报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][4] 报告的核心观点 - 华润置地是行业领先的城市投资开发运营商，坚持“2+X”商业模式，IP综合实力全国领先，财务稳居绿档，融资成本低，资金优势明显，助力逆势扩张。虽行业销售承压，下调24 - 25年盈利预测，引入26年盈利预测，现价对应24年PE5.0X，维持“买入”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2024年3月26日收盘价24.85港币，恒生中国企业指数5,825，52周最高/最低价39.45/20.5港币，H股市值1,772亿港币，流通H股7,131百万股，汇率（人民币/港币）1.10 [2] 业绩情况 - 23年营业收入2,511亿元，同比+21.3%；归母净利润314亿元，同比+11.7%；核心净利润278亿元，同比+2.9%，经常性业务贡献34.4%、同比+10.4pct；每股基本收益4.40元，同比+11.7% [4] - 地产结算收入2,121亿元，同比+20.4%；地产结算面积1,184万平，同比 - 4.0% [4] - 毛利率、归母净利率和核心净利率分别为25.2%、12.5%和11.1%，同比分别 - 1.1pct、 - 1.1pct和 - 2.0pct；地产结算毛利率20.7%，同比 - 2.3pct；三费费率为7.6%，同比+1.3pct，其中销售、管理、财务费率分别+0.7pct、+0.6pct、+0.0pct [4] - 投资收益23.6亿元，同比 - 42.5%；IP公允价值变动80.0亿元，同比+14.7% [4] - 23年末合同负债2,676亿元，同比+18.5%，覆盖23年地产结算收入1.26倍 [4] - 拟派发全年每股股息1.441元、同比+2.9%，对应分红比例（占比核心净利润）37%、同比持平，对应23A（3/26收盘价）股息率6.4% [4] 销售与拿地情况 - 23年销售金额3,070亿元，同比+1.9%；权益比例70%、同比+1pct；销售面积1,307万平，同比 - 8.3%；销售均价2.34万元/平，同比+11.1% [4] - 23年拿地面积1,325万平，同比+21.0%；拿地金额1,791亿元，同比+24.2%；拿地均价1.35万元/平，同比+2.6% [4] - 拿地/销售金额比和面积比分别为58%和101%，拿地/销售均价比58%，拿地聚焦北京等核心城市 [4] - 23年末开发销售型土储5,445万平，其中一二线占比73%，约68%土储货值由2021年及之后新获取项目构成；IP土储1,004万平，其中购物中心占比72% [4] 经营性收入情况 - 商场：23年末在手117座（23年新获取8座），已开业76座（23年新开业11座）、GRA960万平；已开业重奢商场数量12座、业内排名第一 [4] - 23年商场零售额1,639亿元，同比+44.2%，同店同比+31.2% [4] - 23年租管费178.5亿元，同比+29.7%；租售比12.2%、仍在低位；出租率96.5%；毛利率76%，同比+4.4pct；23年EBITDA回报率9.2%，同比+1.2pct [4] - 写字楼：23年租金20.6亿元，同比+10.2%；毛利率72.9%，同比+3.8pct；23年EBITDA回报率7.0%，同比+0.4pct；出租率81.8%、同比+2.6pct [4] - 酒店：23年收入23.2亿元，同比+66%；毛利率17.5%，同比+16.6pct；入住率63%，同比+21pct [4] - 23年IP租金合计222亿元，同比+30.6%；原计划2025E实现300亿租金，对应2023 - 25ECAGR16% [4] 财务状况 - 23年末处于三条红线绿档，剔预负债率58.4%，净负债率仅31.1%，现金短债比1.8倍 [4] - 有息负债2,323亿元，同比+5.2%；融资成本3.56%，同比 - 19bp；有息负债账期5.4年，处于行业高位 [4] - 非人民币净负债敞口占比为4.4%、同比 - 12.4pct，融资结构持续优化 [4] - 23年末已售未结金额2,842亿元，同比+14.0%，覆盖23年地产结算金额1.3倍 [4] 财务数据及盈利预测 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|207,061|251,137|271,731|288,206|304,823| |同比增长率（%）|(2.4)|21.3|8.2|6.1|5.8| |净利润（百万元）|28,092|31,365|32,341|34,053|37,487| |同比增长率（%）|(13.3)|11.7|3.1|5.3|10.1| |每股收益（元）|3.94|4.40|4.54|4.78|5.26| |净资产收益率（%）|11.5|11.8|11.3|11.0|11.2| |毛利率(%)|26.2|25.2|24.6|25.8|27.2| |市盈率（倍）|5.7|5.1|5.0|4.7|4.3| |市净率（倍）|0.4|0.4|0.4|0.3|0.3| [5]

财务数据 - 2023年綜合營業額为人民幣2,511.4億元，同比增長21.3%[1] - 2023年股東應佔溢利為人民幣313.7億元，同比增長11.7%[3] - 2023年每股股東應佔溢利為人民幣4.40元，同比增長11.7%[4] - 二零二三年度华润置地有限公司營業額为251,137,103人民幣千元，较二零二二年增长21.4%[9] - 二零二三年度华润置地有限公司净利润为37,303,763人民幣千元，较二零二二年增长15.2%[9] - 二零二三年度华润置地有限公司每股盈利为4.40人民币元，较二零二二年增长11.7%[9] - 二零二三年非流动资产总额为406,816,262千元，较二零二二年的368,047,274千元有所增长[11] - 二零二三年流动资产总额为784,360,847千元，较二零二二年的713,284,627千元有所增长[11] - 二零二三年流动负债总额为584,205,857千元，较二零二二年的527,256,053千元有所增长[12] - 二零二三年资产总值减去流动负债后的净值为200,154,990千元，较二零二二年的186,028,574千元有所增长[12] - 二零二三年非流动负债总额为222,822,198千元，较二零二二年的212,368,798千元有所增长[13] 业绩总结 - 公司2023年实现营业额为2,511.4亿人民币，同比增长21.3%[39] - 核心净利润为277.7亿人民币，同比增长2.9%[39] - 公司在战略引领投资方面坚持量入为出，年内新获得项目68个，一二线城市投资占比92.8%[40] - 旗下76座购物中心实现零售额1,638.7亿元，同比增长44.2%[43] - 写字楼业务出租率提升2.6个百分点至81.8%[44] 财务费用和税务 - 财务费用中，银行及其他借贷、优先票据、中期票据等利息总额为101,563.96亿元，较去年增长10.3%[23] - 所得税开支中，企业所得税和预扣所得税合计为28,886.34亿元，较去年增长44.7%[23] - 土地增值税开支为11,915.85亿元，较去年增长27.8%[23] - 公司根据中国企业所得税法规定，大部分中国内地附属公司的税率为25%[24] - 中國内地成立公司向海外投资者宣派利润的股息应按10%的税率缴纳中國预扣所得税[24] 公司治理和股东事项 - 公司董事会已采纳香港联合交易所的企业治理守则[94] - 公司董事会已采纳上市发行人董事进行证券交易的标准守则[96] - 公司将暂停办理股东登记手续，以确保股东週年大会的出席和投票资格[100][101] - 股东需在规定日期前填妥股息货币选择表格，否则将自动以港币收取股息[103]

文章核心观点 华润置地发布公告，其关联公司进行上限为64.63576亿港元的定期贷款融资，公司和华润集团提供担保，贷款期限十二个月 [1] 分组1 - 借款人是Dragon Rider Development Limited，该公司持有华润置地全部发行股份45%的实益权益 [1] - 担保人是华润置地和华润(集团)有限公司 [1] - 贷款人是特定金融机构，代理行和担保代理行均为招商永隆银行 [1] - 定期贷款融资上限为64.63576亿港元，自融资协议签订日起计为期十二个月 [1]

组织架构调整 - 华润置地进行组织架构调整，将原有7个大区重组为5个大区，28个地区公司重组为20个地区公司 [1] - 原华北大区与原东北大区合并为北方大区，取消华中大区，其武汉公司、长沙公司划归中西部大区，郑州公司划归北方大区 [1] - 调整后形成华东、华南、深圳、北方、中西部五个大区，部分地区公司及人员将进行整合 [1] 业绩表现 - 2023年上半年，华北大区和东北大区签约额分别为282亿元和78亿元，东北大区签约额占比最低为4.6% [1] - 华东大区签约额最高为461亿元，占比27.1%，华北大区签约额占比16.6%，深圳大区排名第三为15.1% [1] - 2023年华润置地签约销售额为3070亿元，同比增加2%，行业排名保持第4 [4] - 2023年12月，公司投资物业实现租金收入25.4亿元，单月租金规模创历史新高，同比增加39.8% [4] 区域签约额与面积 - 2023年上半年，华北大区签约额28,205,643千元，占比16.6%，签约面积1,108,857平方米，占比15.8% [2] - 华东大区签约额46,125,260千元，占比27.1%，签约面积1,390,071平方米，占比19.8% [2] - 东北大区签约额7,818,056千元，占比4.6%，签约面积706,706平方米，占比10.1% [2] - 华中大区签约额14,959,793千元，占比8.8%，签约面积911,899平方米，占比13.0% [2] 组织调整目的与策略 - 公司此次组织架构调整旨在提升运营效率，推动管理扁平化、加强授权力度 [3] - 公司将更多资源和权力下放至地区公司，选拔优秀年轻干部进入管理团队和关键岗位 [3] - 部分员工将被输送到华润万象生活、友巢以及产业业务等领域，拓展职业发展道路 [3] 投资与商业运营 - 2023年华润置地共获取68个项目，全口径拿地金额1783亿元，拿地面积1294万平方米，权益比例71% [4] - 2023年全年投资物业累计租金收入256.3亿元，同比增加39.4% [4]

融资情况 - 本集团二零二三年上半年公开市场融资总额为10,000百万人民币，包括中票和超短期融资券等产品[1] - 三家国际评级机构维持本公司的信用评级为BBB+╱稳定展望、Baa1╱稳定展望和BBB+╱稳定展望[2] - 截至二零二三年六月三十日，本集团通过资产抵押获得人民币564亿元的融资额度，贷款余额为344亿元[3] - 本集团在二零二三年上半年积极缩减非人民币净负债敞口，外汇风险整体可控，通过交叉货币掉期合约进行汇率风险对冲[4] 业务收入情况 - 2023年營銷服務年度上限为2亿人民币，实际交易金额为4100万人民币[118] - 2023年平台服务年度上限为4亿人民币，实际交易金额为6000万人民币[118] - 2023年采购资讯科技服务及产品年度上限为3亿人民币，实际交易金额为1.16亿人民币[119] - 2023年華潤萬象生活集團收取的物業管理費（就住宅物業及其他非商業設施而言）年度上限为5.7亿人民币，实际交易金额为1.34亿人民币[122] 股息分配情况 - 公司决定向股东派发2023年度中期股息，每股港币0.216元，股东需在9月13日下午4点30分前提交完整的过户表格和相关股票以符合资格[doc id='127'] - 2023年度中期股息将以港币现金支付，股东也可以选择以人民币收取股息，每股人民币0.198元[doc id='128'] - 股东可以选择按照1港币兑0.9173人民币的汇率收取2023年度中期股息，需在9月15日后填写股息货币选择表格并在10月9日前提交[doc id='130'] - 如果股东未在10月9日下午4点30分前提交填妥的股息货币选择表格，将自动以港币收取2023年度中期股息，所有港币股息将于10月27日按照惯常方式支付[doc id='132'] - 股东如果选择以人民币支票收取股息，需确保持有适当的银行账户以兑现人民币支票，支票将于10月27日通过普通邮递寄发给股东[doc id='131'] 财务状况 - 截至2023年6月30日止六个月，公司的未经审计的简明综合财务信息已经由独立核数师KPMG按照香港审阅准则进行审阅[doc id='126'] - 公司在2023年上半年的净现金流量从经营活动中产生了34,640,994人民币[160] - 公司在2023年上半年的投资活动中支付了9,867,904人民币用于投资物业[160] - 公司在2023年上半年收到了1,256,441人民币的利息[160] - 2023年上半年，公司融资活动所得现金净额为54,446,840千元，较2022年同期的65,239,031千元有所下降[161] - 2023年上半年，公司现金及现金等值增加净额为32,131,273千元，较去年同期的7,399,246千元有显著增长[161]

综合财务数据关键指标变化 - 2023年上半年综合营业额为729.7亿元，同比微增0.1%[2] - 2023年上半年经常性业务收入合计为183.5亿元，同比增长35.6%，占总营业额25.1%[2] - 2023年上半年综合毛利率为25.7%，经营性不动产（不含酒店）业务毛利率为77.1%，同比提升5.7个百分点[2] - 2023年上半年股东应占溢利为137.4亿元，同比增长29.6%；核心净利润为112.7亿元，同比增长10.9%[2] - 2023年上半年每股股东应占溢利为1.93元，同比增长29.6%；每股核心净利润为1.58元，同比增长10.9%[2] - 2023年中期股息每股0.198元，较2022年中期增加8.8%[3] - 截至2023年6月30日，净有息负债率降至28.5%，较2022年底下降10.3个百分点；加权平均债务融资成本降至3.56%，较2022年底下降19个基点[3] - 2023年6月30日非流动资产为385,518,549千元，2022年12月31日为368,047,274千元[7] - 2023年6月30日流动资产为821,028,144千元，2022年12月31日为713,284,627千元[7] - 2023年6月30日流动负债为622,906,943千元，2022年12月31日为527,256,053千元[8] - 2023年6月30日流动资产净值为198,121,201千元，2022年12月31日为186,028,574千元[8] - 2023年6月30日资产总值减流动负债为583,639,750千元，2022年12月31日为554,075,848千元[8] - 2023年6月30日权益总额为356,911,770千元，2022年12月31日为341,707,050千元[8] - 2023年6月30日非流动负债为226,727,980千元，2022年12月31日为212,368,798千元[9] - 2023年上半年来自外部客户的总收益为72971477千元，2022年同期为72894014千元，同比增长约0.11%[13][14] - 2023年上半年除税前溢利为23052800千元，2022年同期为19805124千元，同比增长约16.4%[13][14] - 2023年上半年财务费用为892364千元，2022年同期为904542千元，同比下降约1.34%[15] - 2023年上半年所得税开支为6993573千元，2022年同期为7121111千元，同比下降约1.8%[16] - 2023年上半年企业所得税及预扣所得税为3095621千元，2022年同期为1816347千元，同比增长约70.44%[16] - 2023年上半年土地增值税为1379970千元，2022年同期为2050906千元，同比下降约32.71%[16] - 2023年上半年物业、厂房及设备折旧为506899千元，2022年同期为452587千元，同比增长约12.0%[21] - 2023年上半年使用权资产折旧为198494千元，2022年同期为249823千元，同比下降约20.55%[21] - 2023年上半年无形资产摊销为51126千元，2022年同期为25698千元，同比增长约98.95%[21] - 2022年度每股普通股股息为人民币1.219元，合共人民币91.65亿元；2021年度为人民币1.207元，合共人民币90.33亿元[22] - 2023年上半年中期股息每股普通股人民币0.198元，合共人民币14.12亿元；2022年为每股人民币0.182元，合共人民币13.47亿元[22] - 2023年上半年每股基本盈利按已发行股份加权平均数71.31亿股计算，与2022年上半年相同[23] - 2023年6月30日应收账款及应收票据（扣除减值拨备）为40.66亿元，2022年12月31日为32.25亿元[24] - 2023年6月30日应付账款及应付票据为78.95亿元，2022年12月31日为99.91亿元[27] - 2023年上半年集团实现营业额人民币729.7亿元，同比增长0.1%[30] - 2023年上半年核心净利润人民币112.7亿元，同比增长10.9%[30] - 2023年上半年中期每股股息人民币0.198元，同比增长8.8%[30] - 截至2023年6月30日，集团市值2367.5亿港元[30] - 2023年上半年集团综合营业额729.7亿元，同比微增0.1%，核心净利润112.7亿元，同比提升10.9%[34] - 集团经常性业务收入同比增长35.6%，收入贡献占比同比提升6.5个百分点至25.1%，经常性业务核心净利润贡献占比达42.8%[35] - 2023年上半年集团毛利润187.2亿元，综合毛利率25.7%，同比下降1.2个百分点[37] - 2023年上半年公司所得税支出69.9亿元，同比下降1.8%，其中企业所得税费用56.1亿元，同比增加10.7%，土地增值税13.8亿元，同比下降32.7%[40] - 2023年上半年，公司签约销售增长同时紧抓回款，截至6月30日，综合借贷额折合人民币2310亿元，现金及银行结存折合人民币1293亿元，净有息负债股东权益比率为28.5%，较2022年底降低10.3个百分点[55] - 截至2023年6月30日，公司有息负债约25%一年内到期，加权平均融资成本约为3.56%，较2022年底下降19个基点[56] - 2023年中期股息将于10月27日派发给9月15日名列公司股东名册上的股东，每股0.216港元，2022年为每股0.208港元[67] - 股东可选择按港币1.0元兑人民币0.9173元的汇率以人民币收取股息，每股0.198元[68] 物业业务数据关键指标变化 - 2023年上半年物业签约销售额为1702.4亿元，同比增长40.6%；签约面积701万平方米，同比增长19.4%[3] - 截至2023年6月30日，已售未结算签约额为3304.2亿元，预计1423.5亿元将于2023年下半年结算[3] - 2023年上半年新增土储计容建筑面积797万平方米，截至6月30日总土地储备约6548万平方米[3] - 2023年上半年公司签约额1702.4亿元，同比增长40.6%，签约面积701万平方米，同比增长19.4%[41] - 2023年上半年公司开发物业结算营业额546.2亿元，同比下降8.0%，结算面积382万平方米，同比下降25.5%[43] - 2023年上半年公司以总地价1023亿元增持35宗优质土地储备，新增总计容建筑面积797万平方米，截至6月30日总土地储备面积为6548万平方米[51] - 截至2023年6月30日，公司物业开发土地储备面积为5463万平方米，权益面积为3785万平方米[52] 各业务线细分数据关键指标变化 - 开发销售型业务营业额546.2亿元，同比降8.0%，核心净利润64.5亿元，同比降15.5%[36] - 经常性业务营业额183.5亿元，同比增35.6%，核心净利润48.2亿元，同比增90.3%[36] - 开发销售型业务毛利率同比下降5.8个百分点至17.0%；经营性不动产毛利率同比提升5.8个百分点至71.3%[37] - 2023年上半年公司经营性不动产业务营业额107.2亿元，同比增长41.0%[45] - 2023年上半年公司购物中心营业额86.4亿元，同比增长39.5%，出租率96.2%，同比降低0.2个百分点[45] - 2023年上半年公司写字楼营业额10.0亿元，同比增长19.2%，出租率81.8%，同比提升1.4个百分点[46] - 2023年上半年公司酒店营业额10.8亿元，同比增长90.1%，平均入住率63.9%，同比提升29.9个百分点[47] - 2023年上半年公司轻资产管理业务营业额达50.1亿元，华润万象生活实现营业额67.9亿元，同比增加28.7%[49] - 2023年上半年公司生态圈要素型业务营业额26.2亿元，其中建筑业业务14.0亿元，代建代运营6.1亿元，长租公寓1.7亿元[50] 融资与评级相关 - 2023年上半年，公司以超短期融资券和中期票据合计融资人民币100亿元，票面利率在2.16% - 3.39%区间[57] - 2023年上半年，标普、穆迪及惠誉维持公司BBB +/稳定展望、Baa1/稳定展望和BBB +/稳定展望的评级[59] - 截至2023年6月30日，公司通过资产抵押获人民币564亿元融资额度，贷款余额为人民币344亿元[60] - 截至2023年6月30日，公司非人民币净负债敞口占比降至8.5%，较2022年底下降8.3个百分点，期末交叉货币掉期合约交易本金约为美元6.0亿元（折合人民币43.4亿元）[61] 公司运营与报告相关 - 公司本期可呈報分類構成變更為開發銷售型、經營性不動產、輕資產管理、生態圈要素型四項主要業務[12] - 公司在本会计期间应用新订及经修订香港财务报告准则，对业绩及财务状况无重大影响[11] - 中期财务报告按相关规定及与2022年相同会计政策编制，除预计2023年年度报表反映的会计政策变动外[10] - 集团大部分中国附属公司企业所得税税率为25%，中国预扣所得税税率一般为10%，符合条件的可采用5%，香港利得税税率为16.5%，英国附属公司税率为25%（2022年为19%）[17][18][19][20] - 截至2023年6月30日，公司雇员总数为59164人[63] - 截至2023年6月30日止6个月，公司及其附属公司无购买、出售或赎回上市证券行为[66] - 公司将于9月14日至15日暂停办理股份过户登记手续，过户表格及股票须在9月13日下午4时30分前送达指定地点[67] - 股息货币选择表格预计9月22日寄发，股东须在10月9日下午4时30分前送达指定地点[68] - 若10月9日下午4时30分前未收到选择表格，股东将自动以港币收取股息[68] - 港币股息将于10月27日以惯常方式派付，人民币支票预计同日以普通邮递方式寄发[68] - 公司2023年6月30日后并无重大期后事项[68] - 公司2023年中期报告将稍后刊登于联交所及公司网站[69]

公司财务表现 - 公司2022年營業額为207.1亿人民币，毛利率为26.2%[5] - 2022年签约额达到301.3亿人民币[5] - 公司2022年总租金收入为17.0亿人民币，减租前总租金收入为19.3亿人民币[5] - 公司2022年购物中心零售额达到113.7亿人民币[5] - 公司2022年末在營购物中心数量为66个[5] - 公司2022年的开发销售型业务中排名上升至第四，进一步夯实行业地位[50] - 公司2022年營業額為207,061百萬元，按年减少2.4%[35] - 公司2022年股東應佔淨利潤為28,092百萬元，按年减少13.3%[35] - 公司2022年的開發物業結算營業額為1761.6億元，同比下降4.2%[63] - 公司購物中心營業額在2022年達到137.6億元，同比降低1.3%[65] - 公司在2022年的酒店營業額为13.9亿人民币，同比下降11.1%[68] - 公司在2022年的酒店平均入住率为41.7%，同比下降4.6个百分点[68] - 公司在2022年的物业管理业务合约面积达3.49亿平方米，同比增加78.0%[73] - 公司在2022年的建筑施工业务营业额为163.9亿人民币，同比增加[74] - 公司在2022年的销售及市场推广支出占营业额比重为2.8%，同比下降0.1个百分点[75] - 公司在2022年的一般及行政支出占营业额比重为2.6%，同比下降0.2个百分点[75] - 公司在2022年的应占联合营公司投资之利润为41.0亿人民币，同比下降4.6%[76] 公司业务拓展与发展 - 公司在2023年将继续保持战略定力，加强对新发展模式的研究和探索，坚持和优化“3+1”一体化发展的业务模式[52] - 公司在2022年实现了簽約額3013.3億元，同比下降4.6%[61] - 公司在2022年新开业的主要经营性不动产项目中，武汉万象城的商业面积为182,724平方米[70] - 公司经营性不动产业务租金收入实现10.5%的正增长，呈现稳健的经营能力[48] - 公司在2022年的一体化发展业务模式得到进一步优化和夯实[38] - 公司在2022年的销售额和签约额均有所下降，但仍保持行业地位[35] 公司治理与董事会 - 公司董事会由13名董事组成，包括5名执行董事、3名非执行董事和5名独立非执行董事[161] - 董事会成员之间不存在任何关系，符合上市规则的要求[163] - 全体董事应参与持续专业发展，以确保对董事会的贡献保持信息和相关性[166] - 公司为董事设立了持续培训和专业发展计划，提供了两次培训机会，培训主题包括《上市规则》的修订和ESG在资本市场中的溢价[171] - 公司董事会主席应出席股东年度大会，并邀请其他委员会主席出席[173] - 公司董事会主席王祥明先生于2022年5月5日辞任主席职务，李欣先生兼任总裁和董事长[175] - 董事会主席应至少每年与独立非执行董事举行一次会议，2022年共举行一次[176] - 公司審核委员会成员均为独立非执行董事，主席为尹锦滔先生，成员包括閻焱先生、钟伟先生和孙哲先生[178] - 審核委员会的主要职责包括外聘核数师的委任、重新委任和罢免，监察财务报表的完整性，制定政策并执行外聘核数师提供的非核数服务[180] - 審核委员会应特别关注会计政策和实践的任何更改，涉及重要判断的地方，核数师提出的重大调整，企业持续经营的假设和遵守会计准则等方面[181] - 審核委员会成员应与董事会和高级管理人员联系，至少每年与核数师开会两次，考虑任何重大或不寻常事项，并与核数师讨论中期审查和年终审计中出现的问题和保留意见[181] - 審核委员会还应檢討公司的财务监控、内部监控和风险管理制度[182]

财务表现 - 2022年全年综合营业额为人民币2,070.6亿元，同比下降2.4%[2] - 2022年全年综合毛利率为26.2%，2021年同期为27.0%[2] - 2022年扣除投资物业重估增值后的核心股东应佔溢利为人民币270.0亿元，同比增长1.5%[2] - 2022年全年每股股东应佔溢利为人民币3.94元，每股核心股东应佔溢利为人民币3.79元[2] - 董事会建议宣派2022年全年股息每股人民币1.401元[3] - 2022年全年实现收入32,369,761人民币千元，同比下降13.4%[6] - 2022年12月31日总资产为713,284,627人民币千元，较2021年12月31日增加16.0%[7,8] - 2022年12月31日流动资产为713,284,627人民币千元，较2021年12月31日增加16.0%[7,8] - 2022年12月31日流动负债为527,256,053人民币千元，较2021年12月31日增加13.5%[8] - 2022年12月31日本公司拥有人应占权益为244,047,069人民币千元，较2021年12月31日增加7.7%[8] - 2022年12月31日非控股权益为97,659,981人民币千元，较2021年12月31日增加49.0%[8] - 2022年度产生其他全面收益330,191人民币千元，主要来自于汇兑差异[6] - 2022年度指定为透过其他全面收益按公平值列賬之股本工具之公平值變動虧損為19,801人民幣千元[6] - 2022年度物業、廠房及設備為16,011,713人民幣千元，較2021年增加3.8%[7] - 2022年度投資物業為237,885,277人民幣千元，較2021年增加9.3%[7] - 本集团权益总额及非流动负债为554,075,848千人民币[9] 收入构成 - 公司实现收入2,230.97亿人民币，其中来自销售已发展物业的收入为1,761.62亿人民币[17] - 来自物业投资及管理的收入为156.27亿人民币[17] - 来自酒店经营的收入为13.94亿人民币[17] - 来自建筑、装修服务及其他的收入为138.78亿人民币[17] - 应占合营企业及联营公司投资利润为41.01亿人民币[18] - 投资物业公允价值变动收益为69.78亿人民币[18] - 按公允价值计量且其变动计入损益的金融工具公允价值变动收益净额为0.64亿人民币[18] 税务 - 集团大部分中国附属公司的企业所得税税率为25%[22] - 中国公司向海外投资者宣派自2008年1月1日起赚取的利润的股息应按10%的税率缴纳中国预扣所得税,符合中国内地与香港税收协定的直接控股公司可采用5%的较低预扣税税率[23] - 土地增值税已按增值额的累进税率范围撥備,且有若干可扣减项目[24] - 香港利得税按估计应课税利润以16.5%的税率计算[24] - 其他司法管辖区的税项支出主要指英国的即期税项支出,英国附属公司的税率为19%[25] 资产负债情况 - 截至2022年12月31日，本集团已销售尚未结算的签约额为人民币2,493亿元[3] - 截至2022年12月31日，在手现金及现金等价物975亿元，总有息负债率40.2%，净有息负债率38.8%[3] - 应收账款及应收票据（扣除减值撥備）为3,224,639千元人民币[30] - 应收账款及应收票据账龄分布为0-30天1,028,939千元人民币、31-60天426,852千元人民币、61-90天219,301千元人民币、91-180天598,322千元人民币、181-365天740,220千元人民币、超过1年211,005千元人民币[32] - 应付账款及应付票据为99,908,865千元人民币，其他应付账项为40,949,451千元人民币[33] - 就收购土地使用权的预付款项为4,886,826千元人民币[30] - 其他应收账项（扣除减值撥備）为15,289,819千元人民币[30] - 预付款项及订金为21,609,510千元人民币[30] 融资情况 - 本集团非流动负债总额为212,368,798千人民币，其中包括银行及其他借贷97,924,016千人民币、优先票据13,744,457千人民币、中期票据44,191,898千人民币等[9] - 集团综合借贷额为2,300亿元人民币，现金及银行结存为975亿元人民币，净有息负债股东权益比率为38.8%[65] - 集团资金成本维持在行业内最低梯队，加权平均融资成本约为3.75%[66] - 集团于2022年通过公司债、中期票据及资产支持专项计划等方式合计融资391亿元人民币[67][68] - 集团获得551亿元人民币的资产抵押贷款额度，实际贷款余额为355亿元人民币[70] - 集团信用评级维持BBB+/稳定展望、Baa1/稳定展望和BBB+/稳定展望[69] 业务发展 - 2022年全年实现签约额人民币3,013.3亿元，权益签约金额人民币2,088.1亿元[3] - 2022年新增土储计容面积1,095万平方米，总土地储备达6,478万平方米[3] - 本集团新获取项目71个，一二线城市投资占比92%[37] - 本公司开发效率大幅提升，住宅开盘和交付周期、购物中心开业周期达行业前列[37] - 产品品质业内领先，打造一批引领行业的住宅标杆项目，新开购物中心品质及口碑引领市场[37] - 有效推动精准降本和精益化

股权结构 - 华润（集团）有限公司持有华润置地有限公司59.55%股份[4] - CRH (Land) Limited持有公司好仓股份4,243,788,418股，占已发行股份的59.51%[75] - 华润(集团)有限公司、CRC Bluesky Limited、华润股份有限公司、中国华润有限公司均持有公司好仓股份4,246,618,418股，占已发行股份的59.55%[75] - 截至2022年6月30日，公司董事李欣持有40000股普通股，占权益百分比为0.00056%[60] - 张量持有华润万象生活好仓普通股20,000股，占权益百分比为0.00062%[67] - 郭世浩持有华润万象生活好仓普通股51,700股，占权益百分比为0.00821%[68] - 截至2022年6月30日，除上述披露外，无其他人士需按规定向公司披露股份权益和淡仓[79][81] 宏观经济数据 - 2022年上半年国内生产总值同比增长2.5%[7][10] - 全国消费品零售总额上半年同比下降0.7%[12] 公司整体财务数据 - 截至2022年6月30日，公司实现综合营业额728.9亿元，股东应占净利润106.0亿元，核心股东应占溢利101.6亿元[7][11] - 2022年上半年公司核心净利润稳中有升，为全年业绩奠定基础[26][27] - 2022年上半年收益为728.94亿元，2021年同期为737.42亿元[114] - 2022年上半年毛利为196.36亿元，2021年同期为231.09亿元[114] - 2022年上半年投资物业公平值变动收益为23.80亿元，2021年同期为47.40亿元[114] - 2022年上半年应占合营企业投资利润为11.04亿元，2021年同期为7.16亿元[114] - 2022年上半年应占联营公司投资利润为5.75亿元，2021年同期为3.40亿元[114] - 2022年上半年财务费用为9.05亿元，2021年同期为9.43亿元[114] - 2022年上半年除税前溢利为198.05亿元，2021年同期为248.30亿元[114] - 2022年上半年期内溢利为126.84亿元，2021年同期为155.90亿元[114] - 2022年上半年本公司拥有人应占期内溢利为106.03亿元，2021年同期为131.25亿元[114] - 2022年上半年本公司普通权益持有人应占每股盈利基本为1.49元，2021年同期为1.84元[114] - 2022年上半年期内溢利为12,684,013千元，2021年同期为15,589,984千元[115] - 2022年上半年期内全面收益总额为12,924,032千元，2021年同期为15,494,213千元[115] - 截至2022年6月30日，非流动资产为342,573,034千元，2021年12月31日为334,531,526千元[117] - 截至2022年6月30日，流动资产为668,406,072千元，2021年12月31日为615,272,738千元[117] - 截至2022年6月30日，流动负债为492,640,357千元，2021年12月31日为464,627,187千元[118] - 截至2022年6月30日，流动资产净值为175,765,715千元，2021年12月31日为150,645,551千元[118] - 截至2022年6月30日，资产总值减流动负债为518,338,749千元，2021年12月31日为485,177,077千元[118] - 2022年上半年本公司拥有人应占全面收益总额为10,716,535千元，2021年同期为13,061,477千元[115] - 截至2022年6月30日，本公司拥有人应占权益为228,081,170千元，2021年12月31日为226,529,270千元[118] - 截至2022年6月30日，非控股权益为79,592,797千元，2021年12月31日为65,546,704千元[118] - 截至2022年6月30日，银行及其他借贷（一年后到期）为113,163,534千元人民币，优先票据（一年后到期）为13,220,786千元人民币[119] - 截至2022年6月30日，中期票据（一年后到期）为27,699,971千元人民币，租赁负债为5,241,642千元人民币[119] - 截至2022年6月30日，应付关联方款项为12,368,826千元人民币，应付非控股权益款项为5,566,206千元人民币[119] - 截至2022年6月30日，递延税项负债为32,334,422千元人民币，非流动负债总计为210,664,782千元人民币[119] - 截至2022年6月30日，权益总额及非流动负债为518,338,749千元人民币[119] - 2021年期内溢利为13,125,377千元人民币，非控股权益溢利为2,464,607千元人民币[121] - 2021年换算海外经营所产生之汇兑差异为 - 33,325千元人民币[121] - 2021年按公平值列账之股本工具之公平值变动亏损为 - 24,376千元人民币[121] - 2021年其他储备公平值变动亏损为 - 6,199千元人民币[121] - 截至2021年6月30日，公司拥有人应占权益总额为208,712,231千元人民币[121] - 2021年12月31日公司拥有人应占总计为292,075,974千元人民币[122] - 2022年上半年期内溢利为12,684,013千元人民币[122] - 2022年上半年汇兑差异为 - 196,142千元人民币[122] - 指定为透过其他全面收益按公平值列账之股本工具公平值变动亏损为13,966千元人民币[122] - 2022年上半年全面收益总额为12,924,032千元人民币[122] - 收购附属公司金额为2,224,942千元人民币[122] - 出售附属公司部分权益（无失去控制）金额为9,170,661千元人民币[122] - 视作出售附属公司金额为 - 820,577千元人民币[122] - 非控股权益出资为2,391,840千元人民币[122] - 2022年6月30日公司拥有人应占总计为307,673,967千元人民币[122] - 2022年上半年运营活动已付所得税为15328220千元，2021年为1626172千元[125] - 2022年上半年投资活动所用现金净额为1608671千元，2021年为14154683千元[125] - 2022年上半年银行及其他借贷所得款项为65239031千元，2021年为38359034千元[126] - 2022年上半年融资活动所得现金净额为19204892千元，2021年为27800380千元[126] - 2022年上半年现金及现金等价增加净额为7399246千元，2021年为5888281千元[126] - 2022年上半年期初现金及现金等价为106772788千元，2021年为87534176千元[126] - 2022年上半年期末现金及现金等价为114571384千元，2021年为93226358千元[126] - 2022年上半年来自外部客户的收益为72894014千元，2021年上半年为73741795千元，同比下降1.15%[140][145] - 2022年上半年除税前溢利为19805124千元，2021年上半年为24830453千元，同比下降20.24%[140][145] - 2022年上半年利息收入为1199180千元，2021年上半年为1266262千元[152] - 2022年上半年政府补助及汇兑（亏损）/收益净额为71329千元和 - 817337千元，2021年上半年为56109千元和287829千元[152] - 2022年上半年重新计量先前于合营企业所持有权益的收益为83801千元[152] - 2022年上半年出售或视作出售附属公司的收益净额为264082千元和423017千元，2021年上半年为156562千元[152] - 2022年上半年银行及其他借贷等利息总额为4186710千元，2021年上半年为3720734千元[154] - 2022年上半年租赁负债利息总额及银行收费总额为146629千元和89637千元，2021年上半年为135729千元和109816千元[154] - 2022年上半年所得税开支为7121111千元，2021年上半年为9240469千元[158] - 2022年物业、厂房及设备折旧为452,587千元，使用权资产折旧为249,823千元；2021年物业、厂房及设备折旧为444,593千元，使用权资产折旧为174,391千元[162] - 2022年无形资产摊销为25,698千元，未计入计量租赁负债的租赁付款为48,936千元；2021年无形资产摊销为11,689千元[162] - 2021年度每股普通股股息为人民币1.207元（折合港币1.484元），合共人民币9,032,747,000元，于2022年8月派付；2020年度每股普通股股息为人民币1.102元（折合港币1.312元），合共人民币7,680,929,000元，于2021年7月派付[162] - 2022年中期股息每股普通股人民币0.182元（折合港币0.208元），股息合共人民币1,297,831,000元；2021年中期股息每股普通股人民币0.173元（折合港币0.208元），股息合共人民币1,233,653,000元[162] - 2022年公司拥有人应占期内溢利为10,602,873千元，2021年为13,125,377千元[165] - 计算每股基本盈利的加权平均普通股数目2022年和2021年均为7,130,939,579股[165] - 2022年添置物业、厂房及设备为人民币1,158,378,000元，2021年为人民币1,115,593,000元[166][167] - 2022年出售物业、厂房及设备账面价值为人民币67,354,000元，2021年为人民币98,929,000元[166][167] - 2022年6月30日集团总资产为1010979106千元，2021年12月31日为949804264千元[147][148] - 2022年6月30日集团超过90%的非流动资产账面价值为317800522000元，2021年12月31日为302733648000元[150][151] 开发销售型业务数据 - 截至2022年6月30日，开发销售型业务实现签约额1210.4亿元[8][11] - 2022年上半年公司签约额1210.4亿元，同比下降26.6%，签约面积587万平方米，同比下降39.0%[28][29] - 2022年上半年华北、华东、华南、华西、东北、华中和深圳大区签约额占比分别为23.4%、27.8%、7.6%、12.2%、7.6%、11.7%和9.7%[29] - 2022年上半年华北、华东、华南、华西、东北、华中和深圳大区签约面积占比分别为17.5%、21.8%、11.0%、17.9%、13.6%、13.2%和未提及[29] - 2022年上半年公司开发物业结算营业额593.7亿元，同比下降2.6%，结算面积513万平方米，同比下降0.2%[31] - 2022年上半年公司开发物业结算毛利率为22.8%[31] - 各区域中，华中大区营业额106.88亿元占比18.0%最高，华北地区面积55.54万平方米占比10.8%最低，总计营业额593.65亿元、面积513.29万平方米[32] - 2022年上半年销售已发展物业分类收益为59365433千元，2021年上半年为60930460千元，同比下降2.57%[140][145] - 2022年上半年销售已发展物业于某一时点确认的收益为43659379千元，于一段时间内确认的收益为157060

公司整体财务关键指标变化 - 2021年合同销售金额3158亿元，较2020年的2850亿元增长10.8%[38] - 2021年合同销售建筑面积1760万平方米，较2020年的1420万平方米增长23.7%[38] - 2021年合同销售平均售价17988元/平方米，较2020年的20091元/平方米下降10.5%[38] - 2021年营业额2121.08亿元，毛利572亿元，较2020年分别增长18.1%[38] - 2021年股东权益应占核心净利润265.96亿元，较2020年的241.36亿元增长10.2%[38] - 2021年末银行结余及现金1087.48亿元，较2020年的894.51亿元增长21.6%[38] - 2021年末债务总额1974.4亿元，较2020年的1746.64亿元增长13.0%[38] - 2021年末股本权益总额2920.76亿元，较2020年的2562.42亿元增长14.0%[38] - 2021年末加权平均债务成本3.71%，较2020年的4.08%下降37个基点[38] - 2021年末土地储备合计6873万平方米，较2020年的6809万平方米下降0.9%[38] - 公司2021年综合营业额2121亿元，按年增长18.1%，股东应占净利润324亿元，按年增长8.7%，核心股东应占溢利266亿元，按年增长10.2%[39] - 董事会建议宣派末期股息每股1.207元，按年增长9.5%，全年派息率维持37%不变[39] - 截至2021年12月31日，每股净资产达31.8元，较2020年底增长11.4%[39] - 2021年集团实现签约额3157.6亿元，同比增加10.8%，签约面积1755万平方米，同比增加23.7%[63][66] - 2021年集团实现开发物业结算营业额1838.6亿元，同比增加17.0%，结算面积1476万平方米，同比增加41.5%[69] - 截至2021年12月31日，集团已锁定已签未结算开发物业营业额2171亿元，其中1411亿元将于2022年结算[70][71] - 2021年各区域营收：华北409.37亿元（占比22.3%）、华东330.35亿元（占比18.0%）、华南169.92亿元（占比9.2%）、华西346.32亿元（占比18.8%）、东北219.89亿元（占比12.0%）、华中141.95亿元（占比7.7%）、深圳220.82亿元（占比12.0%），合计1838.61亿元[70] - 2021年销售及市场推广支出占收入比2.9%，较去年同期下降0.1个百分点，一般及行政支出占收入比2.8%，与去年持平[82] - 2021年公司应占联合营公司投资之利润合计43.0亿元，较去年同期增加43.3%，其中应占联营公司投资之利润14.9亿元，增加35.4%，应占合营公司投资之利润28.1亿元，增加47.8%[82] - 2021年公司所得税支出229.7亿元，较去年同期下降11.9%，其中企业所得税费用137.7亿元，增加4.7%，土地增值税92.0亿元，下降28.9%[83][84] - 2021年12月31日，公司综合借贷额折合人民币1974亿元，现金及银行结存折合人民币1087亿元，净有息负债股东权益比率为30.4%[91][92] - 2021年12月31日，公司非人民币净负债敞口占比17.1%，约28%的有息负债将在一年内到期，加权平均融资成本约为3.71%，较2020年底的4.08%下降37个基点[91][92] 开发销售型业务数据关键指标 - 2021年签约销售额为3158亿元人民币[10] - 2021年签约面积为1760万平方米[10] - 开发销售型业务2021年签约额3158亿元，按年增长10.8%，完成全年销售目标[39] - 2021年华北大区签约额538.02亿元，占比17.0%，签约面积353.03万平方米，占比20.1%[63] - 2021年华东大区签约额736.48亿元，占比23.3%，签约面积317.07万平方米，占比18.1%[63] 持有投资物业业务数据关键指标 - 在营持有投资物业总建筑面积为1380万平方米[10] - 2021年总租金收入为174亿元人民币[10] - 2021年购物中心零售额为1072亿元人民币[10] - 旗下购物中心2021年零售额按年增长45%至1072亿元，租金收入139亿元，按年增长38.1%[42][44] - 2021年公司实现9座购物中心如期开业，新增获取购物中心项目12个[42][44] - 截至2021年底，在营万象系列购物中心54个，储备项目约61个[42][44] - 截至2021年底，在营写字楼23个，租金收入同比增长20%至19亿元[42][44] - 2021年购物中心营业额139.4亿元，同比增长38.1%，出租率97.0%，同比增加2.3个百分点，评估增值69.6亿元，评估后资产账面总值1664.2亿元，占集团资产总值17.5%，在营面积669万平方米，权益面积561万平方米[74][75] - 2021年写字楼营业额19.2亿元，同比增长20.0%，出租率79.2%，同比下降2.7个百分点，评估增值10.8亿元，评估后资产账面总值348.4亿元，占集团资产总值3.7%，在营面积129万平方米，权益面积102万平方米[74][75] 酒店业务数据关键指标 - 自有品牌“木棉花MUMIAN”市场影响力逐年提升，成都东安湖木棉花酒店9月开业[43][44] - 2021年公司酒店营业收入较2020年同比反弹43.9%至16亿元，但未恢复至正常水平[43][44] - 2021年酒店营业额15.7亿元，同比增加43.9%，平均入住率46.3%，同比下降1.7个百分点，已开业酒店资产账面总值103.7亿元，占集团资产总值1.1%，在营面积67万平方米，权益面积58万平方米[74][75] 华润万象生活业务数据关键指标 - 华润万象生活全年综合营业额89亿元，按年增长30.9%，核心股东应占溢利17亿元，按年增长108.5%[45] - 截至2021年底，华润万象生活购物中心在营项目71个，写字楼在营项目115个，物业管理总合约面积1.96亿平方米，在管面积1.55亿平方米[45] - 2021年物业管理业务覆盖全国100个城市，总合约面积达1.96亿平方米，较2020年末增加30.3%[82] - 2021年华润万象生活实现营业额88.8亿元，较去年同期增加30.9%，其中住宅物业管理服务营业额53.1亿元，商业运营及物业管理服务营业额35.7亿元[82] 生态圈要素型业务数据关键指标 - 生态圈要素型业务中，长租业务年内营业额3.13亿元，在营项目30个，房间数2万间，储备项目16个，房间数3.25万间[45] - 2021年生态圈要素型业务营业额167.3亿元，其中城市建设运营营业额159.7亿元[82] 土地储备相关数据 - 2021年集团新获取项目61个，新增权益土地储备1107万平方米，一二线城市投资占比90%[48][50] - 截至2021年底，集团总土地储备面积6873万平方米，权益土地储备面积4889万平方米[48][50] - 2021年公司以总地价1489.6亿元增持61宗优质土地储备，新增土地总计容建筑面积达1439万平方米，截至2021年末总土地储备面积为6873万平方米[83][84] - 截至2021年末，公司物业开发土地储备面积为5778万平方米，权益面积为4091万平方米[83][84][85] - 截至2021年末，公司投资物业土地储备面积为1095万平方米，权益面积为798万平方米，其中购物中心土地储备面积752万平方米，占比68.7%[87][88][89] 公司信用及评级相关 - 2021年标普、穆迪和惠誉维持公司“BBB+/稳定展望”“Baa1/稳定展望”及“BBB+/稳定展望”的信用评级[48][50] - 2021年集团获MSCI上调ESG评级为BBB级，入选恒生可持续发展指数成份股，入选国务院国资委央企ESG50先锋指数[49][50] - 2021年，标普、穆迪及惠誉三家国际评级机构维持公司的BBB+/稳定展望、Baa1/稳定展望和BBB+/稳定展望的评级[96] 公司融资相关 - 2021年集团获取约27亿港元ESG贷款[49][50] - 2021年公司以公司债、中期票据及商业地产抵押贷款支持证券等方式，合计融资人民币205亿元[91][93] - 2021年12月31日，公司通过资产抵押获得人民币485亿元的融资额度，该额度下融资余额为人民币276亿元[96] - 2021年12月31日，公司通过交叉货币掉期合约进行汇率风险对冲的交易本金总金额约为美元6.0亿元（折合人民币38.3亿元）[96] - 2021年12月31日，公司通过利率掉期进行利率风险对冲的交易本金总金额约为英镑8580万元（折合人民币7.4亿元）[96] 公司未来发展策略 - 2022年中国经济面临三重压力，房地产行业格局变化但优质房企有发展机遇[51][52] - 2022年万象生活将继续高质量发展，强化外拓，巩固行业地位[56][57] - 集团将继续发挥生态圈要素型业务作用，发展代建和代运营业务，把握租赁型住房用地投资窗口[56][58] - 集团将坚持战略引领投资和量入为出原则，深耕一二线城市，提升投资质量[57][59] - 集团将做优生产运营精细化管理，提升项目全周期回报能力和市场竞争力[57][59] - 集团将激发组织活力和创新活力，实现业绩稳定增长和股东价值持续提升[57][59] - 未来两三年是新建购物中心投入运营的高峰期，公司将提升投资物业开发及运营效率，确保租金收入增长和盈利能力提升[87][89] 公司合作及会员相关 - 合作品牌数量超5000个[12] - 合作重奢品牌数量超80个[12] - 会员数量约2070万[12] 深圳万象城租户构成及评估 - 深圳万象城租户构成中儿童及娱乐占比19%，服装占比33%，超市及百货占比5%，其他占比9%，家用及个人护理占比11%，评估值为133.13亿元人民币[17] 2021年新开业项目情况 - 2021年新开业主要经营不动产项目总楼面积143.16万平方米，应占楼面积92.92万平方米，其中商业面积86.25万平方米，停车场面积56.91万平方米[77][78] - 宁波万象城集团持股33.33%，总楼面积28.11万平方米，应占面积9.37万平方米[77] - 重庆大渡口万象汇集团持股100.0%，总楼面积8.83万平方米，应占面积8.83万平方米[77] - 南昌万象汇集团持股51.0%，总楼面积8.04万平方米，应占面积4.10万平方米[77] - 西安万象天地集团持股100.0%，总楼面积7.86万平方米，应占面积7.86万平方米[77] 公司董事相关信息 - 王祥明59岁，2019年12月任公司董事会主席等职，2019年加入华润集团[99][101] - 李欣50岁，2001年加入公司，2018年12月任公司总裁，2020年8月任华润万象生活董事会主席等职[99][102] - 张大为53岁，2006年加入公司，2018年12月任公司董事会副主席，2021年1月任公司首席运营官等职[106][107] - 谢骥49岁，2001年加入公司，2021年1月任公司首席战略官，兼任华西及华中区董事长[110][111] - 吴秉琪50岁，2007年加入公司，2021年1月任公司首席人力资源官和华北区董事长[113][115] - 郭世清52岁，2001年加入公司，2020年6月任公司助理总裁、首席财务官，2020年12月任公司执行董事等职[113][117] - 李欣持有东北财经大学管理学学士学位及香港理工大学项目管理理学硕士学位[100][103] - 张大为持有大连理工大学结构工程学士学位、抗震工程硕士学位及中欧国际工商学院高级管理人员工商管理硕士学位[108][109] - 谢骥持有中国同济大学土木工程学士学位及中欧国际工商学院高级管理人员工商管理硕士学位[110][112] - 吴秉琪持有中国同济大学工业与民用建筑工程专业学士学位及澳大利亚南澳大学工商管理硕士学位[113][116] - 刘晓勇58岁，2021年10月获委任为公司非执行董事，2015年加入华润金融控股任总经理[120][122] - 张量59岁，2021年10月获委任为公司非执行董事，1994年加入华润集团负责市场推广[121][123] - 窦健54岁，2021年10月获委任为公司非执行董事，1999年加入徐州华润电力[124][125] - 程红55岁，2021年10月获委任为公司非执行董事，1993年加入深圳国际信托投资公司[124][126] - 何显毅77岁，2005年9月获委任为公司独立非执行董事，出任公司企业管治委员会主席[129][131] - 阎焱64岁，200