As filed with the Securities and Exchange Commission on August 9, 2024 Registration No. 333-[●] UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Four Palo Alto Square, Suite 200, 3000 El Camino Real Palo Alto, CA 94306 (650) 575-4456 (Address and telephone number of registrant's principal executive offices and principal place of business) Khurram P. Sheikh Chairman, Chief Executive Officer CXApp Inc. Four Palo Alto Square, Suite 200, 3000 El Camino Real Palo Alto, CA 94306 (650) 575-4 ...

股权与交易 - 新注册40,000股普通股供特定售股股东转售，特定售股股东最多可转售3,009,000股普通股[9] - 此前注册待转售普通股最多31,057,776股和私募认股权证10,280,000份，24,080,000股为认股权证对应普通股[9] - 特定售股股东约0.004美元/股获配的最多6,977,776股普通股将转售，私募认股权证10,280,000份以11.50美元/股行权价转售，最初发行价为1.00美元/份[12] - 认股权证行权可发行24,080,000股普通股，含公开认股权证13,800,000股和私募认股权证10,280,000股[12] - BTIG因咨询服务获配100,000股普通股，咨询协议签订日公司股票收盘价9.94美元，服务价值约994,000美元[16] - 根据证券购买协议，公司最多发行1000万美元预付购买证券，Streeterville最多获配3,009,000股普通股转售，持股比例不超9.99%[17] - 2024年5月22日与Streeterville签证券购买协议，可发行1000万美元预付购买证券，已发行262.5万美元并交付4万份普通股[58] - 初始预付购买证券有12.5万美元原始发行折扣，公司支付2万美元费用，后续折扣为金额5%且无额外费用[60] - 初始预付购买证券，Streeterville按3.996美元或特定规则获取股份；额外预付购买证券按特定规则确定价格[61] - 此次发行出售股东可售34106776股普通股，占2024年8月2日已发行和流通普通股222%，10280000份认股权证，占49%[73][77] - 截至2024年8月2日，发行前已发行和流通普通股15380341股，认股权证21031862份，行使价11.50美元[70] 财务与业绩 - 2023财年和2022财年分别产生约53618000美元和29175000美元净亏损，无法保证盈利或筹资[87] - 2023年较2022年实现增长，但全球事件影响不确定[131] - 公司前三大客户2023年和2022年分别占总营收约22%和27%，2023年和2022年分别有单个客户占总营收12%和11%[123] - 截至2023年12月31日，公司发生36,056千美元的商誉减值损失，影响经营业绩[185] 市场表现 - 2023年3月15日公司普通股和认股权证在纳斯达克开始交易，代码分别为“CXAI”和“CXAIW”[22] - 2024年8月2日公司普通股收盘价1.89美元/股，认股权证收盘价0.17美元/份[22][56] - 基于2024年8月2日收盘价，部分股东可能获潜在利润，部分可能面临潜在损失[78] 公司状态与风险 - 公司为非加速申报公司、较小报告公司和新兴成长公司[3] - 公司有经营亏损历史，不确定能否盈利或筹集资金，需扩大规模但管理增长可能困难[43] - 业务依赖有经验和技能人员，无法吸引和整合可能影响业务[43] - 普通股市场价格可能大幅波动，导致投资价值下降[43] - 公司依赖有限数量关键客户，失去关键客户可能影响业绩[63] - 公司可能需额外现金融资，无法获得融资会限制业务增长和服务提升[63] - 作为新兴成长公司可享报告要求豁免，但可能致证券交易不活跃和价格波动[64] - 公司将利用JOBS法案延长过渡期延迟采用某些会计准则[65] - 新兴成长型公司状态满足特定条件时结束，如上市后第五个财年结束日等[66] - 较小报告公司状态满足特定条件时结束，如非关联方持有的普通股市值超7亿美元等[67] - 若未满足纳斯达克持续上市标准，普通股可能被摘牌，影响流动性和市场价格[68] - 运营产生正现金流需实施成本削减并获足够收入，可能需额外融资，股权融资会稀释股东权益[88] 未来展望与策略 - 公司计划从2024年第二季度开始改进财务报告内部控制，完善与商誉估值相关控制[189] - 公司不打算支付普通股股息，回报取决于普通股价值，支付股息受债务等因素限制[163]

文章核心观点 - 人工智能领域正处于高涨期,但过度炒作可能导致泡沫破裂,就像互联网泡沫一样 [1][2][3] - 文章列举了3家被认为是过度炒作的人工智能相关公司:Nvidia、CXApp和特斯拉 [4][13] Nvidia - Nvidia是半导体巨头,其股价在过去一年大涨超过115% [5] - 但Nvidia的股价估值已经很高,达到32.43倍营收,未来增长可能难以支撑如此高的估值 [6][7][8] CXApp - CXApp是一家应用软件公司,提供企业工作场所体验平台 [9] - 但CXApp的业绩不太稳定,亏损较大,股价波动剧烈,可能是被过度炒作的人工智能股票 [10][11][12] 特斯拉 - 特斯拉虽然不是纯粹的人工智能公司,但正大量投资人工智能技术,如自动驾驶 [14] - 但特斯拉近期面临需求疲软、召回等问题,如果特朗普再次当选总统,可能会对特斯拉的电动车业务造成不利影响 [15][16][17]

财务表现 - CXApp公司在2024年第一季度的收入为1,818,000美元，较2023年同期增长144,000美元[150] - 订阅收入占总收入的比例从2023年第一季度的74%增长至2024年第一季度的87%[151] - CXApp公司在2024年第一季度的毛利率为82%，较2023年同期增长了5%[152] - CXApp公司在2024年第一季度的营业费用为5,078,000美元，较2023年同期减少了1,182,000美元[153] - CXApp公司在2024年第一季度的其他收入/费用为1,790,000美元的支出，主要是由于衍生权证负债公允价值变动[154] - CXApp公司在2024年第一季度获得了约207,000美元的所得税收益[155] - 调整后的EBITDA为负2,281,000美元，较之前的负362,000美元和负3,221,000美元有所改善[159] - 公司认为调整后的EBITDA能够为投资者提供有用信息，帮助评估业务运营绩效[160] - 虽然调整后的EBITDA对投资者有用，但作为分析工具仍有局限性，不应孤立使用或替代净收入[162] 资金状况 - 公司在2024年5月15日欠下的本金和应付利息约为3,885,000美元，利率为10%[164] - 2024年3月31日，公司的运营活动净现金流为负650,000美元，主要由净亏损和非现金调整以及经营资产和负债的现金变动组成[165] - 公司认为目前的流动性状况足以至少在发行财务报表之日起的一年内缓解任何持续经营迹象[168] - 2024年3月31日，公司的现金及现金等价物为5,603,000美元，运营资本亏空约为5,280,000美元[169] - 公司在2024年3月31日的经营租赁义务总额约为391,000美元，其中约231,000美元预计在未来十二个月内支付[173] 会计准则 - 公司财务报表根据美国通用会计准则（GAAP）编制[175] - 公司重要会计政策详见未经审计的财务报表附注2[176] - 公司认为复杂性高、需要高度判断的会计判断、估计或假设对未经审计的财务报表可能产生重大影响[177] - 公司管理层认为在2024年3月31日结束的三个月内，未发生重大变化，与2023年12月31日提交给SEC的年度报告中关键会计估计的披露相同[178] - 公司将成为《JOBS法案》中定义的“新兴成长型公司”，可享受某些豁免，但尚未决定是否利用这些豁免[179] - 公司选择利用《JOBS法案》第107条规定的延长过渡期，延迟采纳某些会计准则，导致财务报表可能与遵守这些新或修订会计准则的公司不可比[180]

分组1 - 公司总部位于旧金山湾区,在全球范围内拥有区域性技术中心,全球化的存在和经验丰富的团队为公司塑造未来工作方式奠定了基础 [7] - 公司是一家以AI为先的企业软件公司,相信员工是不断增长的数十亿美元的工作场所体验市场的中心,正在开创一个新的软件类别 - 员工体验 [8][63] - 公司的Sky平台基于37项专利,其中17项已获得授权,这不仅确立了公司作为技术领导者的地位,也巩固了其作为行业先驱的地位 [8] - 公司与谷歌云合作,利用其AI基础设施提供安全可靠的服务,满足客户对高可用性和高质量的需求 [58][59][60][61] 分组2 - 公司第一季度净留存率达到108%,主要通过续签和扩展7家最大的财富1000强客户实现 [33] - 公司订阅收入占总收入的87%,创历史新高,体现了公司向价值型、可持续的SaaS业务模式转型的成果 [34][35] - 公司毛利率达到82%,持续提升,主要得益于订阅收入占比提高以及利用AI技术提高运营效率 [36][38] 分组3 - 公司推出了基于AI的SkyView分析平台,可以测量工作效率,提供可操作的洞见,提升员工参与度、协作和生产力 [40][41][42] - SkyView平台包括空间优化、员工参与度分析、数据驱动的洞见以及可定制的预测分析仪表盘等功能 [43][44][45][46][47][53][54][55][56][57] - 公司与谷歌云合作,利用其AI、位置服务、API管理等能力,为SkyView平台提供强大的技术支撑 [58][59][60][61] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 为什么公司的AI技术和解决方案对客户和行业如此重要? [68] **Jiazhen Zhao 回答** AI正在改变世界,在公司的领域内,AI不仅是未来,也是当下。公司拥有专利领先的企业AI SaaS平台,是行业首创,这将为市场带来变革性的影响。公司的全球化部署为AI模型提供了宝贵的数据集,使其能够提供更好的训练和更好的结果,满足客户的需求。 [64][65][66] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司如何与生态系统合作伙伴共同推动创新? [72] **Jiazhen Zhao 回答** 公司不会独自完成一切,而是与行业领先的创新者进行合作。除了宣布与谷歌云的合作,未来还会有更多与其他合作伙伴的合作公告。公司正密切参与整个生态系统,寻找最佳合作伙伴,为客户提供最佳解决方案。 [66]

财务风险与挑战 - 公司历史上有运营亏损，无法保证未来能够实现盈利或筹集足够的资金来成功执行业务计划[10] - 公司需要扩大组织规模，但可能面临管理增长的困难，这可能影响财务表现[11] - 会计原则和指南的变化或其解释和实施可能对公司报告的经营业绩或财务状况产生重大不利影响[15] - 如果公司未能满足纳斯达克的持续上市标准，普通股可能被退市，这可能对股票的流动性和市场价格产生重大不利影响，并导致诉讼风险[16] - 管理层已发现财务报告内部控制存在重大缺陷，如果未得到纠正，可能会导致中期或年度合并财务报表中的重大错误陈述[17] - 公司在2023年第四季度发现与估值和商誉减值测试相关的内部控制存在重大缺陷，计划在2024年聘请第三方评估师和合格人员以加强控制[190] - 公司管理层评估认为，截至2023年12月31日，公司未保持有效的财务报告内部控制[193] 业务模式与市场前景 - 公司平台是一个工作场所体验平台，提供本地地图、分析、设备定位（ODP）和应用技术，旨在将人们聚集在一起[22] - 公司通过战略增长模式，旨在连接工作场所中的每一个体验，无论用户是谁、在哪里或做什么[23] - 数字工作场所市场规模预计从2023年的337亿美元增长到2030年的905亿美元，年复合增长率为21.3%[44] - 公司计划通过扩展销售团队进入新垂直市场，并继续发展渠道合作伙伴计划以支持增长[46] - 公司客户包括财富1000强企业，主要分布在软件/技术、金融服务、汽车制造、娱乐和生命科学行业[48] - 公司通过单一应用提供多种功能，包括工作场所体验、地图、会议室预订、办公桌预订等，支持跨行业的广泛用途[52] 技术与创新 - 公司正在研究激光成像、检测和测距技术，以增强地图开发和兴趣点定位，并计划在未来12-36个月内分配资源进行原型开发[33] - CXApp拥有超过150个原生功能和100多个API集成，计划在未来12个月内发布多个版本以增强应用能力[34] - 公司已发布具有额外分析功能的软件测试版，未来计划扩展该功能，允许客户将数据导出到内部商业智能系统[35] - 公司的人工智能增强现实（AR）解决方案计划在多年内实施，用于无信标的视觉资产跟踪、数字孪生创建和元宇宙应用[36] - 公司的研发费用主要用于增强工作场所应用和地图平台功能，并计划继续在AI、元宇宙和增强现实领域创新[47] - 公司通过API和SDK支持第三方数据集成，开发者可以利用SDK将位置数据集成到现有移动应用、网站或自助服务终端中[56] - 公司专利组合包括3D环境中的物体检测和定位、室内导航与传感器融合、无线信号指纹识别、基于源的匿名性和时间同步方法[57] 资金与融资 - 公司预计未来12个月内有足够的资金支持产品路线图，但长期多年度开发计划可能需要额外资金[37] - CXApp与Streeterville Capital, LLC签订了证券购买协议，总购买金额高达1000万美元，用于购买普通股[196] - 初始预付款为250万美元，CXApp同意支付262.5万美元（包括利息、费用和滞纳金），年利率为5%[196] - 投资者有权以不超过9.99%的普通股持股比例购买CXApp的普通股，价格不高于3.996美元或91%的10天最低VWAP[196] - CXApp可在2024年5月22日至2027年5月22日期间请求额外预付款，金额需小于250万美元且大于25万美元[196] - 未来预付款将包括5%的原始发行折扣，且不包含额外交易费用[196] 公司治理与董事会 - CXApp的董事会由五名成员组成，其中四名为独立董事[205] - 董事会分为三类，任期交错，每类董事任期三年[206] - 董事会设有三个常设委员会：审计委员会、薪酬委员会和提名与公司治理委员会[209] - 公司董事会负责监督风险管理流程，定期与管理层讨论主要风险暴露及其潜在影响，并采取措施进行管理[210] - 审计委员会定期审查风险评估、风险管理、损失预防和合规政策，并与外部审计师直接沟通[211] - 审计委员会的主要职责包括监督财务报表的完整性和合规性，以及独立审计师的资格和独立性[212] - 审计委员会成员包括Shanti Priya、Camillo Martino和Di-Ann Eisnor，Shanti Priya担任主席[214] - 薪酬委员会负责审查和批准公司高管和员工的薪酬政策，并评估CEO的绩效[215] - 提名和公司治理委员会负责识别合格的董事会候选人，并监督公司治理政策[216] - 董事会多样性矩阵显示，公司董事会共有5名成员，其中女性2名，男性3名[220] - 董事会成员背景多样，包括亚洲、白人和多种族背景[220] 人力资源与组织 - 公司业务依赖于经验丰富且技能娴熟的人员，如果无法吸引和整合这些人员，管理业务和完成合同将更加困难[12] - 公司拥有46名员工，包括4名管理人员、9名技术研发人员、4名销售人员、26名客户成功和持续工程人员、1名法律人员、1名人力资源人员和1名信息技术人员[60] 知识产权与法律风险 - 如果公司未能充分保护知识产权，可能会导致收入损失，并对运营和增长前景造成重大损害[13] - 公司普通股的市场价格可能波动较大，导致投资价值下降[14] 公司历史与上市 - 公司于2020年12月17日完成首次公开募股，发行2760万单位，每股10美元，募集资金2.76亿美元[61] - 公司于2023年3月14日完成与Legacy CXApp的业务合并，合并后公司更名为CXApp，并于2023年3月15日在纳斯达克上市[61] - 公司拥有四家运营子公司，分别位于美国、加拿大和菲律宾[62]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年年度经常性收入(ARR)同比增长24% [51][52] - 公司2023年新增ARR同比增长80% [51][52] - 公司2023年订阅收入占总收入的比例从65%提高到78% [53][54] - 公司2023年毛利率保持在80%的高水平 [46] - 公司2023年运营费用同比下降37%,节省1320万美元 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主要业务为面向企业客户的SaaS平台,提供年度订阅服务 [31][32][40] - 公司客户主要分布在金融服务、科技、媒体娱乐、医疗健康和消费品等五大行业 [33] - 公司已获得多家世界500强企业客户,包括Visa、BNY Mellon和NBCUniversal等行业领军企业 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司产品已部署在59个国家和218个城市 [19] - 公司正在与Google Cloud等合作伙伴共同拓展市场,提升产品在Google Cloud平台的曝光度 [66][67][68][69][70] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司从定制服务转型为AI驱动的SaaS平台,提供统一的工作体验 [36][37][38][39][40][41] - 公司未来发展重点包括:深化现有客户关系、拓展新客户、持续创新产品、发挥AI能力、加强战略合作 [59][60][61][62][63][64][65] - 公司凭借专利技术、安全合规优势、创新文化等竞争优势,在行业内处于领先地位 [14][17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为企业正经历工作方式的范式转变,员工体验将成为关键 [20][21][22] - 管理层相信公司的AI驱动的员工体验解决方案能够满足企业需求,推动行业变革 [23][24][25][26][27][28][29] - 管理层对公司未来发展前景充满信心,将持续投资创新,与合作伙伴共同推动行业发展 [58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][68][69][70][71] 其他重要信息 - 公司正式更名为CXAI,致力于定义"员工体验"这一新兴软件品类 [7][8][9][10][11][12][13][72][73][74][75] - 公司与Google Cloud建立战略合作关系,共同推动产品创新和市场拓展 [66][67][68][69][70][71] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 公司如何看待与Google Cloud的合作对未来发展的影响? [68] **管理层回答** 该合作将成为公司加速增长和市场领导地位的关键驱动力,双方将在产品开发、渠道拓展、技术赋能等方面展开深入合作 [69][70][71] 问题2 **分析师提问** 公司未来在AI和数据分析方面的规划是什么? [72] **管理层回答** 公司将持续加强AI和数据分析能力,为客户提供更智能、个性化的员工体验,提升工作效率和生产力 [73][74] 问题3 **分析师提问** 公司如何看待未来的市场机遇和竞争格局? [75] **管理层回答** 公司凭借创新的技术、优质的客户群和良好的行业口碑,处于行业领先地位,有信心把握住数字化转型带来的巨大机遇 [76]

公司财务表现 - 三家公司都展现了强劲的财务表现和增长迹象[2],[8],[13] - VerifyMe 公司的年收入从2022年的1960万美元增长到2023年的2530万美元，增长率达到29%[4] - CXApp 公司在过去一年中削减了56%的运营费用，同时继续大力投资于研发，以维持快速扩张[10] - WISeKey 公司计划通过合资和营销支出来增加销售团队，加强在美国和亚洲的销售团队，以提高市场渗透率和销售量[14]

尼古拉公司 - 尼古拉公司的销量正在增加，特雷FCEV的销售正在获得动力[1] - 尼古拉公司的交易量正在增加，公司正在转变[4] - 尼古拉公司的交易量在过去几个月一直位居最活跃的便士股票排行榜的前列[5] - 尼古拉公司目前被分析师评为“持有”，但是市场上评分更高的分析师认为有其他五只股票更值得购买[9] Plug Power - Plug Power的交易量增加，但做空者仍在抛售[1] - Plug Power的股价趋势下降，建议卖出[6] CXApp公司 - CXApp的股价正在上涨，交易量增加，可能很快会翻倍或翻三倍[1] - CXApp公司显示强烈的买入信号[8]

合作协议 - CXApp与Alphabet签署战略合作协议，共同开发生成式人工智能平台[1] 平台目标 - 该平台旨在提供全方位解决方案，让员工能够通过单一应用程序使用所有工作工具，提高生产力[2] 服务内容 - Google及其服务合作伙伴将提供高级服务，包括端到端安全性、分析和监控，以及基于使用量的SaaS性能增强[3]