全球奢侈品市场与公司战略 - 2020年全球个人奢侈品市场因COVID-19疫情影响下降了23%，预计2020年至2025年将以10%的复合年增长率增长，并在2021年底或2022年恢复到2019年水平[166] - 公司计划在2021财年和2022财年关闭约170家零售店，预计一次性成本为2500万美元，截至2021年12月25日已关闭140家店，并记录了1100万美元的净重组费用[167] 外汇与物流挑战 - 公司预计全球外汇汇率波动将对非美国子公司的报告结果产生负面影响，特别是欧元、英镑、人民币、日元、韩元和加元等货币[168] - 公司面临全球物流挑战，包括港口拥堵、船舶可用性、集装箱短缺和临时工厂关闭，预计将持续到2022财年并延续至2023财年，导致货运成本显著增加[169] 原材料成本与关税影响 - 公司原材料成本受商品价格波动影响，且可能因美国普惠制（GSP）计划到期而面临额外关税，进而对毛利率产生负面影响[171] 品牌收入与运营 - Versace品牌通过直接运营的精品店、电商网站以及批发销售和产品许可协议在全球范围内产生收入，覆盖北美、EMEA和亚洲部分地区[172] - Jimmy Choo品牌通过直接运营的零售店、电商网站以及批发销售和产品许可协议在全球范围内产生收入，覆盖美洲、EMEA和亚洲部分地区[173] - Michael Kors品牌通过四种主要零售店形式（Collection、Lifestyle、Outlet和电商）以及批发销售和产品许可协议在全球范围内产生收入，覆盖美洲、EMEA和亚洲部分地区[174] 财务表现 - 公司总营收在2021年12月25日结束的三个月内达到16.09亿美元，同比增长23.6%[185] - Versace品牌在2021年12月25日结束的三个月内营收为2.51亿美元，同比增长28.7%[177] - Jimmy Choo品牌在2021年12月25日结束的三个月内营收为1.78亿美元，同比增长47.1%[177] - Michael Kors品牌在2021年12月25日结束的三个月内营收为11.8亿美元，同比增长19.7%[177] - 公司总运营收入在2021年12月25日结束的三个月内为3.31亿美元，同比增长98.2%[185] - 公司毛利率在2021年12月25日结束的三个月内为65.1%，与去年同期持平[180] - 公司总运营费用在2021年12月25日结束的三个月内为7.17亿美元，同比增长5.3%[189] - 公司销售、一般和行政费用在2021年12月25日结束的三个月内为6.56亿美元，同比增长21.9%[190] - 公司未分配的企业费用在2021年12月25日结束的三个月内为3700万美元，同比增长27.6%[192] - 公司在2021年12月25日结束的三个月内净收入为3.23亿美元，同比增长81.5%[185] - 折旧和摊销费用减少了500万美元，降幅为9.6%，从2020年同期的5200万美元降至2021年的4700万美元[193] - 2021年第四季度，公司未确认任何资产减值费用，而2020年同期确认了约9000万美元的资产减值费用[194] - 2021年第四季度，公司确认了1400万美元的重组和其他费用，其中包括与Versace收购相关的1000万美元费用[195] - 2021年第四季度，公司营业收入增加了1.64亿美元，达到3.31亿美元，营业收入占总收入的比例从12.8%上升至20.6%[199] - 2021年第四季度，Versace收入增加了5600万美元，增幅为28.7%，达到2.51亿美元[208] - 2021年第四季度，Jimmy Choo收入增加了5700万美元，增幅为47.1%，达到1.78亿美元[211] - 2021年第四季度，Michael Kors收入增加了1.94亿美元，增幅为19.7%，达到11.8亿美元[215] - 2021年前九个月，公司总收入增加了12.99亿美元，增幅为45.4%，达到41.62亿美元[219] - 2021年前九个月，公司营业利润增加了6.26亿美元，达到7.84亿美元，营业利润率从5.5%上升至18.8%[218] - 2021年前九个月，公司净利润增加了6.2亿美元，达到7.41亿美元[218] - 公司毛利润增长9.28亿美元，增幅49.9%，达到27.88亿美元，毛利率从65.0%提升至67.0%[220] - 总运营费用增长3.02亿美元，增幅17.7%，达到20.04亿美元，占收入比例从59.4%下降至48.1%[222] - 销售、一般及行政费用增长3.86亿美元，增幅27.3%，达到18.00亿美元，占收入比例从49.4%下降至43.2%[223][224] - 折旧和摊销费用减少1400万美元，降幅8.8%，达到1.46亿美元，占收入比例从5.6%下降至3.5%[225] - 公司运营收入增长6.26亿美元，达到7.84亿美元，运营利润率从5.5%提升至18.8%[229] - Versace收入增长2.90亿美元，增幅60.0%，达到7.73亿美元，运营利润率从-1.7%提升至17.5%[239][241] - Jimmy Choo收入增长1.63亿美元，增幅55.4%，达到4.57亿美元，运营利润率从-12.6%提升至6.1%[243][244] - Michael Kors收入增长8.46亿美元，增幅40.6%，达到29.32亿美元，运营利润率从20.3%提升至27.1%[246][247] - 公司净收入增长6.20亿美元，达到7.41亿美元[237] 现金流与资本支出 - 公司资本支出为8500万美元，现金及现金等价物增加3000万美元，达到2.61亿美元[249][250] - 公司经营活动产生的净现金流在2021年12月25日结束的九个月内增加了1.68亿美元，达到7.13亿美元，相比2020年同期的5.45亿美元有所增长[251] - 公司投资活动使用的净现金流在2021年12月25日结束的九个月内为2600万美元，相比2020年同期的9700万美元有所减少，主要由于5900万美元的净投资对冲结算[252] - 公司融资活动使用的净现金流在2021年12月25日结束的九个月内为6.63亿美元，相比2020年同期的8.03亿美元减少了1.4亿美元，主要由于净债务偿还减少了4.53亿美元[253] 债务与信贷 - 公司截至2021年12月25日的总借款余额为10.02亿美元，相比2021年3月27日的13.42亿美元有所减少[255] - 公司截至2021年12月25日的总剩余可用信贷额度为10.31亿美元，相比2021年3月27日的12.98亿美元有所减少[255] - 公司2018年定期贷款余额为4.95亿美元，净债务发行成本[271] - 公司2021年3月27日的2018年定期贷款余额为8.65亿美元，净债务发行成本[273] - 公司2024年到期的4.5亿美元高级票据，年利率为4.500%，每半年支付一次[274] - 公司2021年12月25日的循环信贷额度余额为2000万美元[271] - 公司香港信贷利率与香港银行同业拆借利率挂钩[271] - 公司中国信贷利率与中国人民银行基准贷款利率挂钩[271] - 公司日本信贷利率由三菱UFJ金融集团公布[271] - 公司Versace信贷利率与欧洲中央银行利率挂钩[271] 股票回购与表外承诺 - 公司在2021年12月25日结束的九个月内回购了价值3.5亿美元的普通股，相比2020年同期没有回购[259] - 公司于2021年11月3日宣布终止现有的5亿美元股票回购计划，并授权新的10亿美元股票回购计划[260] - 公司截至2021年12月25日的表外承诺包括3500万美元的信用证和3400万美元的银行担保[264] 外汇风险管理 - 公司使用外汇远期合约管理外汇风险，截至2021年12月25日，假设美元升值或贬值10%，将导致这些合约的公允价值增加或减少约1400万美元[269] - 公司使用固定对固定交叉货币互换协议对冲净投资风险，截至2021年12月25日，假设美元升值或贬值10%，将导致这些合约的公允价值增加或减少约5.11亿美元[270] 市场风险 - 公司市场风险暴露与2021年3月27日年度报告中的情况相比没有显著变化[275]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为16亿美元，同比增长24%，超出预期 [44] - 毛利率为65.1%，同比提升40个基点，尽管供应链成本高于预期 [49] - 营业利润率为22.3%，超出预期200个基点，同比提升260个基点 [50] - 稀释后每股收益为2.22美元，超出预期 [44] - 预计2022财年总收入为55.6亿美元，每股收益为6美元，创历史新高 [55][58] 各条业务线数据和关键指标变化 Versace - 第三季度收入为2.51亿美元，同比增长29%，超出预期 [45] - 零售渠道全球销售额增长超过20%，电商和门店销售额均实现两位数增长 [45] - 营业利润率提升600个基点至12.7% [51] - 预计2022财年收入为10.8亿美元，营业利润率为17% [55] Jimmy Choo - 第三季度收入为1.78亿美元，同比增长47%，超出预期 [46] - 零售渠道全球销售额增长超过40%，电商和门店销售额均实现强劲两位数增长 [46] - 营业利润率从-6.6%提升至9% [51] - 预计2022财年收入为6亿美元，营业利润率为2% [55] Michael Kors - 第三季度收入为11.8亿美元，同比增长20%，超出预期 [47] - 零售渠道全球销售额增长中双位数，电商和门店销售额均实现两位数增长 [47] - 营业利润率约为28.4%，与去年同期持平 [51] - 预计2022财年收入为38.8亿美元，营业利润率为25% [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场收入增长26%，超出预期 [11] - EMEA市场收入增长35%，超出预期，尽管部分国家实施限制措施 [11] - 亚洲市场收入增长3%，日本、韩国和东南亚市场表现改善，但中国大陆市场因疫情限制措施收入下降 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进品牌高端化战略，提升产品定位和价格 [28][136] - Versace正在转型为以皮革制品为主的奢侈品牌，目标是未来50%以上的收入来自皮革制品 [90] - Jimmy Choo将继续强化品牌的奢华DNA，推动鞋类和配饰业务增长 [20][21] - Michael Kors将继续通过Signature系列和创新设计提升品牌吸引力 [28][113] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的增长潜力充满信心，预计2023财年收入将增长10%至61亿美元，每股收益增长10%至6.60美元 [63] - 供应链挑战预计将持续至少6个月，公司正在采取措施提前接收核心产品以应对需求 [95][96] - 消费者需求强劲，尤其是在北美和欧洲市场，亚洲市场整体健康，但中国大陆市场面临短期挑战 [82][83] 其他重要信息 - 公司计划在2022财年第四季度结束后举办投资者日，更新长期展望 [6] - 公司在第三季度回购了2亿美元的股票，并偿还了1.5亿美元的债务 [52] - 预计2023财年库存将显著增加，以支持收入增长并满足消费者需求 [54] 问答环节所有的提问和回答 问题: Michael Kors品牌的长期愿景和增长机会 [70] - 回答: Michael Kors将继续通过数字化、亚洲市场扩展和男士产品线推动增长，未来将重点关注品牌高端化和Signature系列的创新 [72][73][74] 问题: 手袋和配饰类别的增长前景 [76] - 回答: 公司对配饰类别的增长前景充满信心，Versace、Jimmy Choo和Michael Kors均表现出强劲的配饰销售增长，未来将继续通过产品创新和营销推动增长 [78][79] 问题: Versace品牌成功的关键驱动因素 [85] - 回答: Versace的成功主要归功于品牌转型为皮革制品为主的奢侈品牌、门店翻新和数字化消费者互动策略 [90][91][93] 问题: 库存增长和供应链策略 [85] - 回答: 公司计划提前接收核心产品以应对供应链挑战，预计未来几个季度库存将显著增加，但长期将恢复正常 [96][99][100] 问题: 资产负债表和现金流管理 [103] - 回答: 公司将继续通过股票回购和债务偿还优化资产负债表，未来将继续关注并购机会以扩展奢侈品组合 [106][109][110] 问题: Michael Kors品牌的Logo和Signature创新 [113] - 回答: Michael Kors将继续通过Signature系列的创新设计提升品牌吸引力，未来将推出更多标志性产品 [113][114] 问题: 新消费者的年龄和收入分布 [119] - 回答: 公司吸引了1150万新消费者，其中Versace和Jimmy Choo吸引了更多年轻消费者，Michael Kors的消费者基础也保持健康 [121][123] 问题: AUR增长机会和库存管理 [132] - 回答: Versace和Jimmy Choo的AUR增长显著，未来将继续通过价格提升和产品改进推动增长，库存管理将重点关注核心产品的提前接收 [133][135][141] 问题: 供应链挑战和库存周转 [132] - 回答: 供应链挑战预计将持续，公司正在采取措施提前接收核心产品以应对需求，预计未来几个季度库存将显著增加 [141][142]

业绩总结 - 收入同比增长24%，所有三个奢侈品牌均实现强劲的两位数增长[2] - 调整后的毛利率为65.1%，较去年扩大40个基点，较两年前扩大560个基点[2] - 调整后的营业利润率为22.3%，较去年扩大260个基点，较两年前扩大550个基点[2] - 公司报告的毛利润为1,860百万美元，调整后为1,847百万美元，减少了13百万美元的COVID-19相关费用[18] - 总运营费用为1,702百万美元，调整后为1,555百万美元，减少了110百万美元的重组和其他费用[18] - 公司运营收入为158百万美元，调整后为292百万美元，增加了110百万美元[18] - 税前收入为139百万美元，调整后为273百万美元，增加了110百万美元[18] - 所得税准备金为20百万美元，调整后为44百万美元，增加了28百万美元[18] - 公司归属净收入为121百万美元，调整后为231百万美元，增加了82百万美元[18] - 每股稀释净收入为0.80美元，调整后为1.52美元，增加了0.53美元[18] 用户数据 - 客户数据库较去年增加1150万[2] 未来展望 - 将2022财年的调整后每股收益预期上调至6.00美元[2] - 预计2023财年收入和每股收益将实现两位数增长[2] - 预计2023财年总收入约为61亿美元，其中Michael Kors预计收入为41.25亿美元[9] - 调整后的营业利润率预计为19.0%[9] - Jimmy Choo的收入预计为6.75亿美元，调整后的营业利润率为8.0%[9] 风险因素 - 公司在未来可能面临COVID-19疫情的持续影响，可能导致零售店再次关闭[19] - 公司在国际市场运营中面临风险，包括供应链中断和生产延迟[19] - 公司可能会暂停或停止未来的股票回购，具体取决于市场条件和法律要求[19]

业绩总结 - VERSACE第二季度2022年收入增长45%[3] - JIMMY CHOO第二季度2022年收入增长12%[5] - MICHAEL KORS第二季度2022年收入增长11%[6] - 公司将2022财年调整后的每股收益预期上调至5.30美元[1] - 报告期内，毛利润为1,012百万美元，调整后为1,004百万美元[11] - 总运营费用为1,021百万美元，调整后为969百万美元，减少了5.1%[11] - 运营损失为9百万美元，调整后为35百万美元，改善了488.9%[11] - 税前损失为34百万美元，调整后为10百万美元，改善了70.6%[11] - 所得税费用为25百万美元，调整后为30百万美元，增加了20%[11] - 净亏损为58百万美元，调整后为19百万美元，改善了67.2%[11] - 每股稀释净亏损为0.39美元，调整后为0.13美元，改善了66.7%[11] 用户数据 - VERSACE电子商务销售强劲增长，毛利率显著提升，运营利润率扩大920个基点至19.5%[3] - JIMMY CHOO电子商务销售增长双位数，毛利率显著提升，运营利润率高于预期[5] - MICHAEL KORS电子商务销售增长双位数，运营利润率扩大至25%[6] - VERSACE全球数据库同比增长26%[3] - JIMMY CHOO全球数据库同比增长17%[5] - MICHAEL KORS全球数据库同比增长21%[6] 未来展望 - 公司面临COVID-19疫情的持续影响，可能导致零售店再次关闭[12] - 公司在未来的财务表现中面临多种风险和不确定性，包括供应链中断和市场竞争[12] - 公司计划在市场条件允许的情况下进行股票回购[12]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为13亿美元，同比增长17%，超出预期 [46] - 毛利率扩大440个基点至67.6%，超出预期390个基点 [53] - 营业利润率为18.5%，超出预期550个基点 [56] - 每股收益为1.53美元，超出预期 [46] - 净收入为2.35亿美元，税率为3.7%，低于去年的20% [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - Versace收入为2.82亿美元，同比增长45%，超出预期 [49] - Jimmy Choo收入为1.37亿美元，同比增长12%，超出预期 [50] - Michael Kors收入为8.81亿美元，同比增长11%，超出预期 [51] - Versace的营业利润率扩大920个基点至19.5%，Jimmy Choo为0.7%，Michael Kors为25% [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入增长20%，EMEA地区增长25%，亚洲地区收入持平 [48] - 美洲地区Versace收入增长约80%，EMEA增长约50%，亚洲增长4% [49] - 美洲地区Jimmy Choo收入增长20%，EMEA增长15%，亚洲持平 [50] - 美洲地区Michael Kors收入增长13%，EMEA增长16%，亚洲下降3% [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过减少促销活动、提高价格和优化库存管理来提升盈利能力 [79][80] - Versace通过推出La Greca签名图案和强化品牌形象，推动收入增长 [13][14] - Jimmy Choo通过扩展配饰和鞋类产品线，推动收入增长 [24][25] - Michael Kors通过扩大签名系列、MKGO和男装业务，推动收入增长 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的增长潜力非常乐观，认为公司比疫情前更强大 [8] - 尽管面临供应链和疫情相关的挑战，公司仍提高了全年收入和盈利预期 [42] - 公司预计供应链问题将持续到2023年，但相信情况将逐渐恢复正常 [82] 其他重要信息 - 公司董事会授权了一项新的10亿美元股票回购计划 [59] - 公司预计全年收入为54亿美元，高于之前的53亿美元预期 [64] - 公司预计全年毛利率将扩大250个基点，营业利润率为18% [65][66] 问答环节所有的提问和回答 问题: 库存约束对Michael Kors的影响及未来库存管理策略 - 库存约束对Michael Kors的销售增长产生了中个位数的影响，预计供应链问题将持续到2023年 [78][82] - 公司通过减少促销活动和提高价格来应对库存约束，预计将在2022年继续提高价格 [83] 问题: 未来毛利率和营业利润率的展望 - 公司预计2023年毛利率将扩大100个基点，但尚未提供具体的营业利润率预期 [86][89] 问题: 电商和数字化业务的进展 - 电商业务持续增长，预计全年电商渗透率将达到中20%左右，未来有望达到中30% [91][108] 问题: Michael Kors签名系列和价格策略 - Michael Kors计划将签名系列扩展到总业务的50%，并继续提高价格以提升品牌定位 [96][97] 问题: Versace的利润率展望和领导层变动 - Versace的利润率在第三季度和第四季度预计将有所下降，主要由于季节性因素和投资增加 [127][128] - 公司正在寻找新的Versace CEO，预计将在六个月内完成 [124][125] 问题: 行业促销活动和股票回购计划 - 公司将继续减少促销活动，并计划在未来几年内积极回购股票 [116][119]

疫情对市场的影响 - 由于COVID-19疫情的影响，2020年全球个人奢侈品市场下降了23%，预计2021年底或2022年将恢复到2019年的水平[157] - COVID-19疫情给金融市场带来了新的不确定性[266] 公司增长预期与策略 - 公司预计2020年至2025年个人奢侈品市场的复合年增长率为10%，主要驱动力为电子商务、中国消费者和年轻一代[157] - 公司计划在2021财年和2022财年关闭约170家零售店，以优化零售店盈利能力，预计一次性成本为2500万美元，截至2021年9月25日已关闭127家店[158] - 公司通过多样化生产国家和优化采购策略来缓解原材料成本和关税的影响[162] 外汇与物流挑战 - 公司预计全球外汇汇率波动将对非美国子公司的报告结果产生负面影响，特别是欧元、英镑、人民币、日元、韩元和加元[159] - 公司面临全球物流挑战，包括港口拥堵、船舶可用性、集装箱短缺和临时工厂关闭，导致货运成本显著增加[160][161] - 公司预计2022财年将继续面临供应链中断和物流延迟的问题，特别是由于制造合作伙伴的临时关闭和运输限制[161] 原材料成本与关税 - 公司受到原材料成本波动的影响，特别是与商品价格相关的成本，以及由于贸易条款变化而可能增加的关税[162] 品牌收入与运营 - Versace品牌通过直接运营的精品店、电商网站和批发销售在全球范围内产生收入，产品包括奢侈品、成衣和鞋类[163] - Jimmy Choo品牌通过直接运营的零售店、电商网站和批发销售在全球范围内产生收入，产品包括奢侈品、鞋类和配饰[164] - Versace品牌在2021年9月25日结束的三个月内营收为2.82亿美元，同比增长44.6%[168] - Michael Kors品牌在2021年9月25日结束的三个月内营收为8.81亿美元，同比增长11.1%[168] - Versace收入增加了8700万美元，增幅为44.6%，达到2.82亿美元，主要由于COVID-19疫情后的持续复苏[199] - Jimmy Choo收入增加了1500万美元，增幅为12.3%，达到1.37亿美元，主要由于疫情后的复苏[202] - Michael Kors收入增加了8800万美元，增幅为11.1%，达到8.81亿美元，主要由于疫情后的复苏[206] - Versace收入增长2.34亿美元，同比增长81.3%，达到5.22亿美元，运营利润率从-7.3%提升至19.7%[229][230][231] - Jimmy Choo收入增长1.06亿美元，同比增长61.3%，达到2.79亿美元，运营利润率从-16.8%提升至4.3%[232][233][234] - Michael Kors收入增长6.52亿美元，同比增长59.3%，达到17.52亿美元，运营利润率从12.9%提升至26.3%[236][237][238] 财务表现 - 公司总营收在2021年9月25日结束的三个月内达到13亿美元，同比增长17.1%[176] - 公司毛利润在2021年9月25日结束的三个月内达到8.84亿美元，同比增长24.5%，毛利率从64.0%提升至68.0%[178] - 公司运营收入在2021年9月25日结束的三个月内达到1.95亿美元，同比增长27.5%，占营收的15.0%[176] - 公司总运营费用在2021年9月25日结束的三个月内达到6.89亿美元，同比增长23.7%，占营收的53.0%[180] - 销售、一般及行政费用在2021年9月25日结束的三个月内达到5.99亿美元，同比增长26.4%，占营收的46.1%[181] - 未分配的公司费用在2021年9月25日结束的三个月内达到4500万美元，同比增长50.0%[183] - 公司净收入增加了7800万美元，达到2亿美元，去年同期为1.22亿美元[196] - 公司总营收增加了9.92亿美元，增幅为63.5%，达到25.53亿美元，主要由于疫情后的复苏[210] - 公司毛利润增长7.28亿美元，同比增长71.9%，达到17.4亿美元，毛利率从64.8%提升至68.2%，主要得益于平均单价提升和促销活动减少[211] - 公司总运营费用增长2.66亿美元，同比增长26.1%，达到12.87亿美元，但占收入比例从65.4%下降至50.4%[213] - 销售、一般及行政费用增长2.68亿美元，同比增长30.6%，达到11.44亿美元，主要由于零售店、企业、电子商务和广告成本增加[214] - 公司运营收入从亏损900万美元增长至盈利4.53亿美元，运营利润率从-0.6%提升至17.7%[220] - 公司净收入从亏损5800万美元增长至盈利4.19亿美元，同比增长47700万美元[227] 资本支出与现金流 - 公司资本支出为4800万美元，主要用于支持业务增长计划、电子商务和营销举措[240] - 公司现金及现金等价物从2021年3月27日的2.32亿美元增加到2021年9月25日的2.34亿美元[241] - 公司营运资本从2021年3月27日的负7500万美元改善至2021年9月25日的1.52亿美元[241] - 公司经营活动产生的现金流从2020年9月26日的1.37亿美元增加到2021年9月25日的3.96亿美元，增幅为2.59亿美元[242] - 公司投资活动使用的现金流从2020年9月26日的7100万美元减少到2021年9月25日的4800万美元[243] - 公司融资活动使用的现金流从2020年9月26日的4.21亿美元减少到2021年9月25日的3.42亿美元，主要由于净债务偿还减少2.15亿美元[244] 债务与信贷 - 公司总债务从2021年3月27日的13.42亿美元减少到2021年9月25日的11.44亿美元[246] - 公司在2021年9月25日的剩余可用信贷额度为10.54亿美元，较2021年3月27日的12.98亿美元有所减少[246] - 2018年定期贷款设施下的借款净额为6.44亿美元，未使用循环信贷设施[262] - 2021年3月27日，2018年定期贷款设施下的借款净额为8.65亿美元[264] - 公司2024年到期的4.5亿美元高级票据年利率为4.5%，每半年支付一次[265] - 高级票据的利率可能会根据穆迪或标普的信用评级调整而调整[265] 股票回购与外汇风险 - 公司在2021年9月25日回购了271.2275万股普通股，总成本为1.5亿美元[250] - 公司于2021年11月3日终止了现有的5亿美元股票回购计划，并授权了一项新的10亿美元股票回购计划[251] - 公司截至2021年9月25日的外汇远期合约公允价值对美元汇率10%波动的敏感性分析显示，公允价值将增加或减少约1400万美元[260] - 公司通过40亿美元的固定对固定交叉货币互换协议对冲欧元计价子公司的净投资风险，以及1.94亿美元对冲日元计价子公司的净投资风险[261] - 美元相对于合同货币汇率10%的升值或贬值将导致约5.43亿美元的合同公允价值净增减[261] 市场风险与信用评级 - 公司市场风险敞口与年度报告10-K中报告的情况相比没有显著变化[266]

业绩总结 - VERSACE品牌在F2021财年的收入为41亿美元，预计F2022财年收入为56亿美元，F2023财年收入为59亿美元，年增长率为26%[5] - JIMMY CHOO品牌在F2021财年的收入为10亿美元，预计F2022财年收入为11亿美元，F2023财年收入为11亿美元，年增长率为10%[5] - MICHAEL KORS品牌在F2021财年的收入为63亿美元，预计F2022财年收入为72亿美元，F2023财年收入为75亿美元，年增长率为15%[5] 用户数据与市场扩张 - VERSACE计划将配饰收入扩展至10亿美元，并将鞋类收入翻倍[5] - JIMMY CHOO计划将配饰收入提升至总收入的30%[6] - VERSACE计划将电子商务收入提升至5亿美元，并增加全球零售店数量至约300家[5] - JIMMY CHOO计划将电子商务收入提升至三倍，并增强全渠道服务[6] 新产品与技术研发 - MICHAEL KORS计划将Signature产品线提升至业务的50%[7] - MICHAEL KORS计划将MKGO产品线收入提升至5亿美元，并将男士产品线收入提升至5亿美元[7] 未来展望与战略 - 公司在未来的增长战略中强调了情感品牌参与和数据分析的结合[7]

财务表现 - 公司2021年第二季度总营收为12.53亿美元，同比增长177.8%[8] - 公司2021年第二季度净利润为2.19亿美元，去年同期净亏损1.8亿美元[8] - 公司2021年第二季度每股收益为1.41美元，去年同期每股亏损1.21美元[8] - 公司2021年第二季度综合收益为3.09亿美元，去年同期综合亏损1.84亿美元[8] - 公司2021年第二季度毛利率为68.3%，同比提升14.3个百分点[8] - 公司2021年第二季度经营活动产生的现金流为2.04亿美元，同比增长204.5%[14] - 公司2021年第二季度资本支出为2300万美元，同比下降28.1%[14] - 公司2021年第二季度回购普通股5900万美元[14] - 公司2021年第二季度末现金及现金等价物为3.58亿美元，同比增长72.9%[14] - 公司2021年第二季度股东权益总额为24.5亿美元，同比增长22.1%[11] - 公司在截至2021年6月26日的三个月内实现净收入2.19亿美元，而2020年同期净亏损1.8亿美元[42] - 公司在截至2021年6月26日的三个月内基本每股收益为1.45美元，稀释后每股收益为1.41美元[42] - 公司2021年6月26日的净收入为2.19亿美元，相比2020年同期的净亏损1.8亿美元有显著改善[14] - 公司2021年6月26日的经营活动产生的现金流量为2.04亿美元，相比2020年同期的6700万美元大幅增长[14] - 公司2021年6月26日的现金及现金等价物为3.56亿美元，相比2021年3月27日的2.32亿美元有所增加[24] - 公司2021年6月26日的库存净值为2.5亿美元，相比2021年3月27日的2.8亿美元有所减少[26] - 公司2021年6月26日收到的政府援助和补贴为400万美元，相比2020年同期的1400万美元有所减少[22] - 公司2021年6月26日的资本支出为2300万美元，相比2020年同期的3200万美元有所减少[14] - 公司2021年6月26日的债务借款为5900万美元，相比2020年同期的3.96亿美元大幅减少[14] - 公司2021年6月26日的债务偿还为7000万美元，相比2020年同期的8.11亿美元大幅减少[14] - 公司2021年6月26日的现金及现金等价物和限制性现金总额为3.58亿美元，相比2021年3月27日的2.34亿美元有所增加[25] - 公司2021年6月26日的应收账款净值为2700万美元，相比2021年3月27日的2500万美元有所增加[24] - 2021年6月26日的每股基本收益为1.45美元，稀释后每股收益为1.41美元，而2020年同期每股亏损为1.21美元[42] - 2021年6月26日的总营收为12.53亿美元，较2020年同期的4.51亿美元大幅增长[62] - Versace品牌在2021年6月26日的总营收为2.4亿美元，较2020年同期的9300万美元显著增长[62] - Michael Kors品牌在2021年6月26日的总营收为8.71亿美元，较2020年同期的3.07亿美元大幅增长[62] 现金流与资本支出 - 公司2021年第二季度经营活动产生的现金流为2.04亿美元，同比增长204.5%[14] - 公司2021年第二季度资本支出为2300万美元，同比下降28.1%[14] - 公司2021年第二季度回购普通股5900万美元[14] - 公司2021年第二季度末现金及现金等价物为3.58亿美元，同比增长72.9%[14] - 公司2021年6月26日的经营活动产生的现金流量为2.04亿美元，相比2020年同期的6700万美元大幅增长[14] - 公司2021年6月26日的现金及现金等价物为3.56亿美元，相比2021年3月27日的2.32亿美元有所增加[24] - 公司2021年6月26日的资本支出为2300万美元，相比2020年同期的3200万美元有所减少[14] - 公司2021年6月26日的债务借款为5900万美元，相比2020年同期的3.96亿美元大幅减少[14] - 公司2021年6月26日的债务偿还为7000万美元，相比2020年同期的8.11亿美元大幅减少[14] - 公司2021年6月26日的现金及现金等价物和限制性现金总额为3.58亿美元，相比2021年3月27日的2.34亿美元有所增加[25] 资产负债表 - 公司2021年6月26日总合同负债为1900万美元，2021年3月27日为1800万美元[58] - 公司2021年6月26日应收账款净额为3.82亿美元，2021年3月27日为3.73亿美元[63] - 公司2021年6月26日信用损失准备为2200万美元，2021年3月27日为2500万美元[66] - 公司2021年6月26日无形资产净值为19.96亿美元，2021年3月27日为19.92亿美元[69] - 公司流动资产中的预付费用和其他流动资产在2021年6月26日为2.09亿美元，较2021年3月27日的2.05亿美元略有增加[70] - 公司流动负债中的应计费用和其他流动负债在2021年6月26日为2.97亿美元，与2021年3月27日持平[72] - 公司总债务在2021年6月26日为13.4亿美元，较2021年3月27日的13.5亿美元略有减少[78] - 公司在2021年6月26日没有从2018年循环信贷额度中借款，可用借款额度为9.72亿美元[86] - 公司供应商融资计划在2021年6月26日的未偿余额为2100万美元，较2021年3月27日的1700万美元有所增加[88] - 公司子公司Versace在2021年6月26日通过出售税务应收款获得2000万美元现金[89] - 公司2021年6月26日的应收账款净值为2700万美元，相比2021年3月27日的2500万美元有所增加[24] - 公司2021年6月26日的合同负债为1900万美元，较2021年3月27日的1800万美元有所增加[58] - 公司2021年6月26日的应收账款净额为3.82亿美元，较2021年3月27日的3.73亿美元有所增加[63] - 公司2021年6月26日的礼品卡合同负债为1200万美元，与2021年3月27日的1200万美元持平[51] - 公司2021年6月26日的退款负债为4800万美元，较2021年3月27日的4600万美元有所增加[57] - 公司信用损失拨备在2021年6月26日和2021年3月27日分别为2200万美元和2500万美元，其中包括COVID-19的影响[66] - 2021年6月26日结束的三个月内，公司信用损失为100万美元，而2020年同期为600万美元[66] - 2021年6月26日，公司物业和设备净值为4.23亿美元，较2021年3月27日的4.38亿美元有所下降[67] - 2021年6月26日结束的三个月内，公司物业和设备的折旧和摊销费用为3800万美元，而2020年同期为4300万美元[67] - 2021年6月26日，公司无形资产净值为19.96亿美元，较2021年3月27日的19.92亿美元有所增加[69] - 2021年6月26日结束的三个月内，公司确定寿命无形资产的摊销费用为1200万美元，而2020年同期为1100万美元[69] - 2021年6月26日，公司预付费用和其他流动资产为2.09亿美元，较2021年3月27日的2.05亿美元有所增加[70] - 2021年6月26日，公司应计费用和其他流动负债为2.97亿美元，与2021年3月27日持平[72] 零售与渠道 - 公司零售渠道通过直接运营的商店和电子商务网站在美洲、EMEA和亚洲部分地区产生销售额[50] - 公司礼品卡合同负债净额为1200万美元，截至2021年6月26日和2021年3月27日[51] - 公司忠诚度计划允许美国客户通过购买获得积分，用于兑换货币和非货币奖励[52] - 公司批发渠道产品主要销售给主要百货公司、专卖店和旅游零售店[54] - 公司通过第三方许可协议提供Versace、Jimmy Choo和Michael Kors商标使用权[55] - 公司预计未来期间将确认的合同保证最低费用总额为2.1亿美元[59] - 公司计划在未来两年内关闭约170家零售店，预计将产生7500万美元的一次性成本[73] - 公司在2021年6月26日关闭了10家零售店，净重组费用为-300万美元，而2020年同期为300万美元[74] - 公司预计在2021财年和2022财年将继续进行零售店优化计划，以提升盈利能力[73] - 公司在2021年6月26日结束的三个月内关闭了10家零售店，净重组费用为300万美元[74] 风险管理与对冲 - 公司使用远期外汇合约管理外汇波动风险，截至2021年6月26日，远期外汇合约的名义金额为1.54亿美元[109] - 公司修改了多笔固定对固定交叉货币互换协议，总名义金额为28.75亿美元，用于对冲欧元计价子公司的净投资[103] - 截至2021年6月26日，公司拥有总名义金额为40亿美元的交叉货币互换协议，用于对冲欧元计价子公司的净投资，以及1.94亿美元用于对冲日元计价子公司的净投资[104] - 公司在2021年6月26日拥有名义金额为5亿美元的利率互换协议，用于对冲部分可变利率债务的利率波动风险[106] - 公司在2021年6月26日的衍生资产总额为1400万美元，衍生负债总额为1.9亿美元[98] - 公司在2021年6月26日的长期债务公允价值估计为4.75亿美元，而账面价值为4.47亿美元[98] - 公司在2021年6月26日的净投资对冲公允价值为1900万美元[109] - 公司在2021年6月26日的利率互换公允价值为100万美元[109] - 公司在2021年6月26日的总指定对冲名义金额为48.48亿美元[109] - 公司在2021年6月26日的未指定衍生合约名义金额为3000万美元[109] 税务与补偿 - 公司在截至2021年6月26日的三个月内扣留了167,070股普通股，公允价值为900万美元，用于满足与限制性股票奖励归属相关的最低税务扣缴义务[117] - 公司在截至2021年6月26日的三个月内，累计其他综合收益（AOCI）增加了9100万美元，主要由于外汇汇率变动和净投资对冲的影响[118] - 公司在截至2021年6月26日的三个月内，基于股票的补偿费用为3600万美元，相关税收优惠为700万美元[122] - 公司在截至2021年6月26日的三个月内的有效税率为14.5%，低于英国联邦法定税率19%，主要由于全球融资活动和地理收益混合的影响[124] 品牌与部门表现 - 公司通过三个主要运营部门（Versace、Jimmy Choo和Michael Kors）开展业务，每个部门的收入和营业利润是主要关键绩效指标[125] - Versace部门通过直接运营的精品店、批发销售和产品许可协议在全球范围内销售奢侈品[127] - Jimmy Choo部门通过零售店、电子商务网站和产品许可协议在全球范围内销售奢侈品[128] - Michael Kors部门通过四种主要零售店格式（Collection、Lifestyle、Outlet和电子商务）以及批发和许可协议在全球范围内销售产品[129] - 公司未分配至各品牌的成本包括行政、企业占用、共享服务和信息系统费用，以及重组和COVID-19相关费用[130] - 公司总营收为12.53亿美元，同比增长178%[132] - Versace部门营收为2.4亿美元，同比增长158%[132] - Jimmy Choo部门营收为1.42亿美元，同比增长178%[132] - Michael Kors部门营收为8.71亿美元，同比增长184%[132] - 公司总运营收入为2.58亿美元，去年同期为亏损1.62亿美元[132] - 美洲地区营收为7.15亿美元，同比增长304%[132] - EMEA地区营收为3.02亿美元，同比增长148%[132] - 亚洲地区营收为2.36亿美元，同比增长55%[132] 其他 - 公司2022财年为53周，截至2022年4月2日[19] - 公司在截至2021年6月26日的三个月内获得400万美元的政府援助和补贴，而2020年同期为1400万美元[22] - 截至2021年6月26日，公司现金及现金等价物为3.56亿美元，限制性现金为200万美元，总计3.58亿美元[25] - 截至2021年6月26日，公司原材料和在制品库存为2500万美元，较2021年3月27日的2800万美元有所下降[26] - 公司在截至2021年6月26日的三个月内用于经营租赁的现金流出为1.49亿美元，其中400万美元因COVID-19疫情被推迟支付[39] - 公司在截至2021年6月26日的三个月内获得700万美元的租金减免，而2020年同期为1500万美元[40] - 公司在2021年6月26日遵守了2018年信贷协议的所有条款，包括最大净杠杆比率测试[85] - 公司在2022财年第一季度恢复了5亿美元的股票回购计划，并在截至2021年6月26日的三个月内回购了921,080股，总成本约为5000万美元[115]

业绩总结 - 第一季度财报显示，收入增长178%，所有奢侈品牌表现强劲[2] - 调整后的毛利率扩大90个基点，调整后的营业利润率扩大至20.8%[2] - 公司将2022财年的调整后每股收益预期上调至4.50美元[2] 用户数据 - VERSACE全球客户数据库同比增长24%[4] - JIMMY CHOO全球客户数据库同比增长14%[6] 新产品和新技术研发 - MICHAEL KORS品牌计划将Signature产品线提升至业务的50%[7] - VERSACE计划将配饰业务扩展至10亿美元[3] - JIMMY CHOO计划将配饰收入提升至30%[5] 市场扩张 - VERSACE品牌收入增长158%，电商销售增长三位数[4] - JIMMY CHOO品牌收入增长178%，电商销售同样增长三位数，营业利润率扩大至7.7%[6]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总收入为12.5亿美元，同比增长178%，超出预期 [36] - 净利润为2.21亿美元，稀释后每股收益为1.42美元，超出预期 [36] - 毛利率扩大90个基点，营业利润率达到20.8%，均显著优于预期 [10][45] - 库存为7.6亿美元，同比下降20% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 Versace - Versace第一季度收入为2.4亿美元，同比增长158%，超出预期 [39] - 零售渠道全球销售额增长141%，电子商务销售额增长三位数 [39] - 美洲地区收入增长480%，EMEA增长222%，亚洲增长29% [39] - 营业利润率为20% [45] Jimmy Choo - Jimmy Choo第一季度收入为1.42亿美元，同比增长178%，超出预期 [40] - 零售渠道全球销售额增长153%，电子商务销售额增长三位数 [40] - 美洲地区收入增长533%，EMEA增长213%，亚洲增长86% [40] - 营业利润率为7.7% [45] Michael Kors - Michael Kors第一季度收入为8.71亿美元，同比增长184%，超出预期 [42] - 零售渠道全球销售额增长130%，电子商务销售额增长两位数 [42] - 美洲地区收入增长278%，EMEA增长109%，亚洲增长61% [42] - 营业利润率为27.6% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区表现最为强劲，总收入增长304% [38] - EMEA地区收入增长148%，尽管平均25%的门店在季度内关闭 [38] - 亚洲地区收入增长55%，尽管多个国家受到限制和门店关闭的影响 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕五个支柱：最大化三个奢侈品牌的潜力、创造创新的时尚奢侈品、深化消费者互动、利用全渠道能力加速收入增长、加强企业价值观 [7][8] - Versace计划将配饰收入扩大到10亿美元 [12] - Jimmy Choo推出核心系列，旨在通过品牌代码提升毛利率 [20][21] - Michael Kors继续提升品牌定位，推动更高的盈利能力 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球疫情仍在演变，公司相信复苏路径依然强劲 [34] - 公司预计2022财年总收入约为53亿美元，毛利率预计扩大100个基点 [50][51] - 预计2022财年稀释后每股收益为4.50美元 [54] 其他重要信息 - 公司第一季度回购了约5000万美元的股票，并仍有3.5亿美元的股票回购授权 [47] - 公司预计第二季度总收入为12.5亿美元，稀释后每股收益为0.90美元 [55][57] 问答环节所有的提问和回答 问题: Versace和Jimmy Choo的客户反应 - Versace的配饰需求超出预期，特别是Virtus和La Medusa系列 [61][62] - Jimmy Choo的鞋类业务表现强劲，特别是礼服鞋和休闲鞋 [68][69] 问题: 毛利率表现 - 毛利率的提升主要得益于零售渠道的强劲表现和全价销售 [76] - 批发业务规模缩小但盈利能力增强 [77] 问题: Michael Kors的毛利率变化 - Michael Kors的毛利率显著高于疫情前水平，主要得益于库存管理和全价销售 [80] 问题: 营业利润率展望 - 公司预计2022财年营业利润率为16%，较之前指引提高200个基点 [86] 问题: 数字和实体店表现 - 电子商务业务在全球范围内快速增长，实体店流量在北美和中国表现良好 [88][91] 问题: 促销和定价策略 - 公司决定减少促销活动，专注于全价销售，并计划提高Michael Kors和Jimmy Choo的价格 [103][104] 问题: Versace的长期利润率展望 - Versace的营业利润率有望超过20%，特别是随着旗舰店收入的增加 [111][112]