财务表现 - 公司2025年第一季度营收8.9918亿美元 同比增长0.6% 超出Zacks共识预期1.09% [1] - 每股收益4.28美元 高于去年同期4.19美元 较分析师预期3.77美元高出13.53% [1] - 客运收入8.5903亿美元 与分析师预期8.5239亿美元基本持平 同比零增长 [4] 运营指标 - 客座率86.4% 略高于分析师平均预期的86.1% [4] - 可用座位里程78亿 略超分析师预期的77.8亿 [4] - 收入客公里67.4亿 高于分析师预期的67亿 [4] - 燃油消耗量9100万加仑 低于分析师预期的9294万加仑 [4] 单位经济性 - 每可用座位英里乘客收入11美分 接近分析师预期的11.02美分 [4] - 每收入客英里收益12.7美分 略低于预期的12.8美分 [4] - 不含燃油的单位成本5.8美分 优于分析师预期的5.89美分 [4] - 综合单位成本8.8美分 低于预期的8.92美分 [4] 市场反应 - 股价过去一个月上涨15.7% 跑赢标普500指数10.6%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘同步 [3] 机队规模 - 现役飞机112架 少于分析师预估的114架 [4]

核心财务表现 - 公司季度每股收益为4.28美元 超出市场预期的3.77美元 同比增长2.15% [1] - 季度营收达8.9918亿美元 略超预期的1.09% 同比微增0.64% [2] - 近四个季度连续四次超出每股收益预期 但仅一次超营收预期 [2] 市场表现与预期 - 年初至今股价累计上涨9.4% 同期标普500指数下跌4.7% [3] - 当前Zacks评级为"持有" 预计短期表现与市场同步 [6] - 下季度共识预期为每股收益3.24美元 营收8.6103亿美元 全年预期每股收益15.61美元 营收36.3亿美元 [7] 行业比较 - 所属航空运输行业在Zacks 250多个行业中排名后28% [8] - 同业公司Surf Air Mobility预计季度每股亏损1.08美元 同比改善40.7% 营收预计2300万美元 同比下滑24.9% [9][10] 未来关注点 - 管理层在财报电话会中的指引将影响股价短期走势 [3] - 后续盈利预测修订趋势是重要观察指标 当前修订方向混杂 [5][6]

文章核心观点 Copa Holdings公布2025年第一季度财务业绩，运营指标有增有减，净利润略有提升，公司还宣布股息支付并行使飞机购买期权 [1][3] 后续事件 - 2025年5月7日，公司董事会批准本年度第二次股息支付，每股1.61美元，将于6月13日支付给5月30日登记在册的股东 [1] 运营与财务统计 客运指标 - 运送旅客数量351.2万人次，同比增长7.4%，环比增长2.0% [2] - 登机旅客数量520.8万人次，同比增长8.7%，环比增长0.8% [2] 里程指标 - 收入客公里67.43亿，同比增长10.1%，环比增长0.9% [2] - 可用座公里78.01亿，同比增长9.5%，环比增长0.7% [2] 载运率与收益率指标 - 载运率86.4%，同比增加0.4个百分点，环比增加0.2个百分点 [2] - 客公里收益12.7美分，同比下降9.1%，环比增长2.0% [2] - 每可用座公里客运收入11.0美分，同比下降8.7%，环比增长2.2% [2] - 每可用座公里收入11.5美分，同比下降8.1%，环比增长1.6% [2] 成本指标 - 每可用座公里成本8.8美分，同比下降7.7%，环比增长0.8% [2] - 每可用座公里非燃油成本5.8美分，同比下降4.3%，环比下降1.2% [2] 燃油指标 - 燃油消耗量9100万加仑，同比增长7.8%，环比下降0.3% [2] - 每加仑燃油平均价格2.54美元，同比下降12.4%，环比增长6.6% [2] 飞行指标 - 平均航距1920英里，同比增长2.5%，环比下降1.1% [2] - 平均航段长度1260英里，同比增长1.1%，环比持平 [2] - 航班离港次数37829次，同比增长7.4%，环比增长0.6% [2] - 轮挡飞行小时121611小时，同比增长8.4%，环比增长0.1% [2] - 飞机平均利用率12.1小时，同比增长3.8%，环比增长0.9% [2] 营收与利润指标 - 运营收入8.992亿美元，同比增长0.6%，环比增长2.3% [2] - 运营利润2.138亿美元，同比下降1.0%，环比增长4.9% [2] 综合财务数据 利润数据 - 净利润1.768亿美元，合每股4.28美元，较2024年第一季度增加70万美元 [3] - 运营利润2.138亿美元，运营利润率23.8%，较2024年第一季度分别下降1.0%和0.4个百分点 [3] 财务状况 - 季度末现金、短期和长期投资约13亿美元，占过去12个月收入的39% [3] - 2025年第一季度末总债务（含租赁负债）19亿美元，调整后净债务与EBITDA比率为0.5倍 [3] 机队情况 - 季度末机队规模为112架飞机，包括67架波音737 - 800、32架波音737 MAX - 9等 [3] - 公司行使购买6架波音737 MAX - 8飞机的期权，预计2028年交付，未交付订单增至57架 [3] 运营表现 - Copa Airlines本季度准点率90.8%，航班完成率99.9%，处于行业领先水平 [3] 利润表 运营收入 - 客运收入8.59025亿美元，同比基本持平，环比增长2.9% [8] - 货运和邮件收入2569.4万美元，同比增长17.3%，环比下降11.3% [8] - 其他运营收入1446.2万美元，同比增长12.7%，环比下降2.9% [8] - 总运营收入8.99181亿美元，同比增长0.6%，环比增长2.3% [8] 运营费用 - 燃油费用2.3216亿美元，同比下降5.4%，环比增长5.9% [9] - 工资、福利等员工费用1.17517亿美元，同比增长2.8%，环比下降4.9% [9] - 旅客服务费用2502.4万美元，同比下降15.7%，环比下降2.8% [9] - 机场设施和处理费用6565.7万美元，同比增长8.8%，环比增长1.5% [9] - 销售和分销费用5026.1万美元，同比下降9.4%，环比下降0.6% [9] - 维护、材料和修理费用3943.4万美元，同比增长53.9%，环比增长14.1% [9] - 折旧和摊销费用8628.4万美元，同比增长3.5%，环比增长1.4% [9] - 飞行运营费用3374.9万美元，同比增长8.8%，环比下降2.7% [9] - 其他运营和管理费用352.7万美元，同比增长9.3%，环比下降4.1% [9] - 总运营费用6.8536亿美元，同比增长1.2%，环比增长1.6% [9] 运营利润 - 运营利润2.13822亿美元，同比下降1.0%，环比增长4.9% [9] 非运营收支 - 财务成本2323.3万美元，同比增长23.3%，环比增长8.1% [9] - 财务收入1579.2万美元，同比增长14.9%，环比下降1.7% [9] - 外汇波动收益137万美元，去年同期亏损391.4万美元，上季度亏损1148.9万美元 [9] - 衍生品公允价值净变动亏损243.4万美元，去年同期亏损8万美元，上季度收益270.6万美元 [9] - 其他非运营收支收益142.8万美元，去年同期亏损11.2万美元，上季度亏损50.1万美元 [9] - 总非运营收支亏损707.7万美元，同比下降22.5%，环比下降51.9% [9] 税前利润与净利润 - 税前利润2.06744亿美元，同比下降0.1%，环比增长9.4% [9] - 所得税费用2997.8万美元，同比下降2.6%，环比增长28.9% [9] - 净利润1.76766亿美元，同比增长0.4%，环比增长6.6% [9] 财务状况表 资产 - 现金及现金等价物1.6482亿美元，较2024年12月减少4.48493亿美元 [10][12] - 短期投资7.51525亿美元，较2024年12月增加1.65606亿美元 [10][12] - 应收账款净额1.72525亿美元，较2024年12月增加651.1万美元 [10] - 关联方应收账款552.6万美元，较2024年12月增加255万美元 [10] - 消耗性零部件和用品净额1.4504亿美元，较2024年12月增加1269.9万美元 [10] - 预付费用5156.8万美元，较2024年12月增加864.2万美元 [10] - 预付所得税415.9万美元，较2024年12月减少751.9万美元 [10] - 其他流动资产2646.1万美元，较2024年12月增加475万美元 [10] - 流动资产总计13.21625亿美元，较2024年12月减少2.55254亿美元 [10] - 长期投资4.25821亿美元，较2024年12月增加1.76885亿美元 [11] - 长期预付费用764.8万美元，较2024年12月减少58.9万美元 [11] - 物业和设备净额35.64026亿美元，较2024年12月增加1.05765亿美元 [11] - 使用权资产2.93337亿美元，较2024年12月减少1596.5万美元 [11] - 无形资产净额9748.3万美元，较2024年12月增加72.9万美元 [11] - 设定受益资产净额151.3万美元，较2024年12月增加45.5万美元 [11] - 递延所得税资产1569.5万美元，较2024年12月减少505.4万美元 [11] - 其他非流动资产2066.1万美元，较2024年12月减少145.2万美元 [11] - 非流动资产总计44.26183亿美元，较2024年12月增加2.60773亿美元 [11] - 总资产57.47808亿美元，较2024年12月增加5519万美元 [11] 负债 - 贷款和借款2.32447亿美元，较2024年12月减少2240.7万美元 [11] - 租赁负债流动部分6015.6万美元，较2024年12月增加105.3万美元 [11] - 应付账款1.88886亿美元，较2024年12月减少4021.8万美元 [11] - 关联方应付账款101.2万美元，较2024年12月减少61.2万美元 [11] - 航空运输负债6.07457亿美元，较2024年12月减少1443.8万美元 [11] - 常旅客递延收入1.42773亿美元，较2024年12月增加1070.9万美元 [11] - 应付税款6059.9万美元，较2024年12月增加509.4万美元 [11] - 应计费用3307.4万美元，较2024年12月减少2959.9万美元 [11] - 应付所得税1286.1万美元，较2024年12月增加386万美元 [11] - 其他流动负债183.1万美元，较2024年12月增加55.9万美元 [11] - 流动负债总计13.41097亿美元，较2024年12月减少8680.2万美元 [11] - 长期贷款和借款13.90774亿美元，较2024年12月减少2517.9万美元 [11] - 租赁负债2.55831亿美元，较2024年12月减少1476.3万美元 [11] - 递延所得税负债4880.3万美元，较2024年12月增加1132.7万美元 [11] - 其他长期负债2.29921亿美元，较2024年12月增加1229.5万美元 [11] - 非流动负债总计19.25329亿美元，较2024年12月减少1632万美元 [11] - 总负债32.66426亿美元，较2024年12月减少1.03118亿美元 [11] 权益 - A类股权益2327.1万美元，较2024年12月增加27万美元 [11] - B类股权益746.6万美元，与2024年12月持平 [11] - 额外实收资本2.16435亿美元，较2024年12月增加189.3万美元 [11] - 库存股2.94993亿美元，较2024年12月增加355.5万美元 [11] - 留存收益23.68185亿美元，较2024年12月增加5.4162亿美元 [11] - 净利润1.76766亿美元，较2024年12月减少4.31348亿美元 [11] - 其他综合损失1574.8万美元，与2024年12月持平 [11] - 总权益24.81382亿美元，较2024年12月增加1.08637亿美元 [11] 现金流量表 经营活动现金流 - 2025年第一季度经营活动现金流2.05477亿美元，2024年同期为2.00998亿美元，2023年同期为2.03419亿美元 [12] 投资活动现金流 - 2025年第一季度投资活动现金流使用5.18052亿美元，2024年同期使用7833.4万美元，2023年同期使用6286.8万美元 [12] 融资活动现金流 - 2025年第一季度融资活动现金流使用1.35918亿美元，2024年同期使用1.58514亿美元，2023年同期使用2066.1万美元 [12] 现金及现金等价物变动 - 2025年第一季度现金及现金等价物净减少4.48493亿美元，2024年同期减少3585万美元，2023年同期增加1.1989亿美元 [12] - 2025年1月1日现金及现金等价物6.13313亿美元，2024年同期为2.06375亿美元，2023年同期为1.22424亿美元 [12] - 2025年3月31日现金及现金等价物1.6482亿美元，2024年同期为1.70525亿美元，2023年同期为2.42314亿美元 [12] 投资情况 - 2025年3月31日短期投资7.51525亿美元，2024年同期为6.3064亿美元，2023年同期为7.73493亿美元 [12] - 2025年3月31日长期投资4.25821亿美元，2024年同期为3.01192亿美元，2023年同期为1.66481亿美元 [12] - 2025年3月31日现金、现金等价物和投资总计13.42166亿美元，2024年同期为11.02357亿美元，2023年同期为11.82288亿美元 [12] 非国际财务报告准则财务指标调节 - 报告的每可用座公里运营成本2025年第一季度为8.8美分，2024年第一季度为9.5美分，2024年第四季度为8.7美分 [13] - 每可用座公里飞机燃油成本2025年第一季度为3.0美分，2024年第一季度为3.4美分，2024年第四季度为2.8美分 [13] - 每可用座公里非燃油运营成本2025年第一季度为5.8美分，2024年第一季度为6.1美分，2024年第四季度为5.9美分 [13]

公司财务表现 - 公司近三年基本面表现稳健 自2022年第三季度以来 每季度收入均超过8亿美元 [1] - 最近阶段每股收益平均每季度接近4美元 [1] 行业背景 - 公司长期遵循沃伦·巴菲特和查理·芒格的价值投资理念 强调知识复利和逆向思维 [1] - 公司投资经验超过20年 涵盖公开市场和私有企业的高级财务职位 [1] 股权结构 - 分析师持有公司股票多头仓位 包括股票所有权或衍生品 [2]

In the latest trading session, Copa Holdings (CPA) closed at $91.45, marking a -0.66% move from the previous day. This move lagged the S&P 500's daily gain of 0.58%. Elsewhere, the Dow gained 0.75%, while the tech-heavy Nasdaq added 0.55%.Prior to today's trading, shares of the holding company for Panama's national airline had lost 0.43% over the past month. This has was narrower than the Transportation sector's loss of 6.4% and the S&P 500's loss of 0.84% in that time.The investment community will be close ...

PANAMA CITY, April 29, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Copa Holdings, S.A. (NYSE: CPA), has filed its annual report Form 20-F for the fiscal year ended December 31, 2024, with the U.S. Securities and Exchange Commission. The report is available in the investor relations section of Copa's website at www.copaair.com. Shareholders may receive a hard copy of the report, which includes Copa's audited financial statements, free of charge through the contact below. Electronic Link:https://copa.gcs-web.com/financial-infor ...

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on April 28, 2025 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F ____________________ o REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE FISCAL YEAR ENDED DECEMBER 31, 2024 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ...

Investors often turn to recommendations made by Wall Street analysts before making a Buy, Sell, or Hold decision about a stock. While media reports about rating changes by these brokerage-firm employed (or sell-side) analysts often affect a stock's price, do they really matter?Before we discuss the reliability of brokerage recommendations and how to use them to your advantage, let's see what these Wall Street heavyweights think about Copa Holdings (CPA) .Copa Holdings currently has an average brokerage reco ...

Copa Holdings, S.A.(CPA) reported traffic numbers for March 2025 on the back of upbeat air-travel demand. Driven by high passenger volumes, revenue passenger miles (a measure of traffic) improved on a year-over-year basis in March.To match the demand swell, CPA is increasing its capacity. In March, available seat miles (a measure of capacity) increased 5.5% year over year. Revenue passenger miles increased 5.2% year over year. Although traffic improved on a year-over-year basis, it failed to outpace capacit ...

PANAMA CITY, April 14, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Copa Holdings, S.A. (NYSE:CPA) today released preliminary passenger traffic statistics for March 2025: Operating DataMarch 2025March 2024% ChangeCopa Holdings (Consolidated)   ASM (mm) (1)2,636.72,499.15.5%RPM (mm) (2)2,274.62,162.45.2%Load Factor (3)86.3%86.5%-0.3p.p. Available seat miles - represents the aircraft seating capacity multiplied by the number of miles the seats are flown.Revenue passenger miles - represents the number of miles flown by revenue pa ...