公司收购与合作 - 2022年1月公司完成对EVRYTHNG的收购[17][22] - 2022年12月公司与沃尔玛达成额外多年协议，与央行的协议提前两年续约至2029年12月31日[23][25] - 2023年5月公司获得一份价值超3200万美元的5年合同[26] - 公司于2022年1月收购EVRYTHNG，未来可能收购或投资其他公司、产品或技术[86] 财务数据关键指标变化 - 2023年公司46%的收入来自与央行的长期合同[29] - 截至2023年12月31日，公司现有合同预计未来产生至少4370万美元收入，较2022年的4420万美元略有下降，预计2024年确认约2710万美元收入[37] - 2023年，五名客户约占公司全年收入的78%[73] - 2022年和2023年，近一半的收入来自与中央银行的合同，该合同已延长至2029年底到期[74] - 公司2023年和2022年未盈利，主要因业务投资增加以支持产品开发和销售增长[104] - 公司评估2023年12月31日和2022年12月31日的长期资产无减值，但不保证未来不会减值[106] - 由于过去三年累计亏损，公司对递延税项资产维持全额估值备抵[107] 公司人员情况 - 截至2023年12月31日，公司有248名全职员工，自愿员工流失率为4%[39][40] - 2023年公司聘请第三方咨询公司进行薪酬公平性分析，无重大发现[49] - 公司为员工提供健康储蓄账户、高免赔额PPO医疗计划等福利，并增强员工援助计划[49] - 美国全职豁免员工可参加自我管理带薪休假计划，非豁免和兼职员工可参加授予带薪休假计划[52] - 公司未来成功依赖关键员工，若无法保留、招聘或整合这些员工，可能影响公司履行承诺的能力[83] 业务发展风险 - 公司主要收入增长来源商业市场处于发展早期，若Digimarc技术在商业市场广泛采用时间长于预期，公司将持续亏损[63] - 公司直接销售团队较新，多数合作伙伴对其产品也较陌生，商业市场预期的收入增长来源未经证实[65] - 公司业务依赖合作伙伴对技术的推广和部署，若不成功，公司可能无法实现并维持盈利运营[66][67] - 公司业务受合同和新市场开发影响，可能出现不可预测的延迟和变化，限制实际收入[71] - 公司收购EVRYTHNG后拓展新市场，因缺乏相关历史和洞察，难以在其他技术领域取得成功[72] - 公司产品市场竞争激烈，面临多种替代技术竞争，可能影响公司增长和经营业绩[76][77][78][79] - 公司国际业务面临诸多风险，如法律合规、人员管理、汇率波动等，可能影响销售和盈利能力[81][82][84] 行业相关情况 - 2020年9月，超85家公司和组织发起HolyGrail 2.0倡议，公司是数字水印技术评估的供应商[89] - 公司确定化学示踪剂和人工智能两种技术可能比数字水印技术更具优势[92] 公司运营风险 - 公司业务依赖计算机和信息技术，安全措施可能无法防止所有安全漏洞[95] - 公司可能经历基础设施中断，使用的第三方云服务提供商也易受影响[97] 专利相关情况 - 截至2023年12月31日，公司专利组合约有850项美国和外国专利及待申请专利[31] - 公司最早的专利在2012年开始到期，现有专利在2024年至2041年期间陆续到期[111] 法律风险 - 随着数字水印和产品云服务业务发展，公司可能面临知识产权侵权索赔和诉讼[114] - 公司面临第三方知识产权侵权诉讼风险，若发生需支出大笔费用[115] - 公司日常业务涉及诉讼，不利判决会影响业务、财务状况等，且无法预估诉讼损益[116] - 若未满足合同交付和性能要求，公司可能承担损害赔偿、增加成本等损失[117] - 公司治理文件和俄勒冈州法律可能阻碍收购，降低股份价值，收购方控制至少五分之一、三分之一或二分之一董事选举投票权时受限[118] - 公司合同中的责任限制条款可能无法执行，相关诉讼费用可能很高[123] 股价与业务发展风险 - 公司普通股股价可能波动，影响因素包括经营业绩、战略行动等[119][122] - 若无法有效响应监管或行业标准、开发和集成新技术，公司产品和服务发展可能受限[119] - 为把握新业务机会，公司未来可能增加员工或外包劳动力，短期内或增加成本、影响盈利[120] - 公司产品可能存在未知缺陷或错误，会引发索赔、增加成本等问题[121] 综合风险 - 公司面临多种风险，包括市场规模、流动性、资本支出等方面的不确定性[228]

订阅收入 - Digimarc在2023财年第四季度的订阅收入增长至560万美元，较2022年第四季度的410万美元增长[2] 服务收入 - Digimarc在2023财年第四季度的服务收入增长至370万美元，较2022年第四季度的310万美元增长[3] 总收入 - Digimarc在2023财年第四季度的总收入增长至930万美元，较2022年第四季度的720万美元增长[4] 毛利率 - Digimarc在2023财年第四季度的订阅毛利率从2022年第四季度的77%增长至87%[5] 非GAAP毛利 - 2023年第四季度，Digimarc公司的非GAAP毛利为7342千美元，较上年同期的5217千美元增长40%[28] 现金及现金等价物 - 2023年12月31日，Digimarc公司的现金及现金等价物为21456千美元，较上年同期的33598千美元减少36%[29] 经营活动现金流净额 - 2023年度，Digimarc公司的经营活动现金流净额为负21995千美元，较上年度的负44408千美元有所改喜[30]

文章核心观点 Digimarc公司加入美国人工智能安全研究所联盟（AISIC），支持可信安全AI的开发与部署，该联盟优先事项与相关行政命令一致，公司致力于为AI发展贡献解决方案并促进跨行业合作 [1][3][5] 公司动态 - 公司加入超200家美国AI利益相关者行列，参与美国商务部支持可信安全AI开发与部署的倡议 [1] - 公司首席技术官称赞NIST组建AISIC，期待与技术专家合作推动可信AI发展及负责任使用 [2] - 公司承诺为保障AI开发与部署贡献解决方案并促进跨行业合作 [5] - 公司近期与加州大学伯克利分校政治安全中心共同主办AI峰会，还参与华盛顿特区两党参议院AI论坛 [6] 联盟情况 - 美国人工智能安全研究所联盟由美国商务部国家标准与技术研究院（NIST）成立，将汇聚AI创造者、使用者、学者、政府和行业研究人员以及民间社会组织 [1] - 联盟优先事项与2023年10月行政命令中关于安全、可靠、可信地开发和使用AI的内容一致 [3] - 联盟成员公司和组织包括AI系统开发和使用前沿的领导者，以及构建AI对社会变革基础理解的民间社会和学术团队 [4] 公司介绍 - 公司是数字水印技术的先驱和全球领导者，近30年来其数字水印创新和知识产权大规模用于实物和数字物品的识别与认证 [7] - 公司与全球央行联盟合作防止全球货币伪造，还支持跨越物理和数字世界的全球行业标准制定工作 [7] - 公司入选2023年《财富》改变世界榜单，并荣获2023年《快公司》全球改变想法决赛入围奖 [7]

数字水印技术 - Digimarc发布了下一代数字水印技术，具有更高级的安全性和更大的访问控制[1] - 新一代数字水印在数据安全性方面进行了加强，需要授权私钥才能检测和解码[2] - 公司可以通过强大的数据访问控制为不同目的的不同受众提供不同信息，并可以随时限制、撤销或更改数字水印相关数据的访问[3] - 公司可以限制数字水印的检测范围，使其仅限于特定设备或个人，从而实现产品认证而不向仿冒者或公众透露受保护物品的信息[4]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q3年度经常性收入(ARR)达1.96亿美元,同比增长54% [31][36] - 公司Q3订阅收入占总收入的53%,同比增长18% [37] - 公司Q3订阅毛利率达85.5%,同比提升1000个基点,环比提升200个基点 [9][31][39] - 公司Q3自由现金流使用4.0万美元,去年同期为1140万美元 [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入增长主要来自新客户合同,也有部分来自现有客户的续约和升级 [52][57] - 服务收入增长12%,主要反映中央银行2023年项目工作预算增加 [38] - 服务毛利率从去年同期57%下降至54%,反映劳动力结构变化 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司宣布法国将成为Digimarc Recycle首个全国范围推广的市场 [13][14] - 公司正在多个国家推进Digimarc Recycle的采用,包括与全球品牌和零售商合作 [15][16] - 公司正在与一家大型公司就Digimarc Recycle达成新的合作协议 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于高毛利的订阅业务,并签订多年期合同 [7][8] - 公司正在拓展Digimarc Validate至数字领域,大幅增加总可寻址市场 [46][47] - 公司的数字水印技术在连接物理和数字世界方面具有独特优势 [46][47] - 公司正在与政府、标准机构和内容创作者等各方广泛接触,推动Digimarc Validate的应用 [23][24][25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司Q4 ARR同比增长预计将明显高于Q3 [8][44] - 公司相信订阅毛利率将进一步提升,接近最佳水平 [9][10] - 公司认为高增长的ARR和高毛利率将助力其实现现金流盈亏平衡 [11] - 公司对Digimarc Recycle、Digimarc Illuminate和Digimarc Validate的未来发展前景充满信心 [13][19][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James Ricchiuti 提问** 询问订阅收入增长是来自新客户还是现有客户的续约和升级 [51] **Charles Beck 回答** 订阅收入增长主要来自新客户,但也有部分来自现有客户的续约和升级 [52] 问题2 **Jeff Van Rhee 提问** 询问法国Digimarc Recycle业务的具体推广计划和预期 [62] **Riley McCormack 回答** 公司将与在法国市场的品牌和零售商合作推广,但具体计划和预期还需进一步了解 [63] 问题3 **Jeff Van Rhee 提问** 询问其他业务线如Illuminate的最新进展和在手订单情况 [64] **Riley McCormack 回答** Illuminate业务中的存在一些后续订单在管线中,初期客户的应用也在稳步推进 [65][66]

公司专利情况 - 截至2023年9月30日，公司拥有约870项美国和外国专利及待审批申请[122] 公司收购情况 - 2022年1月3日，公司完成对EVRYTHNG的收购，收购总价为80.4万股公司普通股和购买23.1万股公司普通股的认股权证，还支付了400万美元的交易成本[123] 总营收情况 - 2023年第三季度总营收为900万美元，较2022年同期的780万美元增加120万美元，增幅15%[129] - 2023年前九个月总营收为2560万美元，较2022年同期的2300万美元增加260万美元，增幅11%[130] 总运营费用情况 - 2023年第三季度总运营费用为1640万美元，较2022年同期的1970万美元减少330万美元，降幅17%[131] - 2023年前九个月总运营费用为5150万美元，较2022年同期的6000万美元减少850万美元，降幅14%[132] 订阅与服务收入情况 - 2023年第三季度订阅收入为481.1万美元，较2022年同期的408.6万美元增加72.5万美元，增幅18%[133] - 2023年前九个月订阅收入为1337.4万美元，较2022年同期的1112.1万美元增加225.3万美元，增幅20%[133] - 2023年第三季度服务收入为418.3万美元，较2022年同期的373.5万美元增加44.8万美元，增幅12%[133] - 2023年前九个月服务收入为1219.3万美元，较2022年同期的1185.8万美元增加33.5万美元，增幅3%[133] 国内与国际收入情况 - 2023年Q3和前9个月国内收入分别为2921万美元和8541万美元，同比分别增长32万美元（1%）和1282万美元（18%）[140] - 2023年Q3和前9个月国际收入分别为6073万美元和17026万美元，同比分别增长1141万美元（23%）和1306万美元（8%）[140] - 2023年前9个月国内收入增长主要因新老商业合同订阅收入增加190万美元，部分被盗版情报产品收入减少60万美元抵消[142] - 2023年前9个月国际收入增长主要因央行服务收入增加130万美元和新老商业合同订阅收入增加110万美元，部分被回收项目服务收入减少80万美元和盗版情报产品收入减少30万美元抵消[144] 商业与政府收入情况 - 2023年Q3和前9个月商业收入分别为4724万美元和13323万美元，同比分别增长549万美元（13%）和1439万美元（12%）[145] - 2023年Q3和前9个月政府收入分别为4270万美元和12244万美元，同比分别增长624万美元（17%）和1149万美元（10%）[145] - 2023年前9个月商业收入增长主要因新老商业合同订阅收入增加300万美元，部分被盗版情报产品收入减少90万美元和回收项目服务收入减少80万美元抵消[147] 年度经常性收入情况 - 截至2023年9月30日，年度经常性收入（ARR）为19559万美元，较2022年增加6877万美元（54%）[150] 总毛利润情况 - 2023年Q3和前9个月总毛利润分别为5223万美元和14336万美元，同比分别增长1058万美元（25%）和2830万美元（25%）[155] 销售和营销费用情况 - 2023年Q3和前9个月销售和营销费用分别为5366万美元和16770万美元，同比分别减少2318万美元（30%）和6932万美元（29%）[162] 研发与工程费用情况 - 2023年第三季度研发与工程费用为6308美元，较2022年的7575美元减少1267美元，降幅17%；前九个月费用为20295美元，较2022年的19731美元增加564美元，增幅3%[164] - 2023年第三季度研发与工程费用减少主要因薪酬成本、遣散费和设施及信息技术成本分配减少[165] 一般及行政费用情况 - 2023年第三季度一般及行政费用为4433美元，较2022年的4132美元增加301美元，增幅7%；前九个月费用为13412美元，较2022年的15027美元减少1615美元，降幅11%[166] - 2023年前九个月一般及行政费用减少主要因薪酬成本、承包商和咨询费用、法律费用等减少[168] 收购无形资产摊销费用情况 - 2023年第三季度收购无形资产摊销费用为272美元，较2022年的301美元减少29美元，降幅10%；前九个月费用为800美元，较2022年的964美元减少164美元，降幅17%[169] 租赁使用权资产和租赁改良减值情况 - 2023年前九个月租赁使用权资产和租赁改良减值为250美元，较2022年的574美元减少324美元，降幅56%[171] 基于股份的薪酬费用情况 - 2023年第三季度基于股份的薪酬费用为2692美元，较2022年的3568美元减少876美元，降幅25%；前九个月费用为8146美元，较2022年的9310美元减少1164美元，降幅13%[172] - 截至2023年9月30日，公司预计到2027年9月30日将额外产生1760万美元的基于股份的薪酬费用[174] 其他收入净额情况 - 2023年第三季度其他收入净额为478美元，较2022年的623美元减少145美元，降幅23%；前九个月收入净额为1870美元，较2022年的1214美元增加656美元，增幅54%[175] 有效税率情况 - 2023年和2022年前九个月的有效税率均为0%，因公司对递延所得税资产计提了估值备抵[177] 递延所得税资产估值备抵情况 - 截至2023年9月30日，递延所得税资产的估值备抵为9290万美元，较2022年12月31日的8300万美元增加了990万美元[178] 非GAAP毛利润与毛利率情况 - 2023年第三季度非GAAP毛利润为6811万美元，较2022年同期的5628万美元增加120万美元；2023年前九个月非GAAP毛利润为1.8981亿美元，较2022年同期的1.6034亿美元增加290万美元[184][185] - 2023年第三季度非GAAP毛利率为76%，高于2022年同期的72%；2023年前九个月非GAAP毛利率为74%，高于2022年同期的70%[184][186][187] 非GAAP运营费用情况 - 2023年第三季度非GAAP运营费用为1.318亿美元，较2022年同期的1.5525亿美元减少230万美元；2023年前九个月非GAAP运营费用为4.1584亿美元，较2022年同期的4.7572亿美元减少600万美元[184][188][189] 营运资金与流动比率情况 - 截至2023年9月30日，营运资金为3.1429亿美元，低于2022年12月31日的5.4007亿美元；流动比率为3.3:1，低于2022年12月31日的6.3:1[191] 现金、现金等价物和有价证券情况 - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和有价证券总额为3.3331亿美元，较2022年12月31日的5.2542亿美元减少1920万美元[191][192] 经营活动现金流量情况 - 2023年前九个月经营活动使用的现金流量为1667.9万美元，较2022年同期的3688.8万美元减少2020.9万美元[194] 投资活动现金流量情况 - 2023年前九个月投资活动提供的现金流量较2022年同期增加1060万美元[195] 融资活动现金流量情况 - 2023年前九个月融资活动产生的现金流量较2022年同期减少5870万美元[196] 股票发行情况 - 2022年4月5日，公司进行注册直接股票发行，发行225万股普通股，每股价格25.90美元，总现金收益5830万美元[198] 公司融资计划与风险 - 公司未来可能通过货架注册出售股份或采用类似及其他融资手段筹集营运资金，也可能为收购和投资筹集资金，但获取额外融资可能存在困难或条件不理想[201] 公司前瞻性陈述 - 公司的前瞻性陈述涉及收购EVRYTHNG的预期、收入集中情况、未来收入趋势等多方面内容[204] 公司风险因素 - 公司认为上述风险因素及2022年年报中的风险因素可能影响未来业绩、证券流动性和价值，实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异[206]

公司业务 - Digimarc Corporation是全球产品数字化和数字媒体识别领域的领先者，通过独特的身份和基于云的解决方案为各行业提供商业价值[47] - Digimarc Illuminate平台是一种独特的软件即服务平台，结合了数字水印和/或快速响应（QR）码与产品云技术，使产品能够与网络连接并与消费者和数字设备互动[47] 财务表现 - 2023年6月30日的三个月内，Digimarc的总收入增加了130万美元，增长了13%，达到870万美元，主要反映了新商业合同带来的160万美元更高的订阅收入和中央银行项目工作预算较2022年增加的300万美元服务收入[54] - 2023年6月30日的六个月内，Digimarc的总收入增加了140万美元，增长了9%，达到1660万美元，主要反映了新商业合同带来的240万美元更高的订阅收入和中央银行项目工作预算较2022年增加的700万美元服务收入[54] - 2023年6月30日三个月期间，国内收入增加了80万美元，主要反映了来自新商业合同的更高订阅收入，部分抵消了2022年停止Piracy Intelligence产品导致的20万美元订阅收入下降[57] - 2023年6月30日六个月期间，国内收入增加了130万美元，主要反映了来自新商业合同的更高订阅收入，部分抵消了2022年停止Piracy Intelligence产品导致的60万美元订阅收入下降[57] - 2023年6月30日三个月期间，国际收入增加了10万美元，主要反映了来自新商业合同的60万美元更高订阅收入和中央银行300万美元更高服务收入，部分抵消了HolyGrail回收项目的服务收入下降和Piracy Intelligence产品停用导致的10万美元订阅收入下降[57] - 2023年6月30日六个月期间，国际收入增加了20万美元，主要反映了来自新商业合同的50万美元更高订阅收入和中央银行700万美元更高服务收入，部分抵消了HolyGrail回收项目的服务收入下降和Piracy Intelligence产品停用导致的30万美元订阅收入下降[57] - 2023年6月30日三个月期间，商业订阅收入增加了1622万美元，占比59%，服务收入下降了776万美元，占比70%[57] - 2023年6月30日六个月期间，商业订阅收入增加了1716万美元，占比27%，服务收入下降了826万美元，占比56%[57] - 2023年6月30日三个月期间，总毛利润增加了872万美元，占比22%，主要是由于更高的订阅毛利贡献和更低的平台成本[60] - 2023年6月30日六个月期间，总毛利润增加了1772万美元，占比24%，主要是由于更高的订阅毛利贡献和更低的平台成本[60] - 2023年6月30日三个月期间，销售和营销费用减少了2967万美元，占比37%，主要是由于较低的人员成本和设施及信息技术成本[61] - 2023年6月30日六个月期间，销售和营销费用减少了4614万美元，占比29%，主要是由于较低的人员成本、设施及信息技术成本、旅行和培训费用[61] - 2023年6月30日，总体和行政支出减少了190万美元，主要是由于降低了1.3百万美元的薪酬成本，包括较低的人员数量，部分抵消了年度薪酬调整[69] - 2023年6月30日，收购无形资产的摊销费用为528万美元，较去年同期减少了135万美元，占总收入的比例为3%[70] - 2023年6月30日，租赁权益资产和租赁改良的减值为250万美元，较去年同期减少了324万美元，占总收入的比例为2%[71] - 2023年6月30日，其他收入净额为1,392万美元，较去年同期增加了1,303万美元，占总收入的比例为8%[72] 财务指标 - 我们的管理层使用和依赖非GAAP毛利、非GAAP毛利率、非GAAP运营费用、非GAAP净亏损和非GAAP每股亏损（摊薄）等非GAAP财务指标[73] - 非GAAP毛利率在2023年6月30日的三个月内提高至74%，主要是由于订阅收入增加，部分抵消了服务收入的降低[75] - 非GAAP运营费用在2023年6月30日的三个月内减少了2.1百万美元，主要是由于较低的现金补偿成本和较低的承包商和咨询费用[75] 现金流和资本 - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物和短期市场证券为34,542万美元，较去年底减少了18.0百万美元，主要是由于运营资金使用[76] - 现金、现金等价物和可交易证券的投资政策要求投资组合中至少有3000美元或投资资金的7%可在30天内通知提取[77] - 截至2023年6月30日，经营活动中的现金流净额为-16490万美元，较2022年6月30日的-25667万美元减少9177万美元，主要是由于净亏损减少780万美元和有利的经营资产和负债变化减少250万美元，部分抵消了净亏损中包含的非现金项目减少110万美元[77] - 截至2023年6月30日，投资活动提供的现金流量较2022年6月30日的相应期间增加930万美元，主要反映了可交易证券到期的净收益增加，2022年1月对EVRYTHNG的收购支出净现金350万美元，以及购买固定资产和设备的支出减少[77] - 截至2023年6月30日，融资活动提供的现金流量较

财务数据和关键指标变化 - 服务收入从450万美元降至410万美元，下降10%，排除去年第二季度70万美元的非经常性项目工作后，服务收入增加30万美元或8% [1] - 订阅毛利率从去年第二季度的73%提高到今年第二季度的84% [2] - 服务毛利率从去年第二季度的61%降至今年第二季度的51%，预计未来平均在50%多，会因劳动力组合季度波动 [3] - 本季度运营费用为1610万美元，去年第二季度为1890万美元；非GAAP运营费用为1290万美元，去年第二季度为1500万美元 [4] - 本季度每股净亏损为0.53美元，去年第二季度为0.75美元；非GAAP每股净亏损为0.29美元，去年第二季度为0.47美元 [4] - 本季度末现金和投资为3450万美元，本季度使用现金和投资850万美元，去年第二季度为1470万美元 [4] - 第二季度第一年商业预订额为880万美元，是去年第二季度220万美元的4倍 [25] - 本季度总收入为870万美元，较去年第二季度的770万美元增加100万美元或13%；排除盗版情报产品收入后，收入同比增加130万美元或17% [28] - 订阅收入占本季度总收入的54%，从320万美元增长44%至470万美元；排除盗版情报后，订阅收入增长率为59%或170万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务毛利率提升，服务业务毛利率下降，运营费用降低，净亏损减少，现金使用量减少 [2][3][4] - 商业预订额大幅增长，主要源于对现有客户的追加销售，且很多交易为多年承诺 [25][26] - 订阅收入增长显著，在总收入中的占比达54% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于产品数字化转型，致力于成为世界领先的产品数字化超大规模服务商 [18] - 积极拓展新客户和合作伙伴，在制药、安全印刷、工厂自动化、DRS等领域寻找机会 [36][37][46][47] - 认为自身在数字水印领域的经验和专业知识使其在解决生成式AI相关问题上具有独特优势 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度表现强劲，各业务领域均有发展势头，预计货币业务今年实现两位数增长 [1][16] - 下半年现金使用量将明显低于本季度，致力于建立可持续、高现金流的业务 [5] - 对公司在生成式AI领域的发展前景充满信心，认为有机会提供解决数字媒体真实性和模型输入安全公平性问题的方案 [30][31] 其他重要信息 - 公司技术在解决生成式AI带来的数字媒体真实性和模型输入安全公平性问题上有重要作用 [30][31] - 正在准备推出相关产品，已获得一些重要利益相关者的积极反馈 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 预计下半年现金使用量降低的驱动因素及权重和可见性 - 是客户收款时间和收入增长的综合结果，如3200万美元合同的项目逐步推进将带动收入和现金增加，也与现金支付时间有关，包括与沃尔玛的大合同 [7] 问题: 工厂自动化的沙盒版本具体内容及客户之前情况 - 约五周后会有更多公开信息，沙盒版本是Illuminate for x的一种，客户可灵活选择平台组件，避免为不需要的组件付费 [48] 问题: 工厂自动化是否与之前和康耐视的机器视觉工作相关 - 工厂有很多可自动化的地方，康耐视是优秀合作伙伴，还有其他供应商，公司正在开发生态系统 [62] 问题: 沙盒是否是不连接云的网络安全术语 - 不是，沙盒版本是指从Illuminate平台中选取部分功能形成的产品，客户可按需选择 [53] 问题: 此次存款返还计划是否是除上季度外的第二个 - 是的，Q2签约的VAR正在基于Illuminate构建三个产品，其中一个用于特定国家DRS系统的真实性验证，新闻发布后收到另一个大国关于其DRS计划的会议邀请，公司认为有扩大覆盖范围、降低成本和易于实施的机会 [55] 问题: 能否分享多年期合同的总金额 - 公司有意不透露具体指标，金额达七位数，之前不报告总金额和第一年金额是因易混淆，但金额相当可观 [69] 问题: 产品基础设施成本随客户使用增加而下降的原因 - 公司将客户从旧平台过渡到Illuminate新平台，预计能持续降低平均价格 [72] 问题: 新增VAR的大致领域 - 文档未提及相关回答内容 问题: 生成式AI业务是针对现有客户还是新客户 - 目前难以区分，公司即将推出详细的产品计划和发布方案，解决生成式AI领域的两个问题有很大价值，且公司凭借数字水印背景、关系和专业知识具有独特优势 [60]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为7.8百万美元,同比增长6%,剔除已停止的盗版情报产品收入后,收入同比增长15% [29] - 订阅收入占总收入的50%,同比增长2%,剔除已停止的盗版情报产品收入后,订阅收入同比增长21% [29] - 服务收入同比增长9%,主要由于中央银行项目工作预算增加 [30] - 订阅毛利率从上年同期的73%提升至80%,主要由于新产品毛利率较高以及产品基础设施成本下降 [31] - 服务毛利率从上年同期的49%提升至57%,主要由于专业服务成本下降 [32] - 经营费用同比下降21%,剔除一次性现金遣散费用后下降18% [34][35] - 每股净亏损从上年同期的1.03美元下降至0.70美元,非GAAP每股净亏损从0.69美元下降至0.45美元 [37] - 季末现金及投资余额为4300万美元,季度现金使用9.5百万美元,剔除一次性遣散费用后为8百万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司有两种主要的销售模式:直销和渠道销售 [9][10][11] - 直销通过在自有的Digimarc Illuminate平台上开发新产品,为客户提供一站式解决方案 [10] - 渠道销售通过授权Digimarc Illuminate平台给价值增值经销商(VAR),帮助他们开发基于该平台的自有产品和服务 [11] - 第一季度大部分新客户和续约客户都是Digimarc Illuminate平台客户,包括一个签署了六位数合同的大型VAR [15] - 公司还签约了一个新的VAR,因为竞争对手使用Digimarc Illuminate平台而意识到需要该产品数字化平台 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司进入了安全印刷市场,这是商业业务的一个全新机会,公司在中央银行24年的专业经验和声誉为其提供了深厚的护城河 [20] - 公司进入了存款回收系统(DRS)市场,这是一个重要的新市场机会,可以为Digimarc Recycle带来协同效应,增加回收业务的总地址市场空间,并对环境产生更大的影响 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的目标是数字化全球产品,通过两种方式实现:直销自有产品和授权Digimarc Illuminate平台给渠道合作伙伴 [9][10][11] - Digimarc Illuminate平台是公司所有产品的基础,提供独特强大的产品数字化能力,为产品带来附加价值 [13][14] - 公司正在不断拓展Digimarc Illuminate平台的应用,包括进入安全印刷市场和存款回收系统市场,这些都与公司的使命和目标高度吻合 [20][21][22] - 公司看好未来发展前景,认为产品数字化市场规模有望超过其他数字化转型工具市场 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在各个领域都看到了良好的发展势头,正在努力提升这种势头,以领导未来多年的独特市场 [41] - 公司相信Digimarc Illuminate平台的独特能力和广泛应用前景,为公司带来深厚的护城河 [14] - 公司对新签订的32百万美元、5年期的Digimarc Illuminate平台合同感到非常兴奋,看好未来的进一步拓展和增长空间 [17][18][19] 其他重要信息 - 公司正在评估未来提供更好反映业务增长的新指标 [26] - 公司完成了之前宣布的重组计划,预计将带来约8百万美元的年度费用节省,其中7.4百万美元为现金成本节省 [36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Van Rhee 提问** 询问公司在3个不同应用场景中具体的做法 [45][46][47] **Riley McCormack 回答** 由于客户隐私要求,公司无法过多披露具体做法,但可以说明公司的Digimarc Illuminate平台提供了丰富的功能供客户选择和开发自有产品 [46][48] 问题2 **Jeff Van Rhee 提问** 询问新签订合同的收入确认和现金收款情况 [49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60] **Charles Beck 回答** 合同中3个产品的收入确认和现金收款时间线有所不同,其中900万美元在首年12个月外收取,不计入首年订单,其余5.1百万美元将在第二季度确认 [50][51][52][53][54][55][56] 问题3 **Matt Collard 提问** 询问公司与渠道合作伙伴(VAR)的合作情况及其对Digimarc产品的热情程度 [66][67] **Riley McCormack 回答** 公司的Digimarc Illuminate平台为VAR提供了一个可以快速扩展的产品数字化平台,VAR非常热衷于利用该平台开发自有产品和服务,实现双方的共赢 [67][68][69]

公司专利情况 - 截至2023年3月31日，公司拥有约920项美国和外国已授予专利及待申请专利[52] 公司收购情况 - 2022年1月3日完成对EVRYTHNG的收购，收购总价为80.4万股公司普通股和购买23.1万股公司普通股的认股权证，还支付了400万美元成交成本[52][53] - 公司于2022年1月3日完成对EVRYTHNG的收购[84] 总营收情况 - 2023年第一季度总营收为784.3万美元，较2022年同期的741.1万美元增加43.2万美元，增幅6%[56][57] 业务线收入按类型划分情况 - 2023年第一季度订阅收入为388.5万美元，较2022年同期增加9.4万美元，增幅2%；服务收入为395.8万美元，较2022年同期增加33.8万美元，增幅9%[57] 业务线收入按地区划分情况 - 2023年第一季度国内收入为276.7万美元，较2022年同期增加40.4万美元，增幅17%；国际收入为507.6万美元，较2022年同期增加2.8万美元，增幅1%[57] 业务线收入按客户类型划分情况 - 2023年第一季度商业收入为388.3万美元，较2022年同期增加4.4万美元，增幅1%；政府收入为396万美元，较2022年同期增加38.8万美元，增幅11%[58] 总成本收入情况 - 2023年第一季度总成本收入为46%，较2022年同期的55%有所下降[55] 总运营费用情况 - 2023年第一季度总运营费用为1900万美元，较2022年同期的2140万美元减少230万美元，降幅11%[56] 运营亏损情况 - 2023年第一季度运营亏损为188万美元，较2022年同期的243万美元有所收窄[55] 净亏损率情况 - 2023年第一季度净亏损率为179%，较2022年同期的240%有所收窄[55] 总毛利润情况 - 2023年第一季度总毛利润为424.4万美元，较2022年同期的334.4万美元增加90万美元，增幅27%[61] 销售和营销费用情况 - 2023年第一季度销售和营销费用为629.8万美元，较2022年同期的794.5万美元减少164.7万美元，降幅21%[62] 研发和工程费用情况 - 2023年第一季度研发和工程费用为782.6万美元，较2022年同期的609.1万美元增加173.5万美元，增幅28%[65] 一般和行政费用情况 - 2023年第一季度一般和行政费用为462.7万美元，较2022年同期的640.8万美元减少178.1万美元，降幅28%[68] 收购无形资产摊销费用情况 - 2023年第一季度收购无形资产摊销费用为26万美元，较2022年同期的34.2万美元减少8.2万美元，降幅24%[71] 租赁使用权资产和租赁改良减值情况 - 2023年第一季度租赁使用权资产和租赁改良减值为0，较2022年同期的57.4万美元减少57.4万美元，降幅超100%[72] 基于股票的薪酬费用情况 - 2023年第一季度基于股票的薪酬费用为287.6万美元，较2022年同期的246.8万美元增加40.8万美元，增幅17%[72] 其他收入净额情况 - 2023年第一季度其他收入净额为74.5万美元，较2022年同期的 - 4000美元增加74.9万美元，增幅18725%[72] 有效税率情况 - 2023年和2022年第一季度的有效税率分别为0%和1%[72] 递延所得税资产的估值备抵情况 - 截至2023年3月31日，递延所得税资产的估值备抵为86804美元，较2022年12月31日的83000美元增加3804美元[73] 非GAAP毛利润情况 - 2023年第一季度非GAAP毛利润为5715万美元，较2022年同期的4880万美元增加80万美元，利润率从66%提升至73%[75] 非GAAP运营费用情况 - 2023年第一季度非GAAP运营费用为15480万美元，较2022年同期的17042万美元减少160万美元[75] GAAP与非GAAP净亏损情况 - 2023年第一季度GAAP净亏损为14040万美元，非GAAP净亏损为9038万美元，较2022年同期均有所收窄[75] 营运资金情况 - 截至2023年3月31日，公司营运资金为43985万美元，较2022年12月31日的54007万美元减少950万美元[76] 经营活动现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动使用的现金流量为8744万美元，较2022年同期的11856万美元减少3112万美元，降幅26%[76] 投资活动现金流量情况 - 2023年第一季度投资活动提供的现金流量较2022年同期增加6217万美元[76] 融资活动现金流量情况 - 2023年第一季度融资活动使用的现金流量较2022年同期增加84万美元[77] 资金满足需求情况 - 公司认为当前现金、现金等价物和有价证券余额至少能满足未来12个月的营运资金和资本支出需求[78] 注册声明与分配协议额度情况 - 截至2023年3月31日，货架注册声明下剩余34633万美元额度可用，股权分配协议下剩余1948万美元额度可用[78] 披露控制和程序情况 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至本季度报告期末，披露控制和程序有效[83] 财务报告内部控制情况 - 截至2023年3月31日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[84] 法律事项影响情况 - 公司认为目前法律事项的解决不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[85]