宏观经济环境变化 - 2024年全年通胀率从2023年的4.1%和2022年的8.0%降至2.9%[337] - 2024年美联储实施三次降息，基准利率降至4.25 - 4.50%[337] 公司收购情况 - 2024年公司未完成任何收购，2023年完成三次收购，总价3420万美元，2022年完成五次收购，总价6910万美元[342] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司净收入1340万美元，2023年为1000万美元，2022年为3070万美元[344] - 2024年总营收6.166亿美元，较2023年减少770万美元，降幅1.2%[361][362] - 2024年总营收成本较2023年减少2590万美元，降幅6.0%，占营收比例从68.7%降至65.4%[361][365][366] - 2024年运营费用1.849亿美元，较2023年增加460万美元，增幅2.6%，占营收比例从28.9%增至30.0%[369] - 2024年净利息支出190万美元，2023年净利息收入170万美元[373] - 2024年或有负债公允价值变动940万美元，2023年为140万美元[374] - 2024年有限寿命无形资产减值830万美元，2023年无此项减值[375] - 2023年总营收6.243亿美元，较2022年增加1.838亿美元，增幅41.7%[383][385] - 2023年总营收成本较2022年增加1.431亿美元，增幅50.1%；营收成本占营收比例从64.9%增至68.7%[383][388][389] - 2023年运营费用1.803亿美元，较2022年增加4740万美元，增幅35.7%；占营收比例从30.2%降至28.9%[392] - 2023年净利息收入170万美元，较2022年的80万美元增加112.5%[383][397] - 2023年净收入1000万美元，较2022年的3070万美元减少67.4%[383] - 2023年归属于股东的净收入690万美元，较2022年的3460万美元减少80.1%[383] - 2023年公司所得税拨备为620万美元，2022年所得税收益为790万美元[406] - 2023年非控股股东应占净收入约为320万美元，2022年非控股股东应占净亏损为390万美元[407] - 2021年11月业务合并完成后，公司获得约1.581亿美元净收益[408] - 截至2024年12月31日，营运资金为1.827亿美元，较2023年增加1390万美元，增幅8.2%[413] - 2024年经营活动提供的净现金为7030万美元，2023年使用的净现金为6420万美元，变化额为1.345亿美元，变化率209.5%[415] - 2024年投资活动使用现金1090万美元，2023年使用2990万美元，变化额为1900万美元，变化率63.5%[415] - 2024年融资活动使用现金2410万美元，2023年提供现金110万美元，变化额为 - 2520万美元，变化率 - 2290.9%[415] - 2024年现金净增加3510万美元，2023年现金净减少9190万美元，变化额为1.27亿美元，变化率138.2%[415] - 2022年12月31日止年度，融资活动使用现金620万美元，包括回购普通股370万美元、融资租赁付款300万美元、应付卖方款项减少250万美元、应付票据还款90万美元，部分被非控股权益出资210万美元和行使股票期权所得200万美元抵消[424] - 2024年公司外汇损益为 - 263,036美元，2023年为743,699美元，2022年为773,707美元[455] 公司业务线构成 - 公司业务包括移动健康服务、运输服务和企业三个可报告部门[350] - 公司收入来自移动健康服务和运输服务两个运营部门[351] 成本费用构成及趋势 - 收入成本主要包括员工工资、分包商费用、医疗用品等[352] - 一般和行政费用主要包括工资、坏账费用等，预计随业务扩展而增加[353] - 技术和开发费用预计未来增加，以支持公司增长[356] - 销售、广告和营销费用预计随营销活动增加而上升[358] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年移动健康服务营收4.231亿美元，较2023年减少1970万美元，降幅4.4%[363] - 2024年运输服务营收1.935亿美元，较2023年增加1200万美元，增幅6.6%，出行量从250114次增至284498次，增幅13.7%，平均出行价格从407美元降至401美元[364] - 2024年移动健康服务营收成本2.693亿美元，较2023年减少3690万美元，降幅12.1%，占营收比例从69.1%降至63.6%[367] - 2024年运输服务营收成本1.337亿美元，较2023年增加1100万美元，增幅9.0%，占营收比例从67.6%增至69.1%[368] - 2023年移动健康服务营收4.428亿美元，较2022年增加1.169亿美元，增幅35.9%[386] - 2023年运输服务营收1.815亿美元，较2022年增加6690万美元，增幅58.3%；出行量从216009次增至250114次，增幅15.8%；平均出行价格从380美元涨至407美元[387] - 2023年移动健康服务营收成本3.062亿美元，较2022年增加53.7%；占营收比例从61.1%增至69.1%[390] - 2023年运输服务营收成本1.227亿美元，较2022年增加41.8%；占营收比例从75.5%降至67.6%[391] 信贷与债务情况 - 2022年11月1日公司签订信贷协议，初始循环信贷额度为9000万美元，可申请增加最多5000万美元[411] - 截至2024年12月31日，循环信贷额度下未偿还金额为3000万美元[411] - 截至2024年12月31日，应付票据未来最低年度到期金额2025年为1.25万美元，2026年为0.52万美元，总计1.77万美元，其中流动部分1.25万美元，长期部分0.52万美元[426] - 截至2024年12月31日止年度，融资租赁未来最低租赁付款2025年为540万美元，2026年为460万美元，2027年为340万美元，2028年为220万美元，2029年为70万美元，总计1630万美元，折现影响后现值为1470万美元[426] - 截至2024年12月31日止年度，经营租赁未来最低租赁付款2025年为450万美元，2026年为380万美元，2027年为260万美元，2028年为180万美元，2029年为90万美元，之后为30万美元，总计1390万美元，折现影响后现值为1240万美元[426] - 截至2024年12月31日，循环信贷安排的未偿还余额为3000万美元，未使用部分为6000万美元[454] 可变利益实体（VIE）情况 - 公司可变利益实体（VIE）2024年、2023年和2022年净亏损分别为231952美元、235976美元和373456美元，2024年和2023年总资产分别为20837325美元和4364274美元，总负债分别为21516860美元和4811857美元，股东赤字分别为679535美元和447583美元[430] 应收账款信用损失备抵情况 - 截至2024年1月1日，公司应收账款信用损失备抵期初余额为6276454美元，当年新增信用损失拨备4384866美元，核销4787379美元，截至2024年12月31日余额为5873942美元[439] 商誉减值情况 - 2023年2月3日，Ambulnz Health, LLC启动债权人利益转让程序，公司于2022年12月31日对分配给该报告单元的商誉减值约510万美元[446][447] 收入确认与业务合并核算准则 - 公司自2019年1月1日起采用ASC 606准则确认收入[448] - 对于在ASC 606范围内的合同，公司通过识别合同、识别履约义务、确定交易价格、分配交易价格和在履约义务满足时确认收入这五个步骤来确认收入[449] - 公司根据ASC 805 - 10规定核算业务合并，资产和负债按收购日公允价值记录[440] 利率与外汇风险影响 - 2024年假设利率变动10%，对合并财务报表的净影响为中性[454] - 2024年假设适用外汇汇率变动10%，将导致总收入变动约1.0%，总资产变动约0.3%[455] 客户集中度情况 - 2024年有一个客户约占收入的38%和应收账款净额的39%，另一个客户约占收入的28%和应收账款净额的37%[458] - 2023年有一个客户占收入的40%和应收账款净额的42%[458] - 2022年有一个客户约占收入的35%和应收账款净额的45%[458]

全年营收数据变化 - 2024年全年营收6.166亿美元，2023年为6.242亿美元[5] - 2025年全年营收预计4.1 - 4.5亿美元，与之前估计持平[8] - 2024年12月31日止十二个月收入为616555132美元，2023年同期为624288642美元[39] 全年毛利率数据变化 - 2024年全年GAAP毛利率32.1%，2023年为28.7%[5] - 2024年全年调整后毛利率34.6%，2023年为31.3%[5] - 2024年12月31日止十二个月GAAP毛利率为32.1%，2023年同期为28.7%[40] - 2024年12月31日止十二个月调整后毛利率为34.6%，2023年同期为31.3%[40] 全年净利润及相关数据变化 - 2024年全年净利润1340万美元，2023年为1000万美元[5] - 2024年全年调整后EBITDA为6030万美元，2023年为5400万美元[5] - 2024年净收入1336.058万美元，2023年为1004.8328万美元，2022年为3074.3213万美元[20] - 2024年净收入归属于股东为1999.2143万美元，2023年为685.8455万美元，2022年为3458.4498万美元[20] - 2024年基本每股净收入0.20美元，2023年为0.07美元，2022年为0.34美元[20] - 2024年12月31日止十二个月净收入（GAAP）为1340万美元，2023年同期为1000万美元[40] - 2024年12月31日止十二个月调整后EBITDA为6030万美元，2023年同期为5400万美元[40] 第四季度营收数据变化 - 2024年第四季度营收1.208亿美元，2023年第四季度为1.992亿美元[5] - 2024年第四季度净收入为1.20833073亿美元，2023年为1.99246269亿美元[26] - 2024年12月31日止三个月收入为120833073美元，2023年同期为199246269美元[39] 第四季度净亏损及相关数据变化 - 2024年第四季度净亏损760万美元，2023年第四季度净利润800万美元[5] - 2024年第四季度净亏损为764.6926万美元，2023年净收入为799.326万美元[27] - 2024年12月31日止三个月净收入（GAAP）为 -760万美元，2023年同期为800万美元[40] 第四季度调整后EBITDA数据变化 - 2024年第四季度调整后EBITDA为110万美元，2023年第四季度为2260万美元[5] - 2024年12月31日止三个月调整后EBITDA为110万美元，2023年同期为2260万美元[40] 2025年调整后EBITDA利润率预计变化 - 2025年全年调整后EBITDA利润率预计约5%，低于之前估计的8% - 10%[8] 年末总资产及相关资产数据变化 - 2024年末总资产4.55621132亿美元，2023年末为4.90451957亿美元[18] - 2024年现金及现金等价物8924.1695万美元，2023年为5928.6147万美元[18] - 2024年应收账款净额2.10899926亿美元，2023年为2.62083462亿美元[18] - 2024年末现金及受限现金为1.07337307亿美元，2023年末为7221.7986万美元[24][30] 年末负债及累计亏损数据变化 - 2024年应付账款2835.643万美元，2023年为1982.7258万美元[18] - 2024年累计亏损140.2167万美元，2023年为2139.431万美元[18] 全年经营、投资活动净现金数据变化 - 2024年经营活动提供净现金7033.707万美元，2023年使用6422.1878万美元，2022年提供2886.9901万美元[23] - 2024年投资活动使用净现金1087.2272万美元，2023年使用2988.153万美元，2022年使用3844.7971万美元[23] 第四季度经营、投资、融资活动净现金及现金净增减数据变化 - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为1288.7115万美元，2023年使用的净现金为591.8767万美元[30] - 2024年第四季度投资活动使用的净现金为557.1281万美元，2023年为296.2151万美元[30] - 2024年第四季度融资活动使用的净现金为785.5947万美元，2023年提供的净现金为1297.722万美元[30] - 2024年第四季度现金及受限现金净减少124.1191万美元，2023年增加496.2048万美元[30] 第四季度总费用数据变化 - 2024年第四季度总费用为1.2830626亿美元，2023年为1.87572611亿美元[27] 第四季度GAAP毛利率及调整后毛利率数据变化 - 2024年12月31日止三个月GAAP毛利率为30.8%，2023年同期为31.2%[40] - 2024年12月31日止三个月调整后毛利率为33.5%，2023年同期为33.5%[40] 非GAAP财务指标说明 - 调整后毛利和调整后毛利率为非GAAP财务指标，排除了折旧和摊销的影响[32] - 调整后EBITDA为非GAAP财务指标，排除了融资、所得税、资本支出等影响[35]

文章核心观点 - DocGo公司股价因收购PTI Health上涨，但预计季度盈利和营收同比下降，需关注后续走势；Establishment Labs公司股价上涨但过去一个月回报为负，预计季度每股收益有变化且当前评级为卖出 [1][2][3][4][5] DocGo公司情况 - 上一交易日股价收涨7.9%至5.44美元，成交量可观，过去四周累计涨幅23.5% [1] - 因收购移动实验室采血和静脉穿刺服务公司PTI Health，投资者乐观致股价上涨，收购后将为患者提供及时便捷的采血和居家检测服务 [2] - 预计即将发布的季度报告每股收益0.04美元，同比下降33.3%；营收1.2857亿美元，同比下降35.5% [3] - 过去30天该季度的共识每股收益预期未变，股票当前Zacks评级为3（持有） [4] Establishment Labs公司情况 - 上一交易日股价收涨5.8%至30.15美元，过去一个月回报率为 -37.7% [4] - 即将发布的报告共识每股收益预期过去一个月维持在 -0.62美元，较去年同期变化 +21.5%，当前Zacks评级为4（卖出） [5] 行业情况 - 两家公司均属于Zacks医疗服务行业 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总营收为1.387亿美元，较2023年第三季度下降26%[17] - 2024年第三季度移动医疗营收为9070万美元，较2023年第三季度下降35%[17] - 2024年第三季度运输服务营收为4800万美元，较2023年第三季度增长2%[17] - 2024年前9个月运输营收较上年同期增长9%[18] - 2024年第三季度净利润为450万美元，2023年第三季度为460万美元[18] - 2024年第三季度调整后EBITDA为1790万美元，较2023年第三季度的1670万美元有所增长[18] - 2024年第三季度调整后EBITDA利润率为12.9%，高于2023年第三季度的8.9%[18] - 2024年第三季度GAAP总毛利率为33%，高于2023年第三季度的27.2%[18] - 2024年第三季度调整后毛利率为36%，高于2023年第三季度的29.5%[19] - 2024年第三季度移动医疗板块调整后毛利率为38.8%，高于2023年第三季度的28.8%[20] - 2024年第三季度运输板块调整后毛利率为30.7%，低于2023年第三季度的31.7%[20] - 2024年第三季度销售管理费用占总营收的28.7%，高于2023年第三季度的24.8%[21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动医疗业务：2024年第三季度营收9070万美元，较2023年第三季度下降35%，调整后毛利率为38.8%，较2023年第三季度的28.8%有所增长，分包劳动力成本占总劳动力成本的比例从2023年第三季度的41%下降到2024年第三季度的33%[17][20] - 运输服务业务：2024年第三季度营收4800万美元，较2023年第三季度增长2%，调整后毛利率为30.7%，低于2023年第三季度的31.7%，但较2024年第二季度提高了160个基点[17][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 在英国等大型市场和田纳西州、特拉华州等小型市场运输服务营收有较大增长[17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在积极扩大其护理缺口闭合项目，目标是在2025年达到6.5万次访问量，将初级保健患者数量增长到1万名，在虚拟护理管理项目中监测7万名患者[10] - 公司计划在2025年将与保险合作伙伴的合作扩展到基于价值的护理安排[11] - 公司正在准备扩大其在纽约市的移动X射线项目，延长街头健康外展 + 健康合同，并在新墨西哥州扩大临床服务范围[13] - 公司在医院垂直领域有多个中小规模合同已签署或即将签署，最近在东北地区与一个主要客户进行了扩张，并继续在达拉斯市场进行建设[15] - 公司预计其专有技术有潜力作为独立的SaaS产品在没有实体存在的市场产生收入，预计从第四季度开始[15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着移民相关项目的逐步结束，公司将把资源应用于新的非移民相关项目，预计2024年运营现金流为9000万 - 1亿美元，2025年调整后EBITDA利润率为8% - 10%[6][21] - 公司认为其护理缺口闭合项目是帮助提高计划评级并对客户产生积极财务影响的理想解决方案，需求存在，公司正在专注于基础设施建设以支持该项目[9] 其他重要信息 - 公司在2024年第三季度末的现金及现金等价物余额超过1.08亿美元，高于上季度的8600万美元和2024年第一季度的5900万美元[8] - 公司在2024年第三季度末的应收账款约为1.7亿美元，低于第二季度末的1.85亿美元[22] 问答环节所有的提问和回答 问题: 是什么推动了EBITDA的增长，在业务扩张时费用方面是否有需要担心的 - 回答: EBITDA增长得益于毛利率，本季度混合毛利率为36%，移动医疗利润率为38.8%，部分原因是移民项目中首先关闭的是低利润率的站点，SG&A得到了合理控制且同比下降14%，公司将继续投资于快速增长和扩张，特别是在支付方项目方面，这也反映在明年的EBITDA百分比范围指导中[27][28][29] 问题: 2025年指导与上季度相比有何变化 - 回答: 2025年的指导包括了移民收入贡献，公司正在逐步结束一些包含辅助服务的项目，将专注于传染病控制、筛查、疫苗接种等医疗相关服务，随着移民相关工作的资源逐步转移到基础业务增长，基础业务的利润率会受到一定影响，同时公司也在为支付方项目合作伙伴开拓新市场进行投资，成本结构的调整也使得EBITDA利润率需要更保守的预估[32][33][34][35][36] 问题: 护理缺口闭合合同的利润率与公司平均水平相比如何，业务投资是否会拖累利润率 - 回答: 公司按照历史利润率对合同定价，在所有护理缺口闭合项目中都在协商定制费率，以保持毛利率水平，但在扩张时会有成本投入，如培训人员、开设新基地等，随着时间推移会优化成本，这些都已包含在指导中[37] 问题: 能否澄清2025年非移民市政人口健康业务预期降低的情况 - 回答: 基础业务范围调整为2.4亿 - 2.6亿美元，反映了部分移民相关收入延续到2024年底，公司正在市政医疗保健领域推出的项目与人口健康相关，为弱势群体提供服务，公司2025年的收入预期为4.1亿 - 4.5亿美元，涵盖公司所有项目[40][42] 问题: 支付方业务中星级评级问题对公司在东北地区的业务拓展有何影响，自星级评级消息发布以来公司的业务渠道有何变化 - 回答: 星级评级问题使得支付方需要解决护理缺口问题，公司的模式是主动进入患者家中解决护理缺口，自消息发布以来，公司与不同支付方的合作增加，既吸引了新的支付方合作伙伴，也让现有合作伙伴送来更多患者[44][45][46]

文章核心观点 - 介绍Motion Acquisition季度财报情况、股价表现及未来展望，提及行业排名影响，还给出Embecta Corp业绩预期 [1][2][3][4][8][9] 公司业绩情况 DocGo Inc. - 季度每股收益0.05美元，超Zacks共识预期0.04美元，与去年同期持平，本季度盈利惊喜为25%，上一季度盈利惊喜为 - 14.29% [1] Motion Acquisition - 截至2024年9月季度营收1.3869亿美元，低于Zacks共识预期0.65%，去年同期营收1.8655亿美元，过去四个季度营收超预期两次，每股收益超预期一次 [2] Embecta Corp. - 预计即将发布的报告中季度每股收益0.40美元，同比下降32.2%，营收2.7914亿美元，同比下降1%，过去30天该季度每股收益共识预期未变 [9] 公司股价表现 - Motion Acquisition自年初以来股价下跌约34.7%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] 公司未来展望 - Motion Acquisition股票近期价格走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利前景及盈利预测修正趋势，当前盈利预测修正趋势为混合，Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [3][4][5][6] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗服务行业目前处于250多个Zacks行业的后45%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8]

公司整体净收入情况 - 2024年第三季度公司净收入为450万美元，2023年同期为460万美元[223] - 2024年前九个月公司净收入为2100万美元，2023年同期为210万美元[225] - 2024年第三季度净收入450万美元，较2023年同期减少20万美元，降幅4.3%[252] - 2024年前三季度净利润2100万美元，较2023年同期的210万美元增加1890万美元，增幅900%[269] 宏观经济环境相关 - 2024年前九个月通胀率为3.1%，低于2023年的4.1%、2022年的8.0%和2021年的4.7%[231] - 美联储实施0.50%的降息，将基准利率降至4.75%-5.00%[232] 公司收购情况 - 2024年前九个月公司未完成任何收购，2023年同期完成三笔收购，总价3420万美元[237] 公司收入来源及市场依赖因素 - 公司主要从移动健康服务和运输服务两个运营部门获得收入[221][222] - 移动健康服务市场依赖患者接受度、医保覆盖和政府资助等因素[227] - 运输服务市场依赖术后患者运输需求、慢性病增加和人口老龄化等因素[228] 公司运营管理关注要点 - 公司关注营运资金和运营费用管理，主要运营费用包括劳动力成本、医疗用品和车辆相关成本[230] 公司业绩发展策略 - 公司业绩依赖研发投资，计划开发创新软件服务和移动应用等[238] 公司总营收情况 - 2024年第三季度总营收1.387亿美元，较2023年同期减少4790万美元，降幅25.7%[252][253] - 2024年前三季度总营收4.957亿美元，较2023年同期增加7070万美元，增幅16.6%[269][270] 移动健康服务业务营收情况 - 2024年第三季度移动健康服务营收9070万美元，较2023年同期减少4860万美元，降幅34.9%[254] - 2024年前三季度移动健康服务营收3.513亿美元，较2023年同期增加5900万美元，增幅20.2%[271] 运输服务业务营收情况 - 2024年第三季度运输服务营收4800万美元，较2023年同期增加80万美元，增幅1.7%，出行量增长8.5%至69776次，平均出行价格降至404美元[255] - 2024年前三季度运输服务营收1.444亿美元，较2023年同期增加1170万美元，增幅8.8%；出行量增长15.1%至213475次，平均出行价格从405美元降至399美元[273] 公司总成本情况 - 2024年第三季度总成本（不含折旧和摊销）较2023年同期减少4270万美元，降幅32.5%，占营收比例从70.5%降至64.0%[252][256][257] - 2024年前三季度总营收成本（不含折旧和摊销）增加2630万美元，增幅8.9%，占营收比例从69.7%降至65.1%[269][274][275] 移动健康服务业务成本情况 - 2024年第三季度移动健康服务成本（不含折旧和摊销）为5550万美元，较2023年同期下降44.1%，占营收比例从71.2%降至61.2%[258] 运输服务业务成本情况 - 2024年第三季度运输服务成本（不含折旧和摊销）为3330万美元，较2023年同期增长3.4%，占营收比例从68.3%升至69.4%[259] 公司运营收入情况 - 2024年第三季度运营收入1010万美元，较2023年同期增加130万美元，增幅14.8%[252] 归属于股东的净收入情况 - 2024年第三季度归属于股东的净收入550万美元，较2023年同期增加70万美元，增幅14.6%[252] 政府合同工作情况 - 政府合同工作是公司整体收入的重要组成部分，但面临风险和不确定性，纽约市和纽约州北部移民相关项目收入预计在2024年最后三个月显著低于前三个季度[240][242] 公司运营费用情况 - 2024年第三季度运营费用3980万美元，较2023年同期的4640万美元减少660万美元，降幅14.2%，占营收比例从24.9%升至28.7%[261] - 2024年前九个月运营费用为1.369亿美元，较2023年同期的1.253亿美元增长9.3%，占收入百分比从29.5%降至27.6%[278] 移动健康服务部门运营费用情况 - 2024年第三季度移动健康服务运营费用1320万美元，低于2023年同期的1900万美元，占营收比例从13.4%升至14.6%[262] - 移动健康服务部门2024年前九个月运营费用为4790万美元，高于2023年同期的3610万美元，占收入百分比从12.3%升至13.6%[280] 运输服务部门运营费用情况 - 2024年第三季度运输服务运营费用1480万美元，高于2023年同期的1450万美元，占营收比例从30.6%升至30.8%[263] - 运输服务部门2024年前九个月运营费用为4610万美元，高于2023年同期的3960万美元，占收入百分比从29.9%升至31.9%[281] 公司部门运营费用情况 - 2024年第三季度公司部门运营费用1180万美元，低于2023年同期的1290万美元，占总综合营收比例从6.9%升至8.5%[264] - 公司部门2024年前九个月运营费用为4290万美元，低于2023年同期的4960万美元，占总收入百分比从11.7%降至8.7%[282] 公司净利息收支情况 - 2024年第三季度净利息支出0.5百万美元，而2023年同期为净利息收入0.3百万美元[265] - 2024年前九个月净利息支出为140万美元，而2023年同期为净利息收入170万美元[283] 或有对价公允价值变动情况 - 2024年前九个月或有对价公允价值变动损失为40万美元，而2023年同期为收益20万美元[284] 所得税拨备情况 - 2024年前九个月所得税拨备为1330万美元，高于2023年同期的200万美元[286] 公司现金情况 - 截至2024年9月30日，可用现金总计8950万美元，较2023年12月31日增加3020万美元[293] - 2024年前九个月经营活动提供现金5740万美元，而2023年同期使用现金5830万美元，变化率为198.5%[294] - 2024年前九个月投资活动使用现金530万美元，较2023年同期的2690万美元减少80.3%[294] - 2024年前9个月投资活动使用现金530万美元，包括购置约290万美元的财产和设备、220万美元的无形资产及30万美元的权益法投资，部分被处置财产和设备所得10万美元现金抵消[298] - 2023年前9个月投资活动使用现金2690万美元，包括购置约440万美元的财产和设备、250万美元的无形资产、2020万美元的企业收购及20万美元的权益法投资，部分被处置财产和设备所得30万美元现金抵消[299] - 2024年前9个月融资活动使用现金1630万美元，4500万美元循环信贷额度所得大部分被4000万美元还款抵消，此外公司在股票回购计划等方面支出约1110万美元等[300] - 2023年前9个月融资活动使用现金1190万美元，主要因应付卖方款项减少840万美元等，部分被行使股票期权所得150万美元抵消[300] 公司负债情况 - 截至2024年9月30日，应付票据未来最低年度到期金额：2024年剩余部分6500美元，2025年26500美元，2026年14600美元，总计47600美元，流动部分(26300)美元，长期部分21300美元[301] - 截至2024年9月30日，融资租赁未来最低租赁付款额总计1550万美元，折现影响后现值为1400万美元[303] - 截至2024年9月30日，经营租赁未来最低租赁付款额总计1450万美元，折现影响后现值为1290万美元[304] 公司可变利益实体（VIE）情况 - 公司可变利益实体（VIE）2024年和2023年第三季度净亏损分别为67785美元和103378美元，2024年和2023年前9个月净亏损分别为425668美元和盈利16839美元[309] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，VIE总资产分别为11844062美元和4364274美元，总负债分别为12717312美元和4811857美元[309] 公司商誉减值情况 - 基于Health的相关申报，公司于2022年12月31日对分配给该报告单元的商誉减值约510万美元[316] 公司循环信贷安排情况 - 截至2023年12月31日，循环信贷安排的未偿还余额为2500万美元，2024年2月8日提取1500万美元，2月27日偿还4000万美元，3月4日和3月18日分别提取1500万美元，截至2024年9月30日，未偿还余额为3000万美元，未使用部分为6000万美元[324] 利率变动对财务报表影响情况 - 2024年9个月内利率假设变动10%，对未经审计的简明合并财务报表的净影响为中性[324] 外汇收益（损失）情况 - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，外汇收益（损失）分别为934774美元和 - 582471美元；2024年和2023年截至9月30日的九个月，外汇收益分别为828613美元和66965美元[325] 外汇汇率变动对公司影响情况 - 假设适用外汇汇率变动10%，2024年截至9月30日的三个月和九个月，总收入分别变动约0.9%和0.6%，九个月总资产变动约0.3%[325] 公司客户收入及应收账款占比情况 - 2024年截至9月30日的三个月，有客户分别占收入的41%和21%，占应收账款净额的34%和44%[327] - 2024年截至9月30日的九个月，有客户分别占收入的36%和31%，占应收账款净额的34%和44%[327] - 2023年截至9月30日的三个月，有客户分别占收入的33%和32%，占应收账款净额的36%和28%[327] - 2023年截至9月30日的九个月，有客户分别占收入的37%和17%，占应收账款净额的28%和36%[327]

总营收数据变化 - 2024年第三季度总营收1.387亿美元，较2023年同期的1.866亿美元下降26%；前九个月总营收4.957亿美元，较2023年同期的4.25亿美元增长17%[2] - 2024年前三季度总营收为495,722,059美元，2023年同期为425,042,373美元[14] - 2024年第三季度公司收入为1.38684814亿美元，2023年同期为1.8655291亿美元；2024年前九个月收入为4.95722059亿美元，2023年同期为4.25042373亿美元[25] 毛利率数据变化 - 2024年第三季度GAAP毛利率为33.0%，高于2023年同期的27.2%；调整后毛利率为36.0%，高于2023年同期的29.5%[2] - 2024年第三季度GAAP毛利润为4574.2998万美元，2023年同期为5071.4597万美元；2024年前九个月GAAP毛利润为1.60514153亿美元，2023年同期为1.16879296亿美元[25] - 2024年第三季度GAAP毛利率为33.0%，2023年同期为27.2%；2024年前九个月GAAP毛利率为32.4%，2023年同期为27.5%[26] - 2024年第三季度调整后毛利润为4992.0532万美元，2023年同期为5505.0864万美元；2024年前九个月调整后毛利润为1.73076126亿美元，2023年同期为1.28695953亿美元[26] - 2024年第三季度调整后毛利率为36.0%，2023年同期为29.5%；2024年前九个月调整后毛利率为34.9%，2023年同期为30.3%[26] 净利润数据变化 - 2024年第三季度净利润450万美元，较2023年同期的460万美元下降2%；前九个月净利润2100万美元，远高于2023年同期的210万美元[2] - 2024年前三季度净收入为21,007,506美元，2023年同期为2,055,068美元[14] - 2024年前三季度净收入归属于股东为23,254,953美元，2023年同期为 - 712,016美元[14] - 2024年前九个月净收入为21,007,506美元，2023年同期为2,055,068美元[15] - 2024年第三季度GAAP净利润为450万美元，2023年同期为460万美元；2024年前九个月GAAP净利润为2100万美元，2023年同期为200万美元[27] 调整后EBITDA数据变化 - 2024年第三季度调整后EBITDA为1790万美元，较2023年同期的1670万美元增长7%；前九个月调整后EBITDA为5920万美元，较2023年同期的3150万美元增长88%[2] - 2024年第三季度EBITDA为1430万美元，2023年同期为1300万美元；2024年前九个月EBITDA为4870万美元，2023年同期为1530万美元[27] - 2024年第三季度调整后EBITDA为1790万美元，2023年同期为1670万美元；2024年前九个月调整后EBITDA为5920万美元，2023年同期为3150万美元[27] 业务线收入数据变化 - 2024年第三季度移动健康服务收入9070万美元，较2023年同期的1.393亿美元下降35%；前九个月移动健康服务收入3.513亿美元，较2023年同期的2.923亿美元增长20%[2] - 2024年第三季度运输服务收入4800万美元，较2023年同期的4720万美元增长2%；前九个月运输服务收入1.444亿美元，较2023年同期的1.327亿美元增长9%[2] 现金及等价物数据变化 - 截至2024年9月30日，公司持有现金及现金等价物（包括受限现金）约1.085亿美元，高于截至2024年6月30日的8580万美元[2] - 2024年9月30日现金及现金等价物为89,458,388美元，2023年12月31日为59,286,147美元[13] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为57,449,955美元，2023年同期为 - 58,303,111美元[15] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为 - 5,300,991美元，2023年同期为 - 26,919,379美元[15] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金为 - 16,298,891美元，2023年同期为 - 11,858,533美元[15] - 2024年现金及受限现金期末余额为108,578,498美元，2023年为67,255,938美元[16] 营收及盈利指引 - 2024年全年营收指引范围收紧至6.2 - 6.3亿美元，此前预估为6 - 6.5亿美元；调整后EBITDA预计为7000 - 7500万美元，此前预估为6500 - 7500万美元；运营现金流预计增至9000 - 1亿美元，此前预估为8000 - 9000万美元[3] - 2025年全年营收预计为4.1 - 4.5亿美元，调整后EBITDA利润率预计为总营收的8% - 10%[3] 护理缺口弥补服务患者数量变化 - 连续第二个季度，公司保险合作伙伴分配的护理缺口弥补服务患者数量较上季度末翻倍，现超过50万[4] 其他财务指标数据变化 - 2024年9月30日应收账款净额为233,712,723美元，2023年12月31日为262,083,462美元[13] - 2024年9月30日总资产为493,882,539美元，2023年12月31日为490,451,957美元[13] - 2024年9月30日总负债为168,979,002美元，2023年12月31日为185,281,001美元[13] - 2024年前三季度基本每股收益为0.05美元，2023年同期为 - 0.01美元[14] - 2024年9月30日股东权益为324,903,537美元，2023年12月31日为305,170,956美元[13] - 2024年前三季度综合收益为24,083,566美元，2023年同期为 - 645,051美元[14] - 2024年支付利息现金为1,507,026美元，2023年为179,430美元[17] - 2024年支付所得税现金为6,542,733美元，2023年为4,223,810美元[17] - 2024年第三季度税前利润率为6.5%，2023年同期为4.9%；2024年前九个月税前利润率为6.9%，2023年同期为1.7%[27] - 2024年第三季度净利率为3.2%，2023年同期为2.5%；2024年前九个月净利率为4.2%，2023年同期为0.8%[27] 非GAAP财务指标说明 - 调整后毛利和调整后毛利率为非GAAP财务指标，排除折旧和摊销[19] - 调整后EBITDA为非GAAP财务指标，排除净利息费用等多项内容[21] - 公司管理层认为调整后毛利率和调整后EBITDA有助于评估公司运营表现[20][22]

文章核心观点 文章围绕Motion Acquisition和Viatris两家公司的季度财报情况、股价表现、盈利预期及行业影响等方面展开分析，为投资者提供参考 [1][2][9] 公司业绩情况 Motion Acquisition - 季度每股收益0.06美元，未达Zacks共识预期的0.07美元，去年同期亏损0.02美元，此次财报盈利意外为 - 14.29% [1] - 截至2024年6月季度营收1.6495亿美元，未达Zacks共识预期0.99%，去年同期营收1.2549亿美元，过去四个季度有三次超营收预期 [2] Viatris - 预计8月8日公布2024年6月季度财报，预计季度每股收益0.68美元，同比变化 - 9.3%，过去30天共识每股收益预期下调4.6% [9] - 预计营收38.2亿美元，较去年同期下降2.6% [10] 股价表现 - Motion Acquisition自年初以来股价下跌约45.1%，而标准普尔500指数上涨9.9% [3] 盈利预期与评级 Motion Acquisition - 过去四个季度未能超共识每股收益预期，此次财报发布前盈利预期修正趋势不一，当前Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [2][6] - 下一季度共识每股收益预期为0.04美元，营收1.3836亿美元；本财年共识每股收益预期为0.24美元，营收6.2165亿美元 [7] Viatris - 即将公布的财报盈利预期有下调情况 行业影响 - 医疗服务行业在Zacks行业排名中处于后41%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍，行业前景会影响股票表现 [8]

业绩总结 - 2023年第二季度总收入为1.255亿美元，较2023年第一季度的1.130亿美元增长了11.5%，较2022年第二季度的1.095亿美元增长了14.6%[1] - 2023年第二季度毛利率为33.4%，较2023年第一季度的28.1%有所提升，但低于2022年第二季度的35.9%[1] - 2023年第二季度净收入为130万美元，相较于2023年第一季度的净亏损390万美元和2022年第二季度的1180万美元净收入有所下降[1] - 调整后的EBITDA为910万美元，较2023年第一季度的560万美元增长了62.5%，但低于2022年第二季度的1230万美元[1] - 2023年第二季度每股净亏损为0.02美元，而2022年同期每股收益为0.13美元[17] 用户数据 - 移动健康服务收入为8010万美元，较2023年第一季度的7290万美元增长了9.9%，但低于2022年第二季度的8730万美元[1] - 运输服务收入为4540万美元，较2023年第一季度的4010万美元增长了13.2%，较2022年第二季度的2220万美元增长了104.5%[1] 未来展望 - 2023年全年的收入指引提高至5.4亿至5.5亿美元，较之前的5亿至5.1亿美元增长了8%至10%[4] - 2023年全年的调整后EBITDA指引提高至4800万至5300万美元，较之前的4500万至5000万美元增长了6%至17.8%[4] 现金流与资产 - 截至2023年6月30日，公司持有现金及现金等价物总额为1.238亿美元，较2023年3月31日的1.275亿美元有所下降[1] - 2023年上半年净现金流出为12,424,782美元，而2022年同期净现金流入为30,186,977美元[18] - 2023年6月30日，现金总额为109,159,519美元，较2022年的198,138,395美元下降约45.0%[21] - 2023年6月30日，现金和受限现金总额为123,760,762美元，较2022年的208,461,483美元下降约40.6%[21] 并购与投资 - 通过发行股票和卖方应付款收购Ambulnz-FMC North America, LLC的交易金额为7,000,000美元[21] - 收购Cardiac RMS, LLC的交易金额为1,000,000美元[21]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为1.649亿美元,同比增长31% [31] - 移动健康业务收入为1.167亿美元,同比增长46% [31] - 运输服务收入为4,820万美元,同比增长6% [33] - 净利润为590万美元,上年同期为130万美元 [35] - 调整后EBITDA为1,720万美元,上年同期为910万美元,调整后EBITDA利润率为10.4% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动健康业务毛利率为35.9%,上年同期为34.9% [40] - 运输业务毛利率为29.1%,上年同期为30.7% [41] - 运输业务毛利率下降主要由于某一市场的分包商成本上升 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约、宾夕法尼亚和英国是公司三大主要市场,运输业务收入在这些市场均有增长 [33][34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极拓展与医疗保险公司和医院系统的合作,提供居家护理、远程监护等服务,以降低医疗成本、改善患者健康 [10][11][16][19] - 公司正在与虚拟医疗服务商合作,利用自身的实地服务能力来补充其服务 [10][11] - 公司正在加强与州政府和市政府的合作,提供流动疫苗接种、护理等服务 [20][21][22] - 公司正在建立医疗顾问委员会,发布相关医疗研究,提升公司的专业形象和竞争力 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好移动医疗服务的市场需求,认为能够为医疗保险公司和医院系统带来成本节约和改善患者健康的价值 [10][11][16][19] - 公司预计2024年全年收入为6-6.5亿美元,调整后EBITDA为6.5-7.5亿美元,经营活动现金流为8-9亿美元 [25] - 公司预计2025年基础业务收入将达到4亿美元 [25][26] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了约140万股,总计约1000万美元 [47] - 公司预计2024年经营活动现金流将达到8-9亿美元,较之前预期的7-8亿美元有所提升 [14][50] - 公司正在与纽约市政府协调逐步减少与移民相关的业务,以腾出资源去开拓其他机会 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sarah James 提问** 询问最近合同签订的驱动因素是来自于市场需求还是公司内部策略 [52] **Lee Bienstock 回答** 两方面因素都有,一方面市场对居家医疗服务需求增加,另一方面公司的服务方案已经显示出成效,如降低了50%的再次住院率 [53][54] 问题2 **Mike Latimore 提问** 询问公司核心业务是否有30%以上的增长 [55] **Lee Bienstock 回答** 核心业务在第二季度相对第一季度保持相对平稳,但预计下半年会有强劲增长,医疗运输业务有望增长15-20% [56][57][59][60] 问题3 **David Larsen 提问** 询问2025年收入预期中4亿美元的基础业务构成,以及其中50亿美元的医疗保险业务收入的细分 [64][65][66][67] **Lee Bienstock 回答** 2025年基础业务4亿美元包括医院系统、市政项目和医疗保险三大部分,其中医疗保险50亿美元来自三个收入流:关闭护理缺口、成为患者的初级保健医生、远程监护服务 [66][67][68][69]