财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总销售额为1.986亿美元,同比下降5.9%,其中有机销售额下降4.4% [37] - 第一季度非GAAP毛利率为54.5%,同比提高约140个基点,主要受益于成本节约措施、价格上涨以及会计处理变化的影响 [38] - 第一季度非GAAP调整后EBITDA为4,240万美元,同比下降17%,调整后EBITDA利润率为21.3%,同比下降约290个基点,主要受资本市场交易业务下滑和战略转型投资的影响 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资本市场软件解决方案业务第一季度销售额为4,370万美元,有机增长2.3%,主要得益于合规产品ActiveDisclosure的约6%增长 [40][41] - 虚拟数据室业务Venue第一季度销售额下降0.9%,但仍优于整体并购市场下近30%的下滑 [42] - 资本市场合规与通信管理业务第一季度销售额有机下降8.4%,主要受资本市场交易业务下滑的影响,但合规业务收入小幅增长 [43][44] - 投资公司软件解决方案业务第一季度销售额有机增长6.4%,主要得益于Arc Suite订阅收入的增长 [46][47] - 投资公司合规与通信管理业务第一季度销售额有机下降8.5%,主要受低毛利业务退出的影响 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 首季IPO市场交易量同比下降约95%,并购市场交易量同比下降近30% [14][43] - 资本市场交易业务收入同比下降约20%,为公司成立以来的最低水平 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进向经常性收入模式的转型,软件解决方案收入占总收入的比重已达35.3%,同比提高约220个基点 [18] - 公司加大对合规软件平台的投资,以应对监管变化,如股东报告个性化、金融数据透明法案等 [23][24][25][26][27][28][29] - 公司与Salesforce合作,提供ESG数据报告一体化解决方案 [29][30] - 公司通过成本优化和灵活的运营模式,在低迷的资本市场环境下保持较高的盈利能力 [12][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境和资本市场交易活动持续低迷,但公司第一季度业绩表现强劲,体现了公司战略执行的成果 [12][13] - 公司将继续投资于软件产品和业务流程的现代化,以加快数字化转型 [16] - 对于第二季度,公司预计交易活动将有所改善,但仍保持谨慎态度,同时将继续进行战略转型投资 [51][52][53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Charles Strauzer 提问** 询问第一季度业绩超预期的原因 [59] **David Gardella 回答** 第一季度交易活动在3月有所好转,第二季度交易活动有望进一步改善,但公司仍保持谨慎态度 [60][61] 问题2 **Brett Thompson 提问** 询问股东报告个性化规定对投资公司业务的潜在影响 [67] **Daniel Leib 和 Eric Johnson 回答** 该规定将大幅增加投资公司的合规报告数量和复杂度,公司有信心利用自身的技术和服务优势帮助客户应对这一变化 [68][69][70] 问题3 **Rajiv Sharma 提问** 询问Venue业务的驱动因素和未来增长空间 [72] **Daniel Leib、Craig Clay 回答** Venue业务表现优于整体并购市场,得益于产品竞争力和销售执行,未来仍有增长空间 [73][74][78]

财务表现 - 2023年第一季度，Donnelley Financial Solutions, Inc.的净销售额为1.986亿美元，较去年同期的2.11亿美元有所下降[5] - 公司的净利润为1.58亿美元，较去年同期的2.64亿美元有所下降[5] - 公司的基本每股收益为0.54美元，稀释每股收益为0.52美元[5] - 公司在2023年第一季度的现金及现金等价物为2.88亿美元，较去年同期的3.42亿美元有所下降[7] - 公司在运营活动中净现金流出为5.15亿美元[8] - 公司在投资活动中净现金流出为1.7亿美元[8] - 公司在融资活动中净现金流入为4.77亿美元[8] - 公司在2023年第一季度实现净利润15.8百万美元[9] - 公司在2023年第一季度实现其他综合收益0.3百万美元[9] - 公司在2023年第一季度发行股份奖励，净扣除金额为15.9百万美元[9] - 公司在2023年第一季度CECL准备金余额为18.1百万美元[15] - 公司在2023年第一季度出售一项股权投资，获得1180万美元的收益[16] - 公司在2023年第一季度实现总净销售额为198.6百万美元[20] - 公司在2023年第一季度资本市场-合规和沟通管理部门的软件解决方案销售额为94.1百万美元[20] - 公司在2023年第一季度投资公司-合规和沟通管理部门的软件解决方案销售额为34.4百万美元[20] - 公司在2023年第一季度的营业收入为14.8百万美元，较2022年同期的35.3百万美元有所下降[5] - 公司的综合收入为16.1百万美元，其中包括净收入15.8百万美元和其他综合收入0.3百万美元[6] 资产负债 - 合同资产在2023年3月31日为38.9百万美元，较2022年12月31日的20.1百万美元增加[21] - 未开票应收账款在2023年3月31日为52.2百万美元，较2022年12月31日的33.2百万美元增加[21] - 2023年3月31日，未满足或部分满足的绩效义务的未来预计收入约为1.201亿美元，其中约46%预计在接下来的十二个月内确认为收入，其余在此后确认[21] - 资本市场-软件解决方案的商誉净值为100.1百万美元，合规和通信管理为252.7百万美元，投资公司-软件解决方案为53.0百万美元，合规和通信管理为40.6百万美元[22] - 其他无形资产净值为7.6百万美元，主要包括客户关系和商标[22] - 2023年3月31日，公司的融资租赁负债为9.1百万美元，主要涉及IT设备[23] - 2023年3月31日，公司因新ROU资产而增加的融资租赁负债为2.5百万美元，加权平均剩余租赁期为3.7年，加权平均贴现率为3.4%[23] - 2023年3月31日，公司因员工裁员而记录的重组费用为10.8百万美元，涉及约150名员工[24] - 2023年3月31日，公司的员工裁员负债为13.3百万美元，较2022年12月31日的5.1百万美元增加[25] - 公司的长期债务在2023年3月31日为234.8百万美元，主要包括Term Loan A Facility和Revolving Facility[26] 股票和股权 - 2023年第一季度，公司的基本每股收益为0.54美元，稀释每股收益为0.52美元[28] - 2023年第一季度，公司的股票期权活动包括未行使的524,000股股票期权，行使了61,000股，截至3月31日，剩余463,000股未行使[29] - 2023年第一季度，公司的受限股票单位(RSUs)活动包括非投资的989,000股，授予了296,000股，解除了455,000股，截至3月31日，剩余827,000股未投资[30] - 2023年第一季度，公司的绩效股份单位(PSUs)活动包括非投资的903,000股，授予了412,000股，解除了443,000股，截至3月31日，剩余847,000股未投资[31] - 2023年第一季度，公司回购了33,568股股票，总金额为1.3百万美元，截至3月31日，剩余授权金额为123.0百万美元[36]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度调整后EBITDA为3930万美元，较2021年第四季度减少2200万美元，降幅35.9%；调整后EBITDA利润率为23.4%，较2021年第四季度下降约290个基点 [11] - 2022年第四季度非GAAP毛利率为54.9%，较2021年第四季度低约550个基点；调整后的非GAAP销售、一般和行政费用（SG&A）为5320万美元，较2021年第四季度减少2610万美元；占净销售额的比例为31.7%，较2021年第四季度下降约240个基点 [53] - 2022年第四季度非GAAP过时企业费用为1370万美元，较2021年第四季度减少890万美元；自由现金流为5850万美元，较2021年第四季度减少420万美元 [57] - 2022年全年实现创纪录的软件解决方案净销售额2.796亿美元，较2021年增长约4% [46] - 2022年投资公司合规与通信管理部门调整后EBITDA增加超2000万美元，几乎是2021年的两倍；调整后EBITDA利润率增加超1600个基点，达到29.1% [51] - 截至2022年12月31日，总债务为1.692亿美元，非GAAP净债务为1.35亿美元；非GAAP净杠杆率为0.6倍；2022年第四季度回购约40万股普通股，花费1370万美元；全年回购约470万股普通股，花费1.525亿美元；截至2022年12月31日，1.5亿美元股票回购授权还剩1.243亿美元 [15] - 2022年第四季度净销售额为1.677亿美元，较2021年第四季度减少6510万美元，降幅28% [75] - 预计2023年第一季度合并销售额在1.8亿 - 1.9亿美元之间，非GAAP调整后EBITDA利润率约为20% [80] - 2023年资本支出预计约为6000万美元，较2022年的5420万美元略有增加；运营费用约为2500万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 2022年软件解决方案净销售额占全年净销售额近34%，高于2021年的27%；合规和监管驱动的软件产品整体较2021年增长11%，总净销售额约达1.71亿美元，占软件解决方案净销售额约61% [4] - 2022年ActiveDisclosure增长14%，其经常性订阅收入基础同比增长19% [47] - 2022年Arc Suite全年净销售额增长12%，按固定汇率计算增长13%；订阅收入增长，Arc Digital总合规管理解决方案需求回归正常 [6] - 2022年第四季度，资本市场软件解决方案部门净销售额为4340万美元，较2021年第四季度下降14.2%；ActiveDisclosure经常性订阅收入增长6%，总收入增长2% [54] - 2022年第四季度，投资公司软件解决方案部门净销售额为2530万美元，较2021年第四季度增长9.1%；Arc Suite产品全年净销售额增长11.7%（含外汇影响为13.4%） [78] 数据室业务 - 2022年Venue数据室软件解决方案全年销售额下降6%，表现优于主要用例M&A市场；第四季度销售额较2021年第四季度下降19.1%，调整后EBITDA利润率为21.2%，较2021年第四季度下降约210个基点 [71][77] 资本市场合规与通信管理业务 - 2022年第四季度，该部门净销售额为7340万美元，较2021年第四季度减少5400万美元，降幅42.4%；调整后EBITDA利润率为36.8%，较2021年第四季度增加约1650个基点 [55][56] 投资公司合规与通信管理业务 - 2022年第四季度，该部门净销售额为2560万美元，较2021年第四季度下降19% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年资本市场交易活动量远低于去年水平，第四季度高价IPO和完成的并购交易数量为全年最少；并购市场较第三季度下滑，第四季度较去年下降近40% [10][13] - 2022年是30年来IPO收益最慢的一年，全年超过1亿美元的发行只有16次，为20多年来最低 [35] - 2022年第四季度有71个SPAC宣布业务合并，是全年最活跃的季度；去年完成合并的SPAC中，只有10%的交易价格达到或高于10美元；第四季度赎回率达96%，为有记录以来最差 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为监管和合规解决方案的市场领先供应商，2023年主要聚焦加速业务组合转变，增加经常性SaaS收入基础，同时保持核心传统业务份额；继续投资监管和合规软件平台，以利用未来新法规和非SEC用例带来的需求 [9] - 公司致力于向以软件为中心的公司转型，目标是到2026年软件销售占总销售额的55% - 60% [4] - 公司计划在2023年上半年末停用旧版AD3平台，将剩余大部分客户转移到新的ActiveDisclosure平台 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第四季度在困难的资本市场交易环境中，公司调整后EBITDA利润率表现出韧性；全年在市场波动、宏观经济逆风及地缘政治不确定性背景下，仍取得强劲业绩 [67][68] - 合规产品市场需求稳定，长期来看有两位数增长潜力；新法规将带来利好，2024年更为明显；ActiveDisclosure从AD3的最终过渡是短期逆风 [19] - 预计2023年第一季度交易销售业务持续疲软，但公司有能力在市场活动恢复时抓住机会 [80] - 公司对SPAC在资本市场继续找到立足之地持乐观态度，尽管水平会低于以往 [24] 其他重要信息 - 美国证券交易委员会（SEC）去年底发布的定制股东报告新规，适用于共同基金和交易型开放式指数基金（ETF），合规日期为2024年7月；新规将为公司带来软件解决方案采用和技术支持服务消费方面的额外收入机会 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 软件业务的可见性及近期增长想法 - 合规产品市场需求稳定，自分拆以来复合年增长率约16%，长期来看仍将保持两位数增长；ActiveDisclosure从AD3的最终过渡是短期逆风，新法规将在2024年带来利好，2023年底也可能有一定益处 [19] 问题2: 出售EDGAR Online子公司是否有重大收入 - 去年该子公司每季度收入约150万美元，全年约500万美元 [23] 问题3: 如何看待剩余2020 - 2021年SPAC找到并完成交易与清算的情况，以及对2023年营收的拖累预期 - SPAC IPO历史上占交易收入比例小，De SPAC是更大机会；2022年第四季度是SPAC宣布业务合并最活跃的季度；市场估值重置，优质交易团队仍在寻找机会，公司对SPAC在资本市场继续找到立足之地持乐观态度，但水平会低于以往 [24] 问题4: 2023年印刷收入的下降或持平预期 - 印刷业务长期呈约5%的下降趋势，会受交易环境影响；未来如定制股东报告等法规可能带来增量印刷需求，改变这一趋势 [30] 问题5: 出售EDGAR Online的原因、出售价格及其他软件是否已有相关功能 - 该业务非核心合规业务，维持需要大量增量投资，从整体经济和资本配置角度考虑，出售是较好结果，虽价格较低 [31] 问题6: 增加的运营费用对EBITDA利润率的影响量化 - 约2500万美元运营费用中，约三分之二是同比增量；对整体利润率或基点的影响难以量化 [100] 问题7: 第一季度指导中交易和软件业务的情况，以及管道中某些行业和交易的表现 - 交易业务预计持续面临下行压力，2022年交易资本市场收入约5100万美元，2023年预计继续下降；软件业务方面，ActiveDisclosure上半年增长较慢，下半年改善；投资公司业务中的软件部分将延续过去几个季度的趋势；第一季度通常是利润率最低的季度，预计在20%左右 [106] 问题8: 软件业务中期增长预期及今年增长情况 - 整体预计中期有中两位数增长，并非按季度、年度或产品计算；今年ActiveDisclosure上半年是逆风，下半年恢复正常；Venue表现取决于并购市场；定制股东报告等法规利好主要在2024年下半年体现 [107] 问题9: 6000万美元资本支出中用于改善软件产品的金额 - 大部分资本支出用于产品开发及支持的底层IT，很少有资本用于其他技术领域 [85]

公司面临的风险 - 2019年和2020年公司经历两次网络安全事件，一次通过商业合作伙伴，另一次因登录凭证泄露[85] - 公司系统存在技术风险，若无法维护系统的保密性、完整性和可用性，会损害公司声誉和业务[85] - 公司客户和员工会成为网络攻击目标，公司虽采取措施但仍面临严重网络安全问题[86] - 公司业务受新科技影响，客户可自主生产和提交文件，若公司不开发产品或提供服务与之竞争，业务将受不利影响[90] - 公司部分系统和服务由第三方开发或支持，若第三方系统和服务出现问题，会影响公司业务和声誉[91] - 公司服务和产品可能存在未检测到的错误或可扩展性限制，会导致市场接受度下降和销售及收入减少[93] - 公司业务依赖金融和战略业务交易，市场条件变化、宏观经济恶化等会影响交易数量，进而影响公司业务[95] - 金融通信服务行业竞争激烈、行业分散，竞争加剧会给公司产品和服务带来价格压力[96] - 公司客户支持和服务质量很重要，若无法满足客户期望，会导致客户流失、市场份额下降等[97] - 公司大部分业务依赖客户持续使用其产品和服务，客户保留率下降会影响公司未来经营业绩[98] - 法规修改可能影响客户业务，减少对公司服务和产品的需求[120] - 隐私和数据安全法规发展、数据跨境传输复杂性增加，可能影响公司业务、运营结果、财务状况和现金流[121][122] 业务线净销售额占比变化 - 公司软件解决方案净销售额占比从2018年的18%增至2022年的33%，科技赋能服务净销售额占比在2018年和2022年均为46%，印刷和分销净销售额占比从2018年的36%降至2022年的21%[102] 公司设施情况 - 截至2020年12月31日公司拥有和租赁的全球设施有50个，到2022年12月31日减少至28个[102] - 截至2022年12月31日，公司租赁或拥有16个美国设施，约0.5百万平方英尺；租赁12个国际设施，面积小于0.1百万平方英尺；拥有约0.2百万平方英尺空间，租赁约0.4百万平方英尺空间；有土地待售，约3.3英亩[130] 公司债务情况 - 截至2022年12月31日，公司定期贷款A工具下有1.25亿美元未偿还，循环信贷工具下有4500万美元未偿还[111] - 2021年5月27日，公司修订并重述信贷协议，提供2亿美元延迟提取定期贷款A工具，将3亿美元循环信贷工具到期日延长至2026年5月27日[113] - 2021年10月14日，公司从定期贷款A工具提取2亿美元用于赎回2024年10月15日到期的优先票据[113] - 截至2022年12月31日，公司循环信贷工具下还有2.55亿美元可用于额外借款[117] - 2022年12月31日公司长期债务总额为1.692亿美元，2021年为1.24亿美元[195][208] - 截至2022年12月31日，循环信贷额度可用性为3亿美元，借款4500万美元，当前可用额度2.55亿美元，现金及现金等价物3420万美元，净可用流动性2.892亿美元[213] 公司业务收购与出售 - 2018年公司出售语言解决方案业务并收购eBrevia，2021年12月收购Guardum，2022年出售EOL业务[102] - 2022年11月9日，公司出售Edgar Online业务，获得净现金收益330万美元[215] - 2021年12月13日，公司完成对Guardum的收购，收购前持有其33.0%的投资，剩余股权购买价格为360万美元，扣除收购现金10万美元[216] 公司业务重组与新产品推出 - 2020年公司对合规和通信管理运营部门进行重大重组，部分原因是监管变化使2021年起印刷量大幅减少[102] - 2021年初公司推出新的基于云的ActiveDisclosure[102] 公司股东情况 - 截至2023年2月14日，公司普通股有3345名登记股东[136] 公司股票回购情况 - 2022年10月1日 - 12月31日，公司共回购370111股，平均每股价格37.27美元，其中366197股为公开宣布计划或项目的一部分[137] - 2022年10月1日 - 10月31日，回购180061股，平均每股价格38.41美元，剩余可回购金额131025550美元[137] - 2022年11月1日 - 11月30日，回购128526股，平均每股价格35.61美元，其中124612股为计划一部分，剩余可回购金额126593507美元[137] - 2022年12月1日 - 12月31日，回购61524股，平均每股价格37.41美元，其中含4000股（价值0.2百万美元）订单未在2022年结算，剩余可回购金额124292140美元[137][138] - 2022年2月17日和8月17日，董事会两次授权增加股票回购计划额度，使剩余可回购授权金额达150百万美元，计划截止至2023年12月31日[137] - 2022年公司普通股回购总额为1.647亿美元，2021年为4090万美元[205][206] 公司股票回报情况 - 以2017年12月31日初始投资100美元且股息再投资计算，2022年12月31日公司普通股累计回报为198.31，罗素2000指数为122.41，标普小型股600指数为133.06，标普综合1500多元化金融指数为149.27[144] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年净销售额为8.336亿美元，较2021年的9.933亿美元减少1.597亿美元，降幅16.1%，其中因外汇汇率变化减少630万美元，降幅0.6%[151] - 2022年营业利润为1.45亿美元，较2021年的2.193亿美元减少7430万美元，降幅33.9%[152] - 2022年运营收入为1350万美元，较2021年减少1690万美元，降幅55.6%[173] - 运营利润率从2021年的16.8%降至2022年的7.5%[174] - 2022年调整后EBITDA为2.183亿美元，2021年为2.948亿美元[188] - 2022年净收益为1.025亿美元，2021年为1.459亿美元[188] - 2022年折旧和摊销费用为4630万美元，2021年为4030万美元[188] - 2022年利息费用净额为920万美元，2021年为2660万美元[188] - 2023年公司预计资本支出约为6000万美元，2022年为5420万美元[199] - 2022年12月31日现金及现金等价物为3420万美元，其中美国420万美元，国际地区3000万美元[200] - 2022年经营活动提供的净现金为1.502亿美元，2021年为1.8亿美元；2022年投资活动使用的净现金为5090万美元，2021年为4500万美元；2022年融资活动使用的净现金为1.211亿美元，2021年为1.549亿美元[201] - 截至2022年12月31日，公司未来合同及其他义务约为4.38亿美元，其中约1.56亿美元将于2023年到期[207] - 2022年公司所得税支付从2021年的6500万美元降至3840万美元，利息支付从2021年的2180万美元降至760万美元[202] 各业务线财务数据关键指标变化 - 2022年技术支持服务净销售额为3.809亿美元，较2021年减少1.386亿美元，降幅26.7%[155] - 2022年软件解决方案净销售额为2.796亿美元，较2021年增加960万美元，增幅3.6%[155] - 2022年印刷和分销净销售额为1.731亿美元，较2021年减少3070万美元，降幅15.1%[155] - 2022年技术支持服务销售成本为1.411亿美元，较2021年减少2120万美元，降幅13.1%[155] - 2022年软件解决方案销售成本为1.134亿美元，较2021年增加810万美元，增幅7.7%[155] - 2022年印刷和分销销售成本为1.157亿美元，较2021年减少2980万美元，降幅20.5%[155] - 2022年SG&A费用为2.64亿美元，较2021年减少4370万美元，降幅14.2%[155] - 2022年资本市场 - 软件解决方案净销售额为1.802亿美元，较2021年减少80万美元，降幅0.4%[171] - 资本市场业务2022年净销售额为4.103亿美元，较2021年减少1.512亿美元，降幅26.9%[175] - 投资公司软件解决方案业务2022年净销售额为9940万美元，较2021年增加1040万美元，增幅11.7%[178] - 投资公司合规与通信管理业务2022年净销售额为1.437亿美元，较2021年减少1810万美元，降幅11.2%[181] - 公司2022年运营费用为5750万美元，较2021年减少2010万美元[184] 公司商誉情况 - 截至2022年10月31日，CM - SS、CM - CCM和IC - SS三个报告单元有商誉，截至2022年12月31日，商誉余额分别为1.001亿美元、2.527亿美元和5300万美元[226][230] 公司其他长期资产减值情况 - 2021年12月31日止年度，公司对其他长期资产记录了330万美元的非现金减值费用，主要与CM - CCM部门一座办公楼的拆除有关[233] 公司养老金计划情况 - 公司主要的既定受益计划于2011年12月31日冻结，2022年12月31日确定养老金福利义务的加权平均贴现率为5.2%[234][235] - 2022年12月31日贴现率变动1.0%，累计福利义务和预计福利义务将（减少）增加2020万美元或2380万美元[236] - 养老金计划目标资产配置为固定收益投资约60%，寻求回报投资约40%，2022年计划资产预期长期回报率假设为4.8%，2023年为5.8%[237] - 2022年12月31日计划资产预期长期回报率变动0.25%，2023年12月31日止年度净养老金计划收入将增加或减少60万美元[238] 公司所得税情况 - 公司在确定所得税准备金、递延税项资产和负债及任何估值备抵时需要重大判断，当税务立场有超过50%的可能性在税务机关审查时得到支持，才会在财务报表中确认[240] - 截至2022年和2021年12月31日，公司审计合并资产负债表记录的估值备抵分别为540万美元和480万美元[241] 公司国际业务情况 - 2022年公司国际销售额约占净销售额的14%[106] - 2022年，公司约14%的净销售额来自美国以外地区[244] 公司财务敏感性分析 - 假设2022年12月31日美元相对多种货币升值10%，公司税前收益将减少约60万美元，总资产将减少约580万美元[245] - 基于2022年12月31日结束年度的敏感性分析，利率10%的变化将对利息费用和现金流产生250万美元的影响[246] - 假设2022年12月31日收益率变化10%，定期贷款A安排的公允价值将变化约1220万美元，即10.0%[247] 公司客户情况 - 2022、2021和2020年，没有单一客户占公司净销售额的比例超过10%[248] 公司内部控制情况 - 管理层认为截至2022年12月31日，公司的披露控制和程序有效[252] - 截至2022年12月31日的季度内，公司财务报告内部控制没有发生重大影响的变化[253] - 管理层认为截至2022年12月31日，公司财务报告内部控制有效[254] - 德勤认为截至2022年12月31日，公司在所有重大方面维持了有效的财务报告内部控制[257] 公司股权补偿计划情况 - 股东批准的股权补偿计划待行使证券数量为2632千股[275] - 待行使证券的加权平均行使价格为18.19美元[275] - 股权补偿计划未来可发行剩余证券数量为3476千股[275] - 激励计划中可授予普通股的最大数量总计为10295000股[275] - 激励计划中剩余可发行普通股数量为3476311股[275] 公司代理声明内容情况 - 2023年代理声明中“某些交易”等内容涉及特定关系、相关交易和董事独立性信息[276] - 2023年代理声明中“公司的独立注册公共会计师事务所”内容涉及主要会计费用和服务信息[277] 公司年度报告情况 - 年度报告包含财务报表，索引见F - 1页[279] - 年度报告包含的展品索引见E - 1至E - 4页[280] - 某些财务报表附表因信息已包含在审计报告中等原因被省略[280]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净销售额为1.887亿美元，较2021年第三季度减少5900万美元，降幅23.8%，主要因资本市场交易业务收入下降 [43] - 第三季度软件解决方案净销售额为6950万美元，增长20万美元，增幅0.3%，其中受外汇汇率变化影响减少100万美元，降幅1.4% [44] - 第三季度技术支持服务净销售额为8740万美元，减少5470万美元，降幅38.5%，主要因资本市场交易活动减少 [46] - 第三季度印刷与分销净销售额为3180万美元，减少450万美元，降幅12.4%，因资本市场交易相关印刷需求及投资公司印刷材料需求减少 [47] - 第三季度非GAAP毛利率为55.5%，较2021年第三季度低约690个基点，主要因销量降低和业务组合不利，部分被成本控制和激励薪酬费用降低抵消 [48] - 第三季度调整后非GAAP销售、一般及行政费用为5950万美元，较2021年第三季度减少1260万美元，主要因销量降低、激励薪酬费用降低和成本控制，部分被产品开发和技术投资增加抵消 [49] - 第三季度调整后EBITDA为4530万美元，较2021年第三季度减少3720万美元，降幅45.1%；调整后EBITDA利润率为24%，较2021年第三季度降低约930个基点，主要因交易性销售减少，部分被激励薪酬费用降低和成本控制抵消 [50] - 第三季度自由现金流为6870万美元，较2021年第三季度减少3170万美元，主要因调整后EBITDA降低、利息和税款支付时间及技术开发资本支出增加，部分被营运资金收益抵消 [73] - 截至2022年9月30日，总债务为1.917亿美元，非GAAP净债务为1.809亿美元，其中循环信贷额度已提取6750万美元；流动性方面，循环信贷额度剩余可用2.325亿美元，现金余额为1080万美元 [74] - 截至2022年9月30日，非GAAP净杠杆率为0.8倍 [75] - 2022年第三季度回购约100万股普通股，花费3230万美元，平均价格为每股33.72美元；年初至今回购约440万股普通股，花费1.388亿美元，平均价格为每股31.78美元；截至2022年9月30日，1.5亿美元股票回购授权剩余1.379亿美元 [76] - 预计2022年第四季度合并净销售额在1.7亿 - 1.9亿美元之间，调整后EBITDA利润率在20% - 25%之间；与去年第四季度相比，收入指引中点1.8亿美元意味着同比销售额下降约23%，与第三季度同比变化幅度相似 [78] 各条业务线数据和关键指标变化 资本市场软件解决方案业务 - 净销售额为4580万美元，较2021年第三季度下降4.8%，主要因Venue数据室业务活动减少，部分被经常性合规产品ActiveDisclosure增长10.6%抵消 [53] - 调整后EBITDA利润率为22.5%，较2021年第三季度降低约180个基点，主要因销售额降低、销售组合不利、产品开发和技术投资增加，部分被激励薪酬费用降低和新AD价格上涨抵消 [55] 资本市场合规与通信管理业务 - 净销售额为8330万美元，较2021年第三季度减少5920万美元，降幅41.5%，主要因资本市场交易活动减少、代理投票和传统合规收入降低 [57] - 资本市场合规收入在连续五个季度增长后，较2021年第三季度下降11%，主要因并购和售后回租活动减少导致合并相关特殊代理投票数量减少，以及COVID相关申报延迟导致申报周期变化 [62] - 调整后EBITDA利润率为30.6%，较2021年第三季度降低约1990个基点，主要因交易性销售额降低，部分被销售费用降低、激励薪酬费用降低和成本节约措施抵消 [65] 投资公司软件解决方案业务 - 净销售额为2370万美元，较2021年第三季度增长11.8%，排除外汇汇率负面影响后增长14.2%，主要因Arc Suite产品中ArcPro和ArcRegulatory订阅收入增长 [66] - 调整后EBITDA利润率为29.5%，较2021年第三季度提高约920个基点，主要因经营杠杆、销售额增长和激励薪酬费用降低，部分被产品开发和技术投资增加抵消 [68] 投资公司合规与通信管理业务 - 净销售额为3590万美元，与2021年第三季度持平，监管变化和主动退出合同导致印刷销售额降低，被服务相关收入增加和剩余印刷业务价格上涨抵消 [69] - 调整后EBITDA利润率为33.7%，较2021年第三季度提高约2400个基点，主要因销售组合有利、价格上涨和费用降低 [70] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第三季度美国交易所定价超过1亿美元的IPO活动较去年同期下降超90%，IPO市场持续冻结 [34] - 2022年第三季度全球并购市场较去年同期下降超30%，较第二季度进一步疲软，大型并购交易完成数量极少 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是向以软件为中心的公司转型，目标是到2026年软件解决方案收入占比达55% - 60%，目前第三季度软件解决方案销售额占总净销售额近37%，较去年同期提高约880个基点；过去四个季度软件解决方案销售额达2.85亿美元，同比增长14%，占总净销售额32%，较去年同期提高约590个基点 [12][13] - 采取积极成本管理行动，优化成本结构，包括精简印刷和分销业务、减少全球房地产足迹等，使成本结构更具灵活性，提高盈利能力 [14][15] - 持续推动经常性合规和监管驱动的软件销售，ActiveDisclosure和Arc Suite连续七个季度实现同比两位数销售增长，有助于业务组合和财务状况更具可预测性和弹性 [17] - 公司在资本市场交易业务中表现优于行业，尽管交易环境疲软，但Venue数据室业务表现相对较好，且有强大的交易管道，为未来业务增长提供支撑 [27][106] - 公司凭借软件产品和深厚的领域服务专业知识，有望受益于未来监管变化带来的机遇，满足客户监管需求 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年经营环境极具挑战，资本市场交易活动受宏观经济逆风与市场波动影响严重，导致交易性收入减少近50% [8] - 尽管市场环境不佳，但公司战略有效，通过优化销售组合、控制成本和提高运营效率，实现了较高的盈利能力，调整后EBITDA利润率高于历史同期 [9][10] - 历史表明资本市场交易市场变化迅速，公司凭借强大的市场地位和客户关系，有信心在交易活动恢复时满足资本市场交易需求 [35] - 预计2022年第四季度市场波动将继续影响资本市场交易环境，公司将继续应对不稳定和不确定的市场环境及宏观经济逆风 [77][81] - 公司将继续执行战略，专注于成本结构管理和资本分配，加速向以软件为中心的监管和合规公司转型，为客户、员工和股东创造更大价值 [82][85] 其他重要信息 - 公司被认证为优秀工作场所，并入选《新闻周刊》2022年美国最受员工喜爱的100家工作场所名单，表明公司在文化转型和员工体验提升方面取得进展 [36][37] - 公司预计2022年全年投资公司合规与通信管理业务净销售额将减少约3000万美元，对调整后EBITDA影响极小，大部分监管驱动的印刷业务下降已反映在年初至今的业绩中 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度收入缺口是否都与交易业务有关 - 回答: 是的，与指导相比，收入缺口的驱动因素基本都是交易业务，包括传统交易业务线以及受交易影响的Venue和其他合规工作 [88] 问题2: 如何维持调整后EBITDA利润率在20% - 25%的水平 - 回答: 维持利润率需在成本结构上保持纪律，将销售组合向软件倾斜，退出低利润率的印刷业务，提高剩余印刷业务价格；未来也将采用相同策略，长期目标是利润率接近30% [89][90][91] 问题3: 第四季度现金流预期 - 回答: 现金流较难预测，预计与去年同期相近；指导中隐含的EBITDA低于去年，会产生负面影响，但今年盈利能力降低导致税收支付减少、债务结构使利息支付降低，会产生正面影响 [93][94] 问题4: 本季度外汇汇率的影响 - 回答: 外汇汇率影响较小，财报发布第11页显示，本季度报告销售额下降23.8%，剔除外汇因素后有机销售额下降约23%，不同业务部门影响有所不同 [96] 问题5: 如何看待SEC关于定制基金报告的新规则对公司的影响 - 回答: 公司采用经常性收入商业模式，专注于软件和合规管理解决方案；去除印刷业务对客户财务和监管报告要求的复杂性无影响，公司技术支持解决方案可帮助客户满足新监管要求；该规则预计2024年年中或年初产生影响，从利润率和推动软件及技术支持服务角度看对公司有益 [98][99][101] 问题6: 交易业务中并购、IPO和SPAC后续业务的细分情况，以及与行业在交易业务上的地域差异 - 回答: 交易市场疲软加剧，收入降至2020年第一季度以来最低水平，2021年第三季度是交易业务的高水位；今年美国IPO市场预计融资额为30年来最低，第三季度是十多年来新股发行最艰难的季度，仅三个IPO融资超1亿美元，公司参与其中两个；并购市场比IPO市场更具韧性，但第三季度同比下降30%，主要受美国市场影响，欧洲和亚太地区也因各自因素受到不利影响；公司表现优于市场，有强大的IPO、并购、SPAC和反SPAC业务管道，这些交易将为软件业务提供丰富的潜在客户 [103][104][106] 问题7: 第三季度给出前瞻性指导时，是否对交易业务表现感到意外，以及季度内的可见性和趋势通常如何 - 回答: 与8月沟通的指导相比，差异源于交易市场影响；第三季度开始时有一个月的数据，能了解正在进行的工作，但IPO周期比大多数并购短，可见性有挑战；公司在可变成本结构、推动利润率和改变业务组合方面的努力有助于缓解影响；8月时对客户的乐观态度有不同预期，10月IPO市场虽只有两笔交易，但潜在乐观情绪表明仍有投资者需求 [109][110][111] 问题8: Venue和其他软件产品在第四季度及以后的表现预期 - 回答: Venue业务与并购市场相关，尽管第三季度大幅下降，但在并购市场下降30%的情况下表现良好，且较第二季度环比增长，表明业务仍在持续活跃；投资者将市场动荡视为获得更合理估值的机会，需求仍然较高；公司计划凭借产品优势继续扩大市场份额，在能源、特许经营管理、医疗保健和技术等特定领域拓展业务；对第四季度和2023年的表现感到乐观 [113][114][115]

财务数据关键指标变化 - 2021年9月30日止三个月总净销售额为2.477亿美元，2022年九个月为6.659亿美元，2021年九个月为7.605亿美元[17] - 2021年9月30日止三个月总成本为9310万美元，2022年九个月为2.945亿美元，2021年九个月为3.209亿美元[17] - 2021年9月30日止三个月运营收入为6500万美元，2022年九个月为1.279亿美元，2021年九个月为1.779亿美元[17] - 2021年9月30日止三个月净收益为4220万美元，2022年九个月为9160万美元，2021年九个月为1.203亿美元[17] - 2021年9月30日止三个月基本每股净收益为1.25美元，2022年九个月为2.93美元，2021年九个月为3.57美元[17] - 2021年9月30日止三个月摊薄每股净收益为1.22美元，2022年九个月为2.81美元，2021年九个月为3.48美元[17] - 2022年三个月综合收益为1800万美元，2021年三个月为4210万美元，2022年九个月为9130万美元，2021年九个月为1.221亿美元[19] - 2022年三个月其他综合（损失）收入为 - 120万美元，2021年三个月为 - 10万美元，2022年九个月为 - 30万美元，2021年九个月为180万美元[19] - 2022年三个月外币折算调整为 - 170万美元，2021年三个月为 - 70万美元，2022年九个月为 - 210万美元，2021年九个月为 - 20万美元[19] - 2022年三个月养老金和其他退休后福利计划调整为50万美元，2021年三个月为60万美元，2022年九个月为180万美元，2021年九个月为200万美元[19] - 截至2022年9月30日，公司总资产为85.08亿美元，较2021年12月31日的88.33亿美元下降3.68%[23] - 2022年前九个月，公司净收益为9.16亿美元，较2021年同期的12.03亿美元下降23.86%[27] - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金为7.69亿美元，较2021年同期的10.32亿美元下降25.48%[27] - 2022年前九个月，投资活动使用的净现金为3.94亿美元，较2021年同期的2.73亿美元增加44.32%[27] - 2022年前九个月，融资活动使用的净现金为8.36亿美元，较2021年同期的2.75亿美元增加204.00%[27] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为1.08亿美元，较2021年同期的12.29亿美元下降91.21%[27] - 2022年前九个月，公司支付的所得税净额为3.44亿美元，较2021年同期的3.20亿美元增加7.50%[27] - 2022年前九个月，公司支付的利息为0.49亿美元，较2021年同期的1.10亿美元下降55.45%[27] - 截至2022年9月30日，公司总负债为51.93亿美元，较2021年12月31日的50.63亿美元增加2.57%[23] - 截至2022年9月30日，公司总股本为33.15亿美元，较2021年12月31日的37.70亿美元下降12.07%[23] - 截至2022年9月30日，总权益为33150万美元，2021年12月31日为37700万美元[34] - 2022年前九个月净收益为9160万美元，2021年为12030万美元[34] - 截至2022年9月30日，CECL储备余额为1750万美元，2021年12月31日为1270万美元[43][44] - 2022年9月30日止三个月折旧费用为170万美元，2021年同期为150万美元；前九个月分别为480万和460万美元[44] - 2022年9月30日止三个月软件摊销费用为980万美元，2021年同期为820万美元；前九个月分别为2810万和2450万美元[46] - 截至2022年9月30日，公司对权益证券投资账面价值为850万美元，2021年12月31日为800万美元[47] - 2022年9月30日止三个月和前九个月，公司记录未实现收益50万美元，2021年同期分别为60万和40万美元[47] - 2022年和2021年总净销售额分别为1.887亿美元和2.477亿美元[52] - 2022年9月30日和2021年12月31日合同资产分别为2100万美元和2490万美元[55] - 2022年9月30日和2021年12月31日未开票应收账款分别为5560万美元和4670万美元[55] - 2022年和2021年9月30日止三个月，已确认收入超出前期履约义务估计分别约1550万美元和2290万美元[56] - 2022年和2021年9月30日止九个月，已确认收入超出前期履约义务估计分别约1490万美元和2620万美元[56] - 截至2022年9月30日，与原合同期限超过一年的合同相关的未来估计收入约为1.27亿美元，其中约50%预计在未来十二个月内确认为收入[57] - 2022年和2021年9月30日止三个月，公司分别确认了530万美元和260万美元包含在期初递延收入余额中的收入[59] - 2022年和2021年9月30日止九个月，公司分别确认了3140万美元和1850万美元包含在期初递延收入余额中的收入[59] - 2022年和2021年9月30日止三个月，公司经营租赁负债付款分别为560万美元和550万美元[63] - 2022年和2021年9月30日止九个月，公司经营租赁负债付款分别为1630万美元和1750万美元[63] - 2022年三季度和前九个月净经营租赁费用分别为320万美元和990万美元，2021年同期分别为360万美元和1110万美元[65] - 2022年三季度和前九个月总融资租赁费用分别为50万美元和150万美元，2021年同期均为40万美元[65] - 2022年三季度和前九个月公司记录的净重组费用分别为230万美元和400万美元，涉及约10名和80名员工[72] - 2021年三季度和前九个月公司记录的净重组费用分别为30万美元和320万美元，九个月涉及约170名员工[73] - 2021年三季度和前九个月公司记录了280万美元的减值费用，与拆除办公楼有关[74] - 截至2022年9月30日九个月，员工终止费用应计项目从240万美元变为510万美元[76] - 2022年三季度和前九个月预计净养老金计划收入分别为 - 20万美元和 - 70万美元，2021年同期分别为 - 110万美元和 - 320万美元[77] - 截至2022年9月30日，公司长期债务为1.917亿美元，截至2021年12月31日为1.24亿美元[80] - 定期贷款A工具未偿还本金将于2026年5月27日全额到期支付，截至2022年9月30日的九个月加权平均利率为3.0%，2022年9月30日和2021年12月31日公允价值分别为1.203亿美元和1.242亿美元[81] - 截至2022年9月30日，循环信贷工具未偿还借款为6750万美元，2022年和2021年截至9月30日的九个月加权平均利率分别为3.7%和2.8%[82] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月利息支出净额分别为230万美元和590万美元，九个月分别为590万美元和1710万美元[83] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月基本每股收益分别为0.64美元和1.25美元，九个月分别为2.93美元和3.57美元；摊薄每股收益三个月分别为0.62美元和1.22美元，九个月分别为2.81美元和3.48美元[86] - 2022年截至9月30日的三个月和九个月，公司分别回购959,579股和4,367,678股，花费3230万美元和1.388亿美元，均价分别为33.72美元和31.78美元；2021年同期分别回购238,072股和615,321股，花费820万美元和1870万美元，均价分别为34.37美元和30.32美元[91] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月其他综合（损失）收入分别为 - 90万美元和 - 10万美元，九个月分别为60万美元和250万美元[93] - 2022年9月30日和2021年9月30日，养老金和其他退休后福利计划成本分别为 - 6260万美元和 - 6560万美元，汇兑调整分别为 - 1600万美元和 - 1340万美元[93][95] - 2022年前九个月总净销售额为6.659亿美元，2021年同期为7.605亿美元[17] - 2022年前九个月净利润为9160万美元，2021年同期为1.203亿美元[17] - 2022年前九个月基本每股收益为2.93美元，2021年同期为3.57美元[17] - 2022年9月30日现金及现金等价物为1080万美元，2021年12月31日为5450万美元[23] - 2022年9月30日应收账款（扣除预期损失备抵）为2.108亿美元，2021年12月31日为1.991亿美元[23] - 2022年9月30日总资产为8.508亿美元，2021年12月31日为8.833亿美元[23] - 2022年9月30日总负债为5.193亿美元，2021年12月31日为5.063亿美元[23] - 2022年9月30日总权益为3.315亿美元，2021年12月31日为3.77亿美元[23] - 2022年前九个月综合收益为9130万美元，2021年同期为1.221亿美元[19] - 2022年前九个月净收益为9.16亿美元，2021年同期为12.03亿美元[27] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为7.69亿美元，2021年同期为10.32亿美元[27] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为3.94亿美元，2021年同期为2.73亿美元[27] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为8.36亿美元，2021年同期为2.75亿美元[27] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物期末余额为1.08亿美元，2021年同期为12.29亿美元[27] - 2022年前九个月支付的所得税净额为3.44亿美元，2021年同期为3.2亿美元[27] - 2022年前九个月支付的利息为4900万美元，2021年同期为1.1亿美元[27] - 截至2022年9月30日，股东权益总额为33.15亿美元，2021年同期为35.89亿美元[30][34] - 截至2022年9月30日，预期信用损失（CECL）准备金余额为1750万美元，其中应收账款准备金1670万美元，未开票应收账款和合同资产准备金80万美元；截至2021年12月31日，CECL准备金余额为1270万美元，其中应收账款准备金1200万美元，未开票应收账款和合同资产准备金70万美元[43][44] - 2022年和2021年9月30日止三个月的折旧费用分别为170万美元和150万美元，九个月分别为480万美元和460万美元[44] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司持有的待售土地账面价值为260万美元，2022年8月30日，公司签订协议以1300万美元出售该土地[45] - 2022年和2021年9月30日止三个月，内部开发软件的摊销费用分别为980万美元和820万美元，九个月分别为2810万美元和2450万美元[46] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司对权益证券的投资账面价值分别为850万美元和800万美元；2022年9月30日止三个月和九个月，公司记录未实现收益50万美元，2021年同期分别为60万美元和40万美元[47] - 2022年和2021年，公司总净销售额分别为1.887亿美元和2.477亿美元，九个月分别为6.659亿美元和7.605亿美元[52][54] - 2022年9月30日和2021年12月31日，合同资产分别为2100万美元和2490万美元，未开票应收账款分别为5560万美元和4670万美元[55] - 2022年和2021年9月30日止三个月，确认为收入的金额超过以前期间履行的履约义务估计数分别约为1550万美元和2290万美元，九个月分别约为1490万美元和2620万美元[56] - 截至2022年9月30日，与原始

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净销售额为2.662亿美元，较2021年第二季度减少130万美元或0.5%，外汇汇率负面影响210万美元，按固定汇率计算增长0.3% [46] - 第二季度软件解决方案净销售额为7160万美元，增长500万美元或7.5% [47] - 技术支持服务净销售额为1.333亿美元，减少70万美元或0.5% [48] - 印刷与分销净销售额为6130万美元，减少560万美元或8.4% [49] - 第二季度非GAAP毛利率为58%，比2021年第二季度高约200个基点 [49] - 第二季度非GAAP销售、一般和行政费用为7180万美元，较2021年第二季度增加180万美元，占净销售额的27%，增加约80个基点 [49] - 第二季度调整后EBITDA为8260万美元，增长270万美元或3.4%，调整后EBITDA利润率为31%，较2021年第二季度增加约110个基点 [50] - 第二季度自由现金流为3090万美元，较2021年第二季度改善1000万美元 [73] - 截至2022年6月30日，非GAAP净杠杆率为0.8倍，较2021年第二季度下降0.1倍 [73] 各条业务线数据和关键指标变化 资本市场软件解决方案业务 - 净销售额为4630万美元，增长5.7%，剔除外汇汇率负面影响后增长6.8% [54] - 调整后EBITDA利润率为19%，较2021年第二季度下降约1000个基点 [57] 资本市场合规与通信管理业务 - 净销售额为1.5亿美元，减少310万美元或2% [59] - 调整后EBITDA利润率为41.2%，较2021年第二季度下降约220个基点 [65] 投资公司软件解决方案业务 - 净销售额为2530万美元，增长11%，剔除外汇汇率负面影响后增长12.8% [66] - 调整后EBITDA利润率为34%，较2021年第二季度增加约460个基点 [67] 投资公司合规与通信管理业务 - 净销售额为4460万美元，减少320万美元或6.7% [68] - 调整后EBITDA利润率为32.7%，较2021年第二季度高约2180个基点 [69] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球IPO活动下降90%，并购市场下降20%，SPAC市场基本暂停 [32] - 公司资本市场交易收入下降22%，表现优于整体市场，且较第一季度环比增长 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正向以软件为中心的公司转型，目标是到2024年软件销售占比达44%，2026年占比达55% - 60% [10] - 增加软件研发和信息技术投资，以支持现代化、创新和增长 [14] - 回购股份，计划在2022年底前充分利用剩余的5900万美元股份授权 [16] - 提升组织人才和领导能力，设立首席客户体验官职位，任命Chandar Pattabhiram为董事会成员 [18][20] - 公司在合规软件和服务领域具有优势，交易业务受市场环境影响但表现优于市场 [31][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济逆风、地缘政治动荡和市场波动带来挑战，但公司第二季度业绩出色 [6] - 预计第三季度市场持续波动，影响资本市场交易环境，印刷与分销销售继续下降，但软件解决方案销售前景乐观 [75][77] - 预计第三季度合并净销售额在2 - 2.2亿美元之间，调整后EBITDA利润率在20%多的中间水平 [78] 其他重要信息 - 公司员工约2200人，注重员工发展和文化建设，获“最受喜爱的工作场所”认证 [39][42] - 已将100%的胶印生产需求转移到第三方供应商网络，未来将运营纯数字印刷平台 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 合规相关销售增长的驱动因素及可持续性，以及第三季度指导是否保守 - 传统合规业务增长得益于客户数量增加、市场份额扩大和服务价格上涨，第二季度是合规业务旺季，第三季度指导受去年交易业务高基数影响，合规收入具有可持续性 [84][85][86] - 公司处于客户监管合规和治理需求的核心，专业知识和客户关系推动了经常性收入增长，客户将公司视为团队的延伸 [87] - 从投资公司角度看，客户依赖公司团队管理合规流程，技术支持解决方案和服务团队是收入驱动因素 [91] 问题2: 资本市场软件业务增长约5%但环比下降的原因 - 主要是Venue业务受并购市场影响，其按固定汇率计算增长约2%，而资本市场合规软件表现出色，新ActiveDisclosure订阅量同比增长25%，转换客户时价格提升且合同期限更长 [92][93] 问题3: 合规收入增长的构成及是否为季节性收入 - 主要是季节性因素，包括K代理、Q高峰等，提供软件、托管解决方案、代理或创意服务、ESG报告等，收入基于保留此前IPO市场的客户，预计2023年IPO增长将抑制合规收入增长 [96][97][98] 问题4: 投资公司交易收入的适度增长是否与基金代理项目有关 - 是的，包括代理活动和封闭式基金等交易性工作 [99] 问题5: 第二季度EBITDA利润率优于指导的原因及下半年利润率预期 - 第二季度利润率优于指导是因为交易收入略高于预期，且第二季度通常是季节性最大季度，有运营杠杆效应，剔除运营杠杆影响后，预计下半年利润率在20%多的中间水平是合理的 [100] 问题6: 对近期完成SPAC的公司表现不佳及SPAC市场压力的看法 - SPAC IPO在公司交易收入中占比小，De - SPAC业务是机会，公司在大型复杂交易中具有优势，能增加市场份额，预计SPAC形成将恢复到较平稳的速度且高于长期平均水平 [101][102][103] 问题7: 第二季度交易业务和合规业务表现出色的原因及第三季度和第四季度市场份额增长是否会持续 - 交易业务表现出色是因为客户持续开展工作，公司在大型复杂交易中具有优势；合规业务受益于去年强劲的IPO市场和第二季度的代理季节，第三季度指导受去年交易业务高基数影响，合规业务有季节性，下半年市场份额增长仍会体现 [107][108][109] 问题8: 印刷业务的削减情况及第二季度表现优于预期的原因 - 超过一半的印刷业务影响已在年初至今的业绩中体现，下半年仍有少量影响；第二季度表现优于预期是因为通过价格上涨保留了更多工作，且利润率可接受，印刷业务对收入的影响减小 [115][116] 问题9: 资本市场交易收入表现优于预期的领域及上半年IPO市场份额下降的原因 - 表现优于预期的领域包括并购（包括Venue业务）和De - SPAC；上半年IPO市场份额下降主要是因为大部分IPO规模较小，且SPAC占比增加，公司在大型IPO项目中表现良好，对未来IPO市场恢复持乐观态度 [119][121][123]

每股收益相关数据变化 - 2022年上半年基本每股净收益为2.25美元，摊薄后为2.17美元；2021年上半年基本每股净收益为2.32美元，摊薄后为2.26美元[16] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月基本每股收益分别为1.46美元和1.27美元，稀释每股收益分别为1.42美元和1.24美元；六个月基本每股收益分别为2.25美元和2.32美元，稀释每股收益分别为2.17美元和2.26美元[80] - 基本每股净收益2022年为1.46美元，2021年为1.27美元[16] - 摊薄后每股净收益2022年为1.42美元，2021年为1.24美元[16] - 2022年Q2基本每股收益为1.46美元，摊薄后每股收益为1.42美元；2021年Q2基本每股收益为1.27美元，摊薄后每股收益为1.24美元[80] - 2022年上半年基本每股收益为2.25美元，摊薄后每股收益为2.17美元；2021年上半年基本每股收益为2.32美元，摊薄后每股收益为2.26美元[80] 加权平均普通股股数变化 - 2022年上半年加权平均普通股基本股数为3220万股，摊薄后为3340万股；2021年上半年基本股数为3360万股，摊薄后为3450万股[16] - 加权平均流通普通股数量（基本）2022年为3150万股，2021年为3370万股[16] 各业务线净销售额变化 - 2022年上半年技术支持服务净销售额为22.5亿美元，软件解决方案为14.14亿美元，印刷和分销为11.08亿美元；2021年上半年分别为25.25亿美元、12.69亿美元、13.34亿美元[17] - 2022年资本市场软件解决方案净销售额4630万美元，2021年为4380万美元[52] - 2022年资本市场合规与通信管理净销售额1.5亿美元，2021年为1.531亿美元[52] - 2022年公司总净销售额2.662亿美元，2021年为2.675亿美元[52] - 2022年上半年总净销售额为4.772亿美元，2021年同期为5.128亿美元[17][54][98][100] - 2022年第二季度，资本市场软件解决方案净销售额4630万美元[98] - 2022年第二季度，资本市场合规与通信管理净销售额1.5亿美元[98] - 2022年第二季度，投资公司软件解决方案净销售额2530万美元[98] - 2022年第二季度，投资公司合规与通信管理净销售额4460万美元[98] - 2022年上半年，资本市场软件解决方案净销售额9100万美元[98] - 2022年上半年，资本市场合规与通信管理净销售额2.536亿美元[98] - 2022年上半年，投资公司软件解决方案净销售额5040万美元[98] - 2022年上半年，投资公司合规与通信管理净销售额8220万美元[98] - 2022年第二季度总净销售额为2.662亿美元，2021年同期为2.675亿美元[98] 成本与费用相关数据变化 - 2022年上半年销售成本为21.06亿美元，2021年上半年为22.78亿美元[17] - 2022年上半年销售、一般和行政费用为14.17亿美元，2021年上半年为14.86亿美元[17] - 2022年上半年折旧和摊销为2.19亿美元，2021年上半年为1.99亿美元[17] - 2022年上半年折旧和摊销为2.19亿美元，2021年同期为1.99亿美元[28] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，折旧费用分别为150万美元和170万美元，六个月均为310万美元[44] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，内部开发软件摊销费用分别为940万美元和810万美元，六个月分别为1830万美元和1630万美元[46] - 2022年第二季度折旧和摊销为1120万美元，2021年同期为1010万美元[98] - 2022年上半年折旧和摊销为9.252亿美元，2021年同期为1990万美元[98][100] - 2022年上半年支付所得税净额为2.2亿美元，2021年同期为2.43亿美元[28] - 2022年上半年支付利息为2800万美元，2021年同期为1.06亿美元[28] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月利息费用净额分别为210万美元和590万美元，六个月分别为360万美元和1120万美元[78] - 2022年第二季度和上半年净利息费用分别为210万美元和360万美元，2021年同期分别为590万美元和1120万美元[78] 运营收入与净收益相关数据变化 - 2022年上半年运营收入为10.12亿美元，2021年上半年为11.29亿美元[17] - 2022年上半年净收益为7.24亿美元，2021年上半年为7.81亿美元[17][28] - 2022年上半年净利润为7240万美元，2021年同期为7810万美元[17] - 2022年第二季度净收益为4.6亿美元，2021年同期为4.29亿美元[31] - 2022年第二季度总运营收入为6590万美元，2021年同期为6200万美元[98] - 2022年上半年总运营收入为1.012亿美元，2021年同期为1.129亿美元[98][100] - 2022年第二季度，资本市场软件解决方案运营收入310万美元[98] - 2022年第二季度，资本市场合规与通信管理运营收入6050万美元[98] - 2022年第二季度，投资公司软件解决方案运营收入590万美元[98] - 2022年第二季度，投资公司合规与通信管理运营收入1370万美元[98] - 2022年上半年，资本市场软件解决方案运营收入740万美元[98] - 2022年上半年，资本市场合规与通信管理运营收入8940万美元[98] - 2022年上半年，投资公司软件解决方案运营收入1210万美元[98] - 2022年上半年，投资公司合规与通信管理运营收入2180万美元[98] 综合收益相关数据变化 - 2022年上半年综合收益为7.33亿美元，2021年上半年为8亿美元[20] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月其他综合收益分别为20万美元和40万美元，六个月分别为90万美元和190万美元[86] - 2022年Q2其他综合收益为300万美元，上半年为900万美元；2021年Q2其他综合收益为700万美元，上半年为2600万美元[86] 资产相关数据变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为92.52亿美元，较2021年12月31日的88.33亿美元增长4.74%[24] - 2022年6月30日现金及现金等价物为1780万美元，2021年12月31日为5450万美元[24] - 2022年6月30日应收账款为2.734亿美元，2021年12月31日为1.991亿美元[24] - 2022年6月30日总资产为9.252亿美元，2021年12月31日为8.833亿美元[24] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物期末余额为1.78亿美元，2021年同期为3.99亿美元[28] - 2022年6月30日和2021年12月31日，合同资产分别为2520万美元和2490万美元[54] - 2022年6月30日和2021年12月31日，未开票应收账款分别为9240万美元和4670万美元[54] - 2022年6月30日和2021年12月31日，土地价值分别为280万美元和30万美元，建筑物均为2080万美元，机器和设备分别为6950万美元和6850万美元[44] - 2022年6月30日土地、建筑物、机器设备等固定资产净值为2080万美元，2021年为1870万美元[44] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司对权益证券的投资账面价值均为800万美元[47] 负债相关数据变化 - 截至2022年6月30日，公司总负债为5.838亿美元，2021年12月31日为5.063亿美元[24] - 截至2022年6月30日长期债务总额2.341亿美元，2021年12月31日为1.24亿美元，其中定期贷款A额度均为1.25亿美元，2022年6月30日循环信贷额度借款1.1亿美元[74] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司长期债务分别为2.341亿美元和1.24亿美元[74] - 截至2022年6月30日，循环信贷安排下的未偿还借款为1.1亿美元，2022年和2021年截至6月30日的六个月加权平均利率分别为3.1%和2.6%[77] - 2022年上半年循环信贷额度借款为20.9亿美元，2021年同期为22.8亿美元[28] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，公司经营租赁负债付款分别为1070万美元和1200万美元[62] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司融资租赁负债付款分别为50万美元和90万美元[63] 权益相关数据变化 - 截至2022年6月30日，公司总权益为34.14亿美元，较2021年的37.7亿美元下降9.44%[24] - 2022年6月30日总权益为3.414亿美元，2021年12月31日为3.77亿美元[24][34] - 截至2022年6月30日，总权益为34.14亿美元，2021年同期为31.96亿美元[31][34][35] 现金流相关数据变化 - 2022年上半年经营活动净现金使用量为6400万美元，2021年同期为7700万美元[28] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为2.48亿美元，2021年同期为1.77亿美元[28] - 2022年上半年融资活动净现金使用量为7200万美元，2021年同期为9900万美元[28] - 2022年上半年现金及现金等价物净减少3.67亿美元，2021年同期净减少3.37亿美元[28] 股份回购相关数据变化 - 2022年上半年股份回购金额为1.065亿美元，2021年为1050万美元[34][35] - 2022年2月17日，董事会将先前批准的股票回购计划授权增加至1.5亿美元，并将回购计划到期日延长至2023年12月31日[82] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司分别回购2180796股和3408099股，花费6440万美元和1.065亿美元，均价分别为29.54美元和31.24美元；2021年同期分别回购250567股和377249股，花费710万美元和1050万美元，均价分别为28.19美元和27.76美元，截至2022年6月30日，剩余授权金额为5860万美元[85] - 2022年Q2公司回购2180796股，花费6440万美元，平均每股29.54美元；上半年回购3408099股，花费1.065亿美元，平均每股31.24美元[85] - 2021年Q2公司回购250567股，花费710万美元，平均每股28.19美元；上半年回购377249股，花费1050万美元，平均每股27.76美元[85] 收入确认相关数据变化 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，确认收入超出前期履约义务估计分别约880万美元和1710万美元[55] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，确认收入超出前期履约义务估计分别约720万美元和2200万美元[55] - 截至2022年6月30日，超一年合同未履行或部分履行的未来估计收入约1.2亿美元，其中约45%预计在未来十二个月确认为收入[56] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，从期初递延收入余额中确认的收入分别为1000万美元和550万美元[58] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，从期初递延收入余额中确认的收入分别为2610万美元和1590万美元[58] 重组费用相关数据变化 - 2022年Q2净重组费用20万美元，2021年同期280万美元；2022年上半年净重组费用200万美元，2021年同期360万美元[67][69] - 2022年上半年因约70名员工离职产生170万美元净重组费用，主要与资本市场软件业务重组和数字印刷设施搬迁有关；2021年Q2和上半年分别因约170名员工离职产生270万和290万美元净重组费用，主要因实施SEC规则30e - 3和修订SEC规则498A[69][70] - 2022年上半年因约70名员工离职产生170万美元重组费用，多数员工将于2022年12月31日前离职[69] - 2021年第二季度和上半年分别因约170名员工离职产生270万美元和290万美元重组费用，多数员工于2021年12月31日前离职[70] - 2022年上半年员工离职应计负债变动：期初240万美元，新增2

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额2.11亿美元，较2021年第一季度减少3430万美元，降幅14%；剔除印刷和分销业务后，同比净销售额下降10% [5][12][19] - 第一季度非GAAP调整后EBITDA为5110万美元，较2021年第一季度减少2000万美元，降幅28.1%；非GAAP调整后EBITDA利润率为24.2%，较2021年第一季度下降约480个基点 [13][22] - 第一季度非GAAP毛利率为53.1%，较2021年第一季度低约160个基点；非GAAP销售、一般和行政费用（SG&A）为6100万美元，较2021年第一季度减少200万美元；非GAAP SG&A占净销售额的比例为28.9%，较2021年第一季度增加约320个基点 [21] - 第一季度自由现金流为 - 6210万美元，较2021年第一季度不利1580万美元；非GAAP净债务较2021年第一季度减少3050万美元，非GAAP净杠杆率为0.7倍，较2021年第一季度降低0.3倍 [14][34][35] - 2022年第一季度回购约120万股普通股，花费4210万美元，平均价格为每股34.26美元；截至2022年3月31日，1.5亿美元股票回购授权还剩1.23亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 软件解决方案业务 - 第一季度软件解决方案净销售额为6980万美元，增长950万美元，增幅15.8%；软件销售占本季度总净销售额的33%，为公司历史最高水平；按过去四个季度计算，软件销售占总销售额的29%，较上一个四个季度周期增加约600个基点 [6][19] - 合规和监管软件产品整体增长19%，占第一季度软件总销售额的约63%；其中，ActiveDisclosure增长29%，Arc Suite增长15.1%；交易软件Venue增长12% [8][9] 技术支持服务业务 - 第一季度技术支持服务净销售额为9170万美元，减少2680万美元，降幅22.6%，主要因资本市场交易活动减少，部分被资本市场合规业务量增加所抵消 [19][20] 印刷和分销业务 - 第一季度印刷和分销净销售额为4950万美元，减少1700万美元，降幅25.6%，主要因资本市场交易活动减少导致印刷量下降，以及投资公司对印刷材料的监管驱动需求减少 [21] 资本市场软件解决方案业务 - 净销售额为4470万美元，增长16.1%，主要得益于合规产品ActiveDisclosure增长29%和虚拟数据室软件Venue增长12%；非GAAP调整后EBITDA利润率为22.4%，较2021年第一季度下降约440个基点 [24] 资本市场合规和通信管理业务 - 净销售额为1.036亿美元，减少25.2%，因资本市场交易活动减少，部分被合规业务量增加所抵消；非GAAP调整后EBITDA利润率为29.6%，较2021年第一季度下降约1400个基点 [25][27] 投资公司软件解决方案业务 - 净销售额为2510万美元，增长15.1%，得益于对数字合规管理解决方案的持续强劲需求以及Arc报告和Pro的订阅收入增长；非GAAP调整后EBITDA利润率为36.7%，较2021年第一季度增加约1100个基点 [31] 投资公司合规和通信管理业务 - 净销售额为3760万美元，减少890万美元，降幅19.1%，因监管变化和主动退出部分印刷合同；非GAAP调整后EBITDA利润率为25.5%，较2021年第一季度提高约980个基点 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球IPO活动下降85%，大型并购交易完成数量极少；SPAC市场在2022年大幅停滞，新SPAC发行和宣布的De - SPAC交易热情受挫 [10] - 公司目前有数百个IPO客户正在进行相关工作，IPO业务储备与2021年相当；并购市场对优质资产的需求仍然强劲，加上可用资金创纪录和大量SPAC寻求目标，并购市场可能更具韧性 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于向以软件为中心的公司转型，预计到2026年软件销售占总销售额的比例将从2021年的27%提升至近60%，且超70%的软件销售为经常性收入 [16] - 公司将通过加速向软件中心的销售组合转变、推动长期非GAAP调整后EBITDA利润率扩张和自由现金流转换、审慎配置资本三个价值创造杠杆，为客户、员工和股东创造更大价值 [40] - 公司在软件业务的不同产品领域面临不同竞争对手，但凭借产品组合、技术优势和客户关系，在市场竞争中表现良好；Venue在虚拟数据室市场表现出色，ActiveDisclosure在监管合规领域获得客户信任，Arc Suite在投资公司监管合规软件市场有一定竞争力 [52][53][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度公司在具有挑战性的资本市场交易环境中仍取得了稳健的财务业绩，公司战略使公司比过去更具韧性和盈利能力 [5] - 尽管市场波动导致资本市场交易活动放缓，但历史表明交易市场变化迅速，公司凭借强大的市场地位和客户关系，有望在市场活动恢复时满足客户需求 [11][12] - 对软件解决方案销售的近期前景持乐观态度，预计第二季度软件销售将继续增长；预计第二季度合并净销售额在2.2亿 - 2.4亿美元之间，非GAAP调整后EBITDA利润率处于20%中段 [38] - 公司更新的长期预测显示，有信心通过执行三个价值创造杠杆实现增长目标，预计2022 - 2026年软件销售将以中两位数增长，非GAAP调整后EBITDA利润率到2026年接近30%，累计非GAAP调整后EBITDA到自由现金流转化率约为50%，并产生超5亿美元的自由现金流 [40][41][43] 其他重要信息 - 公司预计2022年印刷和分销业务净销售额将减少约4000万美元，其中1000万美元已在第一季度实现，对非GAAP调整后EBITDA影响极小；第二季度印刷销售降幅将是全年最大 [33][37] - 公司现金流量具有季节性，第一季度使用现金，第二季度收支平衡，下半年产生超100%的自由现金流；随着销售组合向订阅型销售转变，季节性将逐渐减弱 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在销量下降的情况下改善和维持利润率的措施 - 公司第一季度利润率为24.2%，虽较去年同期下降，但与类似规模季度相比，EBITDA利润率大幅提高；公司对成本结构进行了永久性改变，包括裁员、缩小房地产足迹、外包印刷业务等，同时减少了低利润率的印刷收入；预计到2026年EBITDA利润率将接近30% [49][50][51] 问题2: 软件业务的竞争环境 - 公司在不同软件产品领域有不同竞争对手，但产品组合能满足客户不同阶段需求；Venue在虚拟数据室市场表现优于主要用例M&A，凭借安全保护和合同审查等优势赢得交易；ActiveDisclosure在监管合规领域获得客户信任，与ERP系统的连接是其关键优势；Arc Suite在投资公司监管合规软件市场面临传统和科技型竞争对手 [52][53][58] 问题3: 向ActiveDisclosure 3的过渡何时完成 - 预计到2023年初基本完成 [61] 问题4: Venue增长12%是否意味着市场份额增加 - 公司认为Venue在持续获得市场份额，尽管公布的M&A统计数据可能不能完全反映实际业务活动，但公司对过去18个月的进展感到满意 [62][63] 问题5: 现金流报表中准备金增加是否与SPAC IPO业务有关 - 公司没有具体评论，一般按照公式化方法计提准备金，会根据市场情况和应收账款情况进行评估和调整 [64][65] 问题6: 软件业务增长的来源 - 交易性软件业务增长较合规性软件业务慢；合规性软件业务增长主要源于新推出的ActiveDisclosure、投资公司平台的新功能以及现有客户钱包份额的增加，同时在个别市场有一定的市场份额获取 [67][68] 问题7: 印刷业务的下降情况 - 第一季度印刷业务下降1000万美元，剩余3000万美元将在未来三个季度下降，其中第二季度降幅最大 [69] 问题8: 能否预测今年上半年资本市场交易业务量下降30% - 难以预测，公司从客户和投资银行了解到潜在交易活动仍在进行，当前市场与以往不同，存在潜在需求；公司在市场中持续表现良好，客户仍在推进交易，且业务与软件业务紧密结合 [70][71][72] 问题9: 第二季度交易业务是否比第一季度有所改善 - 总体情况大致相似 [74]

总净销售额变化 - 2022年第一季度总净销售额为2.11亿美元，2021年同期为2.453亿美元[15] - 2022年和2021年总净销售额分别为2.11亿美元和2.453亿美元[45] - 2021年第一季度，总运营部门净销售额为24.53亿美元，运营收入为7.39亿美元；公司整体净销售额为24.53亿美元，运营收入为5.09亿美元[101] - 2022年第一季度，总运营部门净销售额为21.1亿美元，运营收入为4.75亿美元；公司整体净销售额为21.1亿美元，运营收入为3.53亿美元[100] 净利润与净收益变化 - 2022年第一季度净利润为2640万美元，2021年同期为3520万美元[15] - 2022年第一季度净收益为2640万美元，2021年同期为3520万美元[25] 每股收益变化 - 2022年第一季度基本每股收益为0.80美元，2021年同期为1.05美元[15] - 2022年第一季度基本每股收益为0.80美元，摊薄后每股收益为0.77美元；2021年同期基本每股收益为1.05美元，摊薄后每股收益为1.02美元[72] 综合收入变化 - 2022年第一季度综合收入为2710万美元，2021年同期为3670万美元[18] 现金及现金等价物变化 - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为1040万美元，2021年12月31日为5450万美元[22] - 2022年第一季度现金及现金等价物净减少4410万美元，2021年同期为3510万美元[25] - 2022年3月31日现金及现金等价物期末余额为1040万美元，2021年同期为3850万美元[25] 应收账款变化 - 截至2022年3月31日，应收账款为2.188亿美元，2021年12月31日为1.991亿美元[22] - 2022年第一季度应收账款预期损失拨备为230万美元，2021年同期为110万美元[25] 资产负债相关变化 - 截至2022年3月31日，总资产为8.716亿美元，2021年12月31日为8.833亿美元[22] - 截至2022年3月31日，总负债为5.177亿美元，2021年12月31日为5.063亿美元[22] - 截至2022年3月31日，总股本为3.539亿美元，2021年12月31日为3.77亿美元[22] 折旧和摊销变化 - 2022年第一季度折旧和摊销为1070万美元，2021年同期为980万美元[25] - 2022年3月31日和2021年3月31日，三个月折旧费用分别为160万美元和140万美元[37] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，内部开发软件摊销费用分别为890万美元和820万美元[39] 经营、投资、融资活动现金流变化 - 2022年第一季度经营活动使用的净现金为5220万美元，2021年同期为3830万美元[25] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为990万美元，2021年同期为800万美元[25] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为1730万美元，2021年同期为1080万美元[25] 所得税与利息支付变化 - 2022年第一季度支付的所得税净额为250万美元，2021年同期相同[25] - 2022年第一季度支付的利息为90万美元，2021年同期为30万美元[25] CECL储备余额变化 - 2022年3月31日和2021年3月31日，CECL储备余额年初分别为1.27亿美元和1.05亿美元，年末分别为1.45亿美元和1.26亿美元[37] 固定资产相关变化 - 2022年3月31日和2021年3月31日，土地、建筑物、机器设备等固定资产总值分别为1.84亿美元和1.87亿美元[37] 待售土地情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司持有的待售土地账面价值为260万美元，出售价格为1290万美元[38] 权益证券投资情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司对权益证券投资的账面价值均为800万美元[40] 合同资产与未开票应收账款变化 - 2022年3月31日和2021年12月31日，合同资产分别为3080万美元和2490万美元，未开票应收账款分别为7170万美元和4670万美元[47] 收入确认相关变化 - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，确认为收入的金额超过估计金额分别约为320万美元和1600万美元[48] - 截至2022年3月31日，与未履行或部分履行的履约义务相关的未来估计收入约为1亿美元，其中约44%预计在未来十二个月确认为收入[49] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，公司确认的递延收入分别为1610万美元和1040万美元[50] 商誉净值变化 - 截至2022年3月31日，商誉净值为4.099亿美元，较2021年12月31日的4.1亿美元略有下降[52] 租赁相关费用变化 - 2022年和2021年第一季度，公司经营租赁负债付款分别为550万美元和630万美元[53] - 2022年第一季度，公司财务租赁负债付款为40万美元[53] - 2022年和2021年第一季度，公司净经营租赁费用分别为340万美元和380万美元[55] - 2022年第一季度，公司财务租赁费用为50万美元，2021年同期无相关费用[55] 净重组费用情况 - 2022年第一季度，公司记录的净重组费用为160万美元，涉及约60名员工[57][59] 净养老金计划收入变化 - 2022年和2021年第一季度，净养老金计划收入分别为 - 20万美元和 - 100万美元[61] 长期债务变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司长期债务分别为1.941亿美元和1.24亿美元[63] 贷款利率情况 - 2022年第一季度，定期贷款A融资加权平均利率为2.3%[66] - 2022年3月31日，循环信贷融资未偿还借款为7000万美元，第一季度加权平均利率为3.7%[67] 净利息支出变化 - 2022年第一季度净利息支出为150万美元，2021年同期为530万美元[69] 股份支付相关情况 - 2022年和2021年第一季度股份支付总薪酬费用分别为360万美元和310万美元，所得税收益分别为280万美元和380万美元[75] - 截至2022年3月31日，股票期权未确认薪酬费用为20万美元，预计在0.9年内确认[77] - 截至2022年3月31日，受限股票单位（RSUs）未确认薪酬费用为1960万美元，预计在2.3年内确认[78] - 2022年第一季度授予34万股绩效股票单位（PSUs），总潜在支付范围为0至51万股[79] - 截至2022年3月31日，绩效股票单位（PSUs）未确认薪酬费用为1380万美元，预计在1.7年内确认[85] 股票回购情况 - 2022年第一季度公司回购122.7303万股，花费4210万美元，均价34.26美元/股；2021年同期回购12.6682万股，花费340万美元，均价26.92美元/股，截至2022年3月31日，剩余授权金额为1.23亿美元[88] 其他综合收益变化 - 2022年第一季度其他综合收益为0.9亿美元，2021年同期为1.9亿美元[89] 养老金和其他退休后福利计划成本相关 - 截至2022年3月31日，养老金和其他退休后福利计划成本余额为6.38亿美元，翻译调整余额为1.38亿美元，总计7.76亿美元[89] - 2022年第一季度养老金和其他退休后福利计划成本摊销中，净精算损失为0.8亿美元，税后重分类为0.6亿美元；2021年同期净精算损失为0.9亿美元，税后重分类为0.6亿美元[91] 公司业务部门划分 - 公司业务分为四个运营和报告部门，包括资本市场软件解决方案、资本市场合规与通信管理、投资公司软件解决方案、投资公司合规与通信管理[92] 各业务线净销售额与运营收入 - 2022年第一季度，资本市场软件解决方案净销售额为4.47亿美元，运营收入为0.43亿美元[100] - 2022年第一季度，资本市场合规与通信管理净销售额为10.36亿美元，运营收入为2.89亿美元[100] - 2022年第一季度，投资公司软件解决方案净销售额为2.51亿美元，运营收入为0.62亿美元[100] - 2022年第一季度，投资公司合规与通信管理净销售额为3.76亿美元，运营收入为0.81亿美元[100] 前瞻性陈述说明 - 前瞻性陈述受多种因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异[8][9] 公司股份授权情况 - 公司授权发行6500万股面值0.01美元的普通股和100万股面值0.01美元的优先股[86] 2016 PIP计划情况 - 截至2022年3月31日，2016 PIP计划下有360万股普通股授权可供授予[73] 累计其他综合损失余额变化 - 2022年3月31日累计其他综合损失余额为7.76亿美元，2021年同期为7.93亿美元[89]