文章核心观点 - CRISPR Therapeutics股价处于多年低点，可能是被低估的成长股，鉴于其产品获批和财务状况，长期来看是不错的投资选择 [1][2][12] 公司现状 - CRISPR Therapeutics股价在过去六个月暴跌超30%，目前交易价格接近五年前水平 [2][12] - 截至6月30日的最近一个季度，公司净亏损1.264亿美元 [6] - 截至6月底，公司账面现金和有价证券超20亿美元，资金充足 [9] 产品情况 - 公司与Vertex Pharmaceuticals合作开发的基因疗法Casgevy获FDA批准，用于治疗12岁及以上镰状细胞病患者和输血依赖性β - 地中海贫血患者 [3][4] - Casgevy单次治疗费用超200万美元，对患者和保险公司具有成本效益 [3] - 公司持有Casgevy 40%的利润份额 [4] - Casgevy峰值收入可达36亿美元，有望使公司扭亏为盈 [6] - 公司还在开发CTX211等其他疗法，以丰富产品组合 [7] 股价分析 - 分析师认为短期内公司股价上涨空间高达66%，长期上涨空间更大 [8] - 因市场关注人工智能公司，投资者忽视CRISPR Therapeutics，导致交易量大幅下降 [10] - 随着Casgevy带来财务改善，股价有望回升 [11] 投资建议 - 公司业务状况比五年前更好，当前股价是锁定低价的好机会，只要投资者有耐心，现在买入是不错的选择 [12][13]

公司表现 - CRISPR Therapeutics AG 最近交易日收盘价为 $45.71 较前一交易日上涨 0.29% 表现优于标普500指数（上涨 0.01%）道琼斯指数（上涨 0.09%）和纳斯达克指数（上涨 0.08%）[1] - 过去一个月公司股价上涨 0.13% 同期医疗板块下跌 3.6% 标普500指数上涨 1.21% [1] 财务预测 - 公司预计将公布每股收益（EPS）为 -$1.45 较去年同期下降 2.84% [2] - 全年预计每股收益为 -$5.58 较去年下降 187.63% 预计收入为 6420 万美元 较去年下降 82.7% [2] 分析师预期 - 分析师对公司的预期调整反映了短期业务趋势的变化 正面预期调整通常被视为公司业务前景良好的信号 [3] - Zacks Rank 系统将公司评级为 3（持有）过去30天共识EPS预测保持不变 [5] 行业表现 - 医疗-生物医学和遗传学行业目前Zacks行业排名为77 位于所有250多个行业的前31% [6] - Zacks行业排名显示 排名前50%的行业表现优于后50% 比例为2:1 [6]

文章核心观点 - 有耐心的投资者投资两只新兴医疗保健成长股有望获得跑赢市场的回报 [1][2] CRISPR Therapeutics公司 - 催化剂为公司首款产品上市 [3] - 2016年末上市，致力于完善和商业化CRISPR基因编辑技术以治疗或治愈遗传疾病 [3] - FDA批准其与Vertex Pharmaceuticals的合资产品用于治疗镰状细胞病，公司即将开始盈利 [4] - 分析师预计今年营收5500万美元，2027年销售额将超11亿美元，还有多款产品处于研发管线 [5] - 股价较最高点下跌近80%，市值超40亿美元，对寻求风险的投资者有吸引力 [6][7] Hims & Hers Health公司 - 催化剂为业务的强劲增长，无论是否有GLP - 1药物 [8] - 提供数字医疗咨询并销售多种疾病治疗产品，用户基数从2021年第一季度的39.1万增长到2024年第二季度的186万 [8][9] - 销售含司美格鲁肽的复方制剂引发争议，未来能否继续销售存在不确定性，影响股价 [9][10] - 2024年第二季度总销售额同比增长52%至3.156亿美元，GLP - 1销售额仅约1500万美元 [11] - 2023年12月推出的减肥治疗产品预计2025年销售额达1亿美元 [12] - 近期股价下跌，市值不足40亿美元，若华尔街关注其强劲盈利增长，股价有望上涨 [12]

文章核心观点 - 尽管当前股市整体溢价，但仍能找到廉价医疗保健股，三位分析师分别推荐了CRISPR Therapeutics、吉利德科学（Gilead Sciences）和辉瑞（Pfizer）[1] CRISPR Therapeutics - 作为基因编辑专家，当前估值较低，市值42亿美元，尽管其与Vertex Pharmaceuticals合作开发的Casgevy近期获批 [2] - Casgevy在美国售价220万美元，美欧有3.5万潜在患者，中东部分国家另有2.3万患者，预计该药物最终销售额超10亿美元 [3] - 基因编辑平台能在治疗稀缺领域取得实际成果，如正在进行1型糖尿病功能性治愈的研究 [4] - Casgevy将带来资金推动基因编辑平台发展，未来五年有望取得更多临床和监管进展，长期投资有较大上涨空间 [5] 吉利德科学（Gilead Sciences） - 过去几年增长率个位数甚至为负，但有潜在催化剂，未来业绩可能提升，股息收益率3.7%，远高于标准普尔500指数平均水平 [6] - 其每年两次的HIV治疗药物lenacapavir在3期试验中使感染率大幅降低96%，分析师预计该药物峰值销售额达40亿美元 [7] - lenacapavir有望改善公司增长缓慢的HIV业务，今年前六个月HIV销售额同比仅增长3%至91亿美元，而肝病和肿瘤业务增长率分别达13%和17% [8] - 公司股价今年略有上涨，但基于分析师预期，市盈率仅12倍，适合长期投资 [9] 辉瑞（Pfizer） - 近年来表现不佳，2024年略有上涨，主要因新冠产品销售额下降，且多款畅销产品即将专利到期 [9][10] - 公司已投资新产品研发，如呼吸道合胞病毒（RSV）疫苗Abrysvo，还进行了关键收购，未来仍能实现稳健增长 [11] - 股价有折扣，远期市盈率仅10.6倍，远低于标准普尔500医疗保健板块的19.6倍，股息收益率5.65%，管理层致力于增加股息支付 [12]

公司股价表现 - 公司最新交易日收盘价为49.49美元，较前一交易日下跌0.2%，落后于当日标准普尔500指数1.7%的涨幅，道琼斯指数上涨1.26%，科技股为主的纳斯达克指数上涨2.51% [1] - 公司股价过去一个月下跌0.8%，落后于医疗板块1.53%的涨幅和标准普尔500指数1.27%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司即将公布的财报预计每股收益为 -1.45美元，较去年同期下降2.84% [2] - 全年扎克斯共识预测每股收益为 -5.58美元，收入为6420万美元，较上一年分别变化 -187.63%和 -82.7% [2] 分析师估计调整 - 分析师对公司估计的最新调整反映短期业务模式动态变化，积极变化表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [3] - 估计变化与近期股价表现直接相关，扎克斯排名模型整合这些变化并提供评级系统 [4] 扎克斯排名情况 - 扎克斯排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来1级股票年均回报率达25% [5] - 过去30天公司共识每股收益预测上调0.62%，目前扎克斯排名为3（持有） [5] 行业排名情况 - 医疗 - 生物医学和遗传学行业属于医疗板块，目前扎克斯行业排名为84，处于所有250多个行业前34% [6] - 扎克斯行业排名通过衡量行业内个股平均扎克斯排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [6]

文章核心观点 - CRISPR Therapeutics公司今年股价虽下跌21%，但作为基因疗法创新开发商有进展，未来几年其股票有上涨机会，不过投资该生物科技公司有风险，长期来看其股票更具吸引力 [1][14] 近期营收增长情况 - 公司首款疗法Casgevy治疗镰状细胞病和β - 地中海贫血，已在美国和欧盟获批不到一年，有望短期内大幅增加营收，中期也有较高盈利增长概率 [3] - Casgevy制造和管理复杂，需通过授权治疗中心（ATCs）交付，Vertex Pharmaceuticals负责ATCs搭建，目前销售有上限 [4] - 全球超16.6万人最终可能从Casgevy治疗中受益，但截至7月中旬仅20名患者开始治疗，目标市场待开发 [5] - 华尔街分析师共识估计公司今年预计营收近5000万美元，下一财年预计超2.88亿美元，研发扩大可及市场的项目尚处临床前测试早期 [6] - 随着当地ATCs对患者覆盖范围扩大，营收将进一步增长，且未考虑其他管线项目商业化或进入后期临床试验的积极影响 [7] 其他管线项目情况 - 针对动脉粥样硬化性心血管疾病的基因编辑候选药物潜在可及市场达全球人口25%，四个治疗癌症的细胞疗法项目虽目标市场小但也可能获利 [8] 财务状况 - 截至第二季度公司持有约20亿美元现金、现金等价物和短期投资，即使Casgevy盈利时间长于预期，股东也不会面临股权稀释风险 [9] 长期风险与机会 - 公司作为生物科技股未来数年仍面临风险，如Casgevy盈利时间长于预期可能使股价下跌，临床试验失败也会使市场惩罚股票 [10][11][12] - 对风险偏好投资者而言，临床试验失败是逢低买入机会，公司仅通过开设新诊所就有营收增长路径，未来其他候选药物可能成功开启新一轮增长 [13]

文章核心观点 - 秉持巴菲特/芒格以合理价格买入优秀企业的投资理念，注重对公司深入研究，投资中少交易多持有并将股息再投入，同时全面分析投资利弊 [1] 个人经历 - 曾是四大会计师事务所高级经理，拥有超20年注册会计师经验 [1] - 2010年离开公共会计领域后，担任两家私营公司首席财务官，公司销售额在5000万至1亿美元之间，涉及航空航天与国防、美容行业 [1] - 1999年开始投资，经历多个市场周期并尝试多种投资理念 [1] 投资理念 - 认为巴菲特/芒格以合理价格买入优秀企业的投资方式最佳，但保持开放心态接纳不同观点 [1] - 投资不仅关注公司财务指标，更要在投资前后深入研究，包括季度财务检查、参加电话会议和关注新闻 [1] - 投资目标是长期持有并将股息再投入，交易越少越好 [1] 作为贡献者的目标 - 与受众互动，全面分析投资状况，投资中要考虑多方面因素，认识到投资存在利弊 [1]

公司概况 - CRISPR Therapeutics 是一家专注于基因编辑技术的生物技术公司 其开发的基因编辑疗法 Casgevy 已在多个国家获得批准 包括美国 英国 欧盟 沙特阿拉伯和巴林 [1][3] - 尽管 Casgevy 获得批准 但公司股价自 2021 年以来表现不佳 显著落后于市场 [1] 产品与市场 - Casgevy 是一种体外基因编辑疗法 用于治疗镰状细胞病（SCD）和输血依赖性β地中海贫血（TDT） 该疗法在美国的定价为 220 万美元 属于基因编辑疗法的平均价格 [3][6] - CRISPR Therapeutics 和合作伙伴 Vertex Pharmaceuticals 估计 Casgevy 在美国和欧洲的可寻址市场为 35,000 名患者 在沙特阿拉伯和巴林为 23,000 名患者 [6] - 目前 公司在沙特阿拉伯 巴林和欧洲的 SCD 和 TDT 基因编辑领域没有竞争对手 在美国的唯一竞争对手是 Bluebird Bio 但其治疗费用更高且存在更高的血癌风险 [7][8] 财务与运营 - 尽管 Casgevy 已获批近一年 但尚未为公司带来销售收入 第二季度公司报告的收入为 517,000 美元 全部为赠款收入 [4] - 截至第二季度末 公司持有 20 亿美元现金 等价物和可交易证券 高于 2023 年底的 17 亿美元 资金主要来自向特定机构投资者出售股票 [10] - 公司已激活超过 35 个授权治疗中心（ATCs） 并已从 20 名患者中收集细胞 [5] 研发与未来展望 - CRISPR Therapeutics 拥有五个临床试验项目 并有多个产品处于临床前阶段 公司预计其基因编辑平台的成功率至少为 20% 这将有助于推出更多产品 [11] - Casgevy 是首个使用 CRISPR 技术的基因编辑疗法 该技术以其精确性著称 并为其创造者赢得了诺贝尔化学奖 [12] - 公司预计在未来五年内将在临床和监管方面取得稳步进展 随着 Casgevy 的潜力逐步实现 股票可能为耐心投资者带来超额回报 [12]

文章核心观点 - 投资优质生物科技公司有望获得显著收益，推荐Viking Therapeutics、Moderna和CRISPR Therapeutics三家公司 [1][3] 行业情况 - 投资者青睐生物科技股，因其常研发改变游戏规则的技术和疗法，有望带来巨额收入，但投资需耐心且承担一定风险 [2] - 高盛研究称，到本十年末减肥药物市场规模可能达到1000亿美元，目前需求高，大药企无法满足，有新参与者进入空间 [4] 公司情况 Viking Therapeutics - 正在研发针对减肥领域的候选药物，其注射剂和口服剂试验结果出色，作用机制与礼来药物相同，公司准备推进注射剂进入3期试验、口服剂进入2期试验 [4][5] - 该公司股价常因利好消息大幅上涨，今年迄今已上涨超190%，若候选药物持续表现出色，有望进一步上涨 [6] Moderna - 作为新冠疫苗巨头，因市场机会萎缩业绩不佳，最近一个季度再次下调收入预期至30 - 35亿美元 [6] - 新冠疫苗市场仍可能带来十亿美元级年收入，其流感/新冠联合疫苗3期试验数据积极，且公司管线丰富，多个后期项目取得进展，包括个性化癌症疫苗 [7] - 公司降低了运营成本，未来收入可能大幅增长，当前股价低迷，长期投资者可逢低买入 [8] CRISPR Therapeutics - 去年股价两位数上涨，因其基因编辑疗法Casgevy有望获批，该产品用于治疗血液疾病，最终可能推动公司收入增长 [9] - 治疗过程漫长，公司短期内难以产生显著收入，近期被投资者忽视，但持有其股票不仅可从Casgevy获益，还可能从其他产品中受益 [10] - 公司正在肿瘤学、自身免疫性疾病和糖尿病领域开展候选药物研发，基因编辑技术有望带来变革性产品，且公司拥有20亿美元现金用于支持研发 [11]

文章核心观点 - CRISPR Therapeutics是一家基因编辑公司,其首个产品Casgevy获批上市,但股价近期下跌[1] - Casgevy是一种治疗疾病的基因编辑疗法,有望为公司带来数十亿美元的收入,但上市初期收入可能较低[2] - 公司目前仍在亏损,但有充足的现金储备支持运营[3] - 公司还有其他在研产品,如治疗1型糖尿病和多种癌症的疗法,未来有望获批上市[4] - 总的来说,CRISPR是一家有长期发展潜力的公司,但需要投资者有耐心等待[5] 公司情况 - Casgevy是CRISPR的首个获批产品,有望为公司带来数十亿美元收入,但上市初期收入可能较低[2] - 公司目前仍在亏损,但有充足的现金储备支持运营,不存在资金短缺的风险[3] - 公司还有其他在研产品,如治疗1型糖尿病和多种癌症的疗法,未来有望获批上市[4] 行业前景 - 基因疗法市场目前规模较小,约60亿美元,但预计到2030年将增长至180亿美元[4] - CRISPR作为基因编辑领域的领先企业,有望从行业快速增长中获益[4][5]