行业研究订阅服务 - 提供赌场和游戏行业的深度研究报告订阅服务 订阅者可免费获取新书《The Smartest ever Guide to Gaming Stocks》的节选内容 [1] 体育节目收视趋势 - 体育节目的收视率已远超剧本电视节目 迪士尼在ESPN Bet运营困难的情况下仍选择进军NFL领域令人费解 [1] 分析师背景 - Howard Jay Klein拥有30年赌场运营高管和顾问经验 曾任职于Ballys Trump Taj Mahal Mohegan Sun和拉斯维加斯凯撒宫等知名赌场 [1] - 采用价值投资策略 重点关注管理层质量 为投资决策提供依据 [1] - 领导投资研究小组The House Edge 提供赌场在线博彩和娱乐行业的可操作投资建议 [1] - 在美国赌博和娱乐行业建立了广泛的人脉网络 涵盖从一线员工到中层管理再到高管和董事会成员 [1]

迪士尼真人电影《白雪公主》票房表现 - 影片北美票房8720万美元 全球票房刚过2亿美元 [1] - 烂番茄新鲜度仅38% 显示专业评价不佳 [1] - 迪士尼因该片亏损达1.15亿美元 [2] 影片争议焦点分析 - 主演盖尔·加朵将票房失败归因于巴以冲突引发的反以情绪影响 [1] - 专业媒体认为失败主因是改编质量差 主演瑞秋·齐格勒版白雪公主形象偏离原著 [1] - 盖尔·加朵饰演的王后角色获得较多正面评价 [1] 行业评价分歧 - 《综艺》影评人欧文·格莱伯曼称赞该片为迪士尼最佳真人改编电影之一 [2] - 多数媒体与观众对影片持负面态度 形成鲜明评价对立 [1][2] 地缘政治对娱乐产业影响 - 巴以冲突导致好莱坞从业者面临公开表态压力 [1] - 国际局势直接影响影片市场表现与主创工作环境 [1] - 主演盖尔·加朵在英国拍摄新片时遭遇抗议者针对 需加强安保 [1]

持仓概况 - H&H International Investment二季度末持仓总市值达115亿美元 [1] - 组合共持有10家公司 前三大重仓股为苹果(62.47% 72亿美元)、伯克希尔哈撒韦(14.24% 16.4亿美元)、拼多多(7.86% 9.07亿美元) [2][3] 重点调仓操作 - 加仓：苹果(增持189万股至3511万股)、拼多多(增持190万股至866万股)、谷歌(增持183万股至194万股)、英伟达(增持131万股至96万股) [3] - 减仓：西方石油(减持27万股)、阿里巴巴(减持23.59万股)、微软(减持2万股)、台积电(减持1.18万股) [3] - 维持不变：伯克希尔哈撒韦(338万股)、迪士尼(72万股) [3] 核心持仓策略 - 苹果持仓历史超14年 2024年二季度仓位曾超80% 2025年一季度减持664万股 二季度重新增持 [4] - 拼多多连续两个季度加仓 创始人黄铮与段永平存在师承关系 当前持仓占比升至7.86% [6][7] - 英伟达一季度新建仓 二季度大幅增持 持仓比例从0.58%升至1.32% 采用Buy Write期权策略建仓(92.52美元买入+120美元卖出看涨期权) [8][10] 行业布局逻辑 - AI产业链全面布局：苹果(终端应用)、英伟达(算力)、微软(生态接口)、台积电(芯片制造) [11] - 能源领域持有西方石油 与巴菲特持仓重合 二季度减持4.94%至1355万股 [3][16] - 保险行业跟随巴菲特建仓联合保险 商业模式和企业文化为选股核心标准 [16][19][20] 个股操作细节 - 阿里巴巴连续两个季度减持 持仓市值从5.69亿美元降至4.25亿美元 2024年建仓成本约70美元 2025年3月股价最高达146美元 [12][13][15] - 谷歌持仓市值3.45亿美元(194万股) 二季度增持幅度达126% 占比升至2.99% [3] - 台积电持仓58.88万股 市值5888万美元 二季度减持1.18万股 [3]

体育媒体与流媒体合作趋势 - 美国国家橄榄球联盟(NFL)收购迪士尼10%股份的交易标志着娱乐巨头与体育联盟合作加速[1] - Fox Sports以每年3000万美元价格获得IndyCar(包括印第安纳波利斯500)2025年转播权 其阵亡将士纪念日周末转播观众增长41%[2] - 派拉蒙Skydance与终极格斗冠军赛(UFC)达成77亿美元为期七年的合作协议[2] - 传统体育广播模式正被数字流媒体服务交易取代[3] 迪士尼与NFL战略合作 - 迪士尼年内股价表现4.51% 通过向NFL出让10% ESPN股份获得NFL Network和RedZone内容[6] - 该交易将ESPN内容护城河扩展为"超级内容大坝" 为其29.99美元直接面向消费者(DTC)服务铺路[6] - NFL RedZone内容预计提升用户终身价值(LTV) 并对竞争对手形成溢价压力[7] - 尽管足球内容价值最高 但交易成本导致迪士尼体验板块(收入为ESPN两倍 运营收入三倍)财务影响有限[8] 派拉蒙Skydance转型布局 - 年内股价飙升36.71% 8月7日完成与Skydance Media合并 形成新实体派拉蒙Skydance[9][10] - 交易结构包括24亿美元收购National Amusements 45亿美元支付派拉蒙股东 15亿美元注资派拉蒙资产负债表[10] - 与UFC母公司TKO集团达成77亿美元协议(年均11亿美元) 自2026年起独家转播所有UFC赛事[11] - 分析师预计将获得庞大订阅用户群及3亿美元年化广告收入[12] 亚马逊体育流媒体扩张 - 年内股价上涨5.57% Prime Video每年投入30亿美元获取体育内容(NFL和NBA为重点)[13] - 参与NBA 770亿美元11年转播权交易(与迪士尼/ESPN、NBC环球共同获得)[14] - 独家转播16场NFL周四夜赛+黑色星期五及外卡季后赛 并花费1亿美元签约Kelce兄弟播客[14] - 虽失去NFL Ticket套餐给Alphabet 但老虎环球基金2025Q2增持亚马逊股份62.2%[16]

Webtoon Entertainment与迪士尼合作 - Webtoon Entertainment与华特迪士尼公司达成协议 迪士尼将为Webtoon提供现有及新内容 [1] Crude Value Insights投资服务 - 该投资服务专注于石油和天然气行业 重点分析现金流及产生现金流的公司 [1] - 订阅者可访问包含50多只股票模型的账户 获得勘探与生产公司的深入现金流分析 并参与行业实时讨论 [2] - 提供两周免费试用 吸引用户关注石油和天然气领域 [3]

美股市场表现 - 美股近期持续上涨 受一系列强劲经济数据提振 投资者暂时搁置关税担忧并期待美联储降息[1] - 标普500和纳斯达克指数连续两日创历史收盘新高[7] 通胀数据与货币政策 - 7月CPI环比上涨0.2% 低于预期的0.3% 同比上涨2.7% 低于预期的2.8%[4][5] - 核心CPI（剔除食品能源）同比上涨3.1% 略高于预期的3%[5] - 市场对9月降息25个基点的预期概率从85%升至95.9%[8] 消费板块投资机会 - 建议关注消费 discretionary 板块股票 因降息预期降低借贷成本[2] - 推荐五只Zacks评级1-2级的股票：迪士尼(DIS)、嘉年华邮轮(CCL)、孩之宝(HAS)、奈飞(NFLX)、拉夫劳伦(RL)[3] 重点公司分析 迪士尼(DIS) - 业务覆盖影视、电视节目及主题公园 2024财年营收914亿美元[9] - 当前财年预期盈利增长率17.7% 过去60天盈利预测上调1.4%[10] 嘉年华邮轮(CCL) - 全球最大邮轮运营商 承载近半数全球邮轮游客[12] - 当前财年预期盈利增长率40.9% 过去60天盈利预测上调7%[13] 孩之宝(HAS) - 主营玩具游戏设计制造 涵盖传统与数字产品线[14] - 当前财年预期盈利增长率19.5% 过去60天盈利预测上调13.5%[14] 奈飞(NFLX) - 流媒体行业先驱 持续加大原创内容投入[15] - 当前财年预期盈利增长率31.4% 过去60天盈利预测上调2.9%[16] 拉夫劳伦(RL) - 高端生活方式产品设计商 覆盖服装/家居等品类[17] - 当前财年预期盈利增长率19.8% 过去60天盈利预测上调8%[17]

Parkev Tatevosian, CFA has positions in Walt Disney. The Motley Fool has positions in and recommends Walt Disney. The Motley Fool has a disclosure policy. Parkev Tatevosian is an affiliate of The Motley Fool and may be compensated for promoting its services. If you choose to subscribe through his link, he will earn some extra money that supports his channel. His opinions remain his own and are unaffected by The Motley Fool. ...

股价表现 - 公司股价周三暴涨81% 创下去年上市以来最大单日涨幅 [1] - 当前股价仍低于去年21美元的IPO定价 [2] 迪士尼合作 - 公司将引入100部迪士尼品牌改编漫画至英语应用专属板块 [1] - 双方将联合创作原创网络漫画 涉及漫威蜘蛛侠和星球大战卢克·天行者等角色 [1] - 合作被摩根士丹利分析师评价为"颇具吸引力的进展" 可能加速英语市场用户增长 [2] 财务业绩 - 第二季度调整后每股收益0.07美元 超出华尔街预期的0.02美元 [1] - 季度营收3.48亿美元 高于分析师预期的3.41亿美元 [1] 战略布局 - 平台近期与HYBE、华纳兄弟探索旗下DC漫画等多家内容方达成合作 [2] - 首席执行官称迪士尼合作是双赢 既补充动漫风格内容库 又帮助迪士尼触达Z世代受众 [1] - 首席战略官表示合作将传奇故事带给移动端原生漫画爱好者 同时为现有粉丝提供新体验方式 [2]

公司与NFL合作协议 - 迪士尼旗下ESPN与NFL签署多年协议 有效期至2030年 涵盖NFL选秀转播权及从2026年起在Disney+、Hulu和即将推出的直接面向消费者平台上的流媒体播放权[2] - 协议新增内容包括外市场季前赛、NFL+ Premium捆绑包及更多NFL内容 ESPN将接管NFL Network、RedZone和NFL Fantasy 同时NFL获得ESPN 10%股权[2] - 独立ESPN服务定于2025年8月21日推出 月费29.99美元 提供39.99美元ESPN-Fox捆绑包选项 增强体育迷价值主张[3] 财务表现与增长潜力 - 公司流媒体业务在2025财年第三季度实现3.46亿美元营业利润 显示效率提升和订阅增长势头[4] - 整合NFL核心内容如选秀、周一橄榄球之夜增强版和RedZone 有望推动更高广告费率、优质赞助和通过多视图、实时数据及幻想整合的互动粉丝参与[4] - 2025年每股收益共识预期为5.85美元 过去30天上涨1.2% 较去年同期增长17.71%[14] 市场竞争格局 - FuboTV以体育优先的直播电视流媒体服务为特色 提供NFL、NBA、MLB、NHL、NCAA、MLS和顶级欧洲足球 拥有多视图、云DVR和实时数据功能 迪士尼持有2.2亿美元股权和1.45亿美元贷款支持其扩张[6] - 康卡斯特通过NBCUniversal工作室、Peacock流媒体和环球主题公园挑战迪士尼 即将在奥兰多推出的Epic Universe 包含超级任天堂世界和哈利波特景点 直接针对迪士尼主题公园主导地位[7] - 康卡斯特多元化组合涵盖宽带、无线和内容 高速互联网用户增长、无线扩张和Peacock广告支持采用强劲 支撑其持续竞争力[7] 股价与估值表现 - 公司年初至今股价上涨2.1% 表现落后于Zacks消费者 discretionary sector 6.3%的涨幅和Zacks媒体 conglomerates industry 4.7%的回报[8] - 公司股票当前远期12个月市盈率为17.78倍 低于行业19.66倍 价值评分为B[11] - 公司股票目前持有Zacks排名第2位（买入）[15]

股价表现 - 盘前股价大幅上涨40.17%至13.12美元 较昨日收盘价9.14美元上涨3.76美元 [1][2] - 常规交易时段股价收报9.36美元 单日涨幅2.41% [2] - 盘前交易量达131.74万股 成交金额1576.17万美元 [2] 财务表现 - 第二季度业绩超过市场预期 [1] - 公司目前处于亏损状态 动态市盈率和静态市盈率均显示亏损 [2] - 总市值12.19亿美元 市净率0.83倍 [2] 战略合作 - 与迪士尼达成重要合作协议 [1] - 摩根大通将目标价从9美元大幅上调至14美元 调升幅度达55.6% [1] 估值指标 - 当前股价接近52周高点14.69美元 [2] - 总股本1.3亿股 流通股1750.99万股 [2] - 振幅3.56% 换手率7.52% [2]