收购要约评估 - Kaskela Law LLC正在积极调查Dayforce Inc (NYSE: DAY) 近期宣布的收购交易对股东的公平性 [1] - 调查旨在确定收购价格是否低估了公司股份的价值 [1] - 股东被鼓励联系该律所以讨论其法律权利和选择 [1]

核心财务表现 - 第三季度每股收益为0.37美元，同比下降21.3%，较市场预期低33.93% [1] - 总收入为4.816亿美元，同比增长9.5%，与市场预期持平，按固定汇率计算增长9.6% [1] - 调整后税息折旧及摊销前利润为1.473亿美元，同比增长16.8%，利润率提升190个基点至30.6% [4][6] 收入构成 - 经常性收入为4.031亿美元，占总收入的83.7%，同比增长7.2% [2] - 扣除浮动收入后的经常性收入为3.33亿美元，呈现14%的强劲同比增长 [2] - 专业服务及其他收入为7850万美元，占总收入的16.3%，同比增长22.5% [3] 客户与平台指标 - 过去12个月每位客户的经常性收入为175,172美元，同比增长9.8% [3] - 截至2025年9月30日，平台上的活跃客户数量达到7,025家，同比增长4.4% [3] - Powerpay的经常性收入为1970万美元，同比下降2.5% [3] 运营支出与利润 - 销售和营销费用为8680万美元，同比小幅增长1.2% [4] - 一般及行政费用为8120万美元，同比增长28.1% [4] - 调整后营业利润为1.191亿美元，同比增长15.4%，营业利润率扩大130个基点至24.7% [4] 资产负债表与现金流 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为6.276亿美元，较上季度末的6.252亿美元略有增加 [5] - 第三季度经营活动产生的现金流为3120万美元，远低于上一季度的1.127亿美元 [5] - 自由现金流为500万美元，相比上一季度的8710万美元大幅下降 [5]

公司季度业绩表现 - 季度每股收益为0.37美元，低于Zacks普遍预期的0.56美元，同比去年的0.47美元下降，经非经常性项目调整[1] - 本季度收益意外为-33.93%，而上一季度收益为0.61美元，超出预期0.52美元，收益意外为+17.31%[1] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期[2] - 季度营收为4.816亿美元，符合市场预期，同比去年4.4亿美元增长[2] - 过去四个季度中，公司四次超出营收预期[2] 公司股价与市场展望 - 今年以来股价下跌约5.8%，而同期标普500指数上涨17.2%[3] - 当前Zacks评级为第3级（持有），预计近期表现将与市场同步[6] - 收益预期修订趋势在本次财报发布前好坏参半[6] 公司未来业绩预期 - 对下一季度的普遍预期为每股收益0.69美元，营收5.1849亿美元[7] - 对本财年的普遍预期为每股收益2.44美元，营收19.5亿美元[7] 行业表现与对比 - 所属行业为Zacks互联网-软件行业，在250多个Zacks行业中排名前30%[8] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%，优势超过2比1[8] - 同业公司Cellebrite DI Ltd预计季度每股收益0.13美元，同比下降7.1%，过去30天预期未变[9] - Cellebrite DI Ltd预计季度营收1.233亿美元，同比增长15.4%[10]

收入和利润表现 - 第三季度营收为4.816亿美元，同比增长9.5%；前九个月营收为14.281亿美元，同比增长10.3%[43] - 第三季度营业利润为3050万美元，同比增长46.6%；前九个月营业利润为1.038亿美元，同比增长37.3%[43] - 第三季度总收入为4.816亿美元，同比增长9.5%，前九个月总收入为14.281亿美元，同比增长10.3%[94] - 核心业务Dayforce经常性服务收入在第三季度为3.33亿美元，同比增长14.0%，前九个月为9.716亿美元，同比增长14.0%[94] - 第三季度公司净亏损为1.968亿美元，摊薄后每股亏损1.23美元，去年同期为净利润200万美元[116] - 前九个月公司净亏损为1.606亿美元，摊薄后每股亏损1.01美元，去年同期为净利润730万美元[116] 成本和费用 - 第三季度养老金及退休后净成本为1.771亿美元，前九个月为1.867亿美元[44] - 公司效率计划导致前九个月产生3190万美元的非经常性重组费用，并裁员约5%[46] - 前九个月与效率计划相关的重组费用已支付或结算2910万美元，截至2025年9月30日相关负债为280万美元[46] - 公司重新分类了折旧和摊销，2024年前九个月总额为1.515亿美元[45] - 2025年前九个月，确定使用寿命无形资产的摊销费用为7590万美元，较2024年同期的8750万美元下降13.3%[64] - 2025年第三季度可转换优先票据利息支出为120万美元，2025年前九个月为340万美元[77] 客户资金投资表现 - 截至2025年9月30日，按公允价值计量的可供出售客户资金资产为26.167亿美元，较2024年底的23.273亿美元增长12.4%[47][53] - 第三季度来自客户资金投资的收益为4220万美元，前九个月为1.449亿美元[52] - 截至2025年9月30日，客户资金投资组合的摊余成本为43.843亿美元，公允价值为44.027亿美元，未实现净收益为1840万美元[53] - 公司客户资金平均有45%至55%投资于期限为1至120天的流动性组合，45%至55%投资于期限为120天至10年的固定收益组合[51] - 截至2024年12月31日，公司客户资金投资总额为50.271亿美元，公允价值为50.015亿美元，未实现损失总额为4050万美元[54] 投资证券 - 截至2025年9月30日，可供出售投资证券的未实现损失为1460万美元，其中持有超过12个月的证券未实现损失为1430万美元，公允价值为8.272亿美元[55] - 截至2025年9月30日，公司投资证券按到期期限划分：一年内到期的公允价值为23.067亿美元，一至三年内到期的为8.485亿美元，三至五年内到期的为7.591亿美元，五年后到期的为4.884亿美元[57] 资产和负债变动 - 公司贸易及其他应收款项净额从2024年12月31日的2.648亿美元增加至2025年9月30日的3.251亿美元，增长22.7%[59] - 截至2025年9月30日，应收账款证券化计划下的受限应收账款为2.481亿美元，已出售给购买方的应收账款余额为7360万美元[61] - 公司商誉从2024年12月31日的23.367亿美元增至2025年9月30日的23.849亿美元，主要因收购增加800万美元及汇率波动增加4020万美元[62] - 截至2025年9月30日，其他无形资产净值为1.296亿美元，较2024年12月31日的1.892亿美元下降31.5%[64] - 截至2025年9月30日，合同资产为1.139亿美元，较期初的1.002亿美元增加13.7%[97] - 截至2025年9月30日，递延收入为3910万美元，较期初的4230万美元减少7.6%[99] 债务情况 - 公司总债务从2024年12月31日的12.283亿美元微降至2025年9月30日的12.229亿美元[65] - 定期债务为6.419亿美元，利率为6.3%；可转换优先票据为5.75亿美元，利率为0.25%[65] - 循环信贷额度利率基于基准利率加1.0%至1.5%年利率，或基于SOFR加2.25%至2.75%年利率，具体取决于公司第一留置权杠杆率[69] - 2024年2月债务再融资产生750万美元额外融资成本，并确认430万美元债务清偿损失计入利息费用[70] - 截至2025年9月30日，循环信贷额度未提取任何可用额度，因此未触发第一留置权净杠杆率契约要求[71] - 2021年3月发行5.75亿美元、利率0.25%的可转换优先票据，将于2026年3月到期，发行净收益为5.618亿美元[72] - 可转换优先票据的初始转换价格为每股132.20美元，初始转换率为每1000美元本金可转换7.5641股[73] - 截至2025年9月30日，可转换优先票据的账面价值为5.735亿美元，发行成本为150万美元，实际利率为5.1%[76] - 公司债务未来本金偿付计划显示，2026年到期债务为5.815亿美元，总债务本金余额为12.169亿美元[79] - 截至2025年9月30日，公司债务公允价值估计为12亿美元[80] 其他重要事项 - 2025年第三季度因美国养老金计划终止产生1.721亿美元非现金结算损失，结算动用约2.99亿美元计划资产[82] - 截至2025年9月30日，未来三年待确认的收入绩效义务总额约为15.2亿美元[101] - 第三季度所得税费用为4390万美元，前九个月所得税费用为6510万美元[105][106] - 截至2025年9月30日，公司针对部分递延所得税资产的估值备抵为3950万美元[104] - 截至2025年10月22日，有三起与Thoma Bravo交易相关的股东诉讼被提起[114] - 截至2025年9月30日，可转换优先票据的未偿还本金总额可转换为约430万股公司普通股[117] - 2025年第三季度，因具有反稀释作用而被排除在稀释后每股净亏损计算之外的股票期权为330万股[117] - 2024年7月31日，公司董事会批准了一项股票回购计划，授权回购高达5亿美元的公司普通股[118] - 2025年10月1日，公司完成了对初创公司Agentnoon的收购[119] - 2025年第三季度，公司以每股56.91美元的平均价格回购了152,425股股票，总成本为867万美元[120] - 2025年前九个月，公司以每股57.84美元的平均价格累计回购了1,035,393股股票，总成本为5988万美元[120] 市场风险敏感性分析 - 市场投资利率每下降100个基点，预计将使公司在未来十二个月内的浮动收入减少约2700万美元[208] - 适用参考利率每下降100个基点，预计将使公司在未来十二个月内的利息支出减少约600万美元[209] - 2024年养老金及其他福利义务核算中使用的有效贴现率范围为5.06%至5.35%[214] - 2025年合格养老金福利的计划资产预期回报率为5.10%[214]

收入和利润表现 - 第三季度总收入为4.816亿美元，同比增长9.5%，按固定汇率计算增长9.6%；不包括浮存金的总收入为4.394亿美元，同比增长11.4%[7] - 第三季度总收入为4.816亿美元，同比增长9.5%[23] - 前九个月总收入为14.281亿美元，同比增长10.3%[23] - 第三季度总营收同比增长9.5%，达到4.816亿美元，按固定汇率计算增长9.6%[27] - 前三季度总营收同比增长10.3%，达到14.281亿美元，按固定汇率计算增长11.0%[27] - 营业利润为3050万美元，上年同期为2080万美元；调整后营业利润为1.191亿美元，上年同期为1.032亿美元[7] - 第三季度GAAP运营利润为3050万美元，运营利润率为6.3%[32] - 第三季度调整后运营利润为1.191亿美元，调整后运营利润率为24.7%[32] - 截至2025年9月30日的九个月，公司调整后营业利润为3.763亿美元，利润率为26.3%，而按GAAP计算的营业利润为1.038亿美元，利润率为7.3%[33] - 净亏损为1.968亿美元，上年同期为净利润200万美元；调整后净利润为6050万美元，上年同期为7450万美元[7] - 第三季度净亏损1.968亿美元，而去年同期净利润为200万美元[23] - 前九个月净亏损1.606亿美元，而去年同期净利润为730万美元[23] - 第三季度GAAP净亏损为1.968亿美元，调整后净利润为6050万美元[32] - 截至2025年9月30日的九个月，公司调整后净利润为2.526亿美元，利润率为17.7%，而按GAAP计算的净亏损为1.606亿美元，亏损率为11.2%[33] - 调整后EBITDA为1.473亿美元，上年同期为1.261亿美元；调整后EBITDA利润率为30.6%，上年同期为28.7%[7] - 第三季度调整后EBITDA为1.473亿美元，调整后EBITDA利润率为30.6%[32] - 截至2025年9月30日的九个月，公司调整后EBITDA为4.512亿美元，利润率为31.6%，而按GAAP计算的EBITDA为7760万美元[33] - 第三季度调整后稀释每股收益为0.37美元[32] - 截至2025年9月30日的九个月，公司调整后稀释每股收益为1.56美元，而按GAAP计算的稀释每股亏损为1.01美元[33] 各业务线收入表现 - Dayforce经常性收入（不包括浮存金）为3.33亿美元，同比增长14.0%，按固定汇率计算增长14.1%[7] - 核心业务Dayforce经常性收入同比增长14.0%，达到3.33亿美元，按固定汇率计算增长14.1%[27] - 专业服务收入同比增长22.5%，达到7850万美元，按固定汇率计算增长22.9%[27] 成本和费用 - 第三季度基于股份的补偿及相关税费总额为4490万美元，同比增长13.4%[30] - 截至2025年9月30日的九个月，净利息支出为2170万美元，较2024年同期的3320万美元有所减少[33] - 截至2025年9月30日的九个月，资本支出为8190万美元，与2024年同期的8280万美元基本持平[34] - 调整项目包括2025年九个月的股权激励费用1.393亿美元，摊销费用7590万美元，以及重组费用等相关项目5730万美元[33] 现金流表现 - 截至2025年9月30日的九个月，经营活动提供的净现金为1.935亿美元，经营活动现金流利润率为13.5%[7] - 截至2025年9月30日的九个月，自由现金流为1.116亿美元，自由现金流利润率为7.8%[7] - 前九个月经营活动产生的净现金为1.935亿美元，较去年同期的2.001亿美元下降3.3%[25] - 前九个月用于投资活动的净现金为2.926亿美元，较去年同期的4.581亿美元减少36.2%[25] - 前九个月用于融资活动的净现金为7.227亿美元，较去年同期的10.676亿美元减少32.3%[25] - 截至2025年9月30日的九个月，公司自由现金流为1.116亿美元，自由现金流利润率为7.8%，而2024年同期为1.173亿美元，利润率为9.1%[34] - 2025年第三季度自由现金流为500万美元，利润率仅为1.0%，较2024年同期的6340万美元（利润率14.4%）显著下降[34] - 2025年第三季度经营活动提供的净现金为3120万美元，利润率为6.5%，远低于2024年同期的9180万美元（利润率20.9%）[34] 客户和浮存金相关指标 - 截至2025年9月30日，Dayforce平台上有7,025家活跃客户，同比增长4.4%[7] - 过去十二个月每个客户的Dayforce经常性收入为175,172美元，同比增长9.8%[7] - 本季度客户资金的平均浮存金余额为45.4亿美元，平均收益率为3.7%，浮存金投资收入为4220万美元[7] 资产负债表项目 - 现金及现金等价物期末余额为6.276亿美元，较2024年末的5.797亿美元增长8.3%[21] - 客户资金为44.338亿美元，较2024年末的50.015亿美元下降11.4%[21] - 长期债务（扣除流动部分）为6.311亿美元，较2024年末的12.091亿美元下降47.8%[21]

核心财务表现 - 公司第三季度总收入为4.816亿美元，同比增长9.5%，按固定汇率计算增长9.6% [7] - 不计浮存金收入的总收入为4.394亿美元，同比增长11.4%，按固定汇率计算增长11.6% [7] - 不计浮存金的Dayforce经常性收入为3.33亿美元，同比增长14.0%，按固定汇率计算增长14.1% [7] - 营业利润为3050万美元，上年同期为2080万美元 [7] - 调整后营业利润为1.191亿美元，上年同期为1.032亿美元 [7] - 净亏损为1.968亿美元，上年同期为净利润200万美元 [7] - 调整后净利润为6050万美元，上年同期为7450万美元 [7] - 调整后EBITDA为1.473亿美元，调整后EBITDA利润率为30.6%，上年同期分别为1.261亿美元和28.7% [7] 现金流与客户指标 - 今年前九个月经营活动产生的净现金为1.935亿美元，上年同期为2.001亿美元 [7] - 今年前九个月自由现金流为1.116亿美元，自由现金流利润率为7.8%，上年同期分别为1.173亿美元和9.1% [7] - 截至2025年9月30日，有7,025家客户在Dayforce平台上运行，同比增长4.4% [7] - 截至2025年9月30日止过去十二个月，每个客户的Dayforce经常性收入为175,172美元，同比增长9.8% [7] - 本季度客户资金的平均浮存金余额为45.4亿美元，平均收益率为3.7%，投资客户资金产生的浮存金收入为4220万美元 [7] 业务运营与市场地位 - 公司在2025年9月连续第六年被Gartner魔力象限评为面向拥有1000名以上员工企业的云HCM套件领域领导者，并在Gartner关键能力报告的六个用例中的三个获得最高分 [13] - 公司在拉斯维加斯举办的年度客户大会Dayforce Discover 2025创下参会人数纪录 [13] - 第三季度客户就业水平下降对不计浮存金的Dayforce经常性收入产生了负面影响 [13] - 第三季度重组费用为2760万美元，主要与Thoma Bravo交易相关成本有关，对自由现金流产生负面影响 [13] Thoma Bravo交易 - 公司于2025年8月20日与Thoma Bravo关联公司签署合并协议，后者将以每股70美元现金收购Dayforce，总企业价值约123亿美元 [8] - 交易预计在2025年底或2026年初完成，需满足惯例成交条件，包括Dayforce股东批准和获得必要的监管批准 [8] - 鉴于待定的Thoma Bravo交易，公司将不提供前瞻性指引，也不举办第三季度财报电话会议或网络直播，预计未来季度也不会提供 [10]

财报预期 - 公司预计第三季度2025年总营收在4.76亿美元至4.86亿美元之间 若不计浮存金收入 总营收在4.34亿美元至4.44亿美元之间 按GAAP准则计算同比增长10.1%至12.6% 按固定汇率计算增长约11%至13% [1] - Zacks一致预期第三季度营收为4.816亿美元 同比增长9.45% 每股收益预期为0.56美元 同比增长19.15% [2] - 公司预计不计浮存金的经常性收入在3.29亿美元至3.39亿美元之间 按GAAP准则计算增长12.7%至16.1% 按固定汇率计算增长约13%至17% [4] 增长驱动因素 - 客户基础持续扩大 截至2025年第二季度末（6月30日） 有6,984家客户使用其平台 同比增长4.9% [3] - 每客户经常性收入显著提升 过去12个月达到171,075美元 较上年同期增长10.4% [3] - 增长得益于对全套装解决方案和人工智能产品的强劲需求 浮存金收入预计在报告季度贡献4200万美元 [4] 产品与技术进展 - 公司依赖其人工智能能力 如Dayforce AI助手 并推出了移动端支持、增强了高级体验中心、改进了学习和招聘工作流 以及新的直接到银行功能 [5] - 这些技术进步预计加强了平台采用率 并为2025年第三季度的营收增长做出贡献 [5] 市场与地域表现 - 公司在多个地区取得成功 包括美国、加拿大、澳大利亚、新西兰、英国和德国 [6] - 全球业务布局可能为报告季度的国际市场带来多元化发展和进一步增长机会 [6] 历史业绩记录 - 公司在过去四个季度中每个季度的盈利均超出Zacks一致预期 平均超出幅度为13.94% [2]

公司财务信息披露安排 - 公司将于2025年10月29日股市常规交易结束后发布2025年第三季度财务业绩 [1] - 鉴于公司在2025年8月20日已达成最终协议将被收购，将不举办第三季度财报电话会议或网络直播，也不提供前瞻性指引 [2] - 财报材料将在公司官网投资者关系页面公开提供 [2] 公司业务概览 - 公司是全球领先的人力资本管理技术提供商，专注于通过技术改善工作生活 [3] - 公司提供单一的人工智能驱动人员平台，涵盖人力资源、薪酬、时间、人才和分析等领域 [3] - 平台服务于全球数千家客户和数百万员工，帮助各类规模和组织释放其全部劳动力潜力 [3]

公司概况 - 公司为总部位于明尼苏达州明尼阿波利斯的人力资本管理软件公司，提供集成人力资源职能的云解决方案 [1] - 公司平台提供人才与劳动力管理、人力资源、福利和薪酬服务，市场市值达109亿美元 [1] 近期业绩与预期 - 分析师预计公司第三季度稀释后每股收益为0.34美元，较上年同期的0.22美元增长54.6% [2] - 在过去的四个季度中，公司三次未达到市场普遍预期，一次超出预期 [2] - 第二季度调整后每股收益为0.61美元，超出华尔街预期的0.52美元 [5] - 第二季度营收为4.647亿美元，超出华尔街预期的4.582亿美元 [5] 财务展望 - 分析师预计公司全年每股收益为1.54美元，较2024财年的0.99美元增长55.6% [3] - 预计2026财年每股收益将同比增长20.8%至1.86美元 [3] - 公司预计全年营收将在19亿美元至20亿美元之间 [5] 市场表现 - 过去52周公司股价上涨9.2%，表现不及同期上涨13.4%的标普500指数 [4] - 同期表现亦不及科技精选行业SPDR基金20.8%的涨幅 [4] 分析师观点 - 分析师整体共识评级为"持有"，在覆盖该股的16位分析师中，2位给予"强力买入"评级，14位给予"持有"评级 [6] - 分析师平均目标价为70.18美元，较当前水平有3%的潜在上涨空间 [6]

**公司：Dayforce (NYSE: DAY)** * 公司举办了名为"Discover 2025"的客户大会，这是活动的最后一天 [1][2] * 公司向客户社区成员Evan Strom（Trident Seafoods公司人力资源技术高级经理）颁发了"Make Work-Life Better Award"奖项，以表彰其杰出贡献 [9][10][15] * 获奖者Evan Strom积极参与社区建设，其负责的Basecamp社区已拥有超过2,800名成员，并在本年度参与了超过32项倡导活动 [13][15] * 公司高管包括首席营销和传播官Erik Glass、首席客户官Chris Armstrong、全球客户成功负责人Deandre John-Louis等均出席了活动并发言 [1][6][22] **行业：人力资源技术 (HCM) / 企业软件** * 会议是行业客户和合作伙伴的聚会，旨在分享见解、建立联系并激发灵感 [7][8] * 活动内容包括主题演讲、分组讨论会、社区交流（如Basecamp会议）以及社交活动（如晚会）[5][12][218] * 公司的核心使命和产品焦点是"让工作生活更美好"（make work-life better）[9][21][23] **核心观点和论据** * **社区与合作伙伴的重要性**：公司高度评价客户、赞助商和合作伙伴社区，认为他们的倡导、合作和故事分享是Dayforce社区特别之处的原因 [8][9][21] * **领导力与个人成长**：特邀嘉宾Tracee Ellis Ross分享了关于职业旅程、领导力、寻找工作乐趣以及克服挑战的深刻见解 * 成功定义随年龄变化，从追求名利转变为"选择的自由"和"为超越自我的事物服务" [121][122][132] * 保护工作乐趣的方法包括接纳不完美、保持可教性、授权团队以及专注于过程而非完美主义 [80][83][157][158] * 真正的成功在于发现真实的自我并有效表达自己，这需要耐心和自我探索 [107][108][118] * **将乐趣融入日常工作**：嘉宾提出了将更多乐趣融入日常工作的具体实践 * **倾听**：用心倾听可以改变一天，带来人性化的宽容和空间，并能更准确地理解他人需求 [188][193][194] * **专注当下**：在做事时保持专注（例如专心喝汤），有意识地缓慢行动，可以为一天创造更多时间 [197][199][203] * **呼吸**：利用呼吸作为便携工具，在任何地方通过几次深呼吸来让自己平静并感知当下 [208][210][211] **其他重要内容** * **对技术的乐观态度**：活动提到了对技术发展（包括人工智能）抱有信心和乐观态度的重要性，这与公司的核心价值观之一"乐观"相呼应 [4] * **公司产品提及**：嘉宾Tracee Ellis Ross是美容品牌Pattern Beauty的创始人兼联合首席执行官，该品牌是一个价值数百万美元的企业，拥有11个零售合作伙伴和47名员工 [50][118][119][175] * **活动氛围**：整个活动强调灵感、联系和积极能量，旨在让参与者感到被重视、被倾听，并带着启发离开 [2][3][5][7]