文章核心观点 公司董事会批准新的股票回购计划，认为当前股价下跌未反映公司价值，回购是提升资本价值的方式，将视市场情况开展回购 [1][2] 分组1：股票回购计划情况 - 董事会批准新的股票回购计划，公司可在截至2024年7月30日的6个月内回购至多3600万美元普通股，上一次授权于2023年11月24日到期，批准金额约占授权时公司已发行股份的10% [1] - 回购方式包括公开市场回购、私下协商交易等，可通过制定规则10b5 - 1交易计划或加速股票回购计划等进行，需在“开放窗口”且公司不掌握重大非公开信息时操作 [2] - 回购时间和数量取决于股价、交易量、市场条件等多种因素，计划可随时修改、暂停或终止 [3] - 回购资金可来源于公司现有现金及现金等价物、未来现金流或借款及债务发行所得 [4] 分组2：公司管理层观点 - 首席执行官表示公司业绩持续强劲，对未来潜力有信心，认为近期股价下跌未反映公司价值，股票回购是提升资本价值的部署 [2] - 首席财务官称期待启动回购，预计在当前禁售期于3月初结束后根据市场情况开始购买，将积极评估机会以实现股东长期价值 [3] 分组3：公司业务介绍 - 公司以创新护理交付平台引领主动式医疗革命，提供移动医疗服务、远程患者监测和救护车服务，打破传统医疗体系，为患者提供优质低价护理 [5] - 移动医疗服务与远程医生协作，在患者家中或工作场所提供治疗，结合医疗运输服务，弥合实体和虚拟护理之间的差距 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入创下公司历史新高,达到1.866亿美元,较上一季度增长49%,同比增长79% [24] - 移动健康业务收入为1.393亿美元,较上一季度增长74%,同比增长82% [25] - 运输服务收入为4,720万美元,较上一季度增长4%,同比增长超过70% [27] - 第三季度毛利率为29.5%,较上一季度的33.4%和去年同期的31.7%有所下降 [31][32] - 第三季度调整后EBITDA为1,670万美元,较上一季度增长84%,同比增长近一倍 [30] - 第三季度净利润为460万美元,较上一季度的130万美元和去年同期的250万美元有所增长 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动健康业务毛利率为28.8%,较上一季度的34.9%和去年同期的34.8%有所下降 [36] - 运输服务业务毛利率连续第五个季度上升,达到31.7%,较上一季度的30.7%和去年同期的23.2%有所提升 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在政府业务(包括移民相关服务)方面的收入大幅增长,占总收入的比重超过75% [28] - 公司在英国市场赢得了一份价值3,400万美元的大型医疗运输合同 [21] - 公司在纽约市的医疗运输合同已全面铺开 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点关注三大领域:与大型保险公司和价值型医疗提供商的合作、与医院系统的合作以及政府和企业RFP机会 [49][50][52] - 公司正在与保险公司合作,为其会员提供居家护理、远程监护等服务,并有望分享节省的医疗费用 [15][16] - 公司正积极参与政府和企业的RFP,包括移动医疗、行为健康和医疗运输等机会 [20] - 公司在医疗运输和人口健康项目方面与医院系统保持良好合作 [21][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩创历史新高,体现了团队的专注和出色执行力 [9] - 公司看好未来增长前景,将收入指引上调至6.15-6.25亿美元,调整后EBITDA指引上调至5-5.5亿美元 [11][44][46] - 公司认为目前的收入水平是新的基准,未来有望继续保持强劲增长 [43][44] - 公司相信其在三大重点领域都有广阔的市场机会和增长潜力 [49][50][52][53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sarah James 提问** 询问第三季度营业费用率下降的可持续性 [57][58][59][60] **Norman Rosenberg 回答** 预计未来几个季度营业费用率可以维持在类似水平,但长期来看可能会有阶梯式上升 [58][59][60] 问题2 **Richard Close 提问** 询问应收账款和毛利率的未来走势 [68][69][70][71][72][73][74][75] **Norman Rosenberg 回答** 应收账款随收入增长而增加,但公司有信心在第四季度大幅收回;毛利率短期受新项目启动影响有所下降,但长期仍有望达到40%左右的水平 [69][70][71][72][73][74][75] 问题3 **David Larsen 提问** 询问公司与纽约市政府的合作情况,包括移民服务的具体内容和未来前景 [81][82][83][84][85][86][87][88][89] **Lee Bienstock 回答** 公司已有3年以上与纽约市政府合作的经验,在医疗运输、人口健康等多个领域提供服务。移民服务是其中的一部分,公司提供全方位的医疗、行为健康和社会支持服务,帮助移民顺利过渡并自立 [82][83][84][85][86][87][88][89]

财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度公司净收入为460万美元，2022年同期为250万美元；2023年前九个月净收入为210万美元，2022年同期为2360万美元[215] - 2023年前九个月公司完成两笔收购，总价3280万美元；2022年前九个月完成三笔收购，总价3410万美元（不含130万美元托管资金）[222][223] - 2023年第三季度总营收1.866亿美元，较2022年同期增加8230万美元，增幅78.9%[244][245] - 2023年第三季度总营收成本较2022年同期增加6020万美元，增幅84.4%；营收成本占营收比例从68.3%升至70.5%[244][250][251] - 2023年第三季度运营费用4640万美元，较2022年同期增加1750万美元，增幅60.7%；运营费用占营收比例从27.7%降至24.9%[254] - 2023年第三季度公司利息收入净额30万美元，与2022年同期持平；2022年第三季度权证负债重估损失约180万美元，2023年无此项损失[258][259] - 2023年前三季度总营收4.25亿美元，较2022年同期增加9330万美元，增幅28.1%[267][268] - 2023年前三季度总营收成本较2022年同期增加7690万美元，增幅35.1%，占营收比例从66.1%升至69.7%[267][271][272] - 2023年前三季度运营费用1.253亿美元，较2022年同期增加3440万美元，增幅38.4%，占营收比例从27.3%升至29.5%[275] - 2023年前三季度净利息收入170万美元，较2022年同期的30万美元增加140万美元，增幅466.7%[267][280] - 2023年前9个月权证负债重计量无损益，2022年同期收益约110万美元[281] - 2023年前9个月或有对价公允价值变动为20万美元，2022年同期无变动[282] - 2023年前9个月权益法投资损失30万美元，2022年同期收益约10万美元[283] - 2023年前9个月固定资产处置损失20万美元，2022年同期收益42,667美元[286] - 2023年前9个月所得税拨备200万美元，2022年同期为120万美元[287] - 2023年前9个月非控股股东净收益约280万美元，2022年同期净亏损290万美元[288] - 截至2023年9月30日，营运资金为1.54亿美元，较2022年12月31日减少1700万美元，降幅10%[292] - 2023年前9个月经营活动使用现金5830万美元，2022年同期提供现金3760万美元[293] - 2023年前9个月投资活动使用现金2690万美元，2022年同期使用3780万美元[293] - 2023年前9个月融资活动使用现金1190万美元，2022年同期提供现金70万美元[293] - 2023年第三季度公司外汇损失为582,471美元，2022年第三季度为248,283美元[322] - 截至2023年9月30日的三个月，有客户分别占销售额33%和32%，占净应收账款36%和28%[325] - 截至2023年9月30日的九个月，有客户分别占销售额37%和17%，占净应收账款28%和36%[325] - 截至2022年9月30日的三个月，有客户占销售额35%，占净应收账款35%[326] - 截至2022年9月30日的九个月，有客户分别占销售额33%和11%，占净应收账款35%和0.1%[326] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司业务主要来自运输服务和移动健康服务两个运营部门，2023年第一季度起新增企业部门[214] - 2023年第三季度移动健康服务营收1.393亿美元，较2022年同期增加6270万美元，增幅81.8%[246] - 2023年第三季度运输服务营收4720万美元，较2022年同期增加1950万美元，增幅70.6%；运输量从58751次增至64321次，增幅约9.4%；平均行程价格从374美元涨至409美元；医保报销率提高8.7%[249] - 2023年第三季度移动健康服务营收成本9930万美元，较2022年同期增加4930万美元，增幅98.6%；营收成本占营收比例从65.2%升至71.2%[252] - 2023年第三季度运输服务营收成本3220万美元，较2022年同期增加1090万美元，增幅51.2%；营收成本占营收比例从76.8%降至68.3%[253] - 2023年第三季度移动健康服务运营费用1900万美元，较2022年同期增加1030万美元；运营费用占营收比例从11.4%升至13.4%[255] - 2023年第三季度运输服务运营费用1450万美元，较2022年同期增加420万美元；运营费用占营收比例从37.2%降至30.6%[256] - 2023年前三季度移动健康服务营收2.924亿美元，较2022年同期增加3830万美元，增幅15.1%，新冠大规模检测服务营收从2022年的7400万美元降至2023年的300万美元[269] - 2023年前三季度运输服务营收1.327亿美元，较2022年同期增加5500万美元，增幅70.9%，出行量从154,534次增至185,404次，增幅约20%，平均出行价格从362美元涨至405美元[270] - 2023年前三季度移动健康服务营收成本2.041亿美元，较2022年同期增加4520万美元，增幅29%，占营收比例从62.6%升至69.8%[273] - 2023年前三季度运输服务营收成本9220万美元，较2022年同期增加3180万美元，增幅53%，占营收比例从77.8%降至69.5%[274] - 2023年前三季度移动健康服务运营费用3580万美元，较2022年同期增加52%，占营收比例从9.3%升至12.3%[277] - 2023年前三季度运输服务运营费用3960万美元，较2022年同期增加37%，占营收比例从37.3%降至29.9%[278] 宏观经济环境影响 - 自2021年美国通胀率总体呈上升趋势，2023年前九个月有所缓和，9月年化通胀率为3.7%，仍高于历史平均水平[231] - 2023年美联储已实施四次加息，基准利率提升至5.25 - 5.50%[231] 业务影响因素 - 新冠疫情对公司业务有正反两方面影响，目前救护车运输和活动相关收入已恢复到疫情前水平或更高[216] - 公司当前业务计划假设移动健康服务需求增加，这一需求受疫情推动，也受长期因素影响[219] - 公司运营结果和财务表现受多种因素影响，包括获取或维持运营许可证的能力、收购战略的成功等[220] 公司业务策略 - 公司注重控制运营费用，主要包括劳动力成本、医疗用品和车辆相关成本等[230] - 公司业绩依赖于研发投资，计划开发和推出创新软件服务、第三方产品和服务集成等[232] 业务合并与财务处理 - 业务合并按反向资本重组处理，换股比例为645.1452比1[305] 子公司财务情况 - MD1在2023年前九个月净利润为16,839美元，截至2023年9月30日总资产为0.6百万美元，总负债为0.5百万美元，股东权益为0.2百万美元[309] 商誉减值与收入确认政策 - 公司于2022年12月31日对Health相关商誉减值约510万美元[315] - 公司于2019年1月1日采用ASC 606进行收入确认[316] 资金提取情况 - 2023年10月19日，公司从循环信贷安排中提取2500万美元[321]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入创历史新高,达到1.255亿美元,较上一季度增长11%,较上年同期增长15% [34] - 剔除新冠检测收入后,经常性收入同比增长超过50% [35] - 移动健康业务收入为8,010万美元,较上一季度增长近10%,较上年同期下降8%,但剔除新冠检测收入后,同比增长33% [36] - 医疗运输业务收入大幅增长,达到4,540万美元,较上一季度增长13%,较上年同期增长超过一倍 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动健康业务毛利率为34.9%,较上一季度大幅改善,但仍低于上年同期的39.9% [40] - 医疗运输业务毛利率持续提升,达到30.7%,较上一季度和上年同期均有所改善 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在积极拓展新的地理市场,如南卡罗来纳州的流感疫苗接种项目和加州的企业健康项目 [11] - 这些新项目短期内收入贡献有限,但有望长期发展 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大投资,以把握新兴的移动健康市场机遇,并利用现有的医疗运输业务为基础进行拓展 [32] - 公司在新项目启动时能够快速部署,并有能力支持加速启动,这是其他公司难以复制的优势 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好未来发展前景,提高了全年收入和调整后EBITDA的指引区间 [9] - 管理层认为公司有能力在较短时间内快速部署大规模的移动健康项目,满足客户的紧急需求 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Richard Close 提问** 询问新约合同中的收入确认情况 [61][62][63] **Norman Rosenberg 回答** 解释了公司如何将新签约合同的收入确认计入收入指引和订单backlog [62][63] 问题2 **Sarah James 提问** 询问新签约的照护差距项目对2023年收入的贡献 [69][70] **Anthony Capone 回答** 解释了照护差距项目的付费机制和预期贡献,但表示暂未在收入指引中体现 [65][67] 问题3 **Matt Shea 提问** 询问新项目启动对毛利率的影响,以及公司未来是否能够实现项目启动时毛利率中性 [76][77][78][79] **Anthony Capone 和 Lee Bienstock 回答** 解释了公司通过"快速标准化"项目,已大幅改善了新项目启动时的毛利率压力,未来有望进一步优化 [78][79][91][92]

公司业务概况 - DocGo是一家成立于2015年的医疗运输和移动服务公司，主要通过专有的调度和通讯技术，在美国和英国主要大都市城市为患者提供质量医疗运输和移动医疗服务[168] - 移动健康服务包括在家和办公室提供的服务、COVID-19测试和活动服务，重点是为大规模人群提供全面护理管理解决方案，包括医疗服务和其他服务，如住所[169] - 运输服务包括紧急响应和非紧急运输服务，非紧急运输服务包括救护车运输和轮椅运输，净收入来自于根据向第三方支付者和医疗机构开具的账单进行患者运输[170] 财务表现 - 截至2023年6月30日的三个月内，公司录得净收入130万美元，较2022年同期的1180万美元净收入有所下降[172] - 截至2023年6月30日的六个月内，公司录得净亏损260万美元，较2022年同期的2110万美元净收入有所下降[173] - 2023年6月30日结束的三个月内，公司总收入为1.255亿美元，较2022年同期增加了1600万美元，增长15%[201] - 2023年6月30日结束的三个月内，移动健康部门的收入为8010万美元，较2022年同期减少了730万美元，降幅8.2%[202] - 2023年6月30日结束的三个月内，运输服务部门的收入为4540万美元，较2022年同期增加了2320万美元，增长104.5%[204] - 2023年6月30日结束的三个月内，总成本费用（不包括折旧和摊销）较2022年同期增长19%，而收入增长约15%[205] 经营费用 - 2023年6月30日结束的三个月内，公司的运营费用为4030万美元，较2022年同期增加了2700万美元，增长27%[209] - 2023年6月30日结束的三个月内，移动健康部门的运营费用为990万美元，较2022年同期增加了530万美元[211] - 2023年6月30日结束的三个月内，运输服务部门的运营费用为1460万美元，较2022年同期增加了470万美元[212] 资金状况 - 公司预计现金和现金等价物余额、未来预期的经营现金流以及可用的信贷额度将足以满足未来至少12个月的运营需求[doc id='249'] - 截至2023年6月30日，可用现金总额为1.092亿美元，较2022年6月30日减少8.9亿美元，主要反映了收购活动超过了运营现金流[doc id='250'] - 截至2023年6月30日，经营活动使用了12.4百万美元现金，部分原因是净亏损为2.6百万美元[doc id='251'] 其他信息 - 公司通过运营现金流资助活动，2021年11月，公司完成Motion Acquisition Corp.和Ambulnz, Inc.的合并，获得约1.581亿美元净收益[doc id='245'] - 公司于2022年11月1日与两家银行签订了循环贷款和担保协议，初始最大承诺金额为9,000万美元[doc id='246'] - 公司在2019年1月1日采纳了关于与客户签订合同的收入准则[272]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总营收1.13亿美元，较2022年第一季度的1.179亿美元下降4%；若剔除大规模新冠检测收入，经常性收入同比增长40% [5][14] - 2023年第一季度净亏损390万美元，2022年第一季度净利润940万美元；净亏损部分源于非现金股票薪酬大幅增加、保险损失准备金增加以及非经常性法律成本 [15] - 2023年第一季度调整后EBITDA为560万美元，2022年第一季度为1360万美元 [62] - 2023年第一季度总毛利率为28.1%，2022年同期为33.9%；移动健康业务毛利率为27.7%，2022年同期为37.3%；运输业务毛利率从2022年第一季度的22.7%提升至2023年第一季度的28.9% [38][63] - 2023年第一季度运营费用占总收入的34%，2022年第一季度为25%；主要驱动因素为折旧、摊销和股票薪酬费用等非现金项目 [138] - 2023年第一季度负运营现金流为2300万美元，主要因运营资产和负债变化，预计第二季度将恢复正运营现金流 [40][41] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物（含受限现金）为1.275亿美元，较2022年底的1.641亿美元减少，主要因应收账款增加、收购相关付款和资本支出 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动健康业务2023年第一季度营收7290万美元，2022年第一季度为9010万美元；剔除大规模新冠检测收入后，同比增长38% [61] - 医疗运输业务2023年第一季度营收4010万美元，较2022年第一季度的2780万美元增长44%，几乎每个核心运输市场都实现同比和环比营收增长 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2023年3月13日以来，公司未完成的RFP提交数量翻倍，总合同价值从11亿美元增至15亿美元，涵盖联邦、地方和州市政等各类机会 [28][43] - 公司当前积压订单约2.05亿美元，较2023年3月13日的1.8亿美元增加，主要因一份多年期市政移动健康合同及多个小项目 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已从以大规模新冠检测为中心的业务成功转型为涵盖广泛临床服务的移动健康业务，持续看到移动健康服务新RFP活动大量增加 [6] - 4月宣布与美国最大的肾脏透析公司Fresenius合作，提供远程患者监测、慢性护理管理和移动紧急护理服务，预计5月开始初始注册，第三季度多个市场积极推广 [7] - 公司RPM、CCM战略聚焦心脏病学和肾病学，预计不久将宣布内分泌学和肺病学的战略合作伙伴，计划到2023年底通过有机和无机方式为超5万名患者提供RPM和CCM服务 [10] - 公司拥有资产负债表和资金实力，在竞标大型市政项目时具有竞争优势，能够承担前期启动成本并应对暂时的负现金流周期 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司为未来奠定了良好基础，预计近期项目启动将推动未来几个季度营收和调整后EBITDA显著环比增长，重申2023年营收5 - 5.1亿美元、调整后EBITDA 4500 - 5000万美元的指引 [5][19] - 公司预计随着营收增长和SG&A费用控制，SG&A费用占营收的百分比将下降，EBITDA利润率将加速提升 [17][19] - 公司预计通过控制成本措施，支持2023年37%的毛利率目标 [35] 其他重要信息 - 公司将于6月20日在纽约纳斯达克市场举办投资者日活动 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: RFP价值自3月13日以来翻倍的情况及构成 - RFP提交数量翻倍，总合同价值从11亿美元增至1.5亿美元，涵盖联邦到地方市政的各类交易，是市场对人口健康服务需求增长的体现 [42][43][71] 问题: 达到5万名RPM患者目标的业务规模及有机与无机增长方式 - 若达到5万名患者目标，业务规模将超1亿美元；大部分患者来自CRMS合作的心脏病学实践，小部分来自与Fresenius的合作 [47][74] 问题: 心脏病学和肾病学实践中符合RPM和CCM服务医疗需求的患者比例 - 心脏病学实践中，平均30% - 50%的患者符合RPM服务医疗需求，其中约一半符合CCM服务医疗需求；肾病学实践中，几乎100%的患者符合RPM服务医疗需求，绝大多数符合CCM服务医疗需求 [49][77] 问题: 新增RPM服务的收入时间线 - 大部分项目将在今年下半年启动并在2024年大幅增长，部分收入将在2023年开始体现 [80] 问题: 全年利润率扩张是否线性 - 与快速正常化相关的利润率扩张在接下来几个季度将更倾向于前期增长，季度层面呈线性增长，但每日利润率会因多种因素波动 [59][85][87] 问题: 大规模新冠检测收入下降对利润率的影响 - 难以精确衡量，当前移动健康项目的利润率与过去项目相似，长期来看，替代新冠收入的业务利润率应与过去相当 [88][89] 问题: 影响毛利率的启动成本相关问题 - 是一个因与现有供应商关系问题而加速启动的合同导致，超出正常启动成本预期，虽带来营收增长但导致利润率收缩 [93][94] 问题: RPM服务对效率和患者处理能力的影响 - 公司计划在6月投资者日提供具体数据，包括患者家庭访问频率、不同干预类型比例等，并从单位经济角度进行分析 [95][96] 问题: 与Dollar General合作项目的进展 - 项目量持续增加，公司正在优化营销和推广策略，同时探索其他公私合作机会；该试点项目得到田纳西州资助，已证明公私合作模式可提供下行利润率保护 [97][98][114] 问题: FDNY 911远程医疗项目情况 - 该项目旨在减少不必要的医院转运，通过与FDNY合作，在医院远程医疗系统监督下，由公司移动健康服务提供商响应，是一个重要的移动健康机会 [100][120] 问题: RFP增长是否会在未来几周带来合同授予高峰 - 团队期待反馈，已收到一些意向授予通知，进入合同签订阶段；公司出于竞争原因并非公布所有中标合同，预计2024年业务将显著增长 [121][128][131] 问题: 积压订单增加是否已计入指导以及业务构成 - 积压订单增加主要来自新的移动健康合同，大部分未计入当前指导，更多是2024年的业务增长因素 [142][143]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司亏损390万美元，2022年同期净利润为940万美元[196] - 2023年第一季度总营收1.13亿美元，较2022年同期减少490万美元，降幅4.2%[227][229] - 2023年第一季度营收成本8120万美元，较2022年同期增加320万美元，增幅4.1%，占营收比例从66.2%升至71.9%[227][232] - 2023年第一季度运营费用3870万美元，较2022年同期增加890万美元，增幅30%，占营收比例从25.3%升至34.3%[236] - 2023年第一季度净利息收入809172美元，2022年同期利息支出135606美元[240] - 2023年第一季度权证负债重计量无损益，2022年同期亏损58,749美元[241] - 2023年第一季度权益法投资亏损115,286美元，2022年同期亏损83,341美元[242] - 2023年第一季度处置固定资产亏损54,839美元，2022年同期无此类损益[243] - 2023年第一季度所得税收益为210万美元，2022年同期所得税费用为40万美元[244] - 2023年第一季度非控股权益净亏损约50万美元，2022年同期为130万美元[245] - 截至2023年3月31日，公司流动资金中可用现金为1.201亿美元，较2022年3月31日减少6830万美元[249] - 2023年第一季度经营活动使用现金2310万美元，2022年同期提供现金1820万美元[251] - 2023年第一季度投资活动使用现金170万美元，2022年同期使用现金110万美元[251] - 2023年第一季度融资活动使用现金1200万美元，2022年同期提供现金250万美元[251] - 2023年第一季度公司外汇收益为243,658美元，2022年第一季度为5,863美元[279] 移动健康业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度移动健康业务收入约为7290万美元，2022年同期为9010万美元[198] - 公司预计2023年及以后新冠检测收入在移动健康业务和整体合并收入中占比将微不足道[199] - 2023年第一季度移动健康服务营收7290万美元，较2022年同期减少1720万美元，降幅19.1%，新冠检测服务收入从3800万美元降至100万美元[230] - 2023年第一季度移动健康服务营收成本5270万美元，较2022年同期减少380万美元，降幅6.7%，占营收比例从62.7%升至72.3%[234] - 2023年第一季度移动健康服务运营费用720万美元，较2022年同期减少300万美元，占营收比例从11.3%降至9.8%[237] 运输服务业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度运输服务营收4010万美元，较2022年同期增加1230万美元，增幅44%，运输量从48110次增至58176次，平均单价从353美元涨至415美元[231] - 2023年第一季度运输服务营收成本2850万美元，较2022年同期增加700万美元，增幅33%，占营收比例从77.3%降至71.1%[235] - 2023年第一季度运输服务运营费用1050万美元，较2022年同期增加172万美元，增幅18.8%，占营收比例从31.9%降至26.1%[238] 公司运营部门变化 - 公司主要有运输服务和移动健康服务两个运营部门，2023年第一季度新增企业部门[194][195] 业务受疫情影响情况 - 新冠疫情使运输服务业务量和移动健康业务活动收入在2020年下降，目前已恢复到疫情前水平或更高[197] 公司运营影响因素 - 公司运营结果受获取或维持运营许可证、收购战略、市场条件等多种因素影响[203] 公司运营费用管理 - 公司关注营运资金和运营费用管理，重大运营费用包括劳动力成本、医疗用品和车辆相关成本[213] 公司业务发展计划 - 公司依赖研发投资，计划不断开发和推出创新软件服务等新业务[215] 美国联邦基金利率情况 - 截至2023年文件提交日，美国联邦基金利率提升至4.75%-5.00%[214] 公司收购情况 - 2023年第一季度公司完成一笔收购，收购价格为2580万美元，2022年同期无收购[205][207] 公司负债情况 - 截至2023年3月31日，应付票据未来最低年度到期总额为190万美元，经营租赁未来最低租赁付款总额现值为970万美元，融资租赁为880万美元[259] 可变利益实体（VIE）情况 - 可变利益实体（VIE）在2023年第一季度净亏损186,637美元，截至2023年3月31日，总资产为635,620美元，总负债为532,127美元，股东赤字为103,493美元[265] 公司商誉减值情况 - 2023年2月3日，Ambulnz Health, LLC启动债权人利益转让程序，公司对分配给该报告单位的商誉在2022年12月31日减值约510万美元[271][272] 公司客户销售占比情况 - 截至2023年3月31日的三个月，一个客户占销售额的约46%和净应收账款的62%；2022年同期，一个客户占销售额的约34%和净应收账款的22%，另一个客户占销售额的19%和净应收账款的17%[281] 公司财务报表合并情况 - 公司合并财务报表包括DocGo Inc及其子公司账户，消除了重大公司间交易和余额[263] 公司对VIE的合并情况 - 公司对MD1 Medical Care P.C.有可变利益，因有控制权和受益权而合并该VIE[264] 公司业务合并核算方法 - 公司按ASC 805 - 10规定核算业务合并，采用收购法，资产和负债按公允价值记录[266] 公司收入确认方法 - 公司于2019年1月1日采用ASC 606确认收入，按五步模型处理符合范围的合同[273][274] - 公司收入来自运输服务和移动健康服务，利用“开票权”权宜方法确认收入[275] 公司所得税记录方法 - 公司按ASC 740记录所得税，确认递延税资产和负债，处理不确定税务立场[276]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入为4.405亿美元,同比增长38% [7][27] - 剔除新冠检测收入后,2022年收入同比增长75% [7][28] - 2022年移动健康业务收入为3.258亿美元,同比增长39% [29] - 2022年医疗运输业务收入为1.147亿美元,同比增长36% [30][31] - 2022年毛利率为35.1%,较2021年的34.4%有所提升 [32] - 2022年调整后EBITDA为4,130万美元,同比增长超60% [33] - 2022年净利润为3,070万美元,同比增长近60% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动健康业务毛利率为38.9%,较2021年的38.1%有所提升 [32] - 医疗运输业务毛利率为24.5%,与2021年的24.7%基本持平 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司决定退出加利福尼亚州的医疗运输业务,预计每年可节省约100万美元EBITDA [41] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司2023年收入指引为5-5.1亿美元,调整后EBITDA为4,500-5,000万美元 [45][46] - 公司目标2023年全年毛利率约37%,调整后EBITDA率约13% [46] - 公司当前在手订单合同总额为1.8亿美元,预计将在2023年第三季度全部实施完毕 [10][64][65] - 公司目前有34个总合同金额超过10亿美元的RFP正在评审,但未包含在2023年指引中 [14] - 公司正在推进"快速标准化"计划,计划在2023年将新项目启动成本从120天缩短至60天,以提升利润率 [19][20][21][76][77] - 公司正在努力将现有医疗运输业务全部转为固定时租模式,以提升该业务的利润率 [22][23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已做好充分准备应对5月11日联邦公共卫生紧急状态的到期 [25] - 公司看好2023年的强劲需求,并对未来前景充满信心 [45][46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Richard Close 提问** 询问公司新项目启动成本的构成和占比 [51][52][53][54][55][56][57] **Anthony Capone 回答** 主要包括外包劳务成本、加班费和车辆租赁费,占毛利率约600个基点,公司正在采取措施在2023年逐步降低这些成本 [52][53][54][55][56][57][76][77] 问题2 **David Grossman 提问** 询问公司1.8亿美元在手订单的收入确认情况 [69][70][71][72][73][74][75] **Anthony Capone 回答** 这些订单将在2023年逐步实施,预计到第三季度末全部实施完毕,对2023年收入贡献将逐步体现 [69][70][71][72][73][74] 问题3 **Kieran Ryan 提问** 询问公司是否会调整医疗运输业务的关键指标披露 [90][91][92][93][94][95][96][97][98] **Anthony Capone 和 Norman Rosenberg 回答** 公司未来将着重披露固定时租模式的相关指标,因为这是公司未来重点发展的模式,而非按次收费的传统模式 [91][92][93][94][95][96][97][98]

新兴成长型公司相关 - 公司作为新兴成长型公司，只需提供两年经审计财务报表及相关财务数据等，可利用延长期采用新会计准则，但不确定投资者是否会因此觉得普通股缺乏吸引力[118] - 公司将保持新兴成长型公司身份，直至满足以下最早条件之一：财年总营收达10.7亿美元；首次公开募股五周年后财年最后一天（即2025年12月31日）；前三年发行超10亿美元非可转换债务；最近完成的第二个财季最后工作日非关联方持有的普通股市值超7亿美元[119] - 无法保证《创业企业融资法案》的豁免能显著降低合规成本，若不使用豁免或不再是新兴成长型公司，将产生额外合规成本[120] - 公司作为新兴成长公司，可享受某些报告要求豁免，包括审计师鉴证、投票要求和高管薪酬披露等[258] - 公司将保持新兴成长公司身份，直至满足特定条件，如上市5周年、年总收入达10.7亿美元等[258] - 新兴成长公司可延迟采用某些会计准则，公司已选择利用这一过渡期[260] - 依赖豁免可能使投资者认为普通股吸引力降低，导致交易市场活跃度下降和股价波动[261] 第三方依赖风险 - 公司依赖第三方数据中心等提供服务，数据中心协议无法续约、运营方问题等可能导致成本增加和服务中断[122] - 公司数据中心若无法满足增长的容量需求，会对业务产生不利影响，可能导致收入减少、客户退款等[123] - 公司依赖第三方互联网基础设施，可能遭遇服务中断和延迟，需防范多种风险[124][126] - 公司依赖第三方软硬件，若无法以合理条件获取，可能导致服务提供延迟[127] - 公司依赖第三方软件，若第三方停止提供、条件不合理等，会对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[136] 技术与软件风险 - 公司专有软件可能无法正常运行，数据服务可能存在缺陷或错误，会损害声誉、导致收入损失等[130][131] - 公司2022年投资并实施升级信息系统和流程，但不能确保及时、按预算完成，也不能确保满足客户期望[132] - 截至文件提交日，公司技术平台未受安全漏洞影响[144] 人员相关风险 - 公司成功在很大程度上依赖关键管理人员，失去他们或无法及时填补空缺会影响业务战略实施[146] - 公司劳动力成本高，若无法控制成本且提高费率抵消，经营业绩和现金流可能受不利影响[147][148] - 公司难以招聘和留住合格医疗专业人员，这会对业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[150][152] - 公司员工在具有挑战性的环境中工作，不安全工作场所可能导致索赔、诉讼等，影响公司业务[153][154] 业务运营风险 - 公司无法收回应收账款或付款人组合不利变化，会对业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[155] - 公司可能无法准确评估新收入机会下的成本，这会对业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[157] - 公司若无法成功开发新服务和技术，或适应快速变化的技术、行业标准和监管要求，业务可能受不利影响[158] - 公司可能不具备研发新应用或服务的资源，或无法避免技术或市场过时，业务可能受不利影响[159] - 公司应用程序的可用性、营销效果、保险储备和覆盖范围等因素可能对业务和财务状况产生不利影响[160][161][162][163] - 公司国际业务面临监管、宏观经济、地缘政治等风险，可能增加管理成本和不确定性[166][167][168] - 自然灾害、网络安全事件等可能导致公司业务中断和数据丢失，影响业务运营[169] 财务数据关键指标变化 - 公司2022年和2021年劳动费用分别占其收入的约69%和60%[147] - 公司2022年和2021年的净资本支出分别为320万美元和470万美元，主要用于车辆和医疗设备的维护、升级和购置[165] - 2021年美国通胀率为4.7%，是自1990年5.4%以来的最高年度通胀率，2022年6月达到约9.1%，9月为8.2%，12月降至6.5%[170] - 2022年美国联邦储备委员会实施七次加息，将联邦基金利率从年初接近0.00%提高到年底的4.25% - 4.50%，2023年已加息一次至4.50% - 4.75%[170] - 过去10年美国年度通胀率在0.1% - 2.4%之间，公司预计2023年通胀率将有所缓和，但仍远高于过去10年水平[170] - 截至2022年和2021年12月31日，公司联邦净运营亏损结转额分别约为5360万美元和5660万美元[180] - 截至2022年和2021年12月31日，公司州净运营亏损结转额分别约为7420万美元和6720万美元[180] - 截至2022年和2021年12月31日，公司外国净运营亏损结转额分别约为903美元和202965美元[180] - 2017年12月31日后产生的约6220万美元联邦净运营亏损可无限期结转，其余约1170万美元将于2037年开始到期[180] - 2017 - 2020税年产生的州和外国净运营亏损若未使用，将于2039年开始到期[180] - 2019年及以后产生的美国联邦净运营亏损无到期限制，若2021财年未使用，每年仅可抵消80%应纳税所得额[180] - 2021和2022年，Medicare收入分别约占公司收入的6.6%和7.6%[211] - 2021和2022年，Medicaid收入分别约占公司收入的1.1%和1.8%[214] 税收政策相关 - 拜登政府提议将美国企业所得税税率从21%提高到28%[181] - 2022年8月，《2022年降低通胀法案》颁布，对某些大公司调整后的财务报表收入征收15%替代最低税[182] - 若公司发生“所有权变更”（即特定股东股权在滚动三年内累计变更超50%），使用变更前净运营亏损结转额和其他税收属性的能力可能受限[180] 法规监管风险 - 公司作为上市公司需满足增强财务报告和内部控制要求，若无法建立或维持适当内部控制，可能导致财务报表重大错报[184] - 公司业务受美国联邦和州政府对医疗行业的严格监管，违反相关法规可能面临重大不利影响[187] - 公司国际业务受当地类似法规约束，法规解释不断演变且各国差异大[189] - 公司若违反法规，可能承担民事或刑事处罚，包括罚款、赔偿、追回多付款项等[191] - HIPAA要求公司对患者的PHI泄露通知不晚于发现后60个日历日，影响500人以上需立即报告HHS [195] - 加州消费者隐私法（CCPA）2020年1月1日生效，2023年1月1日经加州隐私权利法案（CPRA）修订[196] - 数据安全法规不断演变，公司可能无法及时合规，面临不合规责任[197] - 隐私和数据保护法律范围扩大，可能限制公司获取和使用数据的能力[198] - 公司虽采取数据隐私和安全措施，但第三方可能未充分保障，公司可能为此担责[199] - 公司关于处理和保护PHI的声明若被认为不真实，可能面临欺诈指控和重大责任[200] - 公司的SMS短信营销活动可能引发集体诉讼，过去一年相关诉讼导致数百万美元和解[201] - 公司需定期监测各运营辖区的法律合规情况，否则可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[205] - 公司每次进入新市场，需为新业务在相关医保和保险计划中完成注册才能获得服务报销，注册时间难以预测[206] - 若公司在服务开始后30天内未完成Medicare注册，将无法追溯报销服务费用[207] - 远程医疗行业较新，公司提供远程医疗解决方案依赖相关法律发展和解释，公共卫生紧急状态预计2023年5月11日结束，相关放宽政策有效期不确定[204] - 公司可能面临联邦和州的调查和合规审查，若调查或审计发生，无论结果如何都可能产生重大费用、不利宣传并分散管理层注意力[218] - 许多州禁止公司从事企业行医等活动，相关法律解释有限且执行有自由裁量权，若被认定违规，可能面临处罚和业务影响[219] 信贷与债务风险 - 公司与贷方和花旗银行于2022年11月1日签订的信贷协议，提供初始本金总额为9000万美元的循环信贷安排[224] - 截至2022年12月31日，公司循环信贷安排无未偿还借款，可用借款额度约为9000万美元，还可额外增加最高5000万美元的承诺本金[229] - 公司未来债务可能增加，会加剧财务状况相关风险，限制公司运营和应对变化的能力[225][229] - 若公司无法产生足够现金流偿还债务，可能违约，面临加速还款、资产被处置甚至破产清算[227][231] - 信贷协议对公司运营和财务有诸多限制，违反契约可能产生重大不利影响[232][235] - 公司可变利率债务面临利率风险，利率上升会增加偿债义务，减少净收入和运营现金流[236] 证券与股价相关 - 纳斯达克可能将公司证券摘牌，若无法在其他交易所上市，证券可能在场外市场交易，面临诸多不利后果[238][239] - 公司暂无计划支付普通股现金股息，投资者可能需出售股票获利[241] - 证券分析师的研究报告、公司或股东的股票销售、股份回购计划等因素可能影响公司股价和交易量[242][243][246] - 公司组织文件中的反收购条款可能延迟或阻止控制权变更，限制股东获得溢价的能力[249] - 公司注册证书指定特拉华州衡平法院为股东某些诉讼的唯一专属法庭，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[251] - 公司普通股市场价格和交易量可能波动，影响因素包括风险因素、业绩预期差异、人员变动等[254][255] - 证券市场波动后可能引发集体诉讼，会给公司带来成本并分散管理层注意力[256] - 未来发行债务和股权证券可能对公司及普通股市场价格产生不利影响，还可能稀释现有股东权益[257] 其他 - 公司是较小报告公司，无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[365] - 公司董事会具有分类、发行优先股等多项特点和权力[251]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度总营收1.043亿美元，同比增长22%，主要源于同店销售、新客户增加以及通过收购许可证和能力实现的无机增长 [5][27] - 2022年前九个月总营收3.317亿美元，同比增长68% [39] - 2022年第三季度净收入250万美元，上年同期为80万美元；若排除180万美元的认股权证负债重新计量损失，净收入将达430万美元 [30] - 2022年前九个月净收入2360万美元，上年同期净亏损110万美元 [40] - 2022年第三季度调整后EBITDA为840万美元，占收入的8%以上，上年同期为400万美元，占收入的4.7% [38] - 2022年前九个月调整后EBITDA为3450万美元，上年同期为780万美元 [39] - 2022年全年营收指引上调至4.3 - 4.4亿美元，此前为4.25 - 4.35亿美元；调整后EBITDA指引上调至4100 - 4600万美元，此前为4000 - 4500万美元 [5][6][41] - 2022年第三季度总毛利率为31.7%，上年同期为30.1%；运输业务毛利率从上年第三季度的7.1%提升至23.2%，移动健康业务毛利率从36.1%降至34.8% [30][31][33] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物（包括受限现金）总计1.794亿美元，与2021财年末基本持平 [33] - 2022年第三季度经营活动提供的正净现金为3130万美元，上年同期为690万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第三季度移动健康业务营收7660万美元，上年同期为6790万美元，同比增长约13%，占总营收的73%，上年同期占比79%；大规模新冠检测相关收入在第三季度占总营收的中个位数，上年同期约占35% [28][29] - 2022年第三季度医疗运输业务营收2770万美元，上年同期为1790万美元，同比增长约55% [28] - 英国市场在2022年第三季度的营收增长15%至300万美元，约占总营收的3% [29] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续发展现有移动健康和医疗运输业务，并开拓新市场，2023年将进入患者远程监测（RPM）市场，计划通过并购和利用产品与工程团队建立重要市场地位 [19][22] - 公司采用租赁劳动力模式，将利用率责任交给客户，可更频繁重新协商费率，与客户建立紧密合作关系，提高客户续约率和成功率 [70][71][73] - 公司注重技术投入，今年已花费超300万美元，第三季度超100万美元，开发了先进专有技术，推出了B2C和B2B移动健康应用 [17][18] - 公司积极参与大型RFP项目投标，预计2023年初见成效；与众多支付方建立合作关系，目标是从试点阶段发展为服务其广泛会员群体的值得信赖供应商 [22][24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为人口健康领域是热门话题，市政、州和联邦项目预算大幅增加，公司低成本医疗服务模式适合满足该领域需求 [7] - 公司预计客户对移动健康和运输服务的需求将持续强劲，2022年营收和调整后EBITDA指引上调得益于有机增长和并购活动 [40][41] - 公司对进入RPM市场充满期待，认为自身能够为该行业提供端到端解决方案，有机会服务超1000万受保人群 [20][21] - 公司表示在过去几年克服了诸多挑战，具备快速扩展大型项目的能力，对未来发展充满信心 [60][62] 其他重要信息 - 公司首席执行官Stan Vashovsky将于12月31日退休，现任总裁Anthony Capone将接任CEO，联合创始人Iris Mera将担任董事会主席 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 与Westpac的合作情况及对未来RPM战略和并购的影响 - 与Westpac的合作初期聚焦于紧急护理服务，通过现场响应和治疗防止参保人群入院或再入院，采用传统的现场低级别提供者和远程高级别提供者模式，按小时计费，若实现成功患者结果还可获得奖金 [47][48][49] - 合作数据有价值，已整理成白皮书由Westpac在全国PACE会议上展示，公司希望将该项目推广到全国所有PACE地点，RPM数据与紧急护理服务相辅相成，使公司能更主动控制医疗服务 [49][50][51] 问题: Epic集成是否增加向现有运输客户添加移动健康服务的能力及相关比例 - Epic集成是重要差异化因素，公司新合同都包含移动健康服务，使用租赁小时模式，让医院了解租赁临床医生可提供多种服务，随着多数人使用Epic，添加移动健康服务更便捷，目前未发现医院不想捆绑该服务 [55][56][58] 问题: 如何规划新合同添加策略，是否有瓶颈或平衡点，新合同年化隐含增长情况 - 公司在过去几年中熟练掌握了快速扩展大型项目的能力，有招聘流程和方法，能在数周内启动项目，而竞争对手可能需要数月 [60][61] - 目前没有2023年的指导，公司有将小合同发展为大合同的历史经验，通过超额交付和快速响应满足客户需求 [63] 问题: 与Cigna的试点评估期及扩展基准 - 与Cigna等支付方的合作是为了验证业务流程、概念和财务模型，公司会谨慎对待B2C战略，密切关注客户获取成本，对目前的结果满意，有望在2023年全面推进 [64][65][66] 问题: 公司为何未受利用率下降和劳动力逆风影响 - 公司采用租赁劳动力模式，与传统按服务收费模式不同，将利用率责任交给客户，可更频繁重新协商费率，客户将公司视为团队延伸，客户续约率和成功率高 [70][71][73] - 该模式保证了服务质量，提高了客户满意度和员工保留率，公司多数员工采用此模式，目前有超4000名员工 [76][77] 问题: 员工保留情况及原因 - 公司员工时薪比市场高10% - 15%，根据客户满意度评分发放奖金，几乎所有全职员工都可参与公司股权计划，还投入大量资金用于员工教育 [79][80] - 公司Glassdoor评级高，员工满意度高，会推荐朋友加入，公司从收入回报角度评估员工保留情况，该指标不断改善，独特模式使公司能控制利润率，从而支付更高工资 [80][81][82] 问题: 第三季度利润率的主要波动因素及第四季度情况 - 第三季度利润率受新合同启动成本影响，大规模新冠检测收入占比从上年同期的35%降至中个位数，期间实施了三个大型长期合同，有启动成本，通常会持续60 - 90天，但后续会带来多年收益，排除这些成本后EBITDA利润率会更高 [88][89] 问题: LPN成本与RN成本的比例及招聘环境变化 - LPN成本约为RN成本的65%，该比例可能因地区而异，公司认为其模式成功的原因之一是LPN数量较多 [90][91][92] 问题: 移动运输业务增长原因及是否为新基线 - 增长得益于公司获取许可证并利用其为现有客户服务的能力，如收购新泽西的特殊护理运输许可证后为Jefferson Health客户提供服务，运输业务收入来自长期多年合同，可视为新基线 [94][95][96] 问题: 市政政府对新项目的兴趣及明年展望 - 全国对人口健康的关注度高，政府意识到要降低医疗成本需提供普及医疗服务，公司的低成本项目有良好效果，预计政府相关项目将持续增加，公司有新合同计划 [98][99][100] 问题: 同店销售增长百分比 - 公司未公布具体数字，但表示同店销售增长是主要增长来源，项目粘性高，得益于技术集成和与客户的紧密合作，公司采用软销售模式，先让客户试用项目，满意后再签订长期合同 [103][104][106]