财务数据关键指标变化 - 2023财年净销售额为7.47941亿美元，2022财年为7.95011亿美元，2021财年为9.91595亿美元[365] - 2023财年净亏损1197.9万美元，2022财年净利润5889.2万美元，2021财年净利润6224万美元[365] - 2023财年基本和摊薄后每股净亏损均为1.46美元，2022财年为7.17美元，2021财年基本每股净收益6.98美元、摊薄后6.91美元[365] - 截至2024年2月3日，存货损耗备抵为390万美元，截至2023年1月28日为580万美元[373] - 2023财年有53周会计期，2022和2021财年各有52周[397] - 2023财年非现金减值费用为100万美元，包括90万美元的租赁改良和固定装置及设备减值和10万美元的使用权资产减值，2022和2021年无减值费用[402] - 截至2024年2月3日和2023年1月28日，商品退货退款负债分别为20万美元和30万美元，对应可收回成本资产均为10万美元[406] - 2023、2022和2021年加权平均流通普通股数量分别为8221450股、8216448股和8911810股[409] - 2023、2022和2021财年广告费用分别为160万美元、80万美元和120万美元[440] - 2023年当期联邦所得税为2025美元，州所得税为 - 329美元，当期所得税总计1696美元；递延联邦所得税为2635美元，递延州所得税为 - 424美元，递延所得税总计2211美元；所得税收益（费用）总计3907美元[445] - 截至2024年2月3日，递延所得税资产为69383美元，递延所得税负债为 - 64278美元，净递延所得税资产为5105美元；相比2023年1月28日，递延所得税资产从74781美元降至69383美元，递延所得税负债从 - 71888美元降至 - 64278美元，净递延所得税资产从2893美元增至5105美元[447] - 2022年购买股票总数为331股，平均每股价格30.22美元，总投资10000美元；2021年购买股票总数为1369股，平均每股价格84.23美元，总投资115285美元[449] - 2023年、2022年和2021年，非现金股票薪酬费用分别为410万美元、360万美元和480万美元；因受限股票公允价值与累计薪酬成本差异产生的所得税费用（收益）分别为50万美元、50万美元和 - 120万美元[449] 门店业务数据关键指标变化 - 截至2024年2月3日，公司运营602家门店，分布在33个州[370] - 2023年开设5家新店，改造15家店，关闭14家店，年末15%的门店升级为CTx格式[262] 信贷安排情况 - 2021年4月15日修订信贷安排，将到期日延长至2026年4月15日，提供7500万美元信贷承诺和2500万美元“可调节”额度，特定情况下可增至1亿美元[384] - 信贷安排未使用承诺费为0.20%，允许支付现金股息但有一定限制[384] - 截至2024年2月3日，公司信贷安排下无借款，有140万美元信用证未结清[413] 会计准则相关 - 2023年12月，FASB发布ASU 2023 - 09，要求对所得税披露进行改进，公司正在评估其影响[383] 审计程序情况 - 公司审计程序包括测试减价时机，如选择全年采购进行检查，确定是否减价及减价记录是否及时[386] 股票相关情况 - 截至2024年2月3日，公司先前宣布的股票回购授权下还有5000万美元可用[418] - 截至2024年2月3日，与受限股相关的未确认薪酬费用为410万美元，基于当前可能业绩，绩效受限股单位无需确认薪酬费用[421] - 截至2024年2月3日，公司根据激励计划为未来授予预留361841股股票[449] - 2023年12月6日，董事会通过有限期股东保护权利计划，为每股普通股发放一份优先股购买权，每股购买权可按120美元购买公司A类初级参与优先股的万分之一股，权利协议2024年12月4日到期[451] 采购与租赁情况 - 公司有1.328亿美元的未结商品采购订单将于12个月内到期[423] - 未来最低租赁付款总额为3.07269亿美元，扣除利息后租赁负债现值为2.34652亿美元[426] - 公司在租赁开始时分析是否确认使用权资产和租赁负债，初始期限12个月及以下和有相互终止条款的租赁不纳入合并资产负债表[454] 法律诉讼情况 - 公司认为目前待决或可能面临的法律诉讼不会对财务状况、经营成果或流动性产生重大不利影响[452] 合作协议情况 - 2024年2月28日，公司与Fund 1 Investments, LLC签订合作协议，任命人员为董事会观察员至2024年股东大会结束，提名其参选董事会，接受三名现任董事退休，投资者满足条件有更换新董事权利，且同意按董事会建议投票[456]

收入情况 - 公司第四季度总销售额为2.152亿美元，同比增长2.7%[19][21] - 2023财年总销售额为7.48亿美元，同比下降5.9%[22] - 2024年全年预计中单位数位数同店销售增长[11] - 预计2024财年全年同店销售额将增长中位数个位数[25] 利润情况 - 第四季度调整后的营业利润为510万美元[21] - 2023财年调整后的EBITDA为150万美元[22] - 预计2024财年EBITDA将在400万至1000万美元范围内[25] 业绩展望 - 2024年全年预计中单位数位数同店销售增长，EBITDA范围为400万至1000万美元[11] - 公司对2024财年持乐观态度，相信可以通过各项倡议推动销售增长和盈利能力提升[38] - 公司对2024财年持乐观态度，期待实现长期盈利增长和股东价值，释放品牌的全部潜力[28] 市场展望 - 公司认为总统选举对业绩影响微乎其微，不会成为利好或利空因素[39] - 公司在Q1季度的销售趋势受到多种因素影响，包括闰年、3月份SNAP福利减少的影响[43] - 公司在第四季度受到天气影响，估计销售受到了一定程度的影响，可能会与新年前的销售趋势相似[49]

2023财年财务数据关键指标变化 - 2023财年第四季度总销售额2.152亿美元，同比增长2.7%；全年总销售额7.479亿美元，同比下降5.9%[1][2] - 2023财年第四季度毛利率39.1%，上年同期为39.5%；全年毛利率38.1%，2022年为39.1%[1][2] - 2023财年第四季度摊薄后每股收益0.42美元，上年同期为0.81美元；全年净亏损每股1.46美元，2022年摊薄后每股收益7.17美元[1][2] - 2023财年结束时公司流动性为1.55亿美元，包括约8000万美元现金且无债务[1][3] - 2023财年末库存较2022年增长23%，预计2024年第一季度末库存较2023年第一季度呈低个位数增长[2] 2023财年门店数据关键指标变化 - 2023财年开设5家新店，改造15家店，关闭14家店，年末门店总数达602家[2] 2024财年财务数据预测 - 2024财年预计同店销售额实现中个位数增长[4] - 2024财年全年毛利率预计扩大约75 - 100个基点[4] - 2024财年销售、一般及行政费用预计增长约2.5% - 3.0%[4] 2024财年门店数据预测 - 2024财年计划开设至多5家新店，改造约40家店，关闭10 - 15家表现不佳的门店，预计年末门店约595家[4] 第四季度调整后财务数据对比 - 第四季度调整后营业亏损收入2024年2月3日为513.9万美元，2023年1月28日为754.2万美元[15] - 第四季度调整后净亏损收入2024年2月3日为442.2万美元，2023年1月28日为675.3万美元[15] - 第四季度调整后摊薄每股亏损2024年2月3日为0.53美元，2023年1月28日为0.83美元[15] - 第四季度调整后EBITDA 2024年2月3日为998.9万美元，2023年1月28日为1234.4万美元[15] 财年调整后财务数据对比 - 财年调整后营业亏损收入2024年2月3日为1753.3万美元，2023年1月28日为1135.9万美元[16] - 财年净销售额2024年2月3日为7.47941亿美元，2023年1月28日为7.95011亿美元[16] - 财年调整后毛利率2024年2月3日为38.2%，2023年1月28日为39.1%[16] - 财年调整后净亏损收入2024年2月3日为1053万美元，2023年1月28日为936.2万美元[16] - 财年调整后摊薄每股亏损2024年2月3日为1.28美元，2023年1月28日为1.14美元[16] - 财年调整后EBITDA 2024年2月3日为145.7万美元，2023年1月28日为3195.4万美元[16][17]

伯克希尔哈撒韦增持自由媒体公司股份 - 伯克希尔哈撒韦再次增持自由媒体公司股份，总股数接近50.7万股，总成本约为6390万美元[4] 89bio公司高管购买股票 - 89bio公司的CEO和其他高管购买了超过130万股股票，总成本超过2070万美元，分析师普遍建议购买该股票，预计未来12个月股价将翻倍[7] Keurig Dr Pepper公司高管购买股票 - Keurig Dr Pepper公司的CEO和其他高管购买了约60.14万股股票，总成本约为1750万美元，分析师对该公司持谨慎买入建议，但平均目标股价显示未来12个月有近22%的上涨潜力[8]

文章核心观点 公司宣布将于2024年3月19日开盘前发布2023年第四季度及全年财报，并于同日上午9点召开电话会议 [1] 财报及会议安排 - 公司将于2024年3月19日开盘前发布2023年第四季度及全年财报 [1] - 公司将于2024年3月19日上午9点召开电话会议，直播电话为(212) 231 - 2921，电话回放至2023年3月28日，回放电话为(800) 633 - 8284，密码为22029021 [1] - 电话会议直播将于2024年3月19日上午9点在公司网站www.cititrends.com的投资者关系板块上线，在线回放将在会议结束后不久提供，为期一年 [2] 会议讨论内容 - 会议期间公司可能讨论并回答季度末后发生的业务和财务发展及趋势相关问题，回应及讨论内容可能包含未披露信息 [3] 公司概况 - 公司是美国领先的专业价值零售商，主要为非裔美国人和多元文化家庭提供服装、配饰和家居潮流产品，运营成本较低 [4] - 公司在33个州拥有602家门店 [4]

文章核心观点 - 花旗潮流公司宣布将提名三名新独立董事参选董事会，并与基金1达成合作协议，同时部分现任董事将退休 [1][3] 董事变动 - 公司将提名大卫·希思、查尔斯·刘和迈克尔·科维特科三名新独立董事参选2024年股东大会的董事会，此前三人将担任非投票董事会观察员 [1] - 2024年股东大会后，希思将被任命为董事会薪酬委员会和提名与公司治理委员会成员，刘和科维特科将被任命为财务委员会成员 [2] - 现任董事布莱恩·卡尼、劳伦斯·戈夫和克里斯蒂娜·弗朗西斯将在2024年股东大会后立即从董事会退休 [3] 合作协议 - 基金1同意了包括惯常的停顿和投票承诺等内容，完整协议将作为8 - K表格的当前报告附件提交给美国证券交易委员会，协议期间董事会成员上限为九名 [4] 各方评价 - 董事会执行主席彼得·萨克斯表示新董事将带来有价值的观点和强大的零售及供应链背景，感谢即将退休董事的贡献 [5] - 提名与公司治理委员会主席肯·塞佩尔称持续更新董事会对公司应对消费经济和零售行业变化至关重要，新董事具备丰富经验 [5] - 基金1创始人兼管理成员乔纳森·列侬表示与董事会和管理层的合作对话富有成效，新董事将推动运营改善和提升股东价值 [5] 新董事背景 大卫·希思 - 曾是领先运动服装和鞋类制造商的顶级销售高管，曾任耐克全球销售和客户发展副总裁、安德玛销售高级副总裁 [5] - 拥有德克萨斯农工大学健康与体育教育学士学位和运动生理学硕士学位 [5] 查尔斯·刘 - 是一位消费品牌高管，在供应链、运营、库存管理和物流方面经验丰富，现任Away首席运营官，曾担任卡斯珀首席运营官等职 [7] - 拥有武汉大学计算机科学学士学位、田纳西大学物流、材料和供应链管理工商管理硕士学位以及计算机科学硕士学位 [9] 迈克尔·科维特科 - 曾担任首席执行官，在价值零售和服装连锁店拥有四十多年运营和高管经验，曾任福尔曼·米尔斯总裁兼首席执行官等职 [10] - 拥有俄亥俄州立大学工商管理、生产和运营管理学士学位 [13] 公司信息 - 花旗潮流是美国领先的专业价值零售商，主要为非裔美国人和多元文化家庭提供服装、配饰和家居潮流产品，在33个州经营602家门店 [14] 顾问信息 - 文森·埃尔金斯律师事务所担任花旗潮流的法律顾问，杰富瑞有限责任公司担任财务顾问，朗埃克广场伙伴公司担任传播和战略顾问 [15] - 奥尔山·弗罗姆·沃洛斯基律师事务所和克莱因伯格·卡普兰·沃尔夫·科恩律师事务所担任基金1的法律顾问 [15]

净销售额及现金流量 - 2023年第三季度，Citi Trends, Inc.的净销售额为179,520千美元，较去年同期下降了6.6%[5] - 2023年前三季度，Citi Trends, Inc.的净销售额为532,762千美元，较去年同期下降了9.0%[5] - 2023年前三季度，Citi Trends, Inc.的现金流量表显示经营活动净现金流为-32,868千美元[6] 股东权益及股本 - 2023年10月28日，Citi Trends, Inc.的股东权益报告显示总股本为16,348,358股，总资本为315,520千美元[7] 股票及信贷设施 - 公司在2023年第三季度和2022年第三季度的稀释每股收益计算中，分别有318,000和220,000股未投放的限制性股票被排除[15] - 公司于2021年4月15日修改信贷设施条款，将到期日延长至2026年4月15日，并将伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）替换为担保隔夜融资利率（SOFR）[16] - 截至2023年10月28日，公司未在信贷设施下借款，但有600万美元的信用证未偿还[17] 费用及税收 - 公司在2023年第三季度因表现不佳的门店而产生的非现金减值费用总额为200,000美元[18] - 公司于2023年前39周采用离散有效税率方法计算所得税，因为估计的普通收入微小变化将导致估计的年度有效税率显着变化[20] 网络破坏事件及诉讼 - 公司于2023年1月经历了后勤和分销中心IT系统的中断，由于Hive勒索软件导致[22] - 公司于2023年10月28日在应对与2023年1月网络中断相关的诉讼中已经预计损失了800,000美元[23] 资本支出及现金流 - 2023年前39周的资本支出为1160万美元，较2022年同期减少760万美元，主要用于开设新店和翻新现有店铺，预计2023财年的资本支出范围为1700万至2000万美元[66] - 2023年前39周经营活动中的净现金流为负3290万美元，较2022年同期的2310万美元净现金流下降，主要是由于非现金费用调整后的净亏损达3600万美元（2022年同期为非现金项目调整后的4850万美元净收入）[69] 现金需求及现金投资 - 公司的主要现金需求包括：(1)库存采购；(2)用于投资基础设施的资本支出；(3)薪资、租金、税费和其他运营成本等运营需求。公司历史上通过经营现金流和短期贸易信贷满足这些现金需求，截至2023年10月28日，运营租赁的合同承诺总额为2.434亿美元（其中有4650万美元在12个月内到期）[73] 公司业务及商品 - 公司是一家主要为非裔美国人和多元文化家庭提供服装、配饰和家居潮流产品的领先特价零售商[8] - 公司在33个州的城市、郊区和农村市场经营着606家门店[9] - 公司的主要商品类别包括女装、童装、配饰和美容、男装、鞋类、家居和生活用品[30]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总销售额为1.795亿美元,同比下降6.7% [11] - 第三季度毛利率为38.2%,与上一季度持平,但同比有所下降,主要受运费上升和库存损耗增加的影响 [10][11] - 第三季度经营亏损为600万美元,调整后为720万美元,上年同期经营利润为3160万美元,调整后为240万美元 [11] - 第三季度每股亏损0.47美元,调整后为0.56美元,上年同期每股收益3.02美元,调整后为0.24美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司表示,各个业务线的销售表现受到天气异常温暖和宏观环境压力的影响,导致客户购买意愿下降 [4][5][20] - 公司正在重点关注和优化家居、大码男装和美妆等类别的库存,以满足节日销售需求 [7][48] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司门店主要分布在南部地区,第三季度天气异常温暖,持续时间较长,对秋季商品销售造成不利影响 [54][56] - 公司表示,客户对天气变化更加敏感,会根据天气情况推迟购买,这对公司销售造成压力 [56][57] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行四大战略举措:提高同店销售生产率、优化库存和提升毛利率、控制销售费用和利用资产负债表、实施技术升级 [7] - 公司正在测试更强大的营销策略,以吸引新客户和唤回流失客户,初步结果令人鼓舞 [37][38][39] - 公司正在优化库存结构,重点补充家居、大码男装等类别,为节日销售做好准备 [48] - 公司正在努力提升店铺体验,包括优化陈列、突出新品和搭配造型等,打造专业店铺体验 [7] - 公司计划在明年春季提前推出春季商品,以满足较早的气候需求 [7][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,第三季度业绩低于预期,主要受到异常温暖天气和宏观环境压力的影响,客户购买意愿下降 [4][5][20] - 管理层对第四季度保持谨慎乐观,预计销售将有所改善,但仍受天气等因素影响 [21][31][56] - 管理层认为,公司强大的资产负债表和流动性,将有助于在当前不确定环境中保持战略重点 [6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeremy Hamblin 提问** 第三季度各月的同店销售情况如何,是否表明9月表现不及预期? [18][19][20] **Heather Plutino 回答** 第三季度各月同店销售表现较为一致,与第二季度相当,主要受到异常温暖天气和宏观环境压力的影响 [19][20] 问题2 **Mike Baker 提问** 第四季度同店销售指引是否意味着会有改善,以及与去年同期相比的情况如何? [30][31][45] **David Makuen 回答** 第四季度同店销售预计在负5%至负1%之间,较第三季度有所改善,但仍受天气等因素影响 [45][46][47] 问题3 **Chuck Grom 提问** 新ERP系统对明年春季业务的影响如何,以及未来门店扩张和改造计划? [48][49][50][51] **Heather Plutino 回答** 新ERP系统将提升公司的分析能力和产品配送精准度,有助于改善春季业务。公司未来门店改造计划仍在评估中,但认为改造对销售有积极影响 [50][51][52]

净销售额及现金流 - 2023年第二季度，Citi Trends, Inc.的净销售额为17.35亿美元，较去年同期下降了6.2%[5] - 2023年前26周，Citi Trends, Inc.的净销售额为35.32亿美元，较去年同期下降了10.1%[5] - 2023年前26周，Citi Trends, Inc.的经营活动现金流为-2.9961亿美元，较去年同期下降了21.4%[6] 股东权益及现金等价物 - 截至2023年7月29日，Citi Trends, Inc.的股东权益为15.5953亿美元，较上季度下降了3.4%[7] - 公司于2023年7月29日无借款，信用额度为750万美元[15] - 公司于2021年4月15日修改信贷设施条款，将到期日延长至2026年4月15日[14] 财务政策及税率 - 公司于2023年5月修改信贷设施，用Secured Overnight Financing Rate（SOFR）替代London Interbank Offered Rate（LIBOR）[14] - 公司历来使用年度有效税率法计算所得税，但2023年上半年采用了离散有效税率法[17] 销售构成及租赁成本 - 公司于2023年7月29日的销售收入中，女装占27%，儿童装占21%，配饰和美妆占18%，男装占17%，鞋类占9%，家居和生活用品占8%[28] - 公司于2023年7月29日的运营租赁成本为18,921,000美元，其中包括经营租赁成本、短期租赁成本和可变租赁成本[30] 股票回购及未来租赁支付 - 公司于2023年7月29日的股票回购授权中还剩下5,000万美元可用[24] - 公司于2023年7月29日的未来最低租赁支付额为320,535,000美元，减去贴现利息后的总现值为245,065,000美元[30] 公司业务及产品定位 - 公司是一家主要为非裔美国人和多元文化家庭提供高品质、时尚合理的服装、配饰和家居产品的领先特色价值零售商[35]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额为1.736亿美元，较2022年第二季度下降6.2% [50] - 第二季度可比门店销售额较去年下降5.3%，较第一季度加速880个基点 [26] - 第二季度毛利率为38.2%，高于去年且比第一季度高150个基点 [17] - 第二季度运营亏损790万美元，调整后为780万美元，而2022年第二季度运营亏损为330万美元 [52] - 第二季度每股净亏损0.61美元，调整后为0.60美元，而2022年第二季度每股亏损为0.31美元 [52] - 预计2023财年总销售额同比呈负个位数低至中值下降 [29] - 预计全年毛利率在30%以上 [54] - 预计全年EBITDA在500万 - 2000万美元之间 [54] - 计划全年开设5家新门店，改造10 - 20家门店，关闭10 - 15家表现不佳的门店 [54] - 预计全年资本支出在1500万 - 2000万美元之间 [54] - 预计年末现金余额在8500万 - 1.05亿美元之间 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度鞋类、男女服装、美容和Q系列商品表现突出，受益于库存重建工作 [43] - 第一季度销售倾向于必需品、惊喜商品和配饰，第二季度服装和鞋类需求向好 [9] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 首要战略举措是在关键业务领域重建库存，提供价格多样的商品组合，注重引入吸引注重性价比客户的入门价格商品 [6] - 第二战略重点是管理库存和最大化利润率，通过在合适的门店和品类增加商品广度来提高消费者满意度和接受度 [10] - 增加业务领域的人力投入，内部晋升员工以推动营收增长 [22] - 执行技术升级，升级后的ERP系统即将上线，将提升团队规划和分配商品的能力，增强获取和分配商品的能力 [24][47] - 公司品牌历史悠久，611家门店位于核心客户家附近5英里以内，竞争小，客户忠诚度高 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观背景仍具挑战性，公司核心客户群体面临通胀压力，但公司第二季度业绩在营收和毛利率方面呈现积极势头 [5] - 预计下半年运费将进一步缓和，尽管低收入家庭的可自由支配支出仍面临压力，但公司重申全年业绩指引 [27][53] - 对第三季度库存情况满意，认为从返校季开始具备实现同比可比销售额连续改善的基础 [58] 其他重要信息 - 7月底新开5家门店，包括加利福尼亚州英格尔伍德的一家门店，这是公司在洛杉矶县的第一家门店，同时改造了8家门店以提高可比门店销售效率 [51] - 公司完成了一项大型运费优化计划，有助于降低运费成本，该成本已纳入业绩指引 [92] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心客户是否感觉更好，消费习惯转变对毛利率有何影响 - 第二季度销售向鞋类和服装的转变主要是由于公司的库存重建、注重入门价格商品和趋势开发等战略举措，不过社区情况也有一定改善 [34][35] - 公司毛利率在服装和非服装品类间较为平衡，团队会密切关注商品价格点和毛利率，确保采购和销售时机及价格合适 [61] 问题2: ERP系统更新何时能体现财务效益 - 2023年剩余时间主要是让新系统投入使用并熟悉新功能，预计2024年及以后会有明显效益，若2023年有收益则是意外之喜 [64] 问题3: 对下半年业绩改善有信心的原因，消费者是否受学生债务、油价和租金影响 - 公司客户受学生债务影响较小，油价上涨会对客户造成伤害，但公司会专注于可控因素，如确保门店有合适商品、灵活调整商品组合、管理利润率、控制费用和利用技术等举措来推动下半年业绩改善 [80][81] 问题4: 能否量化下半年运费改善情况 - 公司全年展望假设下半年运费改善，全年运费与去年大致持平 [62] 问题5: 第二季度购物篮的趋势及构成情况 - 第二季度购物篮较第一季度有所改善，主要由客单价提升驱动，表明客户对门店增加入门价格商品的举措做出了积极响应 [82] 问题6: ERP系统对费用线有何帮助，未来能否实现40%以上的毛利率 - ERP系统预计在未来几年会对毛利率产生影响，但目前无法确定是否能达到40%以上的毛利率，该系统将从规划和分配角度改变公司运营方式，预计2024年开始发挥作用，且会在组织的不同职能中体现效益 [87][88] 问题7: 门店改造情况及与历史数据的对比 - 公司对门店改造计划满意，目前15%的门店采用CTX格式，改造后一段时间内，门店同比可比销售额有中到高个位数的提升，之后表现与市场水平相当 [88] 问题8: 第三季度至今的情况及持续的环比改善情况 无明确回答内容