Momentum投资 - Momentum投资是跟随股票最近趋势的理念，可以是向任何方向[1] - Zacks Momentum Style Score是帮助我们解决哪些指标是最好关注的问题的一部分[2] - Mr Cooper目前具有A级的Momentum Style Score[3] 股价表现 - COOP的股价在过去一周上涨了2.04%，而Zacks Financial - Consumer Loans行业在同一时期上涨了1.6%[7] - Mr Cooper的股价在过去一个季度上涨了22.01%，在过去一年中上涨了58.22%[8] - COOP目前的平均20天交易量为597,016股[9] 盈利预期 - 过去两个月，有2个盈利预期上调，没有下调，这有助于提高COOP的共识预期[11] - COOP是一只2（买入）股票，拥有A级的Momentum Score[12]

文章核心观点 - 投资者可通过对比股票年初至今表现判断其是否为金融板块最佳表现股票，建议关注表现良好的Mr Cooper和Hercules Capital [1][8] 行业情况 - 金融板块包含857只个股，Zacks板块排名第4，Zacks板块排名按各板块内公司平均Zacks排名从优到差排列 [2] - 金融-消费者贷款行业包含17家公司，Zacks行业排名第156，今年以来平均涨幅2.8% [6] - 金融-SBIC与商业行业包含34只股票，Zacks行业排名第212，年初至今涨幅2.4% [7] 公司情况 Mr Cooper（COOP） - 属金融板块，当前Zacks排名为2（买入），过去一个季度全年收益的Zacks共识预测上调1.9%，分析师情绪增强，盈利前景改善 [2][3] - 年初至今回报率约12.8%，表现优于金融板块平均涨幅2.6%和金融-消费者贷款行业平均涨幅 [3][4][6] Hercules Capital（HTGC） - 属金融板块，今年以来回报率11.6%，表现优于板块平均水平 [5] - 过去三个月当前年度的共识每股收益预测增长1.5%，目前Zacks排名为2（买入） [5] - 属于金融-SBIC与商业行业 [7]

业绩总结 - 2023年全年净收入为5亿美元，税前营业收入为6.6亿美元，ROTCR为12.5%，营业ROTCR为12.5%[4] - 服务组合增长至9920亿美元，同比增长14%[4] - 2023年第四季度净收入为4600万美元，税前营业收入为1.51亿美元，ROTCR为4.5%，营业ROTCR为11.1%[5] - 服务组合季度环比增长6%，同比增长14%[5] - 自2008年以来，服务组合规模持续增长，达到9920亿美元[6] 用户数据 - 公司 MSR 抵押贷款组合的质量趋势良好，60+天逾期率低于4%[13] - 公司的平均未偿余额（UPB）分别为8680亿美元、8610亿美元、8480亿美元、8970亿美元和9630亿美元[23] 未来展望 - 公司的战略目标是持续实现更高的回报率[7] 新产品和新技术研发 - 公司高收益债券发行为公司带来了额外的流动性，未使用的授信额度为650亿美元[14] 市场扩张和并购 - 公司的资本比率在12/31/2023年达到了29.3%，超过了20-25%的目标范围[16] 其他新策略 - 公司的ROCE为0.1%至4.5%之间，呈现逐季增长的趋势[19]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度营业利润为229百万美元,略高于公司修订后的指引 [39] - 2023年全年服务组合规模增长14%至992亿美元,预计将在第一季度超过1.1万亿美元 [8][30][31] - 2023年第四季度原始贷款业务实现10百万美元的税前利润,超过了更新后的指引范围上限 [44][45] - 2023年第四季度公司净值与资产比率为29.3%,略低于上一季度但仍远高于20%-25%的目标区间 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务组合规模增长主要来自收购Home Point和Rushmore Servicing等交易,以及新获得的90亿美元子服务业务 [9][30][37] - 原始贷款业务在第四季度末期抓住了利率上涨的机会,实现了较高的贷款发放量和利差水平 [44][45] - Xome业务在2023年第四季度销售额同比增长75%,但由于房地产市场疲软仍基本持平 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务组合中约三分之二为子服务业务,未来公司希望将这一比例维持在50%左右 [121][122] - 公司原始贷款业务中,直销渠道(DTC)贡献占比较高,随着利率下降将有望进一步提升 [123][124][125] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来3年内将把资产回报率(ROTCE)提升至中高teens水平,这需要进一步提升服务业务的运营效率、发展资产轻资本的策略以及优化原始贷款业务 [19][20][21][22][23][24] - 公司在服务组合规模、运营效率和风险管理方面已处于行业领先地位,未来将继续保持快速增长和提高盈利能力 [25][26] - 公司看好未来几年的服务组合收购机会,由于银行退出以及供需失衡,预计可获得较高的风险调整收益率 [32][33][34][35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,即使利率有所下降,公司仍有信心在2025年将ROTCE提升至中高teens水平 [19][20][21][22] - 公司将继续通过提升运营效率、发展资产轻资本策略以及优化原始贷款业务等方式来提高整体收益水平 [23][24] - 管理层对公司未来3年的发展前景表示乐观,认为公司有望成为行业领导者,为股东创造更高的价值 [25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Giuliano Bologna 提问** 公司未来几个季度是否有能力每季度收购50-100亿美元的服务组合? [66] **Jay Bray 和 Chris Marshall 回答** 公司过去收购大规模服务组合的经验,以及在文档处理、资产评估等方面的技术优势,使公司有能力快速高效地收购大规模服务组合 [67][68][69] 问题2 **Kevin Barker 提问** 公司2024年ROTCE预计14%-18%的指引中,处于较低端还是较高端的可能性更大? [77] **Kurt Johnson 回答** 公司的预测基于当前的收益率曲线,在此基础上公司有信心在2025年将ROTCE提升至中高teens水平。具体实现情况将取决于利率变化等因素 [78][79][80] 问题3 **Doug Harter 提问** 如果监管机构对公司实施更严格的资本要求,公司的资本和流动性状况如何? [107] **Chris Marshall 和 Jay Bray 回答** 公司的资本水平远高于银行业的平均水平,即使监管趋严,也不会对公司构成任何实质性的影响 [108][109][110]

文章核心观点 - 2023年第四季度Mr Cooper公司营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，过去一个月股价表现优于标普500指数，当前评级为持有 [1][7] 营收和每股收益情况 - 2023年第四季度公司营收4.04亿美元，同比增长33.3%，超Zacks共识预期1.43% [1] - 2023年第四季度公司每股收益1.71美元，去年同期为0.86美元，超共识预期24.82% [1] 关键指标表现 - 服务相关净收入3.45亿美元，两位分析师平均预期3.5267亿美元，同比增长35.3% [4] - 待售抵押贷款净收益5900万美元，两位分析师平均预期3945万美元，同比增长22.9% [5] - 企业及其他收入2100万美元，两位分析师平均预期2950万美元，同比增长5% [6] - 贷款发放收入6700万美元，两位分析师平均预期4685万美元，同比下降1.5% [6] - 服务收入3.16亿美元，两位分析师平均预期3.0517亿美元，同比增长47% [6] 股价表现和评级 - 过去一个月公司股价上涨9%，Zacks标普500综合指数上涨5.1% [7] - 公司股票当前Zacks评级为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [7]

Mr Cooper第四季度业绩 - Mr Cooper第四季度每股收益为$1.71，超过了Zacks Consensus Estimate的$1.37，同比去年同期的$0.86有所增长[1] - Mr Cooper在过去四个季度中，四次超过了市场预期的每股收益[2] - Mr Cooper第四季度营收为4.04亿美元，超过了Zacks Consensus Estimate，过去四个季度中三次超过市场预期的营收[3] Mr Cooper股价影响 - Mr Cooper股价受到最近发布的数据和未来盈利预期的影响，管理层在财报电话会议上的评论将决定股价的持续性[4]

文章核心观点 - 即将发布的Mr Cooper报告预计季度每股收益增长，营收也将同比增加，但近期每股收益共识预期有下调，分析关键指标能更全面了解公司业务表现，还给出部分指标预测及公司股价表现和评级 [1][2][4] 盈利预测 - 预计季度每股收益为1.37美元，同比增长59.3% [1] - 分析师预测营收为3.9831亿美元，同比增长31.5% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期向下修正7.3% [2] 关键指标预测 - “与服务相关的净收入”预计达3.5267亿美元，同比增长38.3% [6] - “待售抵押贷款净收益”预计达3945万美元，同比下降17.8% [7] - “公司及其他收入”预计达2950万美元，同比增长47.5% [8] - “贷款发放收入”预计为4685万美元，同比下降31.1% [9] - “服务收入”预计达3.0517亿美元，同比增长41.9% [10] 股价表现与评级 - 过去一个月Mr Cooper股价回报率为4.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为5.3% [11] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [11]

文章核心观点 - 市场预期Mr Cooper公司2023年第四季度收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注Earnings ESP和Zacks Rank，该公司此次盈利超预期可能性难判断；Regional Management公司盈利超预期情况也难定论 [1][2][18] 分组1：Mr Cooper公司预期情况 - 市场预计公司2023年第四季度收益随收入增加而同比增长，2月9日将发布财报，实际结果与预期对比或影响短期股价 [1][2] - Zacks共识预期公司本季度每股收益1.22美元，同比增长41.9%，收入3.9831亿美元，同比增长31.5% [4] - 过去30天该季度共识每股收益预期下调7.26% [5] 分组2：Earnings ESP模型及公司情况 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计预测盈利惊喜，正ESP结合特定Zacks Rank时预测盈利超预期准确率近70%，负ESP难预测盈利超预期 [7][8][10] - Mr Cooper公司最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -5.57%，当前Zacks Rank为3，难以确定其会超预期 [12][13] 分组3：Mr Cooper公司盈利历史 - 分析师计算未来盈利预期时会参考公司过去达预期程度，该公司上季度预期每股收益1.73美元，实际2.79美元，超预期61.27%，过去四个季度均超预期 [14][15] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，投资预期盈利超预期股票可增加成功几率，建议关注公司Earnings ESP和Zacks Rank [16][17] - Mr Cooper公司此次盈利超预期可能性难判断，投资者决策前应关注其他因素 [18] 分组5：Regional Management公司情况 - 预计该公司2023年第四季度每股收益0.37美元，同比降31.5%，收入1.4068亿美元，同比增6.6%，过去30天共识每股收益预期未变，Earnings ESP为21.62% [19] - 该公司Zacks Rank为4，难以确定其会超预期，过去四个季度三次超预期 [20]

债券发行 - 公司宣布其全资子公司Nationstar Mortgage Holdings Inc 发行10亿美元 7 125% 高级票据 票据将于2032年2月1日到期 年利率为7 125% 利息每半年支付一次 首次支付日期为2024年8月1日 [1] - 发行预计将于2024年2月1日左右完成 净收益将用于偿还公司MSR设施下的部分未偿还款项 [1] 担保与发行对象 - 票据将由公司及Nationstar的全资国内子公司（某些被排除的子公司除外）共同及分别担保 [2] - 票据发行依据《1933年证券法》的豁免条款 仅面向美国境内的“合格机构买家”或根据《证券法》S条例在美国境外发行 票据未在《证券法》或其他司法管辖区的证券法下注册 不得在美国境内未经注册或适用豁免的情况下发行或出售 [3] 公司背景 - 公司是美国最大的房屋贷款服务商之一 主要提供与单户住宅相关的服务 包括贷款服务 贷款发放和交易服务 旗下品牌包括Mr Cooper和Xome Xome为购房者 卖房者 房地产经纪人和抵押贷款公司提供技术和数据增强解决方案 [6]

公司表现 - Mr Cooper 在过去两个季度中表现出色，平均盈利超出预期 48.67% [2] - 最近一个季度，公司每股收益为 2.79 美元，超出 Zacks 共识预期的 1.73 美元，超出幅度为 61.27% [3] - 上一个季度，公司每股收益为 1.66 美元，超出预期的 1.22 美元，超出幅度为 36.07% [3] 盈利预测 - 由于公司历史盈利超出预期的表现，市场对其盈利预测呈上升趋势 [4] - 公司目前的 Earnings ESP（预期盈利超出预测）为 +7.42%，表明分析师对其盈利前景持乐观态度 [7] - 结合 Zacks Rank 3（持有）评级，公司未来盈利超出预期的可能性较高 [7] 行业背景 - Mr Cooper 属于 Zacks 金融 - 消费贷款行业 [1] - 研究表明，具有正 Earnings ESP 和 Zacks Rank 3 或更高评级的股票，在近 70% 的情况下会超出盈利预期 [5] 盈利预测方法 - Zacks Earnings ESP 通过比较最准确估计和 Zacks 共识估计来衡量盈利超出预期的可能性 [6] - 最准确估计是基于分析师在盈利发布前的最新信息修订的预测 [6] 投资者建议 - 投资者应在公司季度报告发布前检查其 Earnings ESP，以提高投资成功的概率 [10]