差融资公允价值分别变动87美元、44美元、93美元；2018年12月31日分别变动99美元、38美元、81美元[97] - 2019年9月30日和2018年12月31日，抵押服务权融资的加权平均假设中，提前融资利率分别为3.7%和4.2%，年度提前回收率分别为18.7%和19.0%[101] 服务收入相关数据 - 2019年第三季度和前九个月，服务收入分别为163美元和198美元；2018年前两个月和前七个月，服务收入分别为183美元和740美元[103] 预付款和应收款相关数据 - 2019年9月30日和2018年12月31日，预付款和其他应收款净额分别为967美元和1194美元[105] - 2019年9月30日和2018年12月31日，正向贷款组合中来自前服务商的应收款分别为101美元和94美元[107] - 2019年9月30日和2018年7月31日，预付款和其他应收款储备金期末余额分别为130美元和297美元[108] - 2019年和2018年，收购预付款和其他应收款产生的购买折扣分别为19美元和302美元[110] - 截至2019年9月30日，已使用购买折扣125美元，剩余196美元[111] 反向抵押权益及证券化相关数据 - 2019年9月30日和2018年12月31日，反向抵押权益净额分别为6662美元和7934美元[115] - 2019年前九个月和2018年前两个月，与现有贷款新提款相关的未偿本金余额分别有211美元和44美元转移至GNMA并由公司证券化；2018年前七个月，有198美元未偿本金余额转移至GNMA并由前身公司证券化[116] - 2019年前九个月，公司通过信托2019 - 1证券化了398美元未偿本金余额，信托2017 - 2赎回了249美元未偿本金余额并清偿相关债务；2018年前七个月，前身公司通过信托2018 - 1和信托2018 - 2证券化了760美元未偿本金余额，信托2016 - 2和信托2016 - 3赎回了284美元未偿本金余额并清偿相关债务[118] - 2019年9月30日和2018年12月31日，未证券化权益总额分别为12.04亿美元和12.19亿美元[119] - 2019年前9个月和2018年前2个月，公司分别从GNMA HMBS证券化中回购21.32亿美元和6.08亿美元HECM贷款，其中分别有5.61亿美元和1.38亿美元随后按协议转让给第三方[121] - 2019年前9个月和2018年前2个月，公司分别向HUD分配14.58亿美元和4.58亿美元HECM贷款[121] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司反向贷款组合来自前服务商的净应收款分别为800万美元和1800万美元[122] - 2019年前3个月、前9个月、2018年前2个月、前1个月和前7个月，反向抵押贷款利息服务准备金期末余额分别为1300万美元、1300万美元、100万美元、1.29亿美元和1.29亿美元[126] - 合并时，公司为HMBS参与权益记录4200万美元购买溢价，为其他证券化和未证券化权益记录2.98亿美元购买折扣[128] - 2019年前3个月和前9个月，参与HMBS权益的净溢价期末余额均为1400万美元，其他证券化和未证券化权益的净折扣期末余额分别为6300万美元和7500万美元[130] - 2019年前3个月、前9个月和2018年前2个月，公司反向抵押贷款利息总利息收入分别为7400万美元、2.41亿美元和7200万美元[134] 待售抵押贷款相关数据 -

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，公司总资产为184.05亿美元，较2018年12月31日的169.73亿美元增长8.44%[52] - 2019年第二季度，公司总营收为3.99亿美元，较2018年同期的4.44亿美元下降10.14%[56] - 2019年上半年，公司总营收为6.49亿美元，较2018年同期的10.32亿美元下降37.11%[56] - 2019年第二季度，公司净亏损8800万美元，而2018年同期净利润为5800万美元[56] - 2019年上半年，公司净亏损2.74亿美元，而2018年同期净利润为2.18亿美元[56] - 截至2019年6月30日，公司总负债为167.27亿美元，较2018年12月31日的150.28亿美元增长11.31%[52] - 截至2019年6月30日，公司股东权益为16.78亿美元，较2018年12月31日的19.45亿美元下降13.72%[52] - 2019年第二季度，公司普通股每股净亏损0.96美元，2018年同期每股净利润为0.59美元[56] - 2019年上半年，公司普通股每股净亏损3.00美元，2018年同期每股净利润为2.22美元[56] - 截至2019年6月30日，公司发行在外的普通股为9106.1万股，较2019年1月1日的9082.1万股增加24万股[60] - 2018年3月31日股东权益总额为1882美元，6月30日为1941美元[64] - 2019年上半年经营活动净现金为 - 5200万美元，2018年同期为18.69亿美元[68] - 2019年上半年投资活动净现金为 - 2.42亿美元，2018年同期为 - 1.42亿美元[68] - 2019年上半年融资活动净现金为2.82亿美元，2018年同期为 - 18.07亿美元[71] - 2019年上半年现金、现金等价物和受限现金净减少1200万美元，2018年同期为减少8000万美元[71] - 2019年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为5.49亿美元，2018年同期为4.95亿美元[71] - 2019年上半年支付利息费用7400万美元，2018年同期为3.73亿美元[71] - 2019年上半年支付所得税净额为 - 100万美元，2018年同期为3600万美元[71] 公司业务品牌与服务 - 公司提供单户住宅相关服务，旗下有Mr. Cooper和Xome两个主要品牌[75] 会计准则实施与影响 - 2019年1月1日实施ASU 2016 - 02，确认1.14亿美元使用权资产和1.24亿美元经营租赁负债[88] - 2019年第一季度提前采用ASU 2018 - 15，对合并财务报表无重大影响[89] - ASU 2016 - 13将于2019年12月15日后的中期生效，公司正在评估其对合并财务报表的潜在影响[91] 公司收购业务相关 - 2019年2月1日完成收购Pacific Union Financial，LLC，估计购买价格1.16亿美元，最终价格调整范围0 - 0.16亿美元[93][94] - 收购Pacific Union Financial，LLC记录4000万美元商誉，其中2800万美元分配给发起部门，1200万美元分配给服务部门[94] - 2019年第二季度收购Pacific Union Financial，LLC的应付款和其他负债增加1100万美元，无形资产公允价值增加200万美元，注销200万美元财产和设备，商誉调整1100万美元[97] - 截至2019年6月30日的三个月和六个月，收购Pacific Union Financial，LLC产生的合并总收入分别为7900万美元和1.18亿美元，税前收入分别为3600万美元和5000万美元[99] - 2018年7月31日与Nationstar合并，总购买价格约17.77亿美元，包括12.26亿美元现金和5.51亿美元股票[102][105] - 2018年7月13日，Merger Sub发行9.5亿美元2023年到期8.125%票据和7.5亿美元2026年到期9.125%票据[106] - 收购Nationstar记录6500万美元商誉，全部分配给服务部门[107] - 截至2019年6月30日，收购业务公允价值分配完成，收购净资产最终估计公允价值为16814美元，承担负债公允价值为15205美元，净有形资产公允价值为1609美元，无形资产为103美元，商誉65美元，购买价格为1777美元[112] - 2019年第一季度，因获得额外信息，反向抵押贷款权益减少24美元，反向抵押贷款服务权减少6美元，抵押贷款服务负债增加37美元，应付账款和其他负债减少12美元，商誉调整55美元，一季度收益增加8美元；截至2019年6月30日，总商誉65美元[114] - WMIH在合并完成前产生92美元收购成本，其中2018年3月和6月分别产生3美元和7美元；还支付KKR Capital Markets LLC交易费25美元、安排费7美元、递延费用8美元；因新票据借款产生38美元成本并资本化[115][116] - 前任在合并中产生27美元收购成本，2018年6月和3月分别产生4美元和1美元；2019年6月产生1美元与合并相关的收购成本，2019年3月无相关成本[117] - 2018年8月1日，公司子公司以38美元现金收购Assurant Mortgage Solutions，初始估计或有对价15美元，总价53美元；2018年记录无形资产24美元、商誉13美元；2019年3月或有对价重估为4美元，6月未变，公允价值变动11美元计入其他收入[118] 抵押贷款服务权相关数据变化 - 截至2019年6月30日，公司抵押贷款服务权（MSRs）公允价值3511美元，较2018年12月31日的3676美元有所下降；抵押贷款服务负债摊销成本80美元，较2018年12月31日的71美元有所上升[121] - 2019年上半年，正向MSRs公允价值期初为3665美元，新增服务保留169美元、购买服务权689美元，处置服务资产销售294美元，公允价值变动因估值输入或假设变化减少542美元、其他变化减少182美元，期末为3505美元[124] - 2019年和2018年上半年，公司和前任分别出售22932美元和1203美元正向MSRs未偿还本金余额（UPB），其中分别保留20560美元和1美元UPB作为子服务提供商[125] - 2019年1月3日，公司签订240亿美元抵押贷款子服务合同，5月1日购买，二季度新增253美元服务权[124] - 截至2019年6月30日，正向MSRs信用敏感池UPB为167381美元，公允价值1797美元；利率敏感池UPB为148631美元，公允价值1708美元；总计UPB为316012美元，公允价值3505美元[130] - 2019年6月30日和2018年12月31日，信用敏感类贴现率分别为10.6%和11.3%，提前还款速度分别为13.5%和11.8%，平均期限分别为5.9年和6.4年[131] - 2019年6月30日和2018年12月31日，利率敏感类贴现率分别为8.9%和9.3%，提前还款速度分别为13.9%和10.0%，平均期限分别为5.6年和7.0年[131] - 2019年6月30日和2018年12月31日，总MSR投资组合贴现率分别为9.7%和10.2%，提前还款速度分别为13.7%和10.8%，平均期限分别为5.8年和6.7年[131] - 2019年6月30日和2018年12月31日，反向抵押贷款服务权公允价值分别为7美元和11美元，服务负债公允价值分别为44美元和53美元[137] - 2019年6月30日和2018年12月31日，超额利差融资贴现率分别为9.6% - 10.4%（2018年），提前还款速度分别为13.1%和11.0%，再捕获率分别为20.2%和18.6%，平均期限分别为5.7年和6.5年[142] - 2019年6月30日和2018年12月31日，抵押贷款服务权融资提前融资利率分别为3.7%和4.2%，年度提前回收利率分别为19.3%和19.0%[147] - 2019年第二季度和上半年，服务收入分别为27美元和35美元，2018年同期分别为248美元和643美元[150] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司服务的HECM反向抵押贷款未偿还本金余额分别为25,569美元和28,415美元[135] - 2019年6月30日和2018年12月31日，反向MSR期末余额分别为6美元和11美元，MSL期末余额分别为80美元和71美元[135][136] - 2019年上半年，公司MSL增值28美元，其他MSL调整37美元；MSR摊销1美元，其他MSR调整6美元[135][136] 公司应收款项及相关数据变化 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，预付款项和其他应收款净额分别为1000美元和1194美元[152] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，正向贷款组合中来自前服务商的应收款项分别为96美元和94美元[155] - 2019年和2018年6月30日止三个月，公司和前公司通过MTM调整在服务相关收入中分别记录了17美元和22美元的拨备；六个月分别记录了28美元和34美元的拨备[157] - 2019年2月收购太平洋联盟时，公司记录了19美元的收购预付款项和其他应收款的购买折扣；2018年合并时记录了302美元的购买折扣[158] - 截至2019年6月30日，已使用117美元的购买折扣，剩余204美元[159] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，反向抵押贷款权益净额分别为7110美元和7934美元[162] - 2019年和2018年6月30日止六个月，公司和前公司分别将149美元和174美元的未偿本金余额（UPB）转移至GNMA并进行证券化[164] - 2019年6月30日止六个月，公司通过Trust 2019 - 1证券化了398美元的UPB，Trust 2017 - 2赎回了249美元的UPB并清偿了相关债务；2018年同期，前公司通过Trust 2018 - 1证券化了443美元的UPB，Trust 2016 - 2和Trust 2016 - 3赎回了284美元的UPB并清偿了相关债务[166] - 2019年和2018年6月30日止六个月，公司和前公司分别从GNMA HMBS证券化中回购了1457美元和2109美元的HECM贷款，其中分别有371美元和444美元随后根据适用服务协议转让给第三方[168] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，反向贷款组合中来自前服务商的应收款项分别为13美元和18美元[169] - 2019年和2018年6月30日止三个月，公司反向抵押贷款利息收入分别为85美元和118美元；六个月分别为167美元和237美元[180] 公司抵押贷款相关数据变化 - 2019年6月30日和2018年12月31日，待售抵押贷款未偿本金余额（UPB）分别为3268美元和1568美元，公允价值调整后总额分别为3422美元和1631美元[183] - 2019年6月30日和2018年12月31日，非应计状态下待售抵押贷款UPB分别为26美元和45美元[185] - 2019年和2018年6月30日止六个月，公司分别回购72美元和109美元逾期吉利美贷款，分别证券化或出售117美元和135美元先前回购的吉利美贷款[187] - 2019年和2018年6月30日止六个月，公司出售待售抵押贷款所得款项分别为15422美元和11491美元，收益分别为219美元和114美元[191] - 2019年6月30日和2018年12月31日，投资性抵押贷款UPB分别为148美元和156美元，公允价值调整后总额分别为114美元和119美元[194] - 2019年6月30日和2018年12月31日，非应计状态下投资性抵押贷款UPB分别为21美元和27美元[197] 公司租赁相关数据变化 - 截至2019年6月30日，公司经营租赁使用权资产和负债分别为139美元和148美元[198] - 2019年6月30日止三个月和六个月，公司经营租赁成本分别为11美元和19美元，净租赁成本分别为10美元和19美元[199] - 2019年和2018年6月30日止六个月，回购贷款重新履约并处于应计状态的金额分别为19美元和92美元[188] - 2019年6月30日，公司经营租赁的现金付款中，经营现金流为13美元，新经营租赁负债获得的租赁资产为155美元，加权平均剩余租赁期限为6.1年，加权平均折现率为5.0%[201] - 截至2019年6月30日，公司金融租赁负债为4美元，大部分将在一年内到期[202] - 2019年6月30日，公司经营租赁负债到期情况为：2019年（不含上半年

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至特定时间，公司总资产为176.46亿美元，较之前的169.73亿美元有所增长[7] - 公司总负债为158.85亿美元，之前为150.28亿美元[7] - 2019年第一季度总营收为25亿美元，2018年同期为58.8亿美元[10] - 2019年第一季度净亏损1.86亿美元，2018年同期净利润为1.6亿美元[10] - 2019年第一季度基本和摊薄后每股净亏损均为2.05美元，2018年同期分别为1.63美元和1.61美元[10] - 2019年3月31日，公司普通股股东权益为17.58亿美元，较年初的19.42亿美元减少[14] - 2019年第一季度经营活动产生的净现金为2.85亿美元，2018年同期为9.37亿美元[18] - 2019年第一季度投资活动产生的净现金为0.18亿美元，2018年同期为 - 0.21亿美元[18] - 2019年3月31日结束的三个月，融资活动净现金为-3.44亿美元，2018年同期为-9.39亿美元[21] - 2019年3月31日结束的三个月，现金、现金等价物和受限现金净减少4100万美元，2018年同期为2300万美元[21] - 2019年3月31日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为5.2亿美元，2018年同期为5.52亿美元[21] - 2019年3月31日结束的三个月，支付的利息费用为7400万美元，2018年同期为1.91亿美元[21] 会计准则实施影响 - 2019年1月1日实施ASU 2016 - 02，确认使用权资产1.14亿美元和租赁负债1.24亿美元[38] - 2019年第一季度提前采用ASU 2018 - 15，对合并财务报表无重大影响[39] - ASU 2016 - 13将于2019年12月15日后的中期生效，公司正在评估其对合并财务报表的潜在影响[40] - ASU 2018 - 13将于2020年1月1日生效，公司正在评估其对合并财务报表的潜在影响[42] 公司收购相关情况 - 2019年2月1日完成收购Pacific Union Financial, LLC，购买价格估计为1.16亿美元[43] - 基于初步公允价值分配，收购Pacific Union Financial, LLC记录商誉2900万美元[44] - 收购Nationstar总购买价约17.77亿美元，包括12.26亿美元现金支付和价值5.51亿美元的股票转让[55] - 截至2019年3月31日，收购Nationstar的购买价格分配未最终确定，初步商誉6500万美元[57] - 2019年第一季度，因反向抵押贷款资产和负债公允价值调整，商誉增加5500万美元，3月31日商誉总计6500万美元[64] - 收购Nationstar前，WMIH发生9200万美元收购成本，其中2018年3月31日止三个月发生400万美元[66] - 2019年3月31日止三个月，收购产生3900万美元合并总收入和1400万美元税前收入[49] - 若交易于2019年1月1日发生，2019年3月31日止三个月预计总收入2.69亿美元，预计净亏损1.84亿美元[50] - 2019年3月31日止三个月，公司发生200万美元收购成本，分别计入薪资福利和一般行政费用各100万美元[48] - 2018年8月1日，子公司Xome以3800万美元现金收购AMS，总购买价估计5300万美元，2019年3月31日或有对价公允价值重估为400万美元[69] - 收购AMS后，公司在2018年记录2400万美元无形资产和1300万美元商誉，预计商誉可税前扣除[69] 服务相关业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度服务相关净收入为8400万美元，2018年同期为4.64亿美元[10] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，正向MSR公允价值分别为3481美元和3665美元，反向MSR摊余成本分别为7美元和11美元[72] - 2019年第一季度，正向MSR新增服务保留66美元、购买服务权409美元，处置服务资产销售260美元，公允价值变动因估值输入或假设变化减少332美元、其他变化减少67美元[75] - 2019年第一季度，公司出售正向MSR未偿还本金余额19409美元，其中19276美元作为子服务保留[76] - 2019年第一季度，公司反向MSR摊销2美元、记录其他调整6美元，服务负债增值18美元、记录其他调整37美元[86][87] - 2019年和2018年第一季度服务贷款组合相关收入分别为8美元和395美元，其中2019年第一季度含反向抵押贷款信托清理回购期权收益21美元[101] 抵押贷款相关业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度抵押贷款持有待售净收益为1.66亿美元，2018年同期为1.24亿美元[10] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，信用敏感组合未偿还本金余额分别为153565美元和135752美元，公允价值分别为1626美元和1495美元；利率敏感组合未偿还本金余额分别为150127美元和159729美元，公允价值分别为1855美元和2170美元[81] - 2019年3月31日，信用敏感组合折现率11.3%、总提前还款速度13.5%、预期加权平均寿命6.0年；利率敏感组合折现率9.4%、总提前还款速度12.5%、预期加权平均寿命6.1年[82] - 2019年3月31日，假设折现率不利变动100个基点、200个基点，MSR公允价值分别减少125美元、241美元；提前还款速度不利变动10%、20%，MSR公允价值分别减少147美元、283美元[83] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，反向抵押贷款服务权摊余成本分别为7美元和11美元，服务负债摊余成本分别为90美元和71美元[72] - 2019年3月31日，超额利差融资估值假设中，提前还款速度加权平均12.9%、平均寿命5.9年、折现率10.4%、再捕获率20.4%[92] - 2019年3月31日，假设折现率不利变动200个基点、提前还款速度不利变动10%、20%，超额利差融资公允价值分别增加104美元、50美元、106美元[95] - 2019年3月31日和2018年12月31日，按揭服务权融资的提前融资利率分别为3.9%和4.2%，年度提前回收率分别为19.3%和19.0%[99] - 2019年和2018年第一季度，分别有82美元和85美元未偿还本金余额（UPB）转移至GNMA并证券化，2019年第一季度有61美元从房利美转移并证券化为GNMA HMBS[113][115] - 2019年第一季度未发生其他反向抵押贷款权益证券化，出售20美元UPB的信托2018 - 3，2018年第一季度前身通过信托2018 - 1和2018 - 2证券化443美元UPB[116] - 2019年和2018年第一季度，分别回购740美元和1051美元HECM贷款，其中分别有188美元和229美元分配给第三方，反向贷款组合来自前服务商的应收款分别为16美元和18美元[117][118] - 2019年和2018年第一季度，反向抵押贷款权益准备金期末余额分别为8美元和134美元，合并时记录参与HMBS的购买溢价42美元，其他权益的购买折扣298美元[122][123] - 2019年和2018年第一季度，公司反向抵押贷款利息总收入分别为82美元和119美元[128] - 2019年3月31日和2018年12月31日，待售抵押贷款总额分别为2170美元和1631美元[132] - 2019年和2018年第一季度，公司待售抵押贷款销售收益分别为6194美元和5709美元，收益分别为106美元和60美元[140] - 2019年3月31日和2018年12月31日，投资性抵押贷款总额分别为118美元和119美元[143] - 2019年第一季度，公司回购67美元逾期吉利美贷款，证券化或出售39美元先前回购贷款；2018年同期，前任回购68美元，证券化或出售88美元[135] - 2019年3月31日和2018年，43美元和39美元回购贷款恢复履约并处于应计状态，其余处于非应计状态[136] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司开始正式止赎程序的待售抵押贷款总额分别为20美元和33美元[136] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司开始正式止赎程序的投资性抵押贷款总额分别为13美元和15美元[147] 其他资产与负债相关数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日，经营租赁使用权资产和负债分别为133美元和142美元[148] - 2019年第一季度，公司净租赁成本为9美元[149] - 2019年3月31日，经营租赁现金付款6美元，新经营租赁负债获得租赁资产127美元，加权平均剩余租赁期限5.5年，加权平均折现率5.0%[151] - 截至2019年3月31日，经营租赁负债到期情况为2019年35美元、2020年31美元等，总最低租赁付款150美元，总租赁负债142美元[151] - 2019年3月31日，融资租赁负债为3美元，多数在一年内到期[152] - 2019年3月31日其他资产总计1578美元，较2018年12月31日的795美元增加，其中贷款回购权774美元、应计收入155美元等[153] - 2019年第一季度，商誉期初余额23美元，新增31美元，计量期调整55美元，期末余额109美元[157] - 2019年因收购太平洋联盟记录无形资产11美元，2018年因收购Nationstar和Assurant Mortgage Solutions分别记录103美元和24美元[158] - 2019年3月31日和2018年12月31日，其他资产中衍生品工具抵押存款分别为15美元和12美元[161] - 2019年3月31日，贷款销售承诺未偿名义金额365美元，公允价值17.2美元，记录损失8.7美元等[165] - 2018年3月31日，贷款销售承诺未偿名义金额427美元，公允价值8.9美元，记录收益8.8美元等[165] - 截至2019年3月31日，预付款项未偿金额578美元，2018年12月31日为595美元[167] - 截至2019年3月31日，仓库设施本金金额为3051美元，2018年12月31日为4416美元[169] - 截至2019年3月31日，未摊销债务发行成本为(1)美元，2018年12月31日为(1)美元[169] - 截至2019年3月31日，抵押品中抵押贷款和投资用抵押贷款为2027美元，2018年12月31日为2177美元[169] - 截至2019年3月31日，反向抵押权益为764美元，2018年12月31日为899美元[169] - 截至2019年3月31日，MSR为260美元，2018年12月31日为1340美元[169] - 无担保优先票据本金金额为2498美元，2018年12月31日为2498美元[171] - 无担保优先票据未摊销债务发行成本净额为(37)美元，2018年12月31日为(39)美元[171] - 无担保优先票据净额为2461美元，2018年12月31日为2459美元[171] - 2018年3月31日止三个月，前任回购了本金为16美元的未偿还票据，造成损失0.4美元[172] - 按合同到期日计算，公司无担保优先票据2021年到期金额为592美元，2022年为206美元，2023年为950美元，之后为750美元[176] - 其他无追索权债务净额在2019年3月31日为6388美元，2018年12月31日为6795美元[177] - 参与权益融资利率范围为2.8%至6.1%[178] - 不良HECM贷款证券化未偿还证券化票据利息按2.0%至6.0%的利率计提[180] - 2009年11月公司完成约222美元资产支持证券的证券化，未偿还证券利率为7.5%，2019年3月31日和2018年12月31日抵押债务的未偿还本金余额分别约为156美元和160美元[181] - 公司需每季度末维持至少682美元的最低有形净资产，2019年3月31日已达标[183] - 应付账款和其他负债总额在2019年3月31日为1975美元，2018年12月31日为1543美元[184] - 回购准备金在2019年3月31日结束的三个月期初余额为8美元，期末余额为16美元；2018年同期期初余额为9美元，期末余额为9美元[196] 特殊目的实体相关数据 - 公司确定Nationstar Home Equity Loan Trust 2009 - A等多个特殊目的实体应合并，因其为主要受益人[198] - 2019年3月31日总资产为820美元，负债为515美元；2018年12月31日总资产为6833美元，负债为669

财务数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日，公司无担保优先票据的总本金金额为24.98亿美元[101] - 截至2012年12月31日，公司美国联邦净运营亏损（NOL）约为75亿美元，其中约60亿美元分配给2012年所有权变更后的部分，若未使用，将于2031年开始到期[115] - 截至2018年12月31日，公司联邦NOL约为63亿美元，其中61亿美元不受美国《1986年国内税收法》第382条限制[115] - 2018年12月31日，公司现金及现金等价物为2.42亿美元，2017年为2.15亿美元[242] - 2018年12月31日，公司抵押贷款服务权为36.76亿美元，2017年为29.41亿美元[242] - 2018年12月31日，公司总资产为169.73亿美元，2017年为180.36亿美元[242] - 2018年12月31日，公司总负债为150.28亿美元，2017年为163.14亿美元[242] - 2018年12月31日，公司股东权益总额为19.45亿美元，2017年为17.22亿美元[242] - 2018年8月1日至12月31日，公司总收入5.94亿美元，总费用7.07亿美元，净收入8.84亿美元[243] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为24.2亿美元，2017年12月31日为21.5亿美元；总权益为194.5亿美元，2017年12月31日为172.2亿美元[253] - 2018年，公司经营活动提供现金125.1亿美元[253] - 截至2018年12月31日，公司总可用借款额度为764亿美元，其中469.5亿美元未使用[256] - 2018年全年综合运营中，运营收入为17.58亿美元，较2017年的18.1亿美元减少5200万美元，降幅3%[262] - 2018年全年综合运营中，按市值计价收入为3200万美元，较2017年的 - 1.6亿美元增加1.92亿美元，增幅120%[262] - 2018年全年综合运营中，总费用为16.52亿美元，较2017年的14.75亿美元增加1.77亿美元，增幅12%[262] - 2018年全年综合运营中，净收入为10.38亿美元，较2017年的3100万美元增加10.07亿美元，增幅3248%[262] - 2018年12月31日止五个月和2018年7月31日止七个月的有效税率分别为742.4%和23.8%，2017年为28.9%[262][264] - 2017年全年综合运营中，运营收入为18.1亿美元，较2016年的20.92亿美元减少2.82亿美元，降幅13%[267] - 2017年全年综合运营中，总费用为14.75亿美元，较2016年的16.44亿美元减少1.69亿美元，降幅10%[267] - 2017年全年综合运营中，净收入为3100万美元，较2016年的1600万美元增加1500万美元，增幅94%[267] - 2017年和2016年的有效税率分别为28.9%和45.2%，2017年有效税率下降主要受美国《减税与就业法案》影响[267][272] - 2018年综合基础上，所得税前收入从2017年的76美元增至273美元，增幅259%[280][283] - 2018年综合基础上，总营收从2017年的766美元增至976美元，增幅27%[280] - 2018年综合基础上，费用从2017年的691美元增至777美元，增幅12%[280] - 2018年综合基础上，总其他收入（费用）净额从2017年的1美元增至74美元，增幅7300%[280] - 2017年所得税前收入从2016年的24美元增至76美元，增幅217%[284][286] - 2017年总营收从2016年的753美元增至766美元，增幅2%[284] - 2017年费用从2016年的634美元增至691美元，增幅9%[284] - 2017年总其他收入（费用）净额从2016年的 - 95美元增至1美元，增幅101%[284] - MSR MTM数据为(153)（占比(7)）、295（占比10）、142等，同比变化为(187)%和(200)%[295] - 超额利差/融资MTM数据为(11)（占比(1)）、(99)（占比(3)）等，同比变化为(3,767)%和(100)%[295] - 总MTM调整数据为(164)（占比(8)）、196（占比7）等，同比变化为(120)%和133%[295] - 服务总营收为236美元（占比11）、740美元（占比24）等，同比增长27%和40%[295] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日，公司96%的次级服务组合与四个交易对手方合作，2017年第四季度次级服务组合未偿本金余额减少470亿美元[144] - 2018年，服务部门新增约1210亿美元未偿还本金（UPB）贷款，年末贷款UPB达5480亿美元，其中子服务UPB占新增UPB的50%[247] - 2018年，贷款发放部门产生210亿美元业务量，总再捕获率达25%[248] - 2018年，Xome部门43%的收入来自第三方，新增约560个活跃客户[249] - 2018年，服务部门将逾期60天以上贷款的拖欠率降至2.2%，为客户提供约59800个解决方案[251] - 2018年，贷款发放部门发放97252笔贷款，总额212.01亿美元，其中96.88亿美元来自服务组合中的留存客户[251] - 2018年，Xome部门出售10872处房产，完成1072534份服务订单，以3.8亿美元现金收购Assurant Mortgage Solutions[252] - 截至2018年12月31日，公司服务约330万客户，未偿还本金余额约5480亿美元，其中正向服务约5190亿美元，反向服务约280亿美元[274] - 2017年第四季度，公司完成18250笔贷款宽限期安排[288] - 2018年末，公司前向服务和代服务组合的UPB为519367美元[290] 公司股权相关情况 - 公司章程限制个人或团体收购公司股票，若拥有或交易后将拥有公司股票总价值的4.75%，会触发相关限制[115] - 约13万股公司普通股存于托管账户，后续释放或转让可能导致所有权变更[115] - 公司普通股和A类优先股等股票转让受限，未经董事会批准，收购或处置股票可能受限，“重大持有人”定义为拥有至少4.75%公司股票总价值的人[207][208] - 公司章程和细则中的反收购条款及与KKR的合同安排使第三方收购公司困难，可能限制投资者未来购买普通股的价格[210] - 截至2019年2月15日，KKR关联方持有公司约17%的投票权股份，可能对公司决策产生重大影响[211] - 截至2019年2月28日，公司普通股有2776名在册股东[234] - 公司普通股自2018年10月10日起在纳斯达克股票市场以“COOP”为代码交易，2015年9月28日至2018年10月9日，WMIH普通股以“WMIH”为代码交易[233] - 2018年第四季度公司未回购股份[236] 公司面临的风险因素 - 利率下降可能增加提前还款速度，导致摊销费用增加、服务费用减少和抵押服务权（MSRs）价值下降[105] - 利率上升可能导致贷款拖欠、违约和止赎增加，影响公司业务和服务的抵押贷款数量[105] - 公司使用财务模型确定某些资产和负债的公允价值，若估计或假设不正确，可能影响收益[108] - 公司战略交易可能无法实现预期收益，收购和处置存在多种风险[110][111][113] - 公司套期保值策略可能无法有效降低利率风险，可能导致或放大损失[119] - 贷款拖欠率显著增加会对公司收入、费用、流动性和抵押贷款服务权估值产生重大影响[126] - 公司收购太平洋联合金融有限责任公司后增加了代理贷款渠道，代理贷款人违规可能使公司遭受经济处罚或其他损失[123] - 公司服务的部分贷款为高风险贷款，服务成本更高，且监管审查增加可能进一步提高成本[137] - 公司需进行服务垫款，可能面临回收延迟或无法回收的情况[138] - 公司将部分抵押贷款服务权和服务垫款权出售给合资企业，若合资方无法满足垫款需求，公司有义务提供资金，否则可能产生不利影响[139] - 贷款所有者和主要服务方在特定情况下可终止公司的服务权和次级服务合同[141] - 公司服务反向抵押贷款业务，面临市场、信用等多种风险，贷款违约可能导致更高损失和声誉风险[146] - 标准普尔和惠誉对公司的评级下调可能对公司业务产生不利影响[147] - 公司贷款发起业务量受利率和政府项目等因素影响，若无法维持业务量，将对公司产生不利影响[149] - 公司向机构投资者出售抵押贷款的收入能力在很大程度上依赖于政府机构项目，若项目变化无法完成贷款出售或证券化，公司收入和利润率将受负面影响[154] - Xome所处市场竞争激烈，过去2年贷款服务商或发起商收入下降，更换服务和技术的成本及不愿增加新供应商的态度可能限制其增长[157] - Xome目前面临知识产权侵权诉讼，若败诉可能需支付巨额赔偿、获取许可或禁止使用相关内容，影响公司业务和财务状况[158] - 房地产市场波动受多种因素影响，交易量减少会对Xome业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[160] - 公司战略举措包括吸引新客户、产品扩张、增加Xome第三方业务等，但无法保证能成功实施并实现预期收益[163] - 金融服务行业技术变化快，公司面临技术故障和网络攻击风险，可能导致业务中断、信息泄露等后果，新法规还会增加合规成本[165] - 公司对技术的资本投资回报不可预测，若投资不当可能导致竞争地位丧失和财务状况受损[170] - 公司和供应商在印度和菲律宾的业务可能受政治、经济稳定性和政府政策变化影响，转移业务会产生高额成本[171] - 公司供应商关系存在风险，若供应商活动不符合服务标准或停止提供服务，可能影响服务协议并增加成本[172] - 公司风险管理政策和程序可能无效，若不能有效识别和缓解风险，可能遭受意外损失[174] - 管理层连续性中断可能导致运营或管理效率低下、成本增加，影响运营结果和股价[176] - 负面公众舆论会损害公司声誉，影响吸引和留住客户、交易对手和员工的能力，还可能导致诉讼和监管行动[177] - 披露控制和程序或财务报告内部控制失效会对公司运营、盈利能力或声誉产生重大不利影响[178] - 公司受联邦、州和地方法律法规监管，这些会影响业务方式、限制业务范围、增加成本[179] - 监管要求变化可能导致公司业务改变、合规和运营成本增加、盈利能力受损[181] - 公司受州许可和运营要求约束，面临大量合规成本，未来州立法和监管变化可能显著增加合规成本或减少附属收入[200] - 公司运营受众多联邦、州和地方法规监管，需维持所有必要许可证和许可，否则可能对运营产生重大不利影响[201][202] - 若法院推翻止赎或公司服务的贷款从属于业主协会留置权，公司可能产生增加的诉讼成本和相关损失[203] - 某些州住宅抵押止赎程序因司法资源和立法问题延迟，影响公司及时清算贷款和回收预付款的能力，进而影响收益和流动性[204] - 公司普通股市场价格可能下跌，受公司经营业绩、宏观经济趋势、分析师评级等多种因素影响[214][215] 公司法律诉讼及监管情况 - 2018年1月生效的CFPB规则将每笔贷款申请需收集和报告的数据元素从约23个扩大到48个[181] - 公司法律诉讼涉及的原告范围从单个到潜在数万名集体成员的集体诉讼[187] - 公司面临CFPB、SEC等多个机构的调查、传票、检查和询问[189] - 公司与多州抵押贷款银行监管委员会和各州总检察长就潜在解决方案进行讨论，此前已记录应计费用，但和解金额可能超预期[190] - 2018年4月24日，CFPB通知公司，其执法办公室正考虑对公司采取执法行动[192] - 公司及子公司不时涉及法律诉讼，包括监管调查和司法程序，目前正接受多个政府和监管机构的调查，可能导致罚款、处罚等后果[222][223] - 2018年7月25日，公司就Laura Zamora Jordan诉Nationstar Mortgage LLC案达成和解协议，正寻求法院批准[226] - 2018年9月10日，公司就Alfred Zaklit和Jessy Zaklit诉Nationstar Mortgage LLC案达成原则性和解协议，正寻求法院批准[229] 公司设施情况 - 2018年12月31日，公司主要设施均为租赁，包括科佩尔、刘易斯维尔等地办公室，总面积不等[220]