UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) Ceridian HCM Holding Inc. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Delaware 46-3231686 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) For the fiscal year ended December 31, 2021 (I.R.S. Employer Identification No.) OR 3311 East Old Shakopee Road Minneapolis, Minnesota 55425 (952) 853-8100 (Address, In ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度销售额超过疫情前水平，交易规模和数量持续增长 [7] - 第四季度总收入达到10.24亿美元，超过10亿美元大关，并超出公司预期 [8] - Dayforce经常性收入（不包括浮动收入）同比增长32% [9] - 云经常性毛利率（不包括浮动收入）同比增长170个基点，达到72.2% [9] - 2022年全年，Dayforce经常性收入（不包括浮动收入）预计同比增长26%至28% [11] - 2022年全年调整后的EBITDA预计在1.8亿至1.95亿美元之间 [11] - 2022年第一季度，Dayforce经常性收入（不包括浮动收入）预计同比增长29%至31%，调整后的EBITDA预计在4100万至4700万美元之间 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dayforce Wallet继续成为公司的差异化产品，80%的新客户选择购买该产品 [9] - Dayforce Wallet的注册率从第三季度的29%增加到第四季度的34% [10] - 第四季度有425个客户上线，而第三季度为290个 [10] - Dayforce卡的用户每月平均交易次数超过25次 [10] - 2022年，公司计划推出9个新的主要工资引擎，以加速全球扩展 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年，公司14%的总收入来自北美以外的市场 [46] - 公司计划在未来三年内将国际收入占比提升至25% [46] - 公司目前在全球57个国家拥有本地工资解决方案，并计划在未来几年内将这些解决方案迁移到Dayforce引擎上 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过收购新客户、扩展Dayforce平台、扩大企业市场、加速全球扩展以及在相邻市场推动增量收入来实现增长 [16] - 公司计划通过推出新的工资引擎和扩展Dayforce Wallet功能来加速全球扩展 [37][38] - 公司在全球工资解决方案方面具有竞争优势，特别是在多国本地工资能力方面 [93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的前景持乐观态度，预计Dayforce经常性收入将保持强劲增长 [11] - 公司认为全球工资解决方案和Dayforce Wallet将继续推动未来的增长 [37][93] - 公司预计全球收入将在未来三年内增长至25%以上 [37] 其他重要信息 - 公司客户满意度达到历史新高，云保留率为96.8%，同比增长1% [8] - 公司超过500万活跃员工使用Dayforce平台 [8] - 公司在2021年完成了4次收购，以加速全球增长 [88] 问答环节所有提问和回答 问题: Dayforce Wallet的收入贡献 - Dayforce Wallet目前对收入的贡献仍然较小，预计在2022年底开始报告相关数据 [25] 问题: 国际扩展的进展 - 公司目前14%的收入来自北美以外市场，计划在未来三年内将这一比例提升至25% [46][49] 问题: 销售团队的招聘和生产效率 - 公司在2021年成功提升了销售团队的生产效率，预计2022年将继续保持强劲的销售表现 [96][100] 问题: 竞争对手的反应 - 竞争对手正在推出类似Dayforce Wallet的产品，但这些产品在技术上存在局限性，无法提供与Dayforce相同的实时支付功能 [115] 问题: Dayforce Wallet的全球扩展 - 公司计划在2022年将Dayforce Wallet扩展到英国，随后是澳大利亚和新西兰 [122]

业绩总结 - Ceridian在2021年第三季度的总收入为2.572亿美元，同比增长26%[50] - Dayforce的收入为1.987亿美元，同比增长26%[37] - Cloud收入在2021年第三季度增长了4290万美元，增幅为24%，达到2.196亿美元[38] - 调整后的EBITDA为3940万美元，占收入的15.3%[9] - 2021年第三季度的净亏损为2090万美元，每股摊薄亏损为0.14美元[44] - 2021年前九个月，Ceridian的总收入为742.1百万美元，较2020年的619.7百万美元增长19.8%[58] 用户数据 - Ceridian在第三季度结束时，Dayforce平台上活跃客户数量达到5227个，同比增长11%[9] - 过去12个月，Dayforce每位客户的经常性收入为107,576美元，同比增长11%[9] - 2021年第三季度的Recurring收入为2.150亿美元，较2020年同期的1.681亿美元增长28%[50] 未来展望 - 预计2021年全年的Dayforce收入将在7.81亿到7.84亿美元之间，增幅为20%到21%[46] - 预计2021年全年的Cloud收入将在8.67亿到8.71亿美元之间，增幅为19%[46] - 预计2021年全年的总收入将在10.14亿到10.19亿美元之间，增幅为20%到21%[46] 新产品和技术研发 - Ceridian在2021年第三季度推出了Dayforce Talent Intelligence和HR服务交付解决方案，旨在提升客户的员工体验和合规支持[26][29] - Ceridian收购了DataFuZion，以增强合规优势，特别是在建筑、政府承包、制造、工会和非营利部门[28] 市场扩张 - Ceridian计划在包括德国、香港、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、韩国、台湾和泰国在内的九个新市场推出Dayforce Payroll[27] - 在北美市场，Ceridian在企业和大型企业市场继续取得成功，获得了加拿大政府下一代人力资源和薪酬试点的任务授权[14] 财务状况 - 截至2021年9月30日，Ceridian HCM Holding Inc.的总资产为90.02亿美元，较2020年12月31日的67.01亿美元增长34.3%[48] - 2021年第三季度的毛利润为9310万美元，较2020年同期的7670万美元增长21.4%[50] - 2021年第三季度的总负债为67.797亿美元，较2020年12月31日的46.031亿美元增长47%[48] - 截至2021年9月30日，Ceridian的现金及现金等价物为3.788亿美元，较2020年12月31日的1.882亿美元增长100%[52] 其他信息 - Ceridian被再次评为2021年Gartner®云人力资本管理套件（HCM）魔力象限的领导者[3] - 2021年第三季度的销售、一般和行政费用为1.091亿美元，较2020年同期的7730万美元增长40.9%[50]

客户数据变化 - 截至2021年9月30日，Dayforce平台有5227个活跃客户，较2020年9月30日的4704个有所增加，2021年前三季度和前三季度分别新增63个和321个净新增活跃客户[127][136] 公司收购情况 - 2021年4月30日，公司以4140万美元收购Ideal 100%流通股[132] - 2021年3月1日，公司以3.596亿美元收购Ascender 100%流通股[133] 公司融资情况 - 2021年3月，公司发行本金总额为5.75亿美元、利率为0.25%的2026年到期可转换优先票据[134] 第三季度财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度，公司经常性云收入为1.81亿美元，较2020年同期的1.413亿美元增长28.1%；经常性局端收入为3400万美元，较2020年同期的2680万美元增长26.9%[141] - 2021年第三季度，公司总营收为2.572亿美元，较2020年同期的2.044亿美元增长25.8%[141] - 2021年第三季度，公司总成本为1.641亿美元，较2020年同期的1.277亿美元增长28.5%[141] - 2021年第三季度，公司毛利润为9310万美元，较2020年同期的7670万美元增长21.4%[141] - 2021年第三季度，公司净亏损为2090万美元，较2020年同期的80万美元亏损大幅增加[141] - 2021年第三季度，公司调整后EBITDA为3940万美元，较2020年同期的3320万美元增长18.7%；调整后EBITDA利润率为15.3%，较2020年同期的16.2%下降0.9%[141] - 2021年第三季度总营收为2.572亿美元，较2020年同期的2.044亿美元增长5280万美元，增幅25.8%，主要得益于云收入增加4290万美元，增幅24.3%[145] - 2021年第三季度云经常性收入增长3970万美元，增幅28.1%，云专业服务及其他收入增长320万美元，增幅9.0%[145] - 2021年第三季度总营收成本为1.641亿美元，较2020年同期增加3640万美元，增幅28.5%；经常性营收成本增加1170万美元，增幅21.5%，专业服务及其他营收成本增加870万美元，增幅21.6%[149] - 2021年第三季度产品开发和管理费用较2020年同期增加1370万美元；软件研发投资为3510万美元，其中研发费用2220万美元，资本化软件开发成本1290万美元[150] - 2021年第三季度总毛利率为36.2%，较2020年同期下降130个基点；云经常性毛利率为72.7%，较2020年同期提高290个基点；专业服务及其他毛利率为 - 15.9%，较2020年同期下降520个基点[153][154][155] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用较2020年同期增加3180万美元；排除部分非经常性费用后，调整后增加2330万美元，其中销售和营销费用增加1480万美元，一般和行政费用增加850万美元[156] - 2021年和2020年第三季度净利息费用分别为1000万美元和590万美元，主要因2021年3月发行的可转换债券利息增加[157] - 2021年第三季度净亏损2090万美元，2020年同期净亏损80万美元；所得税收益分别为850万美元和550万美元，增加300万美元[160] - 2021年第三季度调整后EBITDA增加620万美元至3940万美元，利润率从16.2%降至15.3%[161] 前九个月财务数据关键指标变化 - 2021年前九个月总营收为7.421亿美元，较2020年增加1.224亿美元，增幅19.8%[162][166] - 2021年前九个月云业务收入为6.317亿美元，较2020年增加9620万美元，增幅18.0%[166] - 2021年前九个月局端业务收入为1.104亿美元，较2020年增加2620万美元，增幅31.1%[164] - 2021年前九个月经常性收入中的浮动收入为3100万美元，较2020年的4170万美元有所下降[170] - 2021年前九个月客户资金平均浮动余额为38.417亿美元，较2020年增加17.5%[170] - 2021年前九个月平均收益率为1.09%，较2020年下降61个基点[170] - 2021年前九个月总营收成本为4.637亿美元，较2020年增加9980万美元，增幅27.4%[171] - 2021年前九个月经常性营收成本增加3530万美元，增幅22.7%，专业服务及其他营收成本增加2020万美元，增幅16.7%[171] - 2021年前九个月产品开发和管理费用增加3670万美元，软件开发投资为9440万美元，2020年为5390万美元[172] - 2021年前九个月与收入成本相关的折旧和摊销费用增加760万美元[173] - 2021年前九个月总毛利率为37.5%，较2020年的41.3%下降380个基点，毛利润增加2260万美元，增幅8.8%[174][177] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用增加9040万美元，调整后增加6260万美元[179] - 2021年前九个月净利息费用为2550万美元，2020年为1940万美元；其他费用净额为1620万美元，2020年为270万美元[180] - 2021年前九个月所得税收益为1390万美元，较2020年增加820万美元[181] - 2021年前九个月净亏损6590万美元，2020年为净收入1330万美元[182] - 2021年前九个月调整后EBITDA降至1.238亿美元，较2020年下降210万美元，调整后EBITDA利润率为16.7%，2020年为20.3%[183] - 2021年前九个月总营收成本为4.637亿美元，调整后为4.315亿美元；2020年前九个月总营收成本为3.639亿美元，调整后为3.48亿美元[216][217] - 2021年前九个月EBITDA为500万美元，调整后为1.238亿美元；2020年前九个月EBITDA为6390万美元，调整后为1.259亿美元[216][217] 公司资金状况 - 截至2021年9月30日，公司现金及等价物为3.788亿美元，总债务余额为12.445亿美元[185] 经营、投资、融资活动现金流量 - 2021年前九个月，剔除客户资金后，经营活动提供净现金4890万美元，投资活动使用净现金4.381亿美元，融资活动提供净现金5.834亿美元[194] - 2020年前9个月，剔除客户资金活动后，经营活动提供的净现金为3610万美元，主要归因于1330万美元的净收入和8720万美元的某些非现金项目调整净影响[196] - 2021年前9个月，剔除客户资金活动后，投资活动使用的净现金为4.381亿美元，包括3.924亿美元的收购成本（扣除已收购现金）和4570万美元的资本支出[198] - 2020年前9个月，剔除客户资金活动后，投资活动使用的净现金为1.148亿美元，与7060万美元的收购成本（扣除已收购现金和受限现金）和4420万美元的资本支出有关[199] - 2021年前9个月，剔除客户资金义务变动后，融资活动提供的净现金为5.834亿美元，主要来自5.618亿美元的票据发行所得和7090万美元的行使股票期权发行普通股所得[200] - 2020年前9个月，剔除客户资金义务变动后，融资活动提供的净现金为3.573亿美元，主要来自2.95亿美元的循环信贷安排提款和7020万美元的行使股票期权发行普通股所得[201] 剩余履约义务 - 截至2021年9月30日，公司剩余履约义务约为10.264亿美元[202] 调整后EBITDA对比 - 2021年第三季度调整后EBITDA为3940万美元，调整后EBITDA利润率为15.3%；前9个月调整后EBITDA为1.238亿美元，调整后EBITDA利润率为16.7%[209] - 2020年第三季度调整后EBITDA为3320万美元，调整后EBITDA利润率为16.2%；前9个月调整后EBITDA为1.259亿美元，调整后EBITDA利润率为20.3%[209] 关键会计政策和估计 - 2021年前9个月，公司关键会计政策和估计与2020年Form 10 - K中合并财务报表所述相比无重大变化[204] 资产负债表外安排 - 截至2021年9月30日，公司没有任何“资产负债表外安排”[203] 市场利率影响 - 市场投资利率提高100个基点，未来十二个月浮动收入将增加约2200万美元[222] - LIBOR利率提高100个基点，未来十二个月净利息支出将增加约700万美元[225] 养老金相关情况 - 2020年公司向美国养老金计划缴款1.05亿美元，其中1700万美元为最低要求缴款，8800万美元为自愿缴款[226] - 2020年养老金和其他福利义务核算的有效贴现率为1.42% - 1.87%[226] - 2021年合格养老金福利计划资产的预期回报率为2.70%[226] 公司面临风险 - 公司面临外汇汇率、利率和养老金义务相关的市场风险，受新冠疫情影响风险可能放大[219] 信息披露控制和程序 - 公司管理层认为截至2021年第三季度的信息披露控制和程序有效[228] 财务报告内部控制 - 截至2021年9月30日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[229] 公司诉讼情况 - 2021年10月21日，公司面临一起拟议集体诉讼，公司认为该诉讼造成重大损失的可能性很小[231][232] - 2021年10月21日，Bluemoon Capital Ltd.在加拿大安大略省高等法院对公司及相关人员发起拟议集体诉讼[231] - 该诉讼指控公司在2018年4月25日招股说明书中的披露存在虚假陈述和疏忽[231] - 诉讼寻求根据安大略证券法和普通法获得未指明的金钱赔偿[232] - 公司认为该诉讼产生重大损失的可能性极小[232] 第三季度各业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度Dayforce收入增长25.9%，Powerpay收入增长10.6%；排除浮动收入并按固定汇率计算，Dayforce收入增长25.8%，Powerpay收入增长4.7%[147] - 2021年和2020年第三季度，经常性收入中的浮动收入分别为990万美元和1060万美元；客户资金平均浮动余额分别为34.326亿美元和27.451亿美元，增长25.0%；平均收益率分别为1.16%和1.52%，下降36个基点[148] 前九个月各业务线数据关键指标变化 - 2021年前九个月Dayforce收入增长19.1%，Powerpay收入增长8.5%[169]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度财务表现强劲，所有指标均超出预期 [5] - Dayforce经常性收入（不包括浮动收入）增长30%，总收入（包括Powerpay和Bureau）也增长30% [6] - 云经常性毛利率为72%，同比增长130个基点，若不包括浮动收入则增长200个基点 [6] - 公司上调了第三季度和第四季度的收入预期，预计第三季度Dayforce经常性收入（不包括浮动收入）增长31%至32%，第四季度增长32%至33% [7] - 全年总收入预计在10.08亿至10.18亿美元之间，调整后的EBITDA预计在1.55亿至1.65亿美元之间 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dayforce客户的平均员工数量较上一季度有所改善，现已超过疫情前水平，预计将对下半年收入产生积极影响 [9] - Dayforce Wallet的市场势头强劲，已有超过600家客户签约，其中200多家客户已上线，注册率平均为40% [10] - 活跃的Dayforce Wallet用户每月平均加载资金5至6次，每次约120美元，每月平均交易次数为24次 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在企业和大型企业市场表现强劲，主要市场部分也取得了良好的进展 [8] - 公司在全球市场的增长显著，特别是在ANZ和APAC地区，Ascender的客户基础为Dayforce提供了增长机会 [79][80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于产品和技术，特别是在Dayforce Wallet和全球扩展方面 [45][46] - 公司通过合作伙伴生态系统扩展业务，特别是在国际市场上与系统集成商（SI）合作 [85][86] - 公司在全球市场的竞争优势在于其全球能力和产品架构的优越性 [136] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对就业水平的改善表示乐观，预计这将推动下半年的收入增长 [9] - 公司在美国重新开放办公室，员工和客户的参与度较高 [12] - 管理层认为公司在帮助客户应对劳动力市场挑战方面具有独特优势 [13] 其他重要信息 - 公司计划推出现金返还计划，预计将为每笔交易带来0.9%的收入分成 [72] - 公司正在投资于面对面的营销活动，包括即将举行的世界巡回活动 [46] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于就业水平和企业市场表现的预期 [16] - 公司预计第三季度Dayforce的员工数量逆风为300万美元，第四季度为150万美元 [17] - 在企业市场，公司看到了年度合同价值（ACV）和交易量的显著增长 [18] 问题: 关于Dayforce Wallet的注册率提升策略 [19] - 公司计划通过产品增强和推荐计划来提高注册率 [20][21] - 公司还增加了直接存款功能，以鼓励用户将Dayforce Wallet设为主要存款账户 [22] 问题: 关于竞争环境的变化 [26] - 公司认为竞争环境自IPO以来基本保持一致，主要竞争对手为ADP和UKG [26] 问题: 关于Dayforce Wallet的每用户收入 [27] - 公司预计每活跃用户的经常性收入将翻倍 [29] 问题: 关于加拿大市场的机会 [32] - 公司在加拿大的Dayforce Wallet表现良好，注册率与美国市场相似 [32] 问题: 关于客户增长和收入增长的驱动因素 [34] - 公司进入企业市场后，客户增长和收入增长有所放缓，但整体仍保持增长 [35] 问题: 关于国际市场的表现 [39] - 公司在全球市场的交易量和收入显著增长，特别是在Coupa等大型客户中 [40][41] 问题: 关于EBITDA指导的驱动因素 [44] - 公司第二季度EBITDA超出预期，主要由于收入超出预期 [44] - 公司继续在产品和技术方面进行大量投资 [45] 问题: 关于客户满意度和NPS评分 [52] - 公司的NPS评分在实施和客户支持方面显著提高 [54] - 服务团队在预测客户上线时间方面表现出色 [56] 问题: 关于就业水平的恢复 [60] - 公司客户的平均员工数量已超过疫情前水平 [60] 问题: 关于Ascender的收入预期 [64] - 公司预计第三季度和第四季度Ascender的Dayforce经常性收入为450万美元 [66] 问题: 关于Dayforce Wallet的交易类型和收入潜力 [70] - Dayforce Wallet的交易类型主要为日常消费，如杂货、便利店、加油站和ATM取款 [71] - 公司计划推出现金返还计划，预计将为每笔交易带来0.9%的收入分成 [72] 问题: 关于国际市场的机会 [77] - 公司在ANZ和APAC地区有1500名客户，预计将通过Dayforce实现收入增长 [79] 问题: 关于合作伙伴生态系统的影响 [84] - 公司预计合作伙伴生态系统将在未来几个季度内对交易量产生积极影响 [86] 问题: 关于Dayforce Wallet的收入分成 [91] - 公司预计每笔交易将获得约90个基点的收入分成 [92] 问题: 关于Ideal收购的贡献 [93] - Ideal收购在第二季度贡献了少量收入，主要用于获取人才 [94] 问题: 关于新客户的来源 [95] - 公司的新客户主要来自虚拟活动和市场推广 [97] 问题: 关于客户上线前的收入确认 [99] - 公司在新销售中看到了较高的PEPM（每用户每月收入）附加率，预计明年将显著增加 [100] 问题: 关于预订量的季节性 [104] - 公司预计下半年特别是第四季度的预订量将高于上半年 [105] 问题: 关于竞争动态 [110] - 公司在企业市场中主要与ERP系统竞争，竞争胜率保持健康 [111][112] 问题: 关于刺激政策到期后的招聘预期 [115] - 公司预计刺激政策到期后招聘将加速，但尚未完成2022年的战略规划 [115] 问题: 关于销售和市场策略的变化 [122] - 公司正在逐步恢复面对面的销售活动，但仍将保持混合工作模式 [123][126] 问题: 关于EMEA市场的扩展 [127] - 公司在EMEA市场的表现强劲，特别是在英国、爱尔兰和德国 [129] 问题: 关于疫情对公司上市场策略的影响 [132] - 公司自2018年开始实施上市场策略，疫情为公司提供了更多时间来扩展业务 [134] 问题: 关于中端市场的表现 [144] - 公司在全球市场的中端市场表现强劲，交易量和收入均显著增长 [147] 问题: 关于Ascender收入预期的调整 [148] - 公司预计第三季度和第四季度Ascender的Dayforce经常性收入为450万美元，与之前的预期一致 [149]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly reporting period ended June 30, 2021 ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38467 Ceridian HCM Holding Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 46-3231686 (State or Other Jurisdicti ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度财务表现强劲，Dayforce经常性收入（不包括浮动收入）同比增长21% [8] - 公司预计2021年总收入将超过10亿美元，这是一个重要的里程碑 [9] - 第二季度Dayforce经常性收入（不包括浮动收入）预计同比增长28%至29%，下半年预计增长超过29% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dayforce Wallet表现良好，注册率超过20%，已有150家客户使用，总签约客户超过450家 [10] - 新销售的附加率保持在约80%，4月在加拿大推出Dayforce Wallet，已有超过40家客户签约 [11] - 公司计划在2021年继续推出新功能，以提高员工采用率和推动Dayforce销售 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 在加拿大，Powerpay业务表现优于预期，就业数据好于预期 [16] - 公司在亚太地区的增长机会预计将至少与全球其他地区持平 [84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Ascender加强了在亚太地区的业务，计划在未来4到5年内将Ascender的客户迁移到Dayforce平台 [37] - 公司正在扩展全球能力，特别是在德国和其他地区，预计2022年德国业务将上线 [107] - 公司通过收购Ideal增强了人才招聘能力，特别是在AI和机器学习方面的应用 [112] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年的收入增长充满信心，主要基于现有的销售和正在实施的项目 [19] - 公司认为Dayforce Wallet的推出有助于提高员工保留率和招聘速度 [99] - 公司预计全球市场的需求将继续增长，特别是在亚太地区 [84] 其他重要信息 - 公司正在投资于产品和技术团队，特别是在Dayforce Wallet和全球能力建设方面 [55] - 公司计划在2021年推出Dayforce Wallet的新功能，包括虚拟卡和直接存款功能 [24] - 公司预计在2021年下半年推出储蓄功能和奖励计划 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: Dayforce签约情况如何？ - 第一季度签约情况良好，即使调整了从第四季度推迟的交易，销售数字仍高于2020年和2019年 [14] 问题: 2021年第二季度的就业恢复情况如何？ - 公司预计第二季度员工人数将保持稳定，第三和第四季度将有所改善 [15] 问题: 2021年收入超过10亿美元的驱动因素是什么？ - 公司对2021年的收入增长充满信心，主要基于现有的销售和正在实施的项目 [19] 问题: Dayforce Wallet的使用情况如何？ - 注册率已超过20%，长期使用客户的注册率接近30% [22] - 典型用户每月使用产品约6次，每次加载约120美元 [23] 问题: Ascender收购对亚太地区战略的影响？ - 公司计划在未来4到5年内将Ascender的客户迁移到Dayforce平台 [37] 问题: 公司如何通过合作伙伴网络扩展业务？ - 公司正在与系统集成商合作，预计这将减少专业服务收入的增长 [42] 问题: 公司对2021年第二季度EBITDA的预期？ - 公司预计2021年全年调整后的EBITDA利润率在15%至16%之间 [56] 问题: 公司如何看待HCM在IT采购中的优先级？ - 疫情期间，HCM的优先级有所提高，特别是在远程工作环境下 [60] 问题: 公司如何看待M&A在增长中的作用？ - 公司通过收购Ascender和Ideal增强了在亚太地区和人才招聘领域的能力 [68][72] 问题: 公司如何看待Dayforce Wallet的未来发展？ - 公司计划在2021年下半年推出储蓄功能和奖励计划 [26] 问题: 公司如何看待德国市场的机会？ - 公司预计2022年德国业务将上线，并计划扩展到周边地区 [107] 问题: 公司如何看待员工入职和招聘模块的需求？ - 公司看到员工入职和招聘模块的需求增加，特别是在远程工作环境下 [116] 问题: 公司如何看待全球市场的需求？ - 公司预计全球市场的需求将继续增长，特别是在亚太地区 [84]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly reporting period ended March 31, 2021 ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission file number 001-38467 Ceridian HCM Holding Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 46-3231686 (State or Other Jurisdict ...

业务线客户数据 - Dayforce客户数量从2012年12月31日的482个增加到2020年12月31日的4906个，代表约420万活跃全球用户，Powerpay约有38000个客户账户[31] 员工数据 - 截至2020年12月31日，公司有5974名活跃员工，其中4197名在北美，1777名在北美以外[40] - 截至2020年12月31日，公司C - Suite高管中超过40%为女性，全体员工中约50%为女性[44] 社会责任数据 - 截至2020年12月31日，Ceridian Cares有18个分会，超226名员工志愿者，自2013年以来已向近2000个个人和家庭提供超300万美元必需品资助[47] 收入相关数据 - 截至2020年12月31日，约9.171亿美元收入预计从剩余履约义务在未来三年确认[48] - 公司过去和未来预计收入和新客户合同有季节性波动，第四季度通常是新客户合同、续约和客户上线最强季度，第四和第一季度收入较高[49] - 2020年云专业服务收入为1.497亿美元，相关合同资产截至2020年12月31日为5520万美元[296] - 2020年总营收为8.425亿美元，2019年为8.241亿美元，2018年为7.407亿美元[304] 公司管理层信息 - David D. Ossip自2015年8月任公司主席，自2013年7月任首席执行官[52][53] - Leagh E. Turner自2018年8月任公司总裁，自2020年2月任首席运营官[52][54] - Christopher R. Armstrong自2020年2月任公司执行副总裁兼首席客户官[52][55] - Joseph B. Korngiebel自2020年8月任公司执行副总裁兼首席产品与技术官[52][56] 疫情影响 - 新冠疫情自2020年3月起对公司运营产生不利影响，且持续至2020年12月31日，其对公司业务、运营和财务结果的影响程度难以准确预测[61] - 疫情导致现有或潜在客户减少员工数量、放缓决策、延迟计划工作或修改现有协议，尤其在零售和酒店等受疫情经济影响严重的行业[62] - 疫情使公司浮动收入减少，原因包括客户员工数量减少以及政府刺激经济的行动，如美联储和加拿大银行降低利率[63] 公司运营风险 - 公司季度运营结果可能大幅波动，无法完全反映业务的潜在表现，波动因素包括疫情的持续时间和范围、政府和企业的应对措施等[65] - 公司业务计划专注于激进的增长战略，若无法有效管理增长或战略不成功，可能无法执行商业计划、维持高水平服务或应对竞争挑战[67] - 公司云解决方案的收入在过去几年大幅增长，但增加云解决方案和其他应用使用的努力可能不成功，从而降低收入增长率[68] - 公司国际增长战略使其面临国际销售和运营的固有风险，包括遵守当地法律法规的成本增加、管理和人员配置困难等[73] - 公司所处市场竞争激烈，主要竞争因素包括产品功能的广度和深度、应用的可扩展性和可靠性等，若无法有效竞争，可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[75] - 公司老化的软件基础设施、技术和系统可能导致成本增加、易受网络攻击或运营中断，对业务、市场品牌、财务状况和运营结果产生重大不利影响[79] - 公司系统的信息安全漏洞、客户信息或敏感公司信息的丢失或未经授权的访问、未能遵守美国联邦贸易委员会的数据保护同意令或系统中断，可能对业务、市场品牌、财务状况和运营结果产生重大不利影响[80] - 若公司被判定未遵守同意令或出现新的安全漏洞，FTC可能采取执法行动，相关罚款和处罚会对公司流动性和财务结果产生重大不利影响[83] - 公司及其第三方服务提供商若未能遵守隐私、数据保护和网络安全相关法律法规，会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，遵守GDPR和CCPA等法律可能导致公司业务成本显著增加[84] - 若公司解决方案未及时更新以帮助客户遵守适用法律，会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[85] - 公司应用程序若出现故障，会损害公司声誉、降低市场份额并导致责任索赔，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[87] - 监管要求的增加会使公司服务成本上升、新产品和服务推出延迟或受阻，还会损害现有产品和服务的功能或价值[88] - 若公司无法有效管理技术运营基础设施，现有客户可能遭遇服务中断，新客户应用程序实施可能延迟，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[90] - 公司依赖与第三方的战略关系来维持和发展业务，若第三方服务提供商出现问题，会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[92] - 若公司无法提供高质量的技术支持服务，会损害与客户的关系，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[94] - 若客户对公司或合作伙伴提供的实施和专业服务不满意，会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[95] - 公司依赖高级管理团队，失去关键员工或无法吸引和留住高技能员工，会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[97] - 公司的Dayforce Wallet“按需支付”服务存在客户不偿还预支款项的风险，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[100] 税务相关 - 截至2020年12月31日，公司有联邦和州净营业亏损结转，联邦和州的亏损分别将于2034年和2021年开始过期[109] - 《国内税收法》第382条规定，若公司发生“所有权变更”，利用净营业亏损结转或其他税收属性的能力可能受限，“所有权变更”指至少持有公司5%股份的股东或股东集团在滚动三年期间内持股比例较最低持股比例增加超过50个百分点[110] - 公司在多个司法管辖区运营并纳税，税务审计、调查和诉讼可能对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[111] 财务报告与会计风险 - 公司作为上市公司需设计和维护有效的财务报告内部控制，若存在重大缺陷，可能无法及时发现错误，财务报表可能重大错报，还会导致金融市场负面反应[113] - 美国公认会计原则的变化可能对公司先前报告的经营成果产生重大不利影响[114] 法律风险 - 公司面临诉讼、监管调查等风险，可能导致重大财务损失和声誉损害，保险可能无法覆盖相关索赔[115] - 公司因前身实体面临相关索赔和调查，虽对地下水污染负债已全额预留，但不确定是否会出现额外索赔、调查或负债[116] 知识产权风险 - 公司依靠多种方式保护知识产权，但这些措施可能无效或不足，保护知识产权可能需花费大量资源，诉讼也无成功保证[117][119] - 公司可能因涉嫌侵犯第三方知识产权而被起诉，若败诉或和解，可能需支付巨额赔偿、获得许可、修改应用等[120] 股权相关 - 公司第三份经修订重述的公司章程授权可发行最多5亿股普通股和最多1000万股优先股[132] 利率影响 - 市场投资利率提高100个基点，未来12个月浮动收入将增加约1800万美元[275] - LIBOR利率提高100个基点，未来12个月净利息支出将增加约700万美元[278] 养老金相关 - 2020年公司向美国养老金计划缴款1.05亿美元，其中1700万美元为最低要求缴款，8800万美元为自愿缴款[279] - 2020年养老金和其他福利义务核算的有效贴现率范围为1.42% - 1.87%[280] - 2020年合格养老金福利计划资产的预期回报率为5.7%[280] - 贴现率提高50个基点，2020年养老金费用增加300万美元[281] - 贴现率降低50个基点，2020年养老金费用减少300万美元[281] - 计划资产回报率提高50个基点，2020年养老金费用减少2000万美元[281] - 计划资产回报率降低50个基点，2020年养老金费用增加2000万美元[281] 财务关键指标 - 截至2020年12月31日，现金及等价物为1.882亿美元，2019年为2.813亿美元[301] - 截至2020年12月31日，客户信托资金为37.594亿美元，2019年为32.041亿美元[301] - 2020年总成本为5.012亿美元，2019年为4.559亿美元，2018年为4.258亿美元[304] - 2020年毛利润为3.413亿美元，2019年为3.682亿美元，2018年为3.149亿美元[304] - 2020年营业利润为780万美元，2019年为7230万美元，2018年为5610万美元[304] - 2020年持续经营业务税前亏损2000万美元，2019年盈利3430万美元，2018年亏损2690万美元[304] - 2020年持续经营业务亏损400万美元，2019年盈利7870万美元，2018年亏损3530万美元[304] - 2020年净亏损400万美元，2019年净利润7870万美元，2018年净亏损6110万美元[304] - 2020年净亏损400万美元，2019年净利润7870万美元，2018年净亏损6110万美元[307] - 2020年其他综合收益税前为7830万美元，2019年为7660万美元，2018年亏损6680万美元[307] - 2020年综合收益为5840万美元，2019年为1.433亿美元，2018年亏损1.267亿美元[307] - 2017年末股东权益总额为12.11亿美元，2018年末为16.155亿美元，2019年末为18.823亿美元，2020年末为20.982亿美元[311][312] - 2018年发行普通股获得5.95亿美元，2019年通过股份支付计划发行普通股获得8700万美元，2020年为9170万美元[311][312] - 2018年外币折算调整变动为亏损4870万美元，2019年为收益2910万美元，2020年为收益1870万美元[307][311] - 2018年投资客户信托基金未实现收益变动为亏损1050万美元，2019年为收益3770万美元，2020年为收益3840万美元[307] - 2018年养老金负债调整变动为亏损760万美元，2019年为收益980万美元，2020年为收益2120万美元[307] - 2018 - 2020年在合并运营报表其他费用（收入）净额中确认的养老金负债调整分别为1170万美元、1010万美元和1320万美元[307] - 2018年末普通股股数为1.3945371亿股，2019年末为1.44386618亿股，2020年末为1.48571412亿股[311][312] - 2020年净亏损400万美元，2019年净利润7.87亿美元，2018年净亏损6.11亿美元[316] - 2020年经营活动净现金使用3020万美元，2019年提供5.06亿美元，2018年提供9500万美元[316] - 2020年投资活动净现金提供3880万美元，2019年使用1.193亿美元，2018年使用5110万美元[316] - 2020年融资活动净现金提供5.653亿美元，2019年提供6.097亿美元，2018年使用12.516亿美元[316] - 2020年末现金、受限现金及等价物为22.285亿美元，2019年末为16.586亿美元，2018年末为11.063亿美元[316] 二次发行相关 - 2019年3月22日至2020年8月28日完成多次二次发行，共出售68939489股普通股[320] - 2020、2019、2018年二次发行费用分别为40万美元、290万美元、130万美元[320] 资产相关 - 截至2020年和2019年12月31日，贸易及其他应收款净额分别扣除坏账准备310万美元和240万美元、销售调整准备金440万美元和370万美元[328] - 2020年和2019年分别资本化利息50万美元和80万美元至物业、厂房及设备净额[330] - 商誉和不确定寿命无形资产至少每年进行一次减值审查，每年10月1日进行评估[332] - 截至2020年和2019年12月31日，资本化软件成本（扣除累计摊销）分别为7870万美元和7040万美元，2020年、2019年和2018年软件成本摊销分别为3060万美元、2830万美元和2620万美元[337] - 截至2020年和2019年12月31日，合并资产负债表中其他资产内的递延成本分别为1.329亿美元和1.064亿美元，2020年、2019年和2018年递延成本摊销费用分别为3880万美元、3220万美元和2620万美元[340] 费用相关 - 2020年、2019年和2018年研发费用分别为3960万美元、3410万美元和2960万美元[351] - 2020年、2019年和2018年广告费用分别为550万美元、540万美元和580万美元[353] 收入与成本确认原则 - 公司主要有经常性服务和专业服务及其他两类收入，经常性服务收入主要来自云订阅，专业服务及其他收入主要来自为云客户提供的专业服务[341] - 公司收入确认遵循ASC Topic 606的核心原则，通过识别合同、履约义务、交易价格、分配交易价格和确认收入五个步骤确定[341] - 公司成本和费用包括收入成本、产品开发和管理费用、销售及一般行政费用、其他费用（收入）净额和所得税等[347] 资产评估与成本资本化原则 - 公司对使用寿命不确定的无形资产（商标）每年进行减值测试，对使用寿命确定的资产按“长期资产减值”所述进行评估[335] - 公司在初步项目阶段完成且管理层批准进一步资金投入时，将与内部使用软件开发或获取相关的成本资本化[336] - 公司递延成本主要为递延销售佣金，按年度合同价值支付的销售佣金递延并在五年受益期内直线摊销[339]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入超出指引范围的高端，Dayforce经常性收入（不包括浮动收入）增长超过19% [9] - 云经常性毛利率增加210个基点至70.9%，不包括浮动收入的毛利率扩大380个基点 [10] - 公司预计2021年下半年Dayforce经常性收入增长率（不包括浮动收入）将恢复到疫情前水平，超过25% [12] - 公司预计2021年第二季度完成对Ascender的收购，这将显著增强公司在亚太地区的市场地位 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - Dayforce Wallet表现良好，超过100家客户正在使用，375家客户已签约，新销售的附加率保持在80%左右 [12] - Wallet客户在招聘关闭率上提高了5%，填补空缺职位的时间减少了9%，使用Wallet的员工自愿离职率降低了42% [13] - 公司预计Ascender的收购将带来显著的交叉销售机会，特别是在亚太地区 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在亚太地区通过收购Ascender和Excelity，将服务超过1500家客户和250万员工，成为该地区的主导竞争者 [14][37] - 公司在德国和英国/爱尔兰地区也取得了显著进展，特别是在劳动力管理产品方面 [30][91] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Ascender和Excelity，加强了在亚太地区的市场地位，并计划进一步扩展全球业务 [14][37] - 公司将继续投资于产品和技术，特别是在销售和市场营销方面，以推动Dayforce的长期增长 [9][57] - 公司预计在2021年下半年恢复疫情前的增长水平，特别是在大型企业市场 [12][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年的前景持乐观态度，预计随着经济复苏，Dayforce的增长率将恢复到疫情前水平 [12][34] - 管理层认为，尽管疫情带来了挑战，但公司的销售渠道仍然非常强劲，预计2021年下半年将看到显著的增长 [12][21] - 管理层对Ascender的收购充满信心，认为这将为公司带来显著的交叉销售机会，并增强在亚太地区的市场地位 [14][37] 其他重要信息 - 公司预计2021年第二季度完成对Ascender的收购，并将在收购完成后提供更多详细信息 [14] - 公司将继续投资于产品和技术，特别是在销售和市场营销方面，以推动Dayforce的长期增长 [9][57] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四季度销售的影响及第一季度销售预期 - 第四季度销售受到第二波疫情影响，部分大型企业交易延迟至1月完成，但整体销售表现与去年持平 [11][19] - 公司对第一季度销售持乐观态度，预计销售渠道仍然非常强劲 [21] 问题: 大型企业数字化转型的趋势 - 公司注意到越来越多的企业正在加速数字化转型，特别是在人力资源流程方面 [22][23] - 公司在大型企业市场的相关性增强，特别是在全球运营能力方面 [24] 问题: 2021年失业率假设及增长指引 - 公司预计2021年下半年将看到就业水平的恢复，这将推动Dayforce的增长 [27][28] - 公司预计2021年下半年Dayforce经常性收入增长率将恢复到疫情前水平，超过25% [12][34] 问题: 国际扩张的机会 - 公司通过收购Excelity和Ascender，显著增强了在亚太地区的市场地位，并计划进一步扩展全球业务 [30][37] - 公司在德国和英国/爱尔兰地区也取得了显著进展，特别是在劳动力管理产品方面 [91] 问题: Dayforce Wallet的采用和影响 - Dayforce Wallet的采用率持续上升，超过100家客户正在使用，375家客户已签约 [12][44] - Wallet客户在招聘关闭率、填补空缺职位时间和员工自愿离职率方面表现出显著改善 [13][45] 问题: Ascender收购的战略意义 - Ascender的收购将显著增强公司在亚太地区的市场地位，并带来显著的交叉销售机会 [14][37] - 公司计划将Ascender的客户迁移到Dayforce平台，并增加劳动力管理和人才模块的销售 [63] 问题: 2021年利润率展望 - 公司预计2021年云经常性收入的毛利率将继续增长，尽管投资增加可能会对EBITDA利润率产生压力 [51][57] - 公司预计2021年下半年将看到利润率的改善，特别是在就业水平恢复后 [57] 问题: 国际扩张策略 - 公司在欧洲和亚太地区采取了不同的扩张策略，欧洲更多依赖有机增长，而亚太地区则通过收购加速扩张 [106][107] - 公司计划继续在全球范围内寻找收购机会，特别是在拉丁美洲和其他欧洲地区 [108] 问题: Dayforce Wallet的未来功能 - 公司计划在未来增加更多典型的钱包功能，如点对点转账和直接存款 [113][114] - 公司预计在未来一年内，Wallet的功能将与市场上的其他钱包供应商相当 [114] 问题: 实施速度的变化 - 公司在第四季度加速了实施速度，尽管疫情带来了挑战，但客户体验显著改善 [117] - 公司的净推荐分数（NPS）在实施过程中显著提高，表明客户对实施体验的满意度增加 [117]