文章核心观点 2025年1月Copa Holdings运力和客运量同比增长 系统负载系数上升 结果受2024年1月部分波音737 MAX - 9机队停飞影响 [1][2] 公司运营数据 - 2025年1月可用座位英里（ASM）为27.746亿 2024年1月为22.732亿 同比增长22.1% [1] - 2025年1月收入客英里（RPM）为23.962亿 2024年1月为19.386亿 同比增长23.6% [1] - 2025年1月负载系数为86.4% 2024年1月为85.3% 同比提高1.1个百分点 [1] 公司业务信息 - Copa Holdings是拉丁美洲领先的客运和货运服务提供商 通过运营子公司为北美、中美、南美和加勒比地区国家提供服务 [3]

文章核心观点 华尔街分析师预计Copa Holdings即将发布的季度报告中每股收益为3.84美元，同比下降14.1%，收入预计为8.8005亿美元，同比下降4%，过去30天该季度共识每股收益预期向下修正3.5%，同时给出了公司多项关键指标的预测，并提及公司过去一个月股价表现及Zacks排名情况 [1][8] 分组1：季度收益与收入预期 - 分析师预计公司即将发布的季度报告中每股收益为3.84美元，同比下降14.1% [1] - 预计季度收入为8.8005亿美元，同比下降4% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预期向下修正3.5% [1] 分组2：收益估计修正的重要性 - 公司财报公布前，收益估计的修正对预测投资者对股票的潜在行动至关重要，且与股票短期价格表现有强相关性 [2] 分组3：特定关键指标预测 运营收入 - 客运收入 - 分析师预计“运营收入 - 客运收入”为8.4435亿美元，同比变化-4% [4] 载客率 - 分析师预计“载客率”将达到86.1%，去年同期为86.7% [4] 每可用座位英里客运收入 - 分析师预计“每可用座位英里客运收入”为10.80美分，去年同期为12.2美分 [5] 收益率 - 分析师预计“收益率”为12.56美分，去年同期为14美分 [5] 每加仑燃油平均价格 - 分析师预计“每加仑燃油平均价格”为2.43美元，去年同期为3.07美元 [6] 可用座位英里 - 分析师预计“可用座位英里”将达到78.1亿，去年同期为72.3亿 [6] 不含燃油的单位可用座位成本 - 分析师预计“不含燃油的单位可用座位成本”为5.96美分，去年同期为6美分 [6] 单位可用座位成本 - 分析师预计“单位可用座位成本”将达到8.82美分，去年同期为9.7美分 [7] 客运周转量 - 分析师预计“客运周转量”为67.1亿，去年同期为62.6亿 [7] 每可用座位收入 - 分析师预计“每可用座位收入”将达到11.28美分，去年同期为12.7美分 [7] 燃油消耗量 - 分析师预计“燃油消耗量”将达到9233万加仑，去年同期为8560万加仑 [8] 飞机总数 - 分析师预计“飞机总数”将达到112架，去年同期为106架 [8] 分组4：股价表现与排名 - 过去一个月Copa Holdings股价回报率为+5.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.1% [8] - 公司Zacks排名为4（卖出），预计近期表现将落后于整体市场 [8]

文章核心观点 - 科帕控股公司（Copa Holdings）将于2月12日盘后公布2024年第四季度财报，受经济不确定性、运营成本上升等因素影响，公司盈利和营收前景不佳，同时推荐了几只可能在下次财报中超预期的运输行业股票 [1][3][4] 科帕控股公司财报信息 - 公司将于2月12日盘后公布2024年第四季度财报 [1] - 过去四个季度公司均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为11.8% [2] - 过去60天，Zacks对该季度每股收益共识预期下调1.8%至3.84美元，营收共识预期为8.805亿美元，同比下降4% [3] 营收影响因素 - 2024年12月季度营收受经济不确定性影响，客运收入预计下降，主要因7月底巴拿马与委内瑞拉航班临时取消、拉美货币疲软和行业运力增加 [4] - 客运收入预计为8.498亿美元，较2023年第四季度实际下降3.4%，货运和邮件业务收入预计为2670万美元 [5] 运营成本影响 - 高运营成本可能影响公司利润，主要因薪资、福利和燃料成本增加，12月季度总运营成本预计较2024年第三季度实际增加2% [6] 盈利预测模型 - 公司目前盈利ESP为+1.36%，Zacks评级为4（卖出），模型未明确预测此次财报盈利超预期 [7] 2024年第三季度财报亮点 - 第三季度每股收益3.50美元，超Zacks共识预期，但同比下降20.3% [8] - 营收8.547亿美元，低于Zacks共识预期，同比下降1.5%，客运收入占比95.8%，同比下降1.8% [8] 其他可考虑股票 - 联邦快递（FedEx）盈利ESP为+5.75%，Zacks评级为3，将于3月20日公布2025财年第三季度财报，过去四个季度三次超预期，一次未达预期，平均未达预期幅度为2.4% [9][10] - 华盛顿国际货运代理公司（Expeditors International of Washington）盈利ESP为+6.54%，Zacks评级为3，将于2月18日公布2024年第四季度财报，过去四个季度三次超预期，一次未达预期，平均超预期幅度为4.8% [10][11]

文章核心观点 - 华尔街预计Copa Holdings 2024年第四季度收益同比下降 实际结果与预期的对比或影响短期股价 虽难以确定该公司能否超预期盈利 但投资者决策前应关注盈利ESP和Zacks排名等因素 [1][2][16] Zacks Consensus Estimate - 公司即将发布的报告预计季度每股收益为3.84美元 同比变化-14.1% [3] - 预计收入为8.8045亿美元 较去年同期下降4% [3] Estimate Revisions Trend - 过去30天该季度的共识每股收益估计下调3.54%至当前水平 反映分析师重新评估初始估计 但个别分析师估计修订方向未必反映在总体变化中 [4] Earnings Whisper - 公司盈利发布前的估计修订为业绩期的业务状况提供线索 是Zacks Earnings ESP模型的核心 [5] - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较 分析师在盈利发布前修订估计可能掌握更准确信息 [6] - 正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计 该模型对正ESP读数预测能力显著 [7] - 正的Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3是盈利超预期的有力预测指标 此类股票近70%时间产生正惊喜 [8] - 负的Earnings ESP读数不表明盈利未达预期 难以预测负Earnings ESP和Zacks Rank为4或5的股票盈利超预期 [9] How Have the Numbers Shaped Up for Copa Holdings? - 公司最准确估计高于Zacks共识估计 分析师近期对其盈利前景乐观 Earnings ESP为+1.36% [10][11] - 公司股票目前Zacks Rank为4 难以确定能否超预期盈利 [11] Does Earnings Surprise History Hold Any Clue? - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去达共识估计的程度 值得查看惊喜历史对即将公布数字的影响 [12] - 公司上一季度预期每股收益3.48美元 实际为3.50美元 惊喜为+0.57% [12] - 过去四个季度 公司四次超预期盈利 [13] Bottom Line - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据 但押注预期超盈利的股票可增加成功几率 [14][15] - 公司看似不是盈利超预期的有力候选者 投资者决策前应关注其他因素 [16]

公司股价表现 - 最新交易时段收盘价为90.93美元，较前一日上涨0.81%，跑赢当日标普500指数（涨幅0.72%），道指涨0.3%，纳斯达克指数涨1.35% [1] - 过去一个月股价上涨1.94%，未跑赢运输板块（涨幅3%），但跑赢标普500指数（涨幅1.02%） [1] 公司财务预期 - 计划于2025年2月12日公布财报，分析师预计每股收益3.87美元，同比下降13.42% [2] - 扎克斯共识预期营收为8.8045亿美元，较去年同期下降3.98% [2] 分析师评级与模型 - 分析师对公司的最新预估调整反映短期业务模式变化，积极的预估修正体现对公司业务和盈利能力的乐观 [3] - 预估修正与即将到来的股价表现直接相关，投资者可利用扎克斯排名模型，该模型考虑预估变化并提供评级系统 [4] - 扎克斯排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来排名1的股票年均回报率达25%，过去一个月扎克斯共识每股收益预估下降0.77%，公司目前扎克斯排名为4（卖出） [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为5.88，低于行业平均远期市盈率9.56 [6] - 公司目前PEG比率为0.67，截至昨日收盘，运输-航空行业平均PEG比率为0.7 [7] 行业排名情况 - 运输-航空行业属于运输板块，目前扎克斯行业排名为47，处于所有250多个行业的前19% [8] - 扎克斯行业排名基于行业内个股的平均扎克斯排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 - 投资中常有规则例外，航空业长期来看无人盈利，但 Copa Holdings 是例外 [1] 行业情况 - 航空业长期来看无人能在其中盈利 [1] 公司情况 - Copa Holdings（NYSE: CPA）是航空业长期无人盈利规则的例外 [1]

公司公告 - 公司将于2025年2月12日美国市场收盘后发布2024年第四季度财报 [1] - 财报发布后，公司将于2025年2月13日上午11点（美国东部时间）举行电话会议和网络直播 [1] - 电话会议和网络直播的注册链接和收听链接已公布 [1] - 若无法按时参加，会议结束后将提供网络直播回放 [2] 公司背景 - 公司是拉丁美洲领先的客运和货运服务提供商 [2] - 公司通过其运营子公司为北美、中美洲、南美洲和加勒比地区的国家提供服务 [2]

文章核心观点 - 长期来看股票价格由盈利和利率决定，投资者可关注公司季度盈利结果，利用盈利惊喜获利，Zacks的盈利ESP过滤器可帮助识别可能超出季度盈利预期的股票 [1][2] 分组1：Zacks盈利ESP介绍 - Zacks盈利ESP即预期惊喜预测，旨在提前掌握公司报告前最新分析师预估修正情况，较新的预测可能基于更完整信息 [3] - 盈利ESP通过比较最准确预估和Zacks共识预估计算得出，两者百分比差异即为Zacks ESP数值 [4] - 当正盈利ESP与Zacks排名3（持有）或更高排名结合时，股票有70%的时间实现正盈利惊喜，该系统经10年回测投资者平均年回报率约28% [5] 分组2：Zacks排名情况 - Zacks排名3（持有）的股票占比60%，预计表现与大盘一致；排名2（买入）和1（强力买入）的股票分别占比15%和5%，应跑赢大盘，强力买入股票表现应更优 [6] 分组3：符合条件的股票分析 - Copa Holdings目前Zacks排名3（持有），2025年2月5日即将发布财报，还有22天，最准确预估为每股3.95美元，盈利ESP为+1.95%，由最准确预估3.95美元与Zacks共识预估3.87美元的百分比差异得出，有机会在下次财报中超出分析师预期 [7][8][10] - Southwest Airlines目前Zacks排名2（买入），2025年1月30日即将发布财报，还有16天，最准确预估为每股0.45美元，盈利ESP为+5.35%，由最准确预估与Zacks共识预估0.43美元的百分比差异得出，有机会在下次财报中超出分析师预期 [9][10] 分组4：工具使用建议 - 使用Zacks盈利ESP过滤器找出在财报发布前有最大可能实现正或负惊喜的股票进行买卖，以在盈利季节交易中获利 [12]

航空行业表现 - Copa Holdings (CPA) 2024年12月的客运需求强劲 收入客英里同比增长 载客率从2023年12月的85 1%上升至85 3% [1][2] - Ryanair Holdings (RYAAY) 2024年12月客运量达1360万人次 同比增长8% 载客率从去年同期的91%提升至92% 航班数量从11月的73750次增加至77380次 [3][4] - Ryanair预计2025财年客运量将同比增长8% 前提是波音交付延迟情况不恶化 [4] 公司财务表现 - CPA过去三个月股价下跌9 6% 而同期航空行业指数上涨3 8% [5] - American Airlines (AAL) 预计本年度盈利增长16% 过去一年股价上涨16 4% [8][9] - United Airlines (UAL) 预计本年度盈利增长1 3% 过去一年股价飙升122 9% [9][10] 投资建议 - AAL目前获得Zacks Rank 1(强力买入)评级 UAL获得Zacks Rank 2(买入)评级 [8][9]

文章核心观点 2024年12月Copa Holdings运力和客运量同比增长，系统载客率也有所提高 [1][2] 公司运营数据 - 2024年12月可用座位里程（ASM）为26.655亿，较2023年12月的25.017亿增长6.5% [1] - 2024年12月收入客英里（RPM）为22.731亿，较2023年12月的21.286亿增长6.8% [1] - 2024年12月载客率为85.3%，较2023年12月的85.1%提高0.2个百分点 [1][2] 公司业务范围 - 公司是拉丁美洲领先的客运和货运服务提供商，通过运营子公司为北美、中美、南美和加勒比地区的国家提供服务 [3]