财务数据和关键指标变化 - 服务收入从450万美元降至410万美元，下降10%，排除去年第二季度70万美元的非经常性项目工作后，服务收入增加30万美元或8% [1] - 订阅毛利率从去年第二季度的73%提高到今年第二季度的84% [2] - 服务毛利率从去年第二季度的61%降至今年第二季度的51%，预计未来平均在50%多，会因劳动力组合季度波动 [3] - 本季度运营费用为1610万美元，去年第二季度为1890万美元；非GAAP运营费用为1290万美元，去年第二季度为1500万美元 [4] - 本季度每股净亏损为0.53美元，去年第二季度为0.75美元；非GAAP每股净亏损为0.29美元，去年第二季度为0.47美元 [4] - 本季度末现金和投资为3450万美元，本季度使用现金和投资850万美元，去年第二季度为1470万美元 [4] - 第二季度第一年商业预订额为880万美元，是去年第二季度220万美元的4倍 [25] - 本季度总收入为870万美元，较去年第二季度的770万美元增加100万美元或13%；排除盗版情报产品收入后，收入同比增加130万美元或17% [28] - 订阅收入占本季度总收入的54%，从320万美元增长44%至470万美元；排除盗版情报后，订阅收入增长率为59%或170万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务毛利率提升，服务业务毛利率下降，运营费用降低，净亏损减少，现金使用量减少 [2][3][4] - 商业预订额大幅增长，主要源于对现有客户的追加销售，且很多交易为多年承诺 [25][26] - 订阅收入增长显著，在总收入中的占比达54% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于产品数字化转型，致力于成为世界领先的产品数字化超大规模服务商 [18] - 积极拓展新客户和合作伙伴，在制药、安全印刷、工厂自动化、DRS等领域寻找机会 [36][37][46][47] - 认为自身在数字水印领域的经验和专业知识使其在解决生成式AI相关问题上具有独特优势 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度表现强劲，各业务领域均有发展势头，预计货币业务今年实现两位数增长 [1][16] - 下半年现金使用量将明显低于本季度，致力于建立可持续、高现金流的业务 [5] - 对公司在生成式AI领域的发展前景充满信心，认为有机会提供解决数字媒体真实性和模型输入安全公平性问题的方案 [30][31] 其他重要信息 - 公司技术在解决生成式AI带来的数字媒体真实性和模型输入安全公平性问题上有重要作用 [30][31] - 正在准备推出相关产品，已获得一些重要利益相关者的积极反馈 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 预计下半年现金使用量降低的驱动因素及权重和可见性 - 是客户收款时间和收入增长的综合结果，如3200万美元合同的项目逐步推进将带动收入和现金增加，也与现金支付时间有关，包括与沃尔玛的大合同 [7] 问题: 工厂自动化的沙盒版本具体内容及客户之前情况 - 约五周后会有更多公开信息，沙盒版本是Illuminate for x的一种，客户可灵活选择平台组件，避免为不需要的组件付费 [48] 问题: 工厂自动化是否与之前和康耐视的机器视觉工作相关 - 工厂有很多可自动化的地方，康耐视是优秀合作伙伴，还有其他供应商，公司正在开发生态系统 [62] 问题: 沙盒是否是不连接云的网络安全术语 - 不是，沙盒版本是指从Illuminate平台中选取部分功能形成的产品，客户可按需选择 [53] 问题: 此次存款返还计划是否是除上季度外的第二个 - 是的，Q2签约的VAR正在基于Illuminate构建三个产品，其中一个用于特定国家DRS系统的真实性验证，新闻发布后收到另一个大国关于其DRS计划的会议邀请，公司认为有扩大覆盖范围、降低成本和易于实施的机会 [55] 问题: 能否分享多年期合同的总金额 - 公司有意不透露具体指标，金额达七位数，之前不报告总金额和第一年金额是因易混淆，但金额相当可观 [69] 问题: 产品基础设施成本随客户使用增加而下降的原因 - 公司将客户从旧平台过渡到Illuminate新平台，预计能持续降低平均价格 [72] 问题: 新增VAR的大致领域 - 文档未提及相关回答内容 问题: 生成式AI业务是针对现有客户还是新客户 - 目前难以区分，公司即将推出详细的产品计划和发布方案，解决生成式AI领域的两个问题有很大价值，且公司凭借数字水印背景、关系和专业知识具有独特优势 [60]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为7.8百万美元,同比增长6%,剔除已停止的盗版情报产品收入后,收入同比增长15% [29] - 订阅收入占总收入的50%,同比增长2%,剔除已停止的盗版情报产品收入后,订阅收入同比增长21% [29] - 服务收入同比增长9%,主要由于中央银行项目工作预算增加 [30] - 订阅毛利率从上年同期的73%提升至80%,主要由于新产品毛利率较高以及产品基础设施成本下降 [31] - 服务毛利率从上年同期的49%提升至57%,主要由于专业服务成本下降 [32] - 经营费用同比下降21%,剔除一次性现金遣散费用后下降18% [34][35] - 每股净亏损从上年同期的1.03美元下降至0.70美元,非GAAP每股净亏损从0.69美元下降至0.45美元 [37] - 季末现金及投资余额为4300万美元,季度现金使用9.5百万美元,剔除一次性遣散费用后为8百万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司有两种主要的销售模式:直销和渠道销售 [9][10][11] - 直销通过在自有的Digimarc Illuminate平台上开发新产品,为客户提供一站式解决方案 [10] - 渠道销售通过授权Digimarc Illuminate平台给价值增值经销商(VAR),帮助他们开发基于该平台的自有产品和服务 [11] - 第一季度大部分新客户和续约客户都是Digimarc Illuminate平台客户,包括一个签署了六位数合同的大型VAR [15] - 公司还签约了一个新的VAR,因为竞争对手使用Digimarc Illuminate平台而意识到需要该产品数字化平台 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司进入了安全印刷市场,这是商业业务的一个全新机会,公司在中央银行24年的专业经验和声誉为其提供了深厚的护城河 [20] - 公司进入了存款回收系统(DRS)市场,这是一个重要的新市场机会,可以为Digimarc Recycle带来协同效应,增加回收业务的总地址市场空间,并对环境产生更大的影响 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的目标是数字化全球产品,通过两种方式实现:直销自有产品和授权Digimarc Illuminate平台给渠道合作伙伴 [9][10][11] - Digimarc Illuminate平台是公司所有产品的基础,提供独特强大的产品数字化能力,为产品带来附加价值 [13][14] - 公司正在不断拓展Digimarc Illuminate平台的应用,包括进入安全印刷市场和存款回收系统市场,这些都与公司的使命和目标高度吻合 [20][21][22] - 公司看好未来发展前景,认为产品数字化市场规模有望超过其他数字化转型工具市场 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在各个领域都看到了良好的发展势头,正在努力提升这种势头,以领导未来多年的独特市场 [41] - 公司相信Digimarc Illuminate平台的独特能力和广泛应用前景,为公司带来深厚的护城河 [14] - 公司对新签订的32百万美元、5年期的Digimarc Illuminate平台合同感到非常兴奋,看好未来的进一步拓展和增长空间 [17][18][19] 其他重要信息 - 公司正在评估未来提供更好反映业务增长的新指标 [26] - 公司完成了之前宣布的重组计划,预计将带来约8百万美元的年度费用节省,其中7.4百万美元为现金成本节省 [36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Van Rhee 提问** 询问公司在3个不同应用场景中具体的做法 [45][46][47] **Riley McCormack 回答** 由于客户隐私要求,公司无法过多披露具体做法,但可以说明公司的Digimarc Illuminate平台提供了丰富的功能供客户选择和开发自有产品 [46][48] 问题2 **Jeff Van Rhee 提问** 询问新签订合同的收入确认和现金收款情况 [49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60] **Charles Beck 回答** 合同中3个产品的收入确认和现金收款时间线有所不同,其中900万美元在首年12个月外收取,不计入首年订单,其余5.1百万美元将在第二季度确认 [50][51][52][53][54][55][56] 问题3 **Matt Collard 提问** 询问公司与渠道合作伙伴(VAR)的合作情况及其对Digimarc产品的热情程度 [66][67] **Riley McCormack 回答** 公司的Digimarc Illuminate平台为VAR提供了一个可以快速扩展的产品数字化平台,VAR非常热衷于利用该平台开发自有产品和服务,实现双方的共赢 [67][68][69]

公司专利情况 - 截至2023年3月31日，公司拥有约920项美国和外国已授予专利及待申请专利[52] 公司收购情况 - 2022年1月3日完成对EVRYTHNG的收购，收购总价为80.4万股公司普通股和购买23.1万股公司普通股的认股权证，还支付了400万美元成交成本[52][53] - 公司于2022年1月3日完成对EVRYTHNG的收购[84] 总营收情况 - 2023年第一季度总营收为784.3万美元，较2022年同期的741.1万美元增加43.2万美元，增幅6%[56][57] 业务线收入按类型划分情况 - 2023年第一季度订阅收入为388.5万美元，较2022年同期增加9.4万美元，增幅2%；服务收入为395.8万美元，较2022年同期增加33.8万美元，增幅9%[57] 业务线收入按地区划分情况 - 2023年第一季度国内收入为276.7万美元，较2022年同期增加40.4万美元，增幅17%；国际收入为507.6万美元，较2022年同期增加2.8万美元，增幅1%[57] 业务线收入按客户类型划分情况 - 2023年第一季度商业收入为388.3万美元，较2022年同期增加4.4万美元，增幅1%；政府收入为396万美元，较2022年同期增加38.8万美元，增幅11%[58] 总成本收入情况 - 2023年第一季度总成本收入为46%，较2022年同期的55%有所下降[55] 总运营费用情况 - 2023年第一季度总运营费用为1900万美元，较2022年同期的2140万美元减少230万美元，降幅11%[56] 运营亏损情况 - 2023年第一季度运营亏损为188万美元，较2022年同期的243万美元有所收窄[55] 净亏损率情况 - 2023年第一季度净亏损率为179%，较2022年同期的240%有所收窄[55] 总毛利润情况 - 2023年第一季度总毛利润为424.4万美元，较2022年同期的334.4万美元增加90万美元，增幅27%[61] 销售和营销费用情况 - 2023年第一季度销售和营销费用为629.8万美元，较2022年同期的794.5万美元减少164.7万美元，降幅21%[62] 研发和工程费用情况 - 2023年第一季度研发和工程费用为782.6万美元，较2022年同期的609.1万美元增加173.5万美元，增幅28%[65] 一般和行政费用情况 - 2023年第一季度一般和行政费用为462.7万美元，较2022年同期的640.8万美元减少178.1万美元，降幅28%[68] 收购无形资产摊销费用情况 - 2023年第一季度收购无形资产摊销费用为26万美元，较2022年同期的34.2万美元减少8.2万美元，降幅24%[71] 租赁使用权资产和租赁改良减值情况 - 2023年第一季度租赁使用权资产和租赁改良减值为0，较2022年同期的57.4万美元减少57.4万美元，降幅超100%[72] 基于股票的薪酬费用情况 - 2023年第一季度基于股票的薪酬费用为287.6万美元，较2022年同期的246.8万美元增加40.8万美元，增幅17%[72] 其他收入净额情况 - 2023年第一季度其他收入净额为74.5万美元，较2022年同期的 - 4000美元增加74.9万美元，增幅18725%[72] 有效税率情况 - 2023年和2022年第一季度的有效税率分别为0%和1%[72] 递延所得税资产的估值备抵情况 - 截至2023年3月31日，递延所得税资产的估值备抵为86804美元，较2022年12月31日的83000美元增加3804美元[73] 非GAAP毛利润情况 - 2023年第一季度非GAAP毛利润为5715万美元，较2022年同期的4880万美元增加80万美元，利润率从66%提升至73%[75] 非GAAP运营费用情况 - 2023年第一季度非GAAP运营费用为15480万美元，较2022年同期的17042万美元减少160万美元[75] GAAP与非GAAP净亏损情况 - 2023年第一季度GAAP净亏损为14040万美元，非GAAP净亏损为9038万美元，较2022年同期均有所收窄[75] 营运资金情况 - 截至2023年3月31日，公司营运资金为43985万美元，较2022年12月31日的54007万美元减少950万美元[76] 经营活动现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动使用的现金流量为8744万美元，较2022年同期的11856万美元减少3112万美元，降幅26%[76] 投资活动现金流量情况 - 2023年第一季度投资活动提供的现金流量较2022年同期增加6217万美元[76] 融资活动现金流量情况 - 2023年第一季度融资活动使用的现金流量较2022年同期增加84万美元[77] 资金满足需求情况 - 公司认为当前现金、现金等价物和有价证券余额至少能满足未来12个月的营运资金和资本支出需求[78] 注册声明与分配协议额度情况 - 截至2023年3月31日，货架注册声明下剩余34633万美元额度可用，股权分配协议下剩余1948万美元额度可用[78] 披露控制和程序情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至本季度报告期末，披露控制和程序有效[83] 财务报告内部控制情况 - 截至2023年3月31日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[84] 法律事项影响情况 - 公司认为目前法律事项的解决不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[85]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年首年商业订单总额为1910万美元,同比增长85% [24] - 如果剔除公司已停止的盗版情报产品,商业订单增长率更高,达到160% [24] - 2022年全年订阅收入为1520万美元,同比增长32%,首次占总收入的一半以上 [25] - 如果剔除盗版情报产品,订阅收入增长率更高,达到77% [25] - 服务收入在2022年保持平稳,为1500万美元,预计2023年将有10%以上的增长 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度首年商业订单为1000万美元,同比增长680%,其中包括7.3百万美元来自沃尔玛新合同 [27] - 第四季度订阅收入为4.1百万美元,同比增长13%,剔除盗版情报产品后增长105% [28][29] - 第四季度服务收入为3.1百万美元,同比略有下降,主要是去年第四季度有大量与Holy Grail 2.0相关的项目工作 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司与中央银行的合作合同提前2年续签,延长至2029年底 [8] - 公司在加拿大和法国等市场推进回收产品,正在与多个品牌和零售商就试点合作进行讨论 [18][19][20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出Digimarc Illuminate平台,并基于此开发了4款产品,包括Digimarc Engage、Digimarc Validate、Digimarc Recycle和Digimarc Retail Experience [9] - 公司通过授权Digimarc Illuminate平台给更多的增值经销商,获得可扩展且高毛利的收入,同时也增加了使用公司技术数字化产品的数量 [9][10] - 公司自主开发的产品具有协同效应,可以为客户提供无缝的解决方案,帮助他们实现数字化转型 [10][11][13][14] - 公司正在推进零售体验和回收两个有望快速推动产品数字化市场发展的产品 [15][16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景充满信心,正在采取措施优化业务,以确保长期可持续发展 [22][23] - 公司最近进行了裁员,主要是为了降低现金消耗,推进向盈利的道路 [35][36] - 公司预计2023年订阅毛利率将超过80%,高于收购前水平 [31] - 公司认为产品数字化市场的潜力巨大,有望成为继其他数字化转型领域之后的另一个重要市场 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James Ricchiuti 提问** 询问公司回收产品的进展情况,以及是否会出现类似零售体验产品推广进度缓慢的情况 [41][42][43][44][45][46][47] **Riley McCormack 回答** 公司正在与法国和加拿大等市场的多个利益相关方进行合作,预计今年内会有更多进展和消息公布 [48][49] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司裁员的具体时间安排和预期节省成本 [52][53][54][55] **Charles Beck 回答** 裁员主要发生在2月中旬,预计将在第一季度产生150万美元的现金成本和60万美元的非现金成本,并带来740万美元的年度现金节省 [53][54][55] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司与沃尔玛的合作进展情况 [56][57][58][59][60] **Riley McCormack 回答** 公司正在与沃尔玃合作推进新的应用场景,但出于双方利益考虑,暂时不会对外过多披露进展情况 [59] 问题4 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司新产品候选的性质,是否也有类似零售体验和回收产品的"自上而下"驱动作用 [68][69][70][71] **Riley McCormack 回答** 公司的新产品候选中确实包括一些具有网络效应或其他强大推动因素的"自上而下"驱动产品,这些产品对推动整个产品数字化市场的发展非常关键 [69][70][71]

公司收购与合作 - 2022年1月3日公司完成对EVRYTHNG的收购[6] - 2022年12月与央行的合同提前两年续约，有效期至2029年12月31日[13] 业务项目成果 - 2022年3月数字水印半工业试验平均检测率达99%[11] - 2022年10月CPT项目显示Digimarc Recycle检测和分拣准确率达99%[12] 财务数据关键指标变化 - 2022年公司46%的收入来自与央行的长期合同[17] - 截至2022年12月31日公司当前合同预计未来产生至少4400万美元收入，高于2021年的2900万美元[22] - 预计2023年将确认4400万美元中的约2400万美元为收入[22] 公司专利情况 - 截至2022年12月31日公司约有950项美国和外国专利及待申请专利[19] 公司员工规模与岗位分布 - 截至2022年12月31日公司有277名全职员工[25] - 销售、营销等岗位有101人，研发工程岗位有133人，财务行政等岗位有43人[25] 员工离职率 - 2022年和2021年自愿员工离职率分别为14%和9%[26] 员工健康计划 - 公司采用Regence Empower健康计划，参与率为45%，较上一年增加10%[28] 公司薪酬计划 - 公司薪酬计划旨在支持、强化和契合公司价值观、DEI倡议、商业战略以及盈利增长和公司市值提升的运营和财务目标[27] 员工福利政策 - 公司为员工提供带薪休假政策，美国豁免级全职员工可参与自我管理带薪休假计划，非豁免和兼职员工可参与授予式带薪休假计划[28] 公司社区支持 - 公司通过社区外展匹配计划支持社区，匹配员工向其选择的慈善机构的捐款[28] 员工学习与发展 - 公司投资资源用于员工学习和发展，支持多种培训和发展项目[28] 员工身心健康保障 - 公司致力于打造安全无毒的工作场所，持续投资改善员工身心健康的项目[28] 公司ESG与人力资本管理 - 公司将DEI和人力资本管理确定为ESG框架中人员支柱下的重大影响因素之一[26] - 公司董事会的治理、提名和可持续发展委员会监督ESG工作，薪酬和人才管理委员会监督人力资本管理和DEI项目[26] 公司报告提供方式 - 公司通过网站免费提供年度报告、季度报告、当前报告及相关修订文件[29]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度首年商业预订额为320万美元，去年同期为290万美元，剔除盗版情报产品后增长80万美元，增幅35% [5][6] - 第三季度营收780万美元，较去年同期的640万美元增长22%；订阅收入从250万美元增长64%至410万美元；服务收入为370万美元，去年同期为390万美元 [8][10] - 本季度毛利率为53%，去年同期为66%；非GAAP毛利率为72%，去年同期为71% [11][12] - 本季度运营费用为1970万美元，去年同期为1220万美元；非GAAP运营费用为1550万美元，去年同期为1010万美元 [12][15] - 本季度普通股每股净亏损0.76美元，去年同期为0.17美元；非GAAP普通股每股净亏损为0.47美元，去年同期为0.34美元 [17][18] - 本季度末现金和投资为5640万美元，本季度使用现金和投资1200万美元，去年同期为860万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入增长主要得益于新的沃尔玛合同带来110万美元订阅收入，剔除盗版情报产品后，订阅收入同比增加220万美元，增幅近120% [8][9] - 服务收入变化主要因HolyGrail 2.0回收工作的时间安排，去年有大量项目工作，目前第二阶段已完成 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 与沃尔玛签署的协议是本季度亮点，公司专注为沃尔玛交付成果，同时该协议带来平台和产品的增长机会，平台和新产品的可服务市场（SAM）和总潜在市场（TAM）巨大，新产品的TAM大于平台机会 [22][24][28] - 公司致力于产品数字化，与沃尔玛的合作有助于在零售行业及更广泛领域产生深远影响 [29] - Digimarc Recycle在加拿大循环塑料工作组试点中表现出色，准确率达99%，且性能稳定，公司正与其他地区的利益相关者讨论其应用，同时关注欧盟包装和包装废物规则修订，准备向政策制定者和利益相关者介绍相关技术 [31][32][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 与沃尔玛的合作使公司更接近成为前沿技术领导者，未来合作将对零售行业及其他领域产生深远影响 [29] - 新产品的可服务市场足以使公司实现盈利，且平台和新产品的总潜在市场机会巨大 [28][59] - 公司认为Digimarc Recycle能为提高回收分类准确性提供显著价值，且在全球减少塑料污染方面有重要作用 [31][34] 其他重要信息 - 公司于第三季度初推出了更新后的网站，反映了公司的新形象和转型成果 [38] 问答环节所有提问和回答 问题1: 不断演变的数字孪生定义如何影响与客户的对话 - 公司在收购EVRYTHNG后开始称自身业务为数字孪生，麦肯锡和Gartner等机构开始以公司的方式提及该术语，有助于向客户解释业务，节省沟通时间，是对团队工作的有力验证 [42][43][45] 问题2: 沃尔玛交易能否带来每年1亿美元的收入 - 沃尔玛合同第二年支付580万美元，在沃尔玛实现全面渗透仍有增长空间，但1亿美元指的是该平台用例在沃尔玛之外的总潜在市场收入，而非仅来自沃尔玛 [50][51] 问题3: 是否有将公司私有化的讨论 - 没有相关讨论 [52] 问题4: 确认与沃尔玛交易是否是产品发布的推动力 - 公司此前提到产品数字化的自上而下驱动因素，与沃尔玛的交易是新产品推出的强大支撑 [55] 问题5: 询问沃尔玛应用及相关市场情况 - 公司与沃尔玛签署了平台使用协议，除沃尔玛外，其他方也可从该用例中受益，这构成了平台的可服务市场和总潜在市场；即将推出的新产品将受益于产品数字化的自上而下驱动因素，与沃尔玛的交易是其强大支撑；新产品的即时可寻址机会足以使公司实现盈利 [58][59] 问题6: 询问GS1相关项目对公司的影响 - 公司是GS1的支持者，GS1的标准有助于全球行业贸易和供应链运作，公司将从中受益；提到的2027年“日出”标准即Digital Link，EVRYTHNG深度参与了该标准的制定 [60][61] 问题7: 询问沃尔玛合同的第一年和第二年时间范围 - 合同第一年从第三季度到次年第二季度，第二年为相同时间段 [62] 问题8: 询问EVRYTHNG的收入情况及整合情况 - 公司未单独披露EVRYTHNG的收入和预订数据，因为现在销售的是组合产品；EVRYTHNG的整合已完成，各职能部门已实现协同运作 [63][64]

专利情况 - 截至2022年9月30日，公司拥有约1000项美国和外国已授予专利及待申请专利，专利有效期约20年[109] - 公司认为自身拥有世界上最广泛的数字水印及相关领域专利组合之一[166] 收购情况 - 2022年1月3日完成对EVRYTHNG的收购，初始收购对价为77.2万股公司普通股和购买23.1万股公司普通股的认股权证，还代卖方支付400万美元成交成本，8月又发行2.2万股公司普通股作为收购对价的后续调整[109] 总营收情况 - 2022年第三季度总营收为780万美元，较2021年同期增加140万美元，增幅22% [115] - 2022年前九个月总营收为2300万美元，较2021年同期增加360万美元，增幅18% [115] - 2022年第三季度总营收7821万美元，较2021年同期增长1404万美元，增幅22%；前九个月总营收22979万美元，较2021年同期增长3584万美元，增幅18%[118] 总运营费用情况 - 2022年第三季度总运营费用为1970万美元，较2021年同期增加750万美元，增幅62% [117] - 2022年前九个月总运营费用为6000万美元，较2021年同期增加1560万美元，增幅35% [117] 收入占比情况 - 2022年第三季度服务收入占比48%，订阅收入占比52%；2021年同期服务收入占比61%，订阅收入占比39% [114] - 2022年前九个月服务收入占比52%，订阅收入占比48%；2021年同期服务收入占比59%，订阅收入占比41% [114] 毛利润及净亏损率情况 - 2022年第三季度毛利润占比53%，2021年同期为66%；2022年前九个月毛利润占比50%，2021年同期为66% [114] - 2022年第三季度净亏损率为191%，2021年同期为45%；2022年前九个月净亏损率为206%，2021年同期为137% [114] 服务收入情况 - 2022年第三季度服务收入3735万美元，较2021年同期减少197万美元，降幅5%；前九个月服务收入11858万美元，较2021年同期增加351万美元，增幅3%[118] - 服务收入主要源于软件开发和专业服务，多数软件开发合同为按时间和材料计费，收入随服务提供确认[118] 订阅收入情况 - 2022年第三季度订阅收入4086万美元，较2021年同期增加1601万美元，增幅64%；前九个月订阅收入11121万美元，较2021年同期增加3233万美元，增幅41%[118] - 订阅收入主要来自软件订阅、知识产权许可和销售，多数订阅合同为定期、预付，收入在订阅期内确认[118] 国内收入情况 - 2022年第三季度国内收入2889万美元，较2021年同期增加1211万美元，增幅72%；前九个月国内收入7259万美元，较2021年同期增加2219万美元，增幅44%[121] 国际收入情况 - 2022年第三季度国际收入4932万美元，较2021年同期增加193万美元，增幅4%；前九个月国际收入15720万美元，较2021年同期增加1365万美元，增幅10%[121] 政府收入情况 - 2022年第三季度政府收入3646万美元，较2021年同期增加67万美元，增幅2%；前九个月政府收入11095万美元，较2021年同期减少191万美元，降幅2%[124] 商业收入情况 - 2022年第三季度商业收入4175万美元，较2021年同期增加1337万美元，增幅47%；前九个月商业收入11884万美元，较2021年同期增加3775万美元，增幅47%[124] 收入成本情况 - 服务收入成本主要包括人员薪酬、外包费用、设备费用等；订阅收入成本主要包括人员薪酬、运营支持费用、云托管费用等[125][126] 业务毛利润情况 - 2022年三季度服务业务毛利润2133万美元，同比减少169万美元（7%）；订阅业务毛利润3080万美元，同比增加1162万美元（61%）[129] - 2022年前三季度服务业务毛利润6681万美元，同比减少111万美元（2%）；订阅业务毛利润8187万美元，同比增加2191万美元（37%）[129] 销售和营销费用情况 - 2022年三季度销售和营销费用7684万美元，同比增加3037万美元（65%）；前九个月为23702万美元，同比增加7837万美元（49%）[131] - 2022年三季度销售和营销费用增加主要因EVRYTHNG收购后费用210万美元、遣散费100万美元和薪酬成本增加20万美元等[133] 研发和工程费用情况 - 2022年三季度研发和工程费用7575万美元，同比增加2989万美元（65%）；前九个月为19731万美元，同比增加6801万美元（53%）[134] - 2022年前九个月研发和工程费用增加主要因薪酬成本增加350万美元、EVRYTHNG收购后费用270万美元等[135] 一般及行政费用情况 - 2022年三季度一般及行政费用4132万美元，同比增加1189万美元（40%）；前九个月为15027万美元，同比减少584万美元（4%）[136] 无形资产摊销费用情况 - 2022年三季度无形资产摊销费用301万美元，同比增长超100%；前九个月为964万美元，同比增长超100%[139] 总毛利润变动原因 - 2022年三季度总毛利润减少10万美元，主要因EVRYTHNG收购的无形资产摊销100万美元和服务毛利润减少20万美元，部分被订阅收入增加贡献的120万美元毛利润抵消[130] - 2022年前九个月总毛利润减少130万美元，主要因EVRYTHNG收购的无形资产摊销340万美元和服务毛利润减少10万美元，部分被订阅收入增加贡献的220万美元毛利润抵消[130] 租赁使用权资产和租赁改良减值情况 - 截至2022年9月30日的九个月，租赁使用权资产和租赁改良的减值为574美元，较2021年的30美元增加超100%[141] 基于股票的薪酬费用情况 - 2022年第三季度，基于股票的薪酬费用中，成本收入为270美元，较2021年的164美元增加106美元，增幅65%；销售和营销为1461美元，较2021年的369美元增加1092美元，增幅296%；研发和工程为916美元，较2021年的401美元增加515美元，增幅128%；一般和行政为921美元，较2021年的667美元增加254美元，增幅38%；总计3568美元，较2021年的1601美元增加1967美元，增幅123%[142] - 截至2022年9月30日的九个月，基于股票的薪酬费用总计9310美元，较2021年的10348美元减少1038美元，减幅10%[142] - 公司预计到2026年9月30日，为2022年9月30日尚未行使的奖励承担额外18925美元的基于股票的薪酬费用[144] 其他收入净额情况 - 2022年第三季度，其他收入净额为623美元，较2021年的5092美元减少4469美元，减幅88%；截至2022年9月30日的九个月，其他收入净额为1214美元，较2021年的5120美元减少3906美元，减幅76%[145] 有效税率情况 - 截至2022年和2021年9月30日的九个月，有效税率均为0%[148] 递延所得税资产估值备抵情况 - 截至2022年9月30日，递延所得税资产的估值备抵为75010美元，较2021年12月31日的64273美元增加10737美元[148] 非GAAP相关情况 - 2022年第三季度和前九个月非GAAP毛利分别为5628万美元和1.6034亿美元，较2021年同期增加110万美元和230万美元，非GAAP毛利率分别为72%和70% [151] - 2022年第三季度和前九个月非GAAP运营费用分别为1552.5万美元和4757.2万美元，较2021年同期增加540万美元和1460万美元 [151] - 2022年第三季度和前九个月GAAP净亏损分别为1493万美元和4735万美元，非GAAP净亏损分别为930万美元和3039.6万美元 [151] 营运资金及现金相关情况 - 截至2022年9月30日，营运资金为5750.2万美元，较2021年12月31日的3629.5万美元增加，流动比率为5.4:1 [154] - 截至2022年9月30日，现金、现金等价物和可交易证券总额为5635.7万美元，较2021年12月31日增加1470万美元 [154][155] 现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动使用的现金流量为3688.8万美元，较2021年同期增加1842.5万美元，增幅100% [159] - 2022年前九个月投资活动提供的现金流量为692.6万美元，较2021年同期减少2189.4万美元 [159] - 2022年前九个月融资活动提供的现金流量为5662.8万美元，较2021年同期改善6152.6万美元 [159] 股票发行情况 - 2022年4月公司进行注册直接发行，发行2250股普通股，总收益5827.5万美元，产生法律成本55万美元 [161] - 截至2022年9月30日，股权分配协议下剩余693.2万美元可供未来发行，货架注册下剩余3961.7万美元可供未来发行 [162][163] 新冠疫情影响 - 新冠疫情造成股市不确定性和波动性，对公司股价产生负面影响，抑制公司近期融资能力[165] 前瞻性陈述情况 - 公司季报包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异[166] - 前瞻性陈述涉及收购EVRYTHNG的预期、新冠疫情对公司各方面的影响等多方面内容[166] 风险因素情况 - 风险因素包括新冠疫情、融资能力、客户集中、市场规模和增长等，可能影响公司未来表现和证券流动性及价值[166][168] 会计声明影响 - 需考虑会计声明采用的预期影响以及已发布但未采用的会计声明的影响[166] 收入预期情况 - 预期从现有合同、续约和新计划中产生收入[166] 合同安排考虑情况 - 需考虑合同安排因情况变化的可变性[168] 融资相关考虑情况 - 需考虑业务机会对融资的需求及融资能力[168] - 需考虑资本市场条件对公司资本成本和进入资本市场能力的影响[168]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度商业预订额为220万美元，去年同期为230万美元，剔除盗版情报业务后增长70万美元或44% [5][6] - 第二季度收入为770万美元，同比增长23%，订阅收入增长30%，服务收入增长19% [7] - 第二季度毛利率为52%，去年同期为67%，非GAAP毛利率为71%，去年同期为72% [11] - 第二季度运营费用为1890万美元，较去年同期下降70万美元，非GAAP运营费用为1500万美元，较去年同期增加240万美元 [11][13] - 第二季度普通股每股净亏损为0.75美元，去年同期为0.94美元，非GAAP普通股每股净亏损为0.47美元，去年同期为0.49美元 [14] - 季度末现金和投资为6840万美元，第二季度使用现金和投资1470万美元，剔除资本筹集影响后使用1170万美元 [14][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入从250万美元增长至320万美元，受EVRYTHNG订阅收入增加和盗版情报产品订阅收入下降影响 [7] - 服务收入从380万美元增长至450万美元，主要来自HolyGrail 2.0回收项目，预计第三季度该合同收入不显著 [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是数字化全球产品，帮助客户完成数字化转型，专注解决大且增长的问题，参与大且增长的市场 [19][20] - 构建不断扩展的产品套件，确保产品相互增值，同时有选择地开放平台，避免渠道冲突，构建强大生态系统 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对重新推出业务一个季度后的进展和方向感到满意，认为已走上正确道路，转型成果将在未来更明显 [18][41] - 品牌诚信业务找到产品与市场契合点，消费者参与业务管道增长，预计本季度开始成交 [26][28] - Digimarc Recycle产品在两大洲活跃，与Circular Plastics Taskforce合作，有望扩大地理范围 [36] 其他重要信息 - 公司与Sealed Air合作，将产品数字化平台与对方数字印刷和包装解决方案结合 [38] - 公司Q2达成一笔平台应用交易，有望成为新产品，另一笔更大交易预计下半年完成 [39] 问答环节所有提问和回答 无

公司专利情况 - 截至2022年6月30日，公司拥有约1000项美国和外国已授予专利及待申请专利[102] 公司收购情况 - 2022年1月3日，公司完成对EVRYTHNG的收购，初始对价为77.2万股普通股和购买23.1万股普通股的认股权证，还代卖方支付400万美元成交成本[102] 总营收关键指标变化 - 2022年第二季度总营收为770万美元，较2021年同期增加150万美元，增幅23% [108] - 2022年上半年总营收为1520万美元，较2021年同期增加220万美元，增幅17% [108] - 2022年Q2公司总营收7747万美元，较2021年同期增长1469万美元，增幅23%；上半年总营收15158万美元，较2021年同期增长2180万美元，增幅17%[111] 总运营费用关键指标变化 - 2022年第二季度总运营费用为1890万美元，较2021年同期减少70万美元，降幅4% [110] - 2022年上半年总运营费用为4030万美元，较2021年同期增加810万美元，增幅25% [110] 收入结构占比情况 - 2022年第二季度服务收入占比58%，订阅收入占比42%；上半年服务收入占比54%，订阅收入占比46% [107] 成本与毛利润占比情况 - 2022年第二季度总成本占比48%，上半年总成本占比52% [107] - 2022年第二季度毛利润占比52%，上半年毛利润占比48% [107] 净亏损率情况 - 2022年第二季度净亏损率为189%，上半年净亏损率为214% [107] 服务收入关键指标变化 - 服务收入方面，2022年Q2为4503万美元，较2021年同期增长712万美元，增幅19%；上半年为8123万美元，较2021年同期增长548万美元，增幅7%[111] 订阅收入关键指标变化 - 订阅收入方面，2022年Q2为3244万美元，较2021年同期增长757万美元，增幅30%；上半年为7035万美元，较2021年同期增长1632万美元，增幅30%[111] 国内收入关键指标变化 - 国内收入方面，2022年Q2为2007万美元，较2021年同期增长367万美元，增幅22%；上半年为4370万美元，较2021年同期增长1008万美元，增幅30%[114] 国际收入关键指标变化 - 国际收入方面，2022年Q2为5740万美元，较2021年同期增长1102万美元，增幅24%；上半年为10788万美元，较2021年同期增长1172万美元，增幅12%[114] 政府收入关键指标变化 - 政府收入方面，2022年Q2为3877万美元，较2021年同期增长55万美元，增幅1%；上半年为7449万美元，较2021年同期减少258万美元，降幅3%[117] 商业收入关键指标变化 - 商业收入方面，2022年Q2为3870万美元，较2021年同期增长1414万美元，增幅58%；上半年为7709万美元，较2021年同期增长2438万美元，增幅46%[117] 总毛利润关键指标变化 - 2022年Q2公司毛利润为3997万美元，较2021年同期减少232万美元，降幅5%；上半年毛利润为7341万美元，较2021年同期减少1227万美元，降幅14%[122] - 2022年第二季度总毛利较2021年同期减少0.2百万美元，主要因EVRYTHNG收购中开发技术无形资产摊销费用1.1百万美元，部分被更高订阅和服务收入抵消；上半年总毛利较2021年同期减少1.2百万美元，主要因该无形资产摊销费用2.3百万美元，部分被更高订阅和服务收入抵消[123] 服务毛利润关键指标变化 - 2022年Q2服务毛利润为2759万美元，较2021年同期增长483万美元，增幅21%；上半年为4548万美元，较2021年同期增长58万美元，增幅1%[122] 订阅毛利润关键指标变化 - 2022年Q2订阅毛利润为2358万美元，较2021年同期增长405万美元，增幅21%；上半年为5107万美元，较2021年同期增长1029万美元，增幅25%[122] 销售和营销费用关键指标变化 - 2022年第二季度销售和营销费用为8,073美元，较2021年同期的6,277美元增加1,796美元，增幅29%；上半年为16,018美元，较2021年同期的11,218美元增加4,800美元，增幅43%[124] - 2022年第二季度销售和营销费用增加主要因EVRYTHNG收购后费用2.3百万美元、薪酬成本增加0.7百万美元、基础设施和集中成本增加0.2百万美元，部分被2021年6月组织变革遣散费1.3百万美元抵消；上半年增加主要因EVRYTHNG收购后费用4.6百万美元、薪酬成本增加0.7百万美元、差旅和会议费用增加0.5百万美元、基础设施和集中成本增加0.5百万美元，部分被2021年6月组织变革遣散费1.3百万美元抵消[126] 研发和工程费用关键指标变化 - 2022年第二季度研发和工程费用为6,065美元，较2021年同期的4,213美元增加1,852美元，增幅44%；上半年为12,156美元，较2021年同期的8,344美元增加3,812美元，增幅46%[127] - 2022年第二季度研发和工程费用增加主要因EVRYTHNG收购后费用0.9百万美元、薪酬成本增加0.9百万美元、基础设施和集中成本增加0.2百万美元；上半年增加主要因薪酬成本增加1.8百万美元、EVRYTHNG收购后费用1.6百万美元、基础设施和集中成本增加0.6百万美元[127] 一般及行政费用关键指标变化 - 2022年第二季度一般及行政费用为4,487美元，较2021年同期减少4,688美元，降幅51%；上半年为10,895美元，较2021年同期的12,668美元减少1,773美元，降幅14%[129] - 2022年第二季度一般及行政费用减少主要因2021年4月与前首席执行官离职协议成本6.2百万美元、基础设施和集中成本减少0.5百万美元，部分被薪酬成本增加1.0百万美元、EVRYTHNG收购后费用0.7百万美元、设施成本增加0.2百万美元抵消；上半年减少主要因2021年4月与前首席执行官离职协议成本6.2百万美元、基础设施和集中成本减少1.0百万美元，部分被EVRYTHNG收购后费用1.9百万美元、薪酬成本增加1.2百万美元、设施成本增加0.6百万美元、法律等成本增加0.5百万美元、咨询成本增加0.4百万美元等抵消[129] 收购无形资产摊销费用关键指标变化 - 2022年第二季度收购无形资产摊销费用为321美元，较2021年同期增长100%；上半年为663美元，较2021年同期增长超100%[132] 租赁使用权资产和租赁改良减值关键指标变化 - 2022年上半年租赁使用权资产和租赁改良减值为574美元，较2021年同期增长超100%[133] 基于股份的薪酬费用关键指标变化 - 2022年第二季度基于股份的薪酬费用总计3,274美元，较2021年同期的6,737美元减少3,463美元，降幅51%；上半年为5,742美元，较2021年同期的8,747美元减少3,005美元，降幅34%[134] 其他收入净额关键指标变化 - 2022年第二季度和上半年其他收入净额分别为93美元和89美元，较2021年同期分别增加75美元和61美元，增幅分别为417%和218%[137] 有效税率与递延所得税资产情况 - 2022年和2021年上半年的有效税率分别为1%和0%，截至2022年6月30日，递延所得税资产的估值备抵为69,834美元，较2021年12月31日增加5,561美元[138] 非GAAP毛利润、运营费用及净亏损情况 - 2022年第二季度和上半年非GAAP毛利润分别为5,526美元和10,406美元，较2021年同期分别增加100万美元和120万美元，非GAAP毛利率分别为71%和69%[141] - 2022年第二季度和上半年非GAAP运营费用分别为15,005美元和32,047美元，较2021年同期分别增加240万美元和920万美元[141] - 2022年第二季度和上半年非GAAP净亏损分别为9,169美元和21,096美元，非GAAP摊薄后每股亏损分别为0.47美元和1.14美元[141] 营运资金与现金等资产情况 - 截至2022年6月30日，营运资金为67,785美元，较2021年12月31日增加31,490美元，流动比率为7.1:1[144] - 截至2022年6月30日，现金、现金等价物和短期有价证券为68,390美元，较2021年12月31日增加26,800美元[144] 公司投资政策 - 公司投资政策要求投资组合确保3000美元或投资资金的7%（以较高者为准）可在30天内赎回[146] - 公司投资政策限制对任何一家金融机构或金融工具类型的信用风险敞口，对单一发行人的投资上限为现金、现金等价物和有价证券的5%或1000美元（以较高者为准）[147] - 公司投资政策限制对任何一个行业类别的投资上限为现金、现金等价物和有价证券的40%或15,000美元（以较高者为准）[147] 现金流情况 - 2022年上半年经营活动净现金流使用额较2021年同期增加13181美元，增幅106%，主要因净亏损扩大和经营资产及负债变化[149] - 2022年上半年投资活动现金流较2021年同期减少16181美元，从17922美元降至1741美元，主要因有价证券净到期减少和收购EVRYTHNG支付现金[149] - 2022年上半年融资活动现金流较2021年同期改善61003美元，从使用3774美元变为提供57229美元，主要因2022年4月定向增发净收益58220美元和普通股回购减少[149] 公司资金保障情况 - 公司认为当前现金、现金等价物和有价证券余额至少能满足未来12个月预计营运资金和资本支出需求[150] 公司股权发行情况 - 2022年4月5日，公司与投资者签订购买协议，以每股25.90美元价格发行2250股普通股，总收益58275美元，发生法律成本55美元[151] - 2019年5月16日公司签订股权分配协议，可通过销售代理出售最高30000美元普通股，截至2022年6月30日，仍有6932美元可用于未来发行[152] - 2020年6月5日公司提交新的暂搁注册声明，可出售最高100000美元证券，截至2022年6月30日，仍有39617美元可用，该声明将于2023年7月到期[153] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情给股市带来不确定性和波动性，尤其对公司所在的小盘股板块有负面影响，可能抑制公司近期融资能力[155] 季报前瞻性陈述说明 - 季报包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，多种因素可能影响公司未来业绩、证券流动性和价值[156] - 投资者应明白无法预测或识别所有风险因素，公司不承担公开更新或修改前瞻性陈述的义务[158]

Digimarc Corporation (NASDAQ:DMRC) Q1 2022 Results Conference Call May 12, 2022 5:00 PM ET Company Participants Bob Chamness - Chief Legal Officer Riley McCormack - President & CEO Charles Beck - Executive VP, CFO & Treasurer Conference Call Participants Jim Ricchiuti - Needham & Company Robin Knipp - Janney Montgomery Operator Good afternoon and thank you for participating in today's conference call. Now I will turn the call over to Bob Chamness, Chief Legal Officer. Mr. Chamness, please proceed. Bob Chamn ...