财务数据和关键指标变化 - Dayforce 经常性收入同比增长 31%，按固定汇率计算增长 32% [8] - 包括专业服务和其他收入在内的 Dayforce 总收入同比增长 27%，按固定汇率计算增长 28% [9] - 云收入（包括 Powerpay）同比增长 22%，按固定汇率计算增长 24% [9] - 调整后的 EBITDA 为 4400 万美元，同比增长 23%，调整后的 EBITDA 利润率为 22.4%，同比增长 230 个基点 [11] - 云经常性服务毛利率同比增长 370 个基点至 69.3%，专业服务和其他毛利率从 -15.6% 改善至 -4.3% [11] - 第二季度云收入为 1.557 亿美元，同比增长 22.3%，按固定汇率计算增长 23.7% [34] - 总收入为 1.963 亿美元，同比增长 9.7%，按固定汇率计算增长 10.9% [34] - 云收入占总收入的 79%，高于去年同期的 71% [40] - 客户信托基金的平均浮动余额为 33.9 亿美元，同比增长 2.7%（按固定汇率计算） [40][41] - 第二季度客户信托基金的投资收入为 2030 万美元，同比增长 25.3% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dayforce 平台上的客户数量为 4006 家，净增加 155 家，较 2018 年 6 月 30 日净增加 698 家 [10] - Powerpay 收入同比下降 1.4% 至 2120 万美元，按固定汇率计算增长 2.3% [33] - 云经常性服务收入增长 24.3%，云专业服务和其他收入增长 15.3% [39] - 第二季度产品开发和管理费用为 1640 万美元，同比增长 8.6% [46] - 销售、一般和行政费用为 6930 万美元，同比下降 14.3%，主要由于 IPO 相关费用减少 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在英国和澳大利亚推出了本地化薪资服务，并计划在 2019 年 8 月开始销售爱尔兰本地薪资服务 [14] - 公司在英国赢得了一家拥有 18000 名员工的全球第二大咖啡连锁店的合同 [21] - 在澳大利亚，公司赢得了一家拥有 13000 名员工的设施管理公司的合同 [23] - 在北美，公司与一家拥有 20000 名员工的外墙建筑材料制造商签订了合同 [24] - 在金融服务领域，公司与一家拥有 14000 名员工的纽约金融服务公司签订了合同 [26] - 在公共部门垂直领域，公司与美国中西部一个大城市签订了合同 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在 2019 年底前完成英国和爱尔兰地区的本地薪资扩展，并在 2020 年初推出新西兰本地薪资服务 [14] - 公司被加拿大政府选为 Gate 3 供应商，并签署了合同，预计将在 2020 年及以后对业绩产生积极影响 [16][17] - 公司在企业部门内创建了新的公共部门垂直领域，作为第五个垂直领域 [18][19] - 公司继续投资于产品开发和销售与营销，以支持全球扩张和企业市场增长 [13][15] - 公司在全球市场继续看到强劲的需求，特别是在企业客户中 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度的业绩表示满意，并预计 Dayforce 的需求将继续强劲 [8][10] - 公司预计 2019 年全年云收入将在 6.55 亿至 6.6 亿美元之间，按固定汇率计算增长 24% 至 24.9% [54] - 公司预计 2019 年全年总收入将在 8.1 亿至 8.15 亿美元之间，按固定汇率计算增长 9.4% 至 10.1% [54] - 公司预计 2019 年全年调整后的 EBITDA 将在 1.82 亿至 1.87 亿美元之间，同比增长 13.3% 至 16.4% [54] - 公司预计第三季度云收入将在 1.62 亿至 1.64 亿美元之间，按固定汇率计算增长 22.8% 至 24.3% [56] - 公司预计第三季度总收入将在 1.95 亿至 1.97 亿美元之间，按固定汇率计算增长 9.3% 至 10.4% [57] - 公司预计第三季度调整后的 EBITDA 将在 4100 万至 4300 万美元之间，同比增长 12.6% 至 18.1% [57] 其他重要信息 - 公司连续第六年被 Nucleus Research 评为劳动力管理矩阵的领导者 [28] - 公司预计联邦储备委员会可能在 2019 年下半年进行两次 25 个基点的降息，这将影响浮动收入 [53] - 公司预计 2019 年全年 Powerpay 收入将增长 2% 至 4%，Dayforce 收入将增长 29% 至 31% [56] 问答环节所有提问和回答 问题: Dayforce 收入增长的驱动因素 - Dayforce 收入预计将在下半年加速增长，主要由于现有客户的实施和上线日期 [60] - 公司预计第三季度 Dayforce 收入增长将在 28% 至 29% 之间，第四季度将增长至 30% [60] 问题: 国际扩展的进展 - 公司已在英国、爱尔兰和澳大利亚推出本地薪资服务，并计划在 2020 年初推出新西兰本地薪资服务 [61] - 公司在英国和澳大利亚市场取得了显著的成功，并预计该模式可以重复应用于其他市场 [61] 问题: 销售和营销投资的回报 - 公司在销售和营销方面的投资增加了 180 个基点，主要由于管道增长和销售转化率的提高 [65] - 公司将继续在销售和营销领域进行投资，特别是在企业市场和全球市场 [65] 问题: 按需支付功能的采用情况 - 公司看到对按需支付功能的强劲需求，并认为该功能在长期内具有巨大的增长潜力 [67] 问题: 加拿大政府合同的影响 - 公司被选为加拿大政府 Phoenix 薪资系统的替代供应商，预计将在未来 12 个月内开始投标 [75] - 该合同验证了公司在大型企业和政府市场的能力，并可能为公司带来更多的公共部门机会 [76] 问题: 浮动收入对投资的影响 - 公司预计 2019 年下半年将进行两次 25 个基点的降息，这将影响浮动收入 [93] - 公司将继续保持投资水平，尽管浮动收入可能下降，但公司预计长期利率将上升 [94] 问题: 企业市场的成功因素 - 公司通过垂直化战略和产品创新在企业市场取得了成功，特别是在连续计算能力和垂直领域专业知识方面 [96][97] 问题: 产品扩展的边界 - 公司将继续扩展其人才管理功能，特别是在学习管理和内容交付方面 [100] - 公司的移动应用功能强大，用户评分高，特别是在学习管理模块方面 [102]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly reporting period ended June 30, 2019 ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38467 Ceridian HCM Holding Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 46-3231686 (State or Other Jurisdicti ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度Dayforce收入同比增长28%，按固定汇率计算增长29% [8] - 云收入（包括Powerpay）同比增长22%，按固定汇率计算增长24% [8] - 云经常性服务毛利率扩大320个基点至70.1%，专业服务和其他毛利率从-17.6%改善至-14.2% [9] - 第一季度调整后EBITDA超出预期180万美元，主要由于收入表现强劲和支出低于计划 [25] - 云经常性服务收入增长24.5%，云专业服务和其他收入增长11.9% [26] - 第一季度云收入占总收入的76%，高于去年同期的67% [26] - 第一季度Powerpay收入下降4.4%至2180万美元，按固定汇率计算增长0.5% [27] - 第一季度客户信托基金的平均浮动余额为40.8亿美元，平均收益率为2.42%，同比增长67个基点 [29] - 第一季度运营利润为2740万美元，同比下降2%，主要由于销售、一般和行政费用增加 [33] - 第一季度调整后EBITDA增长330万美元至4980万美元，调整后EBITDA利润率下降20个基点至24.4% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dayforce平台第一季度新增133个客户，总客户数达到3851个 [10] - 第一季度新增90名实施员工以应对强劲的销售表现 [10] - Dayforce版本56发布，包括Dayforce福利决策支持、Dayforce语音助手和Dayforce按需支付功能 [12] - 第一季度销售和营销支出增加600万美元至收入的17.3% [12] - 第一季度产品开发支出为1510万美元，占收入的7.4%，同比增长80个基点 [11] - Powerpay收入下降4.4%至2180万美元，按固定汇率计算增长0.5% [27] - 第一季度资本支出为1390万美元，其中990万美元用于软件和技术开发 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在澳大利亚推出本地薪资服务，并计划在爱尔兰和新西兰推出 [11] - 公司在南非赢得一家大型全球零售商，覆盖32个国家的3000多家门店 [14] - 在北美，公司赢得一家大型医疗保健公司，覆盖20家医院和20000名员工 [15] - 在零售和酒店业，公司赢得一家拥有13000名员工的快餐连锁店 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划每年增加1-2个国家的市场覆盖 [11] - 公司继续投资于产品开发和销售营销，以推动企业市场和全球扩展 [12] - 公司预计Dayforce收入增长率将在年底接近30% [41] - 公司预计专业服务和其他毛利率将继续改善，年底可能达到低单位数负利润率 [69] - 公司预计Powerpay收入将在今年剩余时间内保持中单位数增长 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Dayforce的表现感到满意，并对未来充满信心 [43] - 公司预计Dayforce收入增长率将在年底接近30% [41] - 公司预计专业服务和其他毛利率将继续改善，年底可能达到低单位数负利润率 [69] - 公司预计Powerpay收入将在今年剩余时间内保持中单位数增长 [64] 其他重要信息 - 公司采用新的收入确认标准ASC 606，对财务报表产生影响 [21] - 公司采用新的养老金展示标准ASU 2017-07和新的限制性现金展示标准ASU 2016-18 [22] - 公司预计2019年全年云收入在6.55亿至6.6亿美元之间，总收入在8.1亿至8.15亿美元之间，调整后EBITDA在1.82亿至1.87亿美元之间 [38] - 公司预计第二季度云收入在1.54亿至1.56亿美元之间，总收入在1.91亿至1.93亿美元之间，调整后EBITDA在3700万至3900万美元之间 [39] 问答环节所有的提问和回答 问题: 销售团队对销售组织变化的反应如何？ - 销售团队对变化反应积极，第一季度销售表现强劲，项目启动创纪录 [48] 问题: 业务的季节性如何？ - 业务受外汇和Powerpay收入波动影响，按固定汇率计算Dayforce表现强劲 [50] 问题: 公司是否预计今年客户数量和ASP都会增加？ - 公司预计客户数量保持稳定，但收入将增加，主要由于大客户比例增加 [53] 问题: Q1是否实现了Q4 Dayforce上线量的预期收益？ - Q1 Dayforce表现强劲，按固定汇率计算增长率从27.4%提升至28.6% [54] 问题: 为什么使用1.30的汇率而不是当前汇率？ - 公司使用1.30的汇率以保持一致性，避免因汇率波动频繁调整指引 [55] 问题: Dayforce收入增长是来自经常性收入还是服务收入？ - Dayforce收入增长来自经常性收入和服务收入，但经常性收入增长更快 [62] 问题: Powerpay的全年增长预期如何？ - Powerpay预计全年保持中单位数增长，年底可能推出新功能推动增长 [64] 问题: 国际扩展对利润率的影响如何？ - 国际扩展不会对专业服务利润率产生负面影响，公司采用合作伙伴模式降低成本 [70] 问题: Q1 EBITDA超出预期，但Q2指引低于预期，原因是什么？ - Q2指引较低是由于去年同期基数较高，公司继续投资于研发和销售营销 [74] 问题: 竞争对手Ultimate Software私有化后竞争格局有何变化？ - 公司销售表现强劲，市场份额可能从竞争对手处获得 [76] 问题: 客户平均收入增长是来自客户规模还是模块采用？ - 客户平均收入增长来自客户规模扩大和模块采用增加 [77] 问题: 国际扩展的决策过程如何？ - 公司优先扩展邻近市场，如爱尔兰和新西兰，未来可能扩展到德国和南非 [80] 问题: 研发资本化政策如何？ - 公司根据ASC 350资本化内部使用软件开发成本，Q1资本化软件开发为730万美元 [82] 问题: 销售投资重点是北美还是国际？ - 销售投资主要集中在北美，但在英国和澳大利亚也有显著增加 [86] 问题: Bureau业务向Dayforce迁移的预期如何？ - 公司预计13%-17%的云收入来自Bureau客户迁移，Q1迁移贡献了470万美元 [89] 问题: 全年收入指引中客户平均收入的假设如何？ - 公司未提供客户平均收入指引，但过去五个季度客户平均收入持续增长 [92] 问题: 按需支付功能的反馈如何？ - 按需支付功能预计将在2021年对业务产生显著影响 [95] 问题: 增加实施人员是因为交易复杂性还是管道活动增加？ - 增加实施人员是为了应对销售成功带来的项目量增加 [97] 问题: FX对云收入的影响如何？ - FX对云收入的影响约为120万美元 [99]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly reporting period ended March 31, 2019 ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38467 Ceridian HCM Holding Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 46-3231686 (State or Other Jurisdict ...

Dayforce客户数据 - Dayforce客户数量从2012年12月31日的482个增加到2018年12月31日的3718个，另有超450个已签约但未上线[27] - 2018年，3718个活跃的Dayforce客户代表超310万活跃用户，公司还有超38000个Powerpay客户账户[27] 员工分布数据 - 截至2018年12月31日，公司有4444名活跃员工，其中3759名分布在北美、欧洲和澳大利亚，685名在毛里求斯[36] 公司荣誉 - 2018年，公司获得超20项与公司文化和工作场所体验相关的奖项[37] 市场竞争情况 - 公司面临来自传统服务局、本地部署软件提供商、云服务提供商等多类竞争对手的竞争[34] - 公司市场的主要竞争因素包括产品功能广度和深度、应用程序可扩展性和可靠性等12项[41] 市场风险情况 - 公司面临外汇汇率、利率和养老金义务相关的市场风险[374] 外汇风险管理 - 公司未针对外汇风险设立积极的对冲计划，但会监测外汇敞口[375] 利率影响情况 - 公司不进行交易或投机性投资，利率变动可能影响投资收入和本金[377] 养老金缴款情况 - 2018年，公司向养老金计划缴款1850万美元[379] 养老金核算指标 - 2018年养老金和其他福利义务会计核算使用的有效贴现率范围为3.70% - 3.92%[380] - 2018年合格养老金福利计划资产的预期回报率为6.30%[380] 养老金费用变动情况 - 贴现率提高50个基点，2018年养老金费用增加0.2百万美元[380] - 贴现率降低50个基点，2018年养老金费用减少0.2百万美元[380] - 计划资产回报率提高50个基点，2018年养老金费用减少2.0百万美元[380] - 计划资产回报率降低50个基点，2018年养老金费用增加2.0百万美元[380]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度Dayforce收入同比增长34%至1.226亿美元，云收入同比增长28%至1.483亿美元，总收入同比增长10%至2.003亿美元 [6][20] - 第四季度调整后EBITDA同比增长22%，调整后EBITDA利润率提升220个基点至21.7% [8][31] - 2018年全年Dayforce收入增长38%，云收入增长32%，总收入增长11% [9][32] - 2018年全年调整后EBITDA增长33%至1.571亿美元，调整后EBITDA利润率提升近350个基点至21.0% [35] - 2018年云年度经常性收入（ARR）增长29.5%至5.062亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dayforce平台在第四季度新增253个客户，全年新增717个客户，客户总数达到3,718个 [7] - Powerpay收入在第四季度增长3%至2,570万美元，按固定汇率计算增长7% [23] - 云收入占总收入的比例从2017年第四季度的64%提升至2018年第四季度的74% [22] - 2018年约20%的销售额来自现有客户的附加功能销售 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2018年推出了英国本地薪资服务，并计划在2019年推出澳大利亚本地薪资服务，同时扩展至新西兰和爱尔兰 [12] - 公司在金融、零售、酒店、制造和医疗等多个垂直领域签署了多个大客户，包括拥有超过22,000名员工的金融服务公司和拥有20,000名员工的零售公司 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资于产品开发，2018年研发支出为5,500万美元，占收入的7.4% [10] - 2018年推出了薪酬管理、学习管理和继任计划等新功能，并计划在2019年推出更多功能，如高级分析、福利决策支持和按需支付等 [11] - 公司计划通过垂直化销售策略进一步拓展战略市场，特别是针对6,000名员工以上的大客户 [118] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2018年的业绩表示满意，特别是第四季度的销售表现创下历史记录 [15] - 公司预计2019年云收入将在6.55亿至6.60亿美元之间，总收入将在8.10亿至8.15亿美元之间，调整后EBITDA将在1.82亿至1.87亿美元之间 [41] - 管理层预计2019年调整后EBITDA利润率将提升80至130个基点 [44] 其他重要信息 - 公司在2018年获得了多项行业奖项，包括Glassdoor员工选择奖和美国及加拿大的最佳工作场所认证 [16] - 公司预计2019年第一季度云收入将在1.54亿至1.56亿美元之间，总收入将在2.03亿至2.05亿美元之间，调整后EBITDA将在4,600万至4,800万美元之间 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度大客户销售增长的驱动因素 - 大客户对连续计算功能的兴趣增加，特别是合规性和效率方面的优势 [47] - 新签客户包括金融服务、零售、酒店和制造等多个行业，客户类型涵盖高薪员工和小时工 [48][49][50] 问题: 2019年产品开发重点 - 2019年将继续推出新功能，如参与度调查和福利决策支持，同时扩展本地薪资服务至更多国家 [52][53] 问题: 云ARR增长的可持续性 - 2018年云ARR的绝对增长额为1.152亿美元，高于2017年的1.01亿美元，预计未来增长趋势将保持 [60][61] 问题: 客户上线数量的增长 - 2018年第四季度上线客户数量从2017年同期的146个增加至253个，客户平均收入从10.7万美元增加至11.9万美元 [64][65] 问题: 竞争对手私有化对公司的影响 - 管理层认为竞争对手的私有化不会对市场产生短期影响 [70] 问题: 大客户战略的进展 - 公司通过垂直化销售策略和连续计算功能的优势，逐步向战略市场（6,000名员工以上）扩展 [75][76] 问题: 竞争对手和市场变化 - 公司主要替代传统薪资系统和ERP系统，市场竞争格局未发生显著变化 [84] 问题: 2019年客户上线节奏 - 公司未提供具体的客户上线数量指引，但预计2019年将继续保持强劲的需求 [88] 问题: 云保留率的变化 - 2018年云保留率为96.3%，略低于2017年的97.0%，但仍处于行业领先水平 [90][91] 问题: Powerpay和Bureau业务的增长预期 - 2019年云收入增长主要来自Dayforce，Bureau收入占比将继续下降 [95][98] 问题: On-Demand Pay的定价模式 - On-Demand Pay将采用按员工每月收费的模式，具体定价尚未公开 [107] 问题: 客户平均员工数量的变化 - 2018年客户平均员工数量保持稳定，但预计随着战略市场的扩展，平均员工数量将增加 [114][118] 问题: 专业服务毛利率的改善 - 2018年专业服务毛利率为-14.3%，预计未来将逐步接近盈亏平衡 [120] 问题: 英国市场的进展 - 公司已在英国推出本地薪资服务，并计划在2019年进一步扩展销售团队 [128][129] 问题: 销售和营销投资的效率 - 2018年第四季度销售和营销支出增加至3,580万美元，预计2019年将继续进行高效投资 [131][132]