公司动态 - ABC无限期停播《Jimmy Kimmel Live》后宣布节目将于周二恢复播出[1] - 主持人因将保守派活动人士Charlie Kirk遇袭事件与特朗普MAGA运动关联引发争议[1] - 迪士尼广告前瞻活动整合公司所有内容板块进行集中展示[1] 监管环境 - 联邦通信委员会主席暗示可能对ABC广播牌照采取行动[2] - 特朗普第二任期内加强对媒体公司的审查包括高调诽谤诉讼和削减公共广播资金[3] - 联邦通信委员会被前迪士尼CEO批评对ABC进行"恐吓式监管"[3] 行业影响 - 事件引发对特朗普时代广播环境下言论自由保护的质疑[2] - 哥伦比亚广播公司7月取消《斯蒂芬·科尔伯特晚间秀》与本次事件形成对比[2] - 多名脱口秀主持人声援Kimmel 认为总统影响力构成审查制度[3] 企业关系 - 康卡斯特为NBC环球母公司旗下拥有CNBC[4] - 康卡斯特计划分拆Versant后其将成为CNBC新母公司[4]

核心观点 - 迪士尼在多元化收入来源、估值折扣和运营改善方面展现出更优投资潜力 而Netflix面临估值溢价、利润率压力和业务单一化风险 [1][7][16] 业务表现 - 迪士尼第三财季收入236.5亿美元 每股调整后收益1.61美元超预期 迪士尼+用户达1.28亿 环比新增180万 [3] - Netflix第二季度收入110.8亿美元 同比增长16% 运营利润率达34.1% 但管理层预警2025年下半年利润率将因内容摊销和营销成本上升而下降 [6] - 迪士尼体验板块表现强劲 国内乐园运营收入25亿美元 阿布扎比第七个主题公园标志着近十年首次重大全球扩张 [4] 增长前景 - 迪士尼将2025财年调整后EPS指引从5.75美元上调至5.85美元 同比增长18% 预计直接面向消费者业务运营收入达13亿美元 [5] - Netflix更新全年收入指引至448-452亿美元 但停止报告季度订阅人数引发透明度担忧 [8] - 迪士尼内容管线包括2026年《玩具总动员5》《曼达洛人与格鲁古》2027年《冰雪奇缘3》以及流媒体独家内容漫威《夜魔侠：重生》和《X战警97》第二季 [5] - Netflix2025年末内容储备包括《今际之国的闯关者》第三季《怪奇物语》第五季结局《吉尔莫·德尔·托罗的弗兰肯斯坦》和《利刃出鞘3》2026年推出格蕾塔·葛韦格执导的《纳尼亚》改编作品 [9] 估值比较 - 迪士尼市盈率17.56倍 显著低于历史均值和行业同行 Netflix市盈率达40.25倍 存在估值溢价 [10] - 迪士尼年初至今股价上涨2.2% 仍远低于历史高点 Netflix同期大涨37.7% 但面临估值压缩风险 [14] 战略举措 - ESPN宣布2025年8月以每月30美元推出ESPN Unlimited 并与NFL达成里程碑合作 联盟持有ESPN 10%股份 [4] - 迪士尼2025财年计划资本支出80亿美元支持扩张计划 [5] - Netflix纯流媒体模式面临结构性挑战 严重依赖内容支出来推动用户获取和保留 超出订阅费和广告 initiative外收入多元化机会有限 [9]

公司与NFL合作协议 - ESPN与NFL达成重磅协议 以10%股权(价值20-30亿美元)换取NFL Network、RedZone和梦幻足球资产 [2][15] - 协议需经特朗普政府监管机构批准 面临政治不确定性 [2][3] - 前白宫发言人指出特朗普可能利用媒体合并作为政治筹码 使交易复杂化 [3][4] 深夜节目主持争议事件 - ABC突然停播《Jimmy Kimmel Live》因主持人言论涉及保守派活动家刺杀事件引发政治风波 [6] - 主持人年薪约1600万美元 合约持续至2026年 已担任ABC深夜节目22年 [16] - 迪士尼要求主持人缓和言论以复播 但双方未达成共识 [18][19] 政治因素影响 - 特朗普威胁撤销批评其媒体的广播牌照 称ABC是民主党附属机构 [7] - 特朗普公开表示主持人因收视率差被解雇 否认与言论自由相关 [8] - 前迪士尼CEO批评停播决定是屈服于政治胁迫的行为 [12] 公司内部应对措施 - 停播决定基于员工安全与广告商顾虑 主持人拒绝撤回言论 [15] - 公司未提供复播时间表 正评估政治舆论发展以决定主持人去留 [16] - ESPN知名主持人公开声援 肯定其多年贡献并警告政治干预风险 [17][18] 行业关系动态 - NFL委员曾与特朗普保持良好关系 共同出席活动并庆祝选秀活动 [12] - 迪士尼附属电视台拒绝播出节目直至主持人道歉 [13] - 事件重燃公司与NFL之间的分歧线 影响价值数十亿美元的合作关系 [1][13]

美股市场表现 - 美国股市周五收高 道琼斯指数上涨超过150点并创下历史新高 [1] - 标普500指数上周上涨1.2% 道琼斯指数上周上涨1% 纳斯达克指数上周大涨2.2% [1] - 美联储上周降息25个基点 并暗示未来将进一步放宽政策 [1] 分析师评级服务 - Benzinga分析师评级API通过直接与主要卖方银行合作 提供高质量股票评级集合 [3] - Benzinga Pro订阅者和读者收到的分析师见解可作为交易指标以跑赢股市 [3] - 投资者可在Benzinga分析师股票评级页面按分析师准确度筛选最新评级 [4] 高准确度分析师最新选股 - Needham分析师（准确度89%）重申WhiteFiber公司买入评级 目标价34美元 预计上涨29% [5] - Wedbush分析师（准确度87%）将Builders FirstSource评级从跑赢大盘下调至中性 目标价145美元 预计上涨17% [5] - JP Morgan分析师（准确度87%）维持WEBTOON Entertainment中性评级 目标价从14美元上调至22美元 预计上涨4% [5] - Roth Capital分析师（准确度86%）重申Rezolve AI公司买入评级 目标价从4.25美元上调至9美元 预计上涨34% [5] - RBC Capital分析师（准确度85%）首次覆盖NuScale Power公司 给予行业持平评级 目标价35美元 预计下跌23% [7]

事件概述 - 共和党参议员兰德·保罗称联邦通信委员会主席布伦丹·卡尔针对迪士尼及地方广播公司播出《吉米·坎摩尔直播秀》的威胁“绝对不当” [1]

指控核心 - 迪士尼公司涉嫌违反《儿童在线隐私保护法》(COPPA)，在未通知或获得父母同意的情况下，收集观看其YouTube视频的儿童的个人数据，并利用这些数据向儿童投放定向广告 [1][3] - 美国司法部已对迪士尼全球服务公司和迪士尼娱乐运营有限责任公司提起诉讼，指控其未能正确地将部分YouTube视频标记为“面向儿童”，从而得以收集13岁以下观众的数据并投放定向广告 [3] - 诉讼进一步指控，迪士尼在意识到此问题后仍继续其非法数据收集行为，并继续基于非法收集的数据向年轻观众不当投放定向广告 [3] 潜在法律行动 - 罗森律师事务所正在准备一项集体诉讼，旨在为这些隐私侵权行为寻求赔偿 [2] - 若子女（13岁以下）曾在YouTube上观看迪士尼视频，其可能有权通过风险代理收费安排获得赔偿，而无需支付任何自付费用 [2] 律师事务所背景 - 罗森律师事务所是一家在全球范围内代表投资者的律所，专注于证券集体诉讼和股东派生诉讼 [4] - 该律所曾达成针对中国公司的史上最大证券集体诉讼和解，并在2017年被ISS证券集体诉讼服务评为和解数量第一 [4] - 自2013年以来，该律所每年排名均在前四，已为投资者追回数亿美元，仅在2019年就为投资者确保了超过4.38亿美元的赔偿 [4]

公司业务与财务表现 - 流媒体业务Disney+订阅用户数达1.28亿 较上季度增长180万[5] - Disney+与Hulu合计订阅用户数达1.83亿[5] - 流媒体业务实现盈利 抵消影视电视业务疲软表现[5] - 主题公园及体验业务（含游轮）收入与运营利润双增长 主要受益于客户消费提升及酒店入住率增加[5] 品牌声誉与市场反应 - 多名曾参与漫威系列及迪士尼作品的演员公开呼吁取消Disney+/Hulu/ESPN订阅[2][3] - 用户通过社交媒体分享取消流媒体订阅及迪士尼度假订单的截图[1] - 抗议者出现在公司总部 用户涌入社交媒体账号及客服页面表达不满[2] - 编剧及制片人Damon Lindelof表示若节目停播持续将拒绝与公司合作[4] 监管与外部压力 - FCC主席Brendan Carr称节目言论"极其恶劣"并暗示可能采取监管行动[6] - 拥有32家ABC附属台的Nexstar传媒集团宣布无限期停播该节目[6] - 全美最大ABC附属台集团Sinclair要求主持人道歉并向相关方进行"实质性个人捐赠"[6] - 参议院商务委员会主席Ted Cruz批评FCC言论"极度危险" 警告政府干预媒体内容的潜在风险[9][10]

节目停播与续约谈判 - 吉米·金梅尔与迪士尼及ABC高管就《吉米·金梅尔直播秀》复播条件持续谈判 但未达成协议保证 [1] - ABC在停播时段以重播《名人家庭问答》替代原节目 [1] 停播原因与言论争议 - 节目因金梅尔言论被"无限期"停播 其声称杀害保守派活动家的嫌疑人与特朗普"MAGA运动"存在关联 [2] - 主持人指责"MAGA团体"试图淡化凶手身份关联性并借事件谋取政治利益 [2] 监管压力与许可证风险 - 联邦通信委员会主席布伦丹·卡尔施压 称金梅尔言论误导公众并建议吊销ABC广播许可证 [3] - 特朗普政府曾暗示将撤销"反对其立场"的广播电视网络许可证 [4] - 卡尔表示联邦通信委员会将继续推进媒体格局调整 [3]

公司决策 - ABC突然暂停脱口秀主持人Jimmy Kimmel的节目[1] - 该决定是在美国联邦通信委员会施压情况下作出的[1] 行业环境 - 事件显示特朗普总统拥有使媒体屈从的权力[1] - 媒体行业面临政治压力干预内容制作的可能性[1]

事件概述 - 前迪士尼首席执行官迈克尔·艾斯纳公开批评美国广播公司无限期停播吉米·金梅尔节目的决定 称此举是“失控恐吓的又一个例子” [6] - 吉米·金梅尔因在节目中就保守派活动人士查理·柯克枪击事件发表评论而被美国广播公司无限期停播 [3][5][6] 关键人物立场与行动 - 前迪士尼首席执行官迈克尔·艾斯纳质疑为何没有知名领袖为言论自由发声 并点名大学校长、律所管理合伙人和公司首席执行官应站出来对抗霸凌 [1][6] - 艾斯纳明确表达其个人观点 认为吉米·金梅尔非常有才华且有趣 [1][6] - 联邦通信委员会主席布伦丹·卡尔在吉米·金梅尔发表评论后向迪士尼公司施压 称金梅尔“似乎在直接误导美国公众”并警告可能对迪士尼采取行动 [1][6] 事件影响 - 吉米·金梅尔被停播事件引发了关于言论自由和公司影响力的辩论 [5][6]